Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Инфляция: оценка причин и следствий
Измерение инфляции, несмотря на теоретическую яс ность данного явления, историю вопроса и наличие публи каций, всегда представляет определенную сложность, свя занную с некоторой неопределенностью ее проявления и требования конкретной оценки. В данном случае мы ставим задачу определения влияния инфляции на денежные вып латы населению, получаемые им в виде заработной платы, пенсий, пособий и др. платежей. Речь идет о периодичности и, наоборот, аритмии этих выплат, которая оказывается фак тором, влияющим на доходы и, следовательно, уровень жизни каждой семьи.
В условиях инфляции, являющейся сегодня неотъемле мой частью экономики практически каждой страны, перио дичность денежных выплат, отсутствие аритмии при доста точной частоте платежей (будь то заработная плата, пенсия, стипендия, страховое возмещение, вклад и любая другая рента) служат некоторым стабилизатором благосостояния ра ботников и членов их семей, т. е. тех, кто получает деньги. Наоборот, для тех, кто платит деньги, задержка и аритмия выплат становится фактором выгоды. Правильно оценить эти «потери» и «выгоды» — задача эконометрики. Решив ее, далее можно ставить вопрос о возмещении такого рода потерь.
Применительно к конкретным ситуациям используют ся разные способы измерения инфляции. В статистике инф ляция соотносится с ценами: индекс инфляции (покупа тельной способности денег) обратно пропорционален по отношению к индексу цен. Но цены лишь в скрытом виде отражают влияние на них денежной массы. Поэтому данное соотношение весьма приближенно характеризует инфляцию, если в качестве индекса цен используется индекс Пааше.
Более точно, как финансовый показатель, уровень ин фляции и ее динамику можно представить через соотноше ние товарной и денежной массы: если индекс товарной мас сы меньше индекса денежной массы — имеет место инфля ция. Данное соотношение позволяет учесть давление денеж ной массы на товарную и изменение этого действия. Его динамика, выраженная индексом, может быть приняяяяв качестве инфляционной ставки. Но это обобщенный и дале ко не точный показатель, на величине которого отражается влияние автокорреляции данных характеристик.
Компромиссом в определении инфляции по ценам, то варной и денежной массы может послужить потребительс кая корзинка, т.е. стоимость определенного, не меняющего ся набора товаров. Изменение этой стоимости означает из менение цен и одновременно изменение требуемой «массы» денег для приобретения данной корзинки, так как измери телем цен здесь является индекс Ласпейерса. Данное измене ние отражает инфляцию в чистом виде, прямо адресован ную к потребительским доходам и расходам населения. Но они ограничены частью этих расходов, поскольку здесь про-
игнорированы процентные ставки банка, ценные бумаги, которые влияют на доходную и расходную части бюджета семьи.
Причинные связи инфляции можно определить (с той или иной мерой точности), если товарную массу или бюджет семьи дезагрегировать по определенному набору товаров, ус луг, денежных затрат, производителяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяях подсчитать изменение цен, тарифов, курсовых разниц ценных бумаг, а затем свести в единый показатель.
Увязка различных характеристик инфляции в единый или агрегированный показатель, необходимый для определения конкретных последствий инфляции, можно осуществить при помощи специальных моделей, что, на наш взгляд, является более продуктивным способом оценивания данного процесса.
Этот подход использован нами далее для того, чтобы показать методику исследования последствий инфляции в области денежных расчетов «работодателей» (в т.ч. государ ства) с «работниками» (населением), в основу которой по ложены следующие предположения:
1) наряду с фактическими выплатами денег существует некоторая гипотетическая величина этих выплат, которая, — в силу инфляции, — превосходит фактические выплаты;
2) разрыв между фактическими и гипотетическими вып латами определяется рядом причин и подчиняется опреде ленным закономерностям;
3) характер этих закономерностей может быть выражен моделью, которая должна применяться при различных кор ректировках денежных выплат, включая индексацию мини мума зарплаты, прожиточного минимума, пенсий, стипен дий и др. платежей.
Алгоритм методики исследования последствий инфля ции сводится к следующим пунктам:
- выбор отправной модели инфляции;
- определение исходных данных инфляции;
- построение модели гипотетических денежных выплат (например, заработной платы);
- построение модели последствий инфляции;
- сравнения и выводы.
Для решения поставленной задачи отправной моделью инфляции может послужить интегральная функция изме нения стоимости потребительской корзинки, которая мо дифицируется и приводится к выражению:
N=N^'",^h,=^h(t^/n, (1) где Ny N - начальная и конечная цена потребительс кой корзинки, hg - средняя взвешенная величина инфля ционных ставок h(t,) с весами Д 1, означающими про должительность действия этих ставок; е- основание на туральных логарифмов (е"2,7). Из этого выражения выте кает, что на каждом временном отрезке Д t. стоимость
62
потребительской корзинки возрастает только под влиянием цен. Соответственно для покупки входящих в корзинку то варов в каждый последующий момент времени требуется большая масса денег, чем в предыдущий момент.
Инфляция здесь налицо, но ее негативное значение про является лишь тогда, когда рост стоимости потребительской корзинки сравнивается с заработком (доходом). При не меняяящяясяязяяаяятяя яяфяяцяя яяъяяает» часть денег или умень шает степень наполнения корзинки. Теперь предположим, что при росте стоимости потребительской корзинки в соответствии с формулой (1) зарплата (доход) растет в той же пропорции. Для потребителя последствия инфляции в этом случае оказы ваются нулевыми. Уровень его жизни остается неизменным.
Перейдем к исходным данным инфляции. Возьмем для примера инфляционный период 1993 г. - 1997 г. и цепные (месячные) индексы цен за этот период. В таблице № 1, если считать ее по начислениям, а не по фактическим вып латам, которые зачастую задерживаются, приводится выбор ка этих индексов (для краткости), а также для курса доллара (для сопоставимости). Для оценки последствий инфляции нами взяты данные о среднемесячной заработной плате преподава теля ВУЗа (профессора), величина которой не так далека от средней заработной платы всех работающих в России.
В таблице № 2 приведена выборка этой зарплаты как в руб левом, так и долларовом (для сопоставимости) измерении.
По нашему расчету, среднемесячная заработная плата данной категории работников составила: в 1993 г. — 53810 руб.; в 1994 г. - 231659 руб.; в 1995 г. - 581 000 руб.; в 1996г. 800000 руб.. Эти заработки определяли их уровень жизни (не считая возможных приработков, пенсий и дру гих денежных поступлений, имевших ограниченный харак тер) за каждый соответствующий год. Так как цены росли быстрее, чем заработная плата, то для поддержания, к при меру, уровня жизни 1993 г. в последующие годы зарплата должна была быть иной, чем фактически полученная.
Ее необходимо скорректировать на индекс цен (инфля цию). В результате данной корректировки получаем гипоте тическую заработную плату, покупательская способность которой адекватна изменению цен (см. таблицу 3).
Таблица 1 Динамика индексов цен и курса доллара США
|
1193 г. |
1994 Г. |
1995 г. |
1996г. |
1997 г. |
||||||
|
индексы tIL'tt |
пупс лолларя |
MlUCMU пен |
ВД» доллара |
HIVKVCU икп |
курс доллара |
MIIAC)U:U 114.11 |
курс доллара |
индексы UUII |
курс доллара |
|
|
январь |
126.0 |
4M.2 |
121.0 |
1444,4 |
111.0 |
}«5<,) |
104,1 |
4689,0 |
102.3 |
5609,3 |
|
ИЮНЬ |
120.0 |
10i0.1 |
105,0 |
1951,9 |
106.7 |
4708,11 |
101,2 |
5059,7 |
101,1 |
5764,7 |
|
июнь |
122.0 |
1024,5 |
105,0 |
2025,9 |
105.4 |
4511.1 |
100,7 |
5146,5 |
5788,3 |
|
|
ноябрь |
116.0 |
1192,7 |
114,0 |
]15t,4 |
105.9 |
4544.5 |
101,9 |
5410,0 |
||
|
декабрь |
113,0 |
1240,1 |
116.0 |
l!»7.7 |
107,) |
4621.6 |
101,4 |
5533,1 |
770 данным Госкомстата России (Социально-экономичес кое положение России) и ММВБ
Таблица 2
Средняя месячная заработная плата преподавателя экономического вуза (профессора)*
|
Месяц |
1993 г. |
1994 г. |
1995 r. |
1996 r. |
1997 г. |
|||||
|
» РУб. |
в долл. |
в руб. |
долл. |
В руб. |
долл. |
Вруб. |
в долл. |
В руб. |
ДОЛЛ. |
|
|
январь |
16326 |
33,72 |
145120 |
100,47 |
306000 |
79,31 |
800000 |
170,61 |
800000 |
142,62 |
|
июнь |
40815 |
37,79 |
218220 |
111,46 |
580000 |
123,17 |
800000 |
158,11 |
1250000 |
216,88 |
|
июль |
70202 |
68,52 |
306000 |
151,04 |
580000 |
128,35 |
800000 |
155,44 |
1250220 |
215,99 |
|
ноябрь |
70202 |
58,86 |
306000 |
97,10 |
800000 |
176,04 |
?00000 |
145,98 |
||
|
декабрь |
145120 |
117,00 |
306000 |
90,33 |
800000 |
173,10 |
800000 |
144,58 |
Из сравнения данных таблицы 2 и таблицы 3 можно определить конкретные потери в зарплате из-за инфляции.
Эта методика перерасчета позволяет определить гипоте тическую заработную плату, сопоставимую только с тем пом инфляции, что позволяет рассчитать изменение уров ня жизни относительно базового периода, * - без учета деноминации
Таблица 3
Гипотетическая месячная заработная плата преподавателя вуза (в рублях и в долларах, рассчитанная на основании данных таблиц 1 и 2 в соответствии с соотношениями (1). В качестве базы выбирается величина оклада профессора
на январь 1993 года.)
|
Месяц |
1993 г. |
1994 г. |
1995 r. |
1996 г. |
1997 г. |
|||||
|
в руб. |
»;»,„„. |
PM. |
№ЛЯ. |
руб. |
доля. |
руб. |
ДОЛЛ. |
руб. |
до^л. |
|
|
январь |
21175 |
43,73 |
M045X |
166,41 |
111351)11 |
210,115 |
11127B76 |
3119,112 |
2Ш7(М |
3911,192 |
|
нмнь |
58659 |
54,11 |
365606 |
l«6,73 |
1249911) |
265,44 |
2U29S22 |
41)1,17 |
2320»91 |
402,61) |
|
июль |
730Н9 |
71,14 |
ЭЯ4252 |
119,67 |
131Кб55 |
291,112 |
2U44UJI |
397,169 |
||
|
ноябрь |
171UKI |
14.1,44 |
57Ч95 |
113,695 |
1630297 |
358,74 |
210Э957 |
3K5,03 |
||
|
декабрь |
194К61 |
157,11 |
679623 |
20(1,6) |
1754199 |
379,57 |
2139496 |
3116,67 |
Более сложным вопросом является оценка данного из менения в результате «отсрочек» и аритмии денежных вып лат. Алгоритм такого расчета следующий: предположим, что в течение ряда периодов инфляция остается неизменной и относительно небольшой ( h < 1). Тогда текущая стоимость потребительской корзины ( ftf) будет медленно, но непре рывно возрастать с учетом этой инфляции:
N(n) - N^+h)",
Зарплата (AJ за то же время в своей способности относительно уменьшается в грессии:
A(n)=A,l(\+h)',
(2)
покупательной обратной про-
Суммарная величина зарплаты, получаемой регулярно, без отсрочек как «будущая» стоимость денежных выплат, составит:
s = 4((i+^-i) • (1 + h-)- -h ^
Например, если А = 800 руб., a /; = 0.015 (инфляция составляет 1,5 % в месяц), то за 12 месяцев будет реально заработано:'
^=800-((1,015)"-1)/(1,015)"-0,015-8533 руб., а не 800-12= 96 00 руб. Реальная среднемесячная заработная плата (с учетом инфляции) будет составлять не 800 руб., а 711 руб.
Если далее имеет место задержка выплаты денег на (п-1) месяцев, то некто единовременно, но с отсрочкой получит денежную сумму, равную А, • п. Учитывая инфляцию, эту сумму следовало бы для соизмерения, дисконтировать. При этом она окажется равной S = А, •nl{\.+h')' (4)
Обратим внимание на то,' что в случае денежных выплат по схеме (3) и по схеме (4) инфляция присутствует и дает свой «эффект», величина которого зависит от времени от срочки или от аритмии выплат.
Разница между этими показателями характеризует (при изменении периода задержки выплат) «потерю» получателя и «выгоду» плательщика от возникающей аритмии денеж ных платежей. ^ Обозначим эту разницу как А^ •= (5^—5^). Покажем, что означает эта задержка в" реальном, денеж ном выражении.
При задержке выплаты на 1 месяц (п = 2) эта потеря («выгода») равна:
А^
^
П+^
Для нашего примера S^ll,65 руб. Другими словами, при отсутствии задержек в выплатах работник в реальном изме рении за два месяца получил бы 800 • (2,015)/(1,015) " 1565 руб. (среднемесячная зарплата =782,5), но с учетом задерж ки в один месяц он получит 2 • 800/(1,015) «= 1553,35 руб. (среднемесячная зарплата в этом случае составит"77б,67 руб.). В реальном измерении среднемесячная зарплата уменьшает ся здесь на 5,82 руб. Соответственно при п=3 (задержка зарп латы на два месяца) ^S=A^hCi+h)/(\+hY. Если Ац= 800 руб-
с учетом деноминации
63
лей, h =- 0,015, то разность в реальной зарплате составит &S, » 34,62 руб. При отсутствии задержки работник в реаль ном измерении за три месяца заработал бы Д^« 2331,27 руб. (среднемесячная зарплата »777,1 руб.), но с учетом задерж ки в два месяца он получит: Д5д" 2296,65 руб. (среднемесяч ная зарплата составит "765,56 руб.). Т.е. в реальном измере нии ежемесячно будет недополучено 11,54 руб. При я =4 (трех месячнаяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяя
яяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяяющую (для на шего примера) 68 руб. или в расчете на месяц »17 руб. Ана логичным образом показывается, что при п=б (задержка зар платы на пять месяцев) и при п=12 (зарплата выплачена в конце года) реально недополученные среднемесячные сум мы составят соответственно 28,03 руб. и 58,06 руб. Напом ним, что при регулярных выплатах жизненный уровень ра ботника, при неизменной зарплате, падает только под вли янием инфляции. Это определяется правилами дисконтиро вания платежей. Так, заработок в конце первого месяца составляет A,=A,l(\+h), а в конце последнего — А^ =- A,l(\+h')". При А,= 800 руб. и инфляции 1,5 % в ме сяц это составит соответственно 788,12 руб. и 669,11 руб., т.е. за одиннадцать месяцев реальный уровень заработной платы упадет на 15,1 %.
Таким образом, инфляция и задержки выплат — два сла гаемых «потерь» получателей денег и, соответственно, «вы годы» плательщиков. Их корректировка возможна, если за ранее определить реальную величину денежных платежей и далее сравнивать ее с номиналом. Для этого необходимо со вместить эти слагаемыы ыыоыыуыыоыылыы
ыысыыныыруя ыынежные выплаты (при отсрочке и инф ляции), получаем их реальные значения. Например, при одномесячччйччаччрччечч чччччиччгччач
ч чч^((l+/i)--l)
/1(2 +/i)(l +/1)'
Так, при зарплате А= 800 руб. инфляции h=0,015 и регулярной задержке выплат на 1 месяц, за год получаем S::' » 8661 руб.
