Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
|
КОРОЛЕВСКИЙ ИНСТИТУТ УПРАВЛЕНИЯ, ЭКОНОМИКИ И СОЦИОЛОГИИ |
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Бизнес – планирование» на тему:
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта по производству пожарного извещателя и оценка его эффективности
Выполнил: студент (ка)
гр.
Проверил:
Королёв 2011
СОДЕРЖАНИЕ
Резюме………………………………………………………..
\
Резюме
Инициатором данного инвестиционного проекта является ООО «ХХХ» (в дальнейшем ООО).
Основная сфера деятельности – разработка и производство технических средств охраны, контроля доступа, видеонаблюдения.
Продукт бизнес-плана – извещатель пожарный «ДИП-34Авт», предназначенный для установки в помещениях, таких как небольшие жилые помещения, комнаты, коттеджи. Извещатель работает автономно, не зависимо от других систем безопасности, питание осуществляется от четырех батарей типа ААА, крепится к потолку двумя саморезами. При возникновении задымленности и повышении температуры в помещении более 60 0С начинает подавать звуковые сигналы, и расположенный на корпусе индикатор начинает мигать чаше.
Для реализации проекта используется существующее оборудование. Для производства извещателей необходимы оборотные средства на сумму 3 768 тыс.руб. в год.
Производственные мощности позволяют производить 12 000 извещателей в год.
Инвестиции в проект составляют 700 тыс. руб.
Основные экономические показатели проекта:
Экономические показатели подтверждают эффективность проекта.
Планируемый к производству извещатель пожарный «ДИП-34Авт» (в дальнейшем извещатель), предназначен для применения в жилых и иных аналогичных помещениях для обнаружения задымленности и подачи тревожных извещений в виде громких звуковых сигналов. Питание извещателя осуществляется от четырех батареек типа ААА (O10х45 мм), устанавливаемых внутри корпуса со стороны задней крышки. Средний срок службы: не менее 10 лет. Максимально допустимая защищаемая площадь одним извещателем в соответствии с НПБ 88-2001 составляет 85кв.м.
В настоящее время извещатели пожарные такого типа только начали появляться на рынке и имеют достаточно высокую цену.
Целью проекта является улучшение качественных показателей, технических параметров, внешнего вида данного извещателя.
Потребителями являются как юридические, так и физические лица, чаще всего данный товар приобретают проектно-монтажные организации, продажа осуществляется как оптом, так и в розницу.
Некоторые предприятия, уже выпустившие новинку, сталкиваются с проблемами, связанными с недоработками и сбоями извещателя. Поэтому необходимо наиболее качественно изучить проблемы, которые могут возникнуть при его работе и эксплуатации, для обеспечения конкуреноспособности на рынке.
Габаритные размеры извещателя: диаметр 100мм, масса – не более 200 гр. Извещатели комплектуются в картонную полноцветную коробку, куда вкладывается подробная инструкция по эксплуатации. Делаются отметки о дате производства, контакты упаковщика и координаты производителя.
Извещатель прост в установке и эксплуатации. Он крепится к потолку двумя саморезами, входящими в комплект поставки. Цвет корпуса – белый, что является универсальным. Хотя уже сейчас поступают предложения о расширении цветовой гаммы.
Макет извещателя приведен на рисунке 1.
Рисунок 1 - Макет извещателя «ДИП-34Авт»
Прогнозируемый график жизненного цикла проекта представлен на рисунке 2.
Рисунок 2 – Прогнозируемый жизненный цикл извещателей «ДИП-34Авт»
2 ОЦЕНКА РЫНКА СБЫТА
В настоящее время рынок систем безопасности насыщен извещателями предприятий-производителей. Существуют предприятия, выпускающие свою продукцию по доступным для потребителя ценам, но качество продукции оставляет желать лучшего. Или наоборот, качественный продукт является недоступным по цене для потребителя.
Чтобы добиться устойчивого роста продаж, проведено исследование рынка и его оценка по следующим направлениям:
2.1 Исследование потенциальных потребителей
Для того чтобы знать, нужен ли потребителям наш товар, пользуются ли потребители охранно-пожарными сигнализациями, в каком количестве они готовы приобрести товар, составлена анкета, проведен опрос и обработаны результаты опроса. Анкета и результаты обработки полученной информации приведены в Приложении 1.
Анализ графиков вариаций (Приложение 1) показал, что у большинства потенциальных потребителей на данный момент нет никаких охранных систем в помещениях, но 50% потребителей готовы купить извещатели в количестве от 1 до 10 шт. по цене 600 руб. за шт.
Продукция распространяется по всем областям России и ближнего зарубежья. В большей степени покупателями являются мужчины в возрасте 35-49 лет, имеющие семью 3-4 человека. Род занятий, как правило, инженерно-технические работники с высшим образованием. Преимущественно русские, реже белорусы и украинцы. Люди среднего достатка, уравновешенные, городские жители. Всегда знают для чего и в каком количестве необходим товар, ищут изделия высокого качества по умеренным ценам.
2.3 Оценка конкурентоспособности
На рынке систем безопасности крупнейшими производителями являются: «ТИНКО», «Аргус-спектр», «Аккорд-СБ». Они стараются расширить ассортимент продукции, улучшить качество. Реклама этих компаний проводится постоянно: рекламные рассылки, информация на специализированных порталах в интернете, в журналах, газетах, участие в выставках.
Основным товаром конкурирующих предприятий является : системы видеонаблюдения, домофоны и системы связи, охранно-пожарная сигнализация, системы защиты от краж.
Оценим конкурентоспособность планируемого к производству извещателя по техническим, функциональным и экономическим показателям относительно аналогичных извещателей компании «Тинко». Результаты оценок представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Оценка конкурентоспособности извещателя
|
Показатель |
Ед. Изм. |
Весовой коэфф. |
Конкурирующая модель |
|||||
|
ДИП («Тинко») |
ДИП-34Авт («ХХХ») |
|||||||
|
Значение показателя |
Значение показателя |
|||||||
|
Количественное |
Балльное |
Средневзвешен. |
Количественное |
Балльное |
Средневзвешен. |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Технические |
||||||||
|
1. Диапазон рабочих температур |
°С |
0,2 |
-20 до +45 |
9 |
1,8 |
-30 до +55 |
10 |
2 |
|
2. Габариты: диаметр; высота |
мм |
0,1 |
- 98; - 45 |
10 |
1 |
- 100; – 46 |
9 |
0,9 |
|
3.Чувствительность извещателя |
дБ/м |
0,25 |
0,05 - 0,2 |
9 |
2,25 |
0,05 - 0,2 |
9 |
2,25 |
|
Функциональные |
||||||||
|
4. Кол-во функций |
3шт. |
0,3 |
2 |
9 |
2,7 |
3 |
10 |
3 |
|
Экономические |
||||||||
|
5. Цена |
руб |
0,15 |
650 |
8 |
1,2 |
600 |
10 |
1,5 |
|
1 |
8,95 |
9,65 |
Из таблицы 1 видно, что извещатель ДИП-34А является конкурентоспособным относительно лучшего представителя извещателя конкурента.
Оценка поставщиков осуществляется по следующим критериям:
Результаты анализа поставщиков сведены в таблицу 2.
Таблица 2 - Оценка поставщиков
|
Показатель |
Весовой коэффициент |
Поставщики |
||||||||
|
ОАО «Радий» |
ЗАО «Абрис» |
Компания «Шелкограф» |
||||||||
|
Количественное значение |
Балльное значение |
Средневзвешенное значение |
Количественное значение |
Балльное значение |
Средневзвешенное значение |
Количественное значение |
Балльное значение |
Средневзвешенное значение |
||
|
Цена ед. товара, руб. |
0,5 |
900 |
10 |
5 |
1500 |
6 |
3 |
1200 |
7 |
3,5 |
|
Стоимость доставки, руб. |
0,2 |
250 |
8 |
1,6 |
500 |
6 |
1,2 |
300 |
7 |
1,4 |
|
Качество |
0,3 |
9 |
2,7 |
10 |
3 |
8 |
2,4 |
|||
|
Итого |
1 |
9,3 |
7,2 |
7,3 |
По результатам анализа видно, что ОАО «Радий» является наиболее выгодным поставщиком основных покупных комплектующих изделий, используемых для производства извещателя..
