Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
ИННОВАЦИОННЫЙ УВРЕЗИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА Финансы
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ: Финансовый анализ
ТЕМА: Финансовый анализ предприятия АО "SAT & Company"
Выполнил:
студент гр. Зф-22ВВ
Нургалиев А.
Проверил
преподаватель:
ст. преп. Кочубей Н.Б.
Павлодар 2009
АО "SAT & Company"
Контакты: Республика Казахстан, 050004, г. Алматы, ул. Тулебаева, 38;
Телефон: (727) 277 71 11;
Факс: (727) 277 71 00
E-mail: info@sat.kz
Основная деятельность: оптовая торговля нефтепродуктами, нефтехимическая промышленность, металлообработка, авиационные перевозки и инвестиции в наиболее быстрорастущие отрасли экономики: строительство, торговлю нефтепродуктами, нефтегазовое машиностроение, металлургию, нефтехимию и транспорт
АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Задание 1
По данным баланса проанализировать за отчетный период:
- анализ изменений состава и структуры имущества предприятия;
- анализ изменений источников средств предприятия.
Таблица 1. Анализ изменений состава и структуры имущества предприятия.
|
Активы баланса |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
|||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
Абсолютных величин |
Относительных величин |
|
|
I. Краткосрочные активы. |
|
|
||||
|
Денежные средства |
301 683 |
3 552 127 |
1,71% |
13,81% |
3 250 444 |
91,51% |
|
Краткосрочные финансовые инвестиции |
|
364 000 |
0,00% |
1,42% |
364 000 |
100,00% |
|
краткосрочная дебиторская задолженность |
7 493 306 |
1 808 303 |
42,38% |
7,03% |
-5 685 003 |
-314,38% |
|
Запасы |
886 581 |
635 780 |
5,01% |
2,47% |
-250 801 |
-39,45% |
|
Текущие налоговые активы |
568 806 |
756 096 |
3,22% |
2,94% |
187 290 |
24,77% |
|
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи |
40 961 |
|
0,23% |
0,00% |
-40 961 |
|
|
Прочие краткосрочные активы |
619 704 |
256 444 |
3,50% |
1,00% |
-363 260 |
-141,65% |
|
Итого краткосрочных активов |
9 911 041 |
7 372 750 |
56,05% |
28,67% |
-2 538 291 |
-34,43% |
|
II. Долгосрочные активы |
||||||
|
долгосрочные финансовые инвестиции |
0,00% |
0,00% |
0 |
|||
|
Гудвилл |
2 630 979 |
582 823 |
14,88% |
2,27% |
-2 048 156 |
-351,42% |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
1 634 383 |
0,00% |
6,36% |
1 634 383 |
100,00% |
|
|
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия |
364 600 |
228 |
2,06% |
0,00% |
-364 372 |
-159812,28% |
|
Инвестиционная недвижимость |
0,00% |
0,00% |
0 |
|||
|
Основные средства |
4 622 214 |
3 716 562 |
26,14% |
14,45% |
-905 652 |
-24,37% |
|
Биологические активы |
0,00% |
0,00% |
0 |
|||
|
Разведочные и оценочные активы |
0,00% |
0,00% |
0 |
|||
|
Нематериальные активы |
17 017 |
13 824 |
0,10% |
0,05% |
-3 193 |
-23,10% |
|
Отложенные налоговые активы |
137 129 |
88 231 |
0,78% |
0,34% |
-48 898 |
-55,42% |
|
Прочие долгосрочные активы |
12 306 715 |
0,00% |
47,86% |
12 306 715 |
100,00% |
|
|
Итого долгосрочных активов |
7 771 939 |
18 342 766 |
43,95% |
71,33% |
10 570 827 |
57,63% |
|
Баланс |
17 682 980 |
25 715 516 |
Таблица 2. Анализ изменений источников средств предприятия.