В результате, если заработная плата в течение года выда ется с задержкой в один месяц (шесть раз за год), то с учетом инфляции работник теряет за год:
^-^'= (8726- 8661.035) = 64,96 РУб., что в среднем за месяц составляет 5,41 руб.
В унифицированном виде величину «потерь» из-за за держки денежных выплат и одновременно инфляции мож но (для разных периодов задержки (п) и уровней инфляции (h)) представить как
Д5. = С, • А,,
^^.=^,-^'
. = (1^)'-'. ' (l+h)'-h'
^^' Отсюда S, = a^ • A„; S, = b^ • A,.
Для упрощения расчетов значения коэффициентов (для разных (п) и (/))) заранее исчисляются. Это значительно упрощает расчет влияния инфляции и задержки выплат на денежные доходы семей.
(5)
(6)
Теперь рассмотрим подробнее величину (А^ /п), пред ставляющую собой среднемесячное уменьшение" заработной пяяяяяяяяясии) в результате их несвоевременных выплат и действия инфляции:
&S. ,. .,(\+h-)--\ 1 , 7)- (7)
(8)
AS ,, ,,(l+/»)' —'-=x(n)=A.(•^—'-
n-h(\+h)' (1+/1)'
При n=l (отсутствие задержек) x(l) = 0 ,т.е. потерь нет. Расчеты показывают, что при очень больших периодах за держки выплат зарплаты, их влияние также несущественно (инфляция все «съедает»). Следовательно, должно существо вать критическое значение (я), при котором среднемесяч ное уменьшение зарплат (пенсий) из-за задержки их вып лат должно достигать максимума. Можно показать, что п, ^ находится из трансцендентного уравнения:
(l+h)'=\+fi(i+n-h)-\n(l+h).
При ежемесячной инфляции 2% в месяц (h=0,02) это соотношение имеет вид:
(1,02)' "1+0,0198-и-Ю,0004я'
и его решением является "„.."452, т.е. весьма отдален ное будущее. При этом максимально возможные потери среднемесячной зарплаты при двухпроцентной месячной инфляции могут составить »10 % от номинальной суммы. При h=0,2 (20 % месячная инфляция), максимально воз можные потери среднемесячной зарплаты составляют "26% от номинала.
Таким образом, пользуясь довольно простым математи ческим аппаратом, легко контролировать все изменение в де нежных выплатах, связанные с инфляцией и задержкой пла тежей. Эти изменения могут быть учтены при официальной индексации денежных выплат, определяющих доходы семей, прожиточный минимум и уровень жизни населения в целом.
В частности, приведенные расчеты показывают, что ре альная величина пенсий, зарплаты, пособий, выплачивае мых с задержкой, при наличии инфляции меньше, чем при регулярных выплатах. Если предположить, что в среднем по России в 1997 г. задержки выплат составляли, например, три месяца, а среднемесячная инфляция была на уровне 1,5%, то величина фактических выплат за год окажется примерно на 2,2% меньше, чем если бы они проводились регулярно.
В системе национальных счетов национальный доход государства разделяется на ряд компонентов в зависимости от способа его получения. При этом оплата труда составляет примерно 60 % совокупного дохода. Это означает, что с уче том сказанного выше фактическая величина национально го дохода России в 1997 г. (с точностью до введенных пред положений) оказывается меньше на 1,3%. Поскольку со общения о росте национального дохода в РФ в 1997 г. на уровне 1,5% в год основываются на данных, где факти чески не учитываются поправки, связанные с задержками де нежных выплат, то декларируемый рост ВВП также включает «систематическую» ошибку, причины которой кроятся в сло жившейся платежной системе. Данные приведенных расчетов основаны на предположениях о числовых значениях парамет ров модели, которые являются по существу выборочными. Поэтому выводы носят, в первую очередь, качественный ха рактер. Однако используемая модель вполне адекватна суще ствующим экономическим процессам. Ее необходимо ис пользовать при анализе затронутых проблем.