3 РАЗРАБОТКА ПЛАНА МАРКЕТИНГА
План маркетинга детально раскрывает политику в области обслуживания и торговли, цен и рекламную стратегию, что позволяет достигнуть планируемых объёмов продаж и занять соответствующее место на рынке.
Первостепенными целями и задачами предприятия являются выработка стратегий по комплексу маркетинга:
- развитию товара;
- цене;
- методам распространения;
- методам продвижения.
Товар планируется выпускать в течение 5 лет без изменений его качественных характеристик. Объёмы производства и продаж осуществляются в соответствии с планом.
На первом этапе уровень цен не будет существенно отличаться от цен конкурентов. Можно проводить акции при оптовых покупках. По мере увеличения спроса на продукцию, цены планируется увеличивать, но в пределах допустимого значения. Для дилеров и торговых представителей предприятия будут предоставлены специальные цены.
Приобрести продукцию можно в центральном офисе продаж. А также у дилеров и торговых представителей во многих городах России.
Для продвижения продукции планируется активная рекламная деятельность:
Результаты оценок стоимости затрат на реализацию стратегий по комплексу маркетинга представлены в плане маркетинга (таблица 3), на основе которого и рассчитывается бюджет маркетинга.
Таблица 3 – План маркетинга
|
Мероприятия |
Ед.изм |
Срок начала |
Срок окончания |
Сумма затрат, тыс.руб. |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Проведение маркетинговых исследований |
тыс.р |
01.02. |
01.03. |
100 |
|
Выработка стратегий маркетинга по товару. Цене, методам распространения, методам стимулирования |
тыс.р |
02.03. |
01.04. |
100 |
|
Разработка методов стимулирования: - рекламы; - выставки. |
тыс.р |
04.03. |
01.05. |
200 |
|
Разработка мероприятий по распространению товара через: - оптовую сеть; - розничную сеть; - прямые поставки. |
тыс.р |
04.03. |
14.04. |
100 |
|
Итого |
тыс.р |
500 |
Рассчитанная сумма затрат на реализацию маркетинговых мероприятий включается в коммерческие издержки при оценке себестоимости извещателя в плане производства.
4 РАЗРАБОТКА ПЛАНА ПРОИЗВОДСТВА
Для производства продукции предприятие имеет собственные площади. Производственная площадь состоит из основного цеха, упаковочного цеха, складского помещения и офисного помещения. Площадь производственного цеха – 1500 кв.м., площадь офиса - 500 кв.м.. Сборка плат осуществляется на имеющемся оборудовании SovTest. Тип производства – массовый. На данном этапе для производства нового извещателя увеличение мощностей не требуется.
Для печати руководств по эксплуатации, этикеток и наклеек к приборам предприятие планирует заключать договор с типографией, оснащенной типографской линией DUPLO.
4.1 Определение мощности и годовой производственной программы выпуска продукции.
Мощность ведущего оборудования (сборочной линии) определена по формуле:
Моб. = Воб * Тд,
где: Моб. – мощность оборудования;
Воб. – производительность оборудования (шт. в ед. времени);
Тд – действительный фонд времени работы оборудования.
Производительность оборудования равна 5 штук извещателей в час.
Действительный фонд времени определён по шагам расчёта:
Тк = 365 дн. * 24 час/сут. = 8760 час.
Тн = Тк – Тнд
где: Тнд – нерабочие (праздничные и выходные дни);
Тн = 8760 ч. – (115 дн. * 24 ч./сут.) = 6000 час.
3. Режимный фонд времени (Тр) определён по формуле:
Тр = Тн / 3 * n
где: n – количество работающих смен
Тр = (6000 / 3) * 1 = 2000 час.
4. Действительный фонд времени (Тд) определён по формуле:
Тд = Тр – Тпотерь
где: Тпотерь – внутрихозяйственные потери (10% от Тр)
Тд = 2000 – 200 = 1800 (ч)
Моб. = Воб * Тд = 5 * 1800 ч = 900 000 шт/год
Годовая программа по производству извещателей всех типов на данном предприятии (Пг) определена по формуле:
Пг = Моб * Кз
где: Кз – коэффициент загрузки оборудования, равный 0,85.
Пг = 900 000 * 0,85 = 765 000 шт/год
Таким образом, годовая программа по производству всех типов извещателей составляет 765 000 штук. Из этого общего количества извещателей производства новых извещателей «ДИП -34А» составит – 12 000 штук в год.
Построим график выхода на производственную мощность (рисунок 3).
Из графика видно, что через 3 месяца предприятие выйдет на месячную производственную мощность (1000 шт.). Исходя из этих расчётов составим план производства на первый год реализации проекта (таблица 4).
Для изготовления одного извещателя необходимы следующие покупные комплектующие изделия: корпус извещателя, плата, саморезы и диод. Номенклатура и цены этих комплектующих приведены в таблице 7.
На основе данных таблицы 7 и норм расхода оборотных средств (покупных комплектующих изделий и электроэнергии) определена сумма затрат на годовую производственную программу (таблица 8).
Таблица 8 - Номенклатура и цены Оборотных средств
Руб.
|
№ |
Наименование статей прямых материальных затрат |
Ед. изм. |
Цена единицы |
Норма расхода |
Стоимость расхода |
Годовая Программа производства |
Сумма затрат на годовую программу |
|
1 |
Корпус пластиковый |
шт |
100 |
1 |
100 |
12 000 |
1 200 000 |
|
2 |
Плата |
шт |
184,58 |
1 |
184,58 |
12 000 |
2 215 000 |
|
3 |
Саморезы |
шт |
2 |
2 |
4 |
12 000 |
48 000 |
|
4 |
Диод |
шт |
10 |
1 |
10 |
12 000 |
120 000 |
|
5 |
Электроэнергия |
кВт/час |
3 |
6 |
18 |
12 000 |
1000 |
|
Итого |
3 768 000 |
Для изготовления извещателей в количестве 12 000 шт. в год, необходимо 3768 тыс.руб. на приобретение оборотных средств, перечисленных в таблице 8.
Расчёт численности персонала и заработная плата сотрудников, задействованных в процессе изготовления нового продукта, по годам реализации проекта приведёны в таблице 9.
Таблица 9 - Численность персонала и заработная плата сотрудников
|
№ |
Наимено-вание категории персонала |
Кол-во, чел |
Средняя зарплата работника в месяц, Руб. |
Годы |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||
|
1 |
АУП |
1 |
30000 |
360 000 |
360 000 |
360 000 |
360 000 |
360 000 |
|
2 |
ОПП |
5 |
15000 |
900 000 |
900 000 |
900 000 |
900 000 |
900 000 |
|
Итого, руб. |
1260 000 |
1260 000 |
1260 000 |
1260 000 |
1260 000 |
По результатам расчёта на оплату труда сотрудникам, занятым в производстве нового извещателя, потребуется 1260 тыс. руб. в год.
Оценки капитальных затрат в проект и амортизационных отчислений по годам реализации проекта (5 лет) приведены в таблице 10.
Таблица 10 - Капитальные затраты и амортизация, тыс. руб.
|
№ п/п |
Наименование статей капитальных затрат |
Норма амортицации % |
Интервал ввода в эксплуатацию, мес. |
Общая стоимость затрат, тыс. Руб |
в т.ч. по интервалам планирования (годам) |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||||||||||
|
Стоим ОФ |
Амортизация |
Ост. Стоим. |
Амортизация |
Ост. стоим. Стоим |
Амортизация |
Ост. стоим |
Амортизация |
Ост. стоим |
Амортизация |
|||||
|
1. |
Автомат установки комп. SMD |
14 |
1 |
50 |
50 |
7 |
43 |
6,02 |
36,98 |
5,2 |
31,78 |
4,4 |
27,38 |
3,8 |
|
2. |
Тестовое оборуд. Pilot |
10 |
1 |
60 |
60 |
6 |
54 |
5,4 |
48,6 |
4,86 |
43,74 |
4,4 |
39,34 |
3,9 |
|
3. |
Автомобиль «Газель» |
20 |
- |
400 |
400 |
80 |
320 |
64 |
256 |
51 |
205 |
41 |
164 |
33 |
|
Итого |
510 |
93 |
75,42 |
61,06 |
49,8 |
40,7 |
Расчёт себестоимости затрат на годовую программу производства, выполненный калькуляционным методом приведён в таблице 11.
Таблица 11 - Калькуляция себестоимости, тыс.руб.
ВМЕСТО НЕЁ РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ СО СТР 91
Планируемая производственная цена извещателя определена как сумма себестоимости и прибыли (40% от себестоимости). Выручка от реализации извещателей по годам определена как произведение годового объёма производства на производственную цену одного извещателя. Результаты расчетов сведены в таблицу 12.
Таблица 12 - Расчет выручки
ВМЕСТО ТАБЛИЦЫ МЫ ПРОСТО СЛОВАМИ ЗАПИСЫЕМ И РАСЧЕТ, ДОЛЖНО БЫТЬ 3 РАСЧЕТА: СЕБЕСТОИМОСТЬ ЕДИНИЦ ПРОДУКЦИИ, ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ СТОИМОСТЬ И ВЫРУЧКА
На основе полученных данных об общих (годовых) условно-постоянных издержках, средних условно-переменных издержках (на один извещатель), приведенных в таблице 11 и годовой выручки от реализации извещателей, приведённой в таблице 12 построим график безубыточности (рисунок 4).
Определим точку безубыточности аналитически по формуле:
Тб = FC / P – AVC,
где: FC - условно – постоянные издержки;
P - цена единицы изделия;
AVC- средние условно – переменные издержки.
Тб = 593000/ 575 – 408,5 = 3561 шт.
Аналитический расчёт и графический метод оценки точки безубыточности показывают, что в первый год точка безубыточности наступит при объеме производства (реализации) извещателей в количестве 3561.
61
Рисунок 5 – График точки безубыточности проекта
63
63
5 РАЗРАБОТКА ОРГАНИЗАЦИОННОГО ПЛАНА
Для четкого определения круга обязанностей каждого сотрудника предприятия составляются должностные инструкции, которые представляют собой подробное описание характера выполняемой работы, перечень особых
условий ее выполнения и требования к квалификации исполнителя. На рисунке 5 представлена организационная структура предприятия.
Рисунок 5- Организационная структура предприятия
Организационная структура управления производством нового извещателя отражена на рисунке 6.
ОБЯЗАННОСТИ АУП
Все решения принимаются генеральным директором с учетом предложений и пожеланий работников предприятия и являются обязательными к выполнению.
Для четкого определения круга обязанностей каждого сотрудника предприятия составлены должностные инструкции, которые представляют собой подробное описание характера выполняемой работы, перечень особых условий ее выполнения и требования к квалификации исполнителей.
Разработан внутренний распорядок дня, система планирования, учёта и контроля производства извещателя. Составлен проект штатного расписания (таблица 13).
Таблица 13 – Штатное расписание
|
Структурное подразделение |
Должность, разряд, класс квалификации |
Кол. штат. ед. |
Тарифная ставка (оклад) , руб. |
Всего, руб. |
|
|
|
Цех по производству извещателей «ДИП -34А» |
Начальник производства |
1 |
30000 |
30000 |
|
|
|
Мастер |
1 |
20000 |
20000 |
|
|
Монтажник |
2 |
15000 |
30000 |
|
|
|
Настройщик |
1 |
16000 |
16000 |
|
|
|
Упаковщик |
1 |
9000 |
9000 |
|
|
Всего |
6 |
90000 |
6 РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПЛАНА ПРОЕКТА
Инвестиционные издержки включают капитальные вложения, определённые в таблице 10 (графа 5 по строке итого) и первоначальные оборотные средства в виде прироста оборотного капитала (таблица 14).
Потребность в оборотных средствах определяется как сумма активов нормируемой части оборотных средств по формуле:
Ооб = Апз + Анз + Агп + Ард
где: Апз – производственные запасы;
Анз – незавершённое производство;
Агп – готовая продукция;
Ард – резерв денежных средств.
Полученные значения потребности в первоначальных оборотных средствах приведены в таблице 14.