|
СК и обязательства |
Абсолютная величина |
Удельный вес, % |
Изменения |
|||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
Абсолютных величин |
Относительных величин |
|
|
III. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочные финансовые обязательства |
3 768 772 |
292 917 |
21,31% |
1,14% |
-3 475 855 |
-1186,63% |
|
Обязательства но налогам |
39 591 |
43 347 |
0,22% |
0,17% |
3 756 |
8,66% |
|
Обязат-ва по другим обяз-ным и добров-м платежам |
6 375 |
7 948 |
0,04% |
0,03% |
1 573 |
19,79% |
|
Краткосрочная кредиторская задолженность |
597 611 |
1 646 246 |
3,38% |
6,40% |
1 048 635 |
63,70% |
|
Краткосрочные оценочные обязательства |
8 307 |
38 591 |
0,05% |
0,15% |
30 284 |
78,47% |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
2 139 277 |
660 291 |
12,10% |
2,57% |
-1 478 986 |
-223,99% |
|
Итого краткосрочных обязательств |
6 559 933 |
2 689 340 |
37,10% |
10,46% |
-3 870 593 |
-143,92% |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
0 |
|
|
Долгосрочные финансовые обязательства |
1 022 917 |
5 477 414 |
5,78% |
21,30% |
4 454 497 |
81,32% |
|
Долгосрочная кредиторская задолженность |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Долгосрочные оценочные обязательства |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
24 556 |
221 133 |
0,14% |
0,86% |
196 577 |
88,90% |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Итого долгосрочных обязательств |
1 047 473 |
5 698 547 |
5,92% |
22,16% |
4 651 074 |
81,62% |
|
V. Капитал |
|
|
|
|
0 |
|
|
Уставной капитал |
1 884 116 |
1 884 116 |
10,65% |
7,33% |
0 |
0,00% |
|
Дополнительно оплаченный капитал |
|
3 311 665 |
0,00% |
12,88% |
3 311 665 |
100,00% |
|
Выкупленные собственные долевые инструменты |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Эмиссионный доход |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Резервы |
|
|
0,00% |
0,00% |
0 |
|
|
Нераспределенный доход (не покрытый убыток) |
7 715 588 |
12 131 848 |
43,63% |
47,18% |
4 416 260 |
36,40% |
|
Доля меньшинства |
475 870 |
|
2,69% |
0,00% |
-475 870 |
|
|
Итого капитал |
10 075 574 |
17 327 629 |
56,98% |
67,38% |
7 252 055 |
41,85% |
|
Баланс |
17 682 980 |
25 715 516 |
|
|
|
|
Анализ ликвидности и платежеспособности
Задание 2
Таблица 3. Группировка статей баланса по степени их ликвидности.
|
Группировка активов |
Актив |
Знак |
Пассив |
Группировка пассивов |
|
1. Наиболее ликвидные активы: |
|
|
1. Наиболее краткосрочные обязательства |
|
|
Денежные средства |
3 552 127 |
43 347 |
Обязательства но налогам |
|
|
Краткосрочные финансовые инвестиции |
364 000 |
1 646 246 |
Краткосрочная кредиторская задолженность |
|
|
|
|
38 591 |
Краткосрочные оценочные обязательства |
|
|
|
|
660 291 |
Прочие краткосрочные обязательства |
|
|
Итого (А1): |
3 916 127 |
> |
2 388 475 |
Итого (П1): |
|
2. Быстро реализуемые активы: |
|
|
2. Краткосрочные обязательства |
|
|
краткосрочная дебиторская задолженность |
1 808 303 |
292 917 |
Краткосрочные финансовые обязательства |
|
|
Текущие налоговые активы |
756 096 |
7 948 |
Обязат-ва по другим обяз-ным и добров-м платежам |
|
|
Прочие краткосрочные активы |
256 444 |
|
|
|
|
Итого (А2): |
2 820 843 |
> |
300 865 |
Итого (П2): |
|
3. Медленно реализуемые активы: |
|
|
3. Долгосрочные обязательства |
|
|
Запасы |
635 780 |
5 477 414 |
Долгосрочные финансовые обязательства |
|
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
1 634 383 |
221 133 |
Отложенные налоговые обязательства |
|
|
Прочие долгосрочные активы |
12 306 715 |
|
|
|
|
Итого(А3): |
14 576 878 |
> |
5 698 547 |
Итого(П3): |
|
4. Трудно реализуемые активы |
|
|
4. Постоянные обязательства |
|
|
Гудвилл |
582 823 |
1 884 116 |
Уставной капитал |
|
|
Инвестиции, учитываемые методом долевого участия |
228 |
3 311 665 |
Дополнительно оплаченный капитал |
|
|
Основные средства |
3 716 562 |
12 131 848 |
Нераспределенный доход (не покрытый убыток) |
|
|
Нематериальные активы |
13 824 |
|
|
|
|
Отложенные налоговые активы |
88 231 |
|
|
|
|
Итого (А4): |
4 401 668 |
< |
17 327 629 |
Итого (П4): |
Таблица 3. Группировка статей баланса по степени их ликвидности
|
Групп. акт-ов баланса |
Статьи актива баланса |
Групп. источ-ов сред-в |
Статьи пассива: капитала и обязательств баланса |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
||
|
А1 |
301 683 |
3 916 127 |
П1 |
2 784 786 |
2 388 475 |
-2 483 103 |
1 527 652 |
|
А2 |
8 681 816 |
2 820 843 |
П2 |
3 775 147 |
300 865 |
4 906 669 |
2 519 978 |
|
А3 |
886 581 |
14 576 878 |
П3 |
1 047 473 |
5 698 547 |
-160 892 |
8 878 331 |
|
А4 |
7 771 939 |
4 201 668 |
П4 |
10 075 574 |
17 327 629 |
-2 303 635 |
-13 125 961 |
Коэффициенты расчета показателей ликвидности платежеспособности на конец года.
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности):
Коэффициент критической ликвидности (коэффициент платежеспособности):
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия):
Общий показатель ликвидности:
Коэффициенты расчета показателей ликвидности платежеспособности на начало года.
≈1
Таблица 4. Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности
|
Наименование коэффициента |
Значение коэффициента |
Нормативное значение |
Отