Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Київський університет імені Тараса Шевченка
УДК [339.727:339.924]+330.01
Гаврилюк Олег Вікторович
ПРЯМЕ ІНОЗЕМНЕ ІНВЕСТУВАННЯ У
СВІТОГОСПОДАРСЬКИХ ПРОЦЕСАХ
Спеціальність 08.01.01 – економічна теорія
А в т о р е ф е р а т
дисертації на здобуття наукового ступеня
доктора економічних наук
Київ – 1999
Дисертація є рукопис
Робота виконана у відділі проблем зовнішньоекономічної діяльності Інституту світової економіки і міжнародних відносин НАН України
|
Науковий консультант : |
доктор економічних наук, професор Панченко Євген Григорович, виконавчий директор Міжнародної школи бізнесу при Національному університеті “Києво-Моги лянсь ка Академія" |
|
Офіційні опоненти : |
доктор економічних наук, професор, академік НАН України Чумаченко Микола Григорович, радник Президії НАН України |
|
доктор економічних наук, професор, заслужений діяч науки і техніки України Савчук Володимир Сафронович, завідувач кафедри політичної економії Київського національного економічного університету |
|
|
доктор економічних наук, професор Супрун Володимир Олексійович, завідувач кафедри економічної теорії Державної академії легкої промисловості України |
|
|
Провідна установа : |
Інститут економіки НАН України, відділ ефективності інвестицій і відтворення основних фондів |
Захист відбудеться 2 квітня 1999 року о 1400 годині на за сі да н ні спе ціа лі зо ва ної вче ної ра ди Д 26.001.13 в Киї в сь ко му уні ве р си те ті іме ні Та ра са Ше в че н ка за ад ре сою: 252022, м.Київ, вул. Ва си ль кі в сь ка, 90-а, ауд. 704.
З ди се р та ці єю мо ж на оз на йо ми ти ся у нау ко вій бі б ліо те ці Киї в сь ко го уні ве р си те ту іме ні Та ра са Ше в че н ка за ад ре сою: 252033, м.Київ, вул. Во ло ди ми р сь ка, 58, кім. 10.
Автореферат розісланий 26 лютого 1999 р.
Вчений секретар
спеціалізованої вченої ради П. М. Леоненко
ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ
Ак туа ль ність те ми до с лі дже н ня. Се ред ши ро ко го ко ла пи тань, що роз г ля даю ть ся сві то вою еко но мі ч ною тео рі єю, про б ле ма ти ка іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на сьо го д ні ш ній день на ле жить до на й більш су т тє вих. Во на ши ро ко пре д с та в ле на в еко но мі ч ній лі те ра ту рі як са мо с ті й ний об’ є к т і в ра м ках ви в че н ня гло ба ль них про це сів. Нео б хі д ність по да ль шо го тео ре ти ч но го ос ми с ле н ня її су ча с них ас пе к тів зу мо в лена поя вою но вих те н ден цій в ін те р на ціо на лі за ції го с по да р сь ких про це сів і но вих об’єк тів ін ве с ту ва н ня – країн пе ре хі д ної еко но мі ки, пі д ви ще н ням зна чу що с ті країн, що ро з ви ваю ть ся, деі део ло гі за цією мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син і, ві д по ві д но, ві д мо вою від по ді лу сві ту на дві про ти ле ж ні си с те ми.
Зна чення те ми ди се р та ції обу мо в ле но нео б хі д ні с тю до с лі дже н ня дос ві ду мі ж на ро д но го пі д п риє м ни ц т ва у зв’я з ку з ку р сом Украї ни на ак ти в ні шу ін те г ра цію в сві то вий по діл пра ці, що зді й с нює ть ся на ба га то сто рон ній ос но ві та рі з них рі в нях: ек с по р ту- ім по р ту, ру ху до в го с т ро ко вих ка пі та лів, те х но ло гії, ба н кі в сь ких ка пі та лів то що; з’я су ва н ня ро лі іно зе м них ін ве с ти цій в про це сі тра н с фо р ма ції її еко но мі ки та об г ру н ту ва н ня на п ря м ів оп ти мі за ції їх ви ко ри с та н ня.
Сьо го д ні ана ліз сві то во го го с по да р с т ва та об мі ну не мо ж ли вий без до с лі дже н ня гло ба лі за ції, на й більш іс то т ним проя вом якої є шви д ке збіль ше н ня об ся гу пря мо го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня. З по ча т ку 80-х рр. що рі ч ні те м пи йо го зро с та н ня ва го мо пе ре ви щу ва ли те м пи зростання сві то во го ва ло во го на ціо на ль но го про ду к ту, су ку п них на ціо на ль них ін вес ти цій та ек с по р ту, що ста ло од ним з ви рі ша ль них фа к то рів по да ль шо го по г ли б лен ня мі ж на ро д но го по ді лу пра ці, сві то вої гло ба лі за ції, лі бе ра лі за ції еко но мі ки. Осо б ли ві с тю су ча с них сві то го с по да р сь ких про це сів є по си ле н ня ру ху ка пі та лів (по рі в ня но з тра ди ці й ною фо р мою – зо в ні ш ньою то р гі в лею), за га ль не пі д ви ще н ня ро лі пря мо го ін ве с ту ва н ня, яке вже ви з на чає ма с шта би то р го ве ль них по то ків і впли ває на ін ші фо р ми зо в ні ш ньое ко но мі ч ної взає мо дії. За об ся га ми по с та вок то ва рів і по с луг на за ру бі ж ні ри н ки пря мі іно зе м ні ін ве с ти ції (ПІІ) пе ре ви щи ли то р гі в лю, са мі ри н ки на бу вають більш гло ба ль но го ха ра к те ру, дія ль ність тра н с на ціо на ль них ко р по ра цій при во дить до взає мо з ро щу ва н ня на ціо на ль них ви ро б ни чих по те н ціа лів і фу н к ціо ну ва н ня си с тем ін те г ро ва но го мі ж на род но го ви ро б ни ц т ва ко р по ра цій, вклю чаю чи їх сою зи.
Ці фу н да ме н та ль ні стру к ту р ні змі ни породжують но вий пі д хід до ви в че н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня та йо го впли ву на еко но мі ку країн вкла де н ня ка пі та лу і ба зу ва н ня, по г ли б ле н ня дво- та ба га то с то ро н ніх ін ве с ти ці й них ві д но син. Осо б ли ве зна че н ня це має для країн пе ре хід ної еко но мі ки з то ч ки зо ру за бе з пе че н ня ре су р сів і те х но ло гій для ри н ко вої тра н с фо р ма ції і мі ж на ро д ної ко н ку ре н то с п ро мо ж но с ті. Змі на ко н фі гу ра ції зо в ні ш ньої то р гі в лі та ін ве с ти цій при ве ла до то го, що ко н ку ре н ція де да лі біль ше зді й с нює ть ся че рез ін ве с ти ції. По т ре бують вра ху ва н ня ос та н ні тен де н ції в ре гу лю ва н ні іно зе м но го ін ве с ту ва н ня, генеровані, з од но го бо ку, гло ба лі за ці єю сві то вої еко но мі ки та но ви ми мо ж ли во с тя ми чи не н ня не га ти в но го ефе к ту на еко но мі ку при й маю чих країн і но р ма ль ну дія ль ність на ціо на ль них фірм за ра ху нок ан ти ко н ку ре н т ної пра к ти ки ін ве с то рів, – з ін шо го.
Ак туа лі зує ть ся взає мо дія з іно зе м ним ка пі та лом країн пе ре хі д ної еко но мі ки та Ук раї ни. Ко ли ш ній на го лос у зо в ні ш ньое ко но мі ч ній стра те гії на ро з ви т ку зо в ні ш ньої то р гі в лі пояснює тео ре ти ч ну та пра к ти ч ну пріо ри те т ність ос та н ньої по рі в ня но з ін ши ми фо р ма ми еко но мі ч но го спі в ро бі т ни ц т ва. Но ва роль іно зе м них ін ве с ти цій му сить бу ти вра хо ва на при пе ре бу до ві стру к ту ри еко но мі ки, ви рі ше н ні першочергових за в дань, має сприя ти вхо дже н ню на ціо на ль но го еко но мі ч но го ко м п ле к су в сві то го с по да р сь ке се ре до ви ще.
Деі део ло гі за ція мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син спричини ла змі ну пріо ри те тів у су ча с них до с лі дже н нях. Ор то до к са ль ні кри ти ки мі ж на род но го пі д п риє м ни ц т ва та тео рії “конвергенції” га ль му ва ли ро з ви ток віт чи з ня ної тео рії та пра к ти ки. По с ту люю чи не ми ну чу спі ву часть у ка пі та лі с ти ч ній ек с п луа та ції, ві д мо ву від со ціа лі с ти ч них при н ци пів го с по да рю ва н ня та мо ж ли ві с ть втра ти еко но мі ч ної не за ле ж но с ті, во ни за в да ли шко ди спі в ро бі т ни ц т ву з іно зе м ним ка пі та лом. То му те пер, ко ли таке спів ро бі т ни ц т во ста ло не ві д’ є м ним ко м по не н том пе ре хо ду до ри н ко вої еко но мі ки, вже по т рі б но не до во ди ти йо го зна чу щість, а шу ка ти шля хів оп ти ма ль но го по в’ я за н ня ме ха ні з му ри н ко вої еко но мі ки Ук раї ни, що фор мує ть ся, з умо ва ми сві то во го ри н ку, ор га ні ч но го поє д на н ня за в дань пі д ви ще н ня ефе к ти в но с ті на ціо на ль но го на ро д но го с по да р сь ко го ко м п ле к су з ін те ре са ми іно зе м них па р т не рів. По ки що на ша краї на сла б о вбу до ва на в си с те му мі ж на ро д но го по ді лу пра ці, а її до в го с т ро ко ві пріо ри те ти ін те г ра ції не до с та т ньо об г ру н то ва ні і пра к ти ч но ви к лю че ні з реа лій го с по да р сь кої по лі ти ки.
Ак туа ль ність те ми по ля гає в нео б хі д но с ті зба га че н ня еко но мі ч ної тео рії за ра ху нок пе реу с ві до м ле н ня, аде к ва т но го ос ми с ле н ня та ві до б ра же н ня мо ди фі ка ції умов, те н де н цій та пе ре г ру пу ва н ня фа к то рів, що де тер мі нують пря ме ін ве с ту ва н ня на рі в ні мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син та фо р му лю ва н ня ре ко ме н да цій що до їх за с то су ва н ня.
Сві то ва еко но мі ч на кри за, що по ча ла ся влі т ку 1997 р., вне с ла пе в ні ко ре к ти ви до оці н ки су ча с них сві то го с по да р сь ких про це сів, про те не змі ни ла до мі нант, які ре гу люють про ве де н ня пря мо го ін ве с ту ва н ня.
Сту пінь ро з ро б ки про б ле ми. Пи та н ня ро з ви т ку та ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня по с ті й но зна хо дя ть ся в по лі зо ру ба га тьох до с лі д ни ків. Про те їм за га лом при та ма н ний ана ліз досить ву зь ко го ко ла ас пе к тів, що об’ є к ти в но поя с нює ть ся ко м п ле к с ним ха ра к те ром про б ле ми.
З дея ких ос но в них тео ре ти ч них та пра к ти ч них її на п ря мів у сві то вій еко но мі ч ній лі те ра ту рі є ва го мі нау ко ві до ся г не н ня. Іс то т ний вклад у їх роз ро б ку зро би ли спе ціа лі с ти з мі ж на ро д них ва лю т но- фі на н со вих та кре ди т них пи тань – Р.Алі бер, Д.Ка ш мен, Р.Ма н делл (США); про б лем макро- та мі к рое ко но мі ч них пі д хо дів у да ній пло щи ні – К.Ко дзі ма, Т.Оза ва (Япо нія) чи ана лі зу змін у ви ро б ни ц т ві та спо жи ва н ні ок ре мих то ва рів – Р.Ве р нон, Л.Уеллс (США); що пра цюють над мо ж ли во с тя ми аль те р на ти в но го ви бо ру щодо зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня – С.Хірш, Т.Хорст (США); з’ясовують взає мо з в’ я зок по лі тич ної ста бі ль но с ті з еко но мі ч ни ми чи н ни ка ми – Д.Най, В.Тінг, Б.Фрей, Ф.Шне й дер, Х.Шо л л ха м мер (США); сфе ра ін те ре сів яких зна хо ди ть ся у ви в че н ні поя ви но вих форм пря мих ін ве с ти цій, що залежать від ро з мі рів фі р ми, ста ну га лу зей та країн ба зу ва н ня – М.Ке с сон, І.Гі д ді та С.Янг (США) або ана лі зу неа к ціо не р них форм пря мих ін ве с ти цій в за ле ж но с ті від ви ду про ду к тів і ха рак те ри с тик за ру бі ж но го ри н ку – А.Ра г мен (США); ро бо ти фа хі в ців з іно зе м но го ди ве с ту ва н ня – Дж.Бо д де він, Р.То р не де на, Б.Ві л со на (США). Ро з ро б ку за га ль них по ло жень да ної про б ле ма ти ки здійсни ли М.Ма к де р мотт (США), С.Ме на р ді (Іта лія), С.Ла туш, А.Жа к мен, Р.Са н д ре т то (Фра н ція) та ін ші.
Про те, не при ме н шую чи нау ко во го зна че н ня до с лі джень ви ще з га да них ав то рів, нео б хі д но на го ло си ти, що го ло в ну роль у з’я су ва н ні при чин іно зе м но го ін ве с ту ва н ня відіграли ко н це п ції трьох фа хі в ців. С.Ха й мер (США) поя с нив йо го ре гу люю чим впли вом ная в них (спе ци фі ч них) пе ре ваг фірм. Дж.Да н нінг (США), ек ле к ти ч на тео рія яко го слу гує ме то до ло гіч ною ос но вою об г ру н ту ва н ня та ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня за в дя ки ная в но с ті у фі р ми не ли ше мо но по лі с ти ч них пе ре ваг і мо ж ли во с тей для їх ін те р на лі за ції, але й ви гі д но с ті при су т но с ті фі р ми. І, на ре ш ті, М.По р тер (США) ро з ро бив тео рію ко н ку ре н т них пе ре ваг і на її ос но ві роз к рив мотивацію і спе ци фі ку ін ве с ту ва н ня. За ши ро тою пі д хо дів, на п ря мів, за га ль ним нау ко вим до ро б ком та кі ль кі с тю пу б лі ка цій бе з за пе реч ний пріо ри тет на ле жить аме ри ка н сь ким до с лі д ни кам.
Водночас ба га то ас пе к тів про б ле ми до во лі гли бо ко ро з ро б ле ні в пра цях ро сі й сь ких вче них: Ю.В.Аджу бея, М.М.Бо гу с ла в сь ко го, Т.Єр шо вої, В.П.Ка ра ває ва, Л.Ф.Ле бе дє вої, П.І.Хво й ни ка, Ю.С.Ши ряє ва.
Рі з ні на п ря ми іно зе м но го ін ве с ту ва н ня ви с ві т ле ні про ві д ни ми ук раїн сь ки ми вченими-економістами – О.Г.Бі ло ру сом, В.М.Ге й цем, М.С.Ге ра си м чу ком, Б.Є.Ква с ню ком, Г.Н.Кли м ко, Д.Г.Лу к’ я не н ко, Ю.Ф.Ма ко го ном, Є.Г.Па н чен ко, А.М.По ру ч ни ком, А.П.Ру м’ я н це вим, В.С.Са в чу ком, В.Р.Сі де н ко, В.О.Су п ру ном, А.С.Фі лі пе н ко, М.Г.Чу ма че н ко, А.А.Чу х но.
Про б ле ма до с лі дже н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня неви че р п на. По п ри всі ви ще за з на че ні здо бу т ки, не ро з ро б ле ні за га ль ні за ко но мі р ні умо ви йо го зді й с не н ня на ос но ві си с те м но го та фа к то р но го ана лі зу, ко м п лек с ний об лік яких мо же прислужитися в пра к ти ці їх ре гу лю ва н ня на вну т рі ш ньо му та мі ж на ро д но му рів нях. До ін ших пи тань на ле жать: з’я су ва н ня рис, при та ма н них по пе ре д нім та су ча с но му ета пам ро з ви т ку ін те р на ціона лі за ції го с по да р сь ких про це сів і об с та вин, які мають бу ти вра хо ва ні в зо в ніш ньое ко но мі ч ній пра к ти ці; про ве де н ня по рі в ня ль но го ана лі зу іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в рі з них гру пах країн, осо б ли во в умо вах си с те м ної тра н с фо р ма ції по с т со ціалі с ти ч них країн, об г ру н ту ва н ня еко но мі ч ної стра те гії по к ра ще н ня ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни.
Пре д ме том до с лі дже н ня є пря мі зо в ні ш ньоі н ве с ти ці й ні взає мо зв’яз ки, які ві д бу ваю ть ся у сві то го с по да р сь ких про це сах на ос но ві за галь них і спе ци фі ч них за ко но мі р но с тей та умов зді й с не н ня.
Об’ є к том до с лі дже н ня є су ча с ні те н де н ції ро з ви т ку, механізм, ме то ди ре гу лю ва н ня та ре зу ль та ти іно зе м но го ін ве с ту ва н ня у ро з ви не них краї нах, краї нах, що ро з ви ваю ть ся, і країнах пе ре хі д ної еко но мі ки. Це да ло мо ж ли вість ді й ти до сить ва ж ли вих ви с но в ків що до по к ра ще н ня ін ве с ти ці й но-пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни.
Ме та до с лі дже н ня по ля гає у вия в ле н ні та уза га ль не н ні умов і фа к то рів, су ча с них ме то дів, ме ха ні з мів та мо де лей ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня, що скла ли ся в ре зу ль та ті ево лю ції ри н ко вої еко но мі ки і кон с ти ту ю ють по ліе ле ме н т ну си с те му, ос но во по ло ж ни ми еле ме н та ми якої є ри нок, су б’ є к ти та об’ є к ти ін ве с ту ва н ня і де р жа ва. Зроблено спро бу ко н к ре ти за ції тео ре ти ч них по ло жень за га ль ної тео рії іно зе м но го ін ве с ту ва н ня та фо р му лю ва н ні пра к ти ч них ре ко ме н да цій що до їх ви ко ри с та н ня.
Для реа лі за ції сфо р му льо ва ної ме ти необхідно ско н це н т руватися на та ких за в да н нях:
– ро з к ри ти суть іно зе м них ін ве с ти цій як еко но мі ч ної ка те го рії;
– ві д с лі д ку ва ти та вста но ви ти кау за ль но- фу н к ціо на ль ний зв’я зок між іно зе м ни ми ін ве с ти ція ми та ін ши ми ба зо ви ми еко но мі ч ни ми па ра ме т ра ми;
– сфо р му лю ва ти за га ль ні умо ви та фа к то ри зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня;
– до с лі ди ти ге не зис і осо б ли во с ті іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на рі з них ета пах еко но мі ч но го ро з ви т ку на ос но ві за п ро по но ва ної вла с ної пе ріо ди за ції з об г ру н ту ва н ням ха ра к те р них рис для ко ж но го ета пу;
– вия ви ти спе ци фі ку су ча с но го ета пу глобалізації го с по да р сь ких про це сів і йо го які с ний та кі ль кі с ний взаємозв’язок з іно зе м ним ін ве с ту ва н ням;
– проа на лі зу ва ти ос та н ні те н де н ції сві то во го пря мо го ін ве с ту ва н ня, йо го ко н к ре т ні проя ви в рі з них гру пах країн, із з’я су ва н ням при чин бі ль шої ефе к ти в но с ті у за лу че н ні ПІІ од ни ми і неу с пі ху – ін ши ми;
– до с лі ди ти тра ди ці й ні та но ві ме ха ні з ми стра ху ва н ня ін ве с ти цій;
– ро з к ри ти та кла си фі ку ва ти ос но в ні ко н це п ції мо ти ва ції іно зе м но го ін ве с ту ва н ня та ме то ди йо го ре гу лю ва н ня на рі в нях – вну т рі ш ньо му (країн ба зу ва н ня та вкла де н ня ка пі та лу) та зо в ні ш ньо му (дво с то ро н ньо му, ре гіо на ль но му та за га ль но с ві то во му);
– з’я су ва ти го ло в ні до мі на н ти ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни, зо к ре ма, не га ти в ні мо ме н ти, що стри мують вну т рі ш нє та іно зе м не ін ве с ту ва н ня;
– оці ни ти на д хо дже н ня та ви ко ри с та н ня зо в ні ш ніх ко ш тів;
– об г ру н ту ва ти пріо ри те т ні га лу зі та ви ди ви ро б ни ц т ва для за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня;
– ро з ро би ти ко н це п туа ль ні за са ди вдо с ко на ле н ня регулювання іноземного інвестування в Ук раї ні.
Ме то до ло гія до с лі дже н ня ба зує ть ся на діа ле к ти ч но му ме то ді пі з нан ня та ко м п ле к с но му і си с те м но му ана лі зі еко но мі ч них ка те го рій, про це сів і явищ в ра м ках ди на мі ки мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син. Ав тор спи ра в ся на за га ль но нау ко ві ме то ди до с лі джень – іс то ризм, ана ліз і син тез, аб с т ра к цію, ін ду к цію та де ду к цію, ме то ди ло гі ч но го та по рі в ня ль но го ана лі зу, вия в ле н ня пря мих та зво ро т них зв’я з ків між со ціа ль но- еко но мі ч ни ми явищами, су ча с ні ме то до ло гі ч ні та тео ре ти ч ні по ло же н ня віт чи з ня ної та за ру бі ж ної еко но мі ч ної нау ки. Ми на ма га ли ся до т ри му ва ти ся зва же но го пі д хо ду при оці н ці та ви ко ри с та н ні по пе ре д ніх ме то дів, здо бут ків і ви с но в ків ві т чи з ня них вче них, де іс нує ба га то ра ціо на ль них мо ме н тів, не х ту ва н ня яки ми об’ є к ти в но при з ве де до хи б них ре зу ль та тів та збі д не н ня нау ко вих до ся г нень. Крім то го, ви з наю чи деякі недоліки в нау ко вій ме то до ло гії економічної теорії со ціа лі с ти ч но го пе ріо ду, ди се р тант все ж вва жає, що по в на ві д мо ва від по с ту ла тів ма р к си с т сь кої по лі ти ч ної еко но мії не се за г ро зу за пе ре че н ня зна чу що с ті ко н с т ру к ти в них еле ме н тів за га ль ної тео рії пі з на н ня.
Ста ти с ти ч ною та ін фо р ма ці й ною ба зою ди се р та ції слу гу ва ли да ні офі ці й ної на ціо на ль ної ста ти с ти ки, Мі ні с те р с т ва зо в ні ш ньое ко но мі ч них зв’я з ків і то р гі в лі, Мі ні с те р с т ва еко но мі ки, Де р жа в но го ко мі те ту ста ти с ти ки Ук раї ни; ста ти с ти ч ні ви да н ня та ана лі ти ч ні ог ля ди мі ж на ро д них ор га ні за цій та ус та нов – Ор га ні за ції Об’ є д на них На цій, Сві то во го ба н ку, Між на ро д но го ва лю т но го фо н ду, ГА ТТ– СОТ. Ши ро ко за с то со ву ва ли ся по ло же н ня та ви с но в ки ук раї н сь ких і за ру бі ж них фа хі в ців.
Нау ко ва но ви з на ди се р та ці й но го до с лі дже н ня та осо би с тий вне сок ав то ра по ля гає у ко н к ре ти за ції та вдо с ко на ле н ні по ло жень за га ль ної тео рії інозем но го ін ве с ту ва н ня. От ри ма ні та кі ос но в ні ви с но в ки та ре зуль та ти:
– до ве де но ква н ти фі ко ва ний ха ра к тер ка те го рії “іноземні ін ве с ти ції” на ос но ві взає мо з в’ я з ку з ря дом ба зо вих ма к рое ко но мі ч них про це сів і па ра ме т рів (еко но мі ч не зро с та н ня, нау ко во- те х ні ч ний про г рес, по р т фель не ін ве с ту ва н ня, стру к ту ра еко но мі ки, за й ня тість, ре гіо на ль ний ро з ви ток, ко н ку ре н ція, ек с порт, пла ті ж ний ба ланс, ва лю т ний курс, про це н т ні ста в ки, ін ф ля ція і т.д.), вста но в ле но ос но в ні ас пе к ти йо го проя ву в на ціо на ль них умо вах, що ство рює но ві мо ж ли во с ті для ре гу лю ва н ня зо в ні ш ніх на д хо джень ко ш тів. На цій же ос но ві об г ру н то ва но кри те рії оці н ки за галь но го та ін ве с ти ці й но го ста ну еко но мі ки при при й ня т ті ін ве с то ра ми рі шень що до ін ве с ту ва н ня, зо к ре ма: а). те м пи зро с та н ня ВВП; б). ди на мі ка ек с по р ту та ім по р ту; в). знак са ль до і те м пи зро с та н ня то р го ве ль но го ба ла н су; г). стан пла ті ж но го ба ла н су, в пе р шу че р гу, по по то ч них опе ра ціях; д). ве ли чи на і ди на мі ка ва лю т них ре зе р вів; е). сукупна оці н ка в до ла рах се ре д ньої за ро бі т ної пла ти і гро шо вих до хо дів то що;
– за п ро по но ва на ав то р сь ка ко н це п ція до с лі дже н ня ос но в них те н ден цій та умов зді й с не н ня пря мо го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня та ро з к ри то но ві фа к то ри, що ге не рують зо в ні ш ні вкла де н ня ко ш тів: на ро с та н ня ві д кри то с ті еко но мі ки; по си ле н ня вну т рі ш ньо фі р мо во го обо ро ту в ра м ках мі ж на ро д но го ви ро б ни ц т ва; вра ху ва н ня па ную чо го в су с пі ль с т ві ме н та лі те ту; ко н ку ре н ція; то р го ве ль на по лі ти ка; пра г ма тизм, який вклю чає в се бе рівень на ціо на ль ної ре н та бе ль но с ті; про ве де н ня при ва ти за ції; ная в ність уго ди з Мі ж на ро д ним ва лю т ним фо н дом і т.д.;
– ви з на че но спе ци фі ку су ча с но го ета пу гло ба лі за ції сві то го с по да р сь ких про це сів та роль в ньо му ін ве с ту ва н ня за ра ху нок: а). які с но но вих взає мо ві д но син між тра н с на ціо на ль ни ми ко р по ра ція ми і де р жа ва ми; б). ак ти ві за ції впли ву пі д п риє м ни ць кої дія ль но с ті пе р ших на ущі ль не н ня взає мо за ле ж но с ті сві ту; в). об г ру н ту ва н ня по ло же н ня сто со в но но вої, до мі ную чої ро лі іно зе м них ін ве с ти цій в сві то вій еко но мі ці та пе ре т во ре н ня зо в ні ш ньої то р гі в лі у пі д по ря д ко ва ну фо р му мі ж на ро д них еко но мі ч них від но син; г). мо ди фі ка ції ко н ку ре н ції, яка вже зді й с нює ть ся і че рез пря мі ін ве с ти ції;
– про ве де на пе ріо ди за ція ета пів пря мо го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на пі д с та ві ба зо вих іма не н т них рис для ко ж но го з них, що сприя ло от ри ма н ню знань про йо го спе ци фі ку та су ча с ні те н де н ції ро з ви т ку (в т.ч. ак ти ві за ція мі ж на ро д них зли т тів і по г ли нань, змі ни в стру к ту рі вла с но с ті ТНК, га р мо ні за ція ві д по ві д но с ті на ціо на ль но го за ко но да в с т ва та кри те ріїв ефе к ти в но с ті ви ро б ни ц т ва ін те р на ціо на ль ним кри те ріям), яки ми слід ке ру ва ти ся при ро з ро б ці зо в ні ш ньое ко но мі ч ної стра те гії;
– ро з ви ну то тео рію пе ре хі д но го пе ріо ду в ас пе к ті уза га ль не н ня го ло в них те н де н цій фу н к ціо ну ва н ня, ре фо р му ва н ня та лі бе ра лі за ції еко но мі ки на по с т со ціа лі с ти ч ній ста дії, згі д но якої до го ло в них з них на ле жать: 1). спад ви ро б ни ц т ва; 2). ска су ва н ня це н т ра лі зо ва но го пла ну ва н ня та не ра ціо на ль них ви ро б ни чих зв’я з ків; 3). па ді н ня це н т ра лі зо ва них ка пі та ло вкла день, осо б ли во у ва ж кій про ми с ло во с ті; 4). де мі лі та ри за ція еко но мі ки; 5). ско ро че н ня тра ди ці й них ре гіо на ль них зо в ні ш ньое ко но мі ч них зв’я з ків та їх ня пе рео ріє н та ція на ро з ви нуті краї ни; 6). збі ль ше н ня ім по р ту та зни же н ня ко н ку ре н то з да т но с ті те х ні ч но та еко но мі ч но за с та рі лої про ду к ції ба га тьох ві т чи з ня них га лу зей. Ви ді ле ні спі ль ні ри си ре фо р му ва н ня го с по да р сь ких ко м п ле к сів: 1). ма к рое ко но мі ч на ста бі лі за ція; 2). ак ти в ний рух в бік ри н ко вої еко но мі ки (лі бе ра лі за ція цін та то р гі в лі, ство ре н ня за ко но да в с т ва в сфе рі пра ва вла с но с ті, опо да т ку ва н ня, бан кі в сь кої си с те ми, про ве де н ня при ва ти за ції та еко но мі ч ної ре с т ру к ту ри за ції, фор му ва н ня ри н ко вих ін с ти ту тів: фо н до вих бірж, гро шо во-кре ди т них ін с т ру мен тів, ан ти мо но по ль но го за ко но да в с т ва, за ко но да в с т ва про ба н к ру т ство); 3). ста бі лі за ція еко но мі ки; 4). змі ц не н ня на ціо на ль ної ва лю ти з до ся г не н ням вну т рі ш ньої ко н ве р то ва но с ті; 5). лі бе ра лі за ція ре гу лю ва н ня пря мих іно зе м них ін ве с ти цій (усу не н ня за ко но да в чих пе ре пон для іно зем них ін ве с то рів, лі к ві да ція ви мог до лі це н зу ва н ня, вве де н ня зао хо чу ва ль них сти му лів, на да н ня ін ве с ти ці й них га ра н тій, ві д к ри т тя ра ні ше за бо ро не них га лу зей, лі бе ра лі за ція зе ме ль ної вла с но с ті, до з віл на участь у при ва ти за ції);
– вия в ле но зна чення пря мих іно зе м них ін ве с ти цій на по ча т ко вих та по да ль ших ета пах си с те м ної тра н с фо р ма ції при пе ре хо ді від це н т ра лі зо ва но пла но вої до ри н ко вої еко но мі ки та до ве де но, що: а). во ни не мо жуть ви с ту па ти як ін с т ру ме н т по до ла н ня (ко м пе н са ції) вну т рі ш ніх еко но мі ч них вад і за мі ще н ня вну т рі ш ньо го ре фо р му ва н ня на ціо на ль но го ком п ле к су; б). не доведено їх ви рі ша ль ну зна чу щість: на д хо дже н ня є результатом ма к рое ко но мі ч ної ста бі лі за ції та по к ра ще н ня со ціа ль но- еко но мі ч ної си туа ції, а не їх при чи ною; в). на них не мо ж на ак це н ту ва ти ува гу як на пе р ві с но му го ло в но му ва же лі еко но мі ч но го зро с тання; г). більш реа лі с ти ч ною є реа лі за ція стра те гії пе ре ва ж но го опо ру на ін те н си фі ка цію вну т рі ш ніх ін ве с ти ці й них про це сів, для чо го слід за бе з пе чи ти: ак ти ві за цію ін ве с ту ва н ня в ос но в ний ка пі тал; пі д ви ще н ня пи то мої ва ги вну т рі ш ніх зао щаджень у ВВП; нарощува н ня ек с по р ту;
– си с те ма ти зо ва ні го ло в ні тео рії ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ван ня та ок ре с ле ні пра к ти ч ні мо ж ли во с ті їх ньо го за с то су ва н ня при ро з ро б ці ко н к ре т них ме ха ні з мів за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій в рі з ні краї ни, в т.ч. Ук раї ну, зо к ре ма: а). ко н це п ції С.Ха й ме ра та її по ло жень, що зму шують вда ва ти ся до “захисного” ін ве с ту ва н ня – для збе ре же н ня тра ди ці й них рин ків, зо к ре ма, у краї нах СНД, про ни к не н ня на но ві та про ве де н ня зва же ної гео по лі ти ки; б). тео рії “життєвого ци к лу” про ду к ту Р.Ве р но на – при кооперованій взає мо дії зі спо жи ва ча ми ук раї н сь кої про ду к ції, осо б ли во пра цюю чих у ме жах єди них ви ро б ни чих ци к лів; в). ек ле к ти ч ної тео рії Дж.Да н ні н га при об лі ку та за бе з пе че н ні пе ре ваг фі р ми при ро з мі ще н ні мі ж на ро д но го ви ро б ни ц т ва – для ве де н ня ефектив них взає мозв’язків з іно зе м ни ми ін ве с то ра ми та ре гу лю ва н ня їх дія ль но с ті; г). по г ля дів М.По р те ра щодо нео б хі д но с ті об лі ку ста ну ко н ку ре н т но го се ре до ви ща; д). тео рій ди ве с ту ва н ня ка пі та лу, що поя с нюють ге не зис і ме ха нізм за з на че но го яви ща;
– ро з к ри та си с те ма ре гу лю ва н ня пря мих ін ве с ти ці й них про це сів в умо вах гло ба лі за ції за ра ху нок оці н ки ме то дів су ча с ної ре г ла ме н та ції діяль но с ті ін ве с то рів на вну т рі ш ньо му (країн ба зу ва н ня і при й маю чих країн) та зо в ні ш ньо му (дво с то ро н ніх угод, ре гіо на ль но му та за га ль но с ві то во му) рі в нях, що пе ре д ба чає ви ко ри с та н ня си с те м но го пі д хо ду при ві д п ра цю ва н ні за га ль но го ре жи му дія ль но с ті іно зе м них ін ве с то рів та зме н ше н ня їх не га ти в но го впли ву на еко но мі ку при й маю чих країн;
– встановле но, що тра н с на ціо на лі за ція сві то вої еко но мі ки, лі бе ра лі за ція ін ве с ти ці й них ре жи мів та по г ли б ле н ня ре гіо на ль них ін те г ра ці й них про це сів спри чи ни ли нео б хі д ність ре гу лю ва н ня по ве ді н ки ін ве с то рів на мі ж на ро д но му рі в ні, а та кож зв’я зок між то р гі в лею та ін ве с ти ція ми до сяг та ко го рі в ня, що їх ав то но м не ре гу лю ва н ня втра чає сенс. Це обу мо в лює нео б хі д ність: 1). вра ху ва н ня у мі ж на ро д них ін ве с ти ці й них уго дах мо ж ли во с тей спра ве д ли вої ін те г ра ції країн, що ро з ви ваю ть ся, та країн з пе ре хід ною еко но мі кою у сві то ве го с по да р с т во, сти му лю ва н ня в них бі ль шо го об ся гу на д хо джень, ре те ль ні шо го враховування ін те ре сів ре ци піє н тів; 2). ство ре н ня умов, за яких лі бе ра лі за ція не за ш ко дить на ціо на ль ній бе з пе ці; 3). по с ту по во го та по с лі до в но го про ве де н ня лі бе ра лі за ції як на мі ж на ро д но му, так і на ціо на ль но му рі в нях з за бе з пе че н ням таких умов, щоб не було пі ді р ва но права і по зи ції на ціо на ль них ін ве с то рів (ро з ро б ки її ета пів, ко н к ре т них за со бів та ва же лів для рі з них країн, вра ху ва н ня у мі ж на ро д них до го ві р них ін с т ру ме н тах їх спе ци фі ки та рі в нів ро з ви т ку); 4). ко н т ро лю ва н ня ан ти ко н ку ре н т ної пра к ти ки, пе ре да ва н ня те х но ло гії та фі к са ція зо бо в’ я зань ін ве с то рів, які в ни ні ш ніх умо вах на бу вають клю чо во го зна че н ня; 5). ті с не ко ре с по н ду ва н ня про б лем ко н ку ре н ції з по лі ти кою у то р го ве ль ній та ін ве с ти ці й ній сфе рах і ре гу лю ва н ням вну т рі ш ньої еко но мі ч ної дія ль но с ті, за в дя ки чо му при н ци пи за бе з пе че н ня до с ту пу на ри нок і ко н ку ре н ції, що впро ва джую ть ся за до по мо гою од ні єї гру пи за хо дів, не пі д ри ва ти му ть ся ін ши ми; 6). се р йо з но го ура ху ва н ня об с та вин при с то су ва н ня до умов ко н ку ре н ції, осо б ли во для ві т чи з ня них фірм, які ра ні ше ко ри с ту ва ли ся за хи с том;
– на ос но ві ко м п ле к с но го та си с те м но го пі д хо дів проа на лі зо ва но су ча с ний стан ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни та впе р ше до с лі дже ні го ло в ні способи ві д п ли ву ка пі та лу з неї; ро з ро б ле но но вий ко н це п туа ль ний пі д хід та сфо р му льо ва ні про по зи ції що до ко м п ле к с ної оп ти мі за ції си с те ми та ме то дів ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в т.ч. на ос но ві нео б хі д но с ті ак це н ту ва н ня ува ги в еко но мі ч ній стра те гії на ак ти ві за ції вну т рі ш ньо го ін ве с ту ва н ня та вдосконаленні та ких де ся ти чин ни ків: 1). за ко но да в чої ба зи; 2). на да н ня пільг; 3). ро з ви т ку про ми с ло во- фі на н со вих груп; 4). фу н к ціо ну ва н ня фо н до во го ри н ку; 5). дія ль но с ті ба н ків; 6). зді й с не н ня при ва ти за ції; 7). про ве де н ня ко н ве р сії; 8). се ле к тив ної по лі ти ки сто со в но ре гіо нів, га лу зей та ви дів ви ро б ни ц т ва для іно зе м но го ін ве с ту ва н ня; 9). взає мовідносин з мі ж на ро д ни ми фі на н со ви ми ор га ні за ція ми; 10). об лі ку зо в ні ш ньо по лі ти ч но го фа к то ра.
Тео ре ти ч не та пра к ти ч не зна че н ня ди се р та ці й ної ро бо ти по ля гає в то му, що ряд її по ло жень в вкладом у ро з ро б ку тео рії ри н ко вої еко но мі ки та мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син. Їх бу ло впро ва дже но при ви ко на н ні пла но вої те ми ві д ді лу про б лем зо в ні ш ньое ко но мі ч ної дія ль но с ті Ін с ти ту ту сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син НАН Ук раї ни 1.93/06.97 “Проблеми ба га то с то ро н ньо го ре гу лю ва н ня мі ж на ро д ної то р гі в лі” (1997–1998 рр.) (но мер де р жа в ної реє с т ра ції 0197У015225) за на п ря ма ми “Інвестиційні за хо ди, що ві д но ся ть ся до то р гі в лі (си с те ма TRIM)”, “Заходи про ти об ме жу ва ль ної ді ло вої пра к ти ки”, “Розвиток ін ве с ти ці й но го ре жи му Єв ро пе й сь ко го Сою зу”, а та кож де р жа в них нау ко во-тех ні ч них про г рам 08.05.03/032-93 Д “Участь іно зе м но го ка пі та лу в мо де р ні за ції і на ро щу ва н ні ви ро б ни чо го та ек с по р т но го по те н ціа лу Ук раї ни” та 07.02.00/56-К95 “Регу лю ва н ня ек с по р т ної дія ль но с ті в умо вах ін те н си в них ри н ко вих пе ре т во рень”.
На нау ко ві до по ві ді, на пи са ні в ре зу ль та ті збо ру пе р ви н но го ма те ріа лу що до іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в Ре с пу б лі ці Крим і Ро сі й сь кій Фе де ра ції (у спі в п ра ці з Б.С.Ара гау), на ді й ш ли по зи ти в ні ві д гу ки з Мі ні с те р с т ва ста ти с ти ки Ук раї ни за пі д пи сом на ча ль ни ка уп ра в лі н ня ста ти с ти ки зо в ні ш ньое ко но мі ч них зв’я з ків В.В.Ро діо но ва № 01/2-05/43 від 19 кві т ня 1994 р. та з Мі ні с те р с т ва зо в ні ш ньое ко но мі ч них зв’я з ків Ук раї ни за пі д пи сом за с ту п ни ка мі ні с т ра А.І.Го н ча ру ка №08-29/471 від 15 гру д ня 1994 р. про ви ко ри с та н ня в пра к ти ч ній дія ль но с ті за з на че них мі ні с терств. Дру гий ві д гук сто сує ть ся й ін ших двох нау ко вих допо ві дей: “Останні те н де н ції ро з ви т ку сві то во го ри н ку ка пі та лів” та “Механізм і на п ря ми су ча с но го за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня”.
На мо но г ра фію “Зарубіжний до с від за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій”, що опу б лі ко ва на у спі в п ра ці з С.В.Сі де н ко та Б.С.Ара гау, от ри ма ні сві до ц т ва про ви ко ри с та н ня в пра к ти ч ній ро бо ті Ко мі сії у за ко р до н них спра вах і зв’я з ках з СНД Ве р хо в ної Ра ди Ук раї ни за пі д пи сом за с ту п ни ка Го ло ви Ко мі сії Є.В.Ма р ма зо ва № 06-14/11-385 від 22 че р в ня 1995 р. і Мі ні с те р с т ва за ко р до н них справ Ук раї ни за пі д пи сом за с ту п ни ка мі ні с т ра В.Д.Ха н до гія № 17/30-248 від 23 че р в ня 1995 р.
Ре зу ль та ти до с лі дже н ня ос та н ніх те н де н цій ро з ви т ку сві то во го ри н ку ка пі та лів, ме ха ні з му, форм і на п ря мків су ча с но го за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня, ви ко ри с та ні в опу б лі ко ва ній мо но г ра фії “Від кри зи до ро с ту” (у спів п ра ці з В.М.Ге й цем, Б.Є.Ква с ню ком, С.І.Ки реє вим і Т.М.Сте па н ко вою) – Київ: Мі ж на ро д ний центр пе р с пе к ти в них до с лі джень; Ін с ти тут еко но мі ки НАН Ук раї ни, 1994), а ко н к ре т ні про по зи ції на її ос но ві зна й ш ли ві до б ра же н ня в нау ко вій до по ві ді “Пропозиції до Ко н це п ції до в го с т ро ко вої про ми с ло вої по лі ти ки та еко но мі ч но го спі в ро бі т ни ц т ва Ук раї ни”, на п ра в ле ні Мі ні с те р ст ву еко но мі ки та Ад мі ні с т ра ції Пре зи де н та Ук раї ни. Да на об с та ви на підтверджена ли с том з Ін с ти ту ту еко но мі ки НАН Ук раї ни № 122-13/706 від 15 ли с то па да 1995 р. за пі д пи сом за с ту п ни ка ди ре к то ра Ін с ти ту ту, чле на- ко ре с по н де н та НАН Ук раї ни М.С.Ге ра си м чу ка.
Нау ко ві ви с но в ки та по ло же н ня ди се р та ці й но го до с лі дже н ня дають мо ж ли вість які с но но вої оці н ки ря ду су ча с них те н де н цій сві то во го ро з вит ку і мо жуть бути використані при по да ль шій ро з ро б ці та ко ри гу ва н ні зов ні ш ньое ко но мі ч ної по лі ти ки Ук раї ни, оп ти мі за ції ре гу лю ва н ня за лу чен ня та ви ко ри с та н ня іно зе м них ін ве с ти цій. Про ве де ний ана ліз ін ве с ти ці й но- пі д приє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни впро ва дже но у пра к ти ч них ро з ро б ках Це н т ру ро з ви т ку і ре ко н с т ру к ції еко но мі ки при Ка бі не ті Мі ні с т рів Ук раї ни. Об г ру н то ва ні про по зи ції, що сто сую ть ся по лі п ше н ня за ко но да в чої ба зи за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій в Ук раї ну та до с лі дже н ня форм ві д п ли ву ка пі та лу з неї, по да ні в Ка бі нет Мі ні с т рів Ук раї ни, що за фі к со ва но в ли с ті № 137 від 25 ве ре с ня 1996 р. за пі д пи сом ди ре к то ра Це н т ру, до к то ра еко но мі ч них наук, про фе со ра В.С.На й дьо но ва. Нау ко ва до по відь “Напрями вдо с ко на ле н ня ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни” та її по ло же н ня, що сто сую ть ся ро з ши ре н ня мо ж ли во с тей ди ве р си фі ка ції зо в ні ш ньое ко но мі ч них зв’я з ків і ко ре к ції взає мовідносин з мі ж на ро д ни ми фі на н со ви ми ін с ти ту ція ми (Сві то вим ба н ком, Мі ж на ро д ним ва лю т ним фо н дом то що) в Ук раї ні, вклю че н ня іно зе м но го ка пі та лу до струк ту ри на ціо на ль них пріо ри те тів, уча с ті ре гіо нів та ві т чи з ня них га лу зей ви ро б ни ц т ва у сві то во му по ді лі пра ці ви ко ри с то вую ть ся у пра к ти ч ній дія ль но с ті Ко мі те ту у за ко р до н них спра вах і зв’я з ках з СНД Ве р хо в ної Ра ди Ук раї ни, що за с ві д че но ли с том №06-14/12-184 від 11 ли с то па да 1998 р. за пі д пи сом За с ту п ни ка Го ло ви Ко мі те ту, на ро д но го де пу та та Ук раї ни, ка н ди да та еко но мі ч них наук, до це н та О.Г.Пу х ка ла.
Ви с но в ки та по ло же н ня ро бо ти вті ле ні і у ви к ла да ць ко му про це сі. Це сто сує ть ся пре п ри н ту нау ко вої до по ві ді “Стратегія ро з ви т ку мі ж на ро д но го пі д п риє м ни ц т ва та іно зе м них ін ве с ти цій в Ук раї ні” (Київ, 1993), на пи са но го у спі ва в то р с т ві з Є.Г.Па н че н ко та С.В.Сі де н ко, який за с то со ва но при чи та н ні ле к цій та про ве де н ні се мі на р сь ких за нять в Ін с ти ту ті мі ж на ро д них ві д но син при Киї в сь ко му уні ве р си те ті ім. Та ра са Ше в че н ка, що пі д т ве р дже но ли с том за пі д пи са ми за ві ду ва ча ка фе д рою уп ра в лі н ня зов ні ш ньое ко но мі ч ни ми зв’я з ка ми і ма р ке ти н гу, до к то ра еко но мі ч них наук, про фе со ра А.І.Кре ди со ва та за ві ду ва ча ка фе д рою мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син, до к то ра еко но мі ч них наук, про фе со ра А.С.Фі лі пен ка №25 від 27 кві т ня 1993 р. Ін ші ре зу ль та ти були ви ко ри с тані у вик ла да н ні ку р су “Міжнародні еко но мі ч ні ві д но си ни” на еко но мі ч но му від ді ле н ні Сло в’ я н сь ко го де р жа в но го пе да го гі ч но го ін с ти ту ту, що пі д твер дже но ли с том №66-01-234 за пі д пи сом ре к то ра Ін с ти ту ту, до к то ра фі зи ко- ма те ма ти ч них наук, про фе со ра М.К.Не ч во ло да від 29 гру д ня 1997 р.; ро з ро б ле ній про г ра мі ку р су “Міжнародна ін ве с ти ці й на дія ль ність” та йо го ви к ла да н ні ди се р та н том в Ін с ти ту ті му ні ци па ль но го ме недж ме н ту та бі з не су (м. Київ), що за с ві д че но ли с том ре к то ра Ін с ти ту ту, до к то ра еко но мі ч них наук, про фе со ра М.Ф.Ти м чу ка №72 від 28 жо в т ня 1998 р. Во ни мо жуть бу ти вра хо ва ні при пі д го то в ці ін ших спе ц ку р сів, по сі б ни ків і ме то ди ч них ма те ріа лів.
Ап ро ба ція ро бо ти. Ко н це п ція, ос но в ні по ло же н ня та ви с но в ки ди сер та ції до по ві да лись і об го во рю ва лись на за сі да н нях Вче ної Ра ди (29 жо в т ня 1996 р.) і ві д ді лу проблем зо в ні ш ньое ко но мі ч ної дія ль но с ті Ін с ти ту ту сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син НАН Ук раї ни (24 гру д ня 1996 р. і 18 че р в ня 1998 р.) і кафедри економічної теорії економічного факультету Київського університету імені Тараса Шевченка (29 грудня 1998 р.).
Ас пе к ти до с лі дже н ня, що сто сую ть ся пріо ри те тів і на п ря м ів вдо с ко на ле н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в Ук раї ні, бу ли ви к ла де ні на мі ж на ро д ній нау ко во- пра к ти ч ній ко н фе ре н ції “Реформування зо в ні ш ньое ко но мі ч ної сфе ри Ук раї ни” (м. Київ, 19–20 жо в т ня 1995 р.). Про б ле мі взає мо зв’ я з ку іно зе м но го ін ве с ту ва н ня з ро з ви т ком ек с по р ту Ук раї ни при с вя че но ви с туп на нау ко во- пра к ти ч ній ко н фе ре н ції “Зовнішньоекономічна дія ль ність Ук раї ни: про б ле ми та пе р с пе к ти ви”, ор га ні зо ва ній Мі ні с те р с т вом зо в ні ш ніх еко но мі ч них зв’я з ків і то р гі в лі та Ук раї н сь кою Ака де мі єю зо в ні ш ньої то р гі в лі МЗЕ З то р гу (м. Київ, 7–8 чер в ня 1996 р.). Ана ліз сві то вих те н де н цій ро з ви т ку ре гу лю ва н ня іно зем но го ін ве с ту ва н ня, об г ру н ту ва н ня мо ж ли во с тей їх вра ху ва н ня в Ук раї ні та шля хи вдо с ко на ле н ня її ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту знайшли відображення в до по ві ді на Еко но мі ч но му кру г ло му сто лі №119 “Інвестиційні про це си в Ук раї ні” в Пре д с та в ни ц т ві Сві то во го ба н ку в Ук раї ні (м. Київ, 11 ли п ня 1996 р.). Зо в ні ш ні чи н ни ки оп ти мі за ції ін ве с ти цій но- пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни (на при к ла ді вдо с ко на ле н ня взає мовідносин з мі ж на ро д ни ми фі на н со ви ми ін с ти ту ція ми та вра ху ва н ня зо в ні ш ньо по лі ти ч но го фа к то ра) проа на лі зо ва но у ви с ту пі на Всеу к раї н сь кій ко н фе ре н ції “Науково-практичні про б ле ми ін ве с ти ці й ної та ін но ва ці й ної по лі ти ки де р жа ви”, про ве де ної еко но мі ч ним фа ку ль те том Київ сь ко го уні ве р си те ту іме ні Та ра са Ше в че н ка та Ін с ти ту том еко но мі ки НАН Ук раї ни (м. Київ, 5–6 че р в ня 1997 р.).