Таблица 14 - Расчет потребностей в оборотном капитале
Тыс.руб.
|
№ п\п |
Структура оборотных средств |
Номер шага расчета (месяц) |
||||||||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
||
|
Активы |
||||||||||||||
|
1 |
Сырье, материалы, комплект., др. |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
10 |
|
|
2 |
Незавершен. производство |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
3 |
Готовая продукция |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
120 |
|
|
4 |
Резерв денежных средств |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
|
|
5 |
ИТОГО оборотный капитал |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
190 |
|
|
6 |
Прирост оборотного капитала |
190 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Общий объем инвестиционных издержек сведён в таблицу 15.
Таблица 15 - Инвестиционные издержки (первый год)
|
№ |
Структура Инвестиционных издержек |
Предстоящие затраты (тыс.руб.) |
В т.ч. по интервалам планирования (месяцы) |
|||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
|||
|
1 |
Капитальные вложения |
510 |
510 |
|||||||||||
|
2 |
Первоначальные оборотные средства |
190 |
190 |
|||||||||||
|
3 |
Всего инвестиционных издержек |
700 |
510 |
190 |
Источники и формы финансирования инвестиционных издержек бизнес- проекта приведены в таблице 16.
7 РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОГО ПЛАНА ПРОЕКТА
Этот раздел является ключевым, так на его основе определяется эффективность проекта. Для его разработки используются результаты оценок различных экономических показателей, изложенные в предыдущих разделах бизнес - плана.
Основными документами финансового плана проекта являются:
- налоговое окружение;
- отчет о прибылях и убытках;
- денежные потоки;
Налоги, уплачиваемые предприятием по нормативам 2010 года, отражены в таблице 17.
В отчете о прибылях и убытках определена выручка по годам реализации проекта, себестоимость, балансовая прибыль, налоги и отчисления из прибыли, чистая прибыль, нераспределённая прибыль.
Результаты расчетов отражены в таблице 18. Анализ расчётов, представленных в таблице 18, показал на положительное значение прибыли по годам реализации проекта, что является обязательным условием.
Таблица 18 – Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)
тыс.руб.
|
№ |
Номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Длительность шага, годы |
|||||||
|
Показатели |
|||||||
|
1 |
Выручка предприятия за вычетом включаемых в цену налогов и сборов + прочие внереализационные доходы |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
|
|
2 |
Производственные издержки за вычетом налогов и расходов, исключаемых из издержек при определении прибыли |
5168 |
5168 |
5168 |
5168 |
5168 |
|
|
3 |
Амортизационные отчисления |
93 |
75,42 |
61 |
49,8 |
40,7 |
|
|
4 |
Налоги в составе себестоимости |
234 |
234 |
234 |
234 |
234 |
|
|
5 |
Себестоимость |
5495 |
5477 |
5463 |
5452 |
5443 |
|
|
6 |
Балансовая прибыль |
600 |
618 |
632 |
643 |
652 |
|
|
7 |
Налоги и сборы из балансовой прибыли |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
8 |
Налог на прибыль (с учётом льгот) |
120 |
123,6 |
126,4 |
128,6 |
130,4 |
|
|
9 |
Чистая прибыль |
480 |
494.4 |
505,6 |
514,4 |
521,6 |
|
|
10 |
То же накопительным итогом |
480 |
974,4 |
1480 |
1994,4 |
2516 |
|
|
11 |
Расходы и отчисления из чистой прибыли |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
12 |
Дивиденды 10 % |
- |
- |
50,5 |
51,4 |
52,1 |
|
|
13 |
Другие расходы из чистой прибыли |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
14 |
Нераспределённая прибыль |
480 |
494,4 |
455,1 |
463 |
469,5 |
|
|
15 |
То же накопительным итогом |
480 |
974,4 |
1429,5 |
1892,5 |
2362 |
При расчете денежных потоков для оценки коммерческой эффективности проекта необходимо определить коэффициенты дисконтирования по годам реализации проекта по формуле: ,
где, Е – норма дисконта;
t – шаг расчёта (годы).
Для данного проекта принята норма дисконта 15 % ( Е = 0,15). Ставка рефинансирования Центробанка, равна 7.75%, на момент разработки проекта.
Результаты расчётов денежных потоков проекта приведены в таблице 19.
