Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
СОДЕРЖАНИЕ
|
Введение |
3 |
|
|
|
Взаимосвязь финансовой стратегии с общей стратегией предприятия |
|
|
|
Суть, задачи и функции финансовой стратегии малого бизнеса |
12 |
|
|
Механизм создания финансовой стратегии предприятия |
17 |
|
Заключение |
20 |
|
|
Список использованных источников |
22 |
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая стратегия предприятия является системой долгосрочных ориентиров и целей финансовой деятельности компаний, которые определяются их финансовой политикой, при тщательном отборе эффективных методов их достижения.
Актуальность темы реферата определена тезисом о том, что эффективность деятельности фирмы в большой мере находится в тесной зависимости с её финансовой стратегией. Предприятия, которые придают большого значения финансовой стратегии, позиционируют себя гораздо конкурентоспособнее и устойчивее остальных фирм.
Формирование финансовой стратегии является актуальным как для крупных, так и для мелких коммерческих фирм, для государственных предприятий, общественных организаций.
Выбор финансовой стратегии функционирования предприятия всегда актуален ввиду необходимости принятия управленческих решений в условиях рынка. Тут основная часть внимания уделяется верной оценке текущего состояния фирмы. В данном направлении исследований приоритетом пользуется обоснованный и осмысленный прогноз векторов развития фирмы, разработка определенных рекомендаций для избежания всяческих ошибок, просчетов и констатирование фактического положения вещей. В первую очередь, финансовую стратегию деятельности предприятия необходимо определить, как некую рекомендацию касаемо развития финансово-хозяйственного состояния в долгосрочном измерении, основываясь на количественных характеристиках фактического экономического состояния, как в отчетном, так и в последующих периодах.
Целью данного реферата выступает исследование существующего общепринятого механизма формирования финансовой стратегии предприятия и его совершенствование применительно к современным реалиям бизнес среды.
Опираясь на поставленные цели, в процессе поставлены следующие задачи:
• Изучение сути финансовой стратегии, а также методов ее разработки;
• Изучение алгоритма оценки финансового состояния предприятия;
• Разработка рекомендаций по оптимизации финансовой стратегии предприятия.
Эффективность функционирования фирм в условиях рынка в значительной степени обуславливается выбранной стратегией их развития. Однако определение стратегических перспектив субъектами малого бизнеса в большей степени носит интуитивный характер с ориентацией на текущую рыночную конъюнктуру, а не на собственные долгосрочные экономические интересы. При этом планирование затрагивает в основном производственную сферу и осуществляется эпизодически по мере необходимости ликвидации возникающих внутренних и внешних проблем. Анализ и разработка финансовых планов предпринимателями, как правило, не практикуется из-за их сложности и трудоемкости.
В то же время, как стратегическое, так и финансовое планирование дает возможность произвести оптимизацию финансовых результатов деятельности фирмы, повысив её финансовую устойчивость и ликвидность, а также эффективного управления денежными потоками, капиталом и инвестициями (рис. 1).
Специфика формирования и реализации финансовой стратегии малого бизнеса обуславливается некоторыми как организационно-правовыми, так экономическими особенностями.
Установленный законодательно лимит числа наемных работников малых форм бизнеса оказывает довольно-таки существенное влияние на их производственную, маркетинговую, ценовую, инвестиционную, налоговую, дивидендную и др. виды политики.
С одной стороны, незначительные объемы производства дают возможность оптимизировать систему менеджмента в малом бизнесе, что позволяет сократить административные затраты, а также быть более маневременными в адаптации по отношению к изменениям рыночной конъюнктуры. Не стоит также недооценивать возможность государственной поддержки для некоторых отраслей малого бизнеса.
Малое предпринимательство неизбежно сталкивается с различными проблемами технологического, финансово-кредитного, кадрового характера, а также с жесткой конкурентной борьбой со стороны остальных субъектов предпринимательства как среднего, так и крупного бизнеса. Ему, как сфере деятельности, присущи низкая ликвидность и доходности, а из этого вытекает и довольно высокая степень риска. Часто цель существования небольшой фирмы тесно связывается с целями его собственников, у которых личностно-мотивационные составляющие (личное благосостояние) могут возвышаться над финансовыми (капитализация, внедрение инноваций и т.д.).
Эффективная деятельность фирмы в условиях рынка подразумевает не только четкое определение целей и способов их достижения, но также оценку вероятности успеха, а также угроз, которые непременно могут случаться в ходе её развития. Исходя из этого, менеджмент компании должен четко ставить как текущие, оперативные, так и перспективные задачи фирмы, другими словами, ему необходимо разработать комплексную концепцию развития своей компании, а также его позиционирование на рынке в будущем, учитывая влияние внешнего окружения.
Стратегия предприятия, в том числе и сферы малого бизнеса, непременно обязана придавать значения логически обоснованным долгосрочным целям и задачам данной фирмы, а также направления вложения инвестиций, которые призваны обеспечить реализацию данных целей.
Подытоживая вышесказанное: стратегией организации является генеральная линия развития фирмы, которая определяет главнейшие приоритеты стратегических задач, способы привлечения и распределения ресурсов, последовательность шагов по достижению стратегических целей и в наибольшей мере отвечает сложившейся ситуации как во внутренней, так и во внешней среде. Основная задача стратегии заключается в том, чтобы выполнив определенный алгоритм действий, трансформировать настоящее состояние фирмы в желаемое для руководства и акционеров будущее состояние [1, с. 236].
Необходимость выделения финансовой составляющей из общего плана в процессе создании общей стратегии компании, по его мнению, детерминируется:
- диверсификацией сфер деятельности крупных компаний в плане охвата ими различных рынков, в том числе и финансовых;
- необходимостью постоянного поиска источников финансирования как стратегических проектов;
- присутствием общей для всех корпораций конечной цели при выборе таких стратегических ориентиров, как максимизация эффекта от финансовой деятельности;
- динамичным развитием как международных, так и внутренних (национальных) финансовых рынков как функционального «поля» привлечения финансовых ресурсов, а также прибыльного размещения капитала.
Рис. 1 – Функциональные стратегии предприятия
Финансовая стратегия является одним из основополагающих видов функциональной стратегии предприятия, которая обеспечивает все главнейшие направления развития его финансовой деятельности, а также финансовых отношений посредством разработки финансовых целей на долгосрочную перспективу, выбора оптимальных путей их достижения, текущей корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов в случае изменении «правил игры» во внешней среде.
Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей. [2, с. 36]
Финансовую стратегия разрабатывают в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами. [3]
Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель – эффективное развитие компании; время – долгосрочные ориентиры; направление – финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия – внутренняя и внешняя среда. [4]
Разработка стратегии развития предприятия дает возможность обеспечить наиболее эффективное распределение, а также использование всех имеющихся в наличии ресурсов: как материальных, так и финансовых, и на этой основе достигнуть устойчивого положения предприятия в конкурентной среде рынка.
Финансовая стратегия, выступая неотъемлемой частью генеральной стратегии экономического развития фирмы, носит касаемо к ней производный характер и, соответственно, нуждается в согласовании с ее целями и направлениями. Помимо того, финансовая стратегия сама по себе производит весомое влияние на формирование единой стратегии экономического развития компании [5].
Данный факт связан с тем, что основной целью общей стратегии предприятия выступает поддержание высоких темпов экономического развития и высокой конкурентной позиции. Если, к примеру, основные тренды развития товарного и финансового рынков не совпадают, то может произойти такая ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с некоторыми финансовыми ограничениями. В данной ситуации финансовая стратегия вносит некоторые поправки в генеральную стратегию развития предприятия. (Табл. 1):
Таблица 1 – Финансовые и стратегические цели организации
|
Финансовые цели |
Стратегические цели |
|
Рост прибыли |
Увеличение доли рынка |
|
Рост размера дивидендов |
Улучшение качества товаров |
|
Максимизация доходов на инвестированный капитал |
Минимизация издержек в сравнении с конкурентами |
|
Повышение кредитного рейтинга |
Расширение товарного ассортимента |
|
Рост денежных потоков |
Укрепление реноме перед потребителями |
|
Повышение курса акций |
Повышение качества обслуживания |
|
Оптимизация структуры пассива баланса |
Внедрение инноваций |
|
Укрепление конкурентных позиций на международном рынке |
Финансовая стратегия включает в себя теоретические и практические вопросы, а также аспекты формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия фирмы решает задачи на поддержание финансовой устойчивости компании в условиях рынка.
Принято различать генеральную и оперативную финансовые стратегии, а также стратегию выполнения отдельных стратегических задач.
Генеральной финансовой стратегией принято называть финансовую стратегию, которая определяет основу деятельности компании. К примеру, взаимоотношения с бюджетом, создание и использование дохода предприятия, обоснование потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования на год.
Оперативной финансовой стратегией называют стратегию текущего маневрирования финансовыми ресурсами, другими словами, стратегию контроля за расходованием средств и мобилизацией внутренних резервов, что особенно актуально в современных условиях экономической нестабильности [5].
Оперативная финансовая стратегия разрабатывается на квартал или месяц и охватывает:
Данный подход дает возможность предусматривать все будущие обороты по денежным поступлениям и расходам. Вполне нормальным положением можно считать равенство расходов и доходов, либо же небольшое превышение доходов над расходами.
Оперативную финансовую стратегию разрабатывают в контексте вышеупомянутой генеральной финансовой стратегии, детализируя ее на определенном отрезке времени.
В то же время, следующая рассматриваемая стратегия – стратегия достижения частных целей состоит в эффективном и прагматичном осуществлении финансовых операций, которые направлены на поддержку и реализацию основной (главной) стратегической цели [6].
Основной (главной) стратегической целью финансовой деятельности субъекта хозяйствования выступает снабжение фирмы в достаточной мере необходимыми финансовыми ресурсами.
В соответствии с главной стратегической целью, финансовая стратегия малого бизнеса дает возможность:
1) формирования необходимых финансовых ресурсов, а также централизованного стратегического руководства последними;
2) выявления ключевых векторов деятельности и концентрирование усилий на их реализации, гибкость в использовании резервов со стороны финансового менеджмента предприятия;
3) расставление приоритетов и постепенное достижение задач;
4) корреляции финансовых действий и экономического состояния предприятия;
5) объективного учета финансово-экономической ситуации, а также реального финансового положения предприятия в отчетном периоде (месяц, квартал или год и т.д.);
6) подготовки и создания стратегических резервов фирмы;
7) учета финансовых и экономических возможностей предприятия и его конкурентных преимуществ;
8) определения основных угроз со стороны конкурентов, концентрации усилий на их устранении, а также умелого выбора направлений финансовых действий;
9) гибкости маневрирования в конкурентной борьбе.
В контексте главной стратегической цели, соответствия требованиям рынка и возможностями предприятия разрабатывается генеральная финансовая стратегия предприятия, в которой определяются и распределяются задачи относительно формирования финансов, как по исполнителям, так и направлениям деятельности [6].
Финансовая стратегия разрабатывается, учитывая основные факторы риска, присущие какому-либо виду бизнеса – к примеру, риск неплатежей, инфляция, различные форс-мажорные обстоятельства. Следовательно, финансовой стратегии необходимо всецело соответствовать производственным задачам, а также быть гибкой – способной изменяться и корректироваться [2].
Финансовая стратегия, которая нацелена на достижение полной самоокупаемости и финансовой независимости предприятия, строится на определенных принципах организации, включая в себя следующие пункты:
Как уже вскользь упоминалось ранее, финансовой стратегией называется генеральный план действий фирмы. Он охватывает формирование финансовых потоков, а также их планирование с целью обеспечения финансовой стабильности фирмы. Он включает в себя следующие пункты:
Отправной точкой определения временного интервала для формирования финансовой стратегии субъекта хозяйствования малого бизнеса выступает прогнозируемость развития экономики страны и мира, а также конъюнктуры тех сегментов финансового рынка, с которыми тесно связана предстоящая деятельность. В нынешних условиях нестабильности развития экономики данный период просто нелогично делать чересчур продолжительным, поэтому он в среднем должен определяться в рамках 3 лет для прогнозирования и построения финансовой стратегии.
Также одними из условий для определения периода формирования финансовой стратегии являются отраслевая принадлежность фирмы, её размер, стадия жизненного цикла товара и т. п.
Неотъемлемой частью финансовой стратегии малого бизнеса выступает также разработка внутренних нормативов, при помощи которых определяются, к примеру, направления для распределения полученной прибыли. К тому же данный подход успешно зарекомендовал себя в практике хозяйственной деятельности зарубежных компаний.
Подытоживая вышесказанное, напрашивается вывод о том, что успех финансовой стратегии фирмы гарантирован при условии выполнении таких условий:
1) нахождения равновесия между теорией и практикой финансовой стратегии;
2) при соответствии финансовых стратегических целей малого бизнеса его реальным финансовым и экономическим возможностям посредством жесткой централизации финансового и стратегического менеджмента а также обеспечения гибкости его методов в контексте финансово-экономической ситуации [7].
Основные объекты финансовой стратегии компании включают в себя:
Выдающийся финансист современности И.А. Бланк следующим образом формулирует роль финансовой стратегии организации, которая выражается через ее функции, представленные как [7]:
1. Создание эффективного механизма осуществления долгосрочных общих и финансовых целей будущего социально-экономического развития как фирмы в целом, так и входящих в её состав структурных единиц.
2. Реальная оценка финансовых возможностей организации и максимальное использование её внутреннего финансового потенциала, а также возможность наиболее гибкого использования финансовых ресурсов.
3. Обеспечение возможности быстрого вложений капитала в инновации, необходимость осуществления которых неизбежно возникает вследствие динамических изменений факторов внешней среды а также усиления конкенции.
4. Учитывание всевозможных сценариев развития неконтролируемых фирмой внешних факторов, а также сведение к минимуму их негативных последствий.
5. Закрепление сравнительных конкурентных преимуществ фирмы в её финансовой деятельности.
6. Реализация соответствующего новым реалиям менталитета финансового поведения в контексте принятия наиболее важных для организации финансово-стратегических решений.
7. Формирование значения основных критериев оценок выбора основных финансово-управленческих решений.
8. Базисная предпосылка стратегических изменений общей организационной структуры управления, а также организационной культуры фирмы.
Задачи финансовой стратегии малого бизнеса охватывают [6]:
1) исследование специфики, а также закономерностей формирования финансов в условиях рынка;
2) разработка и подготовка всевозможных сценариев мобилизации финансовых ресурсов фирмы, а также соответствующих действий финансового менеджмента в возможной ситуации неустойчивого или кризисного финансового состояния;
3) определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и потребителями, бюджетной системой, финансовыми учреждениями;
4) выявление резервов привлечения ресурсов фирмы в целях оптимального использования производственных мощностей, основных и оборотных средств;
5) обеспечение фирмы необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности финансовыми ресурсами;
6) обеспечение наиболее эффективного инвестирования временно свободных денежных средств предприятия в целях максимизации прибыли;
7) определение способов реализации эффективной финансовой стратегии, а также стратегического использования финансовых возможностей, новых видов товара, а также всесторонняя подготовка и повышение квалификации персонала фирмы;
8) изучение финансово-стратегических взглядов возможных конкурентов, их финансово-экономических возможностей, разработка и реализация мер обеспечения финансовой устойчивости фирмы;
9) разработка методов подготовки выхода из возможной кризисной ситуации;
10) разработка методов менеджмента персонала фирмы в условиях неустойчивого или кризисного состояния.
При разработке финансовой стратегии малого бизнеса трудно переоценить следующие важнейшие аспекты:
Финансовая стратегия, исследуя объективные экономические закономерности рыночных отношений, охватывает все формы финансовой деятельности предприятия, а именно:
- оптимизацию активов;
- формирование и распределение прибыли;
- денежные расчеты и инвестиционную политику;
- разрабатывает формы и способы приспособления и развития в новых экономических реалиях [1].
Схема разработки финансовой стратегии предприятия представлена на рис. 2:
Рис. 2 – Разработка финансовой стратегии предприятия
Перед разработкой финансовой стратегии фирмы непременно проводится анализ финансового состояния, в основе которого лежат логические методы анализа и синтеза, а также разработка комплекса мер по улучшению финансового состояния фирмы. Данной деятельностью в компаниях обычно занимаются финансовые менеджеры.
Оптимизация активов предусматривает то факт, что финансовые менеджеры стремятся выбрать оптимальный вариант использования имеющихся в наличии фондов, к примеру: на приобретение основных фондов, увеличение текущих активов, либо же сокращение пассива, либо же на погашение обязательств перед собственниками. При принятии управленческого решения нужно сравнивать стоимость нового капитала с прибавочной стоимостью или же с положительным эффектом от сокращения издержек, к которому приведет его использование [1].
Распределение чистой прибыли может реализовываться путем создания специальных фондов: фонда накопления, фонда потребления и резервного фонда, либо же непосредственным её распределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должно составить сметы расходования фондов потребления и накопления, как дополнение к финансовому плану. Во втором же случае распределение прибыли должно отражаться непосредственно в финансовом плане.
Налоговый менеджмент подразумевает комплекс действий, объединенных в систему, направленных на максимальный учет возможностей оптимизации и минимизации налоговых платежей в рамках общего стратегического планирования организации.
Политика в области ценных бумаг дает начало основным направлениям фондового инвестирования. Совокупность вложений предприятий в инструменты фондового рынка образует портфель ценных бумаг или, другими словами, инвестиционный портфель.
Внешнеэкономическая деятельность фирмы является одной из сфер экономической деятельности предприятия, которая непосредственно связана с выходом товаров и услуг на внешние рынки.
Задачей финансовой службы предприятия выступает оптимизация безналичных расчетов, которая влияет на выбор форм расчетов в контексте задач ускорения обработки платежей, уменьшения нежелательной задолженности, воздействия на поставщиков при нарушении условий контрактов.
Конкретные возможности ценообразования в значительной мере предопределяют финансовую политику предприятия. Цена выступает объектом так называемой «энергичной конкуренции», результаты которой во многом предопределяют и финансовые итоги [2].
Формирование и реализация финансовой стратегии как основы финансового планирования субъекта хозяйствования малого бизнеса базируется на использовании таких инструментов, как:
Финансовая стратегия включает в себя инструменты и методы формирования финансовых ресурсов, также их планирование с целью обеспечения финансовой стойкости предприятия. Исчерпывающе учитывая финансовые возможности фирм, а также объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия дает возможность соответствовать финансово-экономических возможностям фирмы к объективно сложившимся на рынке условиям. Финансовая стратегия также включает в себя определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор оптимальных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны выступать как производные от генеральной стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости фирмы.
В процессе разработки финансовой стратегии малого бизнеса особое внимание определяется конкурентоспособности продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению финансовых результатов, эффективному использованию капитала и т. д. [8, с. 35].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовая стратегия малого бизнеса является одним из важнейших составляющих функциональной стратегии фирмы, которая обеспечивает все основные направления развития её финансовой деятельности и финансовых отношений посредством формирования долгосрочных финансовых целей, оптимальных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды. Иными словами, это она выступает как целый комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.
Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии:
1. цель - эффективное развитие компании;
2. время - долгосрочные ориентиры;
3. направление – финансовая деятельность;
4. механизм - финансирование;
5. условия – внутренняя и внешняя среда.
При разработке финансовой стратегии малого бизнеса необходимо обращать внимание на следующие его особенности:
- преимущественно специализированное производство при учете возможностей его диверсификации;
- универсализация ресурсной базы предприятия;
- пассивный маркетинг, который направлен преимущественно на оптимизацию сбытовой политики;
- использование интенсивных методов организации производства и кооперации, в том числе франчайзинга, для увеличения объемов бизнеса и максимизации финансовых результатов;
- пассивная политика ценообразования, которая основана на рациональном управлении издержками предприятия;
- возможность применения элементов налогового менеджмента на предприятии;
- ограниченность привлечения внешних долевых и долговых инвестиций для развития бизнеса;
- оптимизация размера инвестиционных ресурсов за счет применения механизма арендных и лизинговых отношений;
- высокая степень риска банкротства и ликвидации предприятия, довольно короткий их жизненный цикл.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Финансовая стратегия компании: путь к финансовому успеху и стабильности. [Электронный ресурс] Инициативы XXI века. Электронные данные. – 2009. - № 2-2009. Режим доступа: http://www.ini21.ru/?id=324
2. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие/ Под ред. А.П. Градова. 3-е изд., испр. – СПб.: Спец-Лит, 2012. – 414 с.
3. Морозов Т.Г., Пикулькин А.В. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 318с.
4. Журнал «Финансовый директор» №11, 2005
5. Учебное пособие под редакцией д.э.н. проф. Чернышева М.А. [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. - Режим доступа: http://www.management61.ru/formulstrateg.html
6. Методические указания по дипломному проектированию, 2007
7. Мочалова Л.А., Князева О.М.. Модель финансовых стратегий строительных предприятий. [Электронный ресурс]. - Электрон. дан. – Режим доступа: http://www.asau.ru/doc/nauka/vestnik/2009/4/Economy_Mochalova.pdf
8. Загорский А.Л. Финансовая стратегия интегрированных бизнес-групп. Монография. – С.-Пб.: «Издательство НПК «РОСТ», 2005. – 356 с.
23