Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Ã. Ñ. Âå÷êàíîâ, Ã. Ð. Âå÷êàíîâà
ÌÀÊÐÎÝÊÎÍÎÌÈÊÀ
Москва · Санкт-Петербург · Нижний Новгород · Воронеж Ростов-на-Дону · Екатеринбург · Самара · Новосибирск Киев · Харьков · Минск
2007
ББК УДК В39
65.010.3я7 330.101.54(075)
В39
Вечканов Г. C., Вечканова Г. Р. Макроэкономика. — СПб.: Питер, 2008. — 240 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»).
ISBN 978-5-91180-108-3 В учебном пособии очень лаконично и доступно изложены все основные вопросы, изучаемые в курсе «Макроэкономика». Особенность книги — максимальная конспективность и конкретность изложения учебного материала. Главная задача учебного пособия — помочь студентам в изучении курса, а также в подготовке к курсовым и государственным экзаменам. Книга будет полезна широкому кругу читателей, интересующихся макроэкономическими проблемами.
ББК 65.010.3я7 УДК 330.101.54(075)
Все права защищены. Никакая часть данной книги не может быть воспроизведена в какой бы то ни было форме без письменного разрешения владельцев авторских прав.
ISBN 978-5-91180-108-3
© ООО «Питер Пресс», 2008
Оглавление
ПРЕДИСЛОВИЕ ....................................................................... 6 Глава 1 ПРЕДМЕТ И МЕТОД МАКРОЭКОНОМИКИ ........................... 7
1.1. 1.2. Предмет макроэкономики. Ключевые макроэкономические проблемы ....................................................... 7 Метод макроэкономики ......................................................................................... 10
Глава 2 ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ. НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ КРУГООБОРОТ .................... 15
2.1. 2.2. Основные макроэкономические показатели .................................................. 15 Народнохозяйственный кругооборот ............................................................... 20
Глава 3 РЫНОК ТОВАРОВ И УСЛУГ .................................................. 27
3.1. Совокупный спрос и его составляющие ........................................................... 27 3.2. Потребительский спрос ......................................................................................... 30 3.3. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции спроса на инвестиции ................................. 41 3.4. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах ...................................................................................... 47 3.5. Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения. Модель AD–AS ......................................................................................................... 51
Глава 4 РЫНОК ДЕНЕГ И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ ......................... 53
4.1. Деньги: понятие, функции, денежная масса и ее измерение ..................... 53 4.2. Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги .............................................. 55 4.3. Предложение денег. Денежный мультипликатор ......................................... 61 4.4. Равновесие на денежном рынке .......................................................................... 63 4.5. Рынок ценных бумаг ............................................................................................... 65
Глава 5 СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКАХ БЛАГ, ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ. МОДЕЛЬ IS–LM ..................................... 69
5.1. Понятие совместного равновесия. Вывод кривых IS и LM ....................... 69 5.2. Модель IS–LM с гибкими ценами ...................................................................... 72 5.3. Анализ колебаний экономической активности с помощью модели IS–LM ............................................................................................................ 74 5.4. Инвестиционная и ликвидная ловушки .......................................................... 76
4
Оглавление
Глава 6 РЫНОК ТРУДА ....................................................................... 78
6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. Понятия рынка труда и рабочей силы .............................................................. 78 Безработица и ее виды ............................................................................................ 81 Неоклассическая концепция занятости ........................................................... 86 Кейасианская концепция занятости .................................................................. 88 Государственное регулирование рынка труда ................................................ 91
Глава 7 ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ ........................... 93
7.1. Понятие общего экономического равновесия. Закон Вальраса .............. 93 7.2. Классическая модель общего экономического равновесия ...................... 94 7.3. Кейнсианская модель общего экономического равновесия ...................... 96 7.4. Синтезированная модель общего экономического равновесия ............... 98
Глава 8 ТЕОРИЯ ИНФЛЯЦИИ. ИНФЛЯЦИЯ И БЕЗРАБОТИЦА ...... 100
8.1. 8.2. 8.3. 8.4. 8.5. Причины возникновения и факторы развития инфляции ...................... 100 Социально экономические последствия инфляции .................................. 106 Взаимосвязь инфляции и безработицы .......................................................... 109 Динамическая модель AD–AS как инструмент анализа инфляционных процессов ................................................................................... 115 Антиинфляционная политика ........................................................................... 121
Глава 9 ЦИКЛИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ ........................ 125
Экономический цикл: понятие, показатели, типы, фазы, причины, факторы ..................................................................................................................... 125 9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла ......... 130 9.1.
Глава 10 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ДИНАМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В ЭКОНОМИКЕ ............................................ 138
10.1. Экономический рост: понятие, показатели, типы, факторы, результаты ................................................................................................................. 138 10.2. Неокейнсианские модели равновесного экономического роста ........... 143 10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу ...................................................................................................... 147
Глава 11 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ .... 156
11.1. Государственное регулирование экономики: субъекты, объекты, цели, методы ............................................................................................................. 156 11.2. Фискальная политика государства: цели и виды ....................................... 159 11.3. Государственный бюджет, бюджетный дефицит и его виды ................... 160 11.4. Бюджетный дефицит и государственный долг ............................................ 162
Оглавление
5
11.5. Бюджетно налоговая политика и мультипликаторы государственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета ... 164 11.6. Денежно кредитная политика: цели и инструменты ................................. 168 11.7. Банковская система ............................................................................................... 171
Глава 12 СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА ....................... 175
12.1. Социальная политика государства: понятие, принципы и способы ее реализации ...................................................................................... 175 12.2. Доходы населения: источники их формирования и неравенство распределения ............................................................................. 176 12.3. Измерение неравенства в распределении доходов ..................................... 178 12.4. Бедность и ее черты ............................................................................................... 180 12.5. Государственное перераспределение доходов. Социальная защита населения .......................................................................... 184
Глава 13 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ ................................................ 188
13.1. 13.2. 13.3. 13.4. Открытая экономика: понятие, разновидности ........................................... 188 Макроэкономическое равновесие: понятие, формы, условия ................ 190 Внутреннее и внешнее равновесие ................................................................... 191 Модель открытой экономики Манделла–Флеминга ................................ 195
Глава 14 ТЕОРИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ .......................... 199
14.1. Концепции международной торговли меркантилистов и физиократов ......................................................................................................... 199 14.2. Классическая теория международной торговли ......................................... 201 14.3. Неоклассическая теория международной торговли .................................. 205
Глава 15 ТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА ....................................................... 209
15.1. Две политики государства: протекционизм и фритредерство ............... 209 15.2. Тарифные инструменты ограничения внешней торговли ....................... 212 15.3. Нетарифные ограничения во внешней торговле ........................................ 218
Глава 16 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК ................ 224
16.1. Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления ......... 224 16.2. Регулирование платежного баланса ................................................................ 226 16.3. Валюта, ее виды и конвертируемость .............................................................. 230 16.4. Валютный рынок и валютные курсы ............................................................... 233 ЛИТЕРАТУРА .................................................................................... 236
ПРЕДИСЛОВИЕ
Предлагаемое учебное пособие предназначено прежде всего студентам вузов. Макроэкономика как составная часть экономики (экономикс) — одна из самых динамичных и интересных экономических дисциплин. Роль экономической науки, в том числе макроэкономики, в системе общественных наук ключевая, ибо изучает основы общественного вос производства — решающего двигателя социально экономического про гресса и главного фактора повышения благосостояния. Макроэкономика дает студентам знания о том, как функционирует и развивается экономика домохозяйства, предприятия, корпорации, какие нужны управленческие решения. В учебном пособии сделан ак цент на темы, которые в наибольшей степени определяют основное со держание макроэкономики. В работе широко используются графические, алгебраические и таб личные формы анализа экономических явлений и процессов. Главная задача учебного пособия — помочь студентам в изучении курса, а также в подготовке к курсовым и государственным экзаме нам. Насколько это удалось — судить уважаемым студентам. Вместе с тем авторы надеются, что книга будет полезна широкому кругу чита телей, интересующихся макроэкономическими проблемами. Ограниченный объем работы не позволил детально рассмотреть все вопросы вузовской программы по макроэкономике, осветить россий скую практику. Учебное пособие носит теоретический характер и не охватывает методическую составляющую (вопросы для обсуждения, задачи, тесты и др.). Особенность книги — максимальная конспективность и конкрет ность изложения учебного материала. Работа может быть использована при изучении курсов «Общая эко номическая теория», «Экономическая теория», «Экономика». Авторы намерены продолжить работу над учебным пособием и с бла годарностью примут критические замечания и конструктивные поже лания читателей. Заранее благодарим за них.
Глава 1 ПРЕДМЕТ И МЕТОД МАКРОЭКОНОМИКИ
1.1. Предмет макроэкономики. Ключевые макроэкономические проблемы
Макроэкономика — учение об общем уровне национального объема производства, безработицы и инфляции; имеет дело со свойствами экономической системы как единого целого, изучает факторы и ре зультаты развития экономики страны в целом. Как самостоятельное научное направление макроэкономика стала формироваться с начала 30 х гг. ХХ в., в то время как формирование микроэкономики относится к последней трети XIX столетия (Л. Валь рас, К. Менгер, А. Маршалл). Основы макроэкономики были заложе ны Джоном Мейнардом Кейнсом. Дж. Кейнс в своей книге «Общая теория занятости, процента и де нег» (1936) доказал возможность существования в рыночной экономике устойчивого состояния большой безработицы и недоиспользованных производственных мощностей, но при этом правильная налогово бюд жетная и денежно кредитная политика государства может воздейство вать на производство, сокращая тем самым безработицу и уменьшая продолжительность экономических кризисов. Следовательно, Кейнс обосновал необходимость государственного регулирования экономики как единого целого. Кейнсианская экономическая теория стала домини рующей в сфере макроэкономики и государственной политики. Начиная с послевоенного периода и вплоть до 1960 х гг. любой ана лиз макроэкономической политики основывался на кейнсианских по стулатах. Идеи, сформулированные Кейнсом, были развиты его по следователями — Дж. Хиксом, А. Хансеном, П. Самуэльсоном. Однако новые теоретические разработки подорвали былое значение кейнсианской макроэкономической теории. Наиболее весомо критика кейнсианства была представлена монетаристским направлением, ко торое возглавил М. Фридмен. Термин «макроэкономика» введен в научный оборот сравнительно недавно, но сам макроэкономический анализ общеэкономических тен денций выступает центральным уже много веков. Так, французский
8
Глава 1. Предмет и метод макроэкономики
экономист физиократ Ф. Кенэ в работе «Экономическая таблица» (1758) впервые в экономической науке сделал попытку провести анализ общественного воспроизводства с точки зрения определения балансо вых пропорций между натуральными и стоимостными элементами об щественного продукта. Определенные моменты макроэкономическо го анализа содержатся в работах английского экономиста Д. Юма в его монетаристском подходе к платежному балансу. Макроэкономический подход к анализу общественного воспроизводства использовал К. Маркс в своей модели, изложенной им во 2 м томе «Капитала» (1885), в кото ром он исходил из соответствия между натурально вещественной и сто имостной структурами совокупного общественного продукта. Макроэкономика преследует конкретные цели и использует соот ветствующие инструменты. Система целей включает в себя следующие элементы. 1. Высокий и растущий уровень национального производства, т. е. уровень реального валового внутреннего продукта (ВВП). 2. Высокая занятость при небольшой вынужденной безработице. 3. Стабильный уровень цен в сочетании с определением цен и зара ботной платы путем взаимодействия спроса и предложения на свободных рынках. 4. Достижение нулевого сальдо платежного баланса. Первая цель состоит в том, что конечная задача экономической дея тельности сводится к обеспечению населения товарами и услугами. Совокупным измерителем национального производства выступает ва ловой внутренний продукт (ВВП), который выражает рыночную сто имость конечных товаров и услуг. Второй целью макроэкономической политики является высокая за нятость и низкая безработица. Уровень безработицы колеблется в ходе экономического цикла. В фазе депрессии спрос на рабочую силу сокра щается, а уровень безработицы увеличивается. В фазе оживления спрос на рабочую силу растет, а безработица сокращается. Однако удовлетво рить потребности всех в достойной работе — труднодостижимая задача. Третьей макроэкономической целью является стабильность цен при наличии свободных рынков. Распространенным измерителем об щего уровня цен является индекс потребительских цен (ИПЦ), учи тывающий затраты на приобретение фиксированного набора «корзи ны» товаров и услуг. Четвертая цель касается открытой экономики и означает достиже ние общего экономического равновесия на уровне полной занятости при нулевом сальдо платежного баланса.
1.1. Предмет макроэкономики. Ключевые макроэкономические проблемы
9
Соотношение основных макроэкономических целей определяет глав ную макроэкономическую цель, отражающую основную задачу макро экономической политики, реализация которой выступает в двух фор мах: • промежуточные макроэкономические цели; • тактические макроэкономические цели. Первые регулируют значения ключевых макроэкономических пе ременных, вторые осуществляют преобразования национальной эко номики. Государство имеет в своем распоряжении соответствующие инстру менты, которые оно может использовать для воздействия на экономику. Под инструментом политики понимается экономическая перемен ная, находящаяся под контролем государства и способствующая до стижению одной или нескольких макроэкономических целей. Выделяются следующие инструменты макроэкономической политики. Налогово бюджетная политика, означающая манипулирование на логами и государственными расходами с целью воздействия на эконо мику. Первый компонент налогово бюджетной политики — налогооб ложение — оказывает влияние на общую экономическую ситуацию двумя способами: • сокращая располагаемый доход или расходуемый доход домашних хозяйств. Например, налоги уменьшают сумму денег, которую на селение расходует на приобретение товаров и услуг, в результате чего сокращается совокупный спрос на блага, что вызывает паде ние объема ВВП; • оказывая влияние на цены благ и факторов производства. Так, повышение налогов на прибыль вызывает снижение стимулов у фирм к инвестированию в новые капитальные блага. Денежно кредитная политика, осуществляемая государством пу тем денежной, кредитной и банковской систем страны. Регулирова ние денежной массой влияет на процентные ставки и тем самым на экономическую конъюнктуру. Например, политика дорогих денег по вышает процентные ставки, снижая экономический рост и повышая уровень безработицы. И наоборот, политика дешевых денег вызывает экономический рост и сокращение уровня безработицы. Политика доходов — это стремление государства сдержать инфля цию директивными мерами: либо прямым контролем над заработной платой и ценами, либо добровольным планированием повышения за работной платы и цен.
10
Глава 1. Предмет и метод макроэкономики
Политика доходов в западной экономической литературе является наиболее дискуссионной. Тридцать сорок лет назад эта политика счи талась эффективной в борьбе с инфляцией. В настоящее время многие экономисты считают ее не только не эффективной, но и вредной, ибо она не снижает инфляцию. Поэтому большинство развитых стран ис пользует ее в чрезвычайных обстоятельствах. Внешнеэкономическая политика. Международная торговля повы шает эффективность и экономический рост, уровень жизни населе ния. Важным показателем внешней торговли является чистый экс порт, представляющий собой разность между стоимостью экспорта и стоимостью импорта. В случае превышения экспорта над импортом наблюдается избыток, если же импорт превышает экспорт, имеет мес то дефицит торгового баланса. Торговая политика включает в себя тарифы, квоты и другие инст рументы регулирования, которые либо стимулируют, либо ограничи вают экспорт и импорт. Регулирование иностранного сектора осуще ствляется координацией макроэкономической политики в различных экономических регионах, но главным образом посредством управле ния валютным рынком, ибо на внешнюю торговлю влияет валютный курс страны. Ключевыми макроэкономическими проблемами являются: • анализ экономических (деловых) циклов; • взаимодействие инфляции и безработицы; • достижение устойчивого экономического роста; • взаимодействие реального и денежного секторов экономики; • анализ торгового баланса страны; • взаимосвязь национальных рынков внутри страны и с иностран ным сектором экономики; • достижение эффективной макроэкономической политики госу дарства.
1.2. Метод макроэкономики
Если предмет научной дисциплины отвечает на вопрос, что она изуча ет, то метод — как изучают эту науку. Под методом понимается совокупность способов, приемов, форм изучения предмета данной науки; конкретный инструментарий науч ного исследования. Макроэкономика, как и другие науки, использует как общие, так и специфические методы изучения.
1.2. Метод макроэкономики
11
К общенаучным методам относятся: • метод научной абстракции; • метод анализа и синтеза; • метод единства исторического и логического; • системно функциональный анализ; • экономико математическое моделирование; • сочетание нормативного и позитивного подходов. Вместе с тем каждая наука использует собственные, специфические методы исследования, обладает своими терминами и принципами. Например, в химии используется понятие «молекула», в физике — «квант», в математике — «интеграл», «радикал» и т. д. Макроэконо мика использует собственные понятия, основные из которых называ ются категориями. Вместе с развитием макроэкономики одни катего рии отмирают, другие модифицируются. Иными словами, категории носят исторический характер. Основным специфическим методом макроэкономики является мак роэкономическое агрегирование, под которым понимается объедине ние явлений и процессов в единое целое. Агрегированные величины ха рактеризуют рыночную конъюнктуру и ее изменение (рыночная ставка процента, ВВП, ВНП, общий уровень цен, уровень инфляции, уровень безработицы и др.). Макроэкономическое агрегирование распространяется на экономи ческие субъекты (домашние хозяйства, фирмы, государство, заграни цу) и рынки (товаров и услуг, ценных бумаг, денег, труда, реального капитала, международный, валютный). В макроэкономике широко используются экономические модели — формализованные описания (логические, графические, алгебраические) различных экономических явлений и процессов для обнаружения функ циональных взаимосвязей между ними. Макроэкономические модели позволяют отвлечься от второстепенных элементов и сосредоточиться на главных элементах системы и их взаимосвязях. Макроэкономические модели, выступая абстрактным выражением экономической реальности, не могут быть всеобъемлющими, поэтому в макроэкономике существует множество различных моделей, которые могут быть классифицированы по различным критериям: • по степени обобщения (абстрактно теоретические и конкретно экономические); • по степени структуризации (малоразмерные и многоразмерные);
12
Глава 1. Предмет и метод макроэкономики
• с точки зрения характера взаимосвязи элементов (линейные и не линейные); • по степени охвата (открытые и закрытые: закрытые — для изуче ния замкнутой национальной экономики; открытые — для изуче ния международных экономических связей); • по учету времени как фактора, определяющего явления и процес сы (статические — фактор времени не учитывается; динамичес кие — время выступает как фактор и др.). В макроэкономике существует множество самых различных моде лей: модель круговых потоков; крест Кейнса; модель IS–LM; модель Баумоля–Тобина; модель Маркса; модель Солоу; модель Домара; мо дель Харрода; модель Самуэльсона–Хикса и др. Все они выступают как общий инструментарий, не имея при этом национальных особен ностей. В каждой макроэкономической модели исключительно важным яв ляется выбор факторов, которые были бы существенными для макро анализа конкретной проблемы в конкретный период времени. В каждой модели выделяются два типа переменных: • экзогенные; • эндогенные. Первые вводятся в модель извне, они задаются до построения модели. Это исходная информация. Вторые возникают внутри модели в процес се решения выдвинутой задачи, являются результатом ее решения. При построении моделей используются четыре вида функциональ ных зависимостей: • дефиниционные; • поведенческие; • технологические; • институциональные. Дефиниционные (от лат. definitio — определение) отражают содер жание или структуру изучаемого явления или процесса. Например, под совокупным спросом на рынке благ понимают суммарный спрос домохозяйств, инвестиционный спрос предпринимательского секто ра, спрос государства и заграницы. Это определение можно предста вить в виде тождества:
Y = C + I + G + NE.
Поведенческие — показывают предпочтения экономических субъек тов. Так, функция потребления C = C(Y) и функция сбережения S = S(Y).
1.2. Метод макроэкономики
13
Технологические — характеризуют технологические зависимо сти в экономике, отражают связи, определяемые факторами производ ства, уровнем развития производительных сил, научно технического прогресса. Примером может служить производственная функция, по казывающая связь между объемом и факторами производства:
Y = f(L, N, K),
где Y — объем производства, L — труд, N — земля, K — капитал. Институциональные — выражают институционально установлен ные зависимости; определяют связи между теми или иными экономи ческими показателями и государственными институтами, регулиру ющими экономическую деятельность. Например, сумма налоговых поступлений (Т) есть функция дохода (Y) и установленной налоговой ставки (ty):
T = ty × Y.
Следует заметить, что фактор времени в макроэкономике играет бульшую роль, чем в микроэкономике. Поэтому в макроэкономике важное значение придается «ожиданиям» экономических субъектов. Проблема ожиданий впервые была выдвинута шведским экономис том, лауреатом Нобелевской премии по экономике (1974), Г. К. Мюр далем (1898–1987). Экономические ожидания подразделяются на две группы: • ожидания ex post; • ожидания ех ante. Ожидания ex post — оценка экономическими субъектами приобре тенного опыта, фактические оценки, оценки прошлого. Ожидания ex ante — прогнозные оценки экономических субъектов. В макроэкономике существует три основные концепции формиро вания ожиданий. Концепция статических ожиданий. Согласно этой концепции, эко номические субъекты в будущем ожидают то, с чем столкнулись в про шлом. Например, если в прошлом году цены росли на 3% в месяц, то в текущем их рост также составит 3%. Концепция адаптивных ожиданий, по которой экономические субъекты корректируют свои ожидания с учетом ошибок, допущен ных в прошлом. Концепция рациональных ожиданий. Подход, согласно которому прогнозы экономических субъектов на будущее складываются как оп тимальный результат переработки всей имеющейся в их распоряже
14
Глава 1. Предмет и метод макроэкономики
нии информации, в том числе о проводимой в настоящее время эконо мической политике правительства. Концепция рациональных ожиданий возникла в 70 е гг. ХХ столе тия. Ее основоположником считается Р. Лукас. Авторы концепции рациональных ожиданий утверждают, что и кон цепция статических ожиданий, и концепция адаптивных ожиданий упрощенно трактуют механизм формирования оценок рациональными субъектами. Однако концепция рациональных ожиданий не дает одно значного ответа о количестве моделей формирования оценок будущего. В макроэкономике различают позитивный и нормативный подходы. Позитивный подход — это анализ фактического функционирова ния экономической системы. Нормативный подход — носит рекомендательный характер, опре деляет, какие условия или аспекты желательны или нежелательны. Сочетание позитивного и нормативного подходов дает возможность макроэкономическим исследованиям, несмотря на высокий уровень научной абстракции, служить теоретической основой для разработки государственной экономической политики.
Глава 2 ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ. НАРОДНОХОЗЯЙСТВЕННЫЙ КРУГООБОРОТ
2.1. Основные макроэкономические показатели
Специфика предмета и метода макроэкономики предполагает при менение в ней таких понятий и категорий, которые не используют ся в микроанализе. Рассмотрим основные макроэкономические понятия. Основными макроэкономическими понятиями, характеризующими результаты эко номической деятельности страны, выступают валовой внутренний про дукт (ВВП) и валовой национальный продукт (ВНП). Исчисление важнейших макроэкономических показателей произ водится в системе национальных счетов (СНС) — комплексе таблиц, имеющих форму бухгалтерских счетов, в которых отражаются процес сы производства, распределения и конечного использования обще ственного продукта и национального дохода. Система национальных счетов создана за рубежом и до последнего времени применялась только в западной статистике. Первые попытки составления системы национальных счетов были предприняты в Ве ликобритании в 1946 г., в США — в 1947, во Франции — в 1949 г. Она частично пересматривалась в 1958, 1963, 1965, 1968 гг. В ныне действу ющей СНС ООН имеется четыре класса счетов: • сводные счета; • счета производства, потребления и капиталовложений; • счета доходов и расходов; • счета финансирования капитальных затрат. В России используется СНС, показатели которой начали рассчи тываться с 1988 г. Ключевым макроэкономическим показателем сис темы национальных счетов в России выступает валовой внутренний продукт (ВВП), который дублирует показатель валового националь ного продукта (ВНП) с некоторым отклонением. Отечественная статистика использовала систему баланса народно го хозяйства (БНХ), основанную на трудовой теории стоимости. СНС
16
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
и БНХ на международном уровне были приняты как равноправные системы балансовых построений. С целью обеспечения международ ных сопоставлений Россия приняла за основу вариант СНС ООН, применяемый в ЕС, поскольку считается, что эта система более дета лизирована и удобна для практического применения. Национальное счетоводство (термин был предложен голландским экономистом Ван Клиффом) базируется на модели народно хозяйствен ного кругооборота. Существует ряд систем национальных счетов. Среди них известны норвежская система REFI (RE — real, FI — financial) и английская SAM (social accounting matrix), разработанная Р. Стоуном, на основе кото рой ООН приняла упрощенную стандартную систему национальных счетов, которая используется более чем в ста странах. Новая стандар тная система национальных счетов, принятая ООН в 1993 г., включа ет кроме финансовых потоков таблицу «затраты выпуск», а также ба лансы имущества в реальной и денежной формах. Валовой внутренний продукт (ВВП) — макроэкономический по казатель, представляющий собой рыночную стоимость конечных това ров и услуг, произведенных в стране за определенный период времени (обычно за год) всеми производителями независимо от того, находятся факторы производства в собственности граждан данной страны или яв ляются собственностью иностранцев. Под ВВП понимается сумма добавленных стоимостей, означающая разность между выручкой и стоимостью материальных затрат на вы пуск и реализацию продукции. Валовой национальный продукт (ВНП) — макроэкономический показатель, представляющий собой рыночную совокупную стоимость конечных товаров и услуг, созданных факторами производства, нахо дящимися в собственности граждан данной страны, не только внутри страны, но и за рубежом. В закрытой экономике ВНП = ВВП. В открытой экономике ВНП от личается от ВВП величиной чистых факторных доходов из за рубежа:
ВНП = ВВП + ЧФД.
Чистые факторные доходы из за рубежа — это разница между до ходами, полученными гражданами данной страны за рубежом, и дохо дами иностранцев, полученными на территории этой страны. ВНП больше ВВП, если доходы собственников факторов, применя емых за рубежом, превышают доходы иностранцев от применения при надлежащих им факторов производства в экономике данной страны.
2.1. Основные макроэкономические показатели
17
Конечными товарами и услугами являются те из них, которые по купаются в течение данного года с целью конечного потребления и не применяются в промежуточном потреблении для выпуска других то варов и услуг. ВВП, как и ВНП, измеряется тремя способами: • по расходам (по конечному использованию); • по доходам (по распределительному способу); • по добавленной стоимости. При расчете ВВП (ВНП) по расходам суммируются расходы всех экономических субъектов (домашних хозяйств, фирм, государства, иностранного сектора):
ВВП = С + I + G + NE,
где С — потребление (расходы); I — валовые частные внутренние ин вестиции; G — государственные закупки товаров услуг; NE — чистый экспорт. Под потреблением (личным) понимаются расходы домашних хо зяйств на товары длительного пользования и текущее потребление, не включающие расходы на приобретение жилья. Валовые частные внутренние инвестиции включают капиталовло жения в основные (производственные и непроизводственные) фонды, запасы. Валовые инвестиции есть сумма чистых инвестиций и амор тизации. Чистые инвестиции увеличивают запасы капитала в народ ном хозяйстве. Приобретение ценных бумаг не относится к инвести циям. Государственные закупки товаров и услуг предполагают расходы, связанные со строительством и содержанием школ, дорог, армии, го сударственного аппарата управления и т. д. Сюда не входят трансферт ные платежи тем, кто уже не работает или еще не работает. Чистый экспорт — разность между экспортом и импортом. Самым большим компонентом ВВП (ВНП) обычно бывает потреб ление (С), а самым изменчивым — инвестиции (I). Расчет ВВП (ВНП) по доходам осуществляется суммированием всех видов факторных доходов (заработная плата, премии, прибыль, рентные доходы, проценты) плюс два компонента, не являющихся до ходами — амортизация и чистые косвенные налоги на бизнес, т. е. на логи минус субсидии. Сюда не включается выплата процентов по го сударственному долгу. В СНС расходная часть должна равняться доходной:
18
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
объем расходов на покупку денежный доход, полученный от производства продукции = ВВП = товаров и услуг, произведенных в данном году данного года или Y = C + I + G + NE.
Доход равен сумме расходов. Уравнение, записанное в таком виде, называется основным макро экономическим тождеством. При расчете ВВП (ВНП) по добавленной стоимости суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства конечного про дукта. Этот метод дает возможность определить вклад различных фирм и отраслей в производство ВВП (ВНП). Сумма добавленной стоимости равна стоимости конечных товаров и услуг. Добавленная стоимость — это приращение стоимости; стоимость, которую добавляет фирма (отрасль) к купленным материалам и услу гам в процессе производства и реализации продукции; разность между общей выручкой, полученной от продажи данной продукции, и стоимо стью рыночных затрат на ее производство и реализацию (стоимость сырья, материалов, топлива, энергии и т. п.). В стоимость ВВП (ВНП) не включаются непроизводительные сдел ки, которые не являются результатом производства: 1. Чисто финансовые сделки: • трансфертные выплаты из бюджета (по социальному страхо ванию, пенсии, пособия, стипендии); • частные трансфертные платежи (ежемесячные субсидии, по лучаемые студентами от родителей, и др.); • сделки с ценными бумагами. 2. Перепродажа подержанных вещей. Эти показатели рассчитываются как в текущих (действующих) це нах, так и в неизменных (базисных) ценах базисного года. ВВП (ВНП), рассчитанный в текущих рыночных ценах, называется номинальным, а рассчитанный в постоянных ценах — реальным ВВП (ВНП). Номинальный ВВП (ВНП) может увеличиваться как за счет роста физического объема всей продукции, так и за счет роста уровня цен. На реальный ВВП (ВНП) уровень цен не влияет. Поэтому реальный ВВП (ВНП) выступает основным показателем физического объема товаров и услуг.
реальный ВВП (ВНП) = номинальный ВВП (ВНП) . индекс цен
2.1. Основные макроэкономические показатели
19
индекс цен текущего года =
цены текущего года × 100%. цены базисного года
Индекс цен выражает изменение среднего уровня цен широкой группы товаров за определенный период. Взаимосвязь между номинальным и реальным ВВП (ВНП) выра жается формулой: номинальный ВВП (ВНП) дефлятор ВВП(ВНП) = . реальный ВВП (ВНП) Дефлятор ВВП (ВНП) выражает различия между номинальным и реальным ВВП (ВНП), используется для определения уровня инфля ции. Чистый национальный продукт (ЧНП) — представляет собой наи более точный макроэкономический показатель созданных и куплен ных населением данной страны товаров и услуг за определенный пе риод времени (обычно за год). ЧНП исчисляется путем вычитания из ВВП (ВНП) амортизации:
ЧНП = ВВП (ВНП) — амортизационные отчисления.
Разница между ценами, по которым покупают потребители, и про дажными ценами фирм составляет косвенные налоги на бизнес (налог на добавленную стоимость, акцизные сборы, импортные пошлины, на логи на монопольные виды деятельности и т. д.). Если из ЧНП вычесть чистые косвенные налоги на бизнес (косвен ные налоги за минусом субсидий бизнесу), то получим национальный доход (НД). Национальный доход (НД) — важнейший макроэкономический по казатель совокупных доходов всего населения данной страны за опре деленный период времени (обычно за год); вновь созданная стоимость. Национальный доход определяется по формуле:
НД = ЧНП — чистые косвенные налоги на бизнес.
Основными компонентами НД являются: • доходы наемных работников и некорпоративных собственников; • прибыль фирм; • рентные доходы; • процентный доход. Личный доход (ЛД) — сумма доходов, реально получаемых насе лением после вычета из НД:
20
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
• взносов населения в социальную систему страхования; • налогов на прибыль корпораций; • нераспределенной прибыли корпораций плюс трансфертные пла тежи. Личный располагаемый доход (ЛРД) — та часть личного дохода, которая остается в распоряжении домашних хозяйств после уплаты ими налогов государству в лице федерального правительства, прави тельства субъектов федерации (в России) и местных органов власти, а также налогов на личное имущество и наследство. Личный располагаемый доход определяется по формуле:
ЛРД = ЛД – индивидуальные налоги.
Следовательно, ЛРД есть доход, который домашние хозяйства ис пользуют в своем окончательном виде. Он выступает в двух основных формах: а) потребление (С); б) сбережения (S). Сбережения определяются как доход за минусом потребления:
S = Y – C.
Располагаемый доход определяется как на уровне домашних хо зяйств (ЛРД), так и на уровне всего народного хозяйства. Валовой национальный располагаемый доход — суммированный ВНП и чистые трансферты из за границы за минусом трансфертов, пе реведенных за границу. Следовательно, валовой национальный распо лагаемый доход направляется на конечное потребление и националь ное сбережение. Национальное богатство (НБ) — совокупность материальных и нематериальных благ, созданных трудом предшествующих и нынеш них поколений и вовлеченных в процесс воспроизводства природных ресурсов, которыми располагает общество на определенный момент времени; важный макроэкономический показатель, характеризующий экономическую мощь страны.
2.2. Народнохозяйственный кругооборот
Модель народнохозяйственного кругооборота — это модель эконо мической системы, описывающая потоки товаров и услуг, которыми обмениваются экономические субъекты, сбалансированные потоками денежных платежей.
2.2. Народнохозяйственный кругооборот
21
В макроэкономике различают два типа количественных перемен ных: запасы и потоки. Запас — показатель, измеряемый как количество на данный момент. Поток — величина, измеряемая как количество в единицу времени. Например, запас — имущество потребителя, поток — его доходы и расходы; запас — количество безработных, поток — количество лю дей, теряющих работу; запас — накопленный капитал в экономике, поток — объем инвестиций; запас — государственный долг, поток — дефицит бюджета. В теории макроэкономики различают три основные модели круго оборота. Модель кругооборота в закрытой экономике, в которой участвуют только две группы экономических субъектов: домашние хозяйства и фирмы (рис. 2.1).
Рис. 2.1. Модель народнохозяйственного кругооборота в закрытой экономике без участия государства
22
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
В этой модели отсутствуют государство и внешний мир, т. е. пред полагается замкнутая экономическая система, где доходы одних эко номических субъектов показываются как расходы других экономиче ских субъектов. Например, расходы фирм на ресурсы в то же время выступают как доходы домашних хозяйств, а поток потребительских расходов составляет доход фирм от продажи готовой продукции. Мо дель предполагает, что объем продаж фирм равен объему доходов до машних хозяйств. Потоки «доходы–расходы» и «ресурсы–продук ция» совершаются одновременно в противоположных направлениях и постоянно возобновляются. Чтобы в данной модели наблюдалось равновесие, необходимо сле дующее: • национальный доход должен быть равен расходам на его приоб ретение: Y = потребительские расходы + плановые инвестиции. Если же кроме запланированных инвестиционных расходов суще ствуют неплановые инвестиции, то экономическая система выхо дит из равновесия; • соблюдение тождества инвестиций и сбережений на финансовом рынке: C + I = C + S или I = S, поскольку расходы на ВНП и дохо ды, полученные в результате его производства, равны. Государство участвует в регулировании экономики тремя основ ными способами (рис. 2.2): • собирает налоги и осуществляет социальные выплаты опреде ленным категориям граждан: тем, кто «еще» не работает (напри мер, стипендии), и тем, кто «уже» не работает (пенсии, пособия). Налоги государство собирает и с предприятий, и с отдельных граждан, но в модели кругооборота предполагается, что экономи ческие субъекты разделены по функциональному назначению и собственники фирм, уплачивающие налоги, находятся в сфере домохозяйства. Поэтому домохозяйства уплачивают налоги, по лучая трансферты, разница между ними образует чистые налоги; • выступает в качестве покупателя на рынке благ, где осуществля ются государственные закупки товаров и услуг. Государственные закупки — это закупки на строительство и со держание школ, дорог, армии и государственного аппарата управ ления. Помимо затрат на товарном рынке государство осуществля ет расходы на оплату труда государственных служащих, поэтому эти расходы также входят в государственные закупки;
2.2. Народнохозяйственный кругооборот
23
Рис. 2.2. Модель народнохозяйственного кругооборота в закрытой экономике с участием государства
• оказывает косвенное воздействие на экономику, регулируя коли чество денег в экономике. Государственные расходы по закупке и налоги, как правило, не совпадают по величине. Разница между чистыми налогами и государственными расходами образует сбе режения государства. Если сбережения государства — величина положительная, то они составляют бюджетный избыток, если отрицательная — бюджетный дефицит, который может быть профинансирован эмиссией денег или облигаций. Сбережения государства, как и сбережения домохозяйств, направ ляются в сектор имущества. Модель кругооборота с участием заграницы (рис. 2.3). Еще сложнее становится модель, когда в нее вводится иностранный сектор, который замкнутую систему превращает в открытую экономи ку. Иностранный сектор (внешний мир, заграница) связан с экономи ческой системой тремя способами:
24
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
• через импорт товаров и услуг; • через экспорт товаров и услуг; • через международные и финансовые организации. Реальный и денежный потоки совершаются свободно, если сово купные расходы домашних хозяйств, фирм, государства и внешнего мира равны совокупному объему производства. Разница между экспортом и импортом образует чистый экспорт, ко торый направляется на рынок благ, но не поступает в сектор имущества.
Рис. 2.3. Модель народнохозяйственного кругооборота в открытой экономике с участием государства
2.2. Народнохозяйственный кругооборот
25
Если экспорт не покрывает импорта, то разница должна быть оплаче на посредством займов у иностранных финансовых посредников или путем продажи реальных или финансовых активов иностранным поку пателям. Такие операции называются чистым притоком капитала. Приток капитала — чистая величина, полученная посредством зай мов у иностранных финансовых посредников, а также посредством про дажи реальных или финансовых активов иностранным покупателям. Отток капитала — чистая величина кредитов, выданных иностран ным заемщикам, и средств, использованных для покупки реальных или финансовых активов у иностранных продавцов. В рыночной экономике расход одного субъекта является доходом другого субъекта, и наоборот. В связи с этим все бюджеты экономичес ких субъектов взаимосвязаны, а в экономике страны возникает кругоо борот денег. С этих позиций кругооборот представляет собой совокуп ность бюджетов всех экономических субъектов в их взаимосвязи. Народно хозяйственный кругооборот может быть представлен че тырьмя способами: • уравнением; • таблицей (матрицей); • диаграммой (схемой); • бухгалтерским счетом, который используется для построения системы национального счетоводства. Бюджет будет сбалансирован, если суммарные значения указанных потоков будут равны у всех экономических субъектов: Домашние хозяйства:
Y = C + T + S.
Фирмы:
Y + Z = C + I + G + E.
Государство:
G = T + (G – T).
Заграница:
Z = E + (Z – E),
где (Z – E) — сальдо торгового баланса. Основные потоки народно хозяйственного кругооборота представ лены в виде схем (рис. 2.1–2.3). В открытой экономике с государствен ным вмешательством из потока «доходы расходы» происходят «утеч
26
Глава 2. Основные макроэкономические показатели...
ки» и одновременно вливания дополнительных средств в виде «инъек ций». «Утечки» — это доход, который не используется семейными хозяй ствами для покупки произведенной внутри страны продукции. Они вы ступают в виде сбережений, налоговых платежей и импорта (S + T + Z). «Инъекции» — расходы на финансирование национального продук та — инвестиции, государственные закупки, расходы на экспорт (I + G + E). Исходя из равенства национального продукта и национального до хода имеем:
C + I + G + (E – Z) = C + T + S.
После преобразования уравнения получим:
I + G + E = S + T + Z,
т. е. общая сумма «инъекций» равна общей сумме «утечек». Уравнение «утечек» и «инъекций» можно представить в виде:
I + (G – T) = S + (Z – E),
где S — внутренние сбережения; Z – E — чистый импорт, финансируе мый притоком капитала.
Глава 3 РЫНОК ТОВАРОВ И УСЛУГ
3.1. Совокупный спрос и его составляющие
Совокупный спрос (AD) — это суммарные расходы макроэкономи ческих субъектов на конечные товары и услуги, произведенные в эко номике в течение определенного периода времени. AD включает в себя следующие элементы: • потребительские расходы домохозяйств (С); • инвестиционные расходы фирм (I); • государственные закупки (G); • чистый экспорт (NE). Потребление. Как известно, объем потребления (С) прежде всего определяется величиной располагаемого дохода, который равен лич ному доходу частных лиц за вычетом уплаченных налогов. Динамика потребления в долгосрочном периоде связана с величиной доходов, имущества и уровнем цен. Анализ совокупного спроса концентриру ется главным образом на факторах реального потребления (номиналь ной стоимости потребления, разделенной на индекс цен). Инвестиции. Инвестиции (I) включают в себя частные закупки не движимости, оборудования и запасы. Объем инвестиций определяет ся в основном уровнем выпуска, стоимостью капитала, ожиданиями будущей конъюнктуры. Государственные закупки. Государственные закупки товаров и услуг (G) включают в себя, например, покупку правительством оружия, стро ительного оборудования, финансирование государственных школ. Чистый экспорт. Чистый экспорт (NE) равен разности между сто имостью экспорта и импорта. Объем импорта зависит от величины внутренних доходов и объема производства внутри страны, соотноше ния цен на внутреннем и внешнем рынках и обменного курса нацио нальной валюты. Экспорт определяется доходами и объемом произ водства за рубежом, соотношением цен и валютным курсом. Таким образом, совокупный спрос может выражен:
AD = C + I + G + NE.
28
Глава 3. Рынок товаров и услуг
На совокупный спрос оказывают влияние ценовые и неценовые фак торы. Важнейшей детерминантой совокупного спроса выступает цена. Кривая совокупного спроса (AD) показывает количество товаров и услуг, которое будет куплено при каждом данном уровне цен. Изменение объема совокупного спроса выражается в движении вдоль кривой AD. Согласно количественной теории денег:
MV = PY.
Отсюда:
Yd = MV/P,
где Р — уровень цен в экономике, Yd — реальный объем дохода; М — количество денег в экономике; V — скорость обращения денег. На рис. 3.1 приведены различные сочетания Р и Y (при постоянном предложении денег). На оси абсцисс — реальный ВНП, или реальный объем производ ства, на оси ординат — уровень цен, или дефлятор, т. е. не абсолютный, а относительный показатель. Кривая АD направлена вниз, так как рост цен (Р↑) сокращает реаль ные запасы денежных средств (М/Р). Следовательно, спрос на товары и услуги сокращается (Y↓). Этим объясняется обратная зависимость между величиной АD и уровнем цен (при условии, что предложение денег и скорость их обращения фиксированы). Отрицательный наклон кривой АD объясняется тремя эффектами: • эффектом Кейнса (эффектом процентной ставки); • эффектом Пигу (эффектом реальных кассовых остатков, или эффектом богатства); • эффектом импортных закупок. Эффект Кейнса (эффект про центной ставки) выражается в том, что с ростом цен растет спрос на деньги; при неизменном предложе нии денег растет ставка процента. Таким образом, сокращается объем инвестиций в экономику, а значит, сокращается и объем совокупного спроса:
Рис. 3.1. Кривая совокупного спроса
Р↑, ⇒M/P↓, ⇒ι↑, ⇒I↓, ⇒AD↓.
3.1. Совокупный спрос и его составляющие
29
Эффект Пигу (реальных кассовых остатков, или богатства) означа ет уменьшение богатства, вызванное ростом уровня цен, что приводит к сокращению потребления и, следовательно, совокупного спроса: Р↑, ⇒M/P↓, ⇒C↓, ⇒AD↓. Эффект импортных закупок заключается в том, что рост цен внут ри страны при стабильных ценах на импорт приводит к сокращению экспорта. Следовательно, сокращается совокупный спрос в нацио нальной экономике: Р↑, ⇒E↓, ⇒ΝE↓, ⇒AD↓. Помимо вышеперечисленных ценовых факторов на совокупный спрос оказывают влияние неценовые факторы, которые вызывают изменение характера совокупного спроса. Изменение спроса приводит к смещению кривой AD. К неценовым факторам AD относится все то, что влияет: • на потребительские расходы домохозяйств (благосостояние по требителей, их ожидания, изменения в подоходном налоге); • на инвестиционные расходы фирм (процентные ставки, субси дии, льготные кредиты инвесторам, налоги на бизнес); • на государственные расходы (государственная политика); • на чистый экспорт (колебания валютных курсов, условия на вне шних рынках и т. д.). Кроме того, важно помнить еще два неценовых фактора: предложе ние денег и скорость обращения денег (вспомним количественную теорию денег). Изменение совокупного спроса иллюстрируется на рис. 3.2. На рис. 3.2 показано отклонение кривой AD вправо от AD1→ AD2. Данный сдвиг показывает, что при различных уровнях цен желаемый
Рис. 3.2. Изменение совокупного спроса
30
Глава 3. Рынок товаров и услуг
объем товаров и услуг увеличивается. Сдвиг кривой AD влево от AD1 → AD3 показывает сокращение совокупного спроса, означающее, что инди виды будут приобретать меньший объем товаров и услуг, чем прежде при различных уровнях цен. Изменение в объеме AD наблюдается при условии, что изменяется один или несколько факторов, влияющих на AD, которые прежде предполагались неизменными.
3.2. Потребительский спрос
Концепции потребительского выбора Потребительский выбор на макроуровне зависит от решений эконо мических субъектов, как распорядиться своим доходом: какую часть потратить сегодня, а какую отложить на будущее. Все концепции потребительского выбора можно разделить на две группы: • величина дохода выступает как экзогенный параметр (модели Дж. М. Кейнса, Ф. Модильяни, М. Фридмена); • величина дохода выступает как эндогенный параметр (неоклас сическая модель). Кейнсианская концепция потребления В своей концепции потребления Дж. М. Кейнс исходил из гипотезы абсолютного дохода. Он обратил внимание на то, что субъекты фор мируют свое потребление в зависимости от полученного ими текуще го дохода. В отличие от представителей классической школы Кейнс считал, что распределение дохода на потребление и сбережение зависит не от процентной ставки, а от предпочтений потребителя. Кейнс сформу лировал так называемый основной психологический закон, характе ризующий поведение потребителей, склонных, как правило, увеличи вать свое потребление с ростом доходов, но не в той мере, в какой растет их доход. Желание людей сберегать часть дохода обусловлено: • стремлением обеспечить резерв на случай непредвиденных об стоятельств; • стремлением обеспечить свою старость, дать образование детям, необходимостью содержать иждивенцев; • желанием обеспечить доходы в форме процента; • желанием наслаждаться чувством независимости;
3.2. Потребительский спрос
31
• намерением обеспечить необходимые средства для коммерции; • желанием оставить наследство; • просто скупостью. К такому выводу Кейнс пришел исходя из «знания человеческой природы» и «детального изучения прошлого опыта». Психологический фактор отражается в средней склонности к по треблению и средней склонности к сбережению. Средняя склонность к потреблению (АРС) — это выраженная в процентах доля любого общего дохода, которая идет на потребление:
АРС = С . Y
Средняя склонность к сбережению (АРS) — это выраженная в процентах доля любого общего дохода, которая идет на сбережения:
APS = S Y
.
Но величина дохода меняется: растет или сокращается. Реакцию потребителя на изменение дохода выражают предельная склонность к потреблению и предельная склонность к сбережению. Термин «предельный» используется для обозначения дополнитель ных, добавочных величин. Предельная склонность к потреблению (Сy) — доля прироста рас ходов на потребление при любом изменении располагаемого дохода:
Cy =
ΔC ΔY
,
где ΔС — прирост расходов на потребление; ΔY — прирост располагае мого дохода. Предельная склонность к сбережению (Sy) — доля прироста сбе режений при любом изменении располагаемого дохода:
Sy =
ΔS ΔY
,
где ΔS — прирост сбережений; ΔY — прирост располагаемого дохода. Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склон ности к сбережению для любого изменения дохода после уплаты на логов всегда равна единице:
Сy + Sy = 1.
32
Глава 3. Рынок товаров и услуг
Основные положения теории Дж. М. Кейнса следующие: 1. Потребление — функция от располагаемого дохода:
С = С(Yv),
где Yv — располагаемый доход, который равен Y – T. 2. Предельная склонность к потреблению характеризует прирост по требительских расходов на единицу прироста располагаемого дохода:
0 < Су < 1.
3. По мере роста дохода доля дохода, направленная на потребление, уменьшается, поскольку богатые склонны больше сберегать, чем те, кто беден:
Y ↑, C Y ↓, S Y ↑.
Таким образом, кейнсианская функция потребления будет иметь следующий вид:
С = С0 + СyYv,
где С0 — величина автономного, не зависящего от располагаемого до хода, потребления. Автономное потребление характеризует минимальный уровень по требления, необходимый людям. В случае отсутствия дохода люди будут брать в долг или сокращать размер имущества. На рис. 3.3 изо бражена кейнсианская функция потребления, которая поднимается на некоторую величину автономного потребления над осью абсцисс. Соответственно функция сбережений будет иметь вид:
S = S0 + SyYv,
где Sy — предельная склонность к сбережению. Теория Кейнса была проверена в 1942 г. на статистических данных за 1929–1941 гг. На основе этих сведений функция потреб ления выглядела следующим образом:
С = 47,6 + 0,73Yv.
Рис. 3.3. Кейнсианская функция потребления
Исследователи пришли к выводу, что данная формула приемлема только для краткосрочного анализа. В 1946 г. американский ученый С. Куз нец на основе обработанных данных за 1869–
3.2. Потребительский спрос
33
1940 гг. пришел к выводу, что по мере роста дохода средняя склонность к потреблению оставалась постоянной. Это открытие на протяжении ряда лет оставалось загадкой для исследователей. Экономисты стремились узнать, почему теория потребления Кейн са подтверждалась на данных бюджетов домохозяйств при анализе краткосрочных временнлх рядов и оказалась неприемлемой для дол госрочного периода. Существует целый ряд концепций, объясняющих эту загадку. Межвременной потребительский выбор И. Фишера Ирвинг Фишер выдвинул гипотезу о том, что при принятии потреби тельских решений рациональные экономические субъекты учитыва ют не только текущий, но и будущий доход, получаемый на протяже нии жизни, и поставил проблему межвременного потребительского выбора. Уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя показывает все возможные сочетания потребления в 1 м и во 2 м пе риодах. Факторами, определяющими функции потребления и сбе режения, являются доход и процентная ставка. Функция потребления И. Фишера отражает зависимость потреби тельских расходов от текущей (денежной) стоимости дохода за все периоды жизнедеятельности. Проблема выбора стоит перед потребителем, живущим в двух вре менных периодах: молодость (доход Y1) и старость (доход Y2). В первый период индивид потребляет и сберегает: Тогда:
Y1 = C1+ S1. С1 = Y1 — S1; S1 = Y1 — С1, (3.1) (3.2)
где С1 — потребление 1 го периода; S1 — сбережения 1 го периода. Если разница между Y1 и С1 — отрицательная величина, то эконо мический субъект вынужден заимствовать. В дальнейшем он выпла чивает долг и проценты по нему. Во втором периоде индвивид имеет доход Y2. Он потребляет, но не сберегает, однако пользуется сбережениями (включая процент по ним), сделанными заблаговременно в первый период жизни. Тогда:
С2 = Y2 + S1(1 + r) = Y2 + (Y1 – C1)(1 + r), (3.3)
где r – реальная ставка процента. Раскроем скобки в выражении (3.3) и перенесем влево элементы потребления. В результате получим:
34 С1(1 + r) + C2= Y1(1 + r) + Y2.
Глава 3. Рынок товаров и услуг
(3.4)
Разделим обе части уравнения (3.4) на 1+ r, тогда:
C1 + C2 1+ r
= Y1 +
Y2 1+ r
.
Мы получили уравнение межвременного бюджетного ограничения потребителя, которое показывает, какой суммой средств должны рас полагать потребители в течение двух жизненных периодов. Предпочтения потребителя между потреблением в 1 м и 2 м перио дах представлены с помощью кривых безразличия. Каждая кривая безразличия характеризует равный уровень полез ности для потребителя разных наборов потребления сегодня и в буду щем. Для потребителя предпочтительны более высокие кривые без различия, так как они обеспечивают большее потребление. Потребители, максимизируя свою полезность, стремятся достичь более высокой кривой безразличия. Однако их стремления ограниче ны межвременным бюджетным ограничением. Оптимальное сочетание потребления 1 го и 2 го периодов достига ется в точке О, где наивысшая кривая безразличия, которую может достичь потребитель, является касательной к линии бюджетного ог раничения (рис. 3.4).
Рис. 3.4. Оптимум потребителя
Наклон кривой безразличия выражает предельную норму замеще ния (МRS). Наклон линии бюджетного ограничения равен 1 + r. Следовательно, в точке О: MRS = 1 + r.
3.2. Потребительский спрос
35
На потребление оказывают влияние: • рост дохода; • изменение уровня процентной ставки. Рост дохода в 1 м или 2 м периодах сдвигает линию бюджетного ограничения вправо. Если потребление в 1 м и 2 м периодах — нор мальные блага, то рост дохода увеличивает потребление в обоих пери одах. Изменение реальной процентной ставки. С ростом процентной ставки потребление в первом периоде сократится, а во втором увели чится. Влияние роста реальной ставки процента выражается в эффекте дохода и эффекте замещения. Эффект дохода — изменение в потреблении, вызванное переходом к более высокой кривой безразличия. Эффект замещения — изменение в потреблении, вызванное изме нением относительной цены потребления в оба периода. Если ставка процента повышается, то потребление 2 го периода становится более дешевым по сравнению с потреблением в 1 м периоде. Из изложенного вытекает, что потребление зависит от текущей сто имости дохода в данном периоде и дисконтированной стоимости бу дущего дохода:
С = Y1 + Y2 . 1+ r
Если существуют ограничения по заимствованию, т. е. С1 ≤ Y1, размер потребления зависит только от уровня текущего дохода, т. е. С1 = Y1. Ограничение по заимствованию (ограничение ликвидности) — это предельная величина кредита частным лицам, предоставляемая фи нансовыми учреждениями, чтобы уменьшить заблаговременное рас ходование будущих доходов. Теория «жизненного цикла» Ф. Модильяни Начиная с 1950 х гг. ученые сосредоточили свое внимание на построе нии модели формирования потребления в зависимости от дохода как единственного фактора. Модели «жизненного цикла» Ф. Модильяни и «перманентного дохода» М. Фридмена основаны на положении, со гласно которому потребление в каждом периоде жизни зависит не от текущего дохода, а дохода, ожидаемого на протяжении всей жизни. Согласно теории «жизненного цикла» Ф. Модильяни, доход колеб лется на протяжении жизни человека:
36
Глава 3. Рынок товаров и услуг
• в молодости люди берут в долг, рассчитывая на высокие заработ ки в зрелости. После выхода на пенсию потребление обеспечива ется накопленными сбережениями предыдущего периода; • основной причиной колебания дохода является выход на пенсию, когда происходит значительное снижение доходов. Поэтому, что бы не снизить резко уровень потребления, большинство людей откладывают средства к моменту выхода на пенсию. Таким обра зом, весь ожидаемый за годы жизни поток денежных доходов рав номерно распределяется для текущего потребления. Рассмотрим, как влияет стимул к сбережению на функцию потреб ления. Допустим, что некий потребитель предполагает: • прожить лет — Т; • располагает богатством — W; • ожидает получить доход — Y; • до момента выхода на пенсию планирует проработать лет — R. Ресурсы, которыми потребитель располагает на протяжении жиз ни, складываются из начального богатства (W) и (R × Y) дохода. При этом мы не учитываем процент на сбережения, т. е. отвлекаемся от ставки процента. Поскольку W + (R × Y) распределяются равномерно по Т годам, то ежегодно потребляется:
C= W + RY . T
Можно записать, что функция потребления для рационального по требителя выглядит как:
⎛ 1⎞ ⎛ R⎞ С = ⎜ ⎟W + ⎜ ⎟Y . ⎝Т ⎠ ⎝Т ⎠
Совокупная функция потребления для экономики страны выгля дит так:
C = αW + βY,
где α — предельная склонность к потреблению по накопленному бо гатству; β — предельная склонность к потреблению по доходу. Модель была проверена на статистических данных в 1963 г., и фун кция потребления для экономики страны выглядела следующим об разом:
C = 0,06W + 0,7Y.
3.2. Потребительский спрос
37
Франко Модильяни за свой вклад в науку получил в 1985 г. Нобе левскую премию. Нобелевская лекция Модильяни называлась «Жиз ненный цикл, сбережения граждан и богатство нации». Функция потребления Модильяни в течение жизненного цикла предполагает, что средняя склонность к потреблению:
С ⎛ W = α Y ⎜ Y ⎝
⎞ ⎟ + β. ⎠
Результаты, полученные Модильяни и Андо, были обнадеживающи ми, однако в дальнейшем выяснилось, что старики не расходуют сде ланные сбережения полностью. Экономисты выделяют следующие причины, побуждающие стари ков оставлять наследство: из альтруизма (Роберт Барро); как инстру мент влияния на детей (Бернхейм, Шлейфер и др.); непреднамеренно стью наследства, так как людям неизвестно, сколько лет они проживут; богатство не ради будущего потребления, а ради престижа. Из гипотезы жизненного цикла был сделан важный вывод о том, что программы социального обеспечения (например, доплаты к пен сиям) приводят к уменьшению сбережений людей среднего возраста, поскольку им не нужно будет много сберегать, чтобы обеспечить адек ватный уровень потребления в старости. Теория перманентного дохода М. Фридмена Милтон Фридмен предложил для объяснения поведения потребите лей гипотезу постоянного (перманентного) дохода, которая была им сформулирована в 1957 г. (Fridman M. A. Theory of Consumption Func tion (Princeton, N 3: Princeton University Press, 1957). Теоретическими предпосылками гипотезы послужили: 1. Идея Ф. Модильяни о том, что на протяжении жизни субъекты стремятся поддерживать стабильный уровень потребления. 2. Теория межвременного выбора И. Фишера. В основе гипотезы перманентного дохода М. Фридмена лежит по ложение о том, что субъекты формируют свои потребительские расхо ды в зависимости не от текущего (как у Дж. Кейнса), а от постоянного (перманентного) дохода, стремясь, таким образом, обеспечить равный уровень потребления на протяжении жизни. Перманентный доход — это доход, ожидаемый потребителями за длительный промежуток времени (это может быть несколько лет или вся жизнь). Этот доход детерминирован всем богатством человека: рас
38
Глава 3. Рынок товаров и услуг
полагаемыми средствами (акциями, облигациями, недвижимостью) и человеческим капиталом (запас здоровья, способности, уровень ква лификации и т. д.) — всем, что обеспечивает заработок субъекта. Под перманентным доходом понимается средневзвешенная величина из всех доходов, которые субъект ожидает получить в будущем, это некий средний доход. Таким образом, текущий доход (Y) будет равен:
Y = Yр + Yt,
где Yp — перманентный доход; Yt — временный доход. Постоянный доход (Yp) — это часть дохода, которая согласно ожида ниям людей сохранится в будущем, это уровень дохода, который будут получать домашние хозяйства, когда устранятся воздействия времен ных и преходящих факторов, таких как погодные условия, краткосроч ный экономический цикл и непредвиденные прибыли или убытки. Временный доход (Yt) — это та часть дохода, которую экономичес кие субъекты не ожидают сохранить в будущем. Это временное слу чайное отклонение от дохода. Существуют три вида шоков (отклонений) от дохода, вызывающих разную реакцию потребителя: временные (случайные), перманент ные и ожидаемые в будущем. • Временные (случайные) — это такие шоки, при которых хотя текущий доход 1 го периода изменится, но это почти не повлияет на потребление, поскольку значительная часть дохода будет на правлена на сбережения. Например, если рациональный субъект выиграл в лотерею крупную сумму денег, то наиболее вероятно, что он не потратит их, а распределит на длительный период вре мени. • Перманентные — это такие шоки, при которых растет (уменьша ется) доход 1 го и 2 го периодов. В этом случае в той же пропор ции изменится и потребление. Примером может служить полу чение более высокой должности. • Ожидаемые в будущем — это такие шоки, когда доход в 1 м пе риоде не изменяется, а во 2 м периоде происходит изменение по требительских расходов. Так, если субъект ожидает повышение по службе, то есть вероятность, что он будет заимствовать денеж ные средства. Потребление, по Фридмену, пропорционально постоянному (пер манентному) доходу:
C = aYp
где а — коэффициент, имеющий постоянное значение.
3.2. Потребительский спрос
39
Важнейший вывод, вытекающий из гипотезы перманентного дохо да Фридмена, касается средней склонности к потреблению. Разделим обе части уравнения на Y и получим, что:
С aYp = , Y Y
т. е. средняя склонность к потреблению зависит от отношения посто янного дохода к текущему. Таким образом, годы высокого дохода ха рактеризуются низкой средней склонностью к потреблению, и наобо рот. Следовательно, можно сказать, что Фридмену удалось разгадать «загадку» Кузнеца. Фридмен оценил соотношение перманентного дохода и потребле ния за период с 1905 по 1967 г. и получил С = 0,88Pl, что в общем со впадает с результатом, полученным С. Кузнецом. Неоклассическая функция потребления Исходными предпосылками при построении функции потребления являются: • теория межвременного потребительского выбора И. Фишера; • концепция эндогенного дохода, согласно которой экономические субъекты не сталкиваются с ограничениями на рынке труда, по этому сами определяют величину своего дохода исходя из крите рия максимизации полезности, состоящей из двух благ: дохода и свободного времени. Функцию полезности можно представить:
max U(Y, F),
где Y — доход; F — свободное время. Доход экономических субъектов определяется по формуле:
Y = w × N + rV,
где w — реальная ставка заработной платы; N — количество отработан ного времени; V — величина имущества; r — доходность имущества. На рис. 3.5 функция полезности представлена семейством кривых безразичия (U1, U2, U3), которые показывают, что каждый дополни тельный час труда будет сопровождаться ростом дохода (кривые без различия имеют положительный наклон и выпуклые к оси абсцисс). Субъекты стремятся достичь более высокой кривой безразличия, но наталкиваются на бюджетное ограничение, определяемое по форму ле: Y = w × N + rV. Точка касания с одной из кривых безразличия опре деляет величину рабочего времени (N*), необходимого для получения оптимального дохода (Y*).
40
Глава 3. Рынок товаров и услуг
Рис. 3.5. Определение дохода и рабочего времени экономического субъекта
Теперь исходя из теории межвременного потребительского выбора И. Фишера, определим оптимальные объемы потребления в первом и втором периодах в 2 периодной модели потребительского выбора. На рис. 3.6 точка касания бюджетного ограничения с одной из кри вых безразличия показывает объемы потребления 1 го и 2 го периодов.
Рис. 3.6. Оптимальные объемы потребления экономического субъекта в 1 м и 2 м периодах
Рост дохода сдвигает бюджетную линию вверх. Следовательно, субъект может достичь более высокой кривой безразличия и обеспе чить более высокий уровень потребления в обоих периодах. Рост ставки процента приводит к увеличению дохода от имущества (rV). В этом случае экономическим субъектам предоставляется воз можность меньше работать, увеличивая свободное время. При повы
3.3. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции...
41
шении ставки процента тот же уровень полезности будет обеспечен сокращением текущего и увеличением будущего потребления. Таким образом, объем потребления домохозяйств есть убывающая функция от ставки процента:
C(r) = C0 +Yv — Cr,
где С0 — автономное потребление, не зависящее от дохода и ставки процента; Yv — располагемый доход; Cr — параметр, показывающий, на сколько единиц изменится потребление, если процентная ставка из менится на один процентный пункт.
3.3. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции спроса на инвестиции
Инвестиции — долгосрочные вложения государственного или частого капитала в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей с целью извлечения прибыли. В макроэкономике под инвестициями понимаются реальные инве стиции — вложения капитала частной фирмой или государством в про изводство той или иной продукции. Выделяют три типа инвестиций: 1. Производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудо вание). 2. Инвестиции в жилищное строительство (приобретением домов для проживания или сдачи в аренду). 3. Инвестиции в запасы (сырье, материалы, незавершенное произ водство, готовые изделия). Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые (брутто) инвестиции — это инвестиции на замещение ста рого оборудования (амортизация) плюс прирост инвестиций на рас ширение производства. Чистые (нетто) инвестиции — это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала. Инвестиционный спрос состоит из двух частей. 1. Из спроса на восстановление изношенного капитала. 2. Из спроса на увеличение чистого реального капитала. Инвестиционный спрос — это самая динамичная и изменчивая со ставляющая совокупного спроса, она зависит от объективных факторов (состояние экономической конъюнктуры: ожидаемая норма чистой при
42
Глава 3. Рынок товаров и услуг
были, ставка процента) и субъективного фактора (решения предприни мателей). Кривая инвестиционного спроса показывает в графической форме размер инвестиций, осуществление которых возможно при каждом дан ном уровне процентной ставки. Из рис. 3.7 видно, что между ставкой процента и совокупной вели чиной требуемых инвестиций существует обратная зависимость. Помимо процентной ставки на инвестиции оказывает влияние уве личение ВНП, изменения в размерах налогообложения, технологиче ские изменения и ожидания предпринимателей. В этом случае проис ходит изменение спроса на инвестиции. Любой фактор, вызывающий прирост ожидаемой доходности инвестиций, смещает кривую инвес тиционного спроса вправо, а вызывающий смещение ожидаемой до ходности смещает кривую влево.
Рис. 3.7. Кривая инвестиционного спроса
Фактические инвестиции — это запланированные и незапланиро ванные (непредусмотренные изменения в товарно материальных за пасах) инвестиции. В зависимости от факторов, определяющих объем спроса на инвес тиции, их подразделяют на автономные, т. е. не вызванные ростом сово купного спроса (национального дохода), и индуцированные, вызван ные ростом совокупного спроса (национального дохода). Влияние инвестиций на совокупный спрос (национальный доход) отражается в теории мультипликатора и акселератора. Теория мультипликатора возникла в период Великой депрессии 1929–1933 гг. применительно к обществу, находящемуся в условиях ост рейшего кризиса. Мультипликатор показывает роль инвестиций в росте объема на ционального дохода и занятости. Действие мультипликатора можно
3.3. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции...
43
записать в виде цепочки: I↑, ⇒N↑, ⇒Y↑, ⇒С↑, т. е. с ростом инвести ций увеличивается занятость, а затем доход и потребление. Таким образом, между изменением автономных инвестиций и на циональным доходом существует устойчивая связь. Мультипликатор инвестиций — численный коэффициент, показы вающий зависимость изменения дохода от изменения автономных инвестиций. Если произойдет прирост объема инвестиций (например, увеличатся государственные ассигнования на общественные работы в условиях спада экономики), то доход увеличится на величину, кото рая в MI раз больше, чем прирост инвестиций, т. е.
ΔY = MI × ΔI,
где ΔY — приращение дохода; ΔI — приращение инвестиций; M — мультипликатор (множитель), cледовательно
MI =
ΔY . ΔI
Поскольку мультипликатор находится в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению (МРС) и в обратной зависимо сти от предельной склонности к сбережению (МРS), то
M Iˆ = 1 1 = . 1 − MPC MPS
Статическая модель мультипликатора была предложена в 1931 г. Р. Ф. Каном, детально разработана Дж. М. Кейнсом. Динамическая модель мультипликатора, учитывающая фактор вре мени, была подробно исследована П. Самуэльсоном, Ф. Маклупом, Дж. Робинсон, А. Хансеном и др. В дальнейшем экономисты пришли к выводу, что мультипликаци онный эффект могут вызвать эндогенные (внутренние) факторы. Под тверждением этому послужили: мультипликатор потребления, кре дитный, банковский, депозитный и налоговый. Модель акселератора (индуцированных инвестиций) была предло жена Дж. Кларком. Акселератор представляет собой отношение прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода, потребительско го спроса или готовой продукции и выражается формулой:
V=
ΔI t , Yt −1 − Yt −2
где ΔI — инвестиции; ΔY — доход; t — время.
44
Глава 3. Рынок товаров и услуг
Акселератор отражает отношение прироста продукции (дохода, спро са) только «индуцированных» инвестиций, т. е. к новому капиталу, об разованному в результате увеличения уровня потребительских расхо дов. Принцип акселерации состоит в том, что увеличение или уменьшение потребительских расходов вызывает изменения в накопле нии капитала. Увеличение потребительского спроса на товары вызыва ет рост производственных мощностей. Уменьшение потребительских расходов может сократить прибыль, что вызовет снижение объема инве стиций. В макроэкономических моделях акселератор соединяется с мульти пликатором (множителем), широко используется для регулирования экономики за рубежом. Кейнсианская концепция спроса на инвестиции В основе кейнсианской теории спроса на инвестиции лежит введен ное Дж. М. Кейнсом понятие «предельной эффективности капитала». Она называется предельной потому, что речь идет о капитале, кото рый добавляется к уже имеющемуся. Решая вопрос о целесообразности инвестирования, предпринима тели сопоставляют ожидаемый поток чистого дохода от инвестицион ных проектов с инвестиционными затратами. Сложность состоит в оценке временнуго аспекта, так как основные затраты осуществляют ся, как правило, в первые годы, а доходы от них распределяются на последующие годы. Вкладывая средства в инвестиционные проекты, предпринимателю необходимо учесть потенциальный процент на вло женные средства и степень риска. Предприниматели оценивают поток чистого дохода от инвестици онных проектов с помощью дисконтирования. Возможность получе ния некоторой суммы через t лет можно определить, разделив эту сум му на (1 + R)n, где R — дисконтная ставка. Инвестиционный проект будет экономически целесообразным, если Пn П П2 K0 < 1 + , 2 + ... + 1+ R (1+ R) (1+ R)n где К0 — требуемые вложения в инвестиционный проект; П1, П2, …, Пn — потоки чистых доходов от проекта в момент времени 1, 2, …, n; R — норма дисконта. То значение нормы дисконта, которое превращает данное неравен ство в равенство, называется предельной эффективностью капитала (R*). Инвестиционный спрос связан с отбором инвестиционных про
3.3. Спрос на инвестиционные блага. Кейнсианская и неоклассическая концепции...
45
ектов по критерию доходности. Инвесторы, выбирая между инвести ционными проектами, остановятся на тех проектах, у которых R* са мая высокая. R* падает с увеличением роста объема инвестиций, поскольку по мере роста инвестиций падает их ожидаемая доходность. Это проис ходит потому, что сначала инвестируются наиболее перспективные и прибыльные проекты, а дальнейшее инвестирование является менее производительным. Этот процесс изображен на рис. 3.8.
Рис. 3.8
Предприниматели учитывают не только доходность капиталовло жений, но и степень риска каждого из них. Инвестиционные расходы следует увеличивать только в том случае, если норма прибыли больше процента от сбережений. Ставка процента — явление не только денеж ное, но и психологическое, это важнейший фактор, воздействующий на побуждения инвесторов; она представляет собой вознаграждение за отказ от хранения богатства в денежной форме. Поскольку самым надежным вариантом капиталовложений является покупка государ ственных облигаций, ставка процента по ним рассматривается в каче стве нижнего предела R*. Инвестиции будут осуществлять в том случае, если R* > i. Из рис. 3.8 видно, что при ставке процента i3 целесообразны вложе ния в объеме 0Х, при ставке процента i2 — в размере 0Y, а при ставке процента i1 — инвестиционные расходы увеличатся до 0Z. Объем инвестиционного спроса будет тем выше, чем меньше теку щая ставка процента. Следовательно, инвестиционный спрос можно представить как убывающую функцию от ставки процента:
46 Ia = Ii(R* — i),
Глава 3. Рынок товаров и услуг
где Ii — предельная склонность к инвестированию. Предельная склонность к инвестированию (Ii) показывает, на сколь ко единиц увеличатся инвестиции в случае снижения ставки процента на один пункт. Если i↓, то увеличится предельная склонность к инвес тированию. Среди зарубежных экономистов нет единства во взглядах по пово ду чувствительности инвестиций по отношению к изменениям про центной ставки. Кейнс и его последователи считают, что объем инве стиций зависит в большей степени от R*, чем от ставки процента. Предельная эффективность капитала — это категория экономиче ского прогнозирования ex ante, поскольку за основу расчета берется не фактическая, а ожидаемая доходность инвестиционных проектов, через R*. «Предполагаемое будущее влияет на настоящее»; это не оце ночный показатель, не конкретная ставка процента; это внутренняя норма доходности. На значение R* влияют субъективные факторы: пессимизм и опти мизм инвесторов. Неоклассическая теория спроса на инвестиции Согласно концепции неоклассиков, предприниматели осуществляют инвестирование с целью достижения оптимального размера капитала. Поэтому функцию инвестиционного спроса можно представить:
Ia = β(K* — Kt); 0 < β < 1,
где Ia — объем автономных инвестиций на период t; Kt — фактический объем капитала; K* — оптимальный объем капитала; β — коэффици ент, характеризующий меру приближения существующего капитала к оптимальному за период t. Определение оптимального объема капитала 1. Оптимальный объем капитала обеспечивает при существующей технологии максимальную прибыль. 2. В условиях совершенной конкуренции прибыль максимальна, когда предельная производительность капитала (r) равна пре дельным издержкам, которые состоят из нормы амортизации (d) и ставки процента по финансовым активам (i), которые представ ляют альтернативные затраты использования средств в качестве капитала. Прибыль максимальна, если r = d + i.
3.4. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах
47
Для определения оптимального размера капитала используем про изводственную функцию Кобба–Дугласа:
Y = Ka × L1–a; 0 < a < 1,
где a — параметр, по которому определяется вклад капитала в выпуск продукции. Используя условие максимизации прибыли, оптимальное значение капитала будет равно:
K* = aY . d +i
Если при заданном значении предельных издержек изменится тех нология производства, то значение K* тоже изменится. Если из за на учно технического прогресса растет предельная производительность капитала, то K* также увеличится (при неизменной ставке процента). Таким образом, инвестиционный спрос есть возрастающая функ ция от предельной производитеьности капитала и убывающая функ ция от ставки процента (при заданном значении амортизации). Неоклассическая функция инвестиций более объективна по сравне нию с кейнсианской, так как она определяется технологией производ ства в отличие от кейнсианской, которая зависит от R*, соотношения оптимизма и пессимизма инвесторов. Кейнсианская функция инвести ций имеет меньшую эластичность по ставке процента, чем неокласси ческая.
3.4. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах
Совокупное предложение (AS) — это общее количество конечных товаров и услуг, которое может быть предложено (произведено) в эко номике при разных уровнях цен. Зависимость объема предложения от среднего уровня цен в стране показывает кривая AS. На характер кривой AS влияют: • ценовые факторы; • неценовые факторы. Первые изменяют объем совокупного пред ложения (перемещение вдоль кривой AS). Вторые (изменения в технологии, ценах ресурсов, объеме применяемых ресурсов, на логообложении фирм, структуре рынка и т. д.) приводят к сдвигу кривой AS. Кривая AS бывает статическая и динамическая.
48
Глава 3. Рынок товаров и услуг
В отличие от статической динамическая кривая AS используется для оценки темпов инфляции на изменение национального объема производства. Форма кривой AS толкуется по разному классиками и кейнсианца ми. Так, изменение величины совокупного предложения под влиянием одного и того же фактора может быть неодинаково, что обусловлено тем, какой период (короткий или долгий) принимается во внимание. Классическая модель рассматривает экономику в долгосрочном пе риоде. Долгосрочный период — это период, в течение которого цены на ресурсы успевают приспособиться к ценам на товары так, чтобы в эко номике поддерживалась полная занятость. Долгосрочная кривая AS отражает производственные возможно сти страны и строится исходя из следующих условий: • объем производства обусловлен только количеством факторов производства и имеющейся технологией и не обусловлен уров нем цен; • изменения в факторах производства и технологии осуществля ются медленно; • экономика функционирует при полной занятости факторов про изводства и, следовательно, объем производства равен потенци альному; • цены и номинальная заработная плата гибкие, их изменения под держивают равновесие на рынках. В данных условиях кривая AS вертикальна. Она характеризует ес тественный (потенциальный) уровень объема производства (рис. 3.9), т. е. объема производства в условиях полной занятости, при котором ресурсы экономики полностью используются, а безработица находит ся на естественной уровне. Колебания совокупного спроса (рис. 3.10) изменяют уровень цен. Например, при уменьшении предложения де нег кривая AD1 смещается влево в положение AD2. Экономическое равновесие перемещается из точки Е1 в точку Е2, однако количество произведенной продукции AS остается на прежнем уровне. Сдвиги кривой совокупного предложения в долгосрочном периоде возможны только при изменении величины факторов производства и технологии. В краткосрочном периоде такая модель неприемлема. Кейнсианская модель описывает экономику в коротком периоде и основана на следующих предпосылках:
3.4. Совокупное предложение в краткосрочном и долгосрочном периодах
49
• неполная занятость в экономике; • цены на товары и номинальная заработная плата жесткие. В этих условиях кривая совокупного предложения горизонтальна (рис. 3.11). Колебания совокупного спроса оказывают влияние на объем производства, уровень цен не изменяется. Например, уменьшение пред
Рис. 3.9. Совокупное предложение в долгосрочном периоде
Рис. 3.10. Сдвиги кривой совокупного спроса в долгосрочном периоде
0
Рис. 3.11. Кривая совокупного предложения в коротком периоде
50
Глава 3. Рынок товаров и услуг
ложения денег смещает AD1 в положение AD2. Экономическое равнове сие перемещается из точки Е1 в точку Е2. Объем производства — из точ ки Y1 в точку Y2 (рис. 3.12).
Рис. 3.12. Смещение кривой совокупного спроса
Современные концепции объясняют отличие краткосрочной кри вой AS от долгосрочной несовершенством рынка, т. е. негибкостью цен и несовершенством информации. Кривая AS в краткосрочном перио де показывает, что величина выпуска отклоняется от своего естествен ного (потенциального) значения, если уровень цен отклоняется от ожидаемого (рис. 3.13) и описывается уравнением:
Y = Y* + a(P – P ),
e
где Y — фактический выпуск; Y* — естественная (потенциальная) ве e личина выпуска; Р — уровень цен; Р — ожидаемый уровень цен; а — коэффициент, характеризующий интенсивность реакции предприни мателей на отклонение фактических цен от ожидаемых.
Рис. 3.13. Долгосрочная и краткосрочная кривые совокупного предложения
3.5. Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения. Модель AD–AS 51
В точке Е цены на ресурсы и товары уравновешены. Краткосрочная кривая совокупного предложения имеет три участ ка: горизонтальный (кейнсианский) (I), промежуточный (восходя щий) (II), вертикальный (классический) (III), которые представлены на рис. 3.14.
Рис. 3.14. Горизонтальный, промежуточный и вертикальный участки краткосрочной кривой совокупного предложения
3.5. Взаимодействие совокупного спроса и совокупного предложения. Модель AD–AS
Экономическая система находится в равновесии в точке пересечения кривых AD и AS. Пересечение краткосрочной кривой AS с кривой AD показывает, что экономика находится в состоянии краткосрочного равновесия. Экономическая система находится в состоянии долгосрочного рав новесия только в точке пересечения кривой AD и долгосрочной кри вой AS. Условием долгосрочного и краткосрочного равновесия явля ется пересечение трех кривых. Пусть это будет точка Е0 (рис. 3.15). Точка Е0 указывает на исходное долгосрочное равновесие. Предположим, что центральный банк увеличил предложение де нег.1 В этом случае произойдет сдвиг AD от AD1 до AD2, следовательно, цены установятся на более высоком уровне, экономическая система
Объем выпуска и занятости отклоняется от своего естественного уровня в результате шоков — резких изменений AD (резкие колебания потребительс кого и инвестиционного спроса; изменение предложения денег и т. д.) и шо ков предложения (резкий рост цен на нефть, стихийные бедствия и т. д.).
1
52
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
Рис. 3.15. Модель AD–AS
будет находиться в состоянии краткосрочного равновесия в точке Е1. В точке Е1 реальный объем выпуска превысит естественный, цены вы растут, а безработица упадет ниже естественного уровня. Ожидаемый уровень цен на ресурсы будет расти, что вызовет уве личение издержек и снижение AS1 до AS2. Тогда краткосрочная кривая AS1 сместится в положение AS2, а экономическая система будет пере мещаться вверх и налево вдоль кривой AD2. В точке Е2 установится краткосрочное равновесие. Новое состояние экономического равновесия установится в точке Е3, в которой объем выпуска сократится, а уровень безработицы уве личится (каждый до своего естественного уровня). Таким образом, экономическая система возвратится к своему исходному состоянию, но при возросшем уровне цен.
Глава 4 РЫНОК ДЕНЕГ И РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
4.1. Деньги: понятие, функции, денежная масса и ее измерение
В экономической литературе имеется несколько определений поня тия денег. Выделим следующие: • вид финансовых активов, который может быть использован для сделок; • особый товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента при об мене благ; • важная макроэкономическая категория, посредством которой осу ществляется анализ инфляционных процессов, циклических ко лебаний, механизма достижения равновесного состояния в эконо мике, согласованности функционирования товарного и денежного рынков; • специфический вид имущества, не приносящий дохода при ста бильном уровне цен. Наиболее характерная черта денег — их высокая ликвидность. Деньги возникли стихийно в результате длительного развития обмена товарами и услугами. Роль денег как всеобщего эквивалента выполняли различные товары: мех, скот, соль, лес, табак, рыба, рако вины, зерна какао и т. д. С развитием обмена роль денег перешла к ме таллам — золоту и серебру, которые по своим свойствам в наибольшей степени были пригодны для выполнения функций денег: высокая сто имость, неподверженность порче, транспортабельность. В современной экономической литературе рассматривают три ос новные функции денег: средство обращения, мера стоимости, средство накопления или сбережения. Количество денег в обращении контролируется государством по средством монетарной политики. На практике эту функцию осуще ствляет центральный банк. Различают внутренние и внешние деньги. Внутренние деньги — деньги, создаваемые коммерческими банками. Внешние деньги — деньги, эмитируемые центральным банком.
54
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
Деньги позволяют экономить трансакционные издержки рыночных взаимодействий как в процессе выбора ассортимента, объема покупа емых товаров и услуг, времени и места совершения сделок и контра гентов по сделке, так и при измерении стоимости товаров и услуг. Предположим, что существует бартерная экономика. В этом случае, например, историк, чтобы сделать стрижку, должен найти парикмахе ра, который пожелал бы послушать лекцию о Столетней войне (1337– 1453) между Англией и Францией. Нетрудно представить, насколько велики были бы издержки на поиск парного совпадения желаний по тенциальных контрагентов. Если же в обществе имеется согласие от носительно всеобщего эквивалента, то обменные пропорции найти нетрудно. Иное дело в бартерной экономике. Чтобы найти обменные пропорции, потребуется найти большое количество возможных соче таний благ. Контроль государства за количеством денег в стране осуществляет ся центральным банком. Поскольку контроль за количеством денег важен для экономической стабильности, то возникает потребность в измерении денежной массы. В зависимости от степени ликвидности используется набор показа телей (агрегатов) для измерения денежной массы, обращающейся в стране в данный момент. Принцип агрегирования состоит в том, что к существующей денежной массе добавляются последующие суммы. Состав и количество используемых денежных агрегатов различаются по странам. Например, Центральный банк Российской Федерации (ЦБРФ) выделяет четыре денежных агрегата — М0, М1, М2, М3, соответству ющие четырем (различным с точки зрения ЦБРФ) степеням ликвид ности ее компонентов: • М0 — наличные деньги в обращении; • М1 — М0 плюс депозиты населения в сбербанках до востребова ния, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчет ных и текущих счетах; • М2 — М1 плюс срочные вклады в сбербанках; • М3 — M2 плюс депозитные сертификаты банков, облигации госу дарственного займа. В странах с развитыми рыночными отношениями используется аг регат L — M3 плюс казначейские сберегательные облигации, кратко срочные государственные обязательства, коммерческие бумаги и пр.
4.2. Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги
55
В макроэкономическом анализе чаще других используются агрега ты М1 и M2. Настоящими деньгами, или деньгами в узком смысле слова, в мак роэкономике является агрегат М1. Остальные агрегаты (М2, М3, L) характеризуются как «квазиденьги» или «почти деньги». Агрегаты M2 и М3 содержат дополнительные разновидности финансовых активов, соответствующие более функции средства накопления, чем функции средства обращения: государственные краткосрочные обязательства (ГКО), облигации федерального займа (ОФЗ), облигации государ ственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ), облигации госу дарственного сберегательного займа. Динамика денежных агрегатов обусловлена рядом причин, вклю чая движения процентной ставки. Например, при повышении процен тной ставки агрегаты M2 и М3 могут опережать М1, так как их компо ненты приносят доход в форме процента. На денежном рынке процентная ставка (номинальная, реальная) выступает как альтернативная стоимость денег и характеризует упу щенный доход, связанный с хранением сбережений в денежной форме. Номинальная ставка процента отражает банковский процент, а ре альная — покупательную способность в зависимости от уровня инф ляции. Связь между номинальной и реальной ставками процента описыва ется уравнением Фишера:
i = r + π,
где i — номинальная ставка процента; r — реальная ставка процента; π — темп инфляции. Уравнение показывает, что номинальная ставка процента может из мениться по двум причинам: • из за изменений реальной ставки процента; • из за темпа инфляции. Например, если субъект положил на банковский счет сумму денег, приносящую 10% годовых ежегодно, то номинальная ставка составит 10%. При уровне инфляции 6% реальная ставка составит только 4%. Цена денег формируется на денежном рынке в результате спроса и предложения денег.
4.2. Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги
Спрос на деньги — это желание экономических субъектов иметь в сво ем распоряжении определенное количество платежных средств, кото
56
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
рое фирмы и население намерены держать у себя в данный момент; общая потребность рынка в денежных средствах. Спрос на деньги — это всегда спрос на блага, которые можно на них купить. На размеры спроса на деньги большое влияние оказывает фактор неопределенно сти, ибо именно в условиях роста неуверенности в величине будущих процентов увеличивается предпочтение ликвидности. Различают номинальный спрос на деньги, который изменяется вслед за повышением цены, и реальный спрос на деньги, рассчитанный с уче том покупательной способности денег. Реальный спрос на деньги равен: Мd/P, где Мd — номинальный спрос на деньги, P — средний уровень цен. Спрос на деньги определяет ту часть активов, которую фирмы и до мохозяйства хотят иметь в виде наличности, а не в виде акций, облига ций, недвижимости, производственного оборудования и т. д. Это ре альный спрос на деньги. Спрос на деньги вытекает из двух функций денег — быть средством обращения и средством сохранения богатства. Существуют различные теоретические модели спроса на деньги: клас сическая количественная теория спроса на деньги; кейнсианская теория спроса на деньги; монетаристская теория спроса на деньги. Классическая количественная концепция спроса на деньги Классическая количественная концепция спроса на деньги основана на трех постулатах: • причинности (цены зависят от массы денег); • пропорциональности (цены изменяются пропорционально коли честву денег); • универсальности (изменение количества денег одинаково влия ет на цены всех товаров). Непосредственной причиной генезиса количественной теории де нег была так называемая «революция цен», совершившаяся в Европе в XVI–XVII вв. в результате ввоза дешевого южноамериканского зо лота и серебра, что вызвало быстрый рост цен товаров. Классическая количественная теория спроса на деньги, как и вся кая теория, постоянно развивалась, что приводило ее к определенной модификации. Значительный вклад в эту теорию внес Ирвинг Фишер, его формула уравнения обмена используется классиками для опреде ления спроса на деньги:
MV = PY,
4.2. Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги
57
где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения де нег; Р — уровень цен (индекс цен); Y — объем выпуска. Предполагалось, что V — величина постоянная. Следовательно, при постоянстве V :
M V = PY.
Преобразуя уравнение, получим
MD = PY , V
где МD — величина спроса на деньги. В этом случае изменение количества денег в обращении может вы звать пропорциональное изменение номинального ВНП (РY). Согласно классической концепции, реальный ВНП (РY) меняется медленно, а при изменении числа вовлекаемых факторов производ ства и технологии на коротких временнлх отрезках постоянен, поэто му применение количества денег в обращении окажет влияние только на номинальные переменные и не отразится на реальных переменных. Свойство денег не оказывать влияние на реальные показатели полу чило название нейтральности денег. Отсюда классиками был сделан вывод, получивший название клас сической дихотомии — представление национальной экономики в виде двух обособленных друг от друга секторов: реального и денежно го. В реальном секторе происходит движение реальных потоков това ров и услуг, а в денежном секторе совершается обращение денег, кото рое только обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосредственного влияния. Из этого следует, что изменение денежной массы в стране не имеет значения для реального сектора экономики и влияет лишь на номи нальные показатели. Развитие кредитного обращения сблизило денежную массу с финан совыми активами. Поэтому экономисты Кембриджского университета преобразовали традиционную теоретическую модель, определяя массу денег через величину конечного продукта посредством показателя лик видности:
М = kPY,
где М — количество денежных единиц; Y — общественная величина производства в физическом выражении в единицу времени; Р — цена произведенной продукции; k — коэффициент, обратный скорости об ращения денег, т. е. k = 1/V.
58
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
Тогда в общем виде функцию спроса на реальные кассовые остатки (РКО) можно представить:
⎛ M⎞ ⎜ P ⎟ = kY , ⎝ ⎠
D
или
Y ⎛ M⎞ ⎜ P ⎟ =V. ⎝ ⎠
Из формулы видно, что трансакционный спрос на деньги определя ется: • величиной дохода; • скоростью обращения денег. Классики под спросом на деньги понимали только трансакционный спрос, т. е. спрос для совершения сделок. Кейнсианская концепция спроса на деньги Дж. М. Кейнс выделил три мотива, порождающие спрос на деньги: трансакционный мотив, мотив предосторожности, спекулятивный мо тив. Трансакционный мотив (спрос на деньги для сделок) — спрос для осуществления запланированных покупок и платежей. Мотив предосторожности — желание хранить деньги для обеспе чения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег; это желание хранить налич ные деньги для непредвиденных обстоятельств (болезнь, несчастные случаи, колебания цен на рынке, возможность совершить очень вы годную покупку и т. д.). В сущности, этот мотив является разновидно стью трансакционного спроса — деньги нужны для сделок. Мотив предосторожности противоречив: с одной стороны, индивид может потерять возможность иметь выгоду от совершения сделок, если он не сможет быстро получить наличные деньги, а с другой — чем больше он хранит денег на случай непредвиденных обстоятельств, тем больший процент он теряет, не вкладывая деньги в ценные бумаги, приносящие процент. Вплоть до 30 х гг. XX в. совокупный спрос на деньги ограничивался только трансакционным спросом. Неоклассики считали, что трансак ционный мотив выступает единственным объяснением спроса на деньги. Кейнс и его сторонники утверждали, что кроме трансакцион
D
4.2. Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги
59
ного спроса имеет место спрос, вызванный необходимостью приобре тения финансовых средств. Этот спрос Кейнс назвал спекулятивным. Трансакционный спрос зависит от уровня дохода и не зависит от ставки процента. Поэтому его линия вертикальна (рис. 4.1). Кейнс считал, что трансакционный спрос на деньги — функция дохода. Спрос на день ги для сделок определяется общим денежным доходом общества и изменяется прямо про порционально номинальному национальному доходу, а частота денежных поступлений — скорости обращения денег. Спекулятивный мотив (спрос на деньги как на имущество) — часть общего спроса на деньги, определяется желанием людей сохра Рис. 4.1. Трансакционный спрос на деньги нить свое имущество или накопить его. Спекулятивный мотив зависит от ставки процента: чем выше процент, тем больше вложения в ценные бумаги и ниже спекулятивный спрос на ликвидность. Этот вид спроса на деньги связан с их функцией сохранения богатства, а не с функцией средства платежа. Следовательно, данный мотив хранения денег ис ходит из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в виде облигаций в периоды ожидаемого роста нормы ссудно го процента. Спекулятивному мотиву хранения денег Кейнс придавал ключевую роль в своей теории предпочтения ликвидности, ибо в условиях не определенности и риска на финансовом рынке спрос на деньги во мно гом зависит от уровня доходов по облигациям. Если индивид полага ет, что будущая норма процента будет выше в сравнении с ожидаемой большинством участников рынка, то следует хранить свои сбереже ния в денежной форме и не приобретать облигации, поскольку рост нормы процента вызовет снижение курса облигации. Если же инди вид полагает, что нынешняя высокая норма процента снизится, то сле дует ожидать роста курса облигаций и можно поместить свои средства в облигации. Тогда: B ×i B ×i Bn × in ≥ n n − n e n , i i или
1 1 1≥ − e , i i
60
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
где Вн — номинальная цена облигации; iн— гарантированная процент ная ставка по облигациям; Внiн — доход на облигации; i — процентная ставка, сложившаяся на рынке; ie — ожидаемая процентная ставка. Уровень процентной ставки, при котором данное неравенство пре вращается в равенство, называется критической процентной ставкой:
iK =
ie 1+ ie
.
Поскольку решения экономических субъектов определяются про порциями между фактическими и ожидаемыми на рынке ставками, Кейнс предположил, что существуют минимальные и максимальные процентные ставки. Поэтому кейнсианская функция спекулятивного спроса на деньги может быть представлена:
Ls = li(imax — i),
где imax — максимальная процентная ставка, при которой спекулятив ный спрос на деньги отсутствует; i — текущая (фактическая) ставка процента; li — коэффициент, характеризующий предпочтения эконо мических субъектов по процентной ставке. Спекулятивный спрос на деньги пред ставлен на рис. 4.2. Таким образом, по Кейнсу, совокупный спрос на деньги (L) — функция двух пере менных: • дохода; • процентной ставки — L = L(Y, i), ко торые обусловлены трансакцион ным и спекулятивным спросом на Рис. 4.2. Спекулятивный деньги. спрос на деньги Монетаристская концепция спроса на деньги Монетаризм — экономическое направление, выдвигающее деньги, на ходящиеся в обращении, в качестве определяющего фактора в макро экономической теории, политике и практике. Монетаристы восприняли идею Дж. М. Кейнса о том, что экономи ческие субъекты держат часть активов в денежной форме с целью со хранения своего имущества. Вместе с тем монетаристы отвергли идею спекулятивного мотива, определяющего спрос на деньги как на объект имущества. Они счита
4.3. Предложение денег. Денежный мультипликатор
61
ли, что при наличии множества активов, приносящих доход, хранить деньги с целью спекуляции на ценных бумагах нерационально. Спрос на деньги монетаристы объясняют в рамках общей теории оптимизации имущества (активов) экономических субъектов, когда те формируют портфель активов разной степени доходности и рисков для обеспечения желаемого уровня доходности. С точки зрения современных монетаристов, спрос на деньги — функ ция следующих параметров:
L = f(rs, rв, πe,W),
где rs — предполагаемый реальный доход на акции; rв — предполагае мый реальный доход облигации; πе — ожидаемая инфляция; W — сово купное богатство. Скорость обращения денег — эндогенный параметр, зависящий от вида функции, т. е. структуры портфеля: 1 V= , f где V — скорость обращения денег, обратная самой функции. С ростом инфляции уменьшается спрос на деньги, так как индивид предпочтет приобретение реальных активов.
4.3. Предложение денег. Денежный мультипликатор
Предложение денег (МS) — количество денег, находящихся в обраще нии, за пределами банковской системы. Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками. Предложение денег (МS) включает в себя наличные деньги (С) и депозиты:
МS = С + Д,
где МS — предложение денег; С — наличные деньги; Д — депозиты до востребования. Центральный банк регулирует прежде всего денежную базу, т. е. активы, от величины которых зависит денежная масса в стране. Если денежную базу примем MB, а банковские резервы R, тогда:
MB = С + R,
где MB — денежная база; С — наличность; R — резервы. В модель предложения денег включены три экзогенные перемен ные:
62
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
1. Денежная база (MB = С + R). 2. Норма резервирования депозитов (rr), т. е. доля банковских вкла дов, помещенных в резервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервов в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы резервов устанавливаются в процентах от вкладов в коммерческих банках. Этот процент дифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чем сроч ные вклады. 3. Коэффициент депонирования денег (cr), который отражает пред почтения населения в распределении денежной массы между наличны ми и депозитами. Данная модель показывает зависимость предложения денег от де нежной базы, нормы резервирования депозитов и коэффициента де понирования. С ее помощью познается, как влияет на предложение денег политика центрального банка, коммерческих банков и частных лиц. Более общая модель предложения денег включает и такую перемен ную, как денежный мультипликатор, под которым понимается отно шение предложения денег к денежной базе:
m= MS ⇒ M S = m × MB. MB
Денежный мультипликатор можно представить через норму резер вирования депозитов (rr) и коэффициент депонирования (cr):
m= cr + 1 . cr + rr
Следовательно, МS = mMB. Отсюда понятно, почему денежную базу (МB), обладающую свойством мультипликативного влияния на пред ложение денег, называют деньгами повышенной эффективности. Таким образом, количество денег в стране увеличивается в том слу чае, если: • растет денежная база; • снижается норма минимального резервного покрытия; • уменьшаются избыточные резервы коммерческих банков; • снижается доля наличных денег в общей сумме платежных средств населения. Различают краткосрочные и долгосрочные кривые предложения де нег, отражающие зависимость предложения денег от ставки процента.
4.4. Равновесие на денежном рынке
63
Краткосрочная кривая строится при неизменности денежной базы. Долгосрочная кривая отражает реакцию банковской системы на изме нения в спросе на деньги. Определяющую роль в формировании дол госрочной кривой предложения денег играют тактические цели цент рального банка. Формирование долгосрочной кривой предложения в зависимости от тактических целей центрального банка:
ДКП 1) Жесткая Тактические цели центрального банка Сохранение неизменности денеж ной массы при изменении спроса на деньги для «обуздания» инфля ции. В этом случае рост спроса на деньги приводит к увеличению став ки процента Сохранение неизменной ставки процента. При изменении спроса на деньги будет меняться их предло жение. В этом случае спрос на день ги обусловлен расходами на стиму лирование инвестиций в экономику, чтобы обеспечить подъем экономики
Рис. 4.3
Вид кривой предложения денег
2) Гибкая
Рис. 4.4
3) Промежуточная Сохранение определенных темпов роста денежной массы при изме нении спроса на деньги. В этом случае спрос на деньги вызван ро стом национального дохода
Рис. 4.5
4.4. Равновесие на денежном рынке
Равновесие на денежном рынке — ситуация на денежном рынке, ког да количество предлагаемых денежных средств и количество денег, которое хотят иметь на руках население и предприниматели, равны. Равновесие на денежном рынке есть результат взаимодействия спро са и предложения денег. Кривая спроса на деньги отражает взаимосвязи между общим коли чеством денег, которое население и фирмы хотят иметь на руках в дан ный момент, и процентной ставкой по обычным неденежным активам.
64
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
Кривая предложения денег отражает зависимость предложения денег от процентной ставки. Равновесие на денежном рынке формируется под воздействием центрального банка. В том случае, когда центральный банк, контроли руя предложение денег, намерен поддерживать его на фиксированном уровне независимо от изменения процентной ставки, кривая предло жения будет иметь вертикальную линию. Графическое изображение этой ситуации показано на рис. 4.3.
Рис. 4.3. Равновесие на денежном рынке
Равновесие на денежном рынке показано точкой пересечения кри вых спроса и предложения, и достигнуто оно в точке А(r0, М0). При снижении ставки процента до r1 снижается доходность облигаций и увеличивается потребность в деньгах. В такой ситуации экономиче ские субъекты будут продавать облигации, что вызовет снижение спроса и рыночной цены облигаций. Доход же от продаж возрастет. В результате этих сделок произойдет перемещение денежных средств и постепенно равновесие на денежном рынке восстановится. При изменении уровня дохода (например, увеличении) спрос на деньги повышается, и тогда произойдет сдвиг кривой спроса на деньги вправо. В этом случае ставка процента повышается (рис. 4.4). Сокращение предложения денег центральным банком выразится в сдвиге кривой предложения денег влево и росте процентной ставки (рис. 4.5). Установление и поддержание равновесия на денежном рын ке возможно лишь в условиях развитого рынка ценных бумаг и стабиль ных поведенческих связей, свойственных экономическим субъектам при относительных изменениях определенных переменных (к примеру, про центной ставки).
4.5. Рынок ценных бумаг
65
Рис. 4.4. Сдвиг кривой спроса на деньги
Рис. 4.5. Сдвиг линии предложения денег
4.5. Рынок ценных бумаг
Рынок ценных бумаг — составная часть финансового рынка, назначе ние которого — трансформировать сбережения в инвестиции; это фон довый рынок, обеспечивающий долгосрочные потребности в финан совых ресурсах посредством обращения на нем акций, облигаций, депозитных сертификатов, казначейских обязательств и других ана логичных документов. Ценная бумага — это финансовый документ, удостоверяющий пра во владения или отношения займа, определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и его владельцем и пред усматривающий выплату дохода в виде процентов или дивидендов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этого документа, другим лицам.
66
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
Эмитируют (выпускают) ценные бумаги фирмы, банки, государ ство, называемые эмитентами. Порядок эмиссии ценных бумаг регу лируется законодательством. Основными признаками ценных бумаг являются: • ликвидность — способность к легкой реализации и превращению их в наличные деньги; • доходность — способность приносить доход в виде процента, ди виденда или роста курсовой цены. Это свойство ценных бумаг наиболее ценно, именно оно в первую очередь привлекает к себе покупателей; • надежность — свойство ценных бумаг избегать возможности по терь. Наибольшей надежностью обладают облигации, наимень шей — обыкновенные акции. Чем меньше надежность ценных бу маг, тем ниже их ликвидность; • обращаемость — способность ценных бумаг покупаться и прода ваться на рынке, а также быть самостоятельным платежным до кументом. Ценные бумаги могут быть: • предъявительскими (передаются другому лицу посредством вру чения); • ордерными (передаются путем совершения надписи, удостове ряющей передачу); • именными (передаются в порядке, установленном для уступки требований). Ценные бумаги выполняют следующие основные функции: регули рующую, контрольную, информационную, функцию механизма, связы вающего различные сферы и отрасли народного хозяйства, включая ре альную экономику и финансы. Рынок ценных бумаг подразделяется на первичный и вторичный. На первичном рынке происходит эмиссия новых ценных бумаг и размещение ценных бумаг эмитентом по номинальной цене, т. е. цене, обозначенной на ценной бумаге. Размещение бумаг может быть част ным и публичным. В первом случае ценные бумаги продаются заранее известным инвесторам, во втором — продаются всем желающим. На вторичном рынке происходит перепродажа ранее выпущенных ценных бумаг. Здесь определяется их курсовая (рыночная) цена. Этот рынок состоит из фондовой биржи и внебиржевого рынка. При опреде лении курсовой цены учитываются размер дивиденда (как правило, ожидаемого), норма банковского процента, периодичность выплат, дли
4.5. Рынок ценных бумаг
67
тельность обращения, цена гашения, состояние дел и вида на доходность у эмитента. Курсовая цена изменяется в пределах среднего курса. Одна ко действуют факторы, которые отклоняют курсовую цену от среднего курса, что вызывает разрыв между ценой спроса и ценой предложения. Такой разрыв называется спредом (от англ. spread — разрыв, разница), а определение курсовой цены — котированием. Курсовая цена облига ции определяется так:
a B= , i
где В — курс облигации; а — фиксированная сумма дохода по облига ции; i — текущая ставка процента. Вторичный рынок, как отмечалось, включает в себя фондовую бир жу и внебиржевой рынок. Фондовая биржа — это оптовый рынок, на котором ценные бумаги продаются не по одной, а пакетами. На вне биржевом рынке, или так называемом «уличном рынке», обращаются ценные бумаги, не прошедшие предпродажной проверки качества и надежности. Ценные бумаги «уличного рынка» менее надежны в срав нении с биржевыми, однако зачастую более доходны. Доля фондовой биржи многократно меньше, чем внебиржевого рынка. Рыночный курс ценных бумаг колеблется в зависимости от соотно шений между спросом на ценные бумаги и их предложением, которые, в свою очередь, обусловлены прежде всего общеэкономическими фак торами: ставкой ссудного процента, уровнем доходов, размерами сбе режений, темпами инфляции и др. Например, увеличение сбережений создает предпосылки для роста средств, направляемых населением в ценные бумаги. Сокращение же сбережений приводит к противопо ложным результатам. Или низкий уровень ссудного процента стиму лирует покупку ценных бумаг, а высокий уровень ссудного процента, наоборот, приводит к росту вкладов в банки. В условиях инфляции ра стет спрос на акции и понижается спрос на облигации. В период кризи сов наблюдается обратный процесс. В определенной степени спрос на ценные бумаги обусловлен и пси хологическими факторами. Так, понижение рыночного курса акций вызывает у их держателей желание продать эти ценные бумаги. Если происходит увеличение курсовой цены ценных бумаг, то происходит рост спроса на них. Что касается предложения ценных бумаг, то оно обусловлено также прежде всего общеэкономическими факторами: движением ставки про цента, темпами экономического роста, уровнем инфляции и др. В пери
68
Глава 4. Рынок денег и рынок ценных бумаг
од значительного экономического роста и высокого уровня ставки ссуд ного процента предложение ценных бумаг увеличивается. И наоборот, если наблюдается замедление темпов экономического роста, предложе ние ценных бумаг сокращается. Предложение ценных бумаг зависит и от микроэкономических факторов. Когда осуществляется политика гибкой финансовой подвижности, фирмы прибегают к эмиссии обык новенных акций. Если же фирмы проводят прежнюю экономическую стратегию, то стимулируют эмиссию ценных бумаг с фиксированным доходом. Рынок ценных бумаг — наиболее контролируемый и регулируемый государственными органами. В России таким органом является Феде ральная комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ), которая подчи няется непосредственно президенту страны. Операции с ценными бу магами происходят в основном на первичном рынке, где обращаются главным образом государственные ценные бумаги, которые в извест ной степени ограничивают рынок ценных бумаг частных компаний.
Глава 5 СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА РЫНКАХ БЛАГ, ДЕНЕГ И ЦЕННЫХ БУМАГ. МОДЕЛЬ IS–LM
5.1. Понятие совместного равновесия. Вывод кривых IS и LM
В макроэкономической литературе различают частичное и общее рав новесие. Под первым понимают равновесие на отдельно взятом рын ке. Под вторым понимают одновременное равновесие на всех рынках, равновесие экономической системы в целом или макроэкономическое равновесие. Здесь будет рассмотрен промежуточный случай — совме стное равновесие на рынке благ и финансовых активов. Модель IS–LM — теоретическое построение, объединяющее реаль ный и денежный секторы экономики. Модель IS–LM включает в себя элементы «кейнсианского креста» и теории предпочтения ликвидности Дж. М. Кейнса. Была впервые пред ложена Дж. Р. Хиксом в 1937 г. в статье «Мистер Кейнс и классики», более широкое распространение получила после выхода в свет книги А. Хансена «Денежная теория и фискальная политика» (1949). Совре менные экономисты включают в модель финансовый рынок в целом, т. е. рынки денег и ценных бумаг. Две части модели IS–LM — это кривая IS — «инвестиции» (англ. in vestment), «сбережения» (англ. saving) и кривая LM — «ликвидность» (англ. liquadity), «деньги» (англ. money). Эти две части модели связыва ет процентная ставка, равновесная величина которой отражает динами ку экономических процессов, происходящих на денежном и товарном рынках. В краткосрочном периоде при фиксированном уровне цен номи нальные и реальные значения всех переменных совпадают, величины совокупного дохода (Y) и ставки процента (R) подвижны. Построение кривой IS (рис. 5.1) A. Функции инвестиций. B. «Кейнсианский крест». C. Кривая IS.
70
Глава 5. Cовместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS–LM
В квадранте A изображена функция инвестиций. Поскольку ставка процента — это издержки получения кредита для финансирования ин вестиционных проектов, то рост ставки процента уменьшает планируе мые инвестиции, т. е. рост ставки процента от R1 до R2 уменьшает пла нируемые инвестиции I(R1) до I(R2). В квадранте B изображен «кейнсианский крест»: уменьшение пла нируемых инвестиций с I(R1) до I(R2) сокращает доход с Y1 до Y2. В квадранте С изображена кривая IS как результат взаимодействия между ставкой процента и доходом.
Рис. 5.1. Построение кривой IS
Движение вдоль кривой IS показывает, как должен измениться уро вень национального дохода при изменении уровня процентной ставки для того, чтобы на рынке благ сохранилось равновесие. Кривая IS разбивает экономическое пространство на две области: во всех точках, лежащих выше кривой IS, предложение больше спро са, т. е. объем национального дохода больше запланированных расхо дов. Во всех точках ниже кривой IS наблюдается дефицит на рынке благ (рис. 5.2).
5.1. Понятие совместного равновесия. Вывод кривых IS и LM
71
Рис. 5.2
Построение кривой LM (рис. 5.3) А. Рынок реальных денежных средств. В. Кривая LM. В квадранте А показано, что рост дохода с Y1 до Y2 увеличивает спрос на деньги. В этом случае ставка процента растет с R1 до R2. Кривая спро са на деньги сдвигается вправо.
А)
В)
Рис. 5.3. Построение кривой LM
В квадранте В изображена кривая LM, которая характеризует мно жество состояний равновесия на рынке денег при различном сочета нии уровня дохода и уровня процентной ставки. Кривая LM делит экономическое пространство на две части (рис. 5.4). Во всех точках выше кривой М > L, т. е. предложение денег больше спро са на них. Во всех точках ниже линии М < L. Совместное равновесие на рынках благ и денег достигается в точке пересечения кривых IS и LM (R0, Y0). На рис. 5.5 изображено совмест ное равновесие на рынке благ, денег и ценных бумаг, которое достига ется при сочетании значений величины национального дохода и став ки процента (R0,Y0).
72
Глава 5. Cовместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS–LM
Рис. 5.4
Рис. 5.5. Совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг
Величина совокупного спроса, соответствующая совместному равно весию на рынках благ, денег и ценных бумаг, называется эффективным спросом. Модель IS–LM используется для иллюстрации воздействия на национальный доход фискальной и денежно кредитной политики.
5.2. Модель IS–LM с гибкими ценами
При построении кривой совокупного спроса (AD) при помощи моде ли IS–LM используем рис. 5.6, состоящий из трех частей (А, В, С): • часть А, где представлен рынок денег; • часть В, где представлена модель IS–LM; • часть С — построение кривой совокупного спроса (AD). Первоначально экономическая система находится в равновесии при уровне цен 1,0, норме процента — 3%, выпуск продукции — $4000 млрд (точка E1 части В и точка e1 части С).
5.2. Модель IS–LM с гибкими ценами
73
MD
Рис. 5.6. Построение модели IS–LM с гибкими ценами
Предположим, что цены увеличились в два раза. В этом случае но минальный доход также увеличится в два раза, а кривая спроса на деньги MD сдвинется в положение МD′, (часть А), кривая LM переме стится из положения LM1 в положение LM2 (часть В). Однако эконо мическая система переместится в положение E2, а не Е′. Реальный до ход составит 3000, а номинальный — $6000 млрд. Новая равновесная ставка процента возрастет до 4,5%. Рост процентной ставки снижает уровень планируемых инвестиций, что приводит к падению реального дохода до $3000 млрд. Экономическая система движется к новому равновесию в точке E2 вдоль кривой IS.
74
Глава 5. Cовместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS–LM
Спрос на деньги при уровне цен, равном 2,0, сместится в положение MD2. Новый равновесный уровень реального дохода составит $3000 млрд (часть С) при уровне цен 2,0. Кривая, соединяющая точки e1 и е2, и есть кривая совокупного спро са (AD).
5.3. Анализ колебаний экономической активности с помощью модели IS–LM
Модель IS–LM используется для анализа воздействия на национальный доход краткосрочных изменений денежно кредитной и фискальной по литики. Последствия денежно кредитной политики Если государство ставит своей целью увеличение национального до хода, то оно может, например, увеличить предложение денег. Увеличе ние предложения денег сдвигает кривую LM вниз. Равновесие пере мещается из точки А в точку В. Результат денежно кредитной политики: ставка процента понижает ся с r1 до r2, а уровень национального дохода увеличивается с Y1 до Y2. Таким образом, рост предложения денег, понижая ставку процента, стимулирует инвестиции, что приводит к расширению спроса на това ры и услуги. Этот процесс изображен на рис. 5.7.
Рис. 5.7. Последствия денежно кредитной политики
Последствия фискальной политики Государство собирает налоги с отдельных граждан и предприятий и осуществляет государственные расходы. Последствия бюджетно на
5.3. Анализ колебаний экономической активности с помощью модели IS –LM
75
логовой политики государства представлены на рис. 5.8, 5.9. Возмож ны два процесса.
−ΔT ×
МРС 1− МРС
Рис. 5.8. Последствия бюджетно налоговой политики: сокращение размера налогов
Предположим, государство сокращает налоги на величину ΔТ (рис. 5.8). В этом случае кривая IS смещается вправо на расстояние, равное:
ΔT ×
МРС , 1 − МРС МРС
где ΔТ — величина, на которую сократятся налоги; — налого 1 − МРС вый мультипликатор. Равновесие перемещается из точки А в точку В. Сокращение налогов увеличивает доход с Y1 до Y2, также увеличи вается и ставка процента с r1 до r2. Таким образом, бюджетно налоговая политика стимулирования эко номики увеличивает ставку процента и вытесняет часть инвестицион ных расходов. Предположим, что государство увеличивает государственные расхо ды на ΔG (рис. 5.9). В этом случае кривая IS сдвигается вправо на рас стояние, равное:
ΔG ×
1 , 1 − МРС 1
где ΔG — увеличение государственных расходов; — мульти 1 − МРС пликатор государственных расходов. Результат следующий: равновесие перемещается из точки А в точ ку В, так как ставка процента возрастает с r1 до r2, а доход увеличива ется с Y1 до Y2.
76
Глава 5. Cовместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг. Модель IS–LM
Рис. 5.9. Последствия бюджетно налоговой политики: увеличение размера государственных расходов
Доход возрастает через мультипликационный эффект на ΔG . 1− МРС Поэтому кривая IS сдвигается вправо на расстояние, равное этой величине. Бюджетно налоговая политика стимулирования экономики увели чивает ставку процента и вытесняет часть инвестиционных расходов. Влияние роста процентных ставок на инвестиции в связи с ростом го сударственных расходов получило название «эффекта вытеснения вытеснений».
5.4. Инвестиционная и ликвидная ловушки
Инвестиционная ловушка возникает в том случае, когда спрос на ин вестиции совершенно неэластичен по ставке процента. В данном вари анте график функции инвестиций становится перпендикулярным к оси абсцисс, и поэтому линия IS тоже занимает перпендикулярное положение. При этом в какой бы области линии LM (горизонтальной, промежуточной, вертикальной) не установилось первоначальное со вместное равновесие на рынке благ, денег и ценных бумаг сдвиг кривой LM не изменит объема реального национального дохода. Инвестиционная ловушка изображена на рис. 5.10. Устранить инве стиционную ловушку может «эффект имущества». При сдвиге LM0 → LM1 «эффект имущества» приводит к сдвигу IS0 → IS1. Таким образом, инве стиционная ловушка устранена. Ликвидная ловушка — условия на рынке денег, при которых ставка процента близка к минимальной, поэтому даже при увеличении ре
5.4. Инвестиционная и ликвидная ловушки
77
альной кассы домашние хозяйства не захотят покупать ценные бума ги. Если совместное равновесие достигнуто при пересечении IS и LM в кейнсианской области последней, то экономика оказывается в лик видной ловушке (рис. 5.11). При увеличении денежной массы кривая LM сдвигается вправо в положение LM1. Линия IS сохранит свое прежнее положение, так как ни МРС, ни предельная эффективность капитала не изменились. В этой ситуации объем инвестиций и объем национального дохода сохраняют ся на прежнем уровне, а экономика попадает в «ликвидную ловушку». Ликвидная ловушка, как и инвестиционная, возможна только при построении линии IS на основе функции потребления Кейнса.
Рис. 5.10. Инвестиционная ловушка
Рис. 5.11. Ликвидная ловушка
Глава 6 РЫНОК ТРУДА
6.1. Понятия рынка труда и рабочей силы
Рынок труда — совокупность экономических отношений по поводу купли продажи специфического товара — рабочей силы; рынок, на котором совершается обмен труда на заработную плату. На рынке труда формируются спрос, предложение и цена на рабочую силу и, следовательно, на трудовые услуги. Субъектами экономических отношений на рынке труда выступают, с одной стороны, предпринима тели — крупные монополии, средние и мелкие бизнесмены, государство, а с другой — отдельные работники или их ассоциации (профсоюзы). Складывающиеся на рынке труда цены представляют собой ставки зара ботной платы, являющиеся денежной формой стоимости рабочей силы. Конъюнктура рынка труда характеризуется соотношением между сво бодными рабочими местами и незанятыми и ищущими работу трудоспо собными гражданами. Вместе с другими видами рынка рынок труда образует экономическую систему рыночного механизма. Причем рынок труда занимает центральное положение в структуре рыночного хозяй ства, выступает своего рода основой, на которой строится вся рыночная система, ибо без рынка труда практически немыслимо оптимальное функ ционирование и развитие рыночной экономики. В макроэкономике различают национальный и мировой рынки тру да. Первый действует в экономике страны в целом, второй — в миро хозяйственных масштабах и существует в форме международной тру довой миграции. Рынок труда, являясь одним из ведущих компонентов общеэконо мического рыночного механизма, выполняет специфическую функцию распределения и перераспределения трудовых ресурсов по сферам, от раслям, регионам, профессиям, специальностям, квалификации соглас но действию закона спроса и предложения. Рынок труда по многим прин ципам механизма своего функционирования представляет собой рынок особого рода, имеющий ряд существенных отличий от других товар ных рынков. Регуляторами рынка труда являются факторы не только макро и микроэкономики, но и социально экономические и социаль
6.1. Понятия рынка труда и рабочей силы
79
но психологические, не всегда имеющие отношение к заработной плате. Динамика рынка труда характеризуется многими особенностями, основ ными из которых являются следующие: 1. В отличие от других факторов производства производительность труда наемных работников может значительно изменяться в зави симости от того, насколько оптимально организован процесс труда, и от уровня личной заинтересованности работников в работе. 2. Работа, как правило, производится коллективами работников, ко торые независимо друг от друга определяют для них нормы выра ботки. 3. На рынке труда встречаются собственник условий производства (средств производства) и собственник рабочей силы, между кото рыми идет торг относительно купли не самого владельца рабочей силы, а конкретного вида труда (труда повара, слесаря, инженера и т. д.), а также условий и продолжительности использования ра ботника. 4. Характерной чертой рынка труда является постоянное превыше ние предложения рабочей силы над спросом на нее. 5. На рынке труда происходит конкурентная борьба между работни ками за свободные рабочие места. В этой борьбе побеждает тот, кто может обеспечить своим трудом собственнику капитала больше прибыли. Динамика рынка труда зависит от соотношения двух его элементов: a) от рыночного спроса на рабочую силу; б) от рыночного предложения рабочей силы. Первый элемент рынка труда представляет собой сумму объемов спроса на ресурсы труда всей экономики страны при любой цене на эти ресурсы. Второй элемент рынка труда представляет собой сумму объемов предложения ресурсов труда всей численности работников в стране при каждой возможной цене на них. Факторами рыночного спроса на рабочую силу и, следовательно, на ресурсы труда являются: • величина спроса на товары и услуги, производимые работника ми, ибо спрос на любой ресурс, в том числе и на ресурсы труда, производен от спроса на блага, выпускаемые ими; • уровень цен на ресурсы труда, т. е. уровень заработной платы; • степень заменяемости капитала трудом в процессе производства;
80
Глава 6. Рынок труда
• фаза экономического цикла: в фазе подъема спрос на трудовые услуги растет, в фазе спада — сокращается; • сложившаяся экономическая конъюнктура увеличивает или со кращает спрос на трудовые услуги; • научно технический прогресс, с одной стороны, создает предпо сылки для высвобождения части работников или предъявляет новые требования к их структуре и качеству, что сопровождается сокращением занятости, а с другой — вызывает спрос на работ ников новых профессий и специальностей; • ситуация, при которой объединения работодателей действуют как монопсонии при покупке трудовых услуг, ограничивая спрос на них для снижения ставок заработной платы. Факторами, влияющими на рост предложения трудовых услуг, яв ляются: • демографические факторы (рождаемость, смертность, естествен ный прирост, половозрастная структура), предопределяющие чис ленность населения; • уровень экономической активности различных демографических и этнических групп трудовых ресурсов. Вовлечение женщин в оказание трудовых услуг значительно увеличило предложение рабочей силы на рынке труда; • пенсионный возраст: более ранний выход на пенсию сокращает объемы предложения трудовых ресурсов, и наоборот, более по здний выход на пенсию увеличивает объемы предложения тру довых услуг; • иммиграция трудоспособного населения. В США в 80 е гг. XX в. на долю иммиграции в приросте населения страны приходилось 39%, в первой половине 90 х гг. эти объемы сохранились. В Рос сию в 1990–1999 гг. въехало только из бывших республик СССР 7517 тыс. человек. Кроме официально зарегистрированных им мигрантов многие сотни тысяч иммигрировали нелегально; • мобильность в смене рода занятий, зависящая как от уровня профессионально квалификационной подготовки работников, так и от возможности их переподготовки; • продолжительность рабочего дня, от которой зависит желание к сверхурочной работе; • действия профсоюзов как монопольных продавцов трудовых ус луг, нацеленные на ограничение предложения с целью повыше ния ставок заработной платы;
6.2. Безработица и ее виды
81
• наличие других источников получения дохода кроме заработной платы ведет к сокращению предложения труда; • приемлемость условий труда при выборе места работы. В результате взаимодействия спроса на труд и его предложения уста навливаются ставки заработной платы. На макроуровне всегда происхо дит конфликт между трудом и капиталом в распределении националь ного дохода. Следовательно, рынок труда несовершенен, поскольку, например, полная занятость предполагает наличие так называемой «ес тественной безработицы», возникающей вследствие превышения пред ложения труда над спросом на него. Различают две основные функции рынка труда: • экономическую; • социальную. Сущность экономической функции рынка труда заключается в обеспечении оптимального процесса воспроизводства трудоспособно го населения. Социальная функция рынка труда состоит в обеспече нии высокого уровня жизни и качества работников и их семей. Рабочая сила — а) способность человека к труду; б) совокупность физических и умственных способностей человека, которые использу ются им в процессе производства жизненных благ; в) общее количе ство работников в стране; г) часть населения, включающая занятых, самозанятых и ищущих работу (безработные). Реально рабочая сила функционирует, развивается и обогащается в процессе трудовой деятельности человека. Социально экономические условия функционирования рабочей силы находятся в непосред ственной зависимости от способа соединения производителя с усло виями производства. Половозрастная и профессионально квалификационная структура рабочей силы, как и ее численность, существенно воздействует на тру довой потенциал страны. В тех странах, где доля работников в моло дом возрасте значительна, имеются широкие возможности их переква лификации, что является важнейшим преимуществом с точки зрения внедрения достижений научно технического прогресса.
6.2. Безработица и ее виды
Безработица — это превышение предложения труда над спросом на труд. Взаимодействие спроса на труд с его предложением определяет уровень занятости. Равновесие на рынке труда достигается в том слу чае, когда спрос на труд равен предложению труда.
82
Глава 6. Рынок труда
Полная занятость не означает, что все трудовые ресурсы заняты в производстве ВВП. Какая то часть трудовых ресурсов не хочет рабо тать при данном уровне заработной платы — добровольная безработи ца; какая то часть трудоспособного населения выбирает наилучшее ме сто работы — естественная безработица. В западной статистике население в возрасте от 16 лет и старше под разделяется на четыре группы: • занятые, к ним относят выполняющих любую оплачиваемую ра боту и тех, кто имеет работу, но не работает по причине болезни, забастовки или отпуска; • безработные, в эту группу включают людей, которые не имеют работы, но активно ее ищут. Согласно определению Междуна родной организации труда (МОТ), безработным считается чело век, который хочет работать, может работать, но не имеет рабоче го места; • экономически неактивное население (не включаемое в рабочую силу), к нему относятся учащиеся, домохозяйки, пенсионеры, а так же те, кто не может работать по состоянию здоровья или просто не хочет работать; • экономически активное население (рабочая сила) включает тех, кто либо занят, либо не имеет работы. Уровень безработицы — это количество безработных, деленное на общую численность рабочей силы. Виды (формы) безработицы. В рынке труда выделяют три основ ных вида безработицы: • фрикционная; • структурная; • циклическая. Фрикционная безработица возникает при постоянном перемеще нии людей из одной области в другую или с одной работы на другую на разных стадиях своего жизненного цикла (учеба, уход за детьми и т. п.). В связи с тем, что фрикционно не занятые работники зачастую перемещаются с одного рабочего места на другое либо заняты поис ком более подходящей работы, они рассматриваются как добровольно безработные. Структурная безработица возникает в результате несовпадения структуры спроса на труд и его предложения. Подобное несовпадение может возникнуть из за того, что спрос на один вид работников рас тет, а на другой, наоборот, сокращается, а предложение медленно
6.2. Безработица и ее виды
83
приспосабливается к таким изменениям. Этот вид безработицы свя зан с переобучением и сменой квалификации. Циклическая (конъюнктурная) безработица — это безработица, связанная с невозможностью найти работу по любой специальности в связи с общим низким совокупным спросом на труд. При сокращении совокупных расходов и выпуска безработица возрастает практически повсеместно. Например, в 1982 г., когда в США имел место спад, уро вень безработицы увеличился в 48 штатах из 50. Подобное одновре менное повышение безработицы на многих рынках свидетельствова ло, что увеличение безработицы носило циклический характер. Высокий уровень фрикционной или структурной безработицы мо жет иметь место даже в тех случаях, когда весь рынок труда находится в равновесии. Циклическая же безработица образуется в периоды спа дов, когда занятость сокращается вследствие неравновесия между совокупным спросом и совокупным предложением. В 60 е гг. XX в. М. Фридмен и Э. Фелпс выдвинули теорию «пол ной занятости» и «естественного уровня безработицы». «Полная занятость» — поддержание доли незанятых в размере 5,5–6,5% от общей численности рабочей силы. Эти показатели могут колебаться по разным странам, но во всех случаях полная занятость рабочей силы не означает ее 100% ного использования. «Естественный уровень безработицы» — это уровень безработицы при полной занятости, соответствующий потенциальному ВВП. По скольку многие экономисты полагают неприемлемым использование термина «естественный» по отношению к безработице, обусловленной структурными сдвигами, то в макроэкономической литературе широ ко применяется термин, фиксирующий внимание на том, что этот ус тойчивый уровень безработицы стабилизирует инфляцию. «Полная занятость» совместима с «естественным уровнем безрабо тицы», при определении которого учитывается структурная и фрик ционная безработица. Естественная норма безработицы соответствует ситуации макро экономического равновесия и рассчитывается по формуле: F* q = U* = , R μ+q где U* — естественная норма безработицы; F* — безработные, для ко торых имеются рабочие места; R — самодеятельное население (эконо мически активное население); q — доля рабочих, теряющих работу; μ — доля безработных, находящих работу.
84
Глава 6. Рынок труда
На величину естественной нормы безработицы влияет ряд факто ров: • демографический фактор; • сложившийся минимум заработной платы; • воздействие профсоюзов и др. Поскольку изменение естественной нормы безработицы непосред ственно связано с изменением потенциального выпуска ВВП, то оно выступает важнейшей проблемой государственной политики. Развитие циклической безработицы приводит к превышению ее фактического уровня над естественным:
uц = u — u*,
где uц — уровень циклической безработицы; u — фактический уровень безработицы; u* — естественный уровень безработицы. Экономическая цена этого превышения (экономические издержки) выражается в циклическом разрыве, т. е. в отставании фактического объ ема ВВП от его потенциального объема: разность (Y* — Y) — цикличе ский разрыв, где Y* — потенциальный объем производства в условиях полной занятости; Y — фактический объем производства. Зависимость между потерями ВВП страны из за отклонения фак тической безработицы от естественного уровня на базе эмпирических данных исследовал американский экономист Артур Оукен. Взаимосвязи между безработицей и выпуском продукции, выявлен ные на примере США А. Оукеном, получили название закона Оукена, который гласит, что на каждые 2% сокращения фактического ВВП по сравнению с потенциальным ВВП приходится повышение уровня без работицы на 1 процентный пункт. Например, если вначале фактический ВВП составлял 100% от своего потенциального объема, а затем понизил ся до 98%, то уровень безработицы должен увеличиться на 1 процент ный пункт, скажем с 6 до 7%. Закон Оукена выражает ключевую взаимосвязь между рынком благ и рынком труда. Он описывает зависимость между краткосрочным движением реального ВВП и изменениями уровня безработицы. В формализованном виде закон Оукена может быть записан:
Y * −Y = γ (u − u*), Y*
где Y* — потенциальный объем производства в условиях полной занято сти; Y — фактический объем национального производства: u — факти ческий уровень безработицы (выпускается объем Y); u* — естественная норма безработицы (выпускается объем Y*); γ — коэффициент Оукена.
6.2. Безработица и ее виды
85
Потери, связанные с циклическим разрывом, выше, чем отклонения от естественного уровня безработицы по следующим причинам: • из за наличия скрытой безработицы, так как не все безработные регистрируются на бирже труда; • работа неполный рабочий день; • по так называемым «вынужденным отпускам» в условиях высо кого уровня безработицы и др. Из приведенной выше формулы выводится зависимость объема вы пуска продукции от уровня фактической безработицы в графической форме (рис. 6.1).
Рис. 6.1. Кривая Оукена
Графическая интерпретация кривой Оукена В состоянии полной занятости объем производства равен Y*, а норма безработицы — u*. Если занятость снизится, то объем производства сократится до Y2, а фактический уровень безработицы составит u1. Следовательно, точка A лежит на кривой Оукена. Аналогично находится точка B. Сдвиг кривой Оукена происходит в двух случаях: 1) при изменении величины национального дохода при полной за нятости Y* (при увеличении Y* кривая смещается вверх, при умень шении — вниз); 2) при изменении нормы естественной безработицы u* (при увеличе нии u* эта линия сдвигается вправо, при уменьшении — влево).
86
Глава 6. Рынок труда
6.3. Неоклассическая концепция занятости
Равновесие на рынке труда в неоклассической модели определяется через агрегированную функцию спроса на труд и агрегированную функ цию предложения труда. В качестве цены труда выступает ставка ре альной заработной платы. А. Неоклассическая функция спроса на труд В условиях совершенной конкуренции предпринимателю выгодно использовать труд работника до тех пор, пока предельный продукт труда больше или равен реальной заработной плате:
∂Y W ≥ . ∂N P
Спрос на труд есть функция от ставки реальной заработной платы, которая является убывающей:
⎛W ⎞ Nd = Nd ⎜ ⎟ . ⎝P⎠
Чем больше ставка реальной заработной платы, тем ниже спрос на труд, и наоборот (рис. 6.2).
Рис. 6.2. Определение спроса на труд в неоклассической концепции
Если на рынке труда установится заработная плата больше предель ного продукта труда, тогда предприниматели будут сокращать заня тость с N0 до N1, и наоборот.
6.3. Неоклассическая концепция занятости
87
В длительном периоде спрос на труд зависит от изменений, связан ных с техническим прогрессом и увеличением объема применяемого капитала (сдвиг кривой спроса на труд). Б. Неоклассическая функция предложения труда В основе неоклассической функции предложения труда лежат реше ния индивидуумов относительно его предложения. Решения индиви дуумов — это проблема максимизации полезности, которая состоит из двух благ: товаров, которые можно купить на заработную плату, и сво бодного времени (рис. 6.3).
Рис. 6.3. «Эффект замены» и «эффект дохода»
Согласно выбору индивидуума, до точки С он увеличивает предло жение труда при росте реальной заработной платы. Затем кривая предложения труда меняет свое направление: происходит уменьше ние предложения труда при росте заработной платы. До точки С действует «эффект замещения», а затем «эффект дохода».
Рис. 6.4. Определение предложения труда в неоклассической концепции
88
Глава 6. Рынок труда
После суммирования индивидуальных функций на макроуровне большинство экономистов пришли к выводу, что «эффект дохода» нейтрализуется трудоспособным населением, которое при высокой ставке заработной платы увеличивает предложение труда. Функция предложения труда есть возрастающая функция от реаль ной заработной платы:
⎛W ⎞ Ns = Ns ⎜ ⎟ . ⎝P⎠
В. Равновесие на рынке труда в неоклассической концепции Равновесие на рынке труда совпадает с полной занятостью. На рис. 6.5 предложение труда полностью соответствует спросу на него при став ке реальной заработной платы W/P0. Если заработная плата подня лась до уровня W/P1 , то предложение труда возрастает до N1, работу будут искать трудоспособные, представленные отрезком N0N1; спрос на труд сократится до N2. В результате безработица составит N2 — N1.
Рис. 6.5. Равновесие на рынке труда
Однако в условиях совершенной конкуренции и гибкой реальной заработной платы ищущие работу в конце концов согласятся на более низкую оплату труда. Ставка заработной платы будет снижаться до тех пор, пока не примет значения W/P0, т. е. равновесного значения.
6.4. Кейасианская концепция занятости
А. Кейнсианская функция спроса на труд Кейнсианская функция спроса на труд определяется только величи ной «эффективного спроса» на блага.
6.4. Кейасианская концепция занятости
89
1. Из модели IS–LM определяется величина «эффективного спроса» Y0, соответствующая совместному равновесию на рынке благ и фи нансовых активов как точка пересечения IS и LM с координатами Y0,i0. 2. По графику производственной функции Y = f(N) можно опреде лить количество труда, необходимого для производства объема благ Y0. 3. Функция предельной производительности труда используется для определения цены спроса на труд W/P0, т. е. максимальной ставки заработной платы, которую готовы заплатить предприни матели (рис. 6.6).
Рис. 6.6. Определение спроса на труд в кейнсианской концепции
Графиком кейнсианской функции спроса на труд является ломаная линия ABN0. По мере роста ставки реальной заработной платы от W/P0 до A спрос на труд будет сокращаться с N0 до нуля; однако при ставке ниже W/P0 спрос на труд сохранится на прежнем уровне N0. Изменить объем спроса на труд и величину ставки реальной зара ботной платы, которую предприниматели предлагают наемным работ никам, можно, если только произойдет сдвиг линий IS и LM.
90
Глава 6. Рынок труда
Б. Кейнсианская функция предложения труда Предложение труда в кейнсианской концепции находится в прямой зависимости от ставки номинальной заработной платы. Наемные работники ориентируются на номинальную заработную плату по следующим причинам: • из за боязни потерять работу; • из за долгосрочного характера коллективных трудовых соглаше ний; • из за наличия «денежных иллюзий», заставляющих их ориенти роваться на номинальные, а не на реальные значения ценност ных показателей. В кейнсианской концепции предложение труда зависит от номи нальной заработной платы (рис. 6.7). В. Равновесие на рынке труда в кейнсианской концепции занятости В кейнсианской концепции равновесие на рынке труда устанавлива ется при наличии безработицы (рис. 6.8). Спрос на труд N0 определяется не ценой труда, а в соответствии с величиной эффективного спроса на блага. W0 — максимальная ставка номинальной заработной платы, по которой предприниматели готовы нанять работников. Из рис. 6.8 видно, что в этом случае предложение труда составит N2, а на рынке труда образуется безработица в размере N2 — N0. Даже при готовности наемных работников трудиться за более низ кую заработную плату, спрос на труд со стороны предпринимателей
Рис. 6.7. Предложение труда в кейнсианской концепции занятости
Рис. 6.8. Равновесие на рынке труда при безработице
6.5. Государственное регулирование рынка труда
91
не увеличится, а останется на прежнем уровне, поскольку предопреде лен величиной эффективного спроса на блага.
6.5. Государственное регулирование рынка труда
Существуют четыре основных направления государственного регули рования рынка труда. 1. Программы по стимулированию роста занятости трудовых ре сурсов и увеличению числа рабочих мест в государственном сек торе экономики. 2. Программы по подготовке и переподготовке работников. 3. Программы содействия найму работников. 4. Программы по социальному страхованию безработицы (пособия по безработице). Ключевое значение в государственном регулировании рынка труда имеет программа по повышению качества трудовых ресурсов и совер шенствованию их структуры. Социальная помощь безработным осуществляется по трем направ лениям: • пособия по безработице, которые существенно разнятся по стра нам как по уровню, так и по срокам выплаты пособий. Пособия по безработице составляют: в США 50% заработной платы, во Фран ции — 40, в Японии — 80%. По срокам выплаты пособий по безра ботице: в США и Италии — 26 недель, в Великобритании — 45, в Канаде — 50 недель; • финансовая помощь безработным; • помощь безработным и их семьям денежными средствами и опла той государством коммунальных услуг (частичное погашение кварт платы, проезд в общественном транспорте и т. д.). В системе государственного регулирования рынка труда имеют место разные теоретические подходы. Например, кейнсианская концепция пред полагает активную государственную политику. Приверженцы «экономи ки предложения», наоборот, выступают за ограничение государственного вмешательства в проблемы рынка труда, поскольку характеризуют без работицу как естественное и добровольное социально экономическое яв ление. В развитых странах с рыночной экономикой широко используется косвенное регулирование рынка труда, основными инструментами ко торого является денежно кредитная, налоговая и амортизационная по литика государства.
92
Глава 6. Рынок труда
Существенную роль в регулировании рынка труда играет законода тельство в сфере трудовых отношений и социального обеспечения граж дан. Следовательно, государственное регулирование рынка труда — это совокупность экономических, административных, законодательных, организационных и других мер. Важное значение в регулировании рынка труда имеют биржи труда. Биржа труда — одна из структур рыночной экономики, организа ция, осуществляющая посредничество между работниками и предпри нимателями при совершении купли продажи рабочей силы. Биржи труда не ликвидируют безработицу, но способствуют упорядочению процессов устройства трудящихся на работу, предпринимателям же помогают организовать наем работников. Биржи труда выступают в различных формах: общества, конторы, бюро и т. д. Различны и их типы: частные, государственные, обще ственные, филантропические и коммерческие. Биржи труда выполняют следующие основные функции: • оказание услуг при трудоустройстве безработных; • оказание содействия в перемене работы; • изучение спроса и предложения рабочей силы; • сбор и предоставление информации об уровне занятости по про фессиям, специальностям, квалификации, районам страны; • профессиональная ориентация молодежи; • организация переобучения и трудоустройства инвалидов; • выдача пособий безработным (в ряде стран). В современных условиях в развитых странах большая доля рабочей силы находит работу не через посредство бирж труда, а обращаясь не посредственно в кадровые службы фирм либо с помощью частных по среднических агентств. Однако роль бирж труда в трудоустройстве, переквалификации сохраняется достаточно значимой, поскольку они оказывают помощь безработным, насчитывающим многие миллионы. Роль государства состоит в том, чтобы обеспечить осуществление политики оказания помощи в полной, эффективной и свободной за нятости.
Глава 7 ОБЩЕЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ
7.1. Понятие общего экономического равновесия. Закон Вальраса
Общее экономическое равновесие (ОЭР) — это такое состояние эко номики, при котором равновесие достигается одновременно на каж дом из рынков: на рынке благ, денег, ценных бумаг и труда. Под равно весием понимается равенство спроса и предложения, и каждый участник рынка сохраняет объемы покупок и продаж. Общее экономическое равновесие эффективно в том случае, если на всех рынках наблюдается свободная конкуренция, а издержки произ водства правильно отражают стоимость всех упущенных альтернатив. На рынке благ равновесие достигается, если объем национального продукта равен запланированным расходам всех субъектов товарного рынка на покупку товаров и услуг, произведенных в стране. На рынке денег равновесие достигается, если все созданное банковс кой системой количество денег «публика» добровольно держит в виде наличных денег или бессрочных банковских вкладов. На рынке ценных бумаг равновесие достигается, если все ценные бумаги, предлагаемые экономическим субъектам, будут куплены «пуб ликой». На рынке труда равновесие достигается, если число рабочих мест сбалансировано со свободной рабочей силой, т. е. все желающие смо гут найти работу при данной ставке заработной платы. В состоянии общего экономического равновесия действует закон Вальраса, согласно которому в народном хозяйстве, состоящем из вза имосвязанных рынков, на n м рынке всегда будет равновесие, если оно будет достигнуто на всех остальных n – 1 рынках. Поскольку различные экономические концепции неоднозначно ха рактеризуют предпосылки достижения равновесия на отдельных рын ках, то и предпосылки достижения общего экономического равнове сия также трактуются неоднозначно. Выделяются неоклассическая, кейнсианская и синтезированная кон цепции достижения общего экономического равновесия.
94
Глава 7. Общее экономическое равновесие
7.2. Неоклассическая модель общего экономического равновесия
Согласно принципу классической дихотомии, сформулированному классической школой, экономика разделена на два независимых друг от друга сектора: денежный и реальный. В реальной экономике происходит движение реальных потоков то варов и услуг. В денежной экономике происходит обращение денег, которое толь ко обслуживает движение этих потоков, не оказывая на них непосред ственного влияния. В классической модели рассматриваются три рынка: труда, капита ла (ценных бумаг) и благ. На этих рынках взаимодействуют два мак роэкономических субъекта: домашние хозяйства и предприниматели. Формирование равновесия в реальном секторе экономики 1. В формировании условий равновесия ведущая роль принадлежит рынку труда. Поскольку на рынке труда устойчивое равновесие достигается под влиянием гибких цен и ставок заработной платы, то
⎛ w⎞ ⎛ w⎞ ⎛ w⎞ Nd ⎜ ⎟ = Ns ⎜ ⎟ ⇒ N *⎜ ⎟ , ⎝ p⎠ ⎝ p⎠ ⎝ p⎠
*
⎛ w⎞ где N — равновесное значение занятости (полная занятость); ⎜ p ⎟ — ⎝ ⎠
*
*
равновесное значение ставки реальной заработной платы. 2. Предложение на рынке благ определяется производственной функ цией, которая в коротком периоде зависит только от труда:
Y = Y(N) при N = N* ⇒ Y*,
где Y* — равновесное значение национального дохода. 3. На рынке капитала равновесие определяется гибкой ставкой про цента:
S = I(i) при Y = Y* ⇒ i*,
где i* — равновесная ставка процента. Поскольку количество денег не оказывает влияния на показатели, определяемые в реальном секторе экономики, то уровень цен не опре деляет величину заработной платы, т. е. w ∂Y = . p ∂N * Если равновесие достигнуто на рынках труда и капитала, то в соот ветствии с законом Вальраса оно будет достигнуто и на рынке благ.
7.2. Неоклассическая модель общего экономического равновесия
95
В денежном секторе экономики определяются: величина совокуп ного спроса на товары и услуги как функция цены; равновесные зна чения уровня цен и величины номинальной заработной платы. Спрос на товары и услуги как функция цены выводится из класси ческой концепции количественной теории денег: MV = PY, следова тельно
Yd = MV . P
Графическая интерпретация общего макроэкономического равно весия в классической модели представлена на рис. 7.1.
Рис. 7.1. Общее экономическое равновесие в неоклассической концепции
96
Глава 7. Общее экономическое равновесие
На рынке труда устанавливается равновесное значение ставки ре альной заработной платы (w*) и занятости (N*). На рынке благ определяется равновесное значение национального дохода (Y*) по производственной функции Y(N). Изменение количества находящихся в обращении денег не влияет на равновесные значения реальных параметров экономики, а меняется только их номинальное значение, изменяется текущий уровень цен (Р). Поэтому графики AD и W сдвигаются от начала координат при росте денежной массы. Причем номинальная заработная плата определяется как произведение реальной заработной платы на уровень цен.
7.3. Кейнсианская модель общего экономического равновесия
В кейнсианской модели ведущая роль принадлежит эффективному спросу, который формируется в рамках модели IS–LM. В кейнсианской модели все рынки взаимосвязаны, классическая дихотомия преодолевается. Равновесные значения национального дохода (Y*), ставки процента (i*), уровни цен (Р*), занятости (N*), ставки номинальной заработной платы (W*) определяются в результате решения системы уравнений:
S(Y) + T(Y) + Z(Y) = I(i) + G + E;
M = kY + Li ( I max − i) ⇒ y*, i*; P
AD(P) = AS(P) ⇒ P*; Y = Y(N) ⇒ N*;
⎛ ∂Y ⎞ P⎜ = W ⇒ W *. ⎝ ∂N ⎟ ⎠
Кейнс и его последователи рассматривали разные случаи формиро вания общего экономического равновесия. Существуют кейнсианские модели общего экономического равновесия при завышенной ставке заработной платы, при «естественной» и заниженной ставках заработ ной платы, при инвестиционных и ликвидных ловушках1. Мы остановимся на графической иллюстрации устранения «клас сической дихотомии» в кейнсианской концепции (рис. 7.2).
Они подробно описаны в учебнике Гальперина В. М., Гребенникова П. И., Леусского А. И., Тарасевича Л. С. Макроэкономика. СПб.: Изд во СПбГУЭФ, 1997.
1
7.3. Кейнсианская модель общего экономического равновесия
97
Пусть в экономике достигнуто общее равновесие при значении эн догенных параметров Y0, P0, N0, W0, i0. Рассмотрим модель LS–LM в верхней части рис. 7.2. Точка пересе чения кривых LS и LM показывает нам величину эффективного спро са (Y0) и равновесную ставку процента (i0). При увеличении номинального количества денег LM0 → LM1 эф фективный спрос увеличивается до Y2. Одновременно график AD сдвинется вправо из AD0 (P0) в AD1 (P1), но на меньшее расстояние, чем кривая LM. В этом случае величина эффективного спроса превы шает предложение благ. Под давлением дефицита будет расти уровень цен и, следовательно, реальное количество денег сократится (сдвиг
Рис. 7.2. Графическая иллюстрация устранения «классической дихотомии» в кейнсианской концепции
98
Глава 7. Общее экономическое равновесие
LM1 → LM2), a эффективный спрос составит Y1. Рост цен приведет к сокращению реальной заработной платы до W1, что позволит пред приятиям увеличить занятость до N1, увеличив предложение до Y1. Новое равновесие в экономике будет соответствовать значению па раметров: Y1, P1, N1, W1, i1. Таким образом, изменение количества денег привело к изменению значений параметров реального сектора экономики.
7.4. Синтезированная модель общего экономического равновесия
Представителями теории неоклассического синтеза была предприня та попытка создания модели общего экономического равновесия, объединяющей черты как кейнсианской, так и неоклассической моде ли и свободной от недостатков этих моделей. Поэтому в модели неоклассического синтеза отсутствует принцип классической дихотомии, сформулированный классической школой. Спрос на блага формируется на базе модели IS–LM с гибкими цена ми как проекция скольжения LM вдоль IS. Совокупное предложение соответствует неоклассическому рынку труда, где спрос на труд и его предложение определяются реальной ставкой заработной платы, а рабочие не подвержены денежным иллю зиям, т. е. не смешивают понятия номинальной и реальной заработной платы. Синтезированная модель общего экономического равновесия представлена на рис. 7.3. На рынке труда благодаря гибкой реальной ставке заработной пла ты устанавливается полная занятость. Объем предложения соответствует уровню полной занятости и за данной технологии производства, поэтому кривая совокупного пред ложения принимает вид вертикальной линии. Совокупный спрос определяется как проекция скольжения LM вдоль кривой IS. График функции совокупного спроса пересекает перпендикуляр AS в точке, определяющей равновесный уровень цен. Номинальная заработная плата определяется исходя из равновес ной ставки реальной заработной платы и равновесного уровня цен. При уменьшении предложения денег кривая LM0 сместится в поло жение LM1, а на рынке благ появится излишек Y* – Y1. Поскольку эко номика конкурентна, цены будут снижаться. В ответ произойдет рост реальных кассовых ставок (РКС) без измене ния предложения денег, поэтому кривая LM будет двигаться из LM1 в LM0. Обратная ситуация произойдет при росте денежного предложения.
7.4. Синтезированная модель общего экономического равновесия
99
Рис. 7.3. Синтезированная модель общего экономического равновесия
Глава 8 ТЕОРИЯ ИНФЛЯЦИИ. ИНФЛЯЦИЯ И БЕЗРАБОТИЦА
8.1. Причины возникновения и факторы развития инфляции
Инфляция — устойчивая тенденция к повышению общего (среднего) уровня цен — выражает долговременный процесс снижения покупа тельной способности денег. Различают открытую и скрытую (подавленную) инфляцию. Открытая инфляция проявляется в условиях свободных цен, ее уровень определяется по формуле:
π=
Р − Р −1 , Р −1
где Р — средний уровень цен в текущем году; Р–1 — средний уровень цен в предшествующем году. Показателями уровня инфляции являются индексы цен. Скрытая инфляция проявляется в исчезновении товаров. Если го сударство устанавливает цены ниже равновесных, возникает дефицит на товарном рынке. Этот вид инфляции может присутствовать в лю бой экономической системе, где велико государственное вмешатель ство в рыночные процессы. Определить уровень скрытой инфляции весьма сложно, для этой цели используется ряд показателей: уровень дефицитности в экономике; соотношение государственных цен с це нами теневого рынка; вынужденные сбережения населения; времен нле затраты на поиск дефицитного товара. Дополнительные затраты потребителей на приобретение «дефицита» не доходят до производи телей и не стимулируют эффективное производство. Процесс перехода скрытой инфляции в открытую крайне болезнен для населения. Так, освобождение цен в России в 1992 г. превратило сбережения населения в ничто. Процесс, противоположный инфляции, называется дефляцией, а за медление темпов инфляции — дезинфляцией. Уровень цен в будущем с позиций экономических агентов называет ся инфляционными ожиданиями — ожиданиями, которые предопреде
8.1. Причины возникновения и факторы развития инфляции
101
ляют действия экономических субъектов на всех рынках: финансовом, товарном, труда. Инфляционные ожидания: • разграничивают краткосрочную и долгосрочную инфляцию; • сами могут стать причиной инфляции; • помогают экономическим субъектам приспособиться к жизни при инфляции. В случае если ожидания экономических субъектов фор мируются по схеме рациональных ожиданий, а сама инфляция яв ляется предсказуемой (ожидаемой), то негативный эффект инфля ции полностью элиминируется. Неразвитость психологического фактора, включающего ожидания, способствовала потере денежных накоплений части населения России. За многие десятилетия люди привыкли к стабильности цен и, хотя о повышении цен много говорилось и писалось в средствах массовой ин формации, население оказалось не готовым к повышению цен в 1992 г. Инфляционные процессы различаются по интенсивности. Если темпы инфляции растут медленно и составляют 3–3,5% в год, то масштаб инфляции поддается контролю и сопровождается ростом деловой активности. Такой уровень инфляции считается нормальным и характерен для большинства стран ЕС в последние годы. Инфляция, уровень которой не превышает 10% в год, называется ползучей. Ее уровень относительно невысок, но существует вероят ность превращения в галопирующую инфляцию. Галопирующая инфляция измеряется в пределах до 200% в год. Она свидетельствует о серьезных нарушениях кредитно денежной политики в стране. Деньги теряют свою ценность, поэтому люди хра нят только минимум денежных средств, необходимых для соверше ния сделок. Финансовые рынки попадают в депрессию , так как капи тал уходит за рубеж. Гиперинфляция — темпы превышают 200% в год (критерий П. Са муэльсона), или 50% в месяц (критерий Ф. Кейгана). Инфляция ста новится неуправляемой. Цены пересматриваются каждый день. В пе ресчете на год по принципу сложного процента такая инфляция будет развиваться с годовым темпом порядка 13 000%. Примером может служить Германия 1920–1923 гг., когда средний темп инфляции составлял 322% в месяц. За период гражданской вой ны 1980 х гг. в Никарагуа цены выросли на 33 000%. Высокая гипе ринфляция наблюдалась в Венгрии в конце и после Второй мировой войны. Так, с августа 1945 г. по июль 1946 г. темп инфляции равнялся 19 800% в месяц.
102
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Результатом гиперинфляции является полное недоверие к деньгам, вследствие чего наблюдается частичный возврат к бартеру и переход от денежной к натуральной заработной плате. В России высокая открытая инфляции наблюдалась в 1991–1995 гг. Максимальное повышение уровня цен было зарегистрировано в 1992 г., когда этот показатель увеличился более чем в 26 раз. Общий индекс потребительских цен за 5 лет (1995–1991) составил примерно 4500. Во второй половине 1990 х гг. благодаря жесткой денежно кредитной политики Центрального банка России темпы инфляции стали сни жаться и составили в 2001 г. 18,5%. От инфляции, рассматриваемой как процесс, следует отличать ин фляционный шок — разовый скачок цен, который может стать или не стать причиной гиперинфляции. Условия и причины инфляции. Условием возникновения инфляции является преобладающая динамика номинальной денежной массы по сравнению с ростом национального дохода. Это условие формально вы водится из уравнения обмена (модель И. Фишера) количественной тео рии денег:
MV = PY,
где М — количество денег в обращении; V — скорость обращения де нег; Р — цены товаров; Y — реальный доход; PY — номинальный доход. Если записать уравнение обмена в темпах прироста: ΔM ΔV ΔP ΔY , + = + M V P Y или
π= ΔP P = ΔM M + ΔV V − ΔY Y ,
то условие возникновения инфляции:
ΔM Δ V Δ Y + ≥ . M V Y
Однако это лишь условие возникновения инфляции, которое не объясняет причин ее возникновения. Сложность проблемы заключается в том, что инфляция может со провождаться как ростом, так и спадом производства. Поэтому выявить причины инфляции можно, рассмотрев ее как мно гофакторный процесс, формирующийся под воздействием взаимосвя занных как денежных (монетарных), так и неденежных факторов.
8.1. Причины возникновения и факторы развития инфляции
103
Если преобладают денежные факторы, то имеет место инфляция спроса («инфляция покупателей»). Под воздействием неденежных факторов формируется инфляция предложения (издержек) — («ин фляция продавцов»). Взаимодействие этих двух типов инфляции за трудняет ее сдерживание. Инфляция спроса может быть вызвана как монетарными, так и не монетарными факторами. Монетарные факторы: • рост номинального количества денег, прерывающий рост произ водства при неизменной скорости их обращения; • возрастание скорости оборота денежной массы, вызванное инф ляционными ожиданиями экономических субъектов. Немонетарные факторы: • изменение поведения экономических субъектов (автономного ре ального потребления домохозяйств, плановых инвестиций фирм, государственных расходов и чистого экспорта); • структурные сдвиги в совокупном спросе. Инфляция спроса — порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства («инфляция покупате лей»). Этот вид инфляции был впервые исследован в рамках кейнси анского анализа. Влияние увеличения совокупного спроса на инфляцию зависит от того, на каком участке AS находится экономика в данный момент (рис. 8.1): • на горизонтальном («кейнсианском»), соответствующем непол ной занятости в экономике, увеличение AD не сказывается на росте цен, вызывая соответствующее AD увеличение объема предложе ния (расширение производства осуществляется за счет неисполь зованных производственных мощностей); • на промежуточном (восходящем) участке увеличение совокуп ного спроса вызывает рост цен и объема предложения; • на вертикальном («классическом»), соответствующем полной за нятости в экономике, когда расширение производства практически невозможно, увеличение совокупного спроса толкает цены вверх, в то время как объем предложения остается неизменным. В рамках кейнсианской модели развивалась концепция инфляци онного (рис. 8.2) и дефляционного (рис. 8.3) разрыва (П. Самуэльсон, Э. Хансен). При инфляционном разрыве планируемые совокупные расходы (Е) превышают величину ВНП, достигаемого при полной занятости, т. е.
104
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Рис. 8.1. Модель роста цен на основе увеличения совокупного спроса
Рис. 8.2. Инфляционный разрыв
Рис. 8.3. Дефляционный разрыв
Y0 > Y*. Однако удовлетворить AD нельзя, так как в экономике уже обе спечена полная занятость. Инфляция может остановиться, если про изойдет перераспределение доходов в пользу лиц, обладающих высо кой склонностью к сбережению. В этом случае произойдет сокращение AD (сдвиг линии планируемых расходов) и инфляционный разрыв бу дет ликвидирован. При дефляционном разрыве планируемые совокупные расходы ниже ВНП, достигнутого при полной занятости, т. е. Y0 < Y*. В этом случае увеличение совокупных расходов окажет положительное воз действие на величину реального ВНП. Инфляция предложения (издержек), «инфляция продавцов», воз никает в результате роста издержек. Объяснение инфляции издерж ками было предпринято, когда кейнсианский подход, согласно кото рого инфляция может иметь место только при полной занятости, был опровергнут реальностью. В большинстве стран инфляция сочеталась с безработицей и спадом производства.
8.1. Причины возникновения и факторы развития инфляции
105
Инфляция издержек обусловлена следующими немонетарными факторами: • повышением заработной платы, опережающим рост производи тельности труда; • шоками предложения — внешними событиями, не зависящими от изменения совокупного спроса (резкое повышение цен на сырье, энергию, топливо, арендную плату). Например, нефтяной кризис 70 х гг. ХХ в. повысил мировые цены на нефть с $1,8 до $32 за бар рель; • «ценовой накидкой», используемой олигополистическими пред приятиями и профсоюзами, когда профсоюзы требуют сегодня завтрашней заработной платы, а фирмы добавляют свой процент к цене продукции. Инфляция предложения (издержек) иллюстрируется на рис. 8.4.
Рис. 8.4. Модель роста уровня цен на основе повышения издержек
При инфляции предложения в коротком периоде кривая смещает ся влево. Такой сдвиг может быть вызван ростом ожидаемого темпа инфляции, который ведет к росту заработной платы, ускоряя инфля цию. Цены и выпуск продукции изменяются в противоположном направ лении — цены растут с Р0 до Р1, а объем производства сокращается с Y0 до Y1. Анализ моделей инфляции спроса и предложения (издержек) пока зывает, что: • инфляция спроса может продолжаться до тех пор, пока существу ют чрезмерные общие расходы; инфляция предложения (издер жек) порождает спад, который, в свою очередь, сдерживает допол
106
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
нительное увеличение издержек, т. е. автоматически себя ограни чивает и в конечном итоге постепенно исчезает; • при инфляции спроса рост цен наблюдается лишь в длительном периоде, в коротком периоде расширение спроса вызывает не толь ко рост цен, но и увеличение объема производства; при инфляции издержек рост цен всегда сопровождается падением производ ства. Взаимодействие роста цен на конечную продукцию и цен на ресурсы образует инфляционную спираль — механизм, сочетающий действия факторов, вызывающих как инфляцию спроса, так и инфляцию пред ложения. В процессе раскручивания инфляционной спирали ключевую роль играет инфляционное ожидание экономических субъектов. Среди множества различных причин выделяют внешние причины инфляции. Страны с открытой экономикой подвержены импортируемой инф ляции. Если в стране поддерживается твердый валютный курс, любое повышение цен на ввозимые товары приводит к росту цен на внутрен нем рынке. Большое значение имеет проводимая правительством страны поли тика валютного курса. При повышении реального курса националь ной валюты Z↑, Е↓, что приводит к пассивному торговому балансу и оттоку денег из страны. При снижении реального курса национальной валюты Е↑, Z↓ фор мируется активное сальдо торгового баланса, происходит приток де нежных средств в страну.
8.2. Социально экономические последствия инфляции
К негативным социально экономическим последствиям инфляции от носится прежде всего инфляционный налог, не утвержденный в зако нодательном порядке, но обязательный для всех. Инфляционный налог представляет собой: • доход, извлекаемый государством в результате выпуска в обра щение дополнительного количества денег (сеньораж); • издержки, которые несут владельцы денег в результате снижения реальной стоимости денежных остатков; • регрессивный налог, так как бедные люди в качестве инфляцион ного налога выплачивают более высокую долю своего дохода; • средство налогообложения в ряде развивающихся стран в усло виях, когда трудно получать налоги из других источников.
8.2. Социально экономические последствия инфляции
107
Потери от инфляции для населения зависят от того, являются они прогнозируемыми или нет и по какой схеме формируются ожидания экономических субъектов. Различают два вида инфляции: прогнозируемую (ожидаемую) и не прогнозируемую (неожиданную) инфляцию. Прогнозируемая инфляция учитывается в ожиданиях людей до сво его появления, поэтому к ней население в определенной мере подготов лено. Так, например, если экономические субъекты ожидают годовую инфляцию в размере 10%, то они скорректируют свои номинальные до ходы: в трудовых договорах будет предусмотрен рост заработной платы; арендная плата будет увеличена; при банковских операциях номиналь ная процентная ставка возрастет на 10% по сравнению с реальной. В случае ожидаемой инфляции можно скорректировать номинальные доходы с учетом уравнения И. Фишера: где π уровень ожидаемой инфляции; i — номинальная процентная ставка; r — реальная процентная ставка. Если темпы инфляции превышают 10%, то уравнение И. Фишера име ет следующий вид: i − πe . r= 1+ π e
е—
i = r + πе,
Однако, если влияние прогнозируемой инфляции удается устра нить в контрактах и договорах, существуют общественные издержки прогнозируемой инфляции, которые не зависят от поведения эконо мических субъектов и не носят избирательного характера, они связа ны с функционированием национальной экономики, поэтому их не сет общество в целом. Эти издержки проявляются: • в «издержках стоптанных башмаков». В условиях инфляции ча стое посещение банков является необходимостью, так как людям нужны деньги для совершения сделок (вспомним модель Баумо ля–Тобина). Люди «платят значительные суммы брокерам за то, что те покупают или продают для них облигации, начинают чаще ходить в банк. Мысль о том, как обойтись возможно меньшим ко личеством денег, мучает их по ночам. Все эти усилия, затрачен ные в попытках максимально расходовать денежные авуары, так же составляют издержки от инфляции» (Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалези Р. Экономика. — М.: Дело, 1993, с. 626); • в «издержках на меню». В связи с изменением цен фирмы несут реальные издержки на их корректировку: рестораны, кафе вы
108
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
нуждены менять цены блюд своего меню и печатать новые блан ки; магазины, рассылающие товары по почте, должны переделы вать каталоги; таксопарки переналаживать счетчики и т. п.; • в снижении экономической эффективности, поскольку вносят искажения в ценовые сигналы. Если низкая инфляция позволяет оценить изменения относительных цен и изменения общего уров ня цен, то высокая инфляция затрудняет подобную оценку; • в нарушении принципов налогообложения. По мере повышения номинальной заработной платы и номинального дохода увеличи вается налоговое бремя населения: происходит рост ставки по доходного налога и при прогрессивной шкале налогообложения автоматический переход в более высокую категорию налогооб ложения. Кроме того, растет подоходный налог на номинальные доходы от прироста стоимости капитала (акции и другие ценные бу маги). Эффект Оливера–Танзи Инфляция оказывает влияние на реальную величину налогового бре мени из за наличия временных лагов во взимании налогов. Налоговые обязательства начисляются обычно на определенный момент, а уплата осуществляется позже, и налоговые поступления успевают обесценить ся, уменьшая налоговое бремя. Это явление обозначается в экономи ческой теории термином «эффект Оливера–Танзи». Правительство стремится избежать данного эффекта и прибегает к повышению часто ты авансовой уплаты налогов и другим мерам. Основными следствиями непрогнозируемой (неожиданной) инф ляции являются: • перераспределение дохода и богатства между различными груп пами населения: от кредиторов к дебиторам, поскольку долг воз вращается подешевевшими деньгами и должник получает непред виденный выигрыш. Особенно велик выигрыш, если занятые деньги вложены в реальный капитал, например в недвижимость или месторождение газа. Правительства, накопившие большой го сударственный долг, будут отдавать его обесцененными деньгами; • понижение реальных доходов населения, особенно социальных групп с фиксированными доходами (пенсионеров, студентов, ра ботников бюджетной сферы); • обесценивание сбережений населения, находящихся в банках, поскольку проценты по вкладам не возмещают падения реальных
8.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы
109
размеров сбережений. Меняется схема сбережений: возрастает спрос на активы, способные сохранять реальную стоимость, в ито ге сбережения часто переводятся в инвалюту («долларизация» эко номики); • «размывание» социальных программ, поскольку правительство, как правило, не увеличивает свои расходы в той же степени, в ка кой возрастает стоимость жизни и государственные социальные выплаты бедным сокращаются в реальном выражении.
8.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы
А. У. Филлипс (1914–1975) установил, что существует обратная эмпи рическая зависимость темпов изменения номинальной заработной пла ты и уровня безработицы в экономике Великобритании. В своей работе «Отношение между безработицей и уровнем номинальной заработной платы в Великобритании, 1861–1957», опубликованной в 1958 г., Фил липс установил, что увеличение безработицы свыше 2,5–3% приводит к резкому замедлению роста цен и заработной платы. В дальнейшем американские ученые П. Самуэльсон и Р. Солоу перевели эту зависи мость в соотношение уровня безработицы и темпа инфляции. Графическое изображение обратной зависимости между инфляцией и безработицей получило название кривой Филлипса (рис. 8.5). Видно, что кривая Филлипса дает возможность выбора между инфляцией и безработицей, поэтому П. Самуэльсон назвал ее «компромиссом между инфляцией и безработицей», где условия компромисса определяются наклоном кривой Филлипса. Политика «быстрого реагирования», по зволяющая манипулировать этими переменными, была использована в США в 60 е гг. ХХ в. На протяжении 60 х гг. ХХ в. кривая Филлипса рассматривалась как «меню альтернативных политик правительства». Например, если уровень безработицы оценивался правительством как очень низкий, проводилась стимулирующая политика: увеличивались государствен ные закупки или денежная масса, что приводило к расширению сово купного спроса. Рост совокупного спроса приводил к росту выпуска, т. е. совокупного предложения и, следовательно, занятости. Цена рос та занятости — увеличение инфляции спроса. Рассмотренная цепочка AD↑, => AS↑, => N↑, =>P↑ позволяет рассматривать кривую Филлип са как зеркальное отражение краткосрочной кривой совокупного предложения (рис. 8.6), где рост цен сопровождается увеличением вы пуска и, следовательно, снижением уровня безработицы.
110
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Рис. 8.5. Кривая Филлипса в коротком периоде
Рис. 8.6. Краткосрочная кривая совокупного предложения
В 60 е гг. ХХ в. роль кривой Филлипса как регулятора экономики практически не подвергалась сомнению. Однако в 70 е гг. ХХ в. во всех странах и почти в одно и то же время произошли процессы, которые ста ли убедительным опровержением кривой Филлипса. Для этого периода времени характерно одновременное существование безработицы и ин фляции. В экономической науке это явление обозначено терминами стагфляция (сочетание стагнации и инфляции) и слампфляция (сосу ществование растущей безработицы (спада производства) и растущих темпов инфляции). Таким образом, безработица и инфляция находились не в обратной, а в прямой зависимости. Стагфляционный кризис 1974–1975 гг. был вызван шоковым изме нением предложения, вызванным Организацией стран — экспортеров нефти (ОПЕК). В результате повышения цены на нефть в середине 70 х гг. ХХ в. инфляция выросла до 10%1. Рост цен на бензин, элект роэнергию вызвал рост издержек производства в других отраслях. В результате часть предприятий, относящихся к отраслям с высоким уровнем энергопотребления, разорилась, а предприятия монополисты повышали цены; спад производства сопровождался повышением цен. В книге «Инфляционные кризисы и долгосрочный рост» М. Бруно и В. Эстерли проанализировали показатели инфляции и экономического роста за 1960–1992 гг. для 127 стран. Исследование показало обратную зависимость между этими показателями. Самые высокие темпы роста ВВП (в среднем 2,6% в год) обнаруживаются в странах с самыми низки ми темпами инфляции (в среднем 5% годовых). Например, самые не благополучные с точки зрения инфляции страны (1000% ный годовой
1
Мэнкью Н. Грегори. Макроэкономика. М.: Изд. МГУ, 1994. С. 459.
8.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы
111
уровень инфляции) показывает отрицательные темпы роста (минус 6,7% в год). Уровень инфляции в размере 40% годовых является грани цей нулевого экономического роста. Новый взгляд на кривую Филлипса был основан на ее разграниче нии в коротком и длительном периодах. Для описания кривой Филлипса в коротком периоде используется, во первых, закон Оукена и, во вторых, уравнение краткосрочной кри вой совокупного предложения. Если краткосрочную кривую совокупного предложения предста вить как: e
Y = Y* + a(P – P ), (8.1) P = Pe + 1/a·(Y – Y*). (8.2)
Если из обеих частей уравнения (8.2) вычесть уровень цен предше ствующего периода, получим:
P – P–1= P – P–1+1/a·(Y – Y*).
e
(8.3)
Используя закон Оукена, вместо 1/а·(Y – Y*) подставим: –β(U – U*) и получим: e
π = π – β(U – U*), (8.4)
где а — параметр, который показывает, насколько чувствителен вы пуск к изменению уровня цен; 1/а — наклон линии АS. Добавим в уравнение (8.4) параметр Е, отражающий воздействие на инфляцию шоков предложения, и получим:
π = πе – β(U – U*) + E . (8.5)
Современная интерпретация краткосрочной кривой Филлипса ис ходит из того, что уровень инфляции обусловлен тремя факторами: • ожидаемой инфляцией (πе); • отклонениями фактической безработицы (U) от ее естественного уровня (U*); • шоками изменения предложения, вызванными повышением цен на сырье (Е). Изменения ожидаемого уровня инфляции и шоки предложения мо гут служить причинами сдвигов кривой Филлипса. Для объяснения долгосрочной кривой Филлипса была использована концепция естественного уровня безработицы, основы которой были раз работаны американскими экономистами Э. Фелпсом и М. Фридманом. Из гипотезы естественного уровня безработицы вытекает, что тра диционная кривая Филлипса справедлива только для краткосрочных периодов, причем ее вид зависит от характера поведения экономиче
112
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
ских субъектов, их ожиданий. В длительном периоде кривой Филлип са не существует вообще, так как зависимость между инфляцией и без работицей представлена вертикальной линией. Это объясняется тем, что безработица возвращается к своему естественному (равновесно му) уровню, который совместим с любыми значениями инфляции, причем чем выше ожидаемый темп инфляции, тем дальше кратко срочная кривая Филлипса удалена от начала координат (рис. 8.7). Вид краткосрочной кривой Филлипса зависит от поведения эконо мических субъектов, их ожиданий. Сущность ожиданий противоре чива: с одной стороны, они помогают избежать потерь от инфляции, а с другой — они сами вызывают инфляцию, порождают явление ин фляционной инерции: инфляция будет продолжаться, даже если U = U*, только потому, что существуют инфляционные ожидания (πе). Существуют различные подходы к обоснованию вида краткосроч ной кривой Филлипса с точки зрения ожиданий. Кейнсианская тео рия построена на основе статических, неоклассическая — рациональ ных, а монетаристская — адаптивных ожиданий. Согласно теории статических ожиданий: π е+1= π , т. е. прогнозируе мая инфляция равна текущей.
Рис. 8.7. Долгосрочная и краткосрочные кривые Филлипса
В случае адаптивных ожиданий, т. е. «ожиданий, повернутых на зад», экономические субъекты прогнозируют инфляцию на основе фактического значения инфляции в недавнем прошлом и учета оши бок прогнозирования, допущенных в предыдущем периоде: где π — текущие ожидания экономических субъектов относительно инфляции следующего периода; πе — ожидания экономических субъек тов относительно инфляции текущего периода; π — текущая инфляция; k — коэффициент корреляции, определяющий скорость пересмотра ожи даний.
е +1
π е+1= π е + k(π –π е),
(8.6)
8.3. Взаимосвязь инфляции и безработицы
113
Из формулы (8.6) следует, что если инфляция в текущем периоде будет выше прогнозируемой, то ожидаемая в будущем инфляция бу дет скорректирована в сторону повышения, в противном случае на оборот. Инфляционные ожидания определяет коэффициент корреляции: 1. Значение коэффициента корреляции невелико, инфляционные ожидания изменяются медленно. 2. Значение коэффициента корреляции приближается к единице. Происходит быстрая реакция экономических субъектов. 3. Если значение коэффициента корреляции равно 1, то:
πе = π. (8.7)
Уравнение Филлипса, учитывающее инфляционные ожидания, име ет вид:
πе+1=π – β(U — U*), (8.8)
где π+1 — инфляционный рост цен с учетом инфляционных ожиданий; π — темп инфляции; U — фактический уровень безработицы; U* — ес тественный уровень безработицы. Из формулы (8.8) следует: • если фактический уровень безработицы равен естественному (U = U*), то темп инфляции не меняется. U* — это уровень без работицы, не ускоряющий инфляцию; • если U ниже U*,будущая p+1 больше p текущей инфляции; • если U выше U* будущая p+1 меньше p текущей инфляции. Из изложенного выводится принцип ускорения инфляции: каждый процент снижения безработицы ниже естественного уровня увеличи вает инфляцию на β процентов в следующем периоде (рис. 8.8).
Рис. 8.8
114
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Из рис. 8.8 видно, что в точке Е0 экономика функционирует в усло виях полной занятости ресурсов. Если государство проводит стиму лирующую политику, расширяя совокупный спрос с целью сокраще ния безработицы ниже естественного уровня U*, то цены увеличатся. Поскольку прибыли фирм возрастут, производство будет расширять ся (движение вдоль исходной кривой Филлипса из точки Е0 в точку Е1). На этом этапе проблема занятости решена правительством за счет инфляции, однако при росте цен зафиксированная в договорах зара ботная плата остается на прежнем уровне. С ростом инфляционных ожиданий рабочие будут требовать пересмотра трудовых соглашений. В этом случае рост номинальной заработной платы и других издержек подорвет стимулы к расширению производства. Безработица возвра тится к естественному уровню (U*), а экономика перейдет в точку Е2, которой соответствуют более высокий уровень инфляционных ожи даний ( π e ) и новая краткосрочная кривая Филлипса. 2 В случае рациональных ожиданий, т. е. «ожиданий, устремленных вперед», экономические субъекты формируют собственную «модель» экономики, поэтому характеризуются быстрым реагированием на эко номическую конъюнктуру, и на рынке труда быстро устанавливается равновесие. В концепции рациональных ожиданий отсутствует про блема альтернативности объема производства и инфляции: совокуп ное предложение не изменится при росте уровня цен в долгосрочном периоде, а красткосрочная кривая Филлипса совпадет с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы. Действие кривой Фил липса отрицается представителями теории рациональных ожиданий (ТРО) и в долгосрочном и краткосрочном периодах. Важную роль в теории рациональных ожиданий играет кредит доверия к правитель ству: если доверие существует, инфляция будет прогнозироваться на основе политических решений правительства, а не на прошлых пред ставлениях. Ликвидации инфляции будет способствовать: • отсутствие долгосрочных соглашений о заработной плате; • рациональность ожиданий экономических субъектов; • кредит доверия политике правительства. Если все это присутствует, то краткосрочная кривая Филлипса со впадает с вертикальной прямой на уровне естественной безработицы. И все таки значение кривой Филлипса нельзя отрицать прежде все го потому, что была сделана постановка выбора целей в экономической политике. Кривая Филлипса дает возможность рассматривать инфля цию, безработицу и экономический рост в плане общественного выбо
8.4. Динамическая модель AD –AS как инструмент анализа инфляционных процессов
115
ра, где они могут рассматриваться или в качестве субститутов, или в качестве комплементариев. Количественно оценить потери, которые несет общество в борьбе с инфляцией, можно при помощи коэффициента потерь в борьбе с ин фляцией, который можно рассчитать как отношение накопленного по казателя циклической безработицы к величине снижения инфляции (в процентных пунктах) за определенный период. Кроме того, можно использовать «индекс нищеты». «Индекс нищеты» — представляет собой сумму уровней безработи цы и инфляции в качестве двух главных параметров макроэкономиче ской нестабильности. «Индекс нищеты» является общей характеристи кой состояния экономики и оценкой эффективности экономической политики государства. Существует также опасность попасть в «ловушку бедности» — по ложение, когда незанятый, получая пособие по безработице, не наме рен подыскивать работу под тем предлогом, что его вероятная зарпла та будет меньше в сравнении с его пособием по безработице.
8.4. Динамическая модель AD–AS как инструмент анализа инфляционных процессов
Динамическая модель AD–AS — модель, в которой совокупный спрос и совокупное предложение описываются как динамические функции. Динамическая функция AD — функция, связывающая изменения в объеме плановых расходов с изменениями денежной массы, факти ческих и ожидаемых темпов инфляции и уровня автономных расходов. Динамическая функция AD алгебраически имеет вид:
ADt = Yt–1+ aΔA + вΔπеt + c(ΔM/Mt) – cπt,
где ΔA — прирост автономных расходов; ΔМ/Мt — темп прироста денеж ной массы; πt — уровень фактической инфляции; πеt — уровень ожидае мой инфляции; а, в, с — экзогенные константы, отражающие предпочте ния экономических субъектов на рынках благ и денег. На рис. 8.9 мы видим, что график динамической функции AD имеет отрицательный наклон; так как при заданном темпе прироста денежной массы повышение темпа инфляциии снижает реальные кассовые остат ки населения, следовательно, увеличивается реальная ставка процента и сокращается объем инвестиций. Изменение темпа роста денежной массы смещает динамическую кри вую совокупного спроса на величину, равную темпу прироста денежной массы.
116
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Динамическая функция совокупного предложения — функция, свя зывающая изменения в объеме реального выпуска с изменениями фак тических и ожидаемых темпов инфляции и уровня занятости. Она рас сматривается в коротком и длительном периодах. Краткосрочная функция описывает зависимость между темпом ин фляции (π) и уровнем выпуска (Y) при заданном темпе ожидаемой ин фляции (πе) График динамической функции AS изображен на рис. 8.10.
Рис. 8.9. График динамической функции AD
Рис. 8.10. График динами мической функции AS
Кривая AS обладает следующими характеристиками: • положительный наклон сочетается с пологостью; • каждому уровню πе соответствует определенная краткосрочная кри вая совокупного предложения; • чем выше ожидаемый темп инфляции, тем выше расположена крат косрочная кривая AS; • смещается под влиянием ожидаемого темпа инфляции. Динамическое взаимодействие ADt и ASt алгебраически можно пред ставить как систему уравнений:
⎧ πt − πe t ; ⎪ ASt = Y * + β ⎪ ⎨ ⎪ AD = Y + aΔA + bπe + c(ΔM ) − cπ . t −1 t t t ⎪ t Mt ⎩
В длительном периоде динамическая функция AS соответствует национальному доходу полной занятости (Y = Y*) , где ожидаемый темп инфляции равен фактическому (πе = πt). В связи с этим в дли тельном периоде на графике динамическая функция AS представлена вертикальной линией (рис. 8.10).
8.4. Динамическая модель AD –AS как инструмент анализа инфляционных процессов
117
Точка пересечения всех трех графиков динамических функций со ответствует динамическому равновесию в экономике, когда темп ин фляции постоянен и равен темпу предложения денег (рис. 8.11).
Рис. 8.11. График динамимической функции AD и AS
Используем динамические функции совокупного спроса и совокуп ного предложения для построения модели развития инфляционных процессов. Мы уже знаем, инфляция спроса может быть вызвана как монетар ными, так и немонетарными факторами. Рассмотрим первый вариант — развитие инфляции вследствие рос та номинального количества денег (монетарный импульс) при стати ческих ожиданиях экономических субъектов, в этом случае система уравнений упрощается и принимает вид:
πt ⎧ ⎪ ASt = Y * + ; β ⎨ ⎪ AD = Y * −π . t ⎩ t
Пусть экономика стартует в точке Е0, которая соответствует дина мическому равновесию в экономике, т. е. в ней пересекаются графики всех трех динамических функций (рис. 8.12), объем производства со ответствует уровню производства при полной занятости (Y*), уровень инфляции равен темпу прироста денежной массы π (π0 = М0). 1 й период. Характеризуется ростом денежной массы. В соответствии с уровнем AD линия AD(π) сдвинется вверх до AD(π1), что дает нам следующую информацию: инфляция и выпуск увеличива ются до π1 и Y1 соответственно (точка Е1). 2 й период. Исходя из концепции статических ожиданий ex ante во 2 м периоде экономические субъекты считают, что π2е = π1, в соот ветствии с уравнением AS короткого периода график динамической
118
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Рис. 8.12. Процесс согласования экономики после монетарного импульса
функции AS короткого периода сдвинется в положение AS(π2) через точку со значениями координат Y*, π1. Согласно уравнению динами ческой функции AD линия AD(π1) сдвинется на расстояние Y1 – Y* в положение AD(π2). Равновесие переместится из точки Е1 в точку Е2. На рис. 8.12 уровень выпуска выше в период 2, чем в период 1. Темп инфляции возрастает до π2, а равновесие перемещается в точку Е2. На этом этапе π2 > М0 из за снижения спроса населения на реальные кас совые остатки. 3 й период. В условиях дальнейшего ускорения инфляции объем вы пуска сокращается по сравнению с предыдущим периодом. График AS смещается вверх на расстояние π2– π1, график AD — на расстояние Y2–Y1. Точка Е3 характеризует состояние краткосрочного равновесия периода 3. Дальнейшее движение к новому равновесному состоянию представ лено по спирали на рис. 8.13.
Рис. 8.13. Спираль перехода к новому динамическому равновесию после монетарного импульса (траектория полной корректировки)
8.4. Динамическая модель AD –AS как инструмент анализа инфляционных процессов
119
Новое динамическое равновесие достигается в точке Е*. В процессе перехода к новому динамическому равновесию периоды роста (Е0 – Е2) сменялись периодами, которые характеризовались спадом производ ства (Е2 – Е3), сочетающимися с ростом инфляции, т. е. стагфляцией, которая возникла в результате смещения кривой AS. Этот сдвиг опре деляется изменяющимися инфляционными ожиданиями экономиче ских субъектов. Анализ стагфляции имеет большое практическое значение для объяс нения процессов, происходящих в экономике. Характер приспособления к изменению темпа роста денежной массы в условиях рациональных ожиданий отличается от данного процесса при статических и адаптивных ожиданиях экономических субъектов. Согласно ТРО, экономические субъекты, обладая достаточным объ емом достоверной информации, правильно оценивают последствия эко номической политики. В этом случае и фирмы, и рабочие стремятся установить такую зара ботную плату, чтобы обеспечить полную занятость в экономике. Темп роста денежной массы оказывает влияние только на уровень инфляции, а уровень выпуска остается равным своему потенциальному значению. Однако под воздействием инфляционной инерции процесс приспо собления может оказаться длительным. Инфляционная инерция воз никает в том случае, если для изменения ставок заработной платы под влиянием ожидания экономических субъектов потребуется время. Рассмотрим случай последствий нарушения динамического равно весия вследствие фискального импульса (рис. 8.14).
Рис. 8.14. Развитие инфляции вследствие фискальной экспансии
120
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
Пусть увеличивается автономный спрос в результате роста государ ственных расходов, а темп роста номинального количества денег оста ется без изменений. 1 й период. Исходное состояние характеризуется равновесием в точке Е0, в которой Y = Y*, а π = πе = М. Автономный спрос увеличи вается на ΔAt в результате роста государственных расходов, кото рый в последующие периоды не изменяется. В соответствии с уравнением AD линия AD(π0) сдвигается вверх и вправо, в краткосрочной перспективе экономика перемещается в точ ку Е1, уровень дохода увеличивается до Y1, а уровень инфляции — до π1. 2 й период. По мере нарастания инфляционных ожиданий из за ускорения p график AS(π0) смещается вверх в положение AS(π2), а гра фик AD в положение AD(π2) и сливается с AD(π1). Это объясняется тем, что государственные расходы остаются без изменений, хотя на более высоком уровне по сравнению с исходными. Инфляция во вто ром периоде может быть выше и ниже, чем в первый период, в зависи мости от относительных сдвигов графиков. В нашем примере AD(π1) равно AD(π2). Равновесие устанавливается в точке Е2, которая харак теризуется ростом уровня инфляции при сокращении выпуска (π2,Y2). 3 й период. Вслед за повышением инфляции линия AS(π) сдвига ется вверх в положение AS(π3), а линия AD(π) — вниз в положение AD(π3), поскольку сократился доход второго периода по сравнению с первым. Равновесие устанавливается в точке Е3. Траектория приспособления к фискальной экспансии представле на на рис. 8.15.
Рис. 8.15. Процесс приспособления к фискальной экспансии
Из рис. 8.15 следует, что рост инфляции сопровождается ростом выпуска (Е0 – Е1), затем инфляция продолжает расти, а объем произ водства падает (Е2 – Е3).
8.5. Антиинфляционная политика
121
В длительном периоде экономика возвращается к потенциальному выпуску (Y*) при полной занятости и более высоких государствен ных расходах, поскольку скорость роста денежной массы не меняется. В длительном периоде экономика возвращается к исходному темпу инфляции (π = М0). Экономика возвращается к исходному уровню при увеличении го сударственных расходов, потому что из за снижения РКО уровень ставки процента увеличился, что привело к снижению уровня инвес тиций в экономику. Таким образом, рост государственных расходов может сопровождаться «эффектом вытеснения» частных инвестиций в экономику: m/p↓, =>i↑, =>I↓.
8.5. Антиинфляционная политика
Антиинфляционная политика — макроэкономическая политика, на целенная на стабилизацию общего уровня цен, смягчение инфляци онной остроты. Антиинфляционная политика осуществляется посредством страте гии и тактики, предусматривающих систему мер, связанных с борьбой с инфляционными процессами. Она может быть активной, направлен ной на ликвидацию причин, породивших инфляцию, и пассивной, пред ставляющей собой приспособление к условиям инфляции. Антиинфляционная политика включает в себя: • регулирование совокупного спроса; • регулирование совокупного предложения. Первое направление предпочитали кейнсианцы, второе — монетари сты. Кейнс исходил из того, что поднять уровень предложения можно, формируя эффективный спрос посредством государственного заказа и дешевого кредита. Эти меры правительства приводят к сокращению спа да и уменьшению безработицы. Однако такая антиинфляционная политика приводит к углублению дефицита государственного бюджета, который не должен покрывать ся дополнительной эмиссией денег. Кейнс предлагал покрывать его при помощи государственных займов, которые можно погасить в даль нейшем. Эта политика дает положительный эффект на протяжении ряда лет. Монетаристское направление антиинфляционной политики воз никло позже, когда кейнсианские рецепты борьбы с инфляцией были не только уже достаточно апробированы, но и их недостатки стали очевидными. В частности, в ряде стран существенно возрос государ
122
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
ственный долг и увеличивать его дальше практически было невозмож но. В этих условиях монетаристы предлагали радикальные методы борьбы с инфляцией. Они исходили из ограничения совокупного спроса путем проведения денежной реформы конфискационного типа и бюджетного дефицита за счет сокращения социальных программ. Поскольку монетаристы исходят из утверждения, что инфляция яв ляется чисто денежным феноменом, то метод шоковой терапии позво ляет резко сократить темпы роста денежной массы (рис. 8.16) и быстро сбить инфляцию. Однако этот метод сопровождается значительным спа дом производства и сокращением занятости. Вариантом шоковой терапии выступает денежная реформа конфис кационного типа обмена старых денег на новые в определенном соот ношении без изменения номинального уровня доходов и цен. Поскольку предлагаемые меры тяжело переносятся населением, то инфляционная политика должна дать эффект за сравнительно корот кое время. Другим методом монетаристского направления антиинфляционной политики является метод постепенного снижения темпов инфляции (метод градуирования) (рис. 8.17). Этот метод предполагает постепен но сбивать темпы роста денежной массы посредством многократного, но незначительного снижения. Метод градуирования позволяет избе гать глубокого спада, снижая инфляцию постепенно. Однако политика постепенного снижения темпов роста денежной массы нередко порождает инфляционную инерцию — прошлая инф ляция порождает будущую, которая вызывается, в частности, индек сацией денежных доходов. Индексация — это механизм, посредством которого заработная плата может быть частично или полностью защи
AD
Рис. 8.16. Шоковая терапия
Рис. 8.17. Постепенное снижение инфляции
8.5. Антиинфляционная политика
123
щена от роста общего уровня цен. Считается, что политика градуиро вания успешна в том случае, когда рост денежной массы и уровня цен не выше 20–30% в год. Выбор метода шоковой терапии и метода постепенного снижения темпов роста денежной массы зависит от социально экономической об становки в стране. Обе эти концепции предлагалось использовать при переходе к рыночной экономике постсоветских государств. Сторон никами «шоковой терапии» являются советники Правительства России Дж. Сакс и А. Ослунд, а градуалистического подхода — международная экспертная группа (Я. Крегель, Э. Мацнер, Г. Грабер). Кроме того, в тео рии перехода к рыночной экономике постсоветских экономик существу ет «гетеродоксальный» подход, комбинирующий элементы «шоковой терапии» и «градуалистской» теории. Дилемма: «шоковая терапия — градуирование» вызывает необходимость разработки моделей «опти мальной» антиинфляционной политики. Одним из альтернативных вариантов монетарным методам борьбы с инфляцией является политика регулирования цен и доходов, пред усматривающая согласование между ростом доходов и ростом цен (адаптивная политика, альтернативная монетаристским методам борь бы с инфляцией). Этот подход появился в связи с тем, что сокращение инфляции посредством роста безработицы стоит огромных издержек, определяемых так называемым коэффициентом потерь. Он показыва ет, сколько процентов реального годового объема производства нужно «принести в дар», чтобы сократить уровень инфляции на один процент ный пункт. Эти потери выражаются в снижении уровня жизни населе ния, поэтому государство должно оценить величину ожидаемых потерь в связи с высокой инфляцией. Политика регулирования цен и доходов означает, что правительство или замораживает цены и номинальные до ходы, или ограничивает увеличение денежной заработной платы уве личением средней (по стране) производительности труда, а повышение цен ограничивает повышением затрат на заработную плату. Политика регулирования цен и доходов использовалась на Западе. Она включала в себя следующие компоненты: ограничение заработной платы и цен; налоговое регулирование доходов; усиление рыночного механизма. Од нако эта политика не оправдалась, поэтому большинством стран с ры ночной экономикой не используется. В 70–80 е гг. ХХ в., в период стагфляционных кризисов, школа «эко номики предложения» предлагает свой метод борьбы со спадом и инф ляцией в экономике. В противовес кейнсианскому стимулированию спроса теоретики «экономики предложения» выступали за непосред
124
Глава 8. Теория инфляции. Инфляция и безработица
ственное стимулирование производства и предложения товаров. Глав ным способом такого стимулирования А. Лаффер и его последователи считали фискальную политику. Представители этой школы считали, что уменьшение налоговых ставок на предпринимателей увеличит их возможности инвестирования, а снижение налогов на заработную пла ту повысит стимулы к труду и его производительность. Изменение структуры налогов, сокращение доли прямых налогов и увеличение доли косвенных налогов, отказ от прогрессивных ставок налогообложения, уменьшение расходов государственного бюджета так же являются средством борьбы с инфляционными процессами в эко номике. Выбор конкретных мер по борьбе с инфляцией обусловлен характе ром инфляции, который для каждой страны обладает специфическими особенностями и глубиной. В зависимости от характера инфляции опре деляется и комплекс мер борьбы с ней. В качестве причин инфляции может быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) либо опережающий рост заработной платы и цен на материалы и комплектующие (инфля ция издержек), низкий курс национальной валюты и др., что и пред определяет набор мероприятий, нацеленных на сдерживание инфляци онных процессов. Для предотвращения высокой инфляции правительство должно обеспечить: • эффективную налоговую систему и устойчивость государствен ных расходов; • одинаковые темпы увеличения денежной массы и национально го дохода; • предотвращение «импорта инфляции». Домашние хозяйства и фирмы должны обеспечить одинаковые тем пы увеличения заработной платы и производительности труда.
