по эффективности инвестиций

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Оценка факторов риска и страхование

Пусть данные будут, как в предыдущей задаче «2 по эффективности инвестиций». Однако в этой задаче учтем возможность изменения показателей эффективности инвестиций под влиянием факторов риска.

Требуется составить реестр рисков, провести оценку влияния факторов риска на чистый дисконтированный доход проекта по методу Монте-Карло и указать значения ЧДД по трем сценариям развития проекта (оптимистический, пессимистический и ожидаемый). На основании проведенных исследований инвестору стало известно, что на величину притока проекта оказывают влияние 4 фактора риска:

- снижение спроса на продукцию предприятия ожидается в 4 и 5 годах в 3 и 5 % соответственно с вероятностью в 20%;

- на основании темпа роста индекса цен (производителей промышленной продукции производственно-технического назначения) прогнозируется ежегодная инфляция в размере 8% в год, вероятность которой оценивается в 80 %;

- внеплановая конкуренция ожидается в 1 и 2 годы, что может оказать влияние в снижении притока в 6% и 4,5 % с вероятностью 15%;

- увеличение процентов по займам вынудит предприятия пользоваться частью притока для покрытия этого увеличения, которое ожидается в размере 9 % в 3 год, вероятность такого развития событий оценивается экспертами в 50%.

Таблица 1 – Факторы риска и их влияние на экономический эффект                        от мероприятия

Фактор риска	Оценка влияния фактора на экономический эффект, доли от 1
1	2	3	4	5	В среднем для проекта
1 Снижение спроса на продукцию
2 Рост инфляции
3 Внеплановая конкуренция
4 Увеличение процентов по займам
Интегральный эффект ( 1–9)

Таблица 2 – Реестр факторов рисков проекта, их оценка

Наименование показателя	Вероятность (от 0 до 1)	Влияние (снижение эффекта, от 1% до 100%)	Значение риска (вероятность х влияние)	Ранг (от 1 до N)
Снижение спроса на продукцию		см. графа «в среднем для проекта»
Рост инфляции
Внеплановая конкуренция
Увеличение процентов по займам
Итого / ср. знач.

Таблица 3 – Расчет показателей чистого дисконтированного дохода                      с учетом неопределенности от влияния факторов риска по каждому году проекта

Показатель	Исходное значение показателя	Расчетное значение показателя	Среднее значение показателя (М)	Неопределенность (ε)
Изменение притока в определенному году проекта, %
см. графа «Влияние»								см. графа «Влияние»
NPV		1
2
3
4
5
В среднем

Сценарии показателей эффективности инвестиций представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Сопоставление вариантов расчета и получение ожидаемых значений   показателей чистого дисконтированного дохода

Наименование показателя	Оптимистический вариант	Пессимистический вариант	Ожидаемый вариант
Чистый дисконтированный доход NPV, млн руб.
Неопределенность, %

1. относительно устойчивая структура умственных способностей индивида
2. УТВЕРЖДАЮ Заместитель директора по образовательной деятельности
3. Автоматизация работы пользователя в среде MS Office
4. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня доктора економічних наук Київ ~ Дисерт
5. Создание образа усадебного Ансамбля Москвы- ПетровскоРазумовская усадьба
6. Верните люди Родину свою Может ктото возразит и скажет что этого не может быть Что я ошибся и есть Родин
7. а степенью; б маршрутом; в порядком; г долей
8. Пояснительная записка2
9. Лекция 1 Работа с источниками сложна
10. Тема- Античная философия 6 век до нашей эры ' 6 век нашей эры Периоды
11. Документы в электронной форме
12. социальная заключается в обеспечении нормального уровня доходов и благосостояния людей нормального уровн
13. Герман Холлерит
14. Никого рядом нет Ни друзей ни подруг Не услышать совет Просто замкнутый круг
15. Методология и методы научного социолого-правового исследования
16. статья опубликована рецензирована ИПКРО 2011г Иркутск ФОРМИРОВАНИЕ ПРАКТИЧЕСКИХ НАВЫКОВ ПСИХОЛОГИЧЕСКО
17. Тема- Сибирская язва
18. Тема 1 Понятие сущность и функции денег
19. Франчайзинг
20. Рыбак рыбака... и Ворон аз к ворону

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе