Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1 Теоретические аспекты
1.1 Понятие финансового состояния предприятия
«Финансовое состояние предприятия – это его способность финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота.
На основании данных анализа финансового состояния дается оценка принятых управленческих решений, формируется финансовая стратегия предприятия и разрабатываются направления реализации выбранной стратегии». [1]
Анализ финансового состояния приобретает особое значение в условиях рыночной экономики, поскольку предприятия сталкиваются с необходимостью оценки не только своего финансового положения, но и всестороннего изучения финансового положения своих партнеров.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживать платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние внутренние и внешние факторы. Устойчивое финансовое положения является результатом управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Для его обеспечения предприятие должно располагать гибкой структурой капитала, уметь организовать его кругооборот таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
На финансовое состояние оказывают влияние также и внешние факторы. Основными из них являются государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, уровень безработицы и инфляции в стране и др.
При анализе финансового состояния предприятия используется система абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели характеризуют в абсолютном выражении сведения о размере капитала предприятия (валюта баланса), собственных и заемных источников финансирования, собственных и оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности и др.
Относительные показатели (коэффициенты) могут быть объединены в следующие группы:
1.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
«Платежеспособность предприятия – это его возможность своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Она оказывает непосредственное влияние на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность и условия получения кредита.
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность)». [6]
Для оценки ликвидности баланса используются коэффициенты ликвидности:
– коэффициент абсолютной ликвидности;
– коэффициент промежуточной (быстрой, оперативной, критической) ликвидности;
– коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент покрытия.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется на начало и конец отчетного периода как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к величине краткосрочных (текущих) обязательств:
(1.1)
где ДС – денежные средства на счетах и в кассе;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения; КО – краткосрочные (текущие) обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно. Теоретически нормальное значение этого показателя 0,2÷0,25.
Коэффициент промежуточной (быстрой, оперативной, критической) ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода как отношение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к величине краткосрочных (текущих) обязательств:
(1.2)
где ДЗ – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы).
Теоретически нормальной границей этого показателя считается 0,7÷0,8. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется на начало и конец отчетного периода как отношение оборотных активов к величине краткосрочных (текущих) обязательств:
(1.3)
где ОА – величина оборотных (текущих) активов.
Нормальным значением для данного коэффициента считается 2 и более. Но если предприятие имеет высокую оборачиваемость производственных запасов и у него нет проблем с кредиторами, допустимым может быть и более низкое значение этого коэффициента.
В Республике Беларусь при оценке структуры бухгалтерского баланса субъектов предпринимательской деятельности установлены нормативные значения коэффициента текущей ликвидности, дифференцированные по отраслям и подотраслям экономики в диапазоне от 1,0 до 1,7. Этот показатель является одним из важнейших при оценке кредитоспособности предприятия. Он отслеживается государственными органами статистики и управления.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и успешной реализации готовой продукции, но и продажи других элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Анализ ликвидности баланса заключается также в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, долгосрочные финансовые вложения);
А4 – труднореализуемые активы (основные средства и другие внеоборотные активы).
Пассивы группируются по срокам их погашения:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты, не погашенные в срок);
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);
П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (1.4)
Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся денежные средства, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.
При изучении ликвидности следует рассчитывать на величину чистого оборотного капитала, которая определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.
На финансовом состоянии предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток чистого оборотного капитала может быть вызван увеличением краткосрочных обязательств и уменьшением величины оборотных средств, произошедших в результате замедления оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и их замораживания в запасах товарно-материальных ценностей, приобретения объектов основных средств без предварительного накопления источников на эти цели, выплаты дивидендов при отсутствии достаточной прибыли и т.п.
Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов. Причиной могут быть создание сверхнормативных запасов материальных ценностей, наличие просроченной дебиторской задолженности и т.п.
Платежеспособность предприятия подвержена быстрым изменениям, поэтому ее анализ проводится на краткосрочную перспективу.
Для оценки финансового состояния предприятия на долгосрочную перспективу и выявления риска банкротства рассчитываются и анализируются показатели финансовой устойчивости.
1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия, методика их расчета
Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
«Финансовая устойчивость – это способность предприятия продолжать свою хозяйственную деятельность как в настоящее время, так и в будущем, что в значительной степени определяется наличием собственных источников финансирования». [1]
Финансовые коэффициенты рассчитываются по данным Баланса и Отчета о прибылях и убытках. Каждый коэффициент сопоставляет одну статью баланса с другой либо статью баланса с отчетом о прибылях и убытках.
Финансовые коэффициенты позволяют администрации предприятия, акционерам, инвесторам, кредиторам оценить финансовое положение предприятия в текущий момент времени и в динамике.
Для оценки в динамике вычисляются наборы коэффициентов за последовательные периоды времени и делаются выводы о характере изменений в финансовом состоянии предприятия.
«Для оценки текущего состояния набор коэффициентов сравнивается с нормативами или со средними показателями деятельности других сопоставимых предприятий. Коэффициенты, выходящие за рекомендованные рамки указывают на «слабые места».[4]
Финансовые коэффициенты группируются для описания различных аспектов финансового состояния:
Коэффициент рентабельности является ключевой численной характеристикой эффективности использования ресурсов при экономическом анализе деятельности организации. Мы рассмотрим следующие коэффициенты рентабельности:
(1.5)
где ВП – валовая прибыль предприятия.
(1.6)
где ОП – прибыль от реализации товаров, работ, услуг.
(1.7)
Следующие 4 коэффициента оценивают рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов.
(1.8)
где ОбС – оборотные средства предприятия.
(1.9)
Где ОС – сумма основных средств предприятия.
(1.10)
где А – сумма активов предприятия.
(1.11)
где СК – собственный капитал.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень достаточности у предприятия (организации) собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.12)
где СК – собственный капитал (строка 490 бухгалтерского баланса);
ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса); ДА – долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса); КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.13)
Иными словами, коэффициент маневренности представляет собой отношение собственного оборотного капитала предприятия к собственным источникам финансирования его деятельности. Рекомендуемое значение для данного показателя - 0,5 и выше. Его величина зависит от вида деятельности предприятия.
Коэффициент автономии показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение: 0,4-0,6. Изучаемый коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.14)
где ИБ – итог бухгалтерского баланса (строка 700 бухгалтерского баланса).
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период, обычно за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.15)
где ИАБ – итог актива баланса.
Чем выше коэффициент, тем быстрее оборачиваются имеющиеся в распоряжении предприятия средства и тем больше выручки приносит каждый рубль активов.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:
(1.16)
где КЗ – кредиторская задолженность (строка 620 бухгалтерского баланса).
Чем выше коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность и рассчитывается по формуле:
(1.17)
где ДЗ – дебиторская задолженность (строка 250 бухгалтерского баланса).
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Снижение оборачиваемости может означать:
Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Изучаемый коэффициент рассчитывается по формуле:
(1.18)
От скорости оборачиваемости оборотных активов зависит размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, как следствие — размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Это обусловливает необходимость контроля скорости оборачиваемости оборотных активов и поиска путей ее увеличения.
«Эффективному управлению экономическими и финансовыми результатами производственно-хозяйственной деятельности организации способствует использование методологии анализа точки безубыточности производства, в основе которой лежит идея разделения издержек на постоянные и переменные».[10]
Для определения точки безубыточности на практике используются три метода:
• математический;
• графический;
• метод валовой прибыли (предельного дохода).
При графическом – по оси Х будет отложен объем производства, по оси Y — полученный доход, производственные затраты, постоянные и переменные. Подразумевается, что реализация продукции осуществляется равномерно, цены за товар и материал за рассматриваемый период времени постоянны. При изменении объема реализуемого товара, переменные затраты из расчета на единицу товара постоянны. Постоянные затраты в указанном периоде не меняются, реализуется весь объем производимой продукции. В результате всех построений получатся графики переменных и постоянных затрат, валовых затрат, выручки от продажи. Точка пересечения графика валовых затрат и выручки и будет точкой безубыточности.
Точка безубыточности в натуральном эквиваленте будет ровна:
(1.19)
Где Ипост – постоянные издержки предприятия на весь выпуск продукции;
Ц1 – цена единицы произведенной продукции; Ипер – величина переменных издержек на единицу продукции.
Точка безубыточности в денежном выражении рассчитывается:
(1.20)
Расчет порога рентабельности методом валовой моржи производится следующим образом:
(1.21)
Где Ипер ед – средние переменные затраты на единицу продукции.
ТБ = VР × Ц, (1.22)
Запас = ВР – ТБ, (1.23)
М = V – VР, (1.24)
Насколько далеко предприятие от точки безубыточности показывает запас финансовой прочности. Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:
(1.25)
где ТБден – точка безубыточности в денежном выражении.
Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:
(1.26)
где V – объем реализации в натуральном выражении, ТБнат – точка безубыточности в натуральном выражении.
Запас прочности более объективная характеристика, чем точка безубыточности.
1.4 Методика анализа финансового состояния предприятия
Настоящая методика разработана в целях обеспечения единого методологического подхода к анализу финансового состояния предприятия. Результатом такого анализа является комплексная оценка финансового состояния предприятия, позволяющая не только определить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия на момент проведения анализа, но и своевременно сигнализировать о негативных тенденциях в деятельности предприятия.
Источниками информации для анализа деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, в некоторых случаях, при анализе деятельности контрагентов, возможно использование публикуемой отчетности.
В составе бухгалтерской отчетности для анализа должны быть представлены следующие документы: бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД); отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).
Применение методики заключается в проведении анализа на основании аналитических таблиц. Показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках позволяют сделать общую оценку предприятия, проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, выявить тенденции в изменении финансового состояния и факторы, влияющие на эти изменения.
Используются стандартные приемы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ, коэффициентный анализ, а также сравнение с нормативными значениями.
Горизонтальный анализ проводится для получения общего представления о развитии предприятия, он позволяет оценить и проследить динамику относительного изменения различных групп активов и пассивов по сравнению с предшествующим периодом: произошло ли изменение удельного веса какого-либо из разделов баланса или группы статей.
Цель вертикального анализа заключается в расчете долей и выявлении тех строк баланса, которые имеют наибольший удельный вес валюте баланса.
В связи с большой зависимостью ряда показателей от специфики предприятий, отраслевой принадлежности и невозможностью установления оптимальных значений для каждого конкретного случая, оценка результатов показателей рентабельности, оборачиваемости и финансовых результатов основана на сравнении их значений в динамике.
Данная методика представляет интерес как для коммерческих предприятий в целях проведения внутреннего финансового анализа, так и для потенциальных контрагентов и акционеров предприятия – для оценки его финансовой устойчивости и принятия необходимых управленческих решений в отношении данного предприятия.
2 Практические аспекты
2.1 Характеристика ООО «НААС»
Общество с ограниченной ответственностью «НААС» создано в соответствии с Законодательством Республики Беларусь на основе общей долевой собственности и зарегистрировано 07.09.1994 года. ООО «НААС» является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства Республики Беларусь. Размер уставного фонда составляет 300 000 000 бел. руб. по состоянию на 01.01.2013 года. На балансе организации имеются 2 автозаправочные станции.
Основным видом деятельности является розничная торговля нефтепродуктами. Виды экономической деятельности, кроме основного вида:
Текущая деятельность ООО «НААС» – основная деятельность, приносящая доход организации. Инвестиционная деятельность – деятельность по приобретению, созданию, реализации и прочему выбытию основных средств и нематериальных активов. Финансовая деятельность – деятельность организации, приводящая к изменениям величины собственного капитала, обязательств по кредитам.
Основным показателем текущей деятельности ООО «НААС» является выручка от реализации. Определение выручки от реализации продукции, товаров, основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов и признание соответствующей полученной выручке прибыли производится по мере отгрузки покупателям (заказчикам) материальных ценностей (работ, услуг). Проанализируем выручку от реализации товаров и услуг в табл.2.1.
Таблица 2.1 Анализ общей выручки
|
Наименование показателя |
2012 год сумма, млн. руб. |
Удельный вес, % |
2013 год сумма, млн. руб. |
Удельный вес, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Розничная торговля |
39259 |
80,2 |
42167 |
78,2 |
|
Оптовая торговля |
8596 |
17,6 |
10159 |
18,9 |
|
Продолжение таблицы 2.1 |
||||
|
Оказание услуг автотранспортом |
166 |
0,3 |
524 |
1,0 |
|
Розничная торговля через магазин |
955 |
1,9 |
1041 |
1,9 |
|
Общая выручка |
48976 |
100 |
53891 |
100 |
Выручка от реализации товаров и услуг за минусом налогов из выручки в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличилась на 4915 млн. руб. или на 10,3%. Данное увеличение выручки от реализации товаров и услуг произошло за счет увеличения сумм выручки от розничной торговли на 2908 млн. руб., при этом удельный вес уменьшился на 2%; выручки от оптовой торговли на 1563 млн. руб., при этом удельный вес увеличился на 1,3%; выручи от оказания услуг автотранспортом на 358 млн. руб., при этом удельный вес увеличился на 0,7%; выручки от розничной торговли через магазин на 86 млн. руб., при этом удельный вес не изменился.
Для полной характеристики ООО «НААС» проанализируем основные показатели деятельности организации в табл. 2.2.
Таблица 2.2 Анализ основных показателей деятельности организации
|
Показатель |
2012 год |
2013 год |
Абсолютный темп прироста |
Относительный темп прироста, % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Среднесписочная численность, чел. |
24 |
24 |
- |
- |
|
Активы на конец года, млн. руб. |
10497 |
11207 |
+710 |
+6,8 |
|
Собственный капитал, млн. руб. |
4994 |
5995 |
+1001 |
+20,0 |
|
Общая сумма прибыли отчетного периода, млн. руб. |
397 |
1995 |
+1598 |
+402,5 |
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
313 |
1636 |
+1323 |
+422,7 |
|
Выручка от реализации товаров и услуг, млн. руб. |
48976 |
53891 |
+4915 |
+10,0 |
|
Прибыль от реализации продукции, услуг, млн. руб. |
374 |
2090 |
+1716 |
+458,8 |
|
Рентабельность продаж, % |
0,76 |
3,88 |
+3,12 |
+410,5 |
|
Затраты на рубль продукции, руб. |
0,99 |
0,96 |
-0,3 |
-0,3 |
Данные табл. 2.2 показывают, что за 2013 год имущественный потенциал предприятия вырос на 6,8% или на 710 млн. руб.; среднесписочная численность работников не изменилась; увеличение собственного капитала на 1001 млн. руб. или на 20% говорит о наращивании суммы собственного капитала и увеличение его доли в общей валюте баланса; увеличение общей суммы прибыли на 1598 млн. руб. или на 402,5%; увеличение чистой прибыли на 1323 млн. руб. или на 422,7% говорит о увеличении результативности работы организации; выручка от реализации товаров и услуг увеличилась на 4915 млн. руб. или на 10%; так же увеличилась прибыль от реализации продукции и услуг на 1716 млн. руб. или на 458,5%; затраты на рубль продукции уменьшились на 0,3 руб. или на 0,3%, что говорит о рациональном использовании затрат.
2.2 Анализ финансового состояния ООО «НААС»
Для проведения анализа ликвидности баланса ООО «НААС» статьи активов группируем по степени ликвидности – от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируем по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной табл.2.3 и табл.2.4.
Таблица 2.3 Группировка активов по степени ликвидности, млн. руб.
|
Активы |
Строки бухгалтерского баланса |
2012 год |
2013 год |
|
1 |
2 |
4 |
5 |
|
Абсолютные активы (А1) |
270+260 |
299 |
196 |
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
250+280 |
992 |
1486 |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
210 |
3420 |
2757 |
|
Труднореализуемые активы (А4) |
190 |
5772 |
6746 |
Таблица 2.4 Группировка пассивов по сроку погашения, млн. руб.
|
Пассивы |
Строки бухгалтерского баланса |
2012 год |
2013 год |
|
1 |
2 |
4 |
5 |
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
630+670 |
1749 |
1466 |
|
Краткосрочные обязательства (П2) |
690-630-670 |
3754 |
3746 |
|
Долгосрочные обязательства (П3) |
590 |
- |
- |
|
Постоянные пассивы (П4) |
490 |
4994 |
5995 |
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Проведем анализ по годам:
На протяжении двух лет бухгалтерский баланс не является ликвидным, т.к. большинство условий неравенств не соответствуют условиям. Не выполнение первого условия на протяжении двух анализируемых лет говорит о том, что анализируемая организация не является платежеспособной на момент составления бухгалтерского баланса. Не выполнение второго неравенства позволяет определить, что ООО «НААС» не может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Не выполнение третьего неравенства для анализируемой организации говорит о том, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств. Не выполнение четвертого условия свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, отсутствие у нее собственных оборотных средств.
Платежеспособность предприятия характеризует ликвидность его баланса. В первом разделе перечислены коэффициенты ликвидности, которые мы рассчитаем:
К абс.2012 = (299 + 0) / 5503 = 0,05 < 0,2;
К абс.2013 = (196 + 0) / 5212 = 0,04 < 0,2.
Судя по расчетам данного коэффициента мы можем сказать, что ООО «НААС» не способно погасить свои текущие обязательства за счет ликвидных оборотных средств.
К пром.2012 = (299 + 0 + 992) / 5503 = 0,23 < 0,7;
К пром.2013 = (196 + 0 + 1486) / 5212 = 0,32 < 0,7.
В ходе расчета коэффициента промежуточной ликвидности было выявлено, что анализируемая организация не способна погасить свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей при реализации продукции.
К тек.2012 = 4725 / 5503 = 0,86 < 1;
К тек.2013 = 4461 / 5212 = 0,86 < 1.
В ходе расчета коэффициента было выявлено, что ООО «НААС» имеет меньше активов, чем краткосрочных обязательств.
Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий, меняя свою форму. Проведем анализ показателей эффективности использования оборотных средств в табл. 2.5.
Таблица 2.5 Показатели эффективности использования оборотных средств
|
№ п/п |
Показатели |
Формула расчета |
2012 год |
2013 год |
Изменение (5-4) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Выручка, млн. руб. |
- |
48976 |
53891 |
4915 |
|
2 |
Оборотные средства, млн. руб. |
- |
4725 |
4461 |
-264 |
|
3 |
Длительность анализируемого периода, дней |
- |
366 |
365 |
-1 |
|
4 |
Прибыль, млн. руб. |
- |
374 |
2090 |
1716 |
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости |
стр.1 / стр. 2 |
10,37 |
12,08 |
1,71 |
|
6 |
Коэффициент загрузки |
стр.2 / стр. 1 |
0,10 |
0,08 |
-0,02 |
|
7 |
Длительность одного оборота, дней |
стр.3 / стр. 5 |
35,29 |
30,21 |
-5,08 |
|
8 |
Рентабельность оборотных средств, % |
Стр.4 / стр.2 * 100% |
7,92 |
46,85 |
38,93 |
Для более полного анализа рассчитаем влияние факторов методом цепной подстановки, алгоритм которого представлен в ПРИЛОЖЕНИИ 1.
|
Коб 2012 = 48976 / 4725 = 10,37; Коб усл = 53891 / 4725 = 11,41; Коб 2013 = 53891 / 4461 = 12,08; ΔКоб ВР = 11,41 – 10,37 = 1,04; ΔКоб об.с = 12,08 – 11,41 = 0,67; ΔКоб общ = 12,08 – 10,37 = 1,71. |
Кз 2012 = 4725 / 48976 = 0,10; Кз усл = 4461 / 48976 = 0,09; Кз 2013 = 4461 / 53891 = 0,08; ΔКз об.с = 0,09 – 0,10 = -0,01; ΔКз ВР = 0,08 – 0,09 = -0,01; ΔКз общ = -0,01 + (-0,01) = -0,02. |
|
Тоб 2012 = 366 / 10,37 = 35,29; Тоб усл = 365 / 10,37 = 35,20; Тоб 2013 = 365 / 12,08 = 30,21; ΔТоб Д = 35,20 – 35,29 = -0,09 дня; ΔТоб Коб = 30,21 – 35,20 = -4,99 дня; ΔТоб общ = 0,09 + (-4,99) = -5,08 дня. |
Роб 2012 = 374 / 4725 * 100 = 7,92; Роб усл = 2090 / 4725 * 100 = 44,23; Роб 2013 = 2090 / 4461 * 100 = 46,85; ΔРоб ПР = 44,23 – 7,92 = 36,31; ΔРоб об.с = 46,85 – 44,23 = 2,62; ΔРоб общ = 36,31 + 2,62 = 38,93. |
В ходе анализа показателей эффективности использования оборотных средств было выявлено:
Увеличение коэффициента оборачиваемости говорит эффективном использовании оборотных средств, то есть 1 рубль оборотных средств дает больше продукции чем в 2012 году. Уменьшение коэффициента загрузки говорит нам о том что ООО «НААС» в 2013 году более эффективно использовало оборотные средства. Уменьшение длительности одного оборота является положительной тенденцией, т.е. сокращение длительности оборота оборотных средств приводит к высвобождению оборотных средств из оборота. Так же и увеличение рентабельности оборотных средств говорит о том, что оборотные средства использовались более эффективно.
Для анализа коэффициентов рентабельности составим табл. 2.6.
Таблица 2.6 Анализ коэффициентов рентабельности
|
Показатели |
2012 год |
2013 год |
Изменение |
|
1 |
3 |
4 |
5 |
|
Валовая прибыль, млн. руб. |
3844 |
6352 |
2508 |
|
Выручка от реализации товаров, работ, услуг, млн. руб. |
48976 |
53891 |
4915 |
|
Прибыль от реализации товаров, работ, услуг, млн. руб. |
374 |
2090 |
1716 |
|
Чистая прибыль, млн. руб. |
313 |
1636 |
1323 |
|
Основные средства, млн. руб. |
5749 |
6723 |
974 |
|
Сумма активов, млн. руб. |
10467 |
11207 |
740 |
|
Собственный капитал, млн. руб. |
4994 |
5995 |
1001 |
|
Рентабельность валовой прибыли, % |
7,85 |
11,79 |
3,94 |
|
Рентабельность операционной прибыли, % |
0,76 |
3,89 |
3,13 |
|
Рентабельность чистой прибыли, % |
0,64 |
3,04 |
2,40 |
|
Рентабельность внеоборотных активов, % |
5,44 |
24,33 |
18,89 |
|
Рентабельность активов, % |
2,99 |
14,60 |
11,61 |
|
Рентабельность собственного капитала, % |
6,27 |
27,29 |
21,02 |
Исходя из расчетов составим гисторгамму, которая представлена на Рис.2.1. На данном рисунке мы видим, что у показатели коэффициентов рентабельности, анализируемого предприятия ООО «НААС», имеют положительную динамику.
Рисунок 2.1 – Динамика коэффициентов рентабельности
Для более полного анализа финансового состояния ООО «НААС» расчитаем коэффициенты структуры капитала:
В ходе расчета было выявлено что коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами меньше нуля это говорит о отсутствия у предприятия собственного капитала. И оборотные активы сформированы за счет заемных средств, и зависимость от заемщиков высока, что делает риск не выплаты по обязательствам и потери устойчивости высоким.
В ходе расчета коэффициента было выявлено, что он меньше нуля, что говорит о том, что анализируемая организация не в состоянии самостоятельно обеспечить формирование затрат и запасов, а значит, у ООО «НААС» нет достаточного капитала для того, чтобы сформировать не только внеоборотные, но и текущие активы.
В ходе расчета коэффициента автономии было выявлено, что он соответствует норме, хотя предыдущие коэффициенты структуры капитала говорят о невозможности ООО «НААС» самостоятельно обеспечивать себя активами.
Продолжим анализ организации расчетом и анализом коэффициентов оборачиваемости активов:
Рассчитаем влияние факторов методом цепной подстановки:
К АО 2012 = 4,67;
К АО усл = 53891 / 10497 = 5,13;
К АО 2013 = 4,81;
ΔК ВР = 5,13 – 4,67 = 0,46;
ΔК ИАБ = 4,81 – 5,13 = -0,32;
ΔК общ = 4,81 – 4,67 = 0,14;
ΔК общ = 0,46 + (-0,32) = 0,14.
В ходе анализа влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости активов было выявлено, что анализируемый коэффициент в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 0,14. Данное увеличение произошло в следствии увеличения выручки на 4915 млн. руб. коэффициент увеличился на 0,46, а так же увеличения итога актива баланса на 710 млн. руб. коэффициент уменьшился на 0,32.
Рассчитаем влияние факторов методом цепной подстановки:
К ОКЗ 2012 = 28;
К АО усл = 53891 / 1749 = 30,81;
К АО 2013 = 36,76;
ΔК ВР = 30,81– 28 = 2,81;
ΔК КЗ = 36,76 – 30,81 = 5,95;
ΔК общ = 36,76 – 28 = 8,76;
ΔК общ = 2,81 + 5,95 = 8,76.
В ходе анализа влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности было выявлено, что анализируемый коэффициент в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличился на 8,76. Данное увеличение произошло за счет увеличения выручки коэффициент увеличился на 2,81, а также уменьшение кредиторской задолженности на 283 млн. руб. коэффициент увеличился на 5,95.
Рассчитаем влияние факторов методом цепной подстановки:
К ОКЗ 2012 = 49,37;
К АО усл = 53891 / 992 = 54,33;
К АО 2013 = 36,27;
ΔК ВР = 54,33– 49,37 = 4,96;
ΔК ДЗ = 36,27 – 54,33 = -18,06;
ΔК общ = 36,27 – 49,37 = -13,10;
ΔК общ = 4,96 + (-18,06) = 13,10.
В ходе анализа влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности было выявлено, что анализируемый коэффициент в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился на 13,10. Данное увеличение произошло за счет увеличения выручки коэффициент увеличился на 4,96, а также увеличения дебиторской задолженности на 494 млн. руб. коэффициент уменьшился на 18,06.
Рассчитаем влияние факторов методом цепной подстановки:
К ООА 2012 = 10,37;
К ООА усл = 53891 / 4725 = 11,41;
К ООА 2013 = 12,08;
ΔК ВР = 11,41– 10,37 = 1,04;
ΔК ОА = 12,08 – 11,41 = 0,67;
ΔК общ = 12,08 – 10,37 = 1,71;
ΔК общ = 1,04 + 0,67 = 1,71.
В ходе анализа влияния факторов на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов было выявлено, что анализируемый коэффициент в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился на 1,71. Данное увеличение произошло за счет увеличения выручки коэффициент увеличился на 1,04, а также уменьшения оборотных активов на 264 млн. руб. коэффициент увеличился на 0,67.
Таблица 2.7 Данные для расчета порога рентабельности
|
Показатель |
Сумма |
|
1 |
2 |
|
Заработная плата управленческого персонала, млн. руб. |
389,1 |
|
Заработная плата операторов АЗС, млн. руб. |
380,7 |
|
Закупочная стоимость нефтепродуктов, млн. руб. |
46720,9 |
|
Амортизация, млн. руб. |
604,8 |
|
Аренда склада, млн. руб. |
85,5 |
|
Затраты на водоснабжение, млн. руб. |
3,2 |
|
Затраты на электроэнергию, млн. руб. |
65,4 |
|
Отчисления в бюджет, млн. руб. |
11797 |
|
Выручка от реализации, млн. руб. |
63420,5 |
|
Объем реализации, тонны |
12686,1 |
Для расчета порога рентабельности нам необходимо выделить постоянные и переменные издержки, сделаем это в табл. 2.6.
Таблица 2.6 Постоянные и переменные издержки ООО «НААС»
|
Показатель |
Сумма постоянных издержек |
Сумма переменных издержек |
|
1 |
2 |
|
|
Заработная плата управленческого персонала, млн. руб. |
389,1 |
|
|
Заработная плата операторов АЗС, млн. руб. |
380,7 |
|
|
Закупочная стоимость нефтепродуктов, млн. руб. |
46720,9 |
|
|
Продолжение таблицы 2.6 |
||
|
Амортизация, млн. руб. |
604,8 |
|
|
Аренда склада, млн. руб. |
85,5 |
|
|
Затраты на водоснабжение, млн. руб. |
3,2 |
|
|
Затраты на электроэнергию, млн. руб. |
65,4 |
|
|
Отчисления в бюджет, млн. руб. |
11797 |
|
|
ИТОГО |
12945 |
47101,6 |
Рассчитаем точку безубыточности в натуральном выражении:
тонн.
Рассчитаем точку безубыточности в денежном выражении:
млн. руб.
Рассчитаем запас финансовой прочности в денежном выражении:
.
Рассчитаем запас финансовой прочности в натуральном выражении:
В ходе расчета точки безубыточности было выявлено, что ООО «НААС» реализовывая 10034,9 тонн имея при этом выручку 50308,1 млн. руб. уже не несет убытков и не имеет прибыли. Запас финансовой прочности составляет 20,67% в денежном выражении и 20,90% в натуральном выражении.