Глава 9 ЦИКЛИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ ЭКОНОМИКИ
9.1. Экономический цикл: понятие, показатели, типы, фазы, причины, факторы
В долговременном периоде отчетливо проявляется тенденция постоян ного роста экономики. Однако в кратковременном периоде ее развитие характеризуется волнами подъемов и спадов экономической конъюнк туры. Закономерности волнообразного характера макроэкономической динамики рассматриваются как проблема экономического (делового) цикла. Экономический (деловой) цикл — колебание уровня экономиче ской активности фактического ВВП, когда периоды подъема сменя ются периодами спада экономики; процесс прохождения рыночной экономики от одной фазы до следующей такой же, например, как от кризиса до кризиса. Экономический цикл, с одной стороны, отражает неравномерность в развитии экономики, а с другой — является причиной и следствием экономического развития, что позволяет рассматривать цикл как посто янную динамическую характеристику, определяющую развитие эконо мики. В зависимости от того, как колеблется значение экономических по казателей в процессе экономического цикла, эти показатели подраз деляются: • на проциклические (совокупный объем производства, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты, скорость об ращения денег, краткосрочные процентные ставки, общий уро вень цен, прибыли корпораций). Перечисленные параметры воз растают в фазе подъема и сокращаются в фазе спада; • на контрциклические (уровень безработицы, число банкротств, размеры производственных запасов готовой продукции). Когда названные параметры, наоборот, во время подъема сокращаются, а во время спада увеличиваются; • на ациклические (объем экспорта). Когда их динамика не связа на с какими либо фазами экономического цикла.
126
Глава 9. Циклическое развитие экономики
Выделяют три типа экономических параметров1: • опережающие, или ведущие, — это параметры, которые достигают максимума (минимума) перед достижением подъема (спада). К ним относятся: средняя продолжительность рабочей недели в промыш ленности; среднее число сверхурочных часов; число вновь создавае мых деловых предприятий; число новых строительных контрактов; изменения в запасах; индексы фондового рынка; прибыли корпора ций; изменение денежной массы; • запаздывающие, или отстающие, которые достигают максимума (минимума) после достижения подъема (спада). В их число вхо дят: численность безработных более 15 недель; расходы на новые предприятия и оборудование; удельные расходы на зарплату; средний уровень процентной ставки коммерческих банков; • совпадающие, или соответствующие, которые изменяются одно временно и в соответствии с изменениями экономической актив ности. К ним относятся ВВП (ВНП); уровень безработицы; про дукция промышленности, личные доходы; цены производителей; процентные ставки центрального банка; заявки на рекламу. Фазы экономического (промышленного) цикла. В классическом смысле экономический цикл включает в себя четыре фазы. Кризис (спад, рецессия) характеризуется: резким ухудшением всех параметров экономического развития (сокращением объемов производства; резким сокращением размеров доходов; сокращением занятости; сокращением инвестиций; падением цен; затовариванием; частичным разрушением производительных сил (недогрузка произ водственных мощностей, рост безработицы, массовое банкротство, обесценение основного капитала). Депрессия (стагнация) — низшая точка спада характеризуется массовой безработицей; низким уровнем заработной платы; низким уровнем ссудного процента; тем, что производство и не растет, и не падает; сокращением товарных запасов; приостановкой падения цен. Оживление (экспансия), или фаза восстановления, характеризует ся массовым обновлением основного капитала; сокращением безрабо тицы; ростом заработной платы; ростом цен; ростом процентных ста вок; повышением спроса на предметы потребления. Оживление заканчивается достижением предкризисного уровня по макроэкономическим показателем.
1 По классификации Национального бюро экономических исследований США и Западной Европы.
9.1. Экономический цикл: понятие, показатели, типы, фазы, причины, факторы
127
Подъем (бум, пик) характеризуется ростом темпов экономического роста; значительным превышением предкризисного уровня производ ства; ростом инвестиций, курсов акций и других ценных бумаг, процен тных ставок, цен, заработной платы, прибыли; сокращением безрабо тицы. Современная западная экономическая теория использует агрегиро ванное деление, вычленяя две фазы: рецессию и подъем. Под рецесси ей понимается кризис и депрессия, под подъемом — оживление и бум. Виды экономических циклов. Современная экономическая наука насчитывает большое количество видов циклов. Можно выделить следующие основные виды экономических цик лов. Циклы Дж. Китчина (циклы запасов) — краткосрочные колебания, продолжительностью 2–4 года, обусловленные жизненным циклом то вара. Этот вид циклов Китчин связывал с изменениями мировых запа сов золота, Э. Хансен — с неравномерностью воспроизводства оборот ного капитала, У. Митчелл — с изменениями денежного обращения. Циклы К. Жюглара — среднесрочные колебания продолжительно стью 7–11 лет, связаны с периодичностью обновления основного ка питала, с взаимодействием денежно кредитных факторов, вызванных деятельностью банков. Циклы К. Маркса продолжительностью 10 лет, связанные с перио дичностью массового обновления основного капитала. Циклы С. Кузнеца, или строительные циклы, продолжительностью 15–20 лет, связанные с периодичностью обновления жилищ и некото рых видов производственных сооружений. Позднее эти циклы стали называть «длинные колебания». Циклы Н. Кондратьева — циклы большой конъюнктуры, продол жительностью 48–55 лет. На основании анализа статистического ма териала по экономике Великобритании, Франции, Германии и США Н. Д. Кондратьев выявил с конца XVIII по начало XX в. следующие циклы. Первый: • повышательная волна — с конца 80 х — начала 90 х гг. XVIII в. до периода 1810–1817 гг.; • понижательная волна — с периода 1810–1817 до периода 1844– 1851 гг. Второй: • повышательная волна — с периода 1844–1851 до периода 1870– 1875 гг. ;
128
Глава 9. Циклическое развитие экономики
• понижательная волна — с периода 1870–1875 до периода 1890– 1896 гг. Третий: • повышательная волна — с периода 1890–1896 до периода 1914– 1920 гг.; • понижательная волна — с периода 1914–1920 до периода 1939– 1945 гг.1 Четвертый: • повышательная волна — с периода 1939–1945 до периода 1957– 1973 гг. ; • понижательная волна — с периода 1957–1973 до периода 1982– 1985 гг. Пятый: • повышательная волна — с периода 1982–1985 гг. Установленные длинные волны колебаний экономической конъюнк туры носят международный характер и сопровождаются соответству ющими трансформациями как в хозяйственной, так и в общественной жизни общества. Н. Д. Кондратьев выявил четыре закономерности больших циклов. Первая. В течение 10–20 лет перед повышательной волной совер шается оживление в сфере технических изобретений и открытий, а их промышленное использование совпадает с началом этой волны Вторая. Периоды повышательных волн характеризуются более крупными социальными потрясениями и переворотами в обществе (революции, войны), нежели периоды понижательных волн. Третья. Понижательные волны больших циклов сопровождаются длительной депрессией в сельском хозяйстве. Четвертая. Повышательная волна длинных циклов способствует со кращению длительности периодов депрессий средних циклов и нарас танию напряженности их подъема; при понижательной волне периоды депрессии возрастают, а напряженность подъемов понижается2. Выделяют аграрные, сырьевые, энергетические, экологические кри зисы. Причины экономических циклов. В макроэкономической литерату ре нет общепризнанной теории экономического цикла, поэтому эконо
В третьем цикле «до 1939–1945 гг.», а также четвертый и пятый циклы экстраполируются. 2 Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры. Избр. соч. М.: Эконо мика, 1993. С. 47, 55, 56, 60.
1
9.1. Экономический цикл: понятие, показатели, типы, фазы, причины, факторы
129
мисты различных направлений экономической мысли концентрируют свое внимание на различных причинах экономических циклов. С. Джевонс, А. Чижевский причину цикла объясняли воздействием на людей пятен на Солнце, имеющих десятилетний цикл. В. Парето, А. Пигу причину цикла усматривали в соотношении оптимизма и пес симизма в экономической деятельности людей. Т. Мальтус, Ж. Сис монди причину цикла связывали с недостаточностью потребляемого дохода в сравнении с произведенным доходом. М. Туган Барановский, А. Шпитгоф считали, что причина цикла состоит в превышении про изводства средств производства над производством предметов по требления. Э. Хансен, Р. Хоутри полагали, что циклы обусловлены эк спансией и ограничением банковского кредита и движением учетной ставки. Дж. Кейнс связывал циклы с избытком сбережений и недо статком инвестиций. К. Маркс исходил из того, что главная причина цикла — основное противоречие капитализма, выражающееся в про тиворечии между общественным характером производства и частно капиталистической формой присвоения результатов производства. С точки зрения определения факторов экономических циклов вы деляются три методологических подхода. Первый исходит из того, что циклы связаны с внешними (экзоген ными) факторами. Второй подход объясняет циклы внутренними (эн догенными) факторами. Третий подход определяет циклы синтезом внешних и внутренних факторов. Внешние факторы — это факторы, находящиеся за пределами дан ной экономической системы. К ним относятся: динамика населения, миграция населения, открытия науки и техники, войны и другие по литические события, изменение цен на нефть, открытия месторожде ний золота, открытия новых земель и природных ресурсов, даже пят на на солнце и погода. Внутренние факторы — факторы, присущие данной экономической системе. К ним относятся потребление, инвестиции. Поэтому этот под ход в центр проблем экономических циклов выдвигает механизм муль типликатора акселератора, теорию спроса. По мнению многих экономистов, внешние факторы — это произво дители первоначальных импульсов циклов, а внутренние преобразу ют данные импульсы в фазные колебания. Этот подход наиболее пер спективен. Решающую роль в возникновении экономических циклов играют потребительский и инвестиционный спрос. При этом если по требительский спрос влияет на изменение циклических колебаний сравнительно вяло, то инвестиционный спрос выступает главной дви жущей силой циклов.
130
Глава 9. Циклическое развитие экономики
9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла
Современная теория экономических циклов представлена различны ми моделями. Выделим основные. Долгое время общепризнанной являлась модель Артура Бернса и Уэлси Клер Митчелла, которые в рамках широкомасштабного иссле дования, проводимого в течение нескольких десятилетий Нацио нальным бюро экономических исследований США, попытались выде лить общее в механизмах развития деловых циклов в США за период с середины XIX до середины XX в. Результаты своих исследований они опубликовали в 1946 г. в монографии «Анализ бизнес циклов». По их мнению, цикл деловой активности представляет собой колеба ния (временные отклонения) вокруг возрастающего долговременного тренда, т. е. тенденции, определяющей долговременное относительно ровное постоянное движение временного ряда выпуска и занятости (рис. 9.1). По мнению авторов, тренд — это результат действия факто ров, обусловливающих долгосрочный экономический рост (прирост трудовых ресурсов, уровень сбережений, технологические сдвиги и др.). Факторы, определяющие цикл, не влияют или почти не влияют на фор мирование долгосрочного тренда. В дальнейшем ученые (Р. Уолкс, Э. Прескетт, Д. Кемпбелл, Г. Мзнкью) выдвинули идею, согласно которой колебания выпуска формируются под воздействием постоянных шоков, а не в результате временных от клонений от долговременного тренда. Они считают, что если под воз действием случайного шока выпуск увеличится в данном году, то и тренд будет выше в течение ряда последующих лет (рис. 9.2), что свидетель ствует об устойчивости во времени последствий случайных воздействий на выпуск. Для исследования деловых циклов используют два основных под хода — детерминистический и стохастический, которые по разному объясняют причины возникновения циклов. Согласно детерминистическому подходу, причиной циклов являют ся предсказуемые факторы, поскольку колебания деловой активности становятся устойчивой закономерностью макроэкономической дина мики. Центральным источником макроэкономической динамики яв ляются лаги, которые носят систематический характер, поскольку эко номические субъекты реагируют на изменение условий с некоторой задержкой (лагом). В основе стохастических циклов лежит механизм «импульс распро странение», который представляет собой процесс преобразования слу
9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла
131
Рис. 9.1. Гипотетическая модель делового цикла А. Бернса и У. Митчелла
Рис. 9.2. Цикл деловой активности
чайных шоков во времени. Шоки (толчки), или импульсы, порождают циклы различной продолжительности и амплитуды. Различают три типа шоков: • шоки предложения; • шоки в спросе частного сектора; • политические шоки. Шоки предложения — колебания мировых цен на сырье; природ ные катаклизмы; важнейшие изобретения и открытия. Шоки в спросе частного сектора — изменения инвестиционных или потребительских расходов, вызванные изменениями в ожиданиях эконо мических субъектов (настроение предпринимателей или потребителей). Политические шоки возникают в результате применения меропри ятий макроэкономической политики (изменения в предложении де нег, фискальной и валютной политики). Согласно стохастическому подходу в теории циклов, циклы явля ются следствием случайных, но повторяющихся экзогенных шоков, вызывающих колебания деловой активности. Модель экономического цикла Самуэльсона–Хикса Модель Самуэльсона–Хикса — типичная кейнсианская динамическая модель, где все переменные рассматриваются во времени; простая мо дель включает в себя только рынок благ, на котором представлены два экономических субъекта: домохозяйства и фирмы. Поведение экономи ческих субъектов формируется по схеме статических ожиданий. В мо дели допускается, что уровень цен и ставка процента постоянны. В мо дели механизм колебания совокупного спроса объясняется с помощью принципа акселерации и модели мультипликатора.
132
Глава 9. Циклическое развитие экономики
Объем потребления текущего периода определяется доходом пред шествующего периода, т. е. в формулу, описывающую потребление до мохозяйств, введен временной лаг: где C0 — автономное потребление домохозяйств; Cy — предельная склон ность к потреблению; Yt–1 — доход периода. Согласно принципу акселерации, объем инвестирования зависит от прироста спроса на конечную продукцию:
Iин = a(Yt–1 — Yt–2), (9.2) Ct = C0 + CyYt–1 , (9.1)
где Y — спрос на конечную продукцию; t – 1, t – 2 — периоды времени. Из формулы видно, что новые инвестиции являются результатом изменения выпуска, т. е. дохода, который имел место в период t – 1, но осуществляются они в период t – 2 из за наличия временного лага. Из условия равенства спроса и предложения вытекает:
Yt = C t + I t , (9.3)
где Ct — спрос домохозяйств; It — спрос бизнеса, состоящий из спроса на автономные (Iat) и индуцированные (Iин t) инвестиции. Подставим значения Ct и It в уравнение 9.3 и получим:
Yt = Co + Cy Yt–1 + Iин+ Iа. (9.4) (9.5)
Преобразуем выражение 9.4:
Yt= Cy Yt–1+a (Yt–1 — Yt–2) +Аt,
где Аt — автономные расходы домохозяйств и фирм. Поведение экономической системы зависит от Cy и a. По Хиксу, ве личины данных параметров таковы, что они могут вызывать колеба ния, а не взрывы, ибо наталкиваются на ограничители. Верхним огра ничителем является уровень полной занятости, нижним — выступает величина амортизационных отчислений. Концепция Хикса основывается на двух главных элементах: • существование верхнего барьера, или «потолка», и нижнего ба рьера, или «пола», которые не позволяют совокупным процессам расширения и падения дохода продолжаться до бесконечности; • движение дохода в обратном направлении всякий раз, когда тот достигает «потолка» или «пола». Неоклассические теории бизнес цикла С начала 70 х гг. XX в. в анализе бизнес цикла преобладают модели нео классиков. В своих теоретических воззрениях они исходят из положе
9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла
133
ния о совершенстве рыночного механизма и гибкости цен и заработной платы. В таких условиях функционирования экономики причиной цик лических колебаний в выпуске и занятости являются шоки, которые приводят к изменениям совокупного предложения. В неоклассической теории бизнес цикла представлено два подхода, объясняющих циклические колебания в экономике: • теория несовершенной информации; • теория реального бизнес цикла. Теория несовершенной информации Импульсом к изменению совокупного спроса может послужить де нежная экспансия, осуществляемая правительством. Результатом та кой политики будет рост номинального совокупного спроса, уровня цен и номинальной заработной платы. Производители в сложившейся экономической ситуации, при отсут ствии достаточной информации не могут достоверно определить, вы росла относительная цена на их продукцию или вырос общий уровень цен? От правильного ответа на этот вопрос зависит объем производ ства: в первом случае фирмы заинтересованы в увеличении объема про изводства, а во втором нет. В условиях несовершенной информации производители могут допустить ошибку, полагая, что цены повысились только на их продукцию. В реальности вырос общий уровень цен. Не определенность — особенность всех решений, принимаемых предпри нимателями в условиях отсутствия достоверной информации. Это обстоятельство дало возможность Р. Лукасу сравнить рынок каждого отдельного товара с островом, обитатели которого могут знать только о том, что на нем происходит. Участники рынка, как и островитяне, не представляют, что проис ходит на других рынках — островах . В конце концов участники рынка («островитяне») узнают, что происходит за его пределами, но с запоз данием (лагом). Рабочие могут быть осведомлены о размере текущей заработной платы, но не об общем уровне цен в стране, что делает проблематич ным определение реальной заработной платы. Если работники при нимают увеличение номинальной заработной платы за рост реальной, то готовы увеличить предложение труда, что стимулирует фирмы уве личивать объем производства, но в реальной жизни относительные цены и реальная заработная плата не изменились. Если поведение экономических субъектов формируется по схеме рациональных ожиданий, то, по мнению Р. Лукаса, изменения на от
134
Глава 9. Циклическое развитие экономики
дельном рынке они оценивают частично как повышение общего уров ня цен, частично как увеличение относительной цены товара. Шок со вокупного спроса ведет к увеличению совокупного предложения эко номическими субъектами. Согласно функции предложения:
Y = Y* + b(P — Pe),
где Y* — потенциальный объем производства; Pe — ожидаемые цены. Если P > Pe, то каждый индивидуальный производитель считает, что относительная цена товара возросла. Если все агенты понимают меха низм функционирования экономики и их ожидания рациональны, то прогнозы экономических субъектов на будущее складываются как оп тимальный вариант переработки всей доступной им информации, включая информацию об экономической политике правительства. Политические шоки как источник импульса для бизнес цикла Кейнсианская теория бизнес цикла, основанная на неопределенности при принятии инвестиционных решений предпринимателей, противо речила реальной экономической динамике развитых стран после Вто рой мировой войны. Ряд экономистов пришли к выводу, что колебания экономической конъюнктуры могут происходить по причине полити ческих шоков, которые возникают в результате политики, главным об разом денежной, проводимой государством. Эта точка зрения нашла теоретическое обоснование и практическое подтверждение в работах М. Фридмена — главного теоретика монетаризма и его последователей. В работе Милтона Фридмена и Анны Шварц «История монетаризма в США (1867–1960)» на основе статистических данных был сделан вы вод о том, что большинству циклов выпуска США, как правило, соот ветствовали значительные изменения количества денег в обращении. Монетаристы пришли к выводу, что Великая депрессия 1929–1933 гг. была «сделана в Вашингтоне» и во многом объясняется ошибочной де нежной политикой ФРС, допустившей резкое сокращение денежной базы, что усилило негативные явления в экономике на стадии рецессии. По мнению ученых монетаристов, темпы роста денежной массы, нахо дящейся в обращении, изменяются по циклической схеме и управляют динамикой бизнес цикла. Так, темпы роста предложения денег достига ют своей высшей точки и начинают замедляться еще до начала пика де лового цикла и ускоряются до достижения его дна. Таким образом, вза имосвязь между денежным фактором и номинальным объемом ВНП гораздо точнее и устойчивее, чем между инвестициями и ВНП. Темпы прироста ВНП имеют тенденцию к снижению, если темпы прироста денег в обращении падают, причем, как правило, с лагом в 1 год. При
9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла
135
этом чем больше снижение темпов прироста ВНП, тем больше падение выпуска. Если темпы прироста денег в обращении увеличиваются, на блюдается противоположный процесс. Исходя из вышеизложенного М. Фридмен сделал вывод, что с це лью смягчения делового цикла ФРС обязана проводить предсказуе мую политику, используя предложенное им «денежное правило», со гласно которому государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Уравнение М. Фридмена определяет величину прироста денежной массы: где ΔM — среднегодовой темп приращения денег, % за длительный период; ΔY — среднегодовой темп прироста ВНП, % за длительный пе риод; ΔР — среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % за длитель ный период. Денежное правило предполагает стабильный и умеренный рост де нежной массы в пределах 3–5% в год. Сама денежная политика может измениться в результате смены политических направлений. На меро приятия, нацеленные на улучшение состояния экономики, могут по влиять надвигающиеся выборы в стране. Исходя из вышеизложенного политический деловой цикл пред ставляет собой результат применения мероприятий макроэкономи ческой политики. Теория реального бизнес цикла Эта теория объясняет колебания деловой активности шоками со сто роны предложения (Джон Донг, Чарльз Плоссер, Эдвард Прескотт). Фундаментом теории являются следующие положения: • гибкость цен и зарплаты в коротком периоде; • на короткий период переносится принцип классической дихото мии. Следовательно, изменение реальных показателей (реальный ВНП, уровень занятости) не зависит от изменения номинальных величин (предложение денег, уровень цен), а объясняется сдвига ми, происходящими в экономике; • модель IS–LM c гибкими ценами. Исходя из кейнсианской модели IS–LM создатели реального биз нес цикла пришли к выводу, что поддержание производства на уровне потенциального, соответствующего полной занятости в экономике, возможно при условии равенства эффективного спроса и потенциаль ного ВНП. Это равенство обеспечивают гибкие цены. На рис. 9.3 кри
ΔM = ΔP + ΔY,
136
Глава 9. Циклическое развитие экономики
вая LM проходит через точку пересечения IS с долгосрочной кривой AS(E0). При этом ставка процента устанавливается на уровне r*, что обеспечивает равновесие в точке E0 . Если на денежном рынке произойдут изменения, то цены отреаги руют таким образом, что равновесие на рынке благ и денег сохранит ся, так как реальные параметры не изменятся, обеспечив устойчивость экономической динамики. Поскольку реальный объем совокупного предложения показывает зависимость между выпуском и предложением труда, капитала и дей ствующей технологии производства, то нарушение равновесия может быть вызвано изменениями в этих трех составляющих. Увеличение предложения труда зависит от 2 мотивов: оплаты труда (W) и уровня реальной ставки процента (r). По мнению сторонников теории реального бизнес цикла, даже малые изменения в оплате труда могут вызвать большие колебания в уровне выпуска и занятости. Эти колебания обусловливают: • высокая эластичность предложения труда по отношению к дина мике заработной платы; • понимание работниками, что повышение заработной платы во время бизнес цикла явление временное. Поскольку с ростом предложения труда увеличивается объем про изводства, то кривая совокупного предложения приобретает восходя щий характер (рис. 9.4). Из рис. 9.5 следует, что если государство увеличивает объем госу дарственных закупок, то кривая AD смещается вправо вверх. В этом случае объем производства и реальная ставка процента увеличивают ся (Y1, r1).
Рис. 9.3. Модель IS–LM совокупный спрос с гибкими ценами
Рис. 9.4. Реальный совокупный спрос и реальное совокупное предложение
9.2. Современные теоретические концепции экономического цикла
137
Рис. 9.5. Рост государственных расходов
Резкие изменения технологии оказывают влияние по двум направ лениям в зависимости о того, являются ли они постоянными или вре менными. Первые воздействуют преимущественно на спрос, а вто рые — на предложение (рис. 9.6, а и б).
Рис. 9.6, а. Воздействие преимущественно на спрос
Рис. 9.6, б. Воздействие преимущественно на предложение
Рисунок 9.6, а. Кривая ADr сдвигается на большую величину, чем кривая ASr. Рост объема производства (Y0 до Y1 ) и ставки процента (r0 до r1). Рисунок 9.6, б. Кривая ASr сдвигается на большую величину, чем кривая ADr. Рост объема производства (Y0 до Y1), снижение ставки про цента (r0 до r1).
Глава 10 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ РОСТ И ДИНАМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В ЭКОНОМИКЕ
10.1. Экономический рост: понятие, показатели, типы, факторы, результаты
Экономический рост — центральная экономическая проблема для всех стран мира; система взаимодействия и воспроизводства элемен тов и факторов экономического роста. В экономической литературе понятие экономического роста трак туется неоднозначно. Одни экономисты под экономическим ростом понимают увеличение потенциального и реального валового национального продукта (ВНП), возрастание экономической мощи страны. Другие экономисты экономический рост характеризуют как: • увеличение производственных мощностей; • увеличение реального объема продукции (ВНП); • увеличение реального объема продукции на душу населения. В отечественной экономической литературе под экономическим ростом понимается количественное и качественное совершенствова ние общественного продукта и факторов его производства. Экономи ческий рост имеет: • свое содержание (общественное воспроизводство); • механизм движения (взаимодействие работников, средств про изводства, природы, технологии); • количественные и качественные признаки этого движения, отра жающиеся в темпах роста производимого продукта; • социально экономический результат (национальное богатство); • цель (народное благосостояние). Экономический рост измеряется двумя способами: • годовыми темпами роста валового национального продукта (ВНП); • годовыми темпами роста чистого национального продукта (ЧНП). Более предпочтительным является второй способ.
10.1. Экономический рост: понятие, показатели, типы, факторы, результаты
139
Экономический рост, рассчитанный в сопоставимых ценах, отража ет реальный экономический рост, а рассчитанный в текущих ценах — номинальный экономический рост. Различают потенциальный и действительный экономический рост. Под потенциальным экономическим ростом понимается совокупный ЧНП, который может быть произведен при: • доступной технологии; • максимально возможном использовании работников; • эффективном применении средств производства. Действительный экономический рост — это фактически достигнутый. В качестве основных показателей измерения экономического роста используются: • коэффициент роста — отношение показателя изучаемого перио да к показателю базисного периода; • темп роста — коэффициент роста, умноженный на 100%; • темп прироста — темп роста минус 100%. Выделяют два типа экономического роста — экстенсивный и интен сивный. Экстенсивный тип осуществляется посредством использования до полнительных ресурсов, не изменяя при этом среднюю производитель ность труда. Экстенсивный тип экономического роста предполагает уве личение применения факторов производства на прежней технической основе (рост численности работников, нарастание инвестиций, потреб ляемого сырья, стабильная структура производства и т. п. ). Интенсивный тип связан с использованием более производительных факторов производства и технологии, т. е. происходит не за счет увели чения объемов затрат ресурсов, а посредством повышения их эффектив ности. Интенсивный тип экономического роста означает качественное совершенствование факторов производства, более эффективное их ис пользование, внедрение достижений науки, техники, технологии, повы шение качества труда, продукции и производства. В реальной хозяйственной практике нет чисто экстенсивного и чис то интенсивного типа, поскольку они переплетаются. Поэтому гово рят о преимущественно экстенсивном и преимущественно интенсив ном типах экономического роста в зависимости от доли тех или иных факторов, обусловивших этот рост. Процесс экономического роста включает в себя взаимодействие его факторов. В макроэкономике выделяют три группы факторов эконо мического роста:
140
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
• факторы предложения (наличие людских ресурсов, природных ресурсов, основного капитала, уровень технологии); • факторы спроса (уровень цен, потребительские расходы, инвес тиционные расходы, государственные расходы, чистый объем эк спорта); • факторы распределения (рациональность и полнота вовлечения ресурсов в процесс производства, эффективность использования вовлекаемых в экономический оборот ресурсов). Решающее значение в экономическом росте имеют факторы предло жения. Общее представление о взаимодействии названных трех групп факторов экономического роста иллюстрирует кривая производствен ных возможностей. Она отражает совмещение разновидностей производства различных благ, которые могут быть выпущены при данном количестве и качестве людских, природных ресурсов, основного капитала и существующей технологии (рис. 10.1).
Рис. 10.1. Кривая производственных возможностей
На рис. 10.1 показано, что любая точка на кривой производственных возможностей означает максимальный объем выпуска двух товаров. Когда объемы производства в стране соответствуют точке на кривой производственных возможностей, факторы применяются в процессе производства эффективно. Каждая точка внутри кривой показывает, что факторы применяются неоптимально. Все точки, расположенные за кривой, свидетельствуют о недостаточном уровне производства в ре зультате ограниченности ресурсов. Экономический рост осуществля ется в том случае, когда прежде не применяемые факторы производ
10.1. Экономический рост: понятие, показатели, типы, факторы, результаты
141
ства начинают использоваться и экономика передвигается из внутрен ней точки в точку на кривой производственных возможностей. Рост наблюдается и тогда, когда кривая производственных возможностей сдвигается вправо. Относительно необходимости экономического роста у экономистов различных направлений практически разногласий нет. Однако имеют ся различные суждения по поводу наиболее эффективных способов достижения экономического роста. Так, одни экономисты предлагают увеличить капиталовложения в основной капитал, другие выступают за стимулирование научных исследований и разработок, третьи выска зываются за обеспечение более высокого квалификационного уровня работников. При регулировании экономического роста существуют различные экономические модели, среди которых выделяют две: • неокейнсианскую модель (модель Е. Домара и Р. Харрода); • неоклассическую модель (модель Р. Солоу). В качестве результатов экономического роста называют позитив ные и негативные. С целью ослабления негативных результатов ста вится проблема государственного регулирования экономического ро ста. Среди зарубежных экономистов имеются сторонники и противни ки экономического роста. Сторонники экономического роста приво дят следующие аргументы: • экономический рост способствует росту материального изобилия и жизненного уровня; • проблемы окружающей среды слабо связаны с экономическим ростом; • экономический рост является единственным действенным сред ством для достижения большего равенства в доходах. Противники экономического роста утверждают: • экономический рост ведет к загрязнению окружающей среды; • экономический рост порождает среди людей беспокойство и не уверенность в завтрашнем дне; • экономический рост часто находится в противоречии с опреде ленными человеческими ценностями; • что внутренние и международные проблемы — это проблемы рас пределения, а не производства. Экономический рост является составным элементом развития эко номики, включающего периоды роста и спада. Если экономический
142
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
рост представляет собой положительный компонент экономической динамики, то экономический спад — отрицательный компонент. Сово купность обоих компонентов образует экономический цикл, характе ризующийся периодическими взлетами и падениями экономической активности, обусловленными непосредственно колебаниями в соотно шениях между потреблением и инвестициями. Ключевую роль в экономическом развитии играет человеческий капитал (способности, талант, приобретенные навыки и уровень обра зования индивидуума). Инвестиции, вложенные в человеческий ка питал, наряду с производственными, создают положительные эффек ты, которые выражаются в расширении возможностей от тех, в кого они непосредственно вложены, до тех, кто имеет экономические связи с фирмой, осуществляющей эти затраты. Динамика экономического развития выражается в темпах экономи ческого роста. Какой же экономический рост следует считать равно весным, т. е. устойчивым? Под устойчивым понимается равновесный экономический рост, который является условием достижения экономикой долгосрочного экономического равновесия. Динамизм экономического развития выражается в темпах экономи ческого роста. Долгосрочное динамическое равновесие — это такое развитие экономики, при котором в каждый период времени растущие объемы совокупного спроса и совокупного предложения равны друг другу при полной занятости. Таким образом, предполагается, что в условиях устойчивого эконо мического роста вся продукция реализована, а спрос на продукцию полностью удовлетворен и при этом использованы все производствен ные ресурсы страны: труд и капитал. Если вложений в капитал окажет ся недостаточно, то в результате не осуществится замена изношенного оборудования и произойдет спад производства, отклонение экономи ки от равновесных траекторий, но при этом вступают в действие эндо генные механизмы, способные гарантировать возвращение экономики в состояние равновесия. Однако вопрос о возможности такого равновесия и механизмах его обеспечивающих остается открытым. Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Неоклассическая и неокейнсианская школы исходят из различных предпосылок в построении моделей экономи ческого роста и получают различные выводы относительно устойчи вости равновесного роста.
10.2. Неокейнсианские модели равновесного экономического роста
143
10.2. Неокейнсианские модели равновесного экономического роста
Простейшими неокейнсианскими моделями экономического роста являются модель Е. Домара и модель Р. Харрода. Модель Е. Домара исследует двоякую роль инвестиций в увели чении совокупного спроса и в увеличении производственных мощно стей совокупного предложения во времени. В экономической литературе модели экономического роста Е. До мара и Р. Харрода часто рассматривают вместе как одну модель, име нуемую моделью Харрода–Домара. Однако, несмотря на их сходство, они в значительной мере отличаются друг от друга как объектом ис следования, так и своим экономическим значением. Домар выдвинул проблему обеспечения полной занятости в долгом периоде, расширил условия краткосрочного кейнсианского равнове сия на длительный период. Модель экономического роста Е. Домара — простая кейнсианская модель экономического роста, исследующая двоякую роль инвести ций в увеличении совокупного спроса и в увеличении производствен ных мощностей совокупного предложения во времени. Домар выдвинул проблему обеспечения полной занятости в долгом периоде, расширив условия краткосрочного кейнсианского равнове сия на длительный период. Модель Е. Домара, предложенная в конце 40 х гг. ХХ в., исходила из следующих предпосылок: • в модели представлен только рынок благ, который сбалансиро ван; • технология производства представлена в ней производстенной функцией Леонтьева; • взаимозаменяемость факторов производства отсутствует; • на рынке труда существует избыточное предложение, вызванное негибкостью цен; • выбытие капитала отсутствует, средняя производительность ка питала (Y/К) и норма сбережений (SY) стабильны; • выпуск зависит только от одного ресурса — капитала. При этом Домар исходил из положения, что если экономическая си стема находится в равновесии при полной занятости, то для сохране ния равновесия совокупный спрос должен возрастать тем же темпом, что и производственный потенциал. Модель состоит из трех уравнений: предложения, спроса и равно весного роста. Уравнение предложения основано на предпосылке:
144
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
It–1= ΔKt–1= Kt – Kt–1,
т. е. инвестиции, осуществляемые в текущем периоде, увеличивают капитал в будущем. Поскольку средняя производительность капитала δ = Y/K величи на постоянная, то предложение на рынке благ в периоде t описывается формулой:
ΔY t = δ × Kt = δIt–1.
s
Прирост спроса на блага в период t определяется на основе мульти пликатора:
ΔYtd = ΔI , Sy
где Sy — предельная склонность к сбережению. Уравнение равновесного роста — это равенство прироста спроса и предложения:
ΔYtd = ΔYts .
С учетом уравнений спроса и предложения получим условие дина мического равновесия:
δSY = ΔYt . Yt −1
Из уравнения следует, что для поддержания полного использова ния производственных мощностей необходимо увеличивать инвести ции темпом, равным произведению средней производительности ка питала (δ) и предельной склонности к сбережению (Sy). Так как в условиях равновесия S = I, S = Sy × Y, а Sy — const, то
ΔI t ΔYt . = I t −1 Yt −1
Так как δ — const и задается технологией производства, то уровень дохода является величиной, пропорциональной уровню инвестиций. Поскольку между факторами производства отсутствует взаимоза меняемость, то
ΔL ΔK . = ΔLt −1 ΔK t −1
Условие динамического равновесия при полной занятости можно расширить:
10.2. Неокейнсианские модели равновесного экономического роста
145
ΔI ΔY ΔK ΔL = = = = δS y . I t −1 Yt −1 K t −1 Lt −1
Таким образом, при принятых предпосылках для поддержания рав новесия и полной занятости на рынке благ нужно постоянно увеличи вать объем инвестиций заданным темпом. Модель Р. Харрюда исходит из уравнений, отражающих функцио нальные связи в экономике, и анализа психологических мотивов пове дения предпринимателей. Эта модель была разработана раньше (1939 г.), чем модель Домара. Однако Харрод поставил задачу заложить основы общей теории экономического роста. В модели представлен только рынок благ (как и у Домара). Но мо дель Харрода имеет ряд особенностей: • в модель включена эндогенная функция инвестиций в отличие от экзогенно заданных инвестиций у Домара; • величина капиталоемкости (K/Y) постоянна; • поведение предпринимателей зависит от их ожиданий относи тельно спроса на товары и услуги. Объем спроса на инвестиции определяется на основе принципа ак селератора:
It = a(Yt — Yt–1).
Совокупный спрос на товары и услуги определяется на основе ин вестиционного спроса и концепции мультипликатора:
Ytd = I t a(Yt − Yt −1) . = Sy Sy
Если было достигнуто статическое равновесие:
Ytd = Yts ,
предполагается, что предприниматели сохранят существующий рав новесный темп и в будущем, т. е.
Yt s = Yt −1( n Yt −1 − Yt − 2 + 1), Yt − 2
где n = 1 — параметр темпа прироста предложения благ.
146
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
Темп роста, определяемый по формуле:
Sy ΔY , = Yt −1 a − S y
Харрод назвал «гарантированным», поскольку он гарантирует: • полное использование существующих производственных мощ ностей (капитала); • развитие экономики по равновесной траектории; • оправдание ожиданий предпринимателей относительно совокуп ного спроса. В реальной практике наблюдается расхождение между фактическим и гарантированным темпами роста, поэтому Харрод ввел понятие «ес тественного» (максимально возможного) темпа роста капитала, кото рый обеспечивает полную занятость при росте предложения труда, т. е. естественный темп роста равен темпу роста трудовых ресурсов. Состояние экономической конъюнктуры определяется соотношени ем между значениями гарантированного и естественного темпов роста. Если естественный темп роста национального дохода отстает от га рантированного (т. е. темп роста трудовых ресурсов отстает от темпов роста капитала), то ожидания предпринимателей относительно темпов роста не оправдаются, так как недостаток трудовых ресурсов вызовет сокращение инвестиций и экономическая конъюнктура будет характе ризоваться депрессией. Если естественный темп роста национального дохода превышает гарантированный, то возможны два варианта развития экономики: а) фактический темп роста равен гарантированному. В этом случае экономика будет динамично и равномерно развиваться при наличии конъюнктурной (циклической) безработицы; б) фактический темп роста выше гарантированного. Тогда избыток тру довых ресурсов будет стимулировать рост инвестиций, вызывая бум, фак тический темп прироста национального дохода превысит ожидаемый. Итак, динамическое равновесие в условиях экономического роста в моделях Е. Домара и Р. Харрода неустойчиво. Поэтому возникает не обходимость государственного регулирования экономики. Поскольку в модели Домара параметр δ, а в модели Харрода параметр а определя ются развитием техники, то государству следует воздействовать на Sy методами кредитно денежной политики. Несмотря на упрощенный вид моделей Е. Домара и Р. Харрода, их результаты могут быть использованы для укрупненного анализа наци
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу 147
ональной экономики. Параметр Sy может быть использован при выборе стратегии развития с целью максимального приближения к равновес ной траектории роста национального дохода или выбора минимального интервала времени для достижения заданного уровня национального дохода.
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу
Модель экономического роста Р. Солоу — неоклассическая модель экономического роста, выявляющая механизм влияния сбережений, роста трудовых ресурсов и научно технического прогресса на уровень жизни населения и его динамику. Модель Р. Солоу была разработана в 1956 г. и предназначена для исследования равновесных траекторий экономического роста; пока зывает взаимосвязь сбережений, накопления капитала. Это простая непрерывная односекторная модель экономической ди намики, где представлены только домохозяйства и фирмы. Р. Солоу показал, что неустойчивость динамического равновесия в мо делях Е. Домара и Р. Харрода является следствием невзаимозаменяемо сти факторов производства. Вместо производственной функции В. Ле онтьева им используется производственная функция Кобба–Дугласа, где труд и капитал являются субститутами, а сумма коэффициентов их эластичности по факторам производства равна единице. Кроме того, модель построена на следующих предпосылках неоклассической шко лы: • совершенная конкуренция на рынке факторов производства и пол ная занятость; • гибкость цен на рынке благ; • постоянная отдача от масштаба; • убывающая производительность капитала; • постоянная норма выбытия капитала. Модель Р. Солоу состоит из следующих уравнений, характеризую щих экономическую динамику. 1. Объем предложения на рынке благ описывается производствен ной функцией с постоянной отдачей от масштаба:
Yt = F(K t, Lt). (10.1) (10.2)
Для любого положительного Z верно:
ZYt = F(ZKt, ZLt).
148
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
Предположим, что Z=1/Lt, тогда получим:
⎛K Yt =F⎜ t, Lt ⎝ Lt ⎞ 1⎟ , ⎠
(10.3)
где Yt/Lt — средняя производительность труда в расчете на одного ра ботника (yt); Kt/Lt — капиталовооруженность (фондовооруженность) труда в расчете на одного работника (kt). Следовательно, мы можем записать:
yt = f(kt). (10.4)
Таким образом, объем производства в расчете на одного работника является функцией его капиталовооруженности (рис. 10. 2).
Рис. 10.2. График производственной функции в расчете на одного работника
2. Объем спроса на товары и услуги, предъявляемый со стороны по требителей и инвесторов, т. е. частным сектором без государственного заказа и чистого экспорта:
Yid = C + I .
(10.5)
Тогда it = It /Lt — инвестиции на 1 работника; ct = Ct /Lt — потребле ние на 1 работника. 3. Условием равновесия выступает равенство I и S. Поскольку объем инвестиций есть доля сбережений в доходе: или
it = syt, it = sf(kt), (10.6) (10.7)
в условиях равновесия инвестиции равны сбережениям и пропорцио нальны доходу.
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу 149
Запасы капитала в экономике зависят от объема инвсестиций (it) и выбытия капитала (dkt), следовательно: или
Δkt = it — dkt, Δkt = Sf(kt) — dkt. (10.8) (10.9)
Запас капитала, при котором инвестиции (it) равны выбытию капи тала (dkt), а Δkt = 0, называется устойчивым уровнем капиталовоору женности (k*). В устойчивом (стационарном) состоянии устанавливается постоян ное соотношение Kt/Lt и выпуска на одного работника Yt/Lt. При уровне капиталовооруженности, соответствующем k*, экономика находится в состоянии долгосрочного устойчивого (стационарного) равновесия, к которому будет всегда возвращаться. Функционирование модели Солоу может быть проиллюстрирова но графически (рис. 10.3).
Рис. 10.3. Устойчивый уровень капиталовооруженности
Если начальное значение k1 ниже k*, то sf(k) > dk. Если k2 > k* — инвестиции меньше, чем амортизация. При отклоне нии системы от траектории равновесного развития экономика под воздействием эндогенных механизмов вернется на равновесную тра екторию. Увеличение нормы накопления с Sy до Sy сдвигает кривую инвести 1 2 ций вверх. Теперь в точке прежнего устойчивого состояния инвестиции превышают выбытие. Экономика будет стремиться к достижению ново го устойчивого состояния с большей капиталовооруженностью и произ водительностью труда (рис. 10.4).
150
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
Рис. 10.4. Рост нормы накопления
Из вышеизложенного можно сделать следующие выводы: • рост нормы сбережений в краткосрочном периоде приводит к ускорению темпа роста национального дохода (от k1* до k2*); • в долгосрочном периоде устанавливается новое долгосрочное со стояние равновесия, при этом уровень капиталовооруженности и производительности труда в расчете на одного работника уве личивается. 4. Рост населения страны увеличивается постоянным темпом. Бла годаря гибкости цен на рынке факторов производства постоянно под держивается полная занятость, т. е. численность занятых растет тем же темпом, что и численность населения в стране. В этом случае запасы капитала могут изменяться, так как: • инвестиции приводят к росту запасов капитала; • часть капитала амортизируется, что приводит к уменьшению за пасов капитала; • часть капитала идет на вновь вовлекаемых работников. Накопление капитала, таким образом, составит:
Δkt = it – dkt – nkt, (10.10) (10.11)
или
Δkt =it — (d + n)kt,
где kt — изменение запасов капитала на одного работника; it — инве стиции на одного работника; dkt — амортизация на одного работника; nkt — прирост капитала, обусловленный приростом населения и заня тостью в экономике.
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу 151
Произведение nkt показывает потребность дополнительного капита ла в расчете на одного работника, чтобы капиталовооруженность оста валась постоянной. Поскольку yt = f(k), то условие устойчивого равновесия в экономи ке при неизменной капиталовооруженности:
Δkt = syf(k) — (d+n)k = 0. (10.12)
Для того чтобы капиталовооруженность оставалась постоянной при росте населения, необходимо, чтобы капитал увеличивался тем же тем пом, что и население. Кроме того, выпуск и население должны расти одинаковыми темпами:
ΔY ΔL ΔK . = = Y L K
(10.13)
Рассмотрим экономические последствия увеличения темпов роста населения и их замедления для экономики страны. 1. Темп роста населения увеличился с n до n′ при прежней норме накопления (рис. 10.5). Из рис. 10.5 следует, что увеличение темпов роста населения сдви гает линию (d + n)k вверх и влево. Начальное устойчивое состояние экономики соответствует точке с. При повышении темпов роста населения капитал на 1 работника будет уменьшаться до тех пор, пока экономика не достигнет нового устойчи вого состояния в точке с′ с более низким уровнем капиталовооруженно сти. Более низкому уровню капиталовооруженности соответствует бо
′
′
Рис. 10.5. Увеличение темпов роста населения
152
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
лее низкая производительность труда (от точки y0 до точки y1*). При этом увеличивается равновесный темп роста национального дохода. 2. Замедление темпов роста населения с n до n′ при прежней норме накопления (рис. 10.6). Из рис. 10.6. следует, что замедление темпов роста населения сдвига ет линию (d + n)k вниз и вправо, от точки k1 начинает расти капиталово оруженность на 1 работника до тех пор, пока экономка не достигнет нужного устойчивого состояния в точке c′ с более высокой капиталово оруженностью и, соответственно, производительностью труда.
′
′
Рис. 10.6. Замедление темпов темпов роста населения
При этом равновесный темп роста экономики замедляется. В пер вом случае быстрый рост населения при данном уровне объема сбере жений определяет низкий уровень дохода на душу населения. Уровень сбережений населения недостаточен для увеличения капиталовоору женности. Во втором случае уровень дохода на душу населения увели чивается. Технологические изменения в модели Р. Солоу Ключевая идея в модели Р. Солоу заключается в том, что экономичес кий рост должен осуществляться за счет научно технического про гресса, а не за счет увеличения капиталовооруженности. Итак, включение в модель технического прогресса меняет исход ную производственную функцию:
Y = F(K, LT, T T ),
где T T — переменная, отражающая эффективность труда; LT — эффек тивный труд.
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу 153
Если предположить, что эффективность труда на одного работника растет с постоянным темпом g = 0,03, то отдача от каждой единицы увеличивается на 3%. Поскольку рабочая сила растет темпом n, а отдача — темпом g, то выпуск в устойчивом состоянии равновесия растет темпом n + g. Типы НТП 1. Нейтральный по Хиксу: если каждой фиксированной величине ка питаловооруженности труда ( — соnst) соответствует одно и то же зна чение отношений предельных производительностей факторов произ водства, то:
K = const для любого t. L
2. Нейтральный по Солоу: если по мере развития НТП фиксиро ванному значению средней производительности труда соответствует одинаковое значение предельной производительности труда (при Yt/Lt = соnst также и ∂L = соnst). t 3. Нейтральный по Харроду: если при постоянной предельной про изводительности капитала
∂Yt = const , ∂K t
∂Yt
то его средняя производительность K также является постоянной. t «Золотое правило» накопления «Золотое правило» накопления было сформулировано американским экономистом Э. Фелпсом в 1961 г. Согласно правилу, потребление на душу населения в условиях растущей экономики достигает максиму ма в тот момент, когда предельный продукт капитала становится рав ным темпу экономического роста. При оптимальной норме накопления капитала, соответствующей «золотому правилу», должно выполняться условие: предельный про дукт капитала равен амортизации (выбытию капитала), т. е.
МРК = d,
Yt
а если учитывать темп роста населения и технического прогресса, то
154
Глава 10. Экономический рост и динамическое равновесие в экономике
МРК = d + n + g.
Теперь предположим, что экономика находится в состоянии равно весия, но не соответствует «золотому правилу», и правительству пред стоит определить политику роста, разработать программу достижения максимального душевого потребления. В таком случае возможны два варианта состояния экономики. 1. Экономика располагает запасом капитала большим, чем это не обходимо, чтобы соответствовать «золотому правилу». 2. Запас капитала не достигает соответствующего «золотому пра вилу». Определить запас капитала, соответствующий «золотому правилу», — это значит решить проблему выбора оптимальной нормы накопления. Рассмотрим первый вариант развития экономики. Снижение нор мы накопления приводит к увеличению уровня потребления и сокра щению объема инвестиций. При этом экономика выходит из состоя ния равновесия. Новое состояние равновесия будет соответствовать «золотому пра вилу» с более высоким уровнем потребления, поскольку исходный за пас капитала чрезмерно высок, при сокращении дохода и уровня инвес тиций. Второй вариант развития экономики требует ответственного выбо ра политиков, поскольку принимаемое ими решение затрагивает жиз ненные интересы разных поколений. Рост нормы накопления приво дит к снижению потребления и росту инвестиций. По мере накопления капитала производство, потребление и инвестиции начинают расти до достижения нового устойчивого состояния с более высоким уровнем потребления. Но высокому уровню потребления будет предшествовать переходный период с уменьшением потребления. Этот период может охватить жизнь целого поколения, предоставив плоды экономическо го роста последующим поколениям. Лауреатами Нобелевской премии по экономике в 2004 г. стали аме риканец Эдвард Прескотт и проживающий в США норвежец Финн Кюдланд. Награда ученым присуждена за «их вклад в динамическую макроэкономику: временнбя составляющая экономической политики и движущие силы внутри бизнес циклов». В пресс релизе, опублико ванном на сайте Нобелевской премии, говорится: «Движущие силы и колебания внутри бизнес циклов и выстраивание экономической по литики — ключевые сферы макроэкономических исследований. Финн Кюдланд и Эдвард Прескотт сделали фундаментальный вклад в эти
10.3. Неоклассические модели равновесного экономического роста. Модель Р. Солоу 155
важные области не только с точки зрения макроэкономического ана лиза, но также с точки зрения практики в денежной и налоговой поли тике во многих странах». Исследование, проведенное учеными, позволило объединить анализ долгосрочного экономического роста и краткосрочных экономических колебаний. Ученые используют модель экономического роста Р. Солоу. Вклад важнейшего фактора долгосрочного экономического роста — техническкого прогресса — определяется по так называемому «остатку Солоу». Технический прогресс может вызвать краткосрочные цикличе ские колебания, так как под воздействием технологического шока воз растает совокупная производительность факторов производства. Лау реаты создали целое научное направление — «реальные экономические циклы», согласно которому источником циклических колебаний явля ются шоки со стороны предложения. Эта теория использует следующие положения: а) гибкости цен в краткосрочном периоде; б) изменения ре альных показателей зависят от реальных сдвигов в экономике: техноло гических сдвигов и изменений в фискальной политике. В результате роста производительности труда увеличивается зара ботная плата, что вызывает увеличение предложения труда в данный период времени и капиталоотдачи. Кюдланд и Прескотт последова тельно развивают идею неоклассиков о способности рыночной эко номики к саморегулированию без вмешательства государства. По их мнению, падение выпуска — лишь результат временных отклонений темпов экономического роста.
Глава 11 ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ
11.1. Государственное регулирование экономики: субъекты, объекты, цели, методы
Государственное регулирование экономики — система мер законода тельного, исполнительного и контрольного характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями, нацеленная на повышение эффективности производ ства и удовлетворение потребностей общества. Государственное регулирование экономики имеет объективную ос нову: • обобществление производства как в границах национальной эко номики, так и в международном масштабе; • развитие НТР, требующее громадных трудовых и финансовых ре сурсов, которыми не располагают частные предприниматели; • неспособность рынка решать экологические, социальные проблемы; • неспособность рынка обеспечить удовлетворение потребностей в общественных товарах. Рынок определяет равновесную цену, производство во многих сфе рах, в то время как государство регулирует рынок посредством нало гообложения, инвестиций, субсидий. При этом обе стороны — рынок и государство — существенны. Субъектами государственного регулирования экономики являются: • носители; • выразители; • исполнители хозяйственных интересов. К носителям хозяйственных интересов относятся социальные груп пы, отличающиеся друг от друга с позиции их имущественного состо яния, доходов и видов деятельности при аналогичных доходах, по про фессиям, отраслевым и региональным интересам.
11.1. Государственное регулирование экономики: субъекты, объекты, цели, методы
157
Выразителями хозяйственных интересов являются объединения но сителей экономических интересов в различные союзы и ассоциации: профсоюзы, союзы предпринимателей, фермеров, торговцев, студентов, маклеров и т. д. К исполнителям хозяйственных интересов относятся исполнитель ные органы хозяйственных интересов, организованные по подчиненно сти и включающие органы власти и центральный национальный банк. Объектами государственного регулирования выступают сферы, отрас ли, районы, а также ситуации, явления и условия социально экономи ческой жизни страны, где образовались (или могут образоваться) пробле мы, которые нельзя разрешить автоматически или в ближайшем будущем. Основными видами объектов государственного регулирования яв ляются: экономический цикл, занятость, накопление капитала, цены, денежное обращение, платежный баланс, научные исследования, ок ружающая среда, конкуренция, внешнеэкономические связи и др. Объекты различаются по уровню решаемых проблем: • фирма; • район; • отрасль; • сфера производства; • национальная экономика; • международные отношения. Целями государственного регулирования экономики выступают: • экономическая и социальная стабильность — главная цель; • опосредствующие цели для решения главной (первичные, вто ричные, третичные и т. д.) — конкретные цели. В системе методов государственного регулирования экономики центральное место занимают экономические методы, которые вклю чают в себя: • методы прямого государственного регулирования; • методы косвенного государственного регулирования. Прямые методы выступают в следующих основных формах: • целевое финансирование государства (дотации предприятиям, финансирование научно технических, экологических программ, финансирование социальной сферы); • государственные закупки; • функционирование государственного сектора экономики. Косвенные методы выступают в следующих основных формах:
158
Глава 11. Государственное регулирование экономики
• денежно кредитные методы (учетная ставка, операции на откры том рынке ценных бумаг, установление норм обязательных резер вов); • бюджетно налоговые методы (система налогообложения, уста новление налоговых скидок, предоставление налоговых льгот); • ускоренная амортизация (нормы амортизации, порядок аморти зационных списаний); • внешнеэкономические методы (стимулирование экспорта, кре дитование экспорта, ограничение или привлечение иностранно го капитала). В государственном регулировании экономики используются адми нистративные методы, основными формами которых являются: • антимонопольные меры (предупреждение монопольного сгово ра, принудительное разукрупнение, контроль за функционирова нием доминирующих производителей); • введение обязательных стандартов (экологические, санитарные, социальные стандарты); • определение минимально допустимых параметров жизни насе ления (гарантированный минимум заработной платы, пособия по безработице). Государство организует деятельность государственного сектора, функ ционирующего на государственной собственности, которая, в свою оче редь, формируется тремя путями: • национализацией (с выплатой стоимости капитальных активов); • строительством за счет средств государственного бюджета новых предприятий; • покупкой государством акций частных предприятий и создани ем смешанных предприятий. Последний путь в настоящее время является преобладающим. Среди крупных экономистов Запада нет единства относительно роли государства. Так, если П. Самуэльсон поддерживает концепцию финан сирования государством жилищного строительства и продовольствен ной помощи как способа снижения нищеты, то М. Фридмен, напротив, предпочитает обеспечить бедным дополнительный доход, чтобы они решали свои проблемы без вмешательства государства. По мнению Самуэльсона, побочные последствия (загрязнение окружающей среды, шум самолетов в окрестностях аэродромов) на носят вред здоровью жителей. Находящиеся вне пределов рыночной
11.2. Фискальная политика государства: цели и виды
159
системы здравоохранение и образование не подпадают под действие закона спроса и предложения. В связи с этим государство должно взять на себя решение этих проблем. Фридмен считает, что спрос и предложение — наиболее мощные экономические рычаги и наиболее полезные. Поэтому государство не должно трогать бизнес, а должно дать ему «делать свое дело». И еще один факт. Камнем преткновения для экономистов является закон о минимальной заработной плате. По Самуэльсону, этот закон является способом помочь рабочим, находящимся внизу доходной пи рамиды. По Фридмену, наоборот, вредит людям, увеличивая безработи цу. Логика его рассуждений такова: закон о минимальной заработной плате, повышая стоимость рабочей силы, делает невыгодным для мно гих фирм держать низкооплачиваемых рабочих, в результате тех, кто мог бы в других условиях остаться на работе, увольняют.
11.2. Фискальная политика государства: цели и виды
Под фискальной (бюджетно налоговой) политикой государства пони мается система регулирования экономики посредством государственных расходов и налогов, т. е. она сводится к манипулированию налогами и го сударственными расходами. Выделяют следующие цели фискальной политики: • сглаживание колебаний экономического цикла; • обеспечение устойчивого экономического роста; • достижение высокого уровня занятости при умеренных темпах инфляции. Общая фискальная политика подразделяется на два типа: дискре ционная и недискреционная (автоматическая) фискальная политика. Дискреционная фискальная политика вызвана сознательными ре шениями правительства в области государственных расходов и нало гов с целью воздействия на реальный объем национального дохода, занятость и инфляцию. В этом случае обычно принимаются новые за коны. Основными инструментами дискреционной политики выступают: • изменения ставок налогообложения; • проекты общественных работ; • трудоустройство населения. Это активная фискальная политика государства. Дискреционная фискальная политика, осуществляемая в целях сгла живания экономического цикла, бывает двух видов.
160
Глава 11. Государственное регулирование экономики
1. Экспансионистская (стимулирующая) связана с увеличением государственных расходов и снижением налогов или сочетанием этих мер (так как мультипликационный эффект от государственных расхо дов больше, чем от снижения налогов). В краткосрочном периоде та кая политика сокращает спад производства за счет дефицитного фи нансирования. 2. Рестрикционная (контрактивная), или сдерживающая, связана с увеличением налогов и снижением государственных расходов или сочетает эти меры, чтобы ограничить инфляционный рост экономики. Недискреционная (автоматическая) фискальная политика не тре бует специальных решений правительства, так как основана на дей ствии встроенных стабилизаторов, которые приводят к автоматиче скому изменению налоговых поступлений в государственный бюджет и государственных расходов. Это пассивная фискальная политика. Встроенный (автоматический) стабилизатор — это экономический механизм, автоматически реагирующий на изменение экономической конъюнктуры. Встроенные (автоматические) стабилизаторы поддерживают эко номическую стабильность на основе саморегуляции. В качестве встро енных стабилизаторов выступают: прогрессивный подоходный налог, пособия по безработице, пособия по бедности, субсидии фермерам, а также система участия в прибылях. При помощи встроенных стаби лизаторов в зависимости от экономической конъюнктуры изменяют ся налоговые поступления и государственные трансферты, таким об разом они сглаживают циклические колебания, но не устраняют их. В период спада встроенные стабилизаторы приводят к уменьшению налоговых поступлений в государственный бюджет, росту соци альных выплат и дефициту государственного бюджета. В период подъема происходит обратный процесс.
11.3. Государственный бюджет, бюджетный дефицит и его виды
Государственный бюджет представляет собой структуру расходов и доходов государства, утвержденных в законодательном порядке. Государственные расходы: государственные закупки и трансферт ные платежи. Доходы в основном состоят из налогов, которые взимают централь ные и местные органы власти, государственных займов и поступлений из внебюджетных (целевых) фондов. Налоги — обязательные платежи физических и юридических лиц, взимаемые государством, являются основным рычагом фискальной по
11.3. Государственный бюджет, бюджетный дефицит и его виды
161
литики государства: изменяя размер налоговых ставок, правительство оказывает влияние на выпуск продукции. Если расходы равны доходам, то имеет место баланс государствен ного бюджета. Превышение расходов государства над его доходами образует бюд жетный дефицит. Превышение доходов государства над его расходами образует бюд жетный избыток. Подавляющее большинство стран сводит свой бюджет с дефици том. Финансирование бюджетного дефицита осуществляется путем заимствования: • у центрального банка; • у населения. Соответственно способы финансирования дефицита государствен ного бюджета следующие: • кредитно денежная эмиссия (монетизация дефицита госбюдже та) — ΔM; • выпуск займов — ΔВ.
Дефицит = ΔM + ΔВ.
При монетизации дефицита государственного бюджета государство получает сеньораж — доход, извлекаемый в результате выпуска в об ращение дополнительного количества денег. Он равен разности меж ду суммой дополнительно выпущенных денег и затратами на их вы пуск:
SI = M t − M t −1 − Mc, Pt
где Мс — затраты по изготовлению новых денег. Доход от сеньоража всегда получает государство, исключая случаи, когда граждане держат свои активы в инвалюте или используют валю ту другой страны в качестве официальной. В настоящее время сеньораж — это не просто способ печатания де нег, явно усиливающий инфляцию, сеньораж реализуется путем со здания резервов коммерческих банков. Инфляционный налог выплачивают владельцы денежных средств, которые несут потери, вызванные ростом инфляции, для него вполне применима кривая Лаффера, где базой налогообложения выступают реальные кассовые остатки.
162
Глава 11. Государственное регулирование экономики
Если дефицит бюджета финансируется при помощи выпуска государ ственных займов, то увеличивается рыночная ставка процента, соответ ственно объем инвестиций сокращается, происходит «эффект вытесне ния» инвестиций. Выделяют первичный дефицит госбюджета — разность между ве личиной общего (фактического) дефицита и суммой процентных вы плат по долгу. Управление государственным долгом осуществляется следующими мерами. Для того чтобы рассчитаться с держателями облигаций старого зай ма, государство может прибегнуть к: • рефинансированию, т. е. выпуску новых займов; • конверсии, т. е. изменению условий займа относительно доход ности; • консолидации государственного долга, т. е. изменению условий относительно сроков (превратить краткосрочные облигации в сред ние и долгосрочные). Различают структурный и циклический дефицит государственного бюджета. Структурный дефицит представляет собой превышение государ ственных расходов над налогами в условиях полной занятости. Циклический дефицит — разница между фактическим бюджетным дефицитом и структурным дефицитом. Он возникает в результате циклического падения производства. Определить глубину бюджетного дефицита невозможно без анали за величины государственного долга.
11.4. Бюджетный дефицит и государственный долг
Концепция ежегодного балансирования, основанная на рикардианс ком равенстве, согласно которому финансирование государственных расходов за счет долга равносильно их финансированию за счет налогов. Пусть в первый период бюджетный дефицит равен:
D = G 1 — T 1. (11.1)
Правительство финансирует этот дефицит, продавая гособлигации, тогда во втором периоде правительство должно собрать налогов (T2) для выплаты задолженности, включая проценты для оплаты госзаку пок (G2):
T2 = D(1+ r) + G2, (11.2)
11.4. Бюджетный дефицит и государственный долг
163
где r — ставка процента. Подставив в (11.2) величину долга (11.1), получим:
Т2 = (С1 — Т1)(1 +r) +G2. (11.3)
Раскроем скобки и перенесем налоги влево. Разделим полученное выражение на 1 + r:
Т1(1 + r) + Т2 = G1(1 + r) + G2. (11.4) (11.5)
T1 +
T2 G = G1 + 2 . 1+ r 1+ r
Полученное уравнение является государственным бюджетным ог раничением. Концепция циклического балансирования основана на том, что бюд жет должен быть сбалансирован в ходе экономического цикла, а не каж дый год. Для того чтобы противостоять спаду экономики, необходимо, сни жая налоги и увеличивая государственные расходы, стимулировать совокупный спрос. Таким образом, правительство вызывает дефицит госбюджета. В ходе следующего за этим инфляционного подъема пра вительство повышает налоги и снижает государственные расходы. Концепция функциональных финансов основана на идее сбаланси рованности экономики, а не бюджета. Государственный долг — это сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов (минус бюджетные излишки). Различают внешний и внутренний долг. Внешний долг — задолженность государства гражданам и органи зациям других стран. Внутренний долг — задолженность государства гражданам и орга низациям своей страны. Бюджетный дефицит и государственный долг взаимосвязаны. При оценке размера бюджетного дефицита возникает целый ряд проблем. 1. Первая проблема возникает при оценке реального дефицита гос бюджета. Реальный дефицит бюджета — это:
номинальный дефицит бюджета — величина госдолга на начало года × темп инфляции.
2. При расчете бюджета необходимо проводить процедуру бюдже тирования капитала, т. е. учитывать как активы, так и обязательства. 3. Бюджет должен включать неучтенные обязательства: т. е. буду щие пенсии и пособия на социальное страхование, отчисления, кото рые делаются в текущем году.
164
Глава 11. Государственное регулирование экономики
Обслуживание государственного долга приводит к вытеснению ча стного капитала, так как рыночная ставка процента растет, рост нало гов для оплаты долга снижает экономическую активность — происхо дит перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций. Внешний долг более опасен для экономики, так как нужно распла чиваться ресурсами страны. Соотношение долг/ВВП характеризует бремя долга, его величина зависит от размера реальной ставки процента, темпов роста реального ВВП и величины первичного дефицита.
11.5. Бюджетно налоговая политика и мультипликаторы государственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета
Фискальная (бюджетно налоговая политика) государства в коротком периоде может сопровождаться эффектами мультипликаторов госу дарственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета. В ко нечном итоге результат этой политики выражается в приросте дохода, производства продукции. Поэтому мультипликативные эффекты игра ют важную роль при выборе мероприятий бюджетно налоговой поли тики. Бюджетный мультипликатор (мультипликатор государственных рас ходов) — отношение изменения реального национального дохода к вы звавшему его изменению государственных расходов. Налоговый мультипликатор — отношение изменения реального наци онального дохода к вызвавшему его изменению налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета — равное увеличе ние государственных расходов и налогов вызывает увеличение дохода на величину, равную приросту государственных расходов и налогов. Модель простого мультипликатора Кейнса Используем модель «кейнсианского креста». Пусть экономика находит ся в равновесии, если фактические расходы (Y) равны планируемым (Е), т. е. Y = Е. Если экономика закрытая, то Е = С + I + G; поскольку С = С(Y — T), то мы можем записать
E = C(Y — T) + I + G.
Равновесие достигается в точке А, где Y = Е. На рис. 11.1 показано, что при росте государственных расходов кривая планируемых расхо дов сдвигается вверх на величину, равную AG, равновесие перемеща
11.5. Бюджетно налоговая политика и мультипликаторы государственных расходов... 165
Рис. 11.1. Влияние увеличения госрасходов на выпуск продукции
ется из точки А в точку В, объем производства увеличивается с Y1 до Y2 на величину ΔY, причем ΔY > ΔG:
ΔY = ΔGmg,
где mg — мультипликатор государственных расходов. ΔY 1 , = mg = ΔG 1− Cy где СY — предельная склонность к потреблению. Модель мультипликатора изменится, если мы учтем уровень нало гообложения:
mg = 1 , 1 − C y (1 − t )
где t =
ΔT — предельная налоговая ставка. ΔY
Налоговый мультипликатор Уменьшение налогов в модели «кейнсианского креста» на ΔT увеличит планируемые расходы на СуΔТ. Равновесие переместится из точки А в точку В, а доход увеличится с Y1 до Y2 на величину, равную ΔY (рис. 11.2). Cy ΔY = −ΔT , 1− Cy
166
Глава 11. Государственное регулирование экономики
где
mt =
ΔY −Cy . = ΔT 1− Cy
Модель налогового мультипликатора в закрытой экономике при про грессивной системе налогообложения имеет вид: −Cy , mt = 1− Cy (1− t ) где t — предельная налоговая ставка.
Рис. 11.2. Влияние снижения налогов на выпуск продукции
Мультипликационный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов, следовательно, при выборе направлений бюджетно налоговой политики учитывается, что увели чение государственных расходов окажет большее влияние на рост до хода, нежели снижение налогов. Мультипликатор сбалансированного бюджета Мультипликатор сбалансированного бюджета — численный коэффи циент, равный единице. Норвежский экономист Т. Хаавельмо доказал, что при кейнсиан ской функции потребления даже при сохранении сбалансированного бюджета возникает мультипликационный эффект, при этом мульти пликатор сбалансированного бюджета равен единице, ΔY = ΔG = ΔT. Этот вывод получил название теоремы Хаавельмо и объясняется тем, что мультипликатор государственных расходов больше налогового.
11.5. Бюджетно налоговая политика и мультипликаторы государственных расходов... 167
Эффект мультипликатора в открытой экономике В открытой экономике налоговый мультипликатор определяется по формуле: −Cy , 1− Cy (1− t ) + m′ а бюджетный мультипликатор — по формуле:
1 , 1 − C y (1 − t ) + m ′
где m′— предельная склонность к импортированию. Кривая Лаффера — кривая, отражающая взаимосвязь между вели чиной ставки налогов и поступлением за их счет средств в государ ственный бюджет. Основная идея кривой Лаффера заключается в том, что по мере уве личения налоговой ставки налоговые поступления будут увеличивать ся до определенного максимального уровня, а затем будут понижаться, ибо высокие налоги сдерживают экономическую активность хозяйству ющих субъектов, в результате чего сокращаются объем производства и доход. Сокращение налоговых ставок вызовет сокращение объема госу дарственных доходов в краткосрочном периоде. В долгосрочном перио де снижение налоговых ставок обеспечит рост сбережений, инвестиций и занятости, в результате чего увеличатся производство и доходы, под лежащие налогообложению, что увеличит налоговые поступления в го сударственный бюджет. Такой подход выдвигали сторонники теории «экономики предложения». Американский экономист Артур Б. Лаффер теоретически обосновал программу администрации президента Рейгана на период 1980 х гг., ко торая была направлена на стимулирование экономической активности в США. А. Лаффер считал, что чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы подрывает стимулы к инвестициям, снижает трудовую актив ность и вызывает переход легальной экономики в теневую. Обоснова нием этому послужил так называемый «эффект Лаффера», графиче ским отражением которого служит «кривая Лаффера», с обоснованием которой он выступил в 1974 г. Кривая Лаффера показывает зависимость получаемых государством сумм подоходного налога от ставок налога (рис. 11.3). По вертикальной оси откладываются величины налоговых поступле ний (R), по горизонтальной — значения ставок подоходного налога (r).
168
Глава 11. Государственное регулирование экономики
Рис. 11.3. Кривая Лаффера
Если r = 0, то государство не получит налоговых поступлений. При r = 100% общие налоговые поступления также будут равны нулю, так как отсутствуют стимулы к увеличению дохода. В точке А при ставке подоходного налога r = 50% налоговые поступ ления будут максимальными, затем они будут снижаться при росте налоговых ставок (Rb < Ra). Смысл «эффекта Лаффера» состоит в том, что уменьшение налого вых ставок вызовет сокращение доходов государства, но это сокращение будет носить кратковременный характер, в длительной перспективе сни жение налогов вызовет рост сбережений, инвестиций и занятости. И хотя бесспорным является тот факт, что изменение налоговых ста вок оказывает стимулирующее или тормозящее воздействие на эконо мику, на практике теоретические построения Лаффера оказались оши бочными: не увеличились доля сбережений и предложение труда. В 1983 г. в США дефицит бюджета составил $200 млрд. Практическое использование кривой Лаффера оказалось весьма про блематичным, так как, во первых, сложно было определить, на левой или правой стороне кривой находится экономика страны в данный пе риод времени; во вторых, на объем инвестиций в экономике страны оказывают влияние множество факторов помимо налоговых ставок. Таким образом, можно сказать, что эффект Лаффера не принес ожи даемых результатов.
11.6. Денежно кредитная политика: цели и инструменты
Денежно кредитная политика — это важнейшая составная часть макро экономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэконо
11.6. Денежно кредитная политика: цели и инструменты
169
мических задач. Она представляет собой совокупность государствен ных мероприятий в области кредитно денежной системы. Денежно кредитная политика осуществляется посредством специ фических инструментов и реализует определенные цели. Выделяют конечные и промежуточные цели. Конечные цели. К ним относят: • быстрый рост реального валового внутреннего продукта; • низкую безработицу; • стабильные цены; • устойчивый платежный баланс. Конечные цели осуществляются кредитно денежной политикой, ко торая наравне с фискальной, валютной, внешнеторговой и другими ви дами политики является важным направлением экономической поли тики государства. Промежуточные цели. К ним относят: • денежную массу; • ставку процента; • обменный курс. Эти цели непосредственно относятся к деятельности центрального банка и реализуются в рыночной экономике посредством косвенных инструментов. В западной экономической литературе существует мне ние, согласно которому промежуточные цели не относятся ни к инстру ментам кредитно денежной политики центрального банка, ни к реаль ным целям этой политики, но представляют собой промежуточные звенья в передаточном механизме, соединяющем инструменты цент рального банка и его цели. Цели достигаются посредством определенных инструментов, кото рые подразделяются на прямые и косвенные. К прямым инструментам относят: • лимиты кредитования; • прямое регулирование процентной ставки. К косвенным инструментам относят: • операции на открытом рынке; • изменение нормы обязательных резервов; • изменение учетной ставки (ставки рефинансирования). Операции на открытом рынке — покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг (облигаций). Посредством опе раций на открытом рынке центральный банк регулирует величину де
170
Глава 11. Государственное регулирование экономики
нежной массы в народном хозяйстве страны. Покупая ценные бумаги, Центральный банк тем самым увеличивает резервы коммерческих банков, повышает их кредитные возможности, расширяя денежное предложение. Продавая ценные бумаги, центральный банк сокращает резервы коммерческих банков, сокращает их кредитные возможности и денежное предложение. Операции на открытом рынке нередко происходят в форме согла шений об обратном выкупе (РЕПО). Это происходит следующим об разом. Центральный банк продает ценные бумаги с условием их обяза тельного выкупа по более высокой цене по истечении определенного времени. Изменение норм обязательных резервов — метод воздействия на величину банковских резервов, ключевое понятие в обязательных ре зервных требованиях. Норма обязательных резервов устанавливается центральным бан ком в процентах от величины депозитов. Ее величина зависит: • от вида вкладов (по срочным вкладам она ниже в сравнении с вкладами до востребования); • от размеров банков (для крупных банков она выше в сравнении с мелкими банками). Изменение нормы обязательных резервов происходит в двух основ ных формах: в форме увеличения и в форме уменьшения. В результате увеличения нормы обязательных резервов увеличива ются обязательные резервы, сокращается кредитная активность ком мерческих банков, поскольку уменьшается денежное предложение. Уменьшение нормы обязательных резервов, наоборот, увеличивает средства для расширения кредита, увеличивает денежное предложение, стимулируя тем самым кредитную активность коммерческих банков. Обязательные резервы хранятся в виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Кроме обязательных резервов коммерческие бан ки могут хранить и избыточные резервы — суммы сверх обязательных резервов на непредвиденные случаи, например для увеличения потреб ности в ликвидных средствах. Чем большая сумма хранится в избыточ ных резервах, тем больше теряется доход, который коммерческие банки могли бы получить в случае использования их в обороте. Изменение учетной ставки — это изменение процентной ставки, по которой коммерческие банки могут брать в долг резервы у централь ного банка; осуществляется в форме повышения или понижения учет ной ставки.
11.7. Банковская система
171
В результате повышения учетной ставки растет процентная ставка, сокращается объем заимствования у центрального банка, вызывая тем самым сокращение операций коммерческих банков по предоставлению ссуд. Коммерческие банки, получая дорогой кредит, сами увеличивают свои ставки по ссудам, вследствие чего происходит удорожание креди та вообще. Снижение учетной ставки, наоборот, облегчает получение банковс ких кредитов, понижается процентная ставка, расширяются кредит ные операции, увеличивается денежное предложение. Учетная ставка (ставка рефинансирования), как правило, ниже став ки межбанковского рынка. Денежно кредитная политика, осуществляемая центральным бан ком, производится посредством политики дешевых или дорогих де нег. Политика дешевых денег присуща в основном экономическому кризису и большой безработице. Она делает кредит дешевым и легко доступным, увеличивает денежное предложение, понижает процент ную ставку, стимулирует рост инвестиций и ВВП. Политика дорогих денег сокращает или ограничивает рост денежной массы в стране, по нижает доступность кредита, тем самым сокращает инвестиции, со кращает совокупные расходы и ограничивает инфляцию. Используя названные инструменты кредитно денежной политики, центральный банк воздействует на промежуточные цели — денежную массу, ставку процента, обменный курс. Эти действия преследуют до стижение конечных целей кредитно денежной политики. Кредитно денежная политика приводит к различным результатам в коротком и долгом периодах. В коротком периоде в большей мере влияет на реальный выпуск и в меньшей — на цены. В долгом периоде изменение денежной массы влияет главным образом на уровень цен и в небольшой мере — на реальный объем выпуска.
11.7. Банковская система
Банковская система — совокупность банковских учреждений, функ ционирующих на территории данной страны во взаимосвязи между собой. Банковская система имеет два уровня. На первом уровне находится центральный (эмиссионный) банк. На втором уровне расположены бан ки коммерческие (депозитные) и специализированные (инвестицион ные, сберегательные, ипотечные, внешнеторговые и др.) банки. Банковская система выполняет следующие основные функции: • аккумуляция временно свободных денежных средств;
172
Глава 11. Государственное регулирование экономики
• предоставление свободных денежных средств во временное рас поряжение; • создание кредитных денег; • кредитное регулирование; • денежная эмиссия: • эмитирование (выпуск) ценных бумаг. Важнейшим звеном банковской системы является центральный банк. Центральный банк — главное звено банковской системы, обеспечи вающее равновесие денежного рынка; посредник правительства в его заемных и кредитных операциях. Центральный банк играет ключевую роль в управлении денежной массой, валютным курсом и хранением валютных резервов страны. В большинстве стран центральный банк обладает исключительным пра вом денежной эмиссии. Центральный банк в США — это Федеральная резервная система (ФРС), в Великобритании — Банк Англии, в Герма нии — Бундесбанк, в Японии — Банк Японии. ФРС — независимое пра вительственное учреждение, Банк Англии находится в государственной собственности и контролируется государством. Бундесбанк в значитель ной степени действует самостоятельно, Центральный банк Российской Федерации (ЦБРФ) в соответствии с Конституцией РФ подотчетен Го сударственной думе. Основные задачи центрального банка следующие: • обеспечение стабильности денежного обращения; • осуществление государственной политики в области кредита, де нежного обращения, расчетов и валютных отношений. Основные функции центрального банка следующие: • осуществляет эмиссию денег и организацию их обращения; • аккумулирует и хранит кассовые резервы других кредитных уч реждений; • обеспечивает кредитование коммерческих банков и осуществля ет контроль за их деятельностью. В целях осуществления своих функций центральный банк исполь зует следующие основные инструменты: • устанавливает норму обязательных резервов для коммерческих банков (минимальную долю депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов — беспроцентных вкла дов — в центральном банке); • проводит операции на открытом рынке (купля или продажа го сударственных ценных бумаг);
11.7. Банковская система
173
• устанавливает учетную ставку (ставку рефинансирования, т. е. ставку, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки). Центральный банк не может полностью контролировать предложе ние денег, ибо коммерческие банки сами определяют величину избыточ ных резервов, что влияет на норму банковских резервов и соответственно на мультипликатор. Центральный банк не может точно спрогнозировать объем кредитов, который будет выдан коммерческим банкам. Коэффици ент депонирования определяется поведением населения и иными причи нами, не всегда связанными с действиями центрального банка. Коммерческие банки — кредитные учреждения универсального типа, осуществляющие на договорных условиях кредитно расчетное и другое банковское обслуживание юридических и физических лиц посредством совершения операций и оказания услуг. Коммерческие банки выполняют следующие основные функции: • принимают и размещают денежные вклады; • привлекают и предоставляют кредиты; • производят расчеты по поручению клиентов и банков коррес пондентов и их кассовое обслуживание. Осуществляемые коммерческими банками операции подразделя ются на пассивные и активные. Пассивные операции — привлечение денежных ресурсов путем приема депозитов, продажи акций, облига ций, других ценных бумаг. Активные операции — размещение денеж ных ресурсов путем предоставления кредитов, покупки акций и цен ных бумаг. Коммерческие банки различаются: • по принадлежности уставного капитала и способу его формиро вания в форме акционерных обществ с ограниченной ответствен ностью, с участием иностранного капитала, иностранных банков и т. д.; • по видам совершаемых операций: универсальные и специализи рованные; • по территории деятельности: региональные, республиканские и др.; • по отраслевой ориентации. Специализированные кредитно финансовые учреждения осуще ствляют кредитование конкретных сфер и отраслей экономической деятельности. Они выступают в следующих основных формах:
174
Глава 11. Государственное регулирование экономики
• инвестиционные банки, которые проводят операции по эмис сии и размещению ценных бумаг, привлекают капитал, исполь зуют свой капитал на инвестирование отраслей; • сберегательные учреждения собирают сбережения населения и используют денежный капитал на инвестиции в жилищное строительство; • страховые компании привлекают средства путем продажи стра ховых полисов, финансируют крупные корпорации промыш ленности, транспорта, торговли; • пенсионные фонды привлекают средства путем эмиссии дол говых обязательств; • инвестиционные компании размещают среди мелких держате лей свои акции и используют эти средства на покупку ценных бумаг различных отраслей экономики.
Глава 12 СОЦИАЛЬНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
12.1. Социальная политика государства: понятие, принципы и способы ее реализации
Социальная политика государства — деятельность государства по уп равлению развитием социальной сферы общества, нацеленная на удов летворение интересов и потребностей граждан. Основными задачами социальной политики являются: • повышение благосостояния; • улучшение условий труда и жизни людей; • осуществление принципов социальной справедливости. Социальная политика должна учитывать не только материальные, но и политические и духовные интересы членов общества. Основная социальная функция экономической политики заключа ется в обеспечении заинтересованности работников в повышении эф фективности их экономической деятельности. Социальная политика выдвигает перед экономикой следующие проблемы: • как удовлетворить социальные потребности людей; • каким образом обеспечить социально справедливое распределе ние благ в обществе; • как добиться того, чтобы повышение благосостояния людей про исходило в соответствии с повышением эффективности обще ственного воспроизводства. Основными направлениями социальной политики государства яв ляются: • гарантирование членам общества минимального дохода; • поддержание и развитие способностей членов общества, в пер вую очередь способности к трудовой деятельности; • обеспечение членов общества приемлемым уровнем социальных услуг. Социальная политика государства осуществляется посредством со циальной защиты и социальной гарантии.
176
Глава 12. Социальная политика государства
Успех или неудача в решении социально экономических проблем предопределяет устойчивость или неустойчивость данной экономи ческой системы и самого общества. Социальная устойчивость предполагает: • стабильный уровень цен на основные предметы потребления и услуги; • недопущение гипертрофированной дифференциации доходов на селения; • формирование надежной системы социальной защиты и социаль ной гарантии для членов общества. Социальная неустойчивость общества обусловливается главным об разом резкой дифференциацией доходов населения, означающей зарож дение двух полярных слоев населения — непомерно богатого и бедного населения. Социальная политика государства предполагает социальную ответ ственность граждан за результаты экономического развития страны. Увеличение социальной ответственности граждан за экономиче скую эффективность возможно при выполнении следующих требова ний: • улучшения экономического и социального положения населения страны по мере деловой активности; • обоснованной дифференциации доходов и потребления в зави симости от итогов экономической деятельности; • достижения оптимального уровня соотношения расходов на со циальные нужды между государством, гражданами из своих до ходов и предпринимателями.
12.2. Доходы населения: источники их формирования и неравенство распределения
Проблема распределения доходов была и остается наиболее актуаль ной. Она обсуждалась во все времена человеческой истории и продол жает дискутироваться в наши дни. По поводу распределения доходов существуют две позиции: одна из них заключается в том, что равен ство в распределении является основным условием выживания капи тализма; другая исходит из того, что равенство в распределении дохо дов, наоборот, приведет к гибели капитализма. Это в теории; на практике же распределение доходов было и остает ся неравным, что обусловлено как объективными, так и субъективны ми обстоятельствами.
12.2. Доходы населения: источники их формирования и неравенство распределения
177
Что такое доход? Доход — это сумма денег, полученная за конкрет ный период времени в форме заработной платы, жалованья, гонорара, прибыли, ренты, процента, трансфертных платежей (пособия по со циальному обеспечению и безработице, социальные пособия много детным семьям и т. п.). Конечный доход определяет покупательную способность конкрет ного индивида. Следует иметь в виду, что кроме денежных доходов существуют натуральные доходы. К ним относятся не только продук ты домашнего хозяйства, но и безналичные трансферты (оплата меди цинских услуг, субсидии на жилье, продовольственные талоны, транс портные карточки и т. п.). В западной экономической литературе выдвигают следующие при чины неравенства доходов. 1. Люди имеют неодинаковые умственные, физические и эстетиче ские способности. Наличие высоких интеллектуальных способностей дает возможность иметь относительно высокооплачиваемую работу. Лица, обладающие сравнительно низким уровнем умственного разви тия, обречены на низкооплачиваемые работы. Наличие особых физи ческих способностей позволяет быть высокооплачиваемыми спорт сменами и получать высокую заработную плату. Имея эстетические способности, индивид становится высококвалифицированным музы кантом или художником. Следовательно, обладая талантами, индивиды вносят более высо кий вклад в создание ВВП, что приносит им более высокие доходы. 2. Люди имеют различный уровень образования. Чем выше про фессиональная подготовка, тем выше оплата труда. Например, в США лица, имеющие начальное образование, получают заработную плату втрое меньшую в сравнении с лицами с высшим образованием. Чем выше уровень образования, тем больше требуется инвестиций в чело веческий фактор. 3. Люди неодинаково наделены собственностью. Одни граждане имеют мало или вовсе не имеют собственности. Другие обладают боль шим объемом собственности (машины, оборудование, недвижимость, земля и прочее). В результате «богатство рождает богатство», т. е. на собственность получают большие доходы. Кроме названных выше имеются и другие факторы, обеспечиваю щие неравенство в распределении доходов. Различают два вида доходов: номинальные и реальные. Номиналь ный доход — это денежная форма доли национального дохода, посту пающая в личное потребление индивида. Реальный доход характери
178
Глава 12. Социальная политика государства
зует количество материальных благ и услуг, которое индивид может приобрести на свои денежные доходы, т. е. реальный доход выражает ся в средствах существования, которые можно купить на денежный доход. Его величина зависит от ряда факторов: от размера денежных доходов, объема бесплатных и льготных услуг и от уровня цен на пред меты потребления и тарифов на услуги, размера взимаемых налогов и др. Чтобы получить действительную величину реальных доходов, необходимо из общей суммы всех денежных и натуральных доходов вычесть платежи в бюджет, взносы в общественные и кооперативные организации, прирост денежных сбережений всех видов, а также часть расходов на оплату услуг, превышающих стоимость их материального содержания. Оставшаяся сумма, равная стоимости потребленных и частично накопленных материальных благ, образует фонд конечных (реально используемых на потребление и накопление в данном перио де) доходов. Выделяют функциональное и персональное распределение доходов. Под функциональным распределением дохода понимается при своение дохода за обладание каким либо фактором производства: тру дом, капиталом, землей. В результате формируются первичные дохо ды в виде заработной платы, прибыли и процентного дохода, ренты. Персональное распределение доходов — это распределение дохо дов между семьями, которые располагаются в зависимости от размера получаемого дохода.
12.3. Измерение неравенства в распределении доходов
К числу наиболее распространенных индикаторов дифференциации доходов населения относят коэффициент концентрации доходов (ин декс Джини) и кривую Лоренца, характеризующие степень удаления от состояния равенства в распределении доходов. Величина коэффи циента может варьировать от 0 до 1 или от 0 до 100%. При этом чем выше значение индикатора, тем более неравномерно распределены доходы в обществе. Степень неравенства в распределении доходов в западной экономической литературе измеряется по методологии Па рето–Лоренца–Джини. Согласно закону Парето, 80% ВВП присваи вают 20% населения, а остальные 20% ВВП распределяются среди 80% населения. Поэтому закон Парето называют законом 80/20. Американские исследователи Д. Майдлер и Э. Голдсмит в книге «Дело против глобальной экономики» раскрывают неравенство рас пределения доходов на различных уровнях: на микроуровне (заработ ная плата менеджера США в 419 раз больше в сравнении с заработной
12.3. Измерение неравенства в распределении доходов
179
платой среднего заводского рабочего); на макроуровне (богатейшие 2,7 млн американцев располагают таким же доходом, как и 100 млн бедных граждан США); между различными странами (среднедуше вой доход в Швейцарии примерно в 400 раз больше аналогичного ин дикатора в Мозамбике). Распределение доходов в обществе можно проиллюстрировать на кривой Лоренца (рис. 12.1).
Рис. 12.1. Кривая Лоренца
На рис. 12.1 «доля семей» расположена на оси абсцисс, а «доля дохо дов» — на оси ординат. Теоретическая возможность абсолютно равного распределения доходов представлена биссектрисой, где 20% семей по лучают 20% доходов, 40% семей — 40% доходов и т. д. Фактическое рас пределение доходов обозначено точками a, b, c, d, e. Заштрихованная часть между линией абсолютного равенства и кривой Лоренца указы вает на степень неравенства доходов: чем больше эта часть, тем больше и степень неравенства доходов. После вычета налогов и с учетом выплат трансфертных платежей личный доход распределяется более равномерно (рис. 12.2). Уровень неравенства в распределении доходов рассчитывается по средством коэффициента Джини (KДж). Коэффициент Джини представ ляет собой величину отклонения фактического распределения доходов населения от линии их равномерного распределения. Оно определяется отношением площади фигуры, образованной кривой Лоренца и линией абсолютного равенства, к площади всего треугольника: площадь M . KДж = площадь N
180
Глава 12. Социальная политика государства
Рис. 12.2. Влияние налогов и трансфертных платежей на неравенство доходов
Величина KДж может варьироваться от 0 до 1 по мере перехода от полного равенства (0) до ситуации, когда все доходы достаются одно му человеку (1). Для определения KДж используется следующее уравнение:
log N = p + δ log Ax ,
где N — количество лиц, получающих доходы, равные или превышаю щие определенный уровень x; p — кривая неравномерного распреде ления доходов; δ — показатель концентрации доходов, являющийся производной от кривой неравномерного распределения дохода; x — уровень дохода; Ax — сумма доходов, превышающих x. В США в 1984 г. KДж составлял 0,359, в 1987 г. — 0,365, что показы вает нарастание неравенства в распределении доходов. В России KДж выше в сравнении с этим коэффициентом в США. Причем степень неравенства в распределении доходов растет достаточно высокими тем пами. Так, если в 1991 г. он составлял 0,256, то в 1995 — 0,372.
12.4. Бедность и ее черты
Бедность — это такое экономическое состояние людей, которые не имеют минимума (по нормам страны) средств существования. Коли чество бедного населения колеблется в зависимости от того, каким образом определяется черта бедности. Бедность не имеет какого либо однозначного показателя. Различа ют абсолютную и относительную черту бедности.
12.4. Бедность и ее черты
181
Абсолютная черта бедности — минимальный уровень жизни, кото рый определяется на базе физиологических потребностей человека в продуктах питания, одежде, жилище. В России — это прожиточный минимум. Относительная черта бедности характеризуется уровнем, ниже ко торого люди находятся за чертой бедности (в странах ЕС — ниже по ловины средних суммарных расходов домашних хозяйств по стране). Бедность характеризуется следующими показателями: • число бедных; • коэффициент глубины бедности; • коэффициент остроты бедности. Число бедных изменяется с изменением экономической конъюнк туры в стране. В России по некоторым источникам число бедных пре вышает 25% общей численности семей. Коэффициент глубины бедности выражает среднее отклонение до ходов обследуемых семей от величины прожиточного минимума и ха рактеризуется величиной суммарного дефицита дохода, соотнесенной с общим числом обследуемых семей. Коэффициент остроты бедности — средневзвешенное отклонение доходов обследуемых семей от величины прожиточного минимума, определяется величиной суммарного квадратичного дефицита дохо дов, соотнесенного с общим числом обследуемых семей. Профиль бедности связан со статусом занятий населения. Больше всего бедных среди лиц престарелого возраста, нетрудоспособных и больных, женщин и детей. Выделяют индикаторы уровня жизни и индикаторы качества жизни. В интегральные индикаторы (показатели) уровня жизни включают: • реальную заработную плату; • реальные доходы населения; • доходы от вторичной занятости; • доходы от реализации продукции личного подсобного хозяйства; • дивиденды (по акциям и облигациям); • проценты по вкладам населения; • пенсии, пособия, стипендии. К частным индикаторам уровня жизни относят: • показатели потребления отдельных товаров и услуг (на душу на селения, на семью, по социальным группам, регионам); • показатели обеспеченности товарами длительного пользования, жилищем, коммунально бытовыми удобствами.
182
Глава 12. Социальная политика государства
Среди частных индикаторов выделяют: • натуральные индикаторы, которые непосредственно характери зуют уровень потребления, обеспеченность теми или иными бла гами; • стоимостные индикаторы, отражающие затраты на удовлетворе ние конкретных потребностей и их динамику; группируются по видам потребностей. Например, затраты на питание, оплату жили ща, коммунальных услуг, одежду, предметы длительного пользо вания, отдых, удовлетворение культурных потребностей и т. д. Под качеством жизни населения понимается совокупность показа телей, характеризующих материальное, социальное, физическое, куль турное и духовное благосостояние населения данной страны. Основными индикаторами качества жизни населения являются: • индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП); • индекс интеллектуального потенциала общества; • человеческий капитал на душу населения; • коэффициент жизнеспособности населения. Индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП) представля ет собой среднюю арифметическую трех индексов: • ожидаемой продолжительности жизни (Iж); • уровня образования (Iо); • ВВП на душу населения (ВВПдн). Индекс развития человеческого потенциала (ИРЧП) рассчитыва ется по формуле: (I + I + ВВПдн) ИРЧП = ж о . 3 Этот показатель варьирует от 0,25 в Эфиопии до 0,96 в Канаде. В Рос сии он составляет 0,76. Индекс развития человеческого потенциала оп ределяет ООН с 1990 г. Индекс интеллектуального потенциала общества отражает уров ни образования населения и состояния науки в стране. При его расче те учитываются: • уровень образования взрослого населения; • удельный вес студентов в общей численности населения; • доля расходов на образование в ВВП; • доля занятых в науке и научном обслуживании в общей числен ности занятых; • доля затрат на науку в ВВП.
12.4. Бедность и ее черты
183
За время рыночных реформ в России интеллектуальный потенциал общества снизился с 0,71 в 1989 г. до 0,47 в 1997 г. На снижение интеллектуального потенциала общества влияет так называемая «утечка умов» из России за границу, которая за последние 10 лет, по экспертным оценкам, составила до 15% исследовательского персонала науки и высшей школы. Наиболее квалифицированные кадры устремляются в США. По некоторым сведениям, из России выбыло около 50 тыс. математиков, физиков, химиков, биологов, что приносит стране ежегодный ущерб в $5 млрд. В России в настоящее время удельный вес специалистов с высшим образованием на 1 тыс. человек работающего населения снизился на 12%. Человеческий капитал на душу населения отражает уровень зат рат государства, фирм и граждан на образование, здравоохранение и другие отрасли социальной сферы на душу населения. Чем выше уро вень экономического развития страны, тем больше уровень человечес кого капитала и его доля в структуре всего капитала. В России в 2001 г. доля расходов составляла: на здравоохранение 3,8%; на образование — 1,8; на науку — 1,7; на культуру, искусство и кино — 0,5% государственного бюджета, что совершенно недостаточно. Коэффициент жизнеспособности населения характеризует возмож ности сохранения генофонда, интеллектуального развития населения в условиях проведения конкретной социально экономической политики. Этот показатель измеряется по пятибалльной шкале. Установление балла ниже 1,5 означает кризисное положение, падение качества жизни населе ния до предела, за которым начинается вымирание населения. По данным ЮНЕСКО, в 1995 г. этот показатель в России составлял 1,4 балла, т. е. ниже, чем, например, в Боснии и Западной Сахаре. Естественная убыль населения России началась с конца 1991 г. и продолжается до настоящего времени. Согласно прогнозам экспертов ООН, Россия относится к стра нам с наиболее быстро убывающей численностью населения. К 2050 г. численность населения в России сократится на 25,94 млн человек, Япо нии — на 21,59, Италии — на 16,15, Украины — на 11,36, Испании — на 9,41, ФРГ — на 8,8, Румынии — на 5,98 млн человек, затем идут Болгария, Венгрия и Польша. Основным фактором вымирания населения и приближения демо графической катастрофы в России является смертность мужчин, сред няя продолжительность жизни которых не достигает 60 лет. Россия по разнице продолжительности жизни мужчин и женщин занимает первое место. Если в других странах мужчины живут меньше женщин в среднем на 2–4–6, максимум — на 8 лет, то в России — на 12,5 лет.
184
Глава 12. Социальная политика государства
Отдельные стороны качества жизни характеризуют частные инди каторы. К ним относятся: • социально демографические показатели (продолжительность жиз ни, динамика заболеваемости, рождаемости, смертности, естествен ного прироста); • экономическая активность населения (уровень безработицы, ми грация населения и ее причины); • социальная напряженность (участие в политических мероприя тиях, забастовках, доля теневой экономики в ВВП, динамика пре ступности); • развитие социальной сферы (доля расходов на образование, науку, здравоохранение, культуру в ВВП, количество учащихся и студен тов, включая обучающихся бесплатно и платно, среднее число сту дентов и учащихся на одного преподавателя); • экологические показатели (содержание вредных веществ в ат мосфере, почве, воде, продуктах питания; доля затрат на эколо гию в ВВП, инвестиции в основной капитал, направленные на охрану окружающей среды и рациональное использование при родных ресурсов).
12.5. Государственное перераспределение доходов. Социальная защита населения
Поскольку рыночные отношения не гарантируют права на труд, на доход, на образование, не обеспечивают социальной защиты инвали дов, малоимущих пенсионеров и других категорий граждан, то требу ется государственное вмешательство в сферу распределения доходов и создание системы социального обеспечения нуждающихся. Если функциональное распределение доходов основано на соб ственности на факторы производства, то персональное распределение доходов осуществляет государственная власть. Главным инструментом перераспределения доходов в стране явля ется государственный бюджет, который предполагает наличие меха низма социального обеспечения населения. Социальная защита населения, осуществляемая посредством соци альной политики государства, использует два способа: социальную за щиту и социальные гарантии. Социальная защита — меры государства по обеспечению обществен но необходимого материального и социального положения всех членов общества. Она означает:
12.5. Государственное перераспределение доходов. Социальная защита населения
185
• воспроизводство квалифицированной рабочей силы: • наличие условий для реализации способностей трудоспособных членов общества к труду; • создание новых рабочих мест и поддержку работников, оказав шихся безработными, и др. Социальные гарантии — обязательства общества перед каждым его членом по удовлетворению необходимых потребностей. Они означают: • общедоступность и бесплатность образования; • гарантии общества, связанные с реализацией способности к труду; • гарантии неприемлемости принудительного труда и др. В реализации социальной политики государства используются два подхода: социальный и рыночный. Социальный подход предполагает, что общество обязано гаранти ровать каждому его члену такой уровень доходов, который не позво лял бы ему оказаться за чертой бедности. Рыночный подход предусматривает обязательства общества толь ко создавать условия каждому его члену для осуществления экономи ческой активности и получения дохода. Основными показателями обоих подходов к реализации социаль ной политики государства выступают показатели жизненного уровня населения, к которым относятся: • удельный вес фонда потребления в валовом внутреннем продук те и национальном доходе; • абсолютные объемы фонда потребления, валового внутреннего продукта и национального дохода на душу населения; • уровень занятости трудоспособного населения; • условия труда и производства; • состояние здравоохранения, образования, культуры, воспроизвод ства населения и продолжительности жизни; • уровень обеспечения благоустроенными жилищами и коммуналь ными услугами; • состояние экологической среды обитания людей и др. Каковы особенности социальной политики государства в современ ной России? Эти особенности проявляются: • в сокращении масштабов бедности населения России; • в сокращении массовой безработицы трудоспособного населения; • в создании основ для повышения уровня и качества жизни насе ления по мере осуществления устойчивого развития экономики.
186
Глава 12. Социальная политика государства
Во всех странах мира распространен термин «социальное обеспече ние». Однако его трактовка самая разная. В США под ним понимают ся лишь пенсии по старости. В Великобритании в него включают сис тему денежных пособий, в Европе — это денежные пособия плюс здравоохранение, в России — это государственная система материаль ного обеспечения и обслуживания граждан в старости, в случае болез ни, полной или частичной потери трудоспособности, потери кормиль ца, а также семей, в которых имеются дети. Таким образом, понятие «социальное обеспечение» в нашей стране имеет очень широкую трак товку. Практически во всех странах мира государственная система социаль ного обеспечения занимает центральное место в механизме социальной защиты населения, включающем негосударственные формы социаль ного страхования, частную благотворительность и др. Социальное страхование представляет собой систему денежных пособий, создаваемую государством на основе обязательных специа лизированных взносов. Выплаты по социальному страхованию отно сят к такому виду пособий, которые соотносятся с заработком, выпла чиваемым в форме процента от предыдущего заработка. Все чаще используется понятие «система социальной поддержки», понимаемое в узком значении как денежные пособия по малообеспе ченности, которые выплачиваются для борьбы с бедностью. Различают формальную и неформальную социальную поддержку. Первая включа ет в себя ряд государственных программ социального страхования и помощи, нацеленных на определенные группы населения. Под нефор мальной социальной поддержкой понимаются следующие виды: лич ные приусадебные участки, помощь друзей и родственников. Социальная сфера финансируется за счет следующих источников: • бюджетные источники: — федеральный бюджет; — бюджет субъекта РФ; — местный бюджет; — ресурсы небюджетного перераспределения; • внебюджетные источники: — государственные социальные фонды; — внебюджетные фонды субъектов РФ; — негосударственные социальные фонды; — кредитные ресурсы;
12.5. Государственное перераспределение доходов. Социальная защита населения
187
— привлечение средств фирм и домашних хозяйств (территори альные займы); использование потенциала некоммерческих не правительственных организаций. Соотношение бюджетных и внебюджетных финансовых потоков в каждой отдельной отрасли социальной сферы складывается по раз ному. Например, в 1995 г. в системе социальной защиты населения России около 70% финансовых ресурсов формировалось за счет вне бюджетных социально страховых фондов. Внебюджетные фонды России можно объединить в семь групп: • целевые бюджетные фонды; • государственные социально страховые фонды; • негосударственные страховые фонды; • отраслевые, межотраслевые и специальные фонды; • внебюджетные фонды субъектов федерации; • местные внебюджетные фонды; • другие. Первые три группы являются внебюджетными фондами федераль ного уровня. Наиболее крупные из внебюджетных фондов федерально го значения — это государственные социально страховые фонды (Пен сионный фонд РФ, Фонд социального страхования, Государственный фонд занятости, Фонд обязательного медицинского страхования и др.). Достаточно широко используются внебюджетные фонды субъектов РФ. Все бульшую роль играют территориальные и муниципальные зай мы. Местные власти осуществляют эмиссию местных облигаций, реа лизуют жилищные сертификаты, размещают муниципальные кратко срочные облигации.
Глава 13 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ
13.1. Открытая экономика: понятие, разновидности
Вплоть до этой главы все модели были моделями закрытой экономи ки, т. е. экономики, которая не экспортирует и не импортирует товары и услуги. Закрытая экономика представляет собой такую экономиче скую систему, в которой все деловые операции и сделки осуществля ются внутри данной страны и расчеты совершаются национальной ва лютой. Однако ни одна страна мира не является изолированной от внешне экономических связей и отношений. Поэтому полная макроэкономи ческая модель должна включать совершающиеся операции и на внут реннем, и на внешнем рынках. Полная макроэкономическая модель — это модель открытой экономики. Открытая экономика — это экономика, означающая: • что страны экспортируют и импортируют значительную долю вы пускаемых товаров и услуг; • что страны получают и предоставляют кредиты на мировых фи нансовых рынках. Если в закрытой экономике все произведенные товары и услуги про даются внутри данной страны и все расходы делятся на три составные части: потребление, инвестиции и государственные расходы, то в откры той экономике значительная часть выпущенной продукции экспортиру ется за границу. В открытой экономике расходы на произведенную продукцию мож но разложить на четыре составляющие: • потребление отечественных товаров и услуг — Сd; • инвестиционные расходы на отечественные товары и услуги — Id; • государственные закупки отечественных товаров и услуг — Gd; • экспорт товаров и услуг, произведенных внутри страны, — EX.
13.1. Открытая экономика: понятие, разновидности
189
Разделение расходов на указанные составляющие представлено в следующей формуле:
Y = Cd + Id + Gd + EX.
Сумма первых трех слагаемых Cd + Id + Gd представляет собой ве личину внутренних расходов на отечественные товары и услуги. Чет вертое слагаемое EX выражает величину расходов иностранцев на то вары и услуги, произведенные внутри данной страны. Различают малую открытую экономику и большую открытую эко номику. Малая открытая экономика — это экономика небольшой страны. Модель малой открытой экономики включает счет движения капитала и счет текущих операций. Она представлена на мировом рынке неболь шой долей и практически не оказывает влияния на мировую ставку про цента, принимая последнюю как данную, поскольку ее сбережения и инвестиции — лишь незначительная часть мировых сбережений и ин вестиций, поэтому мировая ставка процента задается условиями миро вого финансового рынка. Большая открытая экономика — это экономика, в которой, исходя из ее масштабов, ставка процента формируется под существенным влиянием экономических процессов, совершающихся внутри самой страны. Большая открытая экономика — это экономика большой стра ны (США, Япония, Китай, Германия и др.),обладающая значительной долей мировых сбережений и инвестиций, поэтому она оказывает воз действие на мировую ставку процента. Основными показателями открытой экономики являются: • внешнеторговая квота в BBП; • доля экспорта в объеме производства; • доля импорта в потреблении; • доля иностранных инвестиций по отношению к внутренним ин вестициям. Степень открытости экономики обычно зависит от объемов внеш ней торговли страны или от политической линии ее правительства. Например, экономика Великобритании является относительно от крытой, поскольку она в бульшей мере зависит от внешней торговли. Экономика США является относительно закрытой, так как внешняя торговля не столь значима для ее развития. Открытая экономика предполагает в международных расчетах ис пользование иностранных валют. Она находит свое отражение в пла
190
Глава 13. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике
тежном балансе, в частности в балансе текущих операций и в балансе движения капитала. Экономика Российской Федерации обладает условиями (интеллек туальными, индустриальными, ресурсными) для формирования боль шой открытой экономики.
13.2. Макроэкономическое равновесие: понятие, формы, условия
Макроэкономическое равновесие — сбалансированное состояние эко номической системы, равновесие экономической системы в целом. Оно выражается в пропорциональности экономических процессов, в основе которой находится взаимная согласованность системы общих, частных и единичных пропорций. Общие пропорции — это пропорции между основными компонен тами экономической системы: • между совокупным спросом и совокупным предложением; • между сбережениями и инвестициями: • между общим уровнем цен и безработицей; • между уровнем инфляции, безработицы и реальным валовым внут ренним продуктом. Частные пропорции — это пропорции между основными компонен тами функциональных, территориальных и организационных форм экономической системы: • между спросом и предложением на конкурентном рынке; • между спросом и предложением при несовершенной конкуренции; • между спросом и предложением на факторы производства. Единичные пропорции — это пропорции между отдельными ком понентами экономической системы: • между средним, совокупным и предельным продуктом; • между средними, совокупными и предельными издержками; • между потребительскими расходами и реальным личным доходом. Выделяют два основных вида макроэкономического равновесия: идеальное и реальное равновесие. Идеальное равновесие — это сбалансированное состояние эконо мической системы при совершенной конкуренции и при отсутствии побочных эффектов. Реальное равновесие представляет собой сбалансированное состо яние экономической системы при несовершенной конкуренции и при внешних факторах воздействия.
13.3. Внутреннее и внешнее равновесие
191
Цель всякой экономической системы заключается во взаимной со гласованности частичного и общего макроэкономического равнове сия, несмотря на то что эта цель в реальной действительности никогда не реализуется. Макроэкономическое равновесие выступает в двух основных формах: • в форме частичного макроэкономического равновесия: • в форме общего экономического равновесия. Частичное макроэкономическое равновесие — это равновесие на отдельно взятом компоненте экономической системы. Общее экономическое равновесие — это равновесие экономиче ской системы в целом. Оно представляет собой своего рода структур ный оптимум экономической системы, означающий взаимную согла сованность системы общих, частных и единичных пропорций. Однако данный оптимум никогда не осуществляется вследствие изменения самого идеала пропорциональности. Макроэкономический анализ равновесия реализуется посредством агрегированных показателей, основными из которых являются: • объединенные равновесные объемы товаров и услуг; • объединенные цены всей совокупности товаров и услуг. Основные агрегаты макроэкономического анализа равновесия вы ступают в двух формах: • в форме реального объема валового внутреннего продукта, опре деляемого годовыми темпами прироста валового внутреннего про дукта или национального дохода; • в форме уровня цен, определяемого годовыми темпами прироста цен или дефлятора валового внутреннего продукта. Основным условием макроэкономического равновесия является ра венство объема совокупного спроса и совокупного предложения, кото рое выступает в двух основных формах: • в форме совокупного спроса; • в форме совокупного предложения.
13.3. Внутреннее и внешнее равновесие
Внутреннее равновесие — это сбалансированность спроса и предло жения в условиях полной занятости и при отсутствии инфляционных процессов. Проблема внутреннего равновесия в краткосрочном периоде реша ется в первую очередь регулированием совокупного спроса посред ством бюджетно налоговой и кредитно денежной политики.
192
Глава 13. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике
Внешнее равновесие предполагает поддержание нулевого сальдо платежного баланса в фиксированном или плавающем режиме валют ного курса. В отдельных случаях данная проблема делится на две не зависимые: • осуществление конкретного положения счета текущих операций; • удержание точно определенного уровня валютных резервов. Способы государственного регулирования внутреннего и внешнего равновесия одни и те же: кредитно денежная и бюджетно налоговая политика. Иной раз в качестве самостоятельной выделяют политику обменного курса. Обеспечение внешней сбалансированности может осложниться мо бильностью движения капитала, т. е. напряженностью процесса пере лива капитала между странами как реакции внутренней процентной ставки на изменения по сравнению с ее мировым уровнем. Проблема обеспечения внутреннего и внешнего равновесия относит ся к функционированию товарного, денежного и валютного рынков. Достижение внутреннего и внешнего равновесия выступает важной проблемой макроэкономического регулирования, ибо вызывает необ ходимость принимать во внимание взаимное влияние внутренних и внешних переменных, а также их обратного воздействия друг на друга. Модель внутреннего и внешнего равновесия в условиях фиксированного обменного курса В открытой экономике анализ экономической политики осуществляет ся исходя из модели Манделла–Флеминга, которая характеризует фи нансирование экономики в коротком периоде и выступает модифици рованной формой модели IS–LM для малой открытой экономики. Обе модели допускают неизменность уровня цен и разъясняют причины изменений объема совокупного дохода. Главное отличие между ними состоит в том, что модель IS–LM — это модель закрытой экономики, а модель Манделла–Флеминга — модель малой открытой экономики. Проблема внутреннего и внешнего равновесия нередко анализиру ется с применением модифицированной модели IS–LM посредством добавления к ней третьей кривой BB, иллюстрирующей равновесное состояние платежного баланса. Модель строится как для фиксирован ного и плавающего режимов валютных курсов, так и для разной степе ни мобильности капитала. Проблему одновременного достижения внутреннего и внешнего рав новесия можно рассмотреть посредством следующего подхода (рис. 13.1).
13.3. Внутреннее и внешнее равновесие
193
Рис. 13.1
На рис. 13.1 на осях координат заданы два инструмента политики, предусматривающие реализацию внутреннего и внешнего равновесия: • уровень государственных расходов (G); • процентная ставка (R). Кривая BB означает набор сочетаний объемов государственных рас ходов (G) и значений процентной ставки (R), обеспечивающих внеш ний баланс (BP = 0). Кривая BB имеет положительный наклон, кото рый мотивируется следующим. Предположим, что в точке Е достигнуто внутреннее и внешнее рав новесие. Рост государственных расходов (G) отражается движением вправо от точки Е до точки А, что вызовет увеличение дохода и импор та, в результате чего возникнет дефицит торгового баланса (BP < 0). Чтобы ликвидировать дефицит платежного баланса (BP = 0), госу дарству необходимо применить меры по достижению положительно го сальдо счета движения капитала посредством ограничительной де нежной политики. Например, повышение процентной ставки будет стимулировать приток зарубежного капитала в страну в таком объеме, чтобы сальдо счета движения капитала стало положительным, покры вающим дефицит по счету текущих операций, и сальдо платежного баланса стало нулевым (в точке С на кривой BB). Именно такое сочетание изменений G и R с целью обеспечения внеш него баланса отражает то положение, что кривая BB имеет положитель ный наклон. Точки, расположенные ниже и правее кривой BB, показывают дефи цит платежного баланса (BP < 0). Любая точка, расположенная левее и выше кривой BB, характеризует положительное сальдо платежного ба ланса (BP > 0), обеспечивающееся жесткой фискальной и денежной политикой.
194
Глава 13. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике
Внутреннее равновесие, характеризующееся полной занятостью, потенциальным объемом производства и отсутствием инфляционных процессов, проиллюстрировано на рис. 13.2.
Рис. 13.2
Предположим, что в точке Е обеспечивается и внутреннее, и внешнее равновесие. Если увеличиваются государственные расходы G, то доход будет увеличиваться с мультипликативным эффектом. Этот рост изоб ражен движением из точки Е в точку А, т. е. движением из точки равно весия в положение избыточного спроса, когда возросший доход вызыва ет инфляционное давление. Чтобы восстановить внутреннее равновесие, требуется сократить объем денежной массы путем повышения процент ной ставки R с целью уменьшения спроса. На рис. 13.2 это изображено движением из точки А в точку D, где доход соответствует полной заня тости ресурсов, а внутреннее равновесие восстанавливается. Следова тельно, набор сочетаний G и R, обеспечивающих состояние внутреннего равновесия, дает кривую YY, которая имеет положительный наклон. Точ ки, расположенные справа и ниже кривой YY, характеризуют избыточ ный спрос. Точки, расположенные слева и выше кривой YY, отражают избыточное предложение, ибо уменьшается спрос и растет ставка про цента. Из рис. 13.2 видно, что крутизна кривой BB более полога в сравнении с кривой YY. Крутизна BB обусловлена мерой мобильности капитала. Зависимость выглядит следующим образом: чем подвижнее капитал, тем меньше увеличивается процентная ставка R, стимулирующая при ток капитала, который необходим для финансирования дефицита счета текущих операций. В этом случае кривая BB более пологая. При мень шей подвижности капитала кривая BB будет более крутой. Однако даже при сравнительно низкой мобильности капитала кривая BB не может быть более крутой, чем YY. Крутизна кривой BB может быть одинако
13.4. Модель открытой экономики Манделла–Флеминга
195
вой с крутизной кривой YY лишь при нулевой мобильности капитала, поскольку монетарная и фискальная политика не выступают незави симыми инструментами. Во всех других случаях кривая YY круче кри вой BB. Таким образом, сочетание фискальной и монетарной политики даст возможность обеспечивать внутреннее и внешнее равновесие. Следую щая важная проблема — определить меру влияния фискальной и мо нетарной политики на внутреннее и внешнее равновесие. Попытка решить эту теоретическую задачу принадлежит Роберту Манделлу и Маркусу Флемингу.
Манделла– 13.4. Модель открытой экономики Манделла– Флеминга
Модель Манделла–Флеминга — это модель малой открытой экономи ки, которая используется с целью оценки результатов проведения раз личных видов экономической политики при фиксированных и плаваю щих обменных курсах. Модель Манделла–Флеминга исходит из того, что вклад нацио нальной экономики в мировой рынок невелик, в связи с этим основ ные параметры ее развития заданы мировым рынком, т. е. извне. Модель Манделла–Флеминга впервые для открытой экономики была разработана в 60 х гг. XX в. и представляет собой модифицирован ную модель IS–LM для открытой экономики. Эти модели исходят из ста бильных цен и объясняют причины колебаний величины совокупного дохода. В моделях иллюстрируется взаимодействие между товарным и денежным рынками. Их отличие состоит в том,что если модель IS–LM выражает закрытую экономику, то модель Манделла–Флеминга — малую открытую экономику. Функционирование экономики, согласно этой мо дели, обусловлено системой обменного курса валюты. Модель Манделла–Флеминга включает в себя три уравнения:
Y + C (Y − T ) + I (r ) + G + NX (e), IS ; M / P = L(r ,Y ), LM ; r = r *.
Первое уравнение характеризует товарный рынок, второе — денеж ный рынок, третье показывает, что внутренняя процентная ставка (r) определяется уровнем мировой процентной ставки (r*). Модель содержит три эндогенные переменные: Y, r и е. Предлагает ся построить два графика. В каждом графике одна из переменных ве личин принимается за константу, а анализ проводится во взаимосвязи
196
Глава 13. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике
двух переменных. Модель Манделла–Флеминга Y–r представлена на графике (рис. 13.3).
Рис. 13.3
На рис. 13.3 показано, что кривая IS направлена вниз, LM — вверх. Горизонтальная линия изображает мировую процентную ставку. График имеет две особенности: 1) положение кривой IS обусловлено уровнем обменного курса. По вышение обменного курса сдвигает кривую влево; 2) все три кривые пересекаются в одной точке. Но можно предполо жить, что эти три кривые не пересекаются в одной точке (рис. 13.4). а) б)
Рис. 13.4
В этом случае возможны два варианта: 1) поскольку обменный курс очень низок, то кривые IS и LM пере секаются выше уровня мировой процентной ставки (рис. 13.4, а). Такая ситуация стимулирует зарубежных инвесторов во вложе ние капитала в экономику данной страны, что вызывает рост кур са ее валюты и смещение кривой IS вниз;
13.4. Модель открытой экономики Манделла–Флеминга
197
2) кривые IS и LM пересекаются в точке, где внутренняя процент ная ставка ниже мировой (рис. 13.4, б). В этом случае инвесторы данной страны заинтересованы в том, чтобы вывезти свой капи тал, в результате чего обменный курс ее валюты понизится и кри вая IS сдвинется вверх. Таким образом, равновесие устанавливается в точке пересечения кри вой LM с горизонтальной линией на уровне мировой процентной ставки. Модель Манделла–Флеминга Y—е представлена на рис. 13.5, 13.6.
Рис. 13.5
На рис.13.5 по вертикальной оси обозначены значения обменного курса, по горизонтальной — значения дохода. Предполагается, что процентная ставка неизменна и равна мировой. В этом случае на гра фике показаны два уравнения:
Y = C (Y − T ) + I (r *) + G + NX (e), IS ; M / P = L(r * ,Y ), LM *.
Равновесие экономики обеспечивается в точке пересечения двух кривых IS и LM. Данная точка пересечения отражает уровни обменного курса и дохода. На графике изображено равновесие товарного рынка (IS*) и денежного рынка (LM*). Когда мировая процентная ставка зада на, то уравнение LM* фиксирует совокупный доход безотносительно к уровню обменного курса. На рис. 13.6 показана кривая дохода LM при мировой процентной ставке r*, обозначенной горизонтальной линией. Эти кривые в своей совокупности определяют уровень дохода безотносительно к обмен ному курсу.
198
Глава 13. Макроэкономическое равновесие в открытой экономике
Рис. 13.6
На рис. 13.7 изображено, каким образом кривая LM* принимает форму вертикальной линии.
Рис. 13.7
Диаграмма Y–е показывает, как уровень обменного курса сказыва ется на изменении в экономической политике. Модель Манделла–Флеминга может использоваться при анализе экономической политики государства в условиях плавающего и фик сированного обменных курсов. Анализ модели Манделла–Флеминга приводит к выводу о том, что результаты любой экономической политики государства в малой от крытой экономике обусловлены фиксированным или плавающим об менным курсом. Так, при плавающем обменном курсе на доход оказы вает воздействие только кредитно денежная политика, в то же время воздействие стимулирующей бюджетно налоговой политики практи чески сводится к нулю вследствие повышения курса валюты. При фиксированном обменном курсе на доход воздействует только бюджетно налоговая политика, в то время как кредитно денежная по литика практически не оказывает влияния на доход, ибо изменение предложения денег преследует цель обеспечить обменный курс на за данном уровне.
Глава 14 ТЕОРИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ТОРГОВЛИ
14.1. Концепции международной торговли меркантилистов и физиократов
Международная торговля как совокупность внешней торговли раз личных стран мира возникла на базе зарождения мирового рынка (XVI–XVIII вв.) и международного разделения труда. Развитие меж дународной торговли тесно связано со становлением капиталистиче ского способа производства. В период разложения феодального спо соба производства и зарождения мирового рынка в Европе начали возникать и развиваться теоретические экономические концепции. Первой школой был меркантилизм. Меркантилизм (франц. mercantilism, от итал. mercante — торговец, купец): 1) первая школа буржуазной политической экономии, попыт ка теоретического обоснования экономической политики, отстаиваемой купцами; 2) экономическая политика периода раннего капитализма, ха рактеризующаяся активным вмешательством государства в хозяйствен ную жизнь. Выделяют два этапа в истории меркантилизма: ранний и поздний. Ранний меркантилизм (последняя треть XV — середина XVI в.) вы ступал в форме монетаризма, охарактеризован К. Марксом как моне тарная система. Ранний меркантилизм считал золото и серебро единственным со держанием богатства. Представителями раннего меркантилизма были Уильям Стаффорд (Англия), Де Сантис, Г. Скаруффи (Италия). Глав ным положением раннего меркантилизма являлась теория денежного баланса, обосновывавшая политику, нацеленную на возрастание де нежного богатства чисто законодательным путем. Для удержания де нег в стране запрещался их вывоз за границу, все денежные суммы, вырученные от продажи, иностранцы были обязаны истратить на по купку местных изделий. Поздний меркантилизм (вторая половина XVI в. — расцвет в XVII в.) в центр своей экономической политики выдвинул активный
200
Глава 14. Теория международной торговли
торговый баланс, который обеспечивался посредством вывоза готовых изделий своей страны и при помощи посреднической торговли, в связи с чем разрешался вывоз денег за границу. Он исходил из положения о том, что страна тем богаче, чем больше разница между стоимостью эк спорта и импорта товаров. Главными теоретиками были Т. Мен (Англия), А. Серра (Италия), А. Монкретьен (Франция). Поздний мерканти лизм выдвинул принцип: покупать дешевле в одной стране и прода вать дороже в другой. Чтобы захватить внешний рынок, государство регулировало импорт путем обложения пошлинами иностранных то варов и стимулировало экспорт посредством премий тем предприяти ям, которые выпускали товары, пользовавшиеся бульшим спросом на внешних рынках. В качестве главного источника прибыли поздние меркантилисты признавали неэквивалентный обмен во внешней тор говле. Все внимание меркантилисты обращали на сферу обращения и совершенно не изучали экономические законы процесса производства. Недостаток денег побуждал ранних меркантилистов сводить деньги лишь к средству накопления. Представители позднего меркантилизма видели в деньгах не только средство накопления, но и средство обра щения, трактуя деньги как капитал. Поздний меркантилизм, по харак теристике К. Маркса, является коммерческой, или мануфактурной, си стемой. Физиократы (франц. physiocrates, от греч. physis — природа + krotos — власть) — представители школы политической экономии во Франции в середине XVIII в., сохранившие влияние до революции 1789–1794 гг. Школу физиократов К. Маркс определял как французский вариант клас сической политической экономии. Концепция физиократов формировалась в процессе дискуссий по проблемам международной торговли. С критикой меркантилизма вы ступали французские экономисты физиократы Ф. Кенэ (глава шко лы), А. Р. Ж. Тюрго, П. С. Дюпон де Немур, В. Р. Мирабо, П. Мерсье де ла Ривьер. Физиократы впервые в мировой экономической мысли перенесли вопрос о происхождении общественного богатства из сфе ры обращения в сферу производства. Центральное место в экономической концепции физиократов зани мала проблема «чистого продукта», под которым они понимали прирост потребительных стоимостей, который обеспечивает природа. Людей, за нятых в сельском хозяйстве, физиократы называли производительным классом. Согласно взглядам физиократов, в торговле может выиграть или одна страна за счет другой, или не выиграет никто, т. е. физиократы отрицали одновременную выгоду двух стран в торговле. Они исходили
14.2. Классическая теория международной торговли
201
из того, что внешняя торговля нужна лишь для того, чтобы импортиро вать из за рубежа товары, которые данная страна не производит, а экс портировать товары, которые страна не может потребить. Вместе с тем физиократы характеризовали международную торговлю как необходи мое зло. Они признавали эффективным обмен между различными стра нами, при котором обмениваемые продукты переходят непосредственно из рук земледельца в руки потребителя. Физиократы также отрицали перепродажу продуктов сельского хозяйства. Ошибочность концепции физиократов состояла в натуралистичес кой трактовке «чистого продукта», т. е. в признании богатства только в этой форме. Физиократы допускали двойственность в анализе «чис того продукта». С одной стороны, они выводили его из природы и от ношения к земле, а с другой — трактовали его как экономическую ка тегорию. Физиократы были сторонниками свободы торговли, но такую свобо ду торговли, которая означает свободу экспорта продуктов сельского хозяйства по высокой цене, когда наблюдается их излишек в стране, и аналогичную свободу их импорта, когда в данной стране неурожай. Сле довательно, свободу международной торговли физиократы трактовали исходя из интересов данной страны.
14.2. Классическая теория международной торговли
Значительный вклад в развитие теории международной торговли вне сли английские экономисты А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Ст. Милль. Теория абсолютного преимущества. Основоположником этой тео рии был Адам Смит. Эта теория исходила из того, что международная торговля основана на различии абсолютных издержек в производстве товаров в разных странах. А. Смит критикует политику протекционизма на основе теории о богатстве нации. Согласно взглядам А. Смита, источником богатства страны выступает труд человека, в качестве определяющего фактора роста богатства он называет общественное разделение труда. По Сми ту, деньги не являются богатством, богатство — это земля, различные строения, предметы потребления. В качестве важного фактора богат ства А. Смит называет капитал, его возрастание. Рост капитала нации позволяет увеличить занятость населения и, следовательно, произвес ти большую массу машин, что, в свою очередь, даст возможность обес печить рост производительности труда. Увеличение капитала А. Смит связывает с политикой протекционизма, которая негативно сказыва ется на возрастании капитала. По этому поводу А. Смит писал: «Если
202
Глава 14. Теория международной торговли
какая либо чужая страна может снабжать нас каким нибудь товаром по более низкой цене, чем мы сами в состоянии изготовлять его, гораз до лучше покупать его у нее на некоторую часть продукта нашего соб ственного промышленного труда, прилагаемого в той области, в кото рой мы обладаем некоторым преимуществом»1. А. Смит считал, что целесообразно импортировать товары из стра ны, в которой издержки абсолютно меньше, а экспортировать те това ры, издержки которых ниже у экспортеров. Согласно взглядам Смита, в каждой стране имеются особые условия и ресурсы, которые позво ляют ей обладать преимуществом в выпуске определенных товаров с меньшими издержками либо производить в единицу времени большее количество товаров. А. Смит полагал, что нормальная торговля между двумя странами всегда выгодна, хотя и не всегда одинаково, им обеим. Таким образом, принцип Смита — это принцип абсолютных издер жек. Теорию абсолютного преимущества А. Смита дополнил и развил Да вид Рикардо, сформулировав теорию сравнительных издержек. Теория сравнительных преимуществ Теория сравнительных преимуществ Д. Рикардо содержится в его рабо те «Принципы политической экономии» (1817), в которой он доказал, каким образом торговля вероятна между двумя странами, когда одна из них не обладает абсолютным преимуществом. Следовательно, теория сравнительных преимуществ исходит из того, что условием внешней торговли не обязательно должно быть различие абсолютных издержек, что ее целесообразность характерна и для тех случаев, когда страна не имеет абсолютного преимущества в выпуске каких либо товаров. Рикардо считал, что страны должны выпускать и вывозить товары, которые обходятся им сравнительно дешевле, и ввозить те товары, ко торые выпускаются за рубежом относительно дешевле, нежели внут ри страны. Следовательно, каждая страна специализируется на выпус ке тех товаров, по которым ее издержки относительно более низкие, хотя абсолютные издержки могут быть и выше, нежели за рубежом. Рикардо полагал, что у каждой страны имеется товар, выпуск кото рого более эффективен, чем выпуск других товаров при сложившихся соотношениях в издержках других стран. Это и есть, по Рикардо, срав
1 Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов: В 2 х т. М.; Л., 1935. Т. 11. С. 33.
14.2. Классическая теория международной торговли
203
нительное преимущество. Теорию сравнительных издержек Рикардо иллюстрирует на примере Англии и Португалии, производящих сукно и вино. В этом примере он приводит расчеты затрат рабочего времени. Предположим, что выпуск 25 м сукна в Англии требует 100 дней труда, а в Португалии — 90 дней труда. Допустим также, что для вы пуска 50 л вина требуется 120 дней труда в Англии и 80 дней труда в Португалии. Абсолютные издержки выше в Англии, нежели в Порту галии, и по сукну, и по вину. Каковы же сравнительные издержки по сукну и по вину в Англии и Португалии? Сравнительные издержки в Англии по сукну:
абсолютные издержки сукна 100 120 5 2 : = = = 1 . абсолютные издержки вина 25 50 3 3
Сравнительные издержки в Португалии по сукну:
абсолютные издержки сукна 90 80 9 1 : = = = 2 . абсолютные издержки вина 25 50 4 4
Мы видим, что сравнительные издержки по сукну в Англии ниже в сравнении с Португалией. Поэтому Англия специализируется на вы пуске сукна, импортируя вино из Португалии. Сравнительные издерж ки Португалии по вину много ниже в сравнении с Англией, что видно из следующих расчетов. Сравнительные издержки в Португалии по вину:
абсолютные издержки вина 25 50 4 = = : . абсолютные издержки сукна 90 80 9
Сравнительные издержки в Англии по вину:
абсолютные издержки вина 25 50 3 = = : . абсолютные издержки сукна 100 120 5
Судя по приведенным расчетам, Англии выгодно экспортировать сукно в Португалию, приобретая там вино, а Португалии — импорти ровать сукно в обмен на вино. Следовательно, необходимой предпосылкой существования внеш ней торговли является выпуск одного и того же товара с различными сравнительными издержками. Когда же складываются равные срав нительные издержки, то международная торговля нецелесообразна. Принцип сравнительных издержек является принципом взаимной выгоды, он определяет, что каждая страна использует свой труд и ка питал в отраслях, дающих ей наибольшую эффективность.
204
Глава 14. Теория международной торговли
Модель Рикардо есть модель товарообмена между двумя странами, поэтому представляет определенное упрощение, не отражая многослож ности внешнеэкономических связей и отношений. Модель абстрагиру ется от изменений сравнительных издержек, от различий производ ственных потенциалов, участвующих в товарообмене стран. Рикардо допускал постоянство издержек замещения в каждой стране. Между тем, как свидетельствует практика, такое допущение не обоснованно, поскольку увеличение выпуска в ряде случаев вызывало рост предельных издержек, в результате чего производство дополни тельной единицы вызывало отказ от выпуска большего объема других товаров. Рикардо исходил из полной взаимозаменяемости ресурсов при их альтернативном использовании. Однако производственные ресурсы не всегда взаимозаменяемы. Сравнительные издержки могут увели чиваться в процессе перемещения ресурсов между отдельными отрас лями, ибо выпуск разных товаров ведет к иным видам сочетания ре сурсов, иной технологии и т. д. Выдвигаемая Рикардо предпосылка о постоянстве издержек замеще ния предполагала, что наибольшую выгоду от международной торговли получают страны, которые добились полной специализации товаров, в выпуске которых они имеют сравнительное преимущество. Междуна родная практика подтверждает, что полной специализации ни в одной стране мира нет и не было. В результате предпосылка о постоянстве из держек замещения была заменена на предпосылку о возрастающих из держках замещения, означающую, что рост производства в одной от расли за счет других вызывает отказ от выпуска большего количества товаров в других отраслях. Суть растущих издержек замещения состоит в том, что они ставят определенные границы специализации и наиболь шая польза от международной торговли обеспечивается посредством час тичной специализации. И наконец, Рикардо исходил из положения о том, что различия в сравнительных издержках зависят главным образом от природных, географических условий. Это положение правомерно, однако оно не охва тывает многообразия других особенностей, поскольку в формирова нии мировых цен все большую роль приобретают не природные, а иные предпосылки, ибо во внешней торговле все больший удельный вес за нимают товары обрабатывающей промышленности и услуги. Теорию сравнительных преимуществ Д. Рикардо дополнил и усо вершенствовал американский экономист Г. Хаберлер в работе «Теория международной торговли» (1936), предложив новый способ опреде
14.3. Неоклассическая теория международной торговли
205
ления выгод от внешней торговли через альтернативную стоимость выпуска товаров, выраженную в других товарах непроизводственного назначения. Теория международной торговли Дж. Ст. Милля Английский экономист Дж. Ст. Милль попытался дать ответ на вопрос: при какой цене происходит обмен товарами? По мнению Милля, цена импортируемых товаров измеряется количеством экспортируемых то варов, которое надо отдать в обмен, т. е. цена обмена, по Миллю, опреде ляется согласно закону спроса и закону предложения, обеспечивающим равновесие между экспортом и импортом страны. Следовательно, при анализе проблем международной торговли он использует факторы спроса и предложения. Милль установил, что выигрывает та страна, то вары которой пользуются наибольшим спросом за границей и которая наименее испытывает потребность в товарах из за границы. Итак, теория международной торговли Дж. Ст. Милля исходит из того, что существует рыночная цена, которая устанавливается на ос нове взаимодействия спроса и предложения и балансирует обмен то варами между странами.
14.3. Неоклассическая теория международной торговли
Современные западные экономисты развили и модифицировали тео рию международной торговли, обоснованную Д. Рикардо. Важное место в развитии теории внешней торговли занимает теория шведских эконо мистов Эли Хекшера и его ученика Бертеля Олина (Улина), созданная в 30 х гг. XX в. и господствовавшая вплоть до 60 х гг. XX в. Значитель ный вклад в эту теорию внес американский экономист П. Самуэльсон, выявив математические условия, при которых модель становится реаль ной для экономической практики. Поэтому эту модель на Западе обыч но называют моделью Хекшера–Олина–Самуэльсона. Теорию внешней торговли Хекшера–Олина называют теорией соот ношения факторов производства. По причинам исторического и геогра фического характера страны неравномерно наделены факторами произ водства —трудом, землей, капиталом, что, по суждению неоклассиков, обусловливает различия относительных цен на товары, от которых зави сят сравнительные преимущества стран. В открытой экономике каждая страна специализируется в выпуске товаров, требующих больше факто ров, которыми страна сравнительно лучше обеспечена. Например, если страна наделена в избытке трудом со сравнительно более низкой зара
206
Глава 14. Теория международной торговли
ботной платой, то трудоемкие товары, выпускаемые в этой стране, будут обходиться более дешево. Если страна имеет избыток капитала, то более дешевыми товарами будут капиталоемкие товары. Следовательно, согласно теории Хекшера–Олина, странам с избы точной рабочей силой выгодно выпускать и экспортировать трудоем кие товары, странам с избытком капитала выгодно выпускать и экс портировать капиталоемкие товары. Иными словами, в скрытом виде экспортируются избыточные факторы, а импортируются дефицитные факторы. Специализация страны на выпуске капиталоемких товаров вызы вает перелив капитала в экспортные отрасли, в результате чего увели чивается спрос на капитал в сравнении с его предложением и растет его цена (процент на капитал). Специализация стран на выпуске тру доемких товаров приводит к переливу рабочей силы в трудоемкие от расли, что, в свою очередь, вызывает рост цены рабочей силы (зара ботной платы). Как определяется избыточность или дефицитность факторов про изводства? Когда соотношение между количеством данного фактора и осталь ными факторами в стране выше в сравнении с другими странами, то данный фактор считается относительно избыточным для данной стра ны. Когда названное соотношение ниже в сравнении с другими стра нами, то фактор считается дефицитным. Теория Хекшера–Олина подвергалась неоднократным проверкам. В 1954 г. была опубликована статья В. Леонтьева (США), в которой он показал, что в 1947 г. США, считавшиеся капиталоизбыточной страной, экспортировали трудоемкую продукцию, а не капиталоем кую, что не соответствовало теории Хекшера–Олина. Это несоответ ствие получило название «парадокс Леонтьева». Однако, с другой стороны, теория Хекшера–Олина подтвердилась, поскольку, как показали дальнейшие исследования, капитал в США — не самый избыточный фактор. Более избыточными факторами явля ются обрабатываемая земля и научно технические кадры. Не случай но США — мировой экспортер риса, который является капиталоем кой культурой. Вместе с тем, «парадокс Леонтьева» наблюдается в структуре меж дународной торговли в некоторых других странах, что вызвало тен денцию к разукрупнению факторов производства. Так возникла мо дель «квалификации рабочей силы», согласно которой в производстве принимают участие не три, а четыре фактора: квалифицированный
14.3. Неоклассическая теория международной торговли
207
труд, неквалифицированный труд, земля и капитал. Сравнительное изобилие квалифицированной рабочей силы стимулирует вывоз тех товаров, которые требуют большей доли высококвалифицированного труда, в то время как изобилие неквалифицированных работников стимулирует вывоз товаров, в выпуске которых не требуется высокая квалификация рабочей силы. Объяснение «парадокса Леонтьева» вызвало расширительную трактовку категории «капитал». Стали выделять человеческий капи тал, физический капитал, капитал знаний. Теория Хекшера–Олина не объясняет, почему, например, США ли дируют в выпуске персональных компьютеров, а Япония экспортиру ет бытовую электронику. Концепция факторов производства нередко оборачивается отрицательными последствиями. Так, разработка Гол ландией природного газа в Северном море, обеспечившая ей большие прибыли, привела к спаду в традиционных отраслях. Направив значи тельные ресурсы на добычу и экспорт нефти, Англия вынуждена была сократить их в других отраслях, в результате чего задержался рост точ ного машиностроения. Теория международной торговли Хекшера–Олина до сих пор вы зывает самые разнообразные суждения: от поиска расширения или об новления основных положений до полного ее отрицания. Так, М. Пор тер, известный американский авторитет в теории международной торговли, считает, что модель Хекшера–Олина уже сыграла положи тельную роль в объяснении структуры международной торговли и утратила свое практическое значение, ибо изменились предпосылки формирования конкурентных преимуществ, элиминируется обуслов ленность отраслевой конкурентоспособности от изобилия или дефи цита в той или иной стране основных факторов выпуска. По мнению М. Портера, развитие среды для конкуренции между отраслями и фирмами определяется следующими обязательными по казателями: • факторами производства соответствующего качества и количе ства; • условиями спроса на продукцию данной отрасли внутри стран; его качественными и количественными характеристиками; • существованием родственных и поддерживающих отраслей, об ладающих конкурентоспособностью на мировом рынке; • стратегией и структурой фирм, а также характером конкуренции на внутреннем рынке.
208
Глава 14. Теория международной торговли
Указанные показатели конкурентного преимущества создают сис тему. К этим показателем присовокупляются случайные события и действия правительства. В современный период формирование конкурентных преимуществ зависит от макроэкономической политики государства (стимулирова ние экспорта, целевые инвестиции, протекционизм, косвенное регу лирование посредством налоговой системы и т. д.). Такая политика государства весьма актуальна для переходной экономики России.
Глава 15 ТОРГОВАЯ ПОЛИТИКА
15.1. Две политики государства: протекционизм и фритредерство
Много столетий идет дискуссия между сторонниками протекционизма и фритредерства по вопросу торговой политики государства. Каждая из сторон выдвигает свои аргументы в защиту собственных взглядов. Вна чале рассмотрим аргументы протекционистов, поскольку именно их концепция сформировалась первой, а фритредерство возникло как ре акция на протекционистскую политику государства. Протекционизм (франц. protectionnisme, от лат. protectio — защита, покровительство) — экономическая политика государства, нацеленная на защиту национальной экономики. Протекционизм предполагает лю бые государственные меры по защите промышленности своей страны от иностранной конкуренции. Осуществляется посредством прямого или косвенного ограничения импорта иностранных товаров, снижающих их конкурентоспособность в сравнении с товарами национального произ водства. Для протекционизма характерно финансовое поощрение наци ональной экономики, стимулирование экспорта товаров. Протекцио низм защищает главным образом развитие промышленности, иной раз и сельское хозяйство. В настоящее время активную протекционистскую политику по отношению к сельскому хозяйству проводят практически все промышленно развитые страны мира. В странах Западной Европы субсидии сельскому хозяйству достигают 43% стоимости сельскохозяй ственных продуктов, в Японии — 68, в США — 30, Канаде — 41%. Протекционизм возник в период первоначального накопления капи тала (XVI–XVIII вв.). Теоретической основой протекционизма было учение меркантилистов, согласно которому источником богатства стра ны выступает активный торговый баланс, обеспечивающий приток в страну золота и серебра Протекционизм был широко распространен во Франции. В России впервые получил распространение при Петре I. Идею об активном торговом балансе выдвигал И. Т. Посошков. Какие аргументы выдвигают сторонники протекционистской поли тики?
210
Глава 15. Торговая политика
1. Протекционистская политика государства защищает промышлен ность в период ее возникновения и развития. 2. Протекционизм повышает уровень использования национальных ресурсов. 3. Протекционизм, применяя импортные пошлины, тем самым улуч шает «условия торговли» и увеличивает экономические выгоды. 4. Протекционизм позволяет смягчить кризис в тех отраслях, кото рые переживают негативные проблемы в своем экономическом развитии. 5. Протекционизм применяется в чрезвычайных условиях (при кри зисе платежного баланса; при необходимости введения тарифов за ограничения другой страны; когда появляется нужда в защите на циональной экономики от недобросовестной конкуренции иност ранных экономических субъектов и т. п.). Приводятся и другие аргументы защитников протекционистской по литики. Протекционизм обладает рядом социально экономических преиму ществ, основными из которых являются следующие: • протекционизм поддерживает обороноспособность страны, ибо от каз от протекционистской политики при условии узкой специа лизации может привести к значительному риску при обострении международных отношений, тем более в случае военных действий. Страна должна обеспечить развитие таких стратегических видов производства, как сельское хозяйство, пищевая промышленность, металлургия и другие отрасли, которые необходимы для нацио нальной безопасности. В данном аспекте сошлемся на пример Рос сии. Поскольку в 90 е гг. XX в. сельское хозяйство крайне слабо поддерживалось государством, то страна фактически попала в за висимость от импорта продовольствия; • протекционизм необходим для защиты стран с более низким уров нем и качеством жизни от стран, где эти показатели достаточно высоки; • протекционистская политика создает предпосылки для сохранения как некоторых социальных классов, так и видов экономической деятельности. В частности, сохраняются крестьянство и нацио нальные промыслы. Кроме того, протекционизм дает возможность не допустить застоя и кризиса в тех или иных отраслях экономики. Систему протекционизма защищали многие крупные экономисты Запада, среди которых был, например, немецкий экономист Ф. Лист.
15.1. Две политики государства: протекционизм и фритредерство
211
Экономическую полезность протекционизма отстаивал Дж. Ст. Милль, он защищал покровительственные пошлины, особенно в странах, которые только недавно вступили на путь индустриального развития. Дж. М. Кейнс в работе «Трактат о деньгах» (1930) сформулировал идею о защите протек ционистских мер и их значении в повышении уровня занятости. Таким образом, Ф. Лист, Дж. Ст. Милль и Дж. М. Кейнс подходили к проблеме протекционизма исходя из закономерностей развития стран в различных исторических периодах. Фритредерство (от англ. freetrade — свободная торговля) — направ ление в экономической теории и политике, заключающееся в требова нии свободы торговли и невмешательства государства в частнопред принимательскую деятельность. Фритредерство возникло в Великобритании в последней трети XVIII в. и было связано с промышленным переворотом. Однако требования вве дения системы свободной торговли высказывались еще раньше многими французскими и английскими экономистами. Так, английский экономист, предшественник классической политической экономии Н. Барбон в сво ем основном труде «Очерк о торговле» (1690) выступал противником меркантилизма и ратовал за свободу торговли. Фритредерство особенно усилилось в 30 е гг. XIX в. под названием Манчестерской школы. Теоре тическое обоснование фритредерства дали А. Смит и Д. Рикардо. В совре менный период фритредерство реализуется в замкнутых интеграционных сообществах (ЕЭС, ЕАСТ и др.), в которых ликвидированы таможенные барьеры между странами, входящими в эти сообщества. Государственная политика свободной торговли проводилась не толь ко в Великобритании, где она победила к середине XIX в. Вторая поло вина XIX в. характеризуется зарождением свободы торговли во Фран ции, России и других странах. Сторонники фритредерства выдвигают следующие аргументы. 1. Фритредерство дает возможность повышать уровень и качество жизни торгующих народов, поскольку расширяет границы меж дународной специализации воспроизводства на базе сравнитель ного преимущества. Повышение уровня и качества жизни осуще ствляется за счет извлечения выгод от международной торговли. По мнению классиков, эту выгоду можно определить разницей между нормой прибыли при международном обмене благами и нормой прибыли в условиях его отсутствия. Неоклассик А. Мар шалл предлагал иной способ — путем определения величины из лишков и производителей, и потребителей продукции.