Таблица 19 - Денежные потоки проекта, тыс. руб.
|
№ |
Номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Длительность шага, годы (доли года) |
|||||||
|
Показатели |
|||||||
|
1. |
Операционная деятельность |
||||||
|
Денежные притоки Выручка от продаж конечной продукции за вычетом включаемых в цену налогов и сборов + прочие и внереализационные доходы |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
||
|
2. |
Возмещение НДС на приобретённое оборудование |
106,8 |
|||||
|
3. |
Итого, приток |
6201,8 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
6 095 |
|
|
4. |
Денежные оттоки Материальные затраты на реализацию проекта |
4268 |
4268 |
4268 |
4268 |
4268 |
|
|
5. |
Затраты труда с отчислениями (коммерческая оценка) |
1134 |
1134 |
1134 |
1134 |
1134 |
|
|
6. |
Налоги, отнесённые на финансовые результаты(налог на прибыль и др.) |
120 |
123,6 |
126,4 |
128,6 |
130,4 |
|
|
7. |
Итого, отток |
5522 |
5525,6 |
5528,4 |
5530.6 |
5532,4 |
|
|
8. |
Денежный поток от операционной деятельности (стр.3 – стр.7) |
679,8 |
569,4 |
566,6 |
564,4 |
562,6 |
|
|
9. |
Коэффициент дисконтирования (Е=0.15) |
0,87 |
0,77 |
0,66 |
0,57 |
0,5 |
|
|
10. |
Поток от операционной деятельности с учётом дисконтирования (стр.8 * стр.9) |
591,4 |
438,4 |
373,8 |
373,8 |
281,3 |
|
|
Инвестиционная деятельность |
|||||||
|
11. |
Денежные притоки А**_ |
0 |
|||||
|
12. |
Денежные оттоки Б**_ |
700 |
|||||
|
13. |
Денежный поток от инвестиционной деятельности (стр.11 – стр.12) |
- 700 |
|||||
|
14 |
Денежный поток проекта от инвестицион. и операционной деятельн. |
-700 |
679,8 |
569,4 |
566,6 |
564,4 |
562,6 |
|
15 |
То же накопительным итогом |
-700 |
-20,2 |
549,2 |
1115,8 |
1680,2 |
2242,8 |
|
16 |
Коэффициент дисконтирования (Е = 0.15) |
1 |
0,87 |
0,77 |
0,66 |
0,57 |
0,5 |
|
17 |
Денежный поток проекта от инвестицион. и операц. деятельности с учётом дисконтирования. |
- 700 |
591,4 |
438,4 |
373,8 |
321,7 |
281,3 |
|
18 |
То же накопительным итогом |
-700 |
-108.6 |
329,8 |
703 |
1025 |
1306,6 |
8 ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА
Расчёт показателей эффективности проекта осуществлён на основе данных таблиц 18 и 19 двумя методами:
- простым методом (без учёта дисконтирования);
- с использованием концепции дисконтирования. Результаты расчета представлены в таблице 20.
Срок окупаемости без учета дисконтирования = года.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования = года.
Индекс доходности затрат рассчитан как отношение притоков к оттокам, а индекс доходности дисконтированных затрат как отношение дисконтированных притоков к дисконтированным оттокам. Результаты расчёта приведены в таблице 20.
Значение показателя внутренней нормы доходности (Евн) определено методом подбора такой нормы дисконта, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) за экономический срок жизни инвестиций (5 лет) будет равен нулю. Такая внутренняя норма дисконта (ВНД) в данном расчёте равна 85 %. При этом значении ВНД, чистый дисконтированный доход за экономический срок жизни инвестиций 5 лет будет равен – 970 руб., что с учётом округлений принимается равным нулю. Результаты расчета методом подбора значения ВНД (Евн) приведены в таблице 21.
Таблица 21 - Оценка внутренней нормы доходности (ВНД)
Тыс. руб.
|
№ п/п |
Показатель |
Номер шага (годы) |
|||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
1. |
Денежный поток проекта в текущих ценах |
- 700 |
679,8 |
569,4 |
566,6 |
564,4 |
562,6 |
|
2. |
Коэффициент дисконтирования (Ев=0,15) |
1 |
0,87 |
0,77 |
0,66 |
0,57 |
0,5 |
|
3. |
Денежный поток с учетом дисконтирования (Е= 0,15) |
- 700 |
591,4 |
438,4 |
373,8 |
321,7 |
281,3 |
|
4. |
Коэффициент дисконтирования ( Ев=0,7) |
1 |
0,59 |
0,35 |
0,2 |
0,12 |
0,07 |
|
5. |
Денежный поток с учетом дисконтирования (Е= 0,7) |
-700 |
401 |
199,3 |
113.3 |
67,7 |
39,4 |
|
6. |
То же накопительным итогом |
-700 |
-299 |
-99,7 |
13,6 |
83,3 |
120,7 |
|
7. |
Коэффициент дисконтирования ( Ев=0,75) |
1 |
0,57 |
0.33 |
0.186 |
0. 107 |
0.06 |
|
8. |
Денежный поток с учетом дисконтирования (Е= 0,75) |
-700 |
387,5 |
187,9 |
105,4 |
60.0 |
33,75 |
|
9. |
То же накопительным итогом |
-700 |
-312,5 |
-125 |
-19,6 |
40,4 |
74,15 |
|
10. |
Коэффициент дисконтирования ( Ев=0,85) |
1 |
0.54 |
0.292 |
0.16 |
0,087 |
0,046 |
|
11. |
Денежный поток с учетом дисконтирования (Е= 0,85) |
-700 |
366,6 |
166,3 |
90,65 |
49,1 |
26,38 |
|
12. |
То же накопительным итогом |
-700 |
-333,4 |
-167.1 |
-76,45 |
-27.35 |
-0.97 |
Индекс доходности инвестиций рассчитан как отношение чистого денежного потока (ЧДП) к сумме инвестиций плюс 1, а индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) как отношение чистого дисконтированного дохода (ЧДД) к сумме дисконтированных инвестиций плюс 1.
Результаты расчёта показателей эффективности приведены в таблице 22.
Таблица 22 - Расчет показателей эффективности проекта
Тыс. руб.
|
Номер |
Номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Строки |
Длительность шага, годы (доли года) |
|||||||
|
Показатели |
||||||||
|
1. |
Денежный поток проекта в текущих ценах (ЧДП) |
- 700 |
679,8 |
569,4 |
566,6 |
564,4 |
562,6 |
|
|
2. |
То же накопительным итогом |
- 700 |
-20 |
549,2 |
1115,8 |
1680,2 |
2242,8 |
|
|
3. |
Срок окупаемости, месяцев |
13,8 |
||||||
|
4. |
Коэффициент дисконтирования при Е=0,15 |
1 |
0,87 |
0,77 |
0,66 |
0,57 |
0,5 |
|
|
5. |
Чистый дисконтированный доход, ЧДД (стр.1 8стр.4) |
- 700 |
591,4 |
438,4 |
373,8 |
321,7 |
281,3 |
|
|
6. |
Интегральный эффект по шагам расчета, (ЧДД (m) накопительным итогом) |
- 700 |
-108,6 |
329,8 |
768,2 |
1089,9 |
1371,2 |
|
|
7. |
Срок окупаемости с дисконтированием, месяцев |
17,6 |
||||||
|
8. |
Внутренняя норма доходности (ВНД), % |
85 |
||||||
|
9. |
Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) |
|
|
|
|
4,2 |
||
|
10. |
Индекс доходности дисконтированных затрат |
0,98 |
1,03 |
1,05 |
1,06 |
1,067 |
На рисунке 7 приведен график финансового профиля проекта. На этом графике представлены с учётом срока экономической жизни инвестиций (5 лет) денежные потоки проекта без учёта дисконтирования (кривая ЧДП); с учётом дисконтирования при Е= 0.15 (кривая ЧДД) и кривая ЧДД при значении внутренней нормы доходности (ВНД), равной 85 % ( Евн =0,85).
Анализ значений показателей, приведённых в таблице 22 и на рисунке 7, подтверждает экономическую эффективность предлагаемого проекта по производству извещателей пожарных «ДИП-34Авт».
Рисунок 7 – График взаимосвязи финансовых показателей проекта (финансового профиля)