Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Тема 5 ИНФЛЯЦИЯ И ДЕНЕЖНЫЕ РЕФОРМЫ
5.1 . Инфляция : ее сущность , причины , виды и типы
5.2 Измерение инфляции
5.3. Розвиток та особливості інфляції в Україні
5.4 . Последствия инфляции и антиинфляционная политика
5.5 . Денежные реформы и методы их проведения
5.1 . Инфляция : ее сущность , причины , виды и типы
Инфляция - это процесс обесценивания денег и общее повышение цен на товары и услуги в результате чрезмерной эмиссии и переполнения каналов обращения денежной массой, оказалась не обеспеченной экономическими благами .
Термин " инфляция " буквально означает " вздутие или набухание " . Действительно , финансирование государственных расходов (например , в периоды экстремального развития экономики во время войн , революций ) при помощи бумажно -денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к расширению денежного обращения и обесценению бумажных денег .
Как правило , инфляционные процессы были связаны с войнами или эпидемиями , длительными неурожаями и другими стихийными бедствиями , обусловливающие политические и социальные потрясения .
Инфляция была характерна для денежного обращения:
- США - в период войны за независимость 1775-1783 гг ;
- Франции - в период Французской революции 1789-1791 гг ;
- Англии - во время войны с Наполеоном в начале XIX в . ;
- России в 1769-1895 гг ;
- Особенно высоких темпов инфляция приобрела в Германии после Первой мировой войны , когда осенью 1923 г. денежная масса в обращении достигла 396 квинтильонов марок , а денежная единица обесценилась в триллион раз.
Впервые термин " инфляция " был применен для характеристики экономики США в период гражданской войны 1861-1865 гг Он свидетельствовал процесс перегрузки , " набухание " каналов денежного обращения массой денег , которая превышала потребность в них экономической системы .
Окончательно этот термин был введен в научный оборот с целью теоретического отображения определенного состояния экономики после Второй мировой войны .
Эти исторические примеры доказывают , что инфляция не является порождением современности , а имела место и в прошлом.
Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей . Если раньше инфляция была локальной , то сейчас она всеобъемлющая ; раньше она охватывала определенный период, т.е. имела периодический характер , а сейчас - хронический ; современная инфляция находится под воздействием не только денежных ( монетарных ) факторов ( разбалансированием денежной системы , чрезмерной денежно - кредитной эмиссии , валютных отношений) , но и неденежных факторов ( монополизации экономики , удорожание товаров критического импорта ( энергоносителей ) , сырьевых материалов и т.д.).
Итак , инфляция как многофакторный процесс - это проявление диспропорции в развитии общественного воспроизводства , что обусловлено нарушением закона денежного обращения . Таким образом , глубинные причины инфляции находятся как в сфере обращения, так и в сфере производства , и очень часто обусловливаются экономическими и политическими отношениями в стране . Следствием такого несоответствия является обесценивание денежной единицы и общее повышение цен на товары и услуги
Следует отметить , что не только рост цен является основным проявлением инфляции . Инфляция может быть открытой и скрытой.
Обесценивание денег может происходить и при отсутствии открытого роста цен - их содержании на относительно фиксированном уровне с помощью административных рычагов .
В экономике Украины инфляция возникла еще в период существования СССР в 50 -60 - х годах XX в . и была связана с резким падением эффективности общественного производства. Однако она была скрытой и проявлялась в товарном дефиците и большой разницы в ценах: низких на конечную продукцию и высоких на все виды сырья .
Следует отметить и то , что скрытая инфляция наиболее деструктивная , т.е. лишает производителей экономических стимулов , требует постоянных государственных дотаций , разрушает рыночные отношения , порождает " теневую " экономику , спекуляцию и взяточничество.
Инфляция является сложным экономическим явлением и не имеет однозначного толкования среди экономистов . Относительно причин инфляции существует несколько теорий. Одна из самых распространенных - теория инфляции спроса , основателем которой был Дж. Кейнс .
В кейнсианских теориях отмечается , что причиной инфляции является превышение спроса над предложением (т.е. избыточный спрос на деньги относительно предложения товарной массы) - теория инфляционного разрыва .
Позже в условиях отсутствия избыточного спроса кейнсианская идея была дополнена и развита теорией инфляции издержек . Сущность этой теории заключается в том , что предприниматели для покрытия своих растущих расходов стараются все время продать свою продукцию по более высокой цене , а профсоюзы все время пытаются поднять заработную плату. Это, в свою очередь , заставляет работодателей повышать цены .
Такая ряд причин , по мнению сторонников этих теорий ( спроса и затрат ) , и вызывает инфляцию.
По-другому объясняют причины инфляции представители монетаристской теории . М. Фридмен , основатель монетаристской школы , утверждает , что основными факторами формирования инфляции является изменение денежной массы , поэтому причины ее возникновения надо искать в сфере обращения.