Пу б лі ка ції. На й більш іс то т ні ре зу ль та ти до с лі дже н ня і зміст ди се р та ції ви к ла де но у 27 нау ко вих пуб лі ка ціях об ся гом 34,6 друк. арк.
Об сяг і стру к ту ра ро бо ти. Ди се р та ція скла дає ть ся з всту пу, чо ти рьох ро з ді лів, ви с но в ків, спи с ку лі те ра ту р них дже рел з 427 на й ме ну вань. Об сяг ди се р та ції на лі чує 405 сто рі нок те к с ту, вклю чаю чи 12 до да т ків на 15 сто рі н ках.
За га ль ний на п рям та ло гі ка до с лі дже н ня ви з на чи ли та ку стру к ту ру ди се р та ції.
|
|
|
Ро з діл 1. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ДОСЛІДЖЕННЯ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ |
|
1.1. Іно зе м ні ін ве с ти ції як еко но мі ч на ка те го рія |
|
1.2. Взає мо з в’ я зок іно зе м них ін ве с ти цій та ін ших еко но мі ч них про це сів |
|
1.3. За га ль ні умо ви та фа к то ри зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня |
|
1.4. Ге не зис і осо б ли во с ті іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на рі з них ета пах еко но мі ч но го ро з ви т ку |
|
Ро з діл 2. ІНОЗЕМНІ ІН ВЕ С ТИ ЦІЇ В СИСТЕМІ СУЧАСНОГО СВІТОВОГО ГОСПОДАРСТВА |
|
2.1. Спе ци фі ка су ча с но го ета пу ін те р на ціо на лі за ції го с по да р сь ких про це сів |
|
2.2. Но ві т ні те н де н ції ро з ви т ку сві то во го пря мо го ін ве с ту ва н ня |
|
2.3. Іно зе м не ін ве с ту ва н ня і стру к ту р на тра н с фо р ма ція у краї нах пе ре хі д ної еко но мі ки |
|
2.4. По рі в ня ль ний ана ліз іно зе м но го ін ве с ту ва н ня у рі з них гру пах країн |
|
Ро з діл 3. ОСНОВНІ НАПРЯМИ РЕГУЛЮВАННЯ ІНОЗЕМНИХ ІНВЕСТИЦІЙ |
|
3.1. Ко н це п ції ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня |
|
3.2. Ме то ди сти му лю ва н ня та об ме же н ня дія ль но с ті іно зе м них ін ве с то рів на рі в ні країн вкла де н ня ка пі та лу та ба зу ва н ня |
|
3.3. Мі ж на ро д ний рі вень ре гу лю ва н ня. Про б ле ми ро з ви т ку ко н ку ре н т но го се ре до ви ща |
|
3.4. Ме ха нізм на да н ня га ра н тій іно зе м ним ін ве с то рам |
|
Ро з діл 4. СТРАТЕГІЯ ЗАЛУЧЕННЯ І СИСТЕМА РЕГУЛЮВАННЯ ІНОЗЕМНОГО КАПІТАЛУ В ЕКОНОМІЦІ УК РАЇ НИ |
|
4.1. Ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць кий клі мат Ук раї ни |
|
4.2. Ана ліз на д хо дже н ня та ви ко ри с та н ня іно зе м них ін ве с ти цій |
|
4.3. Пріо ри те т ні га лу зі та ви ди ви ро б ни ц т ва для за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня |
|
4.4. На п ря м и вдо с ко на ле н ня си с те ми ре гу лю ва н ня іно зе м них ін ве с ти цій в Ук раї ні |
|
ВИСНОВКИ |
|
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ |
|
ДОДАТКИ |
ОСНОВНІ ПОЛОЖЕННЯ ТА ВИСНОВКИ ДИ СЕ Р ТА ЦІ Й НОЇ РОБОТИ
Пе р ший ро з діл при с вя че но з’я су ва н ню взає мо з в’ я з ків пря мо го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня з ря дом ба зо вих еко но мі ч них ка те го рій та про це сів, вия в ле н ню ру ші й них умов та мо ти ва ції, про с те же н ню ево лю ції та здій с нен ню пе ріо ди за ції; виявленню ві д мі н но с тей між вну т рі ш ні ми та зов ні ш ні ми вкла де н ня ми ко ш тів; по зи ти в них результатів та не га ти в них на с лі д ків іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на еко но мі ку країн ре ци піє н тів і ба зу ва н ня; ви в чен ню но вих фа к то рів (ін те р на лі за ції, пра г ма ти з му, ме н та лі те ту, нео б хі д но с ті вра ху ва н ня ди фе ре н ціа ції ме н та лі те тів у про ве де н ні ін ве с ту ва н ня і т.д.); по г ли б ле н ню змі с ту ПІІ не ли ше з по зи ції со ціа ль но- еко но мі ч но го, а й іс то ри ч но го і пси хо ло гі ч но го фе но ме на; об г ру н ту ва н ню дея ких кри те ріїв оці н ки за га ль но го та ін ве с ти ці й но го ста ну еко но мі ки.
На ду м ку ав то ра, іно зе м ні ін ве с ти ції на ле жать до об’ є к ти в них еко но мі ч них ка те го рій, що ві до б ра жають по г ли б ле н ня ін те р на ціо на лі за ції го с по дар сь ко го жи т тя. Во ни ві д би вають су б’ є к ти в ні пра г не н ня пі д п риє м ців до вті ле н ня своїх ін те ре сів, водночас пра во мі р ний їх ро з г ляд як ме то ду еко но мі ч ної стра те гії. Ви хо дя чи з цьо го, імо ві р но стве р джу ва ти, що іно зе м не ін ве с ту ва н ня опо се ре д ко ва не ная в ни ми со ціа ль но- еко но мі ч ни ми умо ва ми та за со ба ми реа лі за ції зо в ні ш ньое ко но мі ч ної по лі ти ки.
В хо ді по да ль шо го діа ле к ти ч но го ро з г ля ду по ка за но, що іно зе м ні ін ве с ти ції яв ляють со бою по за си с те м ну ка те го рію і характеризуються ві д су т ністю при н ци по вої рі з ни ці між вну т рі ш ньою та зо в ні ш ньою фо р ма ми йо го проя ву. Проте їх нє ото то ж не н ня не п ра во мі р не. Во ни, ві д по ві д но, скла дають ат ри бу ти пе р ви н них і вто ри н них ви ро б ни чих ві д но син. Ко н кре ти за ції цьо го слу гує аспект су то юри ди ч но го пла ну, за яким іно зе м ні ін ве с ти ції ста но в лять ма й но ві ці н но с ті, які вже бу ли до пу ще ні в краї ну вкла де н ня ка пі та лу згі д но її чи н но го за ко но да в с т ва. В ос но ві іно зе м но го ін ве с ту ва н ня перебуває су ку п ність ві д но син між еко но мі ч ни ми су б’ є к та ми, ро з та шо ва них по оби д ва бо ки ко р до ну, з при во ду реа лі за ції еко но міч них ін те ре сів, які по в’ я зують їх та ок ре мі на ціо на ль ні го с по да р с т ва.
В ди се р та ції до ве де но, що ін ве с ту ва н ня (в т.ч. іно зе м не) є ква н ти фі ко ва ною ка те го рі єю, яка дає мо ж ли вість хо ча б при б ли з но го ви ра же н ня, по рі в ня н ня та оці н ки які с них і кі ль кі с них ха ра к те ри с тик про це су вкла де н ня ко ш тів, вия в ле н ня по зи ти в них результатів і не га ти в них на с лі д ків. До с лі дже но кіль кі с ний та які с ний взає мо з в’ я зок іно зе м них ін ве с ти цій з та ки ми ва ж ли ви ми еко но мі ч ни ми про це са ми та па ра ме т ра ми, як еко но мі ч не зро с та н ня, стру к ту ра еко но мі ки, ко н ку ре н ція, зай ня тість, ек с порт, пла ті ж ний ба ланс, ва лю т ний курс, про це н т ні ста в ки, ін ф ля ція то що.
Сфо р му льо ва но за га ль ні умо ви та фа к то ри зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня: збі ль ше н ня об ся гів у сві то во му ма с ш та бі і на ро с та н ня ві д к ри то с ті еко но мік країн для за ру бі ж них ін ве с то рів, еко но мі ч на ста бі ль ність, ви ко ри с та н ня ін те р на лі за ції, про ве де н ня вну т рі ш ньо го ін ве с ту ва н ня і при ва ти за ції, виведена не фо р ма ль ну за ле ж ність, за якої ін ве с ти ції в ту чи ін шу де р жа ву по чи нають на д хо ди ти пі с ля пі д пи са н ня уго ди з Мі ж на ро д ним ва лю т ним фо н дом та по пе ре д нім стра ху ва н ням.
По ня т тя іно зе м но го ін ве с ту ва н ня вклю чає в се бе зміст, ме ха нізм ру ху (взає мо дію фа к то рів, що йо го обу мо в люють), кі ль кі с ні та які с ні по каз ни ки ди на мі ки, со ціа ль но- еко но мі ч ну ре зу ль та ти в ність та ме ту зді й с не н ня. Про те, ос кі ль ки во но та кож ві до б ра жає (ха ра к те ри зує) про це си, що ві д бу ваю ть ся в сфе рі су с пі ль но- ви ро б ни чих ві д но син, стає нео б хі д ним йо го ро з г ляд не ті ль ки як еко но мі ч но го, а й со ціа ль но го, іс то ри ч но го, а по де ко ли і пси хо ло гі ч но го фе но ме на. Осо б ли во на го ло ше на нео б хі д ність обо пі ль но го вра ху ва н ня та ди фе ре н ціа ції ме н та лі те ту на се ле н ня/інвесторів країн ба зу ва н ня і ре ци піє н тів. Да на об с та ви на ма й же не зга дує ть ся при до с лі дже н ні фа к то рів ін ве с ту ва н ня, ста но вить тео ре ти ч ний і пра к ти ч ний ін те рес і то му вве де на до їх кола. Так, ха ра к те р ною ри сою стра те гії япо н сь ких ін ве с то рів є оріє н та ція на три ва лий те р мін дія ль но с ті та ви ко ри с та н ня до в го с т ро ко вих кре ди тів; при ро з ви т ку ви роб ницт ва їм при та ма н не не по с ті й не сте же н ня за ко ти ру ва н ням ак цій на фо н до вій бі р жі, а ко н це н т ра ція зу силь на ви рі ше н ні стра те гі ч них за в дань. На ві д мі ну від них, аме ри ка н сь кі ме не дже ри пе ре бу вають у тісній за ле ж но с ті від ро з мі рів ди ві де н ду і зму ше ні зо се ре джу ва ти ува гу на за бе з пе че н ні ма к си ма ль но го по то ч но го при бу т ку.
Це сто сує ть ся і ме н та лі те ту при й маю чої краї ни. Ак ти ві за ція япо н сь ко го ін ве с ту ва н ня в ти хоо кеа н сь ко му ре гіо ні (перш за все в Пі в де н ній Ко реї, Сі н га пу рі, Ма ла й зії і Таї ла н ді) по в’ я за на не ли ше з ная в ні с тю в них до б ре на в че ної та ди с ци п лі но ва ної ро бо чої си ли, а й ле г ким спри й ня т тям нею япо н сь ко го ме не дж ме н ту. Спе ци фі ка іно зе м но го пі д п риє м ни ц т ва та ін ве с ту ва н ня в Аф ри ці по т ре бує вра ху ва н ня мі с це вих пра г нень до йо го по пе ред ньо го кре ди ту ва н ня без до с та т ніх фі на н со вих га ра н тій.
До с лі дже но фа к тор ре н та бе ль но с ті при ін ве с ту ва н ні у су ча с них умо вах. За раз до хо ди від ін ве с ту ва н ня у краї нах, що ро з ви ваю ть ся, на 10–12% пе ре ви щують їх у ро з ви не них, зо к ре ма, при бу ток від вкла де них ко ш тів з бо ку США до се ми на й ро з ви не ні ших країн у 1992–1994 рр. скла дав у се ре д ньо му 8%, а до во сь ми на й бі ль ших країн, що ро з ви ваю ть ся, – 21%. Ана ло гі ч ні прибутки від ін ве с ту ва н ня з країн Пі в де н но- Схі д ної Азії та Ти хоо кеа н сь ко го ре гіо ну до ся гають 12,1% по рі в ня но з 9,4% із За хі д ної Єв ро пи.
Жо д не ви ро б ни че ві д но ше н ня або ка те го рія не з’я в ляю ть ся во д но час в ро з ви не но му ви г ля ді. Во ни обо в’ я з ко во про хо дять етап ста но в ле н ня – від пе р ві с них, са мих про с тих форм проя ву, до ро з ви нуто го ста ну. Вио к ре м ле но та оха ра к те ри зо ва но чо ти ри го ло в ні ета пи ро з ви т ку іно зем но го ін ве с ту ва н ня:
I. Пе ріод до дру гої сві то вої ві й ни.
ІІ. Дру га по ло ви на 40-х – по ча ток 50-х рр.
ІІІ. По ча ток 50-х – кі нець 70-х рр.
ІV. По ча ток 80-х рр. – по наш час.
Пе ріо ди за ція обу мо в ле на які с ни ми зру ше н ня ми в ко ж но му з них.
До іма не н т них ри с че т ве р того, су ча с ного, етапу іно зе м но го ін ве с ту ва н ня належать: змі ни в стру к ту рі вла с но с ті ТНК; по да ль ше на ро с та н ня мі ж на ро д но го ви ро б ни ц т ва; мо ди фі ка ція ко н ку ре н ції та ін те р на лі за ції; ак ти ві за ція мі ж на ро д них зли ттів і по г ли нань; поя ва но вих ін ве с то рів і ре ци піє н тів ка пі та лу та ре гіо на ль на ди ве р си фі ка ція ін ве с ту ва н ня; пе ре ва жа н ня у вкла де н ні ко ш тів з бо ку ус та ле них ін ве с то рів по рі в ня но з но ви ми в за га ль ній стру к ту рі.
Ак це н то ва но ува гу на фе но ме ні та причинах по г ли б ле н ня чи се ль нос ті ін те р на ціо на ль них злиттів і по г ли нань, які ста но в лять один/головний з ро з по в сю дже них на п ря мів ко р по ра ти в ної стра те гії для за с ну ва н ня ви ро б ни чих по ту ж но с тей за ко р до ном, за хи с ту, ко н со лі да ції та пі д ви ще н ня ко н ку ре н то с п ро мо ж но с ті фірм, ди ве р си фі ка ції ін ве с ти ці й но го ри зи ку, ви ко ри с та н ня до с ві ду та зв’я з ків па р т не ра, си не р гізму.
В стру к ту рі іно зе м но го ін ве с ту ва н ня неу хи ль но пі д ви щує ть ся пи то ма ва га країн, що ро з ви ваю ть ся, – з 24% в се ре ди ні 80-х рр. до 32% у 1995 р. і 37% у 1996 р. В пе р шу че р гу це сто сує ть ся Ки таю, но вих ін ду с т ріа ль них країн (Го н конг, Ін до не зія, Ма ла й зія, Пі в де н на Ко рея, Сі н га пур, Та й вань, Таї ланд, Філіппіни) та країн Ла ти н сь кої Аме ри ки (Ар ген ти на, Бра зи лія, Ме к си ка, Ве не суе ла, Ко лу м бія, Пе ру, Чі лі).
До но вих явищ на ле жить і поя ва но вих об’ є к тів ін ве с ту ва н ня – країн пе ре хі д ної еко но мі ки та за с то су ва н ня ло ка лі за ції та му ль ти ку ль ту ри з му.
У дру го му ро з ді лі пі д к ре с ле но, що по г ли б ле н ня взає мо за ле ж но с ті і ці лі с но с ті сві ту неу хи ль но змі нює стру к ту ру мі ж на ро д них еко но мі ч них від но син обу мо в лює нео б хі д ність коо р ди на ції та ре гу лю ва н ня на ціо на ль них еко но мі ч них по лі тик. Взає мо за ле ж ність те пер зна хо дить прояв не тіль ки в збі ль ше н ні пи то мої ва ги то ва рів, ка пі та лів, по с луг, ро бо чої си ли, що обе р таю ть ся по за на ціо на ль ни ми ра м ка ми і ха ра к те ри зують ди на мі за цію ін тер на ціо на лі за ції сві то во го го с по да р сь ко го жи т тя. Мо ж на стверджу ва ти, що во на зму шує ко ж ну краї ну чи гру пу країн по с ті й но спі в ві д но си ти свої дії з їх по да ль шим гі по те ти ч ним впливом на ін ші де р жа ви і в кі н це во му пі д су м ку – на са мих іні ціа то рів цих дій і спо ну кає ос та н ніх ві д по ві д ним чи ном ко ри гу ва ти свою по лі ти ку.
