статья След. статья Распространенным явлением экономической жизни Казахстана является несвоевременный ил
Работа добавлена на сайт samzan.net:
С. С. Баймухамбетова, К. С. Джумамбаева
МИНИМИЗАЦИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
Вестник КазГУ. Серия экономическая. Алматы, 1998, № 11.
/Libr/Домой Вестник КазГУ К текущему номеру Пред. статья След. статья
Распространенным явлением экономической жизни Казахстана является несвоевременный или вовсе невозврат банкам выданных кредитных ресурсов. Часто в этом обвиняют заемщиков. Но наш взгляд, значительная доля вины лежит на самих банках, недостаточно тщательно изучающих финансовое состояние потенциальных заемщиков. Здесь очень важно овладение современной методикой изучения кредитоспособности заемщика, которая позволяла бы основательно и всесторонне оценить его способность эффективно использовать кредит и своевременно его погасить.
В данной статье нами предпринята попытка на основе изучения и обобщения зарубежных источников комплексно и системно представить методические основы оценки кредитоспособности заемщика.
При этом под кредитоспособностью заемщика понимается способность хозяйствующего субъекта (юридического или физического лица) полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам, согласно условиям кредитного договора. Чтобы оценить риск кредита, управляющие по кредитам должны рассмотреть пять характеристик кредита: характеристика заемщика, кредитоспособность (надежность), капитал, обеспечение кредита и условия. Информацию по этим вопросам получают на основе изучения бухгалтерской документации клиента, анализа финансовых показателей, наблюдения за опытом работы банка с клиентом, изучения источников внешней информации. Первым источником внешней информации является работа кредитных ассоциаций, местных групп, которые часто встречаются и обмениваются информацией о клиентах, желающих получить кредит. Такая информация отражает платежное состояние должника, отрасли промышленности, где он покупает, и торговые сферы, в которых он осуществляет продажи. Вторым источником внешней информации является работа агентств по сбору кредитной информации, которые собирают информацию и продают ее за плату. Например, агентство “Dun and Bradstreet” предоставляет фактические данные, которые можно использовать при анализе кредита.
При получении банком ходатайства от потенциального заемщика считается вполне достаточным предоставление им финансовой и бухгалтерской отчетности за последние 2-3 года для изучения. Объем данной внутренней информации вполне достаточен для объективного анализа степени риска, связанной с предоставлением данному предприятию кредита, определения максимального размера кредита, который может быть предоставлен банком, возможного срока погашения. Приоритетное значение должно быть придано анализу финансового состояния предприятия, в ходе которого преследуются три основные цели:
выявление перспективных финансово-устойчивых клиентов;
оценка кредитоспособности клиентов;
оптимизация структуры кредита для уменьшения риска для банка и достижения поставленных целей заемщиком.
Основными направлениями, по которым проводится работа по оценке финансового состояния заемщика, являются:
1. Анализ результатов деятельности клиента, состояние его ликвидности, а также соотношение между заемными и собственными средствами.
2. Финансовые тенденции деятельности клиента.
3. Оценка допустимой суммы кредита, которая должна быть привязана к потоку денежных средств клиента.
4. Структуризация кредита для обеспечения соответствия потребностям клиента и входящим и выходящим потокам денежных средств.
Остановимся более детально на каждом из направлений.
Анализ результатов деятельности клиента. Проведение данного анализа осуществляется в два этапа:
1 этап - составление информационной таблицы, которая должна содержать всю необходимую для анализа информацию по потенциальному заемщику.
Данные таблицы должны отражать информацию о следующих четырех основных компонентах стандартных финансовых информационных таблиц:
1) отчет о прибылях и убытках;
2) балансовый отчет;
3) основные относительные финансовые показатели;
4) отчет о движении денежных средств.
2 этап - интерпретация относительных финансовых коэффициентов и выявление финансовых тенденций. Стандартный анализ основных финансовых показателей и тенденций должен быть основан на ряде следующих показателей: в случае предоставления краткосрочного кредита - ликвидности и эффективности, в случае долгосрочного кредита - финансовой зависимости.
- Ликвидность характеризует способность предприятия выполнить текущие обязательства
|
Финансовые показатели |
Расчет |
Определение |
Интерпретация показателя |
|
Коэффициент “текущей ликвидности” |
Текущие активы / Текущие обязательства |
Средства оборотного капитала, имеющиеся для погашения краткосрочных обязательств |
Необходима учитывать качество дебиторской задолженности и запасов |
|
Коэффициент “критической оценки” |
(Денежные средства + Быстрореализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства |
Более точная мера оборотного капитала, имеющегося в распоряжении для покрытия краткосрочных обязательств |
Аналогично вышесказанному, но также необходимо учитывать качество ценных бумаг |
Эффективность показывает, насколько эффективно предприятие управляет своими ресурсами и операциями
|
Финансовые показатели |
Расчет |
Определение |
Интерпретация показателя |
|
Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов |
Себестоимость реализованной продукции/ Товарно-материальные запасы |
-чем выше этот показатель, тем меньше времени продукция компании находится в составе товарно-материальных запасов, тем выше доход, который в состоянии получить компания от средств, вложенных в эти запасы |
С помощью данного коэффициента оценивается эффективность управления товарно-материальными запасами |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
Объем продаж/ Дебиторская задолженность |
Чем выше оборачиваемость, тем это благоприятнее для компании |
-низкий уровень дебиторской задолженности может существенно увеличить показатель и повлиять на поток денежных средств |
Оценка допустимой суммы кредита и финансовых тенденций. При оценке финансового состояния заемщика большое значение необходимо придать анализу потока денежных средств, который дает возможность сделать предварительную оценку финансовой стабильности, определить потребность в кредитах и его платежеспособность и осуществить мониторинг, в случае предоставления кредита.
Чтобы определить предельно допустимую сумму кредита и входящих, и выходящих потоков денежных средств, анализ положения потенциального заемщика проводится по следующим аспектам: анализ денежных средств от продаж, валовая прибыль, наличные от текущих операций, операционный доход, излишек финансирования или потребность в дополнительном финансировании, общая сумма внешнего финансирования, прогнозы потока денежных средств.
Показатели финансовой зависимости выражают зависимость компании от заемных средств, а также разность между фондами, предоставленными владельцами компании, и средствами, предоставленными кредиторами
|
Финансовые показатели |
Расчет |
Определение |
Интерпретация показателя |
|
Коэффициент “долговой нагрузки” |
Общая стоимость обязательств/ Общая стоимость активов |
Степень финансирования активов внешними кредиторами |
Чем ниже этот показатель, тем выше уровень защиты кредиторов от убытков |
|
Коэффициент “Квота собственника” |
Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал |
Мера того, сколько единиц внешнего финансирования приходится на каждую единицу собственного капитала |
-характеризует способность фирмы делать новые долги; - высокое отношение соответствует высокому риску |
|
Процентное покрытие |
Прибыль до выплаты налогов и процентов/ затраты на выплату процентов |
Насколько могут упасть доходы компании без воздействия на ее способность выполнить свои годовые обязательства по выплате процентов |
Этот расчет производится без учета активов, переданных в аренду по арендным соглашениям |
На основе данных анализа составляется предварительный отчет прибылей и убытков. При составлении данного отчета необходимо принимать во внимание следующие критерии финансового состояния предприятия: годовой объем продаж, стоимость проданных товаров, торговые и общие управленческие расходы, будущие планы приобретения основных фондов, затраты на выплату процентов по существующим долгам, прочие доходы.
Составить отчет прибылей и убытков по первому приближению на основу ниже приведенной таблице.
|
Счет прибылей и убытков |
В прошлом |
В будущем |
||||
|
-2 |
-1 |
0 |
+1 |
+2 |
+4 |
|
|
1. Объем продаж |
||||||
|
2.Стоимость проданных товаров |
||||||
|
3.Процентная ставка |
||||||
|
4.Налоговая ставка |
||||||
|
5.Неожиданные доходы |
||||||
|
6.Неожиданные потери |
||||||
|
7.Прочее |
||||||
|
8.Дебиторская задолженность, дни |
||||||
|
9.Запасы, дни |
||||||
|
10.Кредиторская задолженность, дни |
||||||
|
11.Приобретение основных фондов |
||||||
|
12.Дополнительный капитал |
На основе предварительного отчета составляется балансовый отчет, где руководство теми же критериями.
Аналогичен порядок составления сводки потоков налично-денежных средств, после приступают к прогнозам.
При проведении всей вышеназванной работы преследуется цель выяснить:
1. Имеет ли предприятие достаточный г налично-денежных средств для выполнения обязательств без дополнительного заимствования?
2. Какую сумму долга может погасить предприятие?
3. Может ли предприятие финансировать капиталовложение из внутренних фондов?
Для окончательного принятия решен возможности удовлетворения ходатайства понимания риска, сопряженного с кредитоспособностью клиента, важно также анализировать:
обстановку в отрасли;
финансовое положение предприятия отрасли;
качество менеджмента на предприятии
возможности реализации обеспечения.
Структуризация кредита. По результатам оценки финансового состояния предприятия при решении о возможности предоставления кредита необходимо проработать с: структуризации кредита в целях обеспечения соответствия потребностям клиента и его возможностям, так, чтобы свести кредитный риск к минимуму, при этом не ущемляя интересы заемщика.
Структуризация кредита должна быть проведена по следующим параметрам:
1) сумма требующегося кредита: включает кредиты, обеспеченные и необеспеченные резервами, должна быть оценена по потребностям и входящим, и выходящим налично- денежным потокам, подтверждена прогнозами, показывающими потребность в предложенной сумме, а также соответствовать коэффициенту “Отношение долгов к активам” в разумных пределах (примерно 10%);
2) график погашения долга: необходимо провести анализ чувствительности для потоков налично-денежных средств, который включает:
а) анализ истории развития потоков налично- денежных средств;
б) изучение динамики развития отрасли и ее влияние на поток налично-денежных средств;
в) выявление основных параметров и количественная оценка их влияния на поток налично-денежных средств;
г) проверка критических параметров;
д) обсуждение результатов с заемщиком и определение его способности реагировать на чрезвычайные ситуации;
е) разработка вариантов наиболее вероятного и наихудшего для погашения кредита;
3) требования, предъявляемые к мониторингу: необходимо регулярно проводить анализ финансового состояния заемщика и его платежеспособности, поэтому надо определить перечень и сроки предоставления финансовых отчетов клиентом;
4) обеспечение кредита: необходимо адекватно оценить стоимость обеспечения, юридически грамотно оформить документацию по обеспечению;
ценообразование: при определении стоимости кредита нужно учитывать следующие факторы: базовую ссудную ставку, премию за риск и маржи прибыли.
Kenneth Spong "Banking Regulation. Its Purposes, Implementation, and Effects".
Diamond D. "Monitoring and reputation: The choice between bank loan and directly placed debts".
Lucas D & R. McDonald "Bank portfolio choice with private information about loan quality".
Koehu M & R.Levine "Regulation of bank capital and portfolio risk".
2. Целесообразность создания компьютерной сети
3. Практическое задание по теме Организация и технология отрасл
4. Лучшие русские люди почти сто лет жили идеей Учредительного собрания Геллер М
5. Применение векселя в коммерческом обороте.html
6. Лекция 211 Зубков А
7. _ 2013 г
8. НАУЧНОМЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗВИТИЯ СКОРОСТНО СИЛОВЫХ СПОСОБНОВСТЕЙ У ВОЛЕЙБОЛИСТОВ
9. Нужно только помнить что в зависимости от влияния окружающей среды освещенность влажность температура б
10. Всё- 1 совокупность существующего и несуществующего возможного и невозможного ~ в прошлом настоящем
11. 20 г. товарный скл
12. Сущность и роль кредитного рейтинга
13. гад подвел всех с день рождением Сашки и Светки т
14. тема налогообложения должна нести в себе три функции - фискальную то есть обеспечивать необходимый уровень п
15. Особенности налогообложения в туризме
16. экономическая сущность функции страхования и его роль в рыночной экономике
17. OSS SKELETI XILIS Осевой скелет skeleton xile представлен костями черепа позвоночного столба и грудной клетки
18. Признается что несовершеннолетние действующие без опекуна ничего не могут и не знают D.html
19. варіант 1 Чим можна пояснити той факт що на референдумі 17 березня 1991 року 705 українців висловилися за збе
20. тема Класс точности Род тока Диапазон измерений Цена деления