С середины 60 - х годов . в экономической теории инфляция цен рассматривается как многофакторный процесс, происходящий в сфере обращения, производстве , охватывает все составляющие экономической системы . Факторы , которые приводят к инфляции , не действуют отдельно , однако их разнообразие в целом можно классифицировать так :
- Влияние на инфляцию милитаризации экономики : особенность ее заключается в том , что для производства военной техники привлекаются передовые технологии , используются дорогие , найвисокоякисниши материалы , привлекаются научные и другие работники высокой квалификации - все это ведет к увеличению расходов государственного бюджета , вызывая инфляционный его финансирования;
- Влияние на инфляцию роста издержек производства : превышение темпов роста заработной платы над темпами роста производительности труда; превышение темпов роста налогов над темпами роста доходов , рост цен на сырье и энергоресурсы . Эта отрицательная динамика ведет к увеличению себестоимости продукции товаропроизводителя , которая в конце концов приводит к увеличению среднего уровня цен на все конечные товары и услуги , вызывая инфляцию ;
- Влияние на инфляцию рост совокупного спроса: он может быть по нескольким причинам :
o во-первых : непосредственно связан с действием монетарных факторов , прежде всего с избыточным эмиссией денег ( постоянное повышение социальных гарантий , пенсий и т.д. при неизменной динамике ВВП в стране) , которая приводит к превышению спроса над существующим предложением на товары и услуги, вызывает " спираль " (зарплата - цены ) инфляции или нарушения закона равновесия И. Фишера : ГУ = Р Ц ( ВВП) ( в реальной экономике : каждое повышение минимальной заработной платы , пенсии , стипендии и т.п. будет приводить к увеличению цен на товары и услуги на рынке , если уровень производства в стране остается неизменным ) ;
- во-вторых возрастанию совокупного спроса , не связанным с увеличением денежной массы. Причиной возмущения совокупного спроса в этом случае является оптимистичные ожидания предпринимателей относительно будущей конъюнктуры в условиях полной занятости (повышение уровня жизни населения) . В этих условиях рост совокупного спроса вызывает рост цен ;
- в-третьих : изменения структуры рынка , связанные с властью монополий , олигополий и государства , которая реализуется в административном монопольном росте цен .
Есть десятки различных формулировок видов инфляции . Наиболее корректной форме является классификация видов по следующим критериям ( рис. 5.1 ) [ 6 , с . 54].
По формам проявления инфляции можно выделить :
- Ценовую инфляцию , которая проявляется в форме роста цен ;
- Инфляцию сбережений - при зафиксированных государством ценах , доходах , повальном дефиците товаров обесценение денег проявляется в росте вынужденных сбережениях у населения ;
- Девальвацию , по которой обесценение денег проявляется в падении их курса к иностранным валютам .
Зависимости от среднегодовых темпов роста (прироста ) цен различают пять типов инфляции :
- Ползучую : ускоренный рост массы денег в обороте без заметного повышения цен - до 5-10 % в год . Она характеризуется чрезмерной эмиссией массы денег без заметного повышения роста цен . Этот процесс стимулирует предпринимательскую активность , деньги используются для оживления спроса , накопления и т.п. . Такая инфляция нет отрицательных последствий , мало ощутима для экономических агентов и присуща большинству развитых стран , стимулируя их экономическое развитие и рост
Рис . 5.1 . виды инфляции
- Умеренную : ускоренное обесценение денег в форме роста цен на 5-20 % в год. Такая инфляция становится ощутимой для всех экономических субъектов , и они начинают принимать определенные меры для адаптации их в новых условиях хозяйствования (предприниматели начинают постепенно повышать цены на свои товары , отвечая на рост совокупного спроса , увеличиваются государственные расходы на финансирование социальных гарантий населению , вызывая новую эмиссию денег и т.п.) . Постепенно инфляция распространяется на все секторы экономики , нарушая равновесие всего рынка ;
- Галопирующую : рост цен достигает 20-50 % , а иногда 100% в год . На этой стадии происходит стремительный рост цен, т.е. ускоренная или галопирующая инфляция приводит к опережение совокупного спроса по сравнению с товарным предложением , вызывая неравномерное , скачкообразный рост цен . На стадии галопирующей инфляции происходит спад производства и сокращение товарооборота , теряется стимул к инвестициям , уменьшается процесс общественного накопления со стороны всех субъектов хозяйствования, усиливает разрушительное воздействие на денежное обращение ( деньги из сферы накопления или сбережения переходят в сферу обращения ) ;
- Гиперинфляцию : чрезвычайно высокие темпы роста цен - более чем на 100% в год . Гиперинфляция часто связана с политическим хаосом , последствиями войн и социальных революций . На этой стадии гиперинфляции доминирует нестабильность цен во всех секторах экономики , вызывая хаос на рынке , распространение бартерных операций , нарушения финансово -кредитного механизма , что приводит к несправедливому перераспределению доходов и богатства в обществе , социальной и политической нестабильности ;
- Супергиперинфляции : катастрофический рост цен - до 1000 % в год и более . На этой стадии деньги начинают терять все свои функции , купюры низких номиналов и разменная монета исчезают из обращения , упадок роль денег в экономике , развивается платежный кризис и распространяется бартер .
Для промышленно развитых стран характерна ползучая инфляция , т.е. небольшое , умеренное обесценение денежной единицы из года в год.
В развивающихся странах , преимущественное место занимает галопирующая и гиперинфляция . Последнюю испытывают преимущественно те страны , которые осуществляют коренную ломку своих экономических систем . Рост цен превышает темпы в 50 % ежемесячно , классифицируют как супергиперинфляции . В 80 -90 - х годах ХХ в . даже такие экономически крепкие страны , как Израиль , Германия , Франция , Югославия , не говоря уже о большинстве латиноамериканских стран , попавших в плен глубокой инфляции .
В зависимости от причин , которые приводят к инфляционным процессам , различают два типа инфляции :
- Инфляцию спроса ;
- Инфляцию предложения (издержек ) .