ПІІ на бу вають ка та лі зую чо го зна че н ня в ін те г ра ції все бі ль шої кі ль ко с ті країн та пі д п риємств до іс то т но гло ба лі зо ва ної еко но мі ки. Че рез гло баль ний ха ра к тер мі ж на ро д них еко но мі ч них ві д но син но ві сві то го с по да р сь кі умо ви ви су вають но ві ви мо ги не ли ше до са мо го ме ха ні з му зо в ні ш ньоеко но мі ч но го спі в ро бі т ни ц т ва, а й до за га ль но го ме ха ні з му ра ціо на ль ної уча с ті на ро д но го го с по да р с т ва ко ж ної краї ни у все с ві т ньо му по ді лі пра ці. Бі ль ше то го, цей ме ха нізм у кі н це во му пі д су м ку по к ли ка ний ада п ту ва ти до се бе на п ря ми вдо с ко на ле н ня вну т рі ш ньо на ціо на ль но го го с по да р сь ко го ме ха ні з му, вра хо ву ва ти ін те р на ціо на ль ні фа к то ри та кри те рії еко но мі ч но го ро з ви т ку.
З усіх сві то вих ри н ків са ме ін ве с ти ці й ний має на й ди на мі ч ні ші ха рак те ри с ти ки. За на ши ми ро з ра ху н ка ми, в 1980–1995 рр. ПІІ зро с та ли у 3,1 ра за шви д ше по рі в ня но зі сві то вою то р гі в лею і в 28 ра зів – з об ся гом сві то во го ви ро б ни ц т ва. У 1996 р. во ни зро с ли на 10%, а об сяг сві то вої то р гі в лі – на 5% (і на 7% в 1997 р. по рі в ня но з 1996 р.).
Ру ш ійною силою в с ві то вому об сязі були р оз ви нуті кр аїни, які ін в ес ту вали 294,7 млрд. дол., за їх ра хунок в ід бу лася на 84,4% ак ти ві зація над ходжень у 1996 р., на с ам перед, США (84,6 млрд. дол.), Ве ли к об ри танії (30,1 млрд.), Ф р анції (20,8) та Бе льгії/Люксембургу (13,9 млрд. дол.). Майже всі вони в од ночас є н а йк р уп ні шими с ві то вими ін в ес то рами. З’ясо вані п ри чини б у рх ли вого на ро щу в ання ПІІ, п ри в аб ли в ості Єв ро п ей сь кого С оюзу і о с об ливо Ве ли к об ри танії для і но з емних ін в ес торів, по мірність об сягів у Я понію, їх п ід ви щ ення у країни, що роз вив аю ться, особливо регіони П ів ден но-С х ідної Азії та Ла т ин ської А ме рики, і стаг нації до Аф рики.
Уза га ль не но го ло в ні те н де н ції ре фо р му ва н ня та лі бе ра лі за ції еко но мі ки, роль і спря мо ва ність іно зе м но го ін ве с ту ва н ня до по с т со ціа лі с ти ч них країн, показа но його взає мо зв’ я зок з ба зо ви ми ма к рое ко но мі ч ни ми па ра ме т ра ми – з р ос т анням ВВП, і нф ля цією, с таном п ла т іж ного ба л ансу тощо, – а також го л овні форми н ад ход ж ення к оштів – через с пі льні підпр и є м ства і п ри ва ти зацію. П і дт в ерд жено, що і но з емне ін в ес ту в ання в рег іоні скер овує ться вже д ос лід же ними за га ль ними у мо вами. На го ло шено, що п ід не с ення е кс п орту за ра хунок участі і но з емних ін в ес торів у п ро ве д енні п ри ва ти зації проб ле ма т ичне і м ожна сп р ог но зу вати, що за хідні ін в ес тори не вк ла да тимуть к ошти в е кс п о ртне пе р еп ро фі лю в ання через і мо в ірну п е рс п ек тиву п ояви нових к он ку р ентів (як це мало м ісце при ін в ес ту в анні у П ів денну Корею та інші кр аїни П ів д енн о-С х ідної Азії).
П р ак тика країн С х ідної Єв ропи, які пе ре живають п ід не с ення, не підтверджує ви рі ша льної з на чу щ ості ПІІ. Їх п риток по ч ався лише п ісля пок ра щення соц іа льн о-е ко но м ічної сит уації, а не став її п ри чиною, що вимагає н е об х ідність к он ц е нт рації зусиль на ак ти ві зації в н ут р ішн ього ін в ес ту вання.
Д ос лід жено п ри чини бі льшої ефективн ості в сп раві за лу ч ення та ви ко рис т ання ПІІ у П ів д енн о-С х ідній Азії (ПСА) по р ів няно з Ла т ин ською Аме рикою. П ер шому рег іону були п ри та м ан ними с та бі льна по лі т ична ситуація, ло г іч ніша макр ое ко но мічна по лі тика, ч ітке ок р ес л ення пр іо ри тетів е ко но м ічної ди на міки, н ез начні с по ді в ання на п р иплив ко р от к о стро ко вого ка пі талу та ці л е сп ря мо вана екс п о ртна ор і єн тація з п і дк лю ченням до її р еа лі зації і но з емних ін в ес тицій. До п овн юючи нац іо на льні зао щад ж ення, за ру б іжні н ад ход ж ення с та но вили в аж ливий ком понент саме ін в ес ту в ання, в той час як в Ла т ин ській А ме риці вони к он центру ва лися у с фері с по жи в ання, с ти му лю вали її р оз виток та п і дт ри му вали спо жи ва ць кий бум. Ре гіон ПСА та кож де мо н с т ру вав за ру бі ж ним ін ве с то рам та ек с по р те рам зна ч но ме н ші те м пи ін ф ля ції (0,6% про ти 7,4%), а та кож шви д ку ди на мі ку ек с по р ту і йо го бі ль шу зна чу щість у ВВП (ві д по ві д но, 35,8% про ти 23,3%), а от же – си ль ні шу пе р с пе к ти в ну зда т ність по об слу го ву ва н ню зо в ні ш ніх зо бо в’ я зань.
П р ин ци пово в аж ливим є в ис новок, що д освід країн ПСА та Ла т ин ської А ме рики оз начає необхідність уз год же н ості між ПІІ та т ор г івлею.
У т рет ьому р оз ділі в ис в іт лено е во люцію концепцій мо ти вації та розкрито ме тоди ре гу лю в ання і но з емних/зарубіжних вк ладень. З р об лено к ла си фі кацію т еорій: 1. де ос н овну роль ві д іграють з міни об мінних курсів валют (Р.А лібер), м іж на р одних фі н ан сов о-к ре д итних в ід носин (Д.Кашмен) або р івнів та р ифних с тавок (Р. М анделл); 2. в ос нові яких зна хо дя ться м акро- та м ікр ое ко но м ічні п ід ходи та мо ди фі кація по рів няльних пе реваг р ізних країн (К. Код зіма – Т.О зава, А.Шмітц – П.Хелм бергер) чи аналіз змін у ви р об н и цтві та с по жи в анні ок ремих то варів (Р.Вернон); 3. що в ід водять го л овну роль с пе ци ф ічним пе ре вагам фірм, які о бу м овлюють ін т ер на лі зацію р инків і ди фе р енц іацію п ро д уктів у с ві товій т ор г івлі (С.Хаймер, П. Магі, Ч. К і н дл б ергер, Р.Кейвз); 4. які пояснюють п роцес рішень щодо п ря мого ін в ес ту в ання на ос нові ф ор маль ного а на лізу м ож ли в остей а ль т ер на т ив ного ви бору (Т.Хорст, С.Хірш); 5. що о б ’ єднують у собі р ізні е ле м енти по пе р едніх концепцій – ек лек т ична т еорія Дж.Д ан н інга; 6. в ос нову яких п ок ла дені н а явність та стан к он ку р е нтних пе реваг (М.Портер); 7. ди в ес ту в ання ка пі талу (Дж.Бод девін, Р. Т ор неден, Б.В ілсон).
В ід міч ає ться з н ачний п р огрес у д ос лід ж еннях – з часом вони стали г р ун т ов ні шими за ра хунок ди в ер си фі кації по к аз ників та з ас то су вання ко ре ля т ив ного а на лізу їхн ього вз ає м оз в ’ язку.
Пр оа на лі зо вано га лу зеві та рег іо на льні пр іо ри тети, які з на хо дя ться в ос нові за лу ч ення і но з ем ного ка пі талу у р ізних кр аїнах, та ме тоди р ег ла мен тації та п ід ви щ ення ре зу ль та т ив н ості д ія ль н ості і но з емних ін в ес торів: ре гу лю в ання ін в ес тицій та участь у в л ас н ості; ви моги до ре зу ль татів г ос по д ар ської д ія ль н ості; ре гу лю в ання ре п атр іації п ри б утку, ди ві д ендів та інших до ходів; с ис тема ін в ес ти ц ійних пільг; с ис тема ін в ес ти ц ійних га рантій; ін ф ор ма ц ійне за б ез пе ч ення.
Ре гу лю в ання ін в ес тицій та участь у в л ас н ості в ід був ає ться за ра хунок: а). ре з ер ву в ання за нац іо на льним ка пі талом п евних га лузей і видів ви р об н и цтва – для з бе ре ж ення нац іо на льної б ез пеки – і с тос ує ться за бо рони на участь і но з емним ін в ес торам у акц іо н ер ному ка пі талі в из на чених с ек торів, з ок рема, те ле ко му ні кацій в А в стрії, Г реції, Ір л андії, Іс ландії, І талії, Китаї, Пор ту галії, Т урції, Ш в ей царії, Ш веції; б). на ма г ання збіль ш ення у рядом країни вк ла д ення ка пі талу її пи томої ваги в о пе раціях за ру б іж ного п і дпр и ємця. Воно зу м ов лено тим, що, з од ного боку, участь у в л ас н ості надає мож ли в ості по си л ення к о нт ролю за ак ти вами ін в ес торів, а м іс цеві п а рт нери от римують д оступ до ін ф ор мації про його д ія льність і можуть спр ияти р оз р обці к о н ст р ук т ив ніших ідей щодо ре гу лю в ання діяль н ості і но з ем ного ка пі талу, з д ру гого. По ка зано все м еншу е ф ек тивність д і яння да ного к ом по н ента ре гу лю в ання на і но з емних ін в ес торів у зв ’ язку з п ок ра щ анням мож ли в остей д ос тупу ос т анніх до за ру б іжних ринків, т ех но логій та к о нт ро лю в ання ви р об ничої д ія ль н ості без во ло д іння к о нт ро льним па кетом акцій.
Ре гу лю в ання ре п атр іації п ри б утку, ди ві д ендів та інших до ходів п ро во ди ться як з к о нт рол юю чими, так і з ао хо чу ва ль ними на мі рами. У п ер шому ви п адку – з метою ф ік сації о пе рацій і но з емних ін в ес торів через ши роко р оз п ов сюд жену п р ак тику у хи л ення від сп лати по д атків, з м ен шення в і д ливу ка пі талу та ди в ес ту в ання. До ц ього у бі ль ш ості країн, що р оз вив аю ться, існує д уа л іс т ичне с т ав л ення: п опри ус ві д ом л ення іс т от нішої п ри в аб ли в ості по лі тики ві льної ре п атр іації п ри б утків для і но з емних ін в ес торів по р ів няно з об ме ж ен нями, вони, як і ра ніше, надто с т ур бо вані її гі по те т ич ними не га т ив ними н ас л ід ками ( по г ір ш енням п ла т іжних ба лансів тощо), через що вд аю ться до ре гу лю в ання пе ре казів к оштів за кордон ( н ай с ер йоз ні шими об ме жу ва чами в 1995 р. були Ін до незія, Ні герія, Т айвань, Т рі нідад і То баго]. В од ночас вони на ма гаю ть ся ко м пе н су ва ти це на да н ням рі з но ма ні т них ін ве с ти ці й них пільг.
Ви ро б ни чі по ка з ни ки дія ль но с ті іно зе м ної фі р ми ре г ла ме н тую ть ся і за хо да ми, по в’ я за ни ми з ре жи мом ро бо ти (ви мог ви ко ри с та н ня мі с це вих ко м по не н тів; пе ре да ва н ня те х но ло гії; по в’ я зу ва н ня ек с по р т них квот з об ся гом про да жів на вну т рі ш ньо му ри н ку) та об ме же н ня ми: чи се ль но с ті за ру бі ж но го пе р со на лу, вклю чаю чи об ме же н ня у на да н ні віз; де р жа в них за ку пок (ви к лю че н ня іно зе м них ін ве с то рів з чи с ла де р жа в них по с та чаль ни ків); ім по р ту ін ве с ти ці й них то ва рів; до с ту пу до мі с це вих ре су р сів, фа к то рів ви ро б ни ц т ва і те ле ко му ні ка цій; ви ко ри с та н ні но вої те х но ло гії; до в го с т ро ко вої оре н ди зе м лі та не ру хо мо с ті; на пе ре мі ще н ня опе ра цій в ме жах краї ни; на ди ве р си фі ка цію опе ра цій/діяльності; при от ри ма н ні міс це вих кре ди тів та ін фо р ма ції; ре па т ріа ції ка пі та лу і при бу т ку (вве де н ня до да т ко вих по да т ків або пла те жів); ро з мі ще н ні ре к ла ми. Пі д к ре с ле но, що хо ча ви мо ги до ви ро б ни чих по ка з ни ків є діє вим ва же лем еко но мі ч ної по лі ти ки для при й маю чих країн, з ін шо го бо ку, їх мо ж на ква лі фі ку ва ти і як ме тод втру ча н ня у фу н к ціо ну ва н ня ри н ку.
Кла си фі ко ва но си с те му ін ве с ти ці й них пільг на два ви ди ре жи мів: зви ча й ні (спря мо ва ні на по к ра ще н ня ма к ро- та мі к рое ко но мі ч ної си туа ції) та спе ціа ль ні (в свою че р гу, їх ро з ді ле но на фа к то р ні (зві ль не н ня від опо да т ку ва н ня, га ра н ту ва н ня по зик, при с ко ре н ня амо р ти за ці й них ві д ра ху вань, ча с т ко ве по ве р не н ня по да т ків (в т.ч. за ра ху нок на да н ня по да т ко во го кре ди ту і по да т ко вої зни ж ки), ві д ве де н ня в оре н ду зе м лі на пі ль го вих умо вах, су б си ду ва н ня пі д п риємств, що ви ко нують пе в ні ви мо ги – ство рюють но ві ро бо чі мі с ця, сти му люють пі д го то в ку ка д рів) і то ва р ні (за хист ви ро б ни ків від ко н ку ре н ції за до по мо гою та ри ф них і не та ри ф них ім по р т них ба р’ є рів; їх ча с то за с то со вують для за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій, що мають ін т ра ве р то ва ний на п ря мок, на ві д мі ну від фа к то р них пільг, які, на в па ки, спря мо ва ні на сти му лю ва н ня дія ль но с ті ек с по р то орієн то ва них пі д п риємств).
До се р йо з них чи н ни ків ство ре н ня сприя т ли во го по да т ко во го ре жи му для іно зе м них ін ве с то рів на ле жить по з ба в ле н ня від по д ві й но го опо да т ку ва н ня. Ва ж ли ве зна че н ня ві ді г рає ін ве с ти ці й ний кре дит.
До с лі дже н ня ре гу лю ва н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня ак туа ль не не ли ше на рі в ні краї ни вкла де н ня ка пі та лу, а й краї ни ба зу ва н ня. Ро з ви нуті краї ни за в ж ди пі д т ри му ва ли за ру бі ж не спря му ва н ня ко ш тів, як що во но не су пе ре чи ло на ціо на ль ним пріо ри те там та сприя ло ро з ви т ку; в про ти ле ж но му ви па д ку за с то со ву ва в ся ва лю т ний ко н т роль або ко н т ро лю ва ло ся пе ре мі ще н ня ка пі та лу шля хом лі це н зу ва н ня або об ме жень. Бі ль шість з них зао хо чує за ру бі ж не ін ве с ту ва н ня на ос но ві реа лі за ції спе ціа ль но ро з ро б ле них про г рам сприя н ня. У по лі ти ці сприя н ня за ру бі ж но му ін ве с ту ва н ню ви ді ле но та кі еле ме н ти та ме то ди: 1. на да н ня ін фо р ма ції та те х ні ч ної до по мо ги; 2. пря ма фі на н со ва пі д т ри м ка та по да т ко ві ва же лі; 3. стра ху ва н ня ін ве с ти цій.
По си ле н ня тра н с на ціо на лі за ції сві то вої еко но мі ки та ін те г ра ці й них про це сів чи нять вплив на стра те гію, з од но го бо ку, іно зе м них ко м па ній, з дру го го – при й маю чих країн, спо ну каю чи їх до ро з ро б ки ме ха ні з му ада п та ції до но вих умов – на мі ж на ро д но му рі в ні. При чо му це сто сує ть ся не тіль ки прямого інвестування, а й ко н ку ре н ції.
На дво с то ро н ньо му рі в ні це зна й ш ло вті ле н ня у дво с то ро н ніх ін ве с ти ці й них уго дах, в ра м ках яких за фі к со ва но усу не н ня по д ві й но го опо да т ку ва н ня, за бе з пе че н ня спра ве д ли во го ро з по ді лу по да т ко вих до хо дів між краї на ми ба зу ва н ня і реципієнтами. На 1 сі ч ня 1997 р. 162 краї на ми під пи са но 1300 угод, про то ко лів та дво с то ро н ніх по да т ко вих до ку ме н тів.
Регіональ ний рі вень коо р ди на ції за га лом ви рі шує як питання де р жав ної по лі ти ки по ві д но ше н ню до ПІІ – форм лі бе ра лі за ції, за хи с ту, спо со бів ро з в’ я за н ня ін ве с ти ці й них су пе ре ч но с тей, так і пе в ні пра вила по ве ді н ки са мих іно зе м них ін ве с то рів – ві д мо ва від об ме жу ва ль ної ді ло вої пра к ти ки, не за ко н них пла те жів, тра н с фе р т но го ці ноу т во ре н ня; зо бов’язує їх надавати ін фо р ма цію про дія ль ність; ре г ламентує ук ла де н ня тру до вих угод, ді ло ві сто су н ки, за хи с т до в кі л ля. До них, зо к ре ма, на ле жать “Загальний ко декс ре гу лю ва н ня ру ху за ру бі ж них ка пі та лів, ку пу ва н ня- про да жу лі це н зій, то р го ве ль них ма рок і от ри ма н ня роя л ті країн Ан д сь ко го су б ре гіо на ль но го ін те г ра ці й но го уг ру по ва н ня” (1991 р.) та “Договір про взає мо на да н ня на ціо на ль но го ре жи му і ре жи му на й бі ль шо го сприя н ня в ра м ках Пі в ні ч ноа ме ри ка н сь кої зо ни ві ль ної то р гі в лі між Ка на дою, Ме к си кою і США” (1992 р.).
Все ж, по п ри бу р х ли ву лі бе ра лі за цію зо в ні ш ньое ко но мі ч ної та ін ве с ти ці й ної дія ль но с ті, за ру бі ж ні ін ве с то ри ще сти каю ть ся з ба га ть ма пе ре ш ко да ми. З ме тою їх усу не н ня ак ти ві зу ва ла ся ро з ро б ка загаль но го ін ве с ти ці й но го ре жи му. В ро бо ті ви ді ле но осо б ли во ва ж ли вий мо мент: пи та н ня просува н ня на ри нок та ін ве с ти ці й ні, які ра ні ше перебували у су то на ціо на ль ній ко м пе те н ції, ево лю ціо нують від дво с то ро н ньо го до ба га то с то ро н ньо го зді й с не н ня: від ро з ро б ки до ку ме н тів, які мають нео бо в’ я з ко вий ха ра к тер – до обо в’ я з ко во го, з ро з ши ре н ням гео г ра фі ч но го за с то су ва н ня ін с тру ме н тів ре гу лю ва н ня – на й ви що го рі в ня коо р ди на ції ПІІ. Тут ви рі шую ть ся пи та н ня спе ци фі ч но го ха ра к те ру, що сто сую ть ся ок ре мих се к то рів еко но мі ки (по с лу ги, стра ху ва н ня, ін те ле к туа ль на вла с ність) або ж кон к ре т них про б лем дія ль но с ті ТНК (кри те рії оці н ки фу н к ціо ну ва н ня, роз в’ я за н ня спі р них пи тань, за бе з пе че н ня за й ня то с ті і до т ри ма н ня на ціо на ль но го тру до во го за ко но да в с т ва, сти му лю ва н ня ін ве с ти цій, об ме жу ва ль на ді ло ва пра к ти ка, по лі ти ка ко н ку ре н ції, за хист спо жи ва чів). Нині на й ко н кре т ні ши ми і на й ва ж ли ві ши ми є ух ва ле ні в ре зу ль та ті Уру г ва й сько го раун ду пе ре го во рів ГА ТТ– ВТО За га ль на уго да по тор гі в лі по с лу га ми, се рія угод TRIPS – прав ін те ле к туа ль ної вла с но с ті, що по в’ я за ні з тор гі в лею, i TRIM – ін ве с ти ці й ні за хо ди, що по в’ я за ні з то р гі в лею, ре ко ме н да ці й ний Спи сок ви дів об ме жу ва ль ної ді ло вої пра к ти ки (1994 р.). Три ває ро з ро б ка Ба га то с то ро н ньої ін ве с ти ці й ної уго ди в ра м ках ОЕСР.
Лі бе ра лі за ція ре жи му ПІІ, усу ваю чи фо р ма ль ні пе ре ш ко ди, по ле г шує вхід на на ціо на ль ні ри н ки та по де ко ли за го с т рює там ко н ку ре н цію. Вна с лі док спе ци фі ч но го ха ра к те ру ак ти вів ТНК, їх тра н с на ціо на ль них ор га ні за ці й них стру к тур і тим бі ль ше ва го мих ко н ку ре н т них пе ре ваг, за яки ми во ни не рі д ко пе ре ви щують на ціо на ль ні ко м па нії, ПІІ зда т ні по си ли ти сту пінь ко н це н т ра ції ри н ку, а ТНК – вда ва ти ся до об ме жу ва ль ної або ан ти ко н ку ре н т ної пра к ти ки. Пі д к ре с ле но, що ро з ро б ка про б лем ко н ку рен ції му сить ті с но ко ре с по н ду ва ти з по лі тикою у то р го ве ль ній та ін ве с ти ці й ній сфе рах і ре гу лю ва н ням вну т рі ш ньої еко но мі ч ної дія ль но с ті. За в дя ки цьо му прин ци пи за бе з пе че н ня до с ту пу на ри нок і ко н ку ре н ції, що впро ваджую ть ся за до по мо гою од ні єї гру пи за хо дів, не пі д ри ваю ть ся ін ши ми.
Сту пінь ін те н си в но с ті зо в ні ш ньоі н ве с ти ці й них ві д но син перебуває у тісно му взає мо з в’ я з ку з ная в ні с тю га ра н тій бе з пе ре ш ко д но го про ве де н ня пі д п риє м ни ць кої дія ль но с ті та от ри ма н ня при бу т ків від неї. На да н ня по ді б них га ра н тій ши ро ко пра к ти кує ть ся у сві то вій пра к ти ці. В ро бо ті дос лі дже но їх ме ха нізм на трьох рі в нях: І. краї ни ба зу ва н ня; ІІ. при й маю чої краї ни; ІІІ. мі ж на ро д но му.
У че т ве р то му ро з ді лі ек с т ра по льо ва но го ло в ні по ло же н ня та ви с нов ки по пе ре д ньо го до с лі дже н ня. Про ве де но ко м п ле к с ний ана ліз ін ве с ти ці й но-пі д п риє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни, який ха ра к те ри зує ть ся де п ре си в ні с тю і не ві д по ві дає ста н да р там як ри н ко вої, так і це н т ра лі зо ва но пла но вої еко но мі ки. На сьо го д ні ш ній день во на во ло діє пе в ною мі рою ли ше 7 з вио к ре м ле них 36 чи н ни ків, що за бе з пе чують сприя т ли вість ін ве с ти ці й но го клі ма ту.
Об г ру н то ва но чо ти ри ба зо вих фа к то ри, що де те р мі нують об ме же ність ма с ш та бів іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на Ук раї ні: по лі ти ч ний; еко но мі ч ний; пра во вий; ор га ні за ці й ний. Проа на лі зо ва на ево лю ція, не по с лі до в ність і су пе ре ч ли вість за ко но да в с т ва, які ка та лі зую ть ся іс ну ва н ням гро мі з д кої но р ма ти в ної ба зи.
Ук раї на не ство ри ла по лі ти ч них, еко но мічних та ор га ні за ці й них умов для за лу че н ня се р йо з них та ефе к ти в них зо в ні ш ніх ко ш тів у по т рі б них об ся гах і на с лі д ка ми цьо го є на д з ви ча й но ма лий при ток іно зе м них ін ве с ти цій та на ро с та н ня ди ве с ту ва н ня вкла де но го ка пі та лу. Розкрито ос но в ні ка на ли та способи ві д п ли ву ка пі та лів з Ук раї ни і зро б ле но ви с но вок, що вна с лі док цьо го та зо в ні ш ньої за бо р го ва но с ті не мож на ро з ра хо ву ва ти на от ри ма н ня зна ч них кре ди тів та при ва т них ін ве с ти цій.
Про ве де но ана ліз на д хо дже н ня іно зе м них ін ве с ти цій і фу н к ціо ну ван ня спі ль них пі д п риємств, в ре зу ль та ті яко го показано, що се ред іс ную чих пря мих іно зе м них ін ве с то рів пе ре ва жають дрі б ні фі р ми, які шу кають шви д ко го при бу т ку, а дія ль ність спі ль них пі д п риємств зде бі ль шо го ко н це н т рує ть ся на по се ре д ни ць кій, а не ви ро б ни чій дія ль но с ті.
Урахування по т реб і мо ж ли во с тей Ук раї ни до з во лило виділи ти пріо ри те т ні на п ря ми у за лу че н ні зо в ні ш ніх ко ш тів. До пе р шо че р го вих за в дань еко но мі ч ної по лі ти ки належить і на бу т тя те х но ло гі ч но го ди на мі з му, від чо го за ле жа ти ме стру к ту р на пе ре бу до ва еко но мі ки.
На ко н це п туа ль ній ос но ві об г ру н то ва но го ло в ні за хо ди, які спри я ють по к ра ще н ню ін ве с ти ці й но го клі ма ту Ук раї ни, наведені на стор.8. Багато в чому во ни сто сую ть ся ство ре н ня ві д ла го дже ної за ко но да в чо- ре гу люю чої ін ф ра с т ру к ту ри.
Осо б ли ве зна че н ня має про б ле ма на да н ня пільг. Пі ль ги ок ре мим під п риє м с т вам при з во дять до втра ти по да т ко вою си с те мою Ук раї ни про зо ро с ті, рі в но с ті, еко но мі ч ної ра ціо на ль но с ті та не й т ра ль но го ха ра к те ру, що ве де до пе ре ко сів у еко но мі ці і уне мо ж ли в лює при й ня т тя ві р них ма к рое ко но мі ч них рі шень з бо ку уря ду. Водночас вва жає ть ся пе ре д ча с ним їх по в не ану лю ва н ня. До ці ль на їх бі ль ша відповідність до лі вла с но с ті, роз мі ру ка пі та ло в к ла день, чи с то му при бу т ку, рі з ним спе ціа ль ним про г ра мам та со ціа ль но му за хи с ту на се ле н ня. Пріо ри тет му сить на да ва ти ся спе ціа лі зо ва но му ви ро б ни ц т ву нау коє м ної або де фі ци т ної про ду к ції, необ хі д на ди фе ре н ціа ція по да т ко вих пільг за кри те рія ми га лу зе во го вкла де н ня ка пі та лу, те р мі нів та об ся гів іно зе м них ін ве с ти цій, сту пе ня ви ко ри с та н ня то ва рів і по с луг ві т чи з ня но го ви ро б ни ц т ва.
Ва р то за в ба чи ти і мо ж ли вість за ку п ки пі д п риє м с т ва іноземним інвестором з ме тою по да ль шо го за к ри т тя. За по бі гти цьо му може поетап на при ва ти за ція, а при ро з ро б ці ін ве с ти ці й ної про г ра ми, як скла до вої ча с ти ни до го во ру ку пі в лі- про да жу, попереднє обу мо влення таких чи н ни ків, як: вид, об ся ги та те р мі ни зді й с не н ня пе р ви н ної ін ве с ти ції; ви мо гу що до збе ре же н ня або за з да ле гідь визначе но го по да ль шо го про фі лю дія ль но с ті пі д п риє м с т ва; фі к са ція пи тань со ціа ль но го за хи с ту пра ці в ни ків з на да н ням їм пе в них га ра н тій в ра зі про да жу ко н т ро ль но го па ке ту ак цій; ко н т роль за реа лі за ці єю ін ве с ти ці й ної про г ра ми з мо ж ли ві с тю за с то су ва н ня штра ф них са н к цій; імо ві р ні до да т ко ві умо ви, по в’ я за ні зі збе ре же н ням ро бо чих місць, охо ро ною на в ко ли ш ньо го се ре до ви ща.
Ок рім ста бі ль но го в ко м п ле к сі за ко но да в с т ва для іно зе м них ін ве с то рів ва ж ли ва ная в ність ін те н си в но го про це су вну т рі ш ньо го ін ве с ту ва н ня. Во ни не вкла да ти муть ко ш ти в ук раї н сь ку еко но мі ку, як що ус ві до м лять, що всу пе реч усім уря до вим га ра н тіям вну т рі ш ні ін ве с то ри ві д дають пе ре ва гу ін шим фо р мам дія ль но с ті, а не ка пі та ло в к ла де н ням. При за лу че н ні вну т ріш ніх ін ве с ти цій, хо ча це і ди с ку сі й на про б ле ма, можлива мо бі лі зація ко ш тів “тіньового” ка пі та лу. Ство ре н ня сприя т ли во го ін ве с ти ці й но го клі ма ту зна хо ди ть ся в ор га ні ч но му зв’я з ку з фо р му ва н ням умов для зді й с не н ня на се ле н ням зао ща джень і про ти дії зне ці не н ню ос та н ніх.
Потрібна ди ве р си фі ка ція форм ін ве с ти цій – лі зи н гу, на да н ня ко н це сій то що. Од ні єю з форм за лу че н ня зо в ні ш ніх кре ди т них ре су р сів мо г ла б ста ти си с те ма фра н ча й зі н гу.
Ува га му сить бу ти при ді ле на ко н ве р сії, ро з ро б ці її ко н це п ції та ре гу люю чих за ко но да в чих ак тів. До її реа лі за ції ко ри с но пі д к лю чи ти зо в ніш ньо по лі ти ч ні стру к ту ри, ске ровую чись при за лу че н ні іно зе м но го ка пі та лу сфор му льо ва ни ми воє н ною до к т ри ною, про г ра мою оз б роє н ня, про ве де ною кла си фі ка ці єю пі д п риємств, які пі д ля гають ко н ве р сії, її ти пу – по в ної, ча с т ко вої то що – та ро з ро б ле ни ми за хо да ми по за хи с ту ук раї н сь ких те х но ло гій і ав то р сь ких прав.
Вна с лі док ро з па ду СРСР бу ло втра че но ряд ри н ків і ни ні ш нє ста но ви ще ак туа лі зу ва ло про б ле му збе ре же н ня по зи цій на них. Сприя ти цьо му мо же зро с та н ня, чи хо ча б пі д т ри ма н ня пе в них об ся гів за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня, а та кож по ве р не н ня на тра ди ці й ні ри н ки збу ту про ду к ції ук раї н сь ких ви ро б ни ків.
Стра те гія по да ль шо го ро з ви т ку Ук раї ни на га ль но по т ре бує не ві д кла д ної та обо в’ я з ко вої ко ре к ції ві д но син з ря дом мі ж на ро д них фі на н со вих ор га ні за цій, зо к ре ма, Сві то вим ба н ком та Мі ж на ро д ним ва лю т ним фо н дом. У ди се р та ції об г ру н то ва но неприйняття ку р су, що йо го по бу до ва но на їх по с ту ла ті, згі д но яко го де р жа ві ві д во ди ть ся роль па си в но го спо с те рі га ча за про це са ми ро з ви т ку ри н ку; що мо дель ро з ви т ку, яка на в’ я зує ть ся ни ми, не ві д по ві дає ін те ре сам Ук раї ни та шкі д ли вість ви мо ги що до по в ної лі бе ра лі за ції зо в ні ш ньое ко но мі ч ної дія ль но с ті.
Пі д п риє м ни ць ка дія ль ність ви ма гає ре те ль но го врахування зо в ні ш ньо по лі ти ч них си туа цій. При ук ла де н ні уго ди з бу дь- якою краї ною слід знати її ме н та лі тет і ко н текст ві д но син з ін ши ми де р жа ва ми та проа на лі зу ва ти їх гі по те ти ч ну ди на мі ку. Це по ло же н ня ар гу ме н то ва но ко н к ре т ни ми фа к та ми: іс ну ва н ням те н де н ції про ти с тоя н ня між Єв ро пою та Аме ри кою, з од но го бо ку, та іс ла м сь ки ми де р жа ва ми – з дру го го; нео б хі д ні с тю гео г ра фі ч ної ди ве р си фі ка ції зо в ні ш ньо то р го ве ль них та ін ве с ти ці й них зв’яз ків у пла ні зме н ше н ня ім по р т ної за ле ж но с ті; при й ня т тя ви ва же них рі шень при уча с ті у ін ве с ти ці й них прое к тах у За ка в ка з зі та ін ших ре гіо нах. Од нак ва ж ли во і не впа да ти в кра й но щі, як при ві д мо ві від реа лі за ції Бу ше р сь ко го прое к ту (бе ре зень 1998 р.).