212
Глава 15. Торговая политика
2. Фритредерство создает лучшие условия для развития конкурен ции и стимулирует внедрение новшеств как отечественными про изводителями, так и в отношениях с зарубежными странами, что, в свою очередь, позволяет улучшить качество выпускаемых благ. 3. Фритредерство создает лучшие предпосылки для расширения рынка. 4. Фритредерство дает возможность оптимизировать распределение производственных ресурсов между странами. Таковы основные аргументы сторонников фритредерства. Сравнение доводов протекционистов и фритредерстов дает возможность сделать вывод о том, что если сторонники протекционизма исходят из кратко срочных интересов, то защитники фритредерства — из долгосрочных интересов. Однако нельзя сказать, что для конкретной страны протек ционизм всегда вреден, а фритредерство всегда выгодно, или наоборот. По этому поводу оригинально заметил итальянский экономист и соци олог В. Парето: «Зная все экономические и социальные условия данной страны в данный момент, следует уяснить, что для этой страны и в этот момент больше подходит — свобода или протекционизм». Следовательно, чтобы оценить пользу или вред протекционизма или фритредерства для данной страны, необходимо исходить из закономер ностей развития этой страны на различных исторических этапах.
15.2. Тарифные инструменты ограничения внешней торговли
Торговая политика — это относительно самостоятельное направление бюджетно налоговой политики правительства, нацеленное на госу дарственное регулирование внешней торговли посредством прямых ограничений на импорт и экспорт, а также налогов и субсидий. Торговая политика государства осуществляется путем либо тарифных инструментов, либо нетарифных инструментов. Самым распространен ным способом ограничения внешней торговли является тариф — сово купность таможенных пошлин. Таможенные пошлины — это государственный денежный сбор (на лог) с товаров, имущества, ценностей, пропускаемых через границу страны. Таможенные пошлины взимаются таможенными учреждени ями. В зависимости от структуры таможенного тарифа различают та моженные пошлины: а) дифференциальные; б) покровительственные; в) преференциальные. Дифференциальные таможенные пошлины характеризуются раз личными ставками на одни и те же товары. Ставки могут быть номи
15.2. Тарифные инструменты ограничения внешней торговли
213
нальными, минимальными, промежуточными, максимальными (гене ральными или общими). Покровительственные таможенные пошлины используются с це лью затруднить проникновение определенных иностранных товаров на внутренний рынок или их транзит. Разновидностями покровитель ственных таможенных пошлин являются высокие антидемпинговые и компенсационные пошлины, а также очень высокие ставки, иногда превышающие цену товара. Преференциальные таможенные пошлины — это особо льготные по шлины, устанавливаемые государством для всех или некоторых това ров отдельных стран и не распространяемые на товары прочих стран. Таможенные пошлины выполняют фискальную политику, которая присуща в первую очередь бедным странам, поскольку пошлины явля ются важным, а нередко и основным источником пополнения бюджета страны. Таможенные пошлины, как правило, выполняют протекцио нистские цели, ибо они увеличивают цены на импортируемые товары. Рассмотрим сущность, роль и последствия таможенной пошлины на импортируемые товары. Таможенная пошлина на импорт дает возможность обеспечить защи ту отечественных производителей от иностранной конкуренции, выс тупает источником поступлений доходов в государственный бюджет. Отечественные производители выигрывают от введения таможенных тарифов, потому что их товары не облагаются тарифами, в результате чего они могут выпускать товары с более высокими издержками в срав нении с мировым рынком. Выигрывает и государство. Этот выигрыш определяется величиной произведения величины импорта на величину тарифа. Это своего рода трансферты от покупателей государству. Однако тариф на импорт приносит потери отечественным покупа телям, поскольку введение тарифа делает национальную цену импорт ного товара выше мировой цены, т. е. отечественные покупатели обла гаются дополнительным налогом. Считается, что выигрыш отечественных производителей от введения тарифов на импорт не компенсирует потерь отечественных покупате лей. Результирующим эффектом тарифа является понижение жизнен ного уровня населения, ибо покупатели теряют больше, нежели выиг рывают производители и государство вместе взятые. Введение таможенных тарифов обосновывается его сторонниками тем, что они (тарифы) дают возможность: – защитить оборонные отрасли промышленности; – повысить уровень занятости экономических ресурсов;
214
Глава 15. Торговая политика
– защитить новые, «молодые», отрасли отечественного народного хозяйства; – защитить страны с монокультурной экономикой от колебаний конъюнктуры мирового рынка: – защитить отечественных производителей от демпинга и др. Вместе с тем имеются и другие суждения. В качестве альтернатив ного подхода к решению проблем «защиты» различных отраслей эко номики, в частности, предлагаются прямые субсидии отечественным производителям со стороны государства, которые могут обеспечить достаточный успех. Введение таможенной пошлины на импорт вызывает определенные последствия для национальной экономики, в частности отражается на уровне и качестве жизни потребителей, производителей, государствен ном бюджете. Рассмотрим эту ситуацию на рис. 15.1. Из рис. 15.1 видно, что вследствие введения тарифа на импорт цена товара повысится с Pw до Pd, в результате чего сокращается спрос на товар с Qd до Qd′, а внутреннее предложение возрастет с Qs до Qs′. Об щий же объем импорта уменьшится, составив разницу Qd′ – Qs′. Следовательно, национальные потребители от введения тарифа несут чистые потери, которые равны сумме площадей фигур («а + b + с + d»), отражающие уменьшение объема потребительского излишка. Вслед ствие введения тарифа на импорт произойдет перераспределение дохода
Рис. 15.1. Последствия введения таможенной пошлины на импорт
15.2. Тарифные инструменты ограничения внешней торговли
215
между национальными потребителями и производителями в пользу по следних. Потери потребителей равны («а + b + с + d»), а выигрыш про изводителей составит площадь фигуры «a». Государство выиграло вели чину, равную площади фигуры «c». Таким образом, суммарные чистые потери для благосостояния нации составят площадь фигур («b + d»), где «b» — производственные потери, обусловленные превышением выпуска товара уровня оптимума; «d» — потребительские потери, вызванные рос том цены на благо и сокращением потребления в связи с введением им портной пошлины. Чистые потери нации в результате введения тарифа на импорт пони жаются пропорционально участию валютного курса в тарифном эффек те. Предположим, что при введении 12% тарифа на импорт национальная валюта подорожала на 4%; в этих условиях внутренние цены на ввози мые товары, выраженные в национальной валюте, увеличатся не на 12, а на 8%. Итак, чистые потери общества от тарифа на импорт будут равны примерно 80% от суммарной площади фигур («b + d»). Одним из регуляторов ограничений внешней торговли является та риф экспортный. Экспортный тариф — это «зеркальное» отражение импортного та рифа, разновидность налога, используемого для государственного ре гулирования экспортных поставок товаров. Ставки экспортного тари фа устанавливаются в зависимости от вида товаров. Экспортная пошлина снижает внутреннюю цену до уровня ниже мировой, в результате чего потребление товара внутри страны увели чивается, а его экспорт сокращается, уменьшается и его национальное производство. Введение экспортного тарифа приводит к значительным потерям у отечественных производителей, но выигрывают покупатели, по скольку цены товаров ниже мировых цен. При этом выигрывает и го сударство, так как монопольное положение страны экспортера застав ляет страны импортеры переплачивать за импортируемые товары. Последствия введения экспортного тарифа проиллюстрируем на рис. 15.2. Допустим, что страна действует в условиях свободной торговли. В этом случае внутренняя цена данного товара будет равна мировой цене (Pw). Тогда объем экспорта составит величину Qs — Qd. Экспортный тариф (t) означает, что для данной страны экспорт товара мало прибыльный, ибо определенную долю выручки от его реализации государство изымает в свой доход, в результате возрастет предложение товара на национальном рынке, что, в свою очередь, вызовет понижение цены на национальном
216
Глава 15. Торговая политика
Рис. 15.2. Последствия введения экспортного тарифа
рынке в сравнении с мировой ценой. Вследствие понижения цены товара на национальном рынке увеличится его потребление внутри страны с Qd до Qd′. Однако производители не замедлят уменьшить объемы его выпус ка с Qs до Qs′. В результате уменьшатся объемы экспорта данного товара до объема Qs′–Qd′. Каковы последствия экспортного тарифа? Поскольку цена на данный товар на национальном рынке понизи лась, то его производители несут потери, составившие сумму площади фигур («a + b + c + d + e»). Потребители же товара, наоборот, выигра ют, поскольку цена на него понизилась. Величина выигрыша составит сумму площади фигур («a + b»). Выигрывает и государство за счет на логообложения экспорта. Величина дохода государства равна площа ди фигуры «d» (Qs′–Qd′). Чистые потери общества в результате введе ния экспортного тарифа составят площадь фигур («c + e»). Подведем итоги. От введения экспортного тарифа выиграли потре бители и государство, но проиграли производители. Но выигрыш по требителей и государства вместе взятый меньше в сравнении с поте рями производителей на величину («c + e»). Если импортный тариф приносит потери потребителям, то экспортный тариф приносит поте ри производителям. И лишь государство выигрывает в обоих случаях. Экспортные субсидии и компенсационные пошлины Экспортные субсидии — это финансовое содействие, оказываемое правительством или другим государственным органом производите
15.2. Тарифные инструменты ограничения внешней торговли
217
лю экспортного товара. Экспортные субсидии принимают различные формы: • прямой перевод денежных средств; • обязательства по переводу таких средств; • отказ от получения причитающихся государству доходов; • льготное или безвозмездное предоставление товаров и услуг; • льготное приобретение товаров; • поручение неправительственной организации выполнить одну или несколько из названных выше функций. К специфическим экспортным субсидиям относятся субсидии, при менение которых ограничено определенными организациями или груп пой организаций, отраслью или группой отраслей, создает для них об основанные преимущества в сравнении с другими организациями и фактически или юридически сопряжено с развитием экспорта либо за мещением импорта. Производственные субсидии по сравнению с таможенными тарифа ми имеют преимущества, заключающиеся в том, что они стимулируют развитие национального производства и не вызывают абсолютного со кращения потребления, поскольку не повышают уровень внутренних цен выше мировых. Оборотной стороной экспортных субсидий являются компенса ционные импортные пошлины, которые предоставляют страны, куда устремляются экспортные потоки товаров и услуг. Компенсационные пошлины — это ответная реакция на экспортные субсидии, которые вызывают обострение напряженности в международ ной торговле. В результате использования компенсационных импорт ных пошлин экспортирующая страна не субсидирует национальный экспорт, а, наоборот, финансирует бюджет импортирующей страны. Компенсационные (или антидемпинговые) пошлины нейтрализуют иностранные экспортные субсидии. Специальное антидемпинговое за конодательство характеризует экспортные субсидии как «нечестную» конкуренцию. В связи с этим было принято Соглашение по субсидиям и компенсационным мерам («Кодекс по субсидиям», 1993 г., Уругвайские многосторонние торговые переговоры в рамках ГАТТ). «Кодекс по субсидиям» предусматривал создание нормальных усло вий конкуренции на мировом рынке, ликвидацию так называемых за прещенных экспортных субсидий. Однако это не решает проблем, ибо имеются способы государственного субсидирования отечественного экспорта в обход ВТО (до 1995 г. ГАТТ).
218
Глава 15. Торговая политика
15.3. Нетарифные ограничения во внешней торговле
Использование тарифов в промышленно развитых странах после Вто рой мировой войны (1939–1945) существенно сократилось. Вместе с тем возрастает роль импортных и экспортных квот, добровольных эк спортных ограничений (ДЭО) и других нетарифных барьеров. Нетарифные барьеры — одна из форм протекционистской полити ки государства; система ограничений, преследующая сокращение им порта товаров; всякие барьеры, которые возводят государства, чтобы воспрепятствовать торговле между странами. К нетарифным барьерам относят: – стандарты качества; – санитарные ограничения; – требования к экологическим характеристикам оборудования; – ограничения выпуска лицензий на импорт; – административные запреты на продажу некоторых видов продук ции в конкретных странах и т. д. Выделяют три укрупненные группы нетарифных ограничений ре гулирования внешней торговли. 1. Внешнеторговые ограничения, нацеленные на прямые ограниче ния импорта для защиты определенных отраслей отечественного про изводства. Это меры по лицензированию и контенгированию импорта, антидемпинговые и компенсационные пошлины, добровольные экс портные ограничения и др. 2. Административные ограничения — технические стандарты и нор мы, санитарные и ветеринарные формы, требования к упаковке, марки ровке и др. 3. Косвенное воздействие на внешнюю торговлю — лицензии, кво ты (контингенты). Лицензирование импорта и экспорта означает, что специальным ведомством от имени государства выдается разрешение на импорт и экспорт товаров. Лицензии бывают двух типов: • автоматические (или генеральные) лицензии, позволяющие им портировать и экспортировать товары, включенные в списки, в течение определенного времени; • неавтоматические (разовые), которые разрешают импорт и экс порт товаров с указанием его количества, стоимости, страны про исхождения (или назначения), а иногда и таможенного пункта, через который импортируется или экспортируется данный товар.
15.3. Нетарифные ограничения во внешней торговле
219
Наибольшее распространение из всех видов нетарифных ограниче ний получили квоты (или контингенты) на импорт и экспорт товаров. Квота в макроэкономике применительно к международной торгов ле является нетарифным ограничением (барьером). Различают квоту на импорт и квоту на экспорт. Квота на импорт — это один из методов введения количественных ограничений в протекционистских целях. Она может ограничивать стоимость импорта, разрешенного к ввозу в страну в данном году. Кво та на импорт может использоваться и как форма экономического дав ления на страну импортера. Выделяют два вида импортных квот: • абсолютная квота — количество продукции, разрешенное к ввозу в данную страну; • тарифная квота — разрешение на ввоз конкретного товара в тече ние определенного периода с уплатой пошлины по пониженной ставке. Квота экспортная — способ количественных ограничений экспор та товаров и услуг в другие страны и предотвращения снижения экс портных цен и, следовательно, доходов от экспорта. Иногда экспорт ные квоты нацелены на обеспечение предложения благ на внутреннем рынке, чтобы предотвратить чрезмерный рост цен на них внутри стра ны. Экспортная квота применяется и как количественный показатель, показывающий роль экспорта товаров и услуг для экономики страны, отраслей и предприятий. В последнем десятилетии XX в. доля экспор та в BBП США и Японии составляла немногим более 10%, Велико британии и Франции — около 24, Германии — 34, Бельгии — 70%, Механизм функционирования квот аналогичен импортному тарифу: • внутренние цены поднимаются выше мировых; • ограничивается предложение импортных товаров. Но квоты от личаются от тарифа в двух аспектах. Во первых, квоты не увеличивают импорт. Поэтому разница между внутренними и мировыми ценами увеличивается, что приводит к на растанию прибыли от импорта (в том числе и монопольного). При та рифе импорт постепенно увеличивается, а внутренние цены понижа ются вслед за мировыми. Во вторых, квоты ограничивают импорт, в результате чего они пол ностью обособляют внутренний рынок от проникновения новых ино странных товаров, что гарантирует абсолютную защиту внутреннего рынка от зарубежной конкуренции. Тариф на импорт не ограничивает объема импортных товаров непосредственно, ибо от импортера требу
220
Глава 15. Торговая политика
ется одно — платить таможенную пошлину. В последние годы приори тет во внешней торговле за применением квот, а не тарифов, по двум основаниям: 1. Поскольку тарифные ставки устанавливаются международными торговыми соглашениями и правительства не имеют права повы шать тарифы, то они используют импортные квоты, позволяю щие защитить свою экономику от иностранной конкуренции. 2. Те отрасли, которые нуждаются в защите от иностранной конку ренции, избирают квоты на импорт, поскольку добиться лицен зионных льгот проще, нежели введения тарифов. Считается, что использование импортных квот наиболее предпоч тительно при свободной конкуренции, когда результаты квотирова ния сопоставимы с результатами тарифа на импорт. Экономические последствия введения импортной квоты можно про иллюстрировать на рис. 15.3. Из рис. 15.3 вытекают следующие выводы. 1. Ухудшилось благосостояние потребителей, поскольку в результате введения квоты на импорт растут цены, сокращая тем самым потре бительский излишек на величину области («a + b + c + d + e»). 2. Повысилось благосостояние производителей, поскольку в резуль тате повышения цен они увеличили объемы выпуска. Их дополни тельный выигрыш составил область «а».
Рис. 15.3. Экономические результаты введения импортной квоты
15.3. Нетарифные ограничения во внешней торговле
221
3. Область («c + d») представляет собой наценку на разрешенный импорт и означает перераспределение доходов от потребителей (своего рода трансферт) в пользу органов, ведающих лицензия ми на импорт. 4. Доля ущерба потребителей («a + b + c + d + e») компенсируется выигрышем производителей — «а» и теми, кто выдает лицензии («c + d»). Чистые потери благосостояния нации составляют область («b + e»). Чистые потери благосостояния страны при введении квот могут быть выше в сравнении с чистыми потерями при введении импортно го тарифа в двух случаях: – когда квота вызывает монопольную власть национального про изводителя либо иностранной фирмы импортера продукции; – когда импортные лицензии размещаются неэффективно. Выделяют следующие методы размещения импортных лицензий: – открытый аукцион: государство предоставляет лицензию фирме, которая предлагает за нее наибольшую цену; – система явных предпочтений: правительство предоставляет им портные лицензии более престижным фирмам в объеме, который соответствует их доле в суммарном объеме накануне введения квот; – «затратный метод»: лицензии выдаются фирмам, которые рас полагают большими производственными мощностями и други ми ресурсами. Одним из нетарифных инструментов государственного регулиро вания внешней торговли являются добровольные экспортные ограни чения (ДЭО). Добровольные экспортные ограничения (ДЭО) — это разновид ность экспортной квоты, минимальная экспортная цена, которая на вязывается развитыми странами экономически слабым странам. Страна «добровольно» ограничивает свой экспорт под угрозой бо лее значительных мер торговой политики со стороны своих партне ров. В последнее время в мире заключено более сотни соглашений о «добровольном» ограничении экспорта и об установлении минималь ных импортных цен (с охватом продукции текстильной промышлен ности, черной металлургии, бытовой электроники и др.). Добровольные экспортные ограничения обладают двумя основными чертами специфического характера, определяющими некоторые пре имущества в торговой политике. Во первых, они менее заметны для на
222
Глава 15. Торговая политика
циональных покупателей в сравнении с тарифами или квотами на им порт. В связи с этим покупатели относятся к ним более благожелатель но. Во вторых, при добровольных экспортных ограничениях иностран ные фирмы могут устанавливать более высокие цены, нежели при тарифных ограничениях либо при квотировании импорта. Следова тельно, зарубежные партнеры в определенной степени могут возмес тить понижение размеров экспорта посредством роста цен на него. Добровольные экспортные ограничения стали использоваться с 50 х гг. XX в. в торговых отношениях между США и странами Европы, с одной стороны, и Японией — с другой, по поводу текстильных товаров. Затем этот вид нетарифных ограничений стал применяться и новыми промыш ленно развитыми странами. К нетарифным формам ограничений во внешней торговле относят ся также демпинг и торговое эмбарго. Демпинг — продажа товаров за рубежом по цене ниже той, по кото рой экспортер продает на внутреннем рынке, или ниже себестоимости в стране изготовителе. Демпинг как вид недобросовестной конкурен ции преследует цель вытеснить конкурента, захватить рынок сбыта. Потери от продажи товаров по демпинговым ценам перекрываются различными способами: • продажей по высоким ценам других товаров; • реализацией аналогичного товара по завышенным ценам после того, как конкурент будет вытеснен с рынка; • получением дотаций от государства, поощряющего экспорт. В 1967 г. в рамках ГАТТ (ныне ВТО) был принят международный антидемпинговый кодекс, регламентирующий процедуру выявления и доказательства демпинга, а также способы компенсации нанесенного ущерба фирмам импортирующей страны, выпускающей аналогичную продукцию. В случае установления факта демпинга импортирующая сторона может внести антидемпинговые пошлины на ввозимые товары. В антидемпинговом законодательстве, принятом в Австрии в 1962 г., впервые определен количественный показатель товарного демпинга, согласно которому экспортная цена считается демпинговой, если она ниже по меньшей мере на 20% в сравнении с ценами на внутреннем рынке или на 8% ниже мировой цены. Демпинг является результатом монопольной рыночной власти и используется для ее укрепления. За конодательством многих стран, а также документами Европейского Союза (ЕС) предусмотрены меры против демпинга, в частности анти демпинговые пошлины.
15.3. Нетарифные ограничения во внешней торговле
223
Демпинг используется, как правило, в периоды экономических спа дов, т. е. носит временный характер, ибо частные фирмы не могут по стоянно продавать свои товары ниже ее себестоимости. Различают следующие виды демпинга: • постоянный демпинг отражает долговременную тенденцию фирм монополистов извлекать монопольную прибыль посред ством реализации товаров по более высоким ценам на отече ственном рынке в сравнении с мировым рынком, где высока кон куренция зарубежных фирм; • спорадический демпинг выступает в виде нерегулярной реали зации товаров на мировом рынке по более низкой цене в сравне нии с национальным рынком. Этот вид демпинга наблюдается в результате перепроизводства товаров и желания предотвратить понижение цен на национальном рынке; • хищнический демпинг представляет собой временную реализа цию товаров на иностранных рынках ниже его издержек производ ства. Использование этого вида демпинга преследует цель устра нить конкурентов, а затем повысить цены; в результате создаются предпосылки для обеспечения монопольной власти. Торговое эмбарго — запрещение государством ввоза в какую либо страну либо вывоза из какой либо страны определенных видов товаров. Такие экономические санкции осуществляются не по экономическим интересам, а по политическим мотивам. Торговое эмбарго может рас пространяться как на одну страну, так и носить коллективный характер, согласно решению ООН. Эмбарго, ограничивая торговые связи, нано сит экономический ущерб всем странам, участвующим в нем. Однако те страны, которые не присоединяются к торговым эмбарго, могут иметь определенный выигрыш, поскольку возникают условия для роста экс порта своих товаров.
Глава 16 ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
16.1. Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления
Платежный баланс — систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и ос тальным миром за определенный период времени (год, квартал, ме сяц). Платежный баланс характеризует систему расчетов одной страны (или группы стран) с другими странами и представляет собой соотно шение между общей суммой денежных поступлений, полученных дан ной страной из за границы, и суммой платежей, произведенных этой страной за границу за тот же период времени. Превышение поступле ний над платежами составляет активное сальдо платежного баланса, а превышение платежей над поступлениями — пассивное сальдо (де фицит) платежного баланса. Платежный баланс включает фактически осуществленные за определенный период времени платежи и не вклю чает непогашенных требований и обязательств, например по предо ставленным внешнеторговым кредитам, в то время как баланс расчет ный охватывает эти требования и обязательства независимо от того, когда поступят платежи по ним. Состояние платежного баланса стра ны в основном предопределяется соотношением между экспортом и импортом, т. е. торговым балансом. Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомен дации МВФ, имеет 112 статей. Укрупненная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на три вида балансов: а) торговый баланс; б) баланс текущих операций; в) общий баланс или баланс официальных расчетов. Платежный баланс составляется на основе двух принципов. Первый принцип состоит в охвате всех внешнеэкономических опе раций страны за год, квартал, месяц. Чтобы отделить внешнеэкономи ческие операции от внутриэкономических, предлагается под первыми понимать операции между резидентами и нерезидентами страны.
16.1. Платежный баланс: понятие, структура, принципы составления
225
Второй принцип заключается в двойной бухгалтерии записи опера ций (кредит в конечном счете должен совпадать с дебетом), в результа те чего дисбаланс по одним статьям балансируется с другими статьями. Особо следует выделить такие понятия, как кредит и дебет. Кредит — это отток стоимостей за границу, за которым должен пос ледовать их компенсирующий приток в данную страну. Кредит отра жает отток из страны ценностей, за которые впоследствии ее резиден ты получат платежи в иностранной валюте. Дебет — это приток стоимостей в данную страну, за который ее ре зиденты должны впоследствии платить, возможно, наличными день гами, т. е. тратить иностранную валюту. Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета по определению. Торговый баланс характеризует соотношение между ввозимыми и вывозимыми товарами в стоимостном выражении за определенный период времени (месяц, квартал, год). Баланс текущих операций включает в себя: • сальдо торгового баланса; • данные об экспорте и импорте услуг; • сведения об односторонних трансфертах (пенсиях, подарках, де нежных переводах за границу, безвозмездной помощи иностран ным государствам). Положительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто инвестором по отношению к другим странам. Отрицательное сальдо баланса текущих операций показыва ет, что страна является должником. Баланс движения капитала (займы у иностранных правительств и увеличение государственных резервов) охватывает: • прямые и портфельные инвестиции; • прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплата (получение) основной ча сти долга по ранее полученным (предоставленным) займам; под писка на облигации международных банков и финансовых орга низаций); • краткосрочный капитал (инвестиции сроком до одного года, госу дарственные ценные бумаги и обязательства, банковские депози ты, межбанковская задолженность, краткосрочные займы) и др. Итоговый баланс включает в себя: торговый баланс, баланс теку щих операций и баланс движения капитала. В него не включается ито
226
Глава 16. Платежный баланс и валютный рынок
говое изменение резервов: государственный золотой запас, СДР, ре зервная позиция в МВФ, валютные активы. Согласно принципам своего построения, платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Отсюда о несбалансированности мож но говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: сальдо по текущим операциям, сальдо движения капиталов и сальдо по официальным расчетам. Сальдо по текущим операциям — это сальдо текущего платежного баланса; представляет собой наиболее важные для экономики страны и относительно медленно изменяющиеся статьи. Оно может баланси роваться другими статьями. Сальдо движения капиталов — основной своего рода «контрба ланс» текущих операций, т. е. за счет него, как правило, погашается отрицательное сальдо текущего платежного баланса. В случае же по ложительного сальдо текущего платежного баланса импорт капитала в страну может быть меньше его вывоза из страны. Сальдо баланса официальных расчетов — сальдо итогового балан са — включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капиталов, кроме итогового изменения резервов.
16.2. Регулирование платежного баланса
Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Между тем платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоянии неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итого вого баланса не равны нулю и их балансирование осуществляется по средством движения капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах. Если прежде неравновесное состояние платежного баланса наблюдалось сравнительно редко, то в на стоящее время оно стало чуть ли не постоянным явлением и проявляет ся все острее. Такое положение объясняется существенными изменени ями в мировой экономике. Возрастает доля в производстве ВНП Японии, Германии и других стран, что неизбежно сказывается на платежных ба лансах стран мира. Государственное регулирование платежного баланса осуществляет ся на основе соответствующих теорий платежного баланса, которые имеют богатую историю, сменяя друг друга, обогащая практику раз личными концепциями. Здесь выделим наиболее распространенные из них. Теория автоматического равновесия платежного баланса, выдвину тая английским экономистом, историком и философом Дэвидом Юмом
16.2. Регулирование платежного баланса
227
(1711–1776). Эта теория преобладала в XIX и начале XX в., когда суще ствовал золотой стандарт, но лишилась своего влияния вместе с лик видацией золотого стандарта. Между тем в последние десятилетия эта теория стала возрождаться. Основной крен делается на плавающий об менный курс национальной валюты, который уменьшается в условиях понижения платежного баланса и, наоборот, увеличивается при его по вышении, в результате чего совершаются автоматические модифика ции в ряде текущих операций и частично в движении капиталов. Неоклассический эластиционный подход был выдвинут Дж. Робин соном, А. Лернером, Л. Мецлером. Этот подход исходит из того, что цен тральным пунктом платежного баланса выступает внешняя торговля, что сальдо торгового баланса рассчитывается отношением уровня цен на экспортируемые товары к уровню цен на ввозимые товары, умножен ным на валютный курс. Следовательно, наиболее эффективным сред ством достижения равновесного состояния платежного баланса, соглас но этой концепции, выступает модификация валютного курса. Известно, что девальвация национальной валюты вызывает понижение экспорт ных цен в иностранной валюте, а ревальвация, наоборот, ведет к удоро жанию для зарубежных потребителей покупки товаров данной страны и делает дешевле для своих резидентов импорт зарубежных товаров. Абсорбционный подход к анализу платежного баланса разработан на идеях Дж. Мида и Я. Тинбергена и основан на кейнсианской теории. Эта концепция увязывает платежный баланс, в первую очередь торговый баланс, с совокупным внутренним потребительским и инвестиционным спросом. Абсорбционный подход исходит из того, что улучшение состо яния платежного баланса ведет к росту дохода страны, т. е. и потребле ния и инвестиций. Из этого сторонники данной концепции заключают, что необходимо поощрять экспорт, сдерживать импорт посредством ро ста конкурентоспособности национальных товаров и услуг. Монетаристская концепция платежного баланса основана на работах ряда экономистов, и прежде всего Х. Джонсона и Дж. Поллака. В этой кон цепции на первое место выдвигаются денежные факторы, в частности сальдо итогового платежного баланса и каким образом оно влияет на де нежное обращение в стране. Сторонники этого подхода исходят из того, что неравновесное состояние денежного рынка обусловливает неравно весное состояние платежного баланса. Основные рекомендации монета ристов состояли в том, чтобы государство не вмешивалось ни в денежное обращение, ни в международные расчеты страны. Для того чтобы элими нировать дефицит платежного баланса, согласно их утверждению, необ ходимо осуществлять жесткий контроль над денежной массой. Что же ка
228
Глава 16. Платежный баланс и валютный рынок
сается дефицита платежного баланса, то, по их мнению, он содействует освобождению экономики страны от лишних денег, обращающихся в эко номике. Методы государственного регулирования платежного баланса. Вы деляют следующие основные методы. Прямой контроль включает регламентацию импорта посредством таможенных и других сборов, ограничения или запрета на перевод за границу доходов по иностранным капиталовложениям и денежным трансфертам частных лиц, сокращение безвозмездной помощи, экспор та краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Если прямой контроль в краткосрочном периоде обладает положи тельным эффектом, то в долгосрочном периоде носит противоречи вый характер. С одной стороны, для отечественных экономических субъектов создаются своего рода «тепличные» предпосылки, а с дру гой — у иностранных инвесторов падает заинтересованность в расши рении экономических связей, поскольку, например, запрещается пе ревод прибылей за рубеж. Использование дефляции (борьба с инфляцией) необходимо для ре шения внутриэкономических проблем. Однако дефляция в порядке побочного эффекта улучшает состояние платежного баланса. Относи тельно этого метода регулирования платежного баланса существуют различные суждения. Одни экономисты утверждают, что дефляционная политика уменьшает импорт и создает условия для роста экспорта. Дру гие, наоборот, полагают, что она сокращает экспорт и наращивает им порт. В подтверждение своей позиции первая группа экономистов ссы лается на то, что в результате дефляции наблюдается сокращение объема выпуска, инфляции и доходов, т. е. факторов, вызывающих уменьшение импорта и увеличение резервных мощностей для роста экспорта. Другая группа экономистов приводит свои аргументы. При дефляции, утверж дают они, растет обменный курс национальной валюты, способствую щий росту импорта и сокращению экспорта, поскольку возросший курс национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки экспортеры получают меньше национальной валюты, что снижает заин тересованность в увеличении экспорта. Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксиро ванный, гибкий) валютного курса находится под контролем и воздей ствием государства. Поскольку эффект от ревальвации/девальвации уменьшается эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменном курсе на платежный баланс подразделяют на кратко , средне и долго
16.2. Регулирование платежного баланса
229
срочное воздействие. Так, в средне и долгосрочном периодах девальва ция незначительно уменьшает импорт, а ревальвация, наоборот, его зна чительно увеличивает. Экспорт более эластичен к курсу национальной валюты, особенно в средне и долгосрочном периодах. Например, зани женный курс немецкой марки и японской иены явился стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые годы после Второй мировой войны. Влияние изменений в обменном курсе на движение капиталов не одинаково. Так, импорт долгосрочного капитала в страну испытывает незначительное отражение на себе изменений обменного курса, в то время как ввоз краткосрочного капитала в страну испытывает суще ственное влияние со стороны изменений обменного курса. Дефицит и кризис платежного баланса, его корректировка Равновесное состояние платежного баланса означает, что в течение мно гих лет страна расходует и инвестирует за рубежом не больше и не мень ше, нежели другие страны расходуют и инвестируют в данной стране. Следовательно, страна не увеличивает и не уменьшает свои междуна родные валютные резервы. Однако, как уже отмечалось, на практике неравновесие платежного баланса приняло характерную черту совре менного мира. Если пассивное сальдо платежного баланса незначи тельно, то к неравновесному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Совсем иное дело, когда неравновесие принимает хронический характер, т. е. когда дефицит платежного баланса превра тился в кризис — длительно существующий накопленный дефицит. В этом случае единственным способом преодоления кризиса платеж ного баланса и кризиса внешней задолженности является макроэко номическая корректировка, ставящая целью возобновить равновесие платежного баланса. Выделяют три способа макроэкономической кор ректировки. Внешняя корректировка цен предполагает изменение валютного курса, включающее в себя девальвацию и ревальвацию валюты, на правленную на то, чтобы экспорт стал дешевле/дороже, а импорт до роже/дешевле в иностранной валюте. Внутренняя корректировка цен и доходов означает использование дефляционной или рефляционной денежно кредитной и фискальной политики, чтобы изменить цены на отечественные блага в сравнении с благами, которые поставляют другие страны, и тем самым сделать экс порт сравнительно дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в ино странной валюте.
230
Глава 16. Платежный баланс и валютный рынок
Режимы валютных курсов. При фиксированном валютном курсе неравновесие платежного баланса элиминируется посредством соответ ствующей внутренней корректировки. Однако хроническое неравно весие вызывает необходимость в осуществлении девальвации или ре вальвации отечественной валюты. При этом требуются благоприятные условия, чтобы девальвация и ревальвация были успешными. При плаваю щем валютном курсе «автоматическую» элиминацию неравновесия пла тежного баланса вызывает незначительного размера дефицит — немедлен ное понижение валютного курса, а избыток — немедленное повышение. Но и в этом случае требуются благоприятные предпосылки для того, чтобы обесценение либо удорожание валюты было успешным.
16.3. Валюта, ее виды и конвертируемость
Валюта (итал. valuta, от лат. valeo — стою) — 1) денежная единица страны (например, рубль — валюта России, доллар — валюта США и т. д.) и ее тип (золотая, серебряная, бумажная); 2) денежные знаки иност ранных государств, а также кредитные средства обращения и платежа, выраженные в иностранных денежных единицах (векселя, чеки и т. д.), используемые в международных расчетах (иностранная валюта); 3) международные счетные единицы и платежные средства (СДР, евро). Различают следующие виды валюты: • валюта базисная — служащая в данной стране основой для коти ровки других валют; • валюта замкнутая, неконвертируемая — используемая в пределах одной страны; • валюта конвертируемая, обратимая — свободно обмениваемая на любую другую валюту; • валюта мягкая — неустойчивая по отношению к собственному но миналу и к курсам других валют; • валюта национальная — выпускаемая данным государством (цент ральным банком государства) и имеющая хождение в первую оче редь на территории страны; • валюта платежа — валюта, в которой осуществляется реальная оп лата товара во внешнеторговых операциях или погашение между народного кредита. При ее несовпадении с валютой сделки приме няют переводной курс для пересчета валюты сделки в валюту платежа; • валюта резервная — валюта какой либо страны, чаще всего ис пользуемая для расчетов по внешнеторговым операциям и при
16.3. Валюта, ее виды и конвертируемость
231
меняемая поэтому в качестве резерва международных платеж ных средств; • валюта сделки — валюта, в которой определяется цена товара при заключении внешнеторгового соглашения или устанавливается сумма предоставляемого иностранного кредита; • валюта твердая, сильная — устойчивая валюта со стабильным курсом; • валюта цены — валюта, в которой выражена цена товара в кон тракте. Валюта в материально вещественной форме выступает как любой платежный документ либо денежное обязательство, выраженное в той или иной национальной денежной единице, используемое в междуна родных расчетах (банкноты, казначейские билеты, чеки, векселя, акк редитивы и другие платежные средства). Эти платежные документы, выраженные в различных валютах, покупаются и продаются на валют ном рынке. Спрос и предложение на национальном валютном рынке зависят от требований и обязательств, выраженных в различных валю тах, которые опосредуют международный обмен товарами, услугами и движение капитала, а также все другие операции, отражающиеся в пла тежном балансе страны. Причем международный обмен включает как торговые (экспортно импортные), так и неторговые (транспорт, страхова ние, туризм, переводы заработной платы, пенсии и т. д.) операции, а также движение капитала (кратко , средне и долгосрочное). Большое значение для национальной экономики имеет конвертируе мость национальной валюты. Конвертируемость валюты — это свобод ный обмен (конверсия) валюты данной страны на валюты других стран в любой форме и во всех видах операций без ограничений. Конвертиру емость валюты означает, что национальная валюта выполняет функцию мировых денег. Преимущество конвертируемости валюты состоит в том, что данная страна может производить расчеты с другими странами (партнерами) национальной валютой, что на практике означает получе ние беспроцентного иностранного кредита, обеспечивает успешное про движение своих товаров, услуг, капитала на зарубежные рынки и т. д. Конвертируемость валюты определяет национальный режим регу лирования валютных сделок по различным видам операций для рези дентов и нерезидентов. С этих позиций условно все валюты подразде ляются на три группы: • свободно конвертируемые (обратимые) валюты (СКВ); • частично конвертируемые валюты; • неконвертируемые (замкнутые) валюты.
232
Глава 16. Платежный баланс и валютный рынок
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) означает, что отсутствуют какие либо законодательные ограничения на совершение валютных сде лок по любым видам операций (торговым, неторговым, движение капи тала) как для резидентов, так и для нерезидентов. Конвертируемость ва люты означает, что физическое или юридическое лицо, имея, например, доллары США, может беспрепятственно рассчитываться ими по экспор тно импортным операциям, депонировать их как в американских, так и зарубежных банках, продавать доллары на любую другую валюту, поку пать американские государственные и частные ценные бумаги. Частично конвертируемая валюта существует в тех странах, в ко торых имеются количественные ограничения либо специальные раз решительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам опера ций либо для различных субъектов валютных сделок. Неконвертируемая валюта — это валюта той страны, законодатель ство которой предусматривает ограничения практически по всем ви дам операций. В настоящее время свободно конвертируемыми валютами являются валюты США, Канады, Японии, Германии, Великобритании и других стран. Порядка 50 стран обладают разными видами ограниченной кон вертируемости. В России рубль был неконвертируемым вплоть до сере дины 1992 г. Конвертируемость валюты — результат не произвольных действий, а наличие необходимых для этого предпосылок. Введение кон вертируемости валюты — процесс весьма сложный и достаточно продол жительный. Так, Япония смогла ввести конвертируемость валюты толь ко в 1964 г. Конвертируемость валюты может быть внешней и внутренней. Внеш няя конвертируемость означает возможность свободного перевода ва люты на счета иностранных нерезидентов и свободной обратимости средств в данной валюте. Внутренняя обратимость позволяет гражда нам и фирмам данной страны произвести платежи за границей и при обрести иностранную валюту без ограничений. Совокупность внешней и внутренней конвертируемости валюты представляет собой полную конвертируемость валюты. Широкие возможности международной торговли и иностранных ин вестиций имеют место в том случае, если для их финансирования приме няются валюты полностью конвертируемые, т. е. свободные от ограниче ний валютного контроля, который налагается центральным банком страны с целью элиминирования дефицита платежного баланса. Валют ный контроль используется не только с целью ограничить общий объем валюты в обращении, но и с целью проведения дискриминации по отно
16.4. Валютный рынок и валютные курсы
233
шению к отдельным статьям импорта, принимая, таким образом, одну из форм протекционизма. Следовательно, чем меньше ограничений, тем бо лее безупречна институциональная организация валютного рынка.
16.4. Валютный рынок и валютные курсы
Валютный рынок — рынок, на котором осуществляются валютные сделки, т. е. обмен валюты одной страны на валюту другой страны по определенному номинальному валютному курсу. В России валютный рынок стал функционировать легально с начала 1992 г., после Указа Президента РФ от 15.11.1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности», в соответствии с которым всем гражданам разрешалось открывать банковские счета в иностранной валюте. Валютный курс российской национальной валюты является плавающим и привязан к доллару США. С июля 1995 г. Центральный банк России ввел «валютный коридор» (верхний и нижний предел колебаний обменного курса рубля к доллару США), но это отнюдь не означало, что был введен фиксированный валютный курс, поскольку установленные пределы не были обязательными для участников ва лютных торгов. Только Центральный банк РФ брал на себя обязатель ство не выходить из «коридора» более чем на ± 6%. Однако после де фолта (август 1998 г.) «коридор» был отменен. Валютный курс — цена денежной единицы одной страны, выражен ная в денежных единицах других стран; соотношение между денеж ными единицами разных стран, определяемое их покупательной спо собностью и рядом других факторов (состояние платежного баланса, уровень инфляции, межгосударственные миграции краткосрочных капиталов). Фиксирование курса национальной денежной единицы и иностран ной называется валютной котировкой. Выделяют три режима уста новления валютной котировки: • золотой паритет (при золотом стандарте), при котором валютная единица приравнивалась к определенному количеству золота, совершалось свободное перемещение золота между странами. Этот режим действовал до Первой мировой войны; • режим фиксированных курсов валют (1944 г. — начало 1970 х гг.) основывался на золотовалютном стандарте, при котором резерва ми являлись золото и доллары. Страны, подписавшие Бреттон Вудское соглашение, зафиксировали курсы своих валют в золоте или в долларах. Была установлена твердая цена за одну тройскую унцию золота (31,1 г) — $35; режим плавающих курсов валют,
234
Глава 16. Платежный баланс и валютный рынок
колеблющихся в зависимости от спроса и предложения (действует с 1987 г. в соответствии с Ямайским соглашением 1976 г.). В каче стве средства международных расчетов служат специальные пра ва заимствования (СДР), в которых в настоящее время соверша ется котировка национальных валют большинства стран мира. Сначала единица СДР приравнивалась к золоту, с июля 1994 г. зо лотое содержание СДР было отменено. Различают прямую котировку и обратную котировку. При прямой котировке (1, 10, 100 единиц иностранной валюты = Х единиц нацио нальной валюты). При обратной котировке (1, 10, 100 единиц нацио нальной валюты = Х единиц иностранной валюты). В большинстве стран при установлении курса национальной валюты применяется пря мая котировка, в Великобритании — обратная, в США используются обе котировки. В международных валютных отношениях применяется пря мая котировка. Различают официальный курс, который устанавливает ся центральным эмиссионным банком или каким либо правительствен ным валютным органом, и свободный, формирующийся на валютном рынке (биржах). Для профессиональных участников валютных рынков понятие «ва лютный курс» не существует. Оно распадается на два курса: курс по купателя и курс продавца. Разница между этими двумя курсами обра зует маржу дилера, торгующего иностранной валютой. Курс покупателя — это курс, по которому банк резидент покупает иностранную валюту за национальную. Курс продавца — это курс, по которому банк резидент продает ино странную валюту за национальную. Существует понятие кросс курс, который представляет собой коти ровку двух иностранных валют, ни одна из которых не является нацио нальной валютой участника сделки, устанавливающего курс. Валютные курсы различаются в зависимости от вида валютных сделок. Различают курсы наличных (кассовых) сделок (спот), при которых валюта постав ляется немедленно (в течение 2 рабочих дней), и курсы срочных сделок (форвардные), при которых реальная поставка валюты происходит че рез конкретно определенный период времени. Участники валютного рынка производят свои операции в двух це лях: либо в спекулятивных, либо в целях страхования (хеджирования) валютных рисков. Валютные риски представляют собой величину вероятных убыт ков и выигрышей фирмы в ее международных сделках, выраженных в национальной валюте и вызываемых изменениями валютного курса.
16.4. Валютный рынок и валютные курсы
235
Экономический риск, или риск денежных потоков, ассоциируется с влиянием изменений валютного курса на будущие денежные потоки. Хеджирование (страхование) валютных рисков нацелено на то, что бы не допустить ни чистых активов, ни чистых пассивов в какой либо валюте. Оно выступает такой операцией (например, для экспортеров и импортеров), когда важнее ориентировать на какой то определенный курс в продолжении срока действия внешнеторгового контракта, чем понести валютные потери. Спекуляция на валютном рынке означает такие действия, которые нацелены на открытие «длинной» или «короткой» позиции в иност ранной валюте для извлечения дополнительной прибыли. Прибыль ность спекулятивных операций в иностранной валюте обусловлена тем, на сколько курс национальной валюты понизится сверх разницы в процентных ставках по депозитам в национальной валюте, с одной стороны, и в иностранной валюте — с другой. Динамика валютных курсов означает ряд значений курса одной валюты по отношению к другой за определенный промежуток време ни, который отражает состояние динамики обеих валют по отноше нию друг в другу. Корзина валют — это установленный набор валют, применяемый с целью расчета валютного курса национальной валюты. Количество валют в наборе, их состав, а также величина валютных частей определя ются исходя из задач установления средневзвешенного курса. Специ фическими «весами» при исчислении валютной корзины выступают показатели доли данной станы в совокупном ВВП, внешнеторговом обороте определенной группы стран, в мировых резервах и т. д. На ос нове валютной корзины построены такие международные счетные еди ницы, как «Специальные права заимствования» (СДР), которые рас считываются на базе корзины из пяти основных валют (доллар США, марка ФРГ, японская йена, французский франк, английский фунт стер лингов и евро).
ЛИТЕРАТУРА
1. Агапова Т. А., Серегина С. Ф. Макроэкономика. М.: Дис, 1997. 2. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Современная экономическая энцик лопедия. СПб.: Лань, 2002. 3. Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Макроэкономика, 2 е изд. СПб.: Пи тер, 2006. 4. Гальперин В. М., Гребенников П. И., Леусский А. И., Тарасевич Л. С. Макроэкономика. СПб.: СПбГУЭФ, 1997. 5. Ивашковский С. Н. Макроэкономика. — М.: Дело, 2000. 6. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика / Пер. с англ. М.: Изд во ЛГУ, 1994. 7. Общая экономическая теория (политэкономия). М.: Промо Ме диа, 1995. 8. Основы экономической теории. Политэкономия. М.: Эдиториал УРСС, 2001. 9. Политическая экономия. М.: Изд во МГУ, 1992.
Вечканов Григорий Сергеевич, Вечканова Галина Ростиславовна
МАКРОЭКОНОМИКА
Серия «Краткий курс»
Заведующий редакцией Ведущий редактор Выпускающий редактор Литературный редактор Художественный редактор Корректоры Верстка
С. Жильцов Е. Базанов Е. Маслова Е. Базанов Е. Дьяченко В. Макосий, М. Одинокова В. Земских
Подписано в печать 29.08.07. Формат 60×90/16. Усл. п. л. 13,44. Доп. тираж 3000. Заказ ООО «Питер Пресс», 198206, Санкт-Петербург, Петергофское шоссе, д. 73, лит. А29. Налоговая льгота — общероссийский классификатор продукции ОК 005-93, том 2; 95 3005 — литература учебная.