инфляция спроса
Традиционно она возникает из-за чрезмерного спроса . Спрос на товары больше ( АО) , чем предложение товаров ( А8 ) , в связи с тем , что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения . Этот избыток спроса приводит к росту цен . Наблюдается наличие большого количества денег при малом количестве товаров .
Инфляция спроса может быть вызвана :
o милитаризацией экономики и ростом военных расходов . Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке , ее покупает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по сути не нужны , поскольку она не переходит из рук в руки ;
o дефицитом бюджета и ростом государственного долга . Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот дает государству дополнительные средства , а следовательно, и дополнительный спрос ;
o кредитной экспансией банков . Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения , которые также создают дополнительные требования на товары и услуги ;
o поступлением иностранной валюты в страну , которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы , а следовательно, и избыточный спрос ;
o чрезмерные социальные выплаты и т.д. .
Итак , инфляция спроса наблюдается тогда , когда рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса на товары и услуги , вызванного :
- Непосредственно действием монетарных факторов ( избыточная эмиссия денег) ;
- Достижением потенциального уровня национального производства (такой объем ВНП , который производится в стране в условиях полной занятости и использования всех ресурсов) .
Инфляция издержек производства
Эту инфляцию рассматривают обычно с позиции рост цен под влиянием нарастающих издержек производства , прежде всего роста затрат на заработную плату.
Причины такой инфляции :
- снижение темпов роста производительности труда , вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве , что приводит к увеличению затрат на единицу продукции, а следовательно , к уменьшению прибыли . В конечном итоге это приводит к снижению объема производства , сокращение предложения товаров и росте цен ;
- расширение сферы услуг , появление новых видов с большей заработной платой и относительно низкой по сравнению с производством , производительностью труда . Как следствие возникает общий рост цен на услуги ;
- повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов , контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью : повышение заработной платы приводит к росту цен и нового повышения заработной платы ;
- высокие косвенные налоги ( они включаются в цену товаров ) характерны для многих государств ;
- общий уровень расходов растет .
Итак , инфляция предложения (издержек ) имеет два основных источника :
- Рост цен на энергию и сырье ;
- Рост номинальной заработной платы
Инфляция издержек и инфляция спроса взаимосвязаны и взаимообусловлены , их трудно четко разделить . Избыточная денежная масса в экономике всегда порождает повышенный спрос , вызывая нарушение равновесия рынков в сфере совокупного спроса и совокупного предложения , реакцией на которое является рост цен . Будучи продуктом разбалансированного денежного рынка , инфляция спроса распространяется дальше , поражает производство и потребление , деформирует потребительский спрос , усиливает неравномерность и непропорциональность развития различных отраслей хозяйства , приводя в результате к инфляции издержек .
Любая современная система экономики инфляционная и в ней действуют факторы , которые приводят к инфляции спроса и издержек
5.2 Измерение инфляции
Инфляция в ее открытом варианте проявляется в повышении цен , но их рост может быть разным. Поэтому для измерения инфляции используют ее показатель . Он рассчитывается разными способами , рассмотрим некоторые из них:
o уровень инфляции;
o индекс потребительских цен ( ИПЦ )
o индекс цен на средства производства ( цен производителя ) ( ИЦП )
o индекс цен ВВП, или дефлятор ВВП ;
o темп инфляции ;
o " Правило - 70" .
Уровень инфляции ( ДИНФ ) показывает на сколько денежных единиц или процентов денежная масса (М ) больше от товарной ( ( ( ) и определяется по формуле :
Однако самым распространенным способом является определение уровня инфляции за изменением цен на товары , входящие в "потребительской корзины" и вычисляется с помощью индекса потребительских цен (индекс Ласпейреса ) .
Индекс инфляции - это отношение уровня инфляции отчетного периода до уровня инфляции базового периода .
Индекс потребительских цен ( ИПЦ ) характеризует изменение во времени общего уровня цен на товары и услуги , которые покупает население для личного потребления. Этот показатель чаще используется для характеристики инфляции , поскольку он достаточно точно выражает не только экономические , но и социальные аспекты инфляции , в частности ее влияние на уровень жизни населения , а потому его называют еще индексом стоимости жизни . ИПЦ широко применяется в практике регулирования государственной финансовой и социальной политики , анализа и прогнозирования ценовых процессов , регулирование курса национальной валюты , решения правовых споров и т.п. .
Определяется ИПЦ по стоимости определенного законодательно зафиксированного набора товаров и услуг ( "потребительской корзины" ) , вычисленной в рыночных ценах базового и текущего периода . Рассчитать ИПЦ можно по формуле :
где Р0 и Р - цены единицы товаров (услуг ) базового и отчетного периодов соответственно; g0 - количество товаров в " потребительской корзине " базового периода .
Несмотря на широкое применение ИПЦ , он недостаточно точно выражает инфляционный процесс и его влияние на стоимость жизни. Дело в том , что ИПЦ рассчитывается по фиксированному набору товаров , который остается неизменным в течение длительного времени. В условиях же инфляции население часто заменяет потребляемые товары, больше всего подорожали , дешевле. Как следствие , структура потребления существенно изменяется по сравнению с той , которая была зафиксирована при определении "корзины " . Поэтому в условиях высокой инфляции нужно чаще менять структуру "потребительской корзины" .
0Индекс цен на средства производства ( ИЦП ) ( ценам производителя ) характеризует изменение во времени общего уровня цен на средства производства , которые покупают юридические лица для производственного потребления . Этот индекс выражает рост оптовых цен , темпы которого не всегда совпадают с темпами роста розничных цен , по которым определяется ИПЦ.
Индекс цен производителя чувствителен к изменению затрат на производство , чем к изменению спроса . Поэтому его часто используют при характеристике инфляции издержек , особенно когда рост оптовых цен происходит первым во времени , чем рост розничных цен . Этот индекс применяется более ограниченно , чем ИПЦ.
Индекс цен ВВП, или дефлятор ВВП (индекс Пааше ) .
Для выявления динамики общего уровня цен используют индекс Пааше . Это наиболее широкий показатель, характеризующий инфляционные изменения во времени общего уровня цен на товары и услуги, реализуемые конечным потребителям. Индексом Пааше ( Ир ) принято называть дефлятор ВВП ( Вввп ) и определяют его по формуле
где Р1 и Р0 - уровень цен единицы товара (услуги ) текущего и базового периодов соответственно;
g1 - количество товаров ( оказания услуг) в текущем ( расчетном ) периоде ; ВВП на - номинальный ВВП ; ВВПр - реальный ВВП .
- Темп инфляции .
ЩШ Темп инфляции ( скорость роста цен) определяется по формуле
Темп инфляции показывает , на сколько процентов цены текущего года (месяца ) выше цен предыдущего.
" Правило - 70" . Для прогнозного определения количества лет, с помощью ежегодного индекса инфляции способны удвоить цены , применяют так называемое " правило -70" .
где N - количество лет необходимых для удвоения уровня цен ; ТИ - темп инфляции .
Например , если в 2004 г. в Чехии темп инфляции составил 1,8 % , в Венгрии - 6,5 % , а в Украине - 12,3 % , то для удвоения уровня цен при таких темпах инфляции Чехии необходимо 39 лет ( 70: 1,8 ) , Венгрии - 11 ( 70:6,5 ) , а Украина - 6 лет ( 70:12,3
5.3. Розвиток та особливості інфляції в Україні
Україна успадкувала нежиттєздатну дефіцитну економіку, а разом з нею - величезний інфляційний потенціал. Низький рівень ефективності виробництва та якості продукції, державний монополізм і відсутність конкуренції, розбалансована структура виробництва з низькою часткою предметів споживання, надмірне зношення основних фондів, гіпермілітаризація тощо становили сприятливий ґрунт для розвитку інфляції в Україні на початку 90-х років (табл. 5.1).
Таблиця 5.1. Розвиток інфляційного процесу в Україні у 1991-2011 рр.
|
Рік |
Індекс споживчих цін, % |
Темп зростання маси грошей (М3), % |
Відношення (2/3), % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1991 |
390,0 |
240,0 |
162,5 |
|
1992 |
2100 |
1100,0 |
191,0 |
|
1993 |
10256,0 |
1930,0 |
531,0 |
|
1994 |
501,0 |
700,0 |
71,6 |
|
1995 |
282,0 |
213,0 |
132,4 |
|
1996 |
140,0 |
135,0 |
103,5 |
|
2001 |
106,0 |
142,0 |
74,7 |
|
2002 |
99,4 |
141,8 |
70,09 |
|
2003 |
108,2 |
146,5 |
73,86 |
|
2004 |
112,3 |
132,36 |
84,84 |
|
2006 |
111,6 |
134,52 |
82,96 |
|
2007 |
116,6 |
151,75 |
76,84 |
|
2008 |
122,3 |
130,18 |
93,94 |
|
2009 |
112,3 |
94,49 |
118,85 |
|
2010 |
109,1 |
122,69 |
88,82 |
|
2011 |
104,6 |
114,7 |
91,19 |
Уже в 1991 р. Україну охопила глибока інфляція, з якої вона виходила більш як 10 років. Інфляційний процес в Україні можна розділити на два основні етапи та пояснити групами основних причин.
o Відкритий вибух інфляції відбувся в січні 1992 року, коли були "відпущені" всі ціни. З цього моменту інфляційний процес став швидко розвиватися. З наведених даних (див. табл. 5.1) видно, що в 1992-1993 рр. інфляція в Україні досягла гіпервисокого рівня (2100,00 та 10256,00 % відповідно), що є найбільш вражаючою особливістю інфляційного процесу в Україні. Внаслідок лібералізації цін, надмірних заощаджень та інфляційних очікувань з боку всіх суб'єктів господарювання у 1991-1992 рр. зростання платоспроможного попиту не задовольнялось пропозицією товарів і послуг на ринку (ціни зростали значно швидше, ніж зростала грошова маса: 162,5; 191,0; 531,0 %; див. табл. 5.1). Висока інфляція, поєднавшись із безпрецедентним падінням обсягу національного виробництва, означала гіперстагфляцію, яка стала найвідмітнішою рисою вітчизняної економіки в 1992-1995 рр.
o Уже в 1994 р. темп інфляції знизився порівняно 1993 р. у 20,4 разу (10256,0 % - 501 % ...) через здійснення урядом декількох спроб обмежити емісію грошей, щоб стримати інфляцію (уперше за чотири роки темп зростання цін значно відстали від темпів зростання маси грошей (71,6 % - 132,4 % -- 103,5 %...). Проте ці спроби були невдалі. У 1994 р. уряд намагався застосувати адміністративні методи для обмеження темпів зростання цін: уповільнення зростання зарплати, фіксація цін на значну кількість товарів, валютне регулювання тощо. Така політика пригасила темпи зростання цін, але спричинила катастрофічне падіння обсягу виробництва в уже лібералізованій економіці. Нарощування маси грошей (М3): (1994 р. - 700,0 % -- 1995 р. - 213,0 % -" 1996 р. - 135,0 %) в економіці відбувалось на тлі критичного обвалу національного виробництва (ВВП) (1994 р. - 77,1 % -- 1995 р. - 87,8 % -- 1996 р. - 90 %), що є абсолютним порушенням закону грошового обігу, порушенням закону рівноваги І. Фішера: МУ = РО (ВВП), де маса грошей (М) повинна бути прямо пропорційною вартості товарів і послуг, які виробляються в країні [РО(ВВП)].
Такої високої інфляції не зазнала жодна з країн за мирних умов. Так, у Росії в перші роки перехідного періоду найвищою була інфляція в 1992 р. - 2609,0 %, що майже в 4 рази нижча, ніж в Україні в 1993 р. У Білорусі найвища інфляція в цей період була в 1994 р. - 2321 %, що в 4,4 разу нижча, ніж в Україні в 1993 р. Серед країн далекого зарубіжжя сучасними "чемпіонами" з інфляції вважаються Аргентина, Перу, Заїр та ін. Проте жодна з них поки що не перевищила "рекорду" України 1993 р. Аргентина найвищу інфляцію мала в 1989 р. - 3389,6 %, Перу в 1990 р. - 7481,6 %, Заїр у 1992 р. - 3860 %.
Продумана політика уряду і НБУ у 1996 - 2005 рр. дала змогу успішно здійснити грошову реформу, що привело до деякої стабілізації цін в Україні (2001-2005 рр.).
У 2006-2008 рр. починається новий виток розвитку інфляційних процесів в Україні. На цю динаміку цін дуже негативно позначився надмірно прискорений перехід Росії до торгівлі енергоносіями за світовими цінами. Внаслідок цього спостерігається нестерпний шок пропозиції, який підірвав енергомістку економіку країни, а також постійні політичні свари, негативне сальдо торгівельного балансу (до 10 % ВВП), спекуляції на валютному ринку, надмірні соціальні витрати держави, зростаючий дефіцит державного бюджету та покриття його додатковою емісією грошей, кредитна експансія долара тощо - все це "розхитало" стабільність та довіру до національної грошової одиниці та збільшило інфляційні очікування населення. У вересні 2008 р. почалась економічна криза, яка супроводжується не тільки інфляційними процесами, а й падінням національного виробництва (до 25 %), безробіттям (до 3,5 % працездатного населення), зростанням валового зовнішнього боргу (на кінець 2008 р. - 101 млрд дол. США - 56 % до ВВП), криза неплатежів та банкрутство 10 найбільших банків України тощо
5.4 . Последствия инфляции и антиинфляционная политика
Инфляция отрицательно влияет на общество в целом. Ухудшается экономическое положение : снижаются объемы производства , поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства; происходит переливание капитала из производства в торговлю и посреднические операции , где быстрее оборот капитала и большую прибыль , а также легче уклониться от уплаты налогов , расширяется спекуляция в результате резкого изменения цен ; ограничиваются кредитные операции ; уменьшаются финансовые ресурсы государства .
Возникает социальное напряжение в связи с тем , что инфляция перераспределяет национальный доход не в пользу наименее обеспеченных слоев общества . Она снижает реальные доходы ( количество товаров и услуг , которые можно приобрести за номинальный доход ) , а значит , и уровень жизни населения , если номинальный доход будет отставать от роста цен .
Особенно тяжелая инфляция для лиц с фиксированными доходами : пенсиями , стипендиями , заработной платой работников бюджетной сферы. Кроме того , инфляция обесценивает сбережения граждан . В связи с этим , чтобы сдержать резкое падение жизненного уровня , государство осуществляет индексацию доходов и налоговых льгот. Развертывание инфляционных процессов приводит к такому обострению экономических и социальных противоречий , что государства начинают принимать меры для преодоления инфляции и стабилизации денежного обращения . Основные формы борьбы с инфляцией - денежные реформы и антиинфляционная политика .
Денежная реформа - полное или частичное преобразование денежной системы, осуществляет государство с целью упорядочения и налаживание денежного обращения . Денежная реформа осуществляется различными методами ( нуллификация , реставрация , девальвация , деноминация ) в зависимости от экономического положения страны , степени обесценения денег , политики государства .
Антиинфляционная политика - комплекс мер государственного регулирования экономики , направленный на борьбу с инфляцией . Исторически сформировались два основных пути такой политики : дефляционная политика (регулирование спроса) и политика доходов
Дефляционная политика основывается на методах ограничения денежного спроса через денежно - кредитный и налоговый механизмы путем снижения государственных расходов , повышения процентной ставки за кредит , усиления налогового пресса , ограничения денежной массы и т.п. . Особенность действия дефляционной политики заключается в том , что она , как правило , вызывает замедление экономического роста и даже кризисные явления . Поэтому большинство правительств при ее внедрении в 60 -70 - х годах проявляли сдержанность в ее проведении или даже отказывались от нее.
Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от приоритетов . Если ставилась задача сдерживать экономический рост, то проводилась дефляционная политика ; если целью было стимулирование экономического роста, то предпочтение отдавалось политике доходов . В случае если конечной целью было сдерживание инфляции любой ценой , параллельно использовались оба метода антиинфляционной политики .
Индексация ( полная или частичная ) означает компенсацию убытков в результате обесценения денег . Первоначально этот метод применялся в конце 40- х - начале 50 - х годов при инфляции , которая была вызвана переходом от военной экономики к нормальным рыночным условиям. Опять индексация стала применяться в 70-е годы в связи с развертыванием галопирующей инфляции . В большинстве ведущих промышленно развитых странах она распространялась на меньшую часть трудового населения ( например , в США примерно на 10 % ) . Исключением была Италия , профсоюзы которой добились введения в стране полной индексации.
Сдерживание контролируемого роста цен проявляется , во-первых , в " замораживании " цен на определенные товары , во-вторых , в сдерживании их уровня в определенных пределах. Подобный контроль сохранялся во всех ведущих развитых странах .
Особенности инфляционных процессов в Украине , России и других странах СНГ предусматривают специальные подходы к осуществлению эффективной антиинфляционной политики . В связи с этим необходимо осуществлять:
- Разработку и осуществления комплексных государственных программ развития экономики , прежде всего отраслей и предприятий, способствующих становлению конкурентного, высокотехнологичного и наукоемкого производства ;
- Проведение последовательной антимонопольной политики и создание широкой сети экономической информации для предприятий ;
- Усиление стимулов производственного накопления , включая субсидии , которые способны поддержать процесс накопления средств у предпринимателей и населения;
- Изменение структуры производственных фондов с целью расширения производства товаров народного потребления , то есть создание условий для перелива капитала из одной в другую отрасли общественного производства ;
- Стимулирование кредитной и инвестиционной деятельности банков и ограничение покрытия дефицита средств за счет банковского кредита ;
- Совершенствование налоговой системы ; особое внимание уделяют регулирующей роли налогов ;
- Создание условий для прекращения импорта инфляции . С этой целью обеспечивается превращение иностранных долларовых запасов на товары производственного назначения , которые, попав в нашу страну , смогли бы оживить инвестиционный процесс ;
- Повышение эффективности денежно - кредитной политики , которая должна обеспечить тесную взаимосвязь всех элементов рыночного механизма товарно -денежных отношений .
Таким образом , цель антиинфляционной политики государства заключается в том , чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемлемых ее темпов для народного хозяйства . Важной задачей в борьбе с инфляцией является преодоление экономического спада , кризиса неплатежей , снижение инвестиционной активности , формирование стабильной рыночной инфраструктуры , оздоровления экономики , связано с поддержкой приоритетных отраслей народного хозяйства , стимулирование экспорта продукции , взвешенной протекционистской политикой и валютной политикой, способствует решению вопросам конкурентоспособности отечественных товаров .
Большое значение в антиинфляционной политике должно структурная перестройка экономики и приспособление ее к потребностям рынка за счет демонополизации и регулирования деятельности существующих монополий , стимулирования конкуренции в производстве и сфере услуг и т.п. .
5.5 . Денежные реформы и методы их проведения
Среди комплекса мероприятий по оздоровлению и упорядочению денежного оборота особое место занимают денежные реформы. Они представляют собой полную или частичную перестройку денежной системы , которую проводит государство , с целью оздоровления или улучшения механизма регулирования денежного оборота в соответствии с новыми социально - экономических условий.
Денежные реформы , проводившиеся в разное время во многих странах , значительно отличались своими целями , глубиной реформирования действующих денежных систем , методами стабилизации валют , подготовительными мероприятиями и т.д. . Их можно классифицировать следующим образом (рис. 5.4) [ 6 , с . 62].
1) создание новой денежной системы . Эти реформы проводились при переходе от биметаллизма к золотого монометаллизма , от последнего к системе бумажно -денежного обращения или кредитного обращения в условиях создания новых государств , как это имело место в период падения колониальных империй или после выхода отдельных республик из состава бывшего СССР. Примером таких реформ денежная реформа Витте в 1895-1897 гг в России и денежные реформы в странах , освободившихся от колониальной зависимости и т.д
Рис . 5.4 . Классификация денежных реформ
2 ) частичное изменение денежной системы , когда реформируются отдельные ее элементы : название и величина денежной единицы , виды денежных знаков , порядок их эмиссии и характер обеспечения и т.д. . Примером таких реформ является изменение порядка эмиссии и обеспечения банкнот в Англии согласно Акту Роберта Пиля (1844 г.) , денежные реформы в СССР в 1922-1924 и 1947 ;
3) проведение специальных стабилизационных мероприятий с целью сдерживания инфляции или преодоления его последствий .
Чем бы ни была вызвана необходимость проведения денежной реформы , главной ее целью всегда является стабилизация денежного оборота . Для достижения этой цели недостаточно принять те или иные законодательные акты , а необходимо подготовить соответствующие экономические предпосылки . Без этого деньги и после реформы могут обесцениваться. Поэтому успешное проведение денежной реформы требует соответствующей подготовки : накопление золотовалютных и материальных резервов , прекращение или значительное уменьшение темпов роста денежной массы в обращении , оздоровление государственных финансов , улучшение структуры общественного производства , сбалансирования рынка и т.п. .
Нередко денежной реформе предшествует деноминация денежных знаков , то есть обмен всех старых знаков на новые в определенной пропорции с одновременным перечислением в этой пропорции всех денежных показателей: цен , тарифов , заработной платы , балансовой стоимости фондов и т.д. .
Согласно мировому опыту денежных реформ , существуют такие методы стабилизации валют : нуллификация , ревальвация (реставрация ) , девальвация , деноминация .