В ди се р та ції об г ру н то ва но до ці ль ність за с то су ва н ня ко м п ле к су ор га ні за ці й них, пра во вих, еко но мі ч них, ад мі ні с т ра ти в них за хо дів, спря мо ва них на по к ра ще н ня ін ве с ти ці й но го клі ма ту Ук раї ни.
ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ТА ПРАКТИЧНІ ВИСНОВКИ
1. ПІІ – ква н ти фі ко ва на еко но мі ч на ка те го рія, за ви ко ри с та н ня якої мо ж ли ві по рі в ня н ня та оці н ка які с них і кі ль кі с них на с лі д ків про це су ін ве с ту ва н ня і ре гу лю ва н ня рі в ня на д хо джень, вра ху ва н ня ін те р на ціо на ль них кри те ріїв у го с по да р сь кій дія ль но с ті.
2. До го ло в них за га ль них чи н ни ків про ве де н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня на ле жать на ро с та н ня ві д к ри то с ті еко но мік пе ре ва ж ної бі ль шо с ті країн для за ру бі ж них ін ве с то рів; ная в ність по лі ти ч ної та ма к рое ко но мі ч ної ста бі ль но с ті в при й маю чій краї ні; ство ре н ня мі ж на ро д но го ви ро б ницт ва; ви ко ри с та н ня ін те р на лі за ції; пра г ма ти ч ність, за якої пе р шо че р го во вра хо вую ть ся при бу т ко вість і, зо к ре ма, ва лю т ний курс, ме н та лі тет країн ба зу ва н ня та ре ци піє н тів; на ро с та н ня уча с ті пря мих та по р т фе ль них ін ве с то рів у при ва ти за ції; ная в ність уго ди з Мі ж на ро д ним ва лю т ним фо н дом в ро лі своє рі д но го га ра н та за бе з пе че н ня зо в ні ш ніх на д хо джень.
3. Спе ци фі ка пря мо го вкла де н ня ко ш тів на су ча с но му ета пі по в’ я за на з тим, що во но ста ло про ві д ним ме то дом при ва т ної пі д п риє м ни ць кої дія ль но с ті за ра ху нок ак ти ві за ції мі ж на ро д но го ви ро б ни ц т ва, мо ди фі ка ції ко н ку ре н ції та ін те р на лі за ції. Ко н ку ре н ція ві д бу ває ть ся вже не ли ше че рез ек с порт, а й іно зе м ні ін ве с ти ції, ча с ті ше всьо го на ос но ві гло ба ль ної стра те гії си м біо зу то р гі в лі та ро зо се ре дже н ня ви ро б ни ц т ва з коо р ди на ці єю ос та н ньо го. Пря ме ін ве с ту ва н ня пе ре т во ри ло ся з до по мі ж ної фо р ми бо ро ть би за но ві сфе ри впли ву в до мі ную чу фо р му зо в ні ш ньое ко но мі ч ної дія ль но с ті, а зо в ні ш ня то р гі в ля, на в па ки, – з до мі ную чої фо р ми мі ж на род них еко но мі ч них ві д но син – у пі д по ря д ко ва ну.
4. До на й су т тє ві ших рис гло ба лі за ції на ле жить по си ле н ня зро с та н ня ро лі та зна че н ня мі ж на ро д них еко но мі ч них кри те ріїв у вну т рі ш ній си с те мі еко но мі ч них оці нок го с по да р сь кої дія ль но с ті ок ре мих країн, а от же – пев не збли же н ня вну т рі ш ніх і мі ж на ро д них умов го с по да р сь ко го ро з ви т ку. Да на об с та ви на ек с т ра по лює ть ся на зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня, яке має іс то т ні ві д мі н но с ті у рі з них ре гіо нах.
5. До с від країн Південно-Східної Азії та Ла ти н сь кої Аме ри ки оз на чає ва ж ли вість уз го дже но с ті між ПІІ та то р гі в лею. Для ла ти ноа ме ри ка н сь кої “моделі” за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій ха ра к те р на пе в на “компенсаторна” роль, ко ли за їх до по мо гою уря ди країн ре гіо ну на ма гаю ть ся ко м пе н су ва ти за га ль ну сла б кість на ціо на ль ної ін ве с ти ці й ної діяль но с ті, то ді як в краї нах ПСА іно зе м не ін ве с ту ва н ня до по в нює і пі д си лює ін те н си в ний вну т рі ш ній ін ве с ти ці й ний про цес. Пра к ти ка на д хо дже н ня ПІІ у краї ни Ла ти н сь кої Аме ри ки до во дить, що об ра на ни ми мо дель, як і у краї нах пе ре хі д ної еко но мі ки, не дає га ра н тій ста бі ль но с ті при п ли ву іно зе м них ін ве с ти цій, при чо му са ме вну т рі ш ні ін ве с ти ці й ні ва ди ви с ту пають тут од ним з про ві д них чи н ни ків не с та бі ль но с ті.
6. При ук ла де н ні мі ж на ро д них ін ве с ти ці й них угод на са м пе ред слід ма ти на ува зі два мо ме н ти: по- пе р ше, яким чи ном во ни мо жуть до по мо г ти спра ве д ли вій ін те г ра ції країн, що ро з ви ваю ть ся, та країн пе ре хі д ної еко но мі ки у сві то ве го с по да р с т во шля хом сти му лю ва н ня бі ль шо го об ся гу на д хо джень ПІІ і, по- дру ге, ма к си мі зу ва ти по зи ти в ний та мі ні мі зу ва ти будь- який не га ти в ний ефект від цьо го. Ва ж ли ве тут і вра ху ва н ня не ли ше кі ль кі с них, а й які с них ха ра к те ри с тик ін ве с ти цій, що вво зя ть ся.
7. Ре гу лю ва н ня ка пі та ло в к ла день, що спри я ють ро з ви т ку, по ви н но ба зу ва ти ся на тра н с па ре н т них пра ви лах, які за бе з пе чують зба ла н со ва ність ви год і зо бо в’ я зань сто рін- уча с ниць. Вра ху ва н ня ін те ре сів менш ро з ви нутих країн мо ж ли ве шля хом за с то су ва н ня за хи с них за с те ре жень, вста но в ле н ня пе ре хі д них пе ріо дів і вклю че н ня спе ціа ль них по ло жень, які за бе з пе чують по с ту по ву ін те г ра цію у сві то ву еко но мі ку.
8. На да н ня на ціо на ль но го ре жи му, з од но го бо ку, му сить охо п лю ва ти ввіз ін ве с ти цій та їх фу н к ціо ну ва н ня пі с ля вво зу. При й маю чі краї ни по вин ні ма ти мо ж ли вість гну ч ко го про ве де н ня сво єї по лі ти ки і ро з по в сюджу ва ти за хи с ні га ра н тії ли ше на ті ін ве с ти ції, що вже вве зе ні.
9. В еко но мі ці Ук раї ни з’я ви ли ся оз на ки ри н ко вої тра н с фо р ма ції, до яких ві д но ся ть ся й іно зе м ні ін ве с ти ції. Про те їх не слід ро з г ля да ти як кри те рій зрі ло с ті ри н ко вих ві д но син, осо б ли во за ви ко ри с та н ня як ін с т ру мен ту, що за мі нює, а не до по в нює мо бі лі за цію вну т рі ш ніх ре су р сів.
10. Не с та бі ль ний еко но мі ч ний стан і не ві д п ра цьо ва ність пра во вої сфе ри – ос но в ні пе ре ш ко ди для за лу че н ня іно зе м но го ка пі та лу і мають сті й ку те н де н цію до збе ре же н ня, а по де ко ли – і ві д т во ре н ня, що не дає пі д с тав ро з ра хо ву ва ти на на д хо дже н ня не ті ль ки ма с ш та б них, а й нео б хід них об ся гів зо в ні ш ніх ко ш тів.
11. На д хо дже н ня іно зе м них ін ве с ти цій по ки що значною мірою по в’ я за но з ін ду с т рі єю збу ту ім по р т них то ва рів і зна хо дить прояв у зро с та н ні кі ль ко с ті ма га зи нів, скла дів, пре д с та в ництв фірм, ре с то ра нів, го те лів, ка зи но то що. Іно зе м ні та спі ль ні пі д п риє м с т ва діють перш за все у сфе рах де мо ж ли ве шви д ке от ри ма н ня при бу т ків, а не пріоритетних для Ук раї ни. Ви п ра в ле н ню ста но ви ща зда т на сприя ти оп ти мі за ція їх ви ко ри с та н ня на ос но ві пра ви ль но го визначе н ня пріо ри те т них га лу зей та ви дів ви ро б ни ц т ва та по к ра ще н ня си с те ми ре гу лю ва н ня іно зе м них ін ве с ти цій.
12. Пріо ри те т ні на п ря ми за лу че н ня ін ве с ти цій для Ук раї ни вклю чають в се бе: ви со ко те х но ло гі ч ні нау коє м ні га лу зі: лі та ко- та ма ши но бу ду ва н ня, по ро ш ко ву ме та лу р гію, на д т ве р ді ма те ріа ли, ке ра мі ку, еле к т ро з ва рю ва ль не ви ро б ни ц т во; ене р го з бе рі гаю чі та ад со р бую чі те х но ло гії; на ф то га зо вий ко м п лекс; аг ро п ро ми с ло вий ко м п лекс; па те н т но- лі це н зій ну то р гі в лю, “ноу-хау”, ін жи ні ринг, сфе ру по с луг, осо б ли во ту ризм; до бу в ні та ме та лу р гі й ні га лу зі: ко льо ро ві ме та ли, уран, ву гі л ля, сталь та про кат; ви ро б ни ц т во то ва рів на ро д но го спо жи ва н ня; ко н ве р сію; не за ве р ше не бу ді в ни ц т во; на д ли ш ко ві по ту ж но с ті в ря ді се к то рів (чо р на ме та лу р гія, ви ро б ни ц т во цу к ру та це ме н ту, су д но бу ду ва н ня то що); ма лий бі з нес; ін фра с т ру к ту ру. Ва ж ли вим се г ме н том еко но мі ки, ку ди мо ж на за лу ча ти іно зе м ний ка пі тал, є ві й сь ко во- про ми с ло вий ко м п лекс, іс нує ве ли кий по тен ціал для ви го то в ле н ня но вих ви дів оз б роєнь.
13. Ро з ра хо ву ва ти на зна ч ну пе р с пе к ти в ну фі на н со во- ін ве с ти ці й ну до по мо гу За хо ду не п ра во мі р но. Про б ле ми по да ль шо го со ціа ль но- еко но мі ч но го ро з ви т ку Ук раї ні до ве де ть ся ви рі шу ва ти на ос но ві на ціо на ль них зу силь і ре су р сів, для чо го нео б хі д на ак ти ві за ція вла с но го ін ве с ти ці й но го по те н ціа лу. До то го ж ни ні ш ня сві то ва фі на н со ва кри за спри чи нить по гір ше н ня умов для зо в ні ш ньо го кре ди ту ва н ня, скороче н ня йо го те р мі нів, пі д ви ще н ня ба н кі в сь ко го ві д со т ка та жо р с т кі ші стро ки по ве р не н ня зо в ні ш ніх зо бо в’ я зань. Невірно закла дати в еко но мі ч ну по лі ти ку оріє н та цію на зо в ні ш ні дже ре ла фі на н су ва н ня, по т рі б не за бе з пе че н ня еко но мі ч но го зро с та н ня, в умо вах спа ду ви ро б ни ц т ва ін ве с ти ції не на д хо ди ти муть. Іно зе м ні ін ве с то ри з’я в ля ть ся, ко ли дія ти муть ві т чи з ня ні. За ли шає ть ся єди ний шлях: вла с не то ва р не ви ро б ни ц т во на ос но ві ви со ких те х но ло гій, своїх ба га тих при ро д них ре су р сів.
Іно зе м ні ін ве с ти ції по т рі б ні не за ра ди са мо го фа к ту при су т но с ті іно зе м но го ка пі та лу, а для по ж ва в ле н ня ви ро б ни ц т ва і за бе з пе че н ня на цій ос но ві еко но мі ч но го зро с та н ня. Во ни мо жуть ро з г ля да ти ся ли ше як до да т ко ве дже ре ло, яке за умов шанобливо го ста в ле н ня до при й ня тих у сві ті пра вил та за ко нів при не се пе в ну реа ль ну ві д да чу. Не мо ж на ста ти і на шлях ко пію ва н ня за хі д них мо де лей. Сві то вий до с від вказує на нео б хід ність опо ру на вла с ну спе ци фі ку, іс то ри ч ні, на ціо на ль ні та ку ль ту р ні тра ди ції, вра ху ва н ня умов та пра вил по ве ді н ки ци ві лі зо ва но го ри н ку.
ОСНОВНІ ПУ Б ЛІ КА ЦІЇ ПО ТЕМІ ДИ СЕ Р ТА ЦІЇ
Мо но г ра фії:
Га в ри люк О.В. Іно зе м ні ін ве с ти ції. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син НАН Ук раї ни, 1998. – 202 с.
(Ре це н зії: 1. Ру м’ я н цев А.П. Но ве ви да н ня з про б лем су ча с но го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня // Ук раї н сь кий про ми с ло вець. – 1998. – №8. – С.19; 2. Бі ло рус О.Г. Іно зе м ні ін ве с ти ції // Фі на н си Ук раї ни. – 1998. – №10. – С.128–129; 3. Ква с нюк Б.Є. Ак туа ль не до с лі дже н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня // Еко но мі ка Ук раї ни. – 1998. – №10. – С.92–93).
Га в ри люк О.В., Ру мя н цев А.П. Еко но мі ч на ін те г ра ція в су ча с но му сві ті. – Київ: Нау ко ва ду м ка, 1991. – 128 с.
Ав то ру на ле жить до с лі дже н ня при чин не з ді й с не н но с ті ко н це п цій об’ є д на но го ри н ку РЕВ, ро з ви т ку за хі д ноє в ро пе й сь кої ін те г ра ції, ді ло во го спі в ро бі т ни ц т ва Схід – За хід, ре зе р вів спі ль них пі д п риємств, фу н к ціо ну ва н ня ві ль них еко но мі ч них зон, зо в ні ш ньої за бо р го ва но с ті.
Ро з ді ли у мо но г ра фіях:
Гаври люк О.В. Во з де й с т вие ин те г ра цио н но го со т ру д ни че с т ва в об ла с ти ка пи та ль ных вло же ний на со ве р ше н с т во ва ние те р ри то риа ль но- от ра с ле вой стру к ту ры прои з во д с т ва // Ре гио на ль ные ас пе к ты со т ру д ни че с т ва СССР со стра на ми СЭВ. – К.: Нау ко ва ду м ка, 1988. – С.141–152.
Га в ри люк О.В. Пря мые свя зи в ин ве с ти цио н ной сфе ре // Пря мые свя зи в эко но ми че с ком со т ру д ни че с т ве стран- чле нов СЭВ. – Киев: Нау ко ва ду м ка, 1990. – С.133–145.
Га в ри люк О.В. Останні те н де н ції ро з ви т ку сві то во го ри н ку ка пі та лів // Від кри зи до ро с ту / Геєць В., Ква с нюк Б., Ки реєв С. та ін. – Київ: Мі ж на ро д ний центр пе р с пе к ти в них до с лі джень; Ін с ти тут еко но мі ки На ціо наль ної ака де мії наук Ук раї ни, 1994. – С.39–49.
Га в ри люк О.В. “Механізм, фо р ми і на п ря м ки су ча с но го за ру бі ж но го ін ве с ту ва н ня” // Від кри зи до ро с ту / Геєць В., Ква с нюк Б., Ки реєв С. та ін. – Київ: Мі ж на ро д ний центр пе р с пе к ти в них до с лі джень; Ін с ти тут еко но мі ки На ціо наль ної ака де мії наук Ук раї ни, 1994. – С.49–61.
Га в ри люк О.В. Північна Аме ри ка // Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В., Ара гау Б.С. За ру бі ж ний до с від за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1995. – С.50–52.
Га в ри люк О.В. Латинська Аме ри ка // Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В., Ара гау Б.С. За ру бі ж ний до с від за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1995. – С.52–66.
Га в ри люк О.В. Росія // Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В., Ара гау Б.С. За ру бі ж ний до с від за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1995. – С.82–104.
Га в ри люк О.В. Україна // Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В., Ара гау Б.С. За ру бі ж ний до с від за лу че н ня іно зе м них ін ве с ти цій. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1995. – С.104–118.
Сте па не н ко В.О., Га в ри люк О.В. Осо б ли во с ті пі д п риє м ни ць кої дія ль но с ті в Ук раї ні // Пе ре хі д на ук раї н сь ка еко но мі ка: стан і пе р с пе к ти ви / За ред. док. екон. наук, проф. А.Фі лі пе н ка, док. екон., проф. В.Ба н де ри (США). – К.: Ака де мія, 1996. – С.85–97.
Ав тор зді й с нив ана ліз за ко но да в чої ба зи Ук раї ни та об г ру н ту вав ме то ди ві д п ли ву ка пі та лів з неї.
Нау ко ві ви да н ня Ін с ти ту ту сві то вої еко но мі ки
і мі ж на ро д них ві д но син НАН Ук раї ни:
Га в ри люк О.В. Інвестиційно-підприємницький клі мат Ук раї ни // Па н че н ко Є.Г. Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В. Стра те гія ро з ви т ку між на ро д но го пі д п риє м ни ц т ва та іно зе м них ін ве с ти цій в Ук раї ні. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. – С.5–14.
Га в ри люк О.В. Можливості та шля хи за лу че н ня іно зе м но го ка пі та лу // Па н че н ко Є.Г. Га в ри люк О.В., Сі де н ко С.В. Стра те гія ро з ви т ку між на ро д но го пі д п риє м ни ц т ва та іно зе м них ін ве с ти цій в Ук раї ні. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і мі ж на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. –С.27–36.
Га в ри люк О.В. США // Па н че н ко Є.Г., Га в ри люк О.В., Ара гау Б.С. Ма лий бі з нес у США, Ка на ді та краї нах За хі д ної Єв ро пи. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і між на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. – С.7–17.
Га в ри люк О.В. Канада // Па н че н ко Є.Г., Га в ри люк О.В., Ара гау Б.С. Ма лий бі з нес у США, Ка на ді та краї нах За хі д ної Єв ро пи. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і між на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. – С.17–26.
Га в ри люк О.В. Малий бі з нес на Ук раї ні: стан і мо ж ли во с ті за по зи че н ня за ру бі ж но го до с ві ду // Па н че н ко Є.Г., Га в ри люк О.В., Ара гау Б.С. Ма лий бі з нес у США, Ка на ді та краї нах За хі д ної Єв ро пи. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і між на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. – С.34–44.
Га в ри люк О.В. Південна Ко рея // Па н че н ко Є.Г., Га в ри люк О.В., Ара гау Б.С. Ма лий бі з нес у США, Ка на ді та краї нах За хі д ної Єв ро пи. – Київ: Ін с ти тут сві то вої еко но мі ки і між на ро д них ві д но син АН Ук раї ни, 1993. – С.44–50.
Ста т ті в жу р на лах:
Га в ри люк О.В., Жу м даан Ш. Роль со в ме с т ных пре д п рия тий в ра з ви тии прои з во ди те ль ных сил МНР // Во п ро сы по ли ти че с кой эко но мии. – № 187. – 1987. – С.124–127.
Га в ри люк О.В. Взає мо за ле ж ність країн схі д ноє в ро пе й сь ко го ре гіо ну та шля хи її ра ціо на лі за ції // Пи та н ня по лі ти ч ної еко но мії. – 1992. – №217. – С.13–16.
Га в ри люк О.В. Іно зе м ні ін ве с ти ції та те х но ло гі ч ний ди на мізм // Те х но ло гі ч ний ди на мізм Ук раї ни: по те н ціал, фа к то ри, пе р с пе к ти ви. – Київ: Ін с ти тут еко но мі ки АН Ук раї ни, 1993. – С.38–45.
Сі де н ко В., Га в ри люк О., Ара гау Б.С., Бо га че вич П. Іно зе м ні ін ве с ти ції в стра те гіях стру к ту р них ре форм і еко но мі ч но го зро с та н ня // По лі ти ч на ду м ка. – 1997. – №1. – С.49–61.
Осо би с тий вне сок ав то ра: Ро з діл 1. За га ль ні те н де н ції іно зе м но го ін ве с ту ва н ня; Ро з діл 3. Роль іно зе м них ін ве с ти цій у ла ти ноа ме ри ка н сь ких мо де лях ро з ви т ку; Ро з діл 5. Краї ни Це н т ра ль но- Схі д ної Єв ро пи: роль ПІІ у ство ре н ні ефе к ти в ної ри н ко вої еко но мі ки.
Га в ри люк О.В. До мі на н ти ін ве с ти ці й но го клі ма ту Ук раї ни // Ук раї н сь кий про ми с ло вець. – 1997. – Сі чень. – С.8–9.
Га в ри люк О.В. Пріо ри те ти та на п ря м ки вдо с ко на ле н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в Ук раї ні // Ві с ник Киї в сь ко го уні ве р си те ту. Мі ж на ро д ні від но си ни. – 1997. – С. 84–86.
Га в ри люк О.В. По те н ціа ль ні мо ж ли во с ті для іно зе м них ін ве с то рів // Мо ні то ринг еко но мі ки Ук раї ни. – 1997. – № 6. – С.20–22.
Га в ри люк О.В. Пріо ри те т ні га лу зі та ви ди ви ро б ни ц т ва для іно зем но го ін ве с ту ва н ня в Ук раї ні // Фі на н си Ук раї ни. – 1997. – №6. – С.56–61.
Га в ри люк О.В. Умо ви зді й с не н ня іно зе м но го ін ве с ту ва н ня // Еко но мі ка Ук раї ни. – 1997. – №8. – С.9–16.
Га в ри люк О.В. Іно зе м не ін ве с ту ва н ня і стру к ту р на тра н с фо р ма ція в краї нах пе ре хі д ної еко но мі ки // Фі на н си Ук раї ни. – 1998. – №7. – С.54–66.
Ано та ція
Га в ри люк О.В. Пря ме іно зе м не ін ве с ту ва н ня у сві то го с по да р сь ких про це сах. – Ру ко пис.
Ди се р та ція на здо бу т тя нау ко во го сту пе ня до к то ра еко но мі ч них наук за спе ціа ль ні с тю 08.01.01 – еко но мі ч на тео рія. Киї в сь кий уні ве р си тет іме ні Та ра са Ше в че н ка, Київ, 1999.
Ди се р та цію при с вя че но до с лі дже н ню пря мо го іно зе м но го ін ве с ту ва н ня в су ча с них сві то го с по да р сь ких про це сах. З’я со ва ні за га ль ні умо ви та фа к то ри його зді й с не н ня, об г ру н то ва но ета пи та вста но в ле но взає мо з в’ я зок з ін ши ми еко но мі ч ни ми про це са ми та па ра ме т ра ми. До с лідже ні но ві т ні те н де н ції ди на мі ки сві то во го пря мо го вкла де н ня ко ш тів в умо вах гло ба лі за ції го с по да р сь ких про це сів у рі з них гру пах країн, в т.ч. пе ре хі д ної еко но мі ки, та ме то дів йо го ре гу лю ва н ня на рі з них рі в нях: країн ба зу ва н ня і при й маю чих, ре гіо на ль но му та за га ль но с ві то во му. Сфо р му льо ва ні ко н це п туа ль ні за са ди що до вдо с ко на ле н ня ін ве с ти ці й но- пі д приє м ни ць ко го клі ма ту Ук раї ни.
Клю чо ві сло ва: пря ме іно зе м не ін ве с ту ва н ня, мі ж на ро д ні вкла де н ня ко ш тів, краї ни ба зу ва н ня, при й маю чі краї ни, країни перехідної економіки, ін ве с ти ці й но- пі д п риє м ни ць кий клі мат, глобалізація.
Ан но та ция
Га в ри люк О.В. Пря мое ино с т ра н ное ин ве с ти ро ва ние в ми ро хо зяй с т ве н ных про це с сах. – Ру ко пись.
Ди с се р та ция на сои с ка ние уче ной сте пе ни до к то ра эко но ми че с ких наук по спе циа ль но с ти 08.01.01 – эко но ми че с кая тео рия. Кие в с кий уни ве р си тет име ни Та ра са Ше в че н ко, Киев, 1999.
Ди с се р та ция по с вя ще на ис с ле до ва нию пря мо го ино с т ра н но го ин ве с ти ро ва ния в со в ре ме н ных ми ро хо зя й с т ве н ных про це с сах. Сфо р му ли ро ва ны об щие ус ло вия и фа к то ры его осу ще с т в ле ния, обо с но ва ны эта пы, ус та но в ле на взаи мо с вязь с дру ги ми эко но ми че с ки ми про це с са ми и па ра ме т ра ми (эко но ми че с кий рост, нау ч но- те х ни ч е с кий про г ресс, по р т фе ль ное ин ве с ти ро ва ние, стру к ту ра эко но ми ки, за ня тость, ре гио на ль ное ра з ви тие, ко н ку ре н ция, эк с порт, пла те ж ный ба ланс, ва лю т ный курс, про це н т ные ста в ки, ин ф ля ция и т.д). Обо с но ва ны кри те рии оце н ки об ще го со с тоя ния эко но ми ки при при ня тии ин ве с то ра ми ре ше ний от но си те ль но ин ве с ти ро ва ния, в ча с т но с ти: те м пы ро с та ВВП; ди на ми ка эк с по р та и им по р та; знак са ль до и те м пы ро с та то р го во го ба ла н са; со с тоя ние пла те ж но го ба ла н са; ве ли чи на и ди на ми ка ва лю т них ре зе р вов; со во ку п ная оце н ка в до л ла рах сре д ней за ра бо т ной пла ты и де не ж ных до хо дов.
Про ве де на пе рио ди за ция эта пов пря мо го ино с т ра н но го ин ве с ти ро ва ния на ос но ве им ма не н т ных черт ка ж до го з них, что спо со б с т во ва ло по лу че нию зна ний о его спе ци фи ке и со в ре ме н ных те н де н циях ра з ви тия (в т.ч. ак ти ви за ции ме ж ду на ро д ных слия ний и по г ло ще ний, мо ди фи ка ции ко н ку ре н ции и ин те р на ли за ции, га р мо ни за ции соо т ве т с т вия на цио на ль но го за ко но да те ль с т ва и кри те риев эф фе к ти в но с ти прои з во д с т ва ин тер на цио на ль ным кри те риям), ко то ры ми сле дует ру ко во д с т во ва ть ся при ра з ра бо т ке вне ш неэ ко но ми че с кой стра те гии.
Оп ре де ле ны ха ра к те р ные че р ты со в ре ме н но го эта па гло ба ли за ции ми ро хо зя й с т ве н ных про це сов и ро ли в нем пря мо го ин ве с ти ро ва ния за счет ка че с т ве н но но вых взаи моо т но ше ний ме ж ду тра н с на цио на ль ны ми ко р по ра ция ми и го су да р с т ва ми, но вой до ми ни рую щей ро ли ино с т ра н ных ин ве с ти ций в ми ро вой эко но ми ке и пре в ра ще ния вне ш ней то р го в ли в по д чи не н ную фо р му ме ж ду на ро д ных эко но ми че с ких от но ше ний, мо ди фи ка ции ко н ку ре н ции, ко то рая уже осу ще с т в ляе т ся и че рез пря мые ин ве с ти ции. Ис с ле до ва ны но ве й шие те н де н ции ди на ми ки ми ро во го пря мо го вло же ния средств в ус ло виях гло ба ли за ции хо зя й с т ве н ных про це с сов в ра з ных гру п пах стран. Выя с не ны при чи ны бо ль шей ус пе ш но с ти в при в ле че нии ино с т ра н ных ин ве с ти ций ре гио ном Юго- Во с то ч ной Азии по сра в не нию с Ла ти н с кой Аме ри кой в пе р вую оче редь за счет ста би ль ной по ли ти че с кой си туа ции, бо лее ло ги ч ной ма к роэ ко но ми че с кой по ли ти ки, че т ко го оче р че ния прио ри те тов эко но ми че с кой ди на ми ки, це леу с т ре м ле н н ной эк с по р т ной ори н та ции. Сде лан при н ци пиа ль но ва ж ный вы вод, что опыт ра з ви тия ука за н ных ре гио нов сви де те ль с т вует о нео б хо ди мости со г ла со ва н но с ти ме ж ду пря мы ми ино с т ра н ны ми ин ве с ти ция ми и то р го в лей.
Выя в ле но зна че ние пря мых ино с т ра н ных ин ве с ти ций на на ча ль ных и да ль не й ших эта пах си с те м ной тра н с фо р ма ции по с т со циа ли с ти че с ких стран Це н т ра ль ной и Во с то ч ной Ев ро пы и до ка за но, что они не мо гут вы с ту пать в ка че с т ве ре шаю ще го ин с т ру ме н та прео до ле ния (ко м пе н са ции) вну т ре н них про б лем: при ток яв ляе т ся сле д с т вием ма к роэ ко но ми че с кой ста би ли за ции, не же ли ее при чи ной. На них не ль зя ак це н ти ро вать вни ма ние в ка че с т ве пе р ви ч но го гла в но го ры ча га эко но ми че с ко го ро с та, бо лее реа ли с ти ч на реа ли за ция стра те гии преи му ще с т ве н ной опо ры на ин те н си фи ка цию вну т ре н них ин ве с ти цио н ных про це с сов, для че го сле дует обе с пе чить: ак ти ви за цию ин ве с ти ро ва ния в ос но в ной ка пи тал; по вы ше ние уде ль но го ве са вну т ре н них сбе ре же ний в ВВП, увеличние эк с по р та.
Ра с к ры та си с те ма ре гу ли ро ва ния пря мых ин ве с ти цио ных про це с сов в ус ло виях гло ба ли за ции за счет оце н ки ме то дов со в ре ме н ной ре г ла ме та ции дея те ль но с ти ин ве с то ров на вну т ре н нем (стран ба зи ро ва ния и при ни маю щих стран) и внеш нем (дву с то ро н них со г ла ше ний, ре гио наль ном и ми ро вом) уро в нях. Ус та но в ле но, что тра н с на цио на ли за ция ми ро вой эко но ми ки, ли бе ра ли за ция ин ве с ти цио н ных ре жи мов и уг лу б ле ние ин те г ра цио н ных про це с сов ге не ри ро ва ли нео б хо ди мость ре г ла ме н та ции по ве де ния ин ве с то ров на ме ж ду на ро д ном уро в не, а та к же связь ме ж ду то р го в лей и ин ве с ти ция ми до с ти г ла та кой сте пе ни, что их ав то но м ное ре гу ли ро ва ние те ряет смысл. Ис хо дя из это го, в ме ж ду на род ных ин ве с ти цио н ных со г ла ше ниях нео б хо дим учет во з мо ж но с тей: спра ве д ли вой ин те г ра ции ра з ви ваю щи х ся стран и стран пе ре хо д ной эко но ми ки в ми ро вое хо зя й с т во и сти му ли ро ва ния в них бо ль ше го объема по с ту п ле ний из в не; со з да ния ус ло вий, при ко то рых ли бе ра лиза ция не смо жет на не с ти ущерб на цио на ль ной бе зо па с но с ти; ко н т ро ли ро ва ния ан ти ко н ку ре н т ной пра к ти ки; те с но го ко р ре с по н ди ро ва ния про б лем ко н ку ре н ции по ли ти ке в то р го вой и ин ве с ти цио н ной сфе рах и ре гу ли ро ва нию вну т ре н ней эко но ми че с кой дея те ль но с ти.
На ос но ве ко м п ле к с но го по д хо да ра с к ры то со в ре ме н ное со с тоя ние инвести цио н но- пре д п ри ни ма те ль с ко го кли ма та Ук раи ны, впе р вые ис сс ле до ва ны гла в ные фо р мы уте ч ки ка пи та ла из нее. Проа на ли зи ро ва но по с ту пе ние и ис по ль зо ва ние ино с т ра н ных ин ве с ти ций, оп ре де ле ны прио ри те т ные на п ра в ле ния для них. Ар гу ме н ти ро ва но по ло же ние, что ра с с чи ты вать на ма с ш та б ную фи на н со во- ин ве с ти цио н ную по мощь раз ви тых стран не п ра во ме р но: ино с т ра н ные ин ве с то ры поя вя т ся лишь с на ча лом реа ль но го фу н к цио ни ро ва ния на цио на ль ных и про б ле мы да ль не й ше го со циа ль но- эко но ми ч н с ко го ра з ви тия Ук раи не при де т ся ре шать свои ми си ла ми. Сфо р му ли ро ва ны ко н це п ту ль ные пре д ло же ния по со ве р ше н с т во ва нию си с те мы и ме то дов ре гу ли ро ва ния ино с т ра н но го ин ве с ти ро ва ния.
Клю че вые сло ва: пря мое ино с т ра н ное ин ве с ти ро ва ние, ме ж ду на род ные вло же ния средств, стра ны ба зи ро ва ния, при ни маю щие стра ны, стра ны пе ре хо д ной эко но ми ки, инвес ти цио н но- пре д п ри ни ма те ль с кий кли мат, гло ба ли за ция.
Annotation
Gavriliuck O.V. Foreign Direct Investment in World Economic Processes.– Manuscript.
A Doctor of Sciences in Economics Dissertation, specialized field 08.01.01 – Economic Theory. Kiev Taras Shevchenko University, Kiev, 1999.
The dissertation is devoted to investigation of foreign direct investment in modern world economic processes. Main conditions and factors of realization of foreign investment are revealed and proved their stages likewise reviewed interrelationship with other economic processes and categories. The author grounds latest tendencies of their dynamics under the conditions of globalization of economic processes in various groups of countries including countries of transition and their regulation on different levels – at home and host countries, regional and worldwide. The conceptual approaches to improvement of investment and entrepreneurial climate of Ukraine are formulated.
Key words: foreign direct investment, international investment, home countries, host countries, countries of transition, investment and entrepreneurial climate, globalization.