Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
25 Сущность и виды рисков
Риск(Р) – вер-ть возникновения потерь, убытков, недопоступления план-х дох-в, прибыли. В зав-ти от причины возникновения Р бывают: прир-естеств., эколог, полит, транстп, комм. Комм риски – опасность потерь в процессе фин-хоз деят-ти. Комм риски по структ признаку делятся на имущ, произв(убыток от остановки пр-ва), торг(задержки платежей, непоставки), фин(ден потери). Р как эк категория – событие, кот м произойти или нет. В случае его совершения возм-ны 3 результата: отрицат(проигрыш), нулевой, положит(выигрыш).Риски в зав-ти от возм рез-та: чистые(возм-ть получения отриц или ноль-рез-та) и спекулятивные (отр, ноль и положит). Все, кроме фин рисков, - чистые, а фин риск – спекул-й.
Виды фин риска:
Также по видам фин риски делятся на 1)риски, связанные с покупательской способностью денег 2)риски, связ с вложением денег
В 1й группе есть: инфляционные риски(риск того, что при повыш инфляции доходы обесцениваются быстрее, чем растут), дефляц (риск того, что при увеличении дефляции падают цены и доходы), риски ликвидности (потери при реализации ЦБ и др товаров из-за изменения оценки их кач-ва и потреб ст-ти), валютные риски.
В 2й группе: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности (возникает в рез уменьшения размеров дивидендов и процентов), риск прямых фин потерь (биржевые риски (от биржевых сделок), селективные (риск неправильного выбора вложения капитала), риск банкротства).
По видам фин риски: риски снижения финн устойчивости (вызываются несовершенной структурой кап-ла), риски неплатёжеспособности (их вызывает разбалансированность отриц и положит ден потоков предприятия во времени), инвест-е (возм-ть фин потерь в процессе инвест деят-ти), инфляц, проц, вал, кред, депозитный (от неудачного выбора ком банка), налоговый (вер-ть введения новых налогов, увел ставок, вер-ть отмены нал льгот), инновационный (внедрение новых фин технологий, фин инструментов), криминогенный (фиктивное банкротство, подделка док-в), и пр, напр, форс-мажор.
По хар-му объекту: Р отд финн операции, Р разл видов деят-ти, Р фин деят-ти предпр-я в целом. По совок-ти исслед-х инструментов: индивид и портфельный. По методам исследования: простой(напр, инфл) и слож. По ист-кам возникновения: внешний (системат, рыночный) и внутр(несистем, специф). По фин последствиям: риск, влекущий только эк потери, влекущий упущ выгоду, влекущий как выгоду, так и доп доходы). По хар-ру проявления: пост и врем. По уровню возм-х фин потерь: допустимый (потери не больше расч суммы прибыли), критич (потери <= расч валового дохода), катастроф (частичная или полная утрата СК). По возможности предвидения: прогнозируемый и непрогн. В рамках предпр фин риски делятся на регулируемые и нерегул. По возм-ти страхования: страх-е и нестрах-е. По уровню вер-ти реализации: с низким, средним, высоким и ур-нь вер-ти кот определить невозможно.
26 Методы оценки рисков
Выделяют колич и кач оценку риска. Колич позв-т опр-ть конкр р-ры ден или мат ущерба в абс или отн выр и вер-ть их появления. Задача кач анализа – установление факторов, этапов и работ, при кот он возникает, т.е. установление потенц областей риска. Факторы бывают объект (зависят от предпр) и субъект.Методы колич оценки риска: стат, анализ целесообразности затрат, метод экспертных оценок, метод исп-я аналогов, аналитич.
Стат метод: изучается стат-ка потерь на данном или аналог производстве и сост-ся прогноз на будущее.Величина риска измеряется двумя критериями:
- дисперсия и - среднеквадратическое отклонение
Где х – ожид значение для каждого случая наблюдения, n- число случаев наблюдения
Для сравн оценки исп-т пок-ли относит колеблемости:
Анализ целесообразности затрат – определение потенциальных зон риска. Для этого исп-ся станд приёмы анализа. В его ходе опр-т исх факторы, кот может вызвать рост планируемых затрат, напр, изменение условий реализации проекта, рост его первонач ст-ти.
Метод экспертных оценок основан на опросе специалистов-экспертов и последующей матем обработке результатов. Эксперт оценивает уровень риска по опр бальной оценке.
Метод исп-я аналогов – для анализа риска нового проекта. Для этого исследуют данные о последствиях воздействия фин рисков на аналог проекты или др конкурирующих предпр.
Из аналит методов чаще всего используют подвид: анализ чувствительности модели. Он состоит из след шагов: выбирается ключ пок-ль относительно кот и оценивается чувств-ть (NPV, IRR), выбираются факторы, рассчитывается знач-е ключ пок-ля на разл этапах осуществления проекта, строится диаграмма, кот отражает зависимость выбранных результ-х пок-лей от величины исходных параметров, их сопоставляют и т.о. опр-ют пок-ли, кот в наибольшей степени повлияли на оценку доходности проекта.
В абс выр уровень риска УР=ВР*РП, где ВР – вер-ть возникновения риска, РП – размер возможного ущерба. Вер-ть риска измеряется с пом коэф-в, а р-р потерь в абс сумме.
Можно выделить 5 осн областей риска для любого предпр: 1) безрисковая деят-ть 2) Область мин риска (предпр рискует потерять часть или всю ЧПри) 3) Обл повышенного риска (предпр в худшем случае покроет все затраты, в лучшем – получит При меньше расчётного ур-ня) 4)Обл критич риска (предпр рискует потерять не только При, но и Выручку) 5) Обл катастроф риска (вер-но банкротство).
Все хоз суб-ты по-разному относятся к риску. Исходя из этого их делят на предпр-лей, инв-ров, спекул-в, игроков. Пр-ли вклад-т свой кап-л при известном риске, инв-ры –чужой кап-л, они стремятся к мин-и рисков, спек-ты идут на заранее риссчит риск, игроки – на любой.
27 Этапы управления риском и способы снижения степени риска
Этапы: 1 - анализ рисков, 2 - выбор методов воздействия на риск, 3 - котроль и корректировка результатов управления рисками.
Формы упр риском: активная (прогн-ся ситуация), адаптивная (подстраивание под имеющийся риск), консервативная.
Мероприятия по нейтрализации риска:
Лимитирование – устан-е лимита или норматива предельных сумм кредитов, расходов, продажи и т.п.
Диверсификация – распред-е кап-ла между различными не связ-ми между собой объектами; див-ть можно только операции, зависящие от предпр.
Самострахование – сохранение уровня риска путём создания рез фондов в ден или нат форме.
Секьюритизация – метод, исп-мый банками, когда в сделке уч-ют 2 банка: один разраб-т и закл-ет договор, другой предост-т кредит.
Хеджирование распространено за рубежом, это страх-е рисков от неблагопр изм-й цен. Есть хедж-е на повышение и на понижение. Х не повыш – покупка срочных контрактов, напр, через 3 мес цена товара вырастет, а он нужен именно через 3 мес, поэтому сегодня покупается срочный контракт по этому товару и через 3 мес продаётся в тот момент, когда покупается товар. Х на пониж – продажа срочного контракта, т.е. сегодня продаётся контракт по высокой цене, а через 3 мес, когда цена на него упала, покупается такой же контракт по снизившейся цене.