Нуллификация - объявления государством обесцененных бумажных денежных знаков недействительными .
Проводится она при чрезвычайно большого падения покупательной способности денег , когда нецелесообразен любой обмен их на новые деньги и в такой крайней форме встречается редко. В частности , в конце XVIII в . во Франции были объявлены недействительными полностью обесцененные ассигнации и они были изъяты из обращения без какого-либо возмещения .
Чаще обесцененные деньги изымаются из обращения путем обмена на новые знаки в чрезвычайно низкой пропорции , так что плата за них имеет чисто символическое значение . Так , в СССР в 1922-1923 гг 1 руб . новыми знаками обменивался на 1 млн руб . старыми , в 1924 г. в Германии 1 новая рейхсмарка - на 1 трлн старых марок , в 1944 году в Греции - 50 млрд старых драхм на 1 новую. Во всех этих случаях по существу проводилась нуллификация обесцененных денег , хотя по форме она напоминала девальвацию.
В Украине нуллификация состоялась в 1996 г. Обесцененная денежная единица ( купон - рубль ) была заменена в определенной пропорции ( 100000 руб . ) До одной гривны .
Девальвация - официальное снижение государством металлического содержания и курса (или только курса ) национальных денег относительно иностранных валют или международных расчетных единиц .
Пока государства фиксировали золотое содержание своих валют , его снижение и снижение курса валюты происходило примерно одинаково . После отмены золотых паритетов
девальвация сводилась только к снижению официального валютного курса . Уровень ее в обоих случаях определялся уровнем обесценения валют , т.е. новый золотое содержание и курс устанавливались на уровне фактической стоимости валюты , которая формировалась в результате инфляционного обесценения .
Ревальвация - это официальное повышение государством золотого содержания и валютного курса или только валютного курса национальной валюты страны .
В первом варианте ревальвации валют проводились в эпоху свободного обмена банкнот на металл. Ими заканчивались усилия государства по восстановлению покупательной способности валюты после периода инфляции . В результате ревальвации , как правило , восстанавливался обмен банкнот на металл по паритету , который действовал до начала инфляции . Одновременно восстанавливался и предыдущий курс валюты . Поэтому такое средство в литературе иногда называют реставрацией .
Денежные реформы на основе ревальвации проводились редко , поскольку они возможны при незначительном обесценивания денег и быстрого развития экономики и восстановления стабильности рынка . При таких условиях в стране быстро расширяется товарооборот и уменьшается бюджетный дефицит, способствует повышению стоимости денежных знаков и может постепенно довести ее до доинфляцийного уровня.
Влияние ревальвации на экономику противоположный влиятельные девальвации. Ревальвация выгодна для импортеров и кредиторов . После ревальвации дорожает экспорт , поскольку иностранные импортеры вынуждены давать больше собственной валюты за ревальвированных , однако это ухудшает конкурентоспособность экспортера. Одновременно становится дешевле импорт , так как для оплаты импортных товаров национальной валюты нужно меньше. Кредиторы , предоставившие займы нерезидентам в национальной валюте , после ее ревальвации получают значительную выгоду , и рыночная цена ее в иностранной валюте расти по мере ревальвации . Для населения , с одной стороны , ревальвация привлекательна тем , что она побуждает снижение цен на импортные товары и тормозит инфляцию , однако с другой - она приводит к уменьшению экспорта , что создает реальную угрозу безработицы . Поэтому оценивать ревальвацию необходимо , исходя из макроэкономической ситуации .
По золотого стандарта ревальвации подвергались относительно устойчивые валюты увеличением официального золотого содержания денежной единицы . Согласно повышался их курс по обесцененным валют . Так, в 1973 немецкий марка была дважды ревальвирован - в марте ее золотое содержание и официальный курс был повышен на 3% , а в июне - еще на 5,5 %. Однако обмен марки на золото не восстанавливался . Таким образом проводили ревальвацию швейцарского франка , японской иены. Необходимость ревальвации относительно устойчивых валют определялась тем , что их официальный валютный курс и золотое содержание оказался заниженным по сравнению с паритетом покупательной способности . Такая ситуация была не выгодна для экспортеров и должников и , наоборот , обеспечивала неоправданные доходы импортерам и кредиторам . Чтобы устранить такие " перекосы " во внешнеэкономических отношениях , государство повышало официальный валютный курс .
Теперь , когда золотое содержание валют отменено , ревальвация проявляется в повышение курса национальной валюты относительно иностранных или международных валют . Сейчас курсы валют выравниваются по паритету покупательной способности , а потому исчезла потребность в ревальвации и девальвации как элементах денежной реформы. При плавающих (рыночных ) валютных курсов ревальвация проявляется в длительном ( постепенном ) повышении курса национальной валюты относительно других валют или международных расчетных единиц .
Деноминация - укрупнение денежной единицы без изменения ее наименования , проводимое в целях обеспечения денежной оборота и придания большей полноценности деньгам.
Так , в 1961 году в СССР старые деньги были заменены на " новые " таким образом , что 1 "новый" рубль равнялся 10 " старым" . Благодаря деноминации удается значительно сократить количество денежных купюр и монет , находящихся в обращении .
По способу проведения денежные реформы делятся на три типа (модели ) .
1 . Денежные реформы формального типа, сводятся к техническому аспекту - внедрение нового образца купюры с одновременным или постепенным изъятием старой . Обмен старых купюр на новые осуществляется в соотношении 1:1. Поводом к такому изменению может быть :
а ) необходимость улучшения физических свойств ( прочности , защиты от подделки и т.д. ) банкнот , находящихся в обращении , изменения их относительных и абсолютных размеров, может быть результатом технического прогресса ( в смысле как возможностей выпуска банкнот высшего качества , так и новых требований к их качества в связи с применением различных технических устройств - банкоматов , электронных машин и т.п.) ;
б) усиление эффективной борьбы с подделкой национальной валюты . Это происходит в том случае , когда в обращении находится большое количество поддельных банкнот ( например , накопленных за годы войны) , выявление и изъятие которых становится первоочередным делом ;
в) необходимость изменения внешнего вида банкнот , их оформления, может быть обусловлено политическими причинами , например изменением государственной символики .
Все эти аспекты осуществления денежной реформы в основном чисто формальные , неконфискационный . Если реформа ограничивается решением только этих проблем , не затрагивая более существенных монетарных и экономических аспектов , ее точнее называть не реформой , а обменом денег .
2 . Денежные реформы конфискационного типа , или " шоковые " реформы. Такие реформы предусматривают осуществление комплекса явных или замаскированных мероприятий конфискационного характера:
- Установление лимита на обмен банкнот ;
- Замораживание доли депозитов свыше установленного уровня;
- Временное прекращение валютно - обменных операций .
Цель этих и подобных мероприятий - конфискация незаконных доходов , восстановление социальной справедливости , получение дополнительного дохода государством . Если реформы должны конфискационный характер , то устанавливаются достаточно ограниченные сроки обмена и количественные лимиты обмена , которые дополняются требованием декларирования доходов . В этом случае обмен обычно проводится по регрессивной шкале. В определенной границы (суммы ) старые денежные знаки обмениваются на новые в отношении друг к другу, а далее - с понижающим коэффициентом . Как правило , устанавливают несколько последовательных порогов обмена и несколько значений коэффициентов , хотя конфискационные реформы могут основываться и на обмене старых денег на новые с использованием понижающего коэффициента для сумм любого размера , а не только тех, которые превышают определенный порог , как в первом случае . Аналогичная процедура может использоваться и для обмена депозитных денег .
3 . Реформы параллельного или консервативного , типа чрезвычайно сложной по технике реализации процедурой . В этом случае новая денежная единица , расширяя сферу своего функционального применения , вытесняет старые деньги постепенно. В результате в течение определенного времени , когда в обращении находятся две денежные единицы - старая и новая , происходит соответствующая сегментация сферы денежного обращения .
Одновременное функционирование в обращении двух денежных единиц порождает осложнения не только технического порядка . Существует реальная угроза преждевременного обесценивания старой денежной единицы , всплеска спекулятивных и " теневых" сделок . То же время система параллельного обращения имеет и заметные преимущества . Она является наименее рискованной формой денежной реформы , позволяет избежать мероприятий конфискационного характера , обеспечить стабильность новой денежной единицы даже при недостатке достаточного товарного наполнения рынка и необходимого стабилизационного фонда , расширяет диапазон маневра денежно - кредитной политики .
Денежная реформа в Украине была проведена со 2 по 16 сентября 1996 . Эта реформа была " мягкого " типа (проведение мероприятий по замене действующей денежной единицы , стабилизация новых денег без качественной перестройки системы денежного оборота) с деноминацией денежных знаков (уменьшение на пять нулей) , с изменением названия денежной единицы путем обмена денежных купюр ( украинскому рублей на гривны ) . Было изъято из обращения и обменены без ограничений старые денежные знаки на новые в пропорции 10:1.
Официальная концепция денежной реформы основывалась на принципах " полной прозрачности " и " неконфискацийности " . По мнению некоторых специалистов , эти принципы обусловили некомплексность и ограниченность реформы. Также многие считают , что введение гривни было больше политическим , чем экономическим .
Она обладает следующими свойствами:
1 . Многофакторного обусловленность :
- Причины ( необходимость обеспечения экономической независимости Украины ) ;
- Политические причины ( Украина , как независимое государство должна была иметь собственные деньги и собственную денежную систему) .
2 . Многоцелевое направление заключалось в решении трех важнейших задач:
- Создать национальные деньги и денежную систему как атрибут независимости государства ;
- Обеспечить высокий уровень стабильности национальной денежной единицы ;
- Сформировать и ввести в действие новые методы и инструменты денежного оборота и денежного рынка .
3 . Долговечность и многоэтапность реформы. Она продолжалась почти пять лет и прошла три этапа :
- Первый этап (январь - ноябрь 1992 г.) - в обращение было выпущено купоно - рубль и обеспечено его функционирование ;
- Второй этап ( ноябрь 1992 - август 1996 г.) - украинский рубль закрепился как единая национальная валюта ;
- Третий этап (сентябрь 1996 г.) , который завершился введением в обращение постоянной денежной единицы - гривны.
4 . Применение временных денег как переходных , и их гипервысокие обесценение (при 1992-1996 гг масса денег в обороте по агрегатом М2 выросла более чем в 240 раз).
5 . Создание в ходе реформ нового механизма монетарного регулирования .
6 . Особое социальная направленность реформы (она была неконфискационный и прозрачной . К сожалению , в ходе реформы основных социальных тягот получили широкие слои населения , которые потеряли своих вклады, размещенные в Сберегательном банке ) .
И все же , несмотря на значительные недостатки денежной реформы в Украине , она получила конституционное национальную денежную единицу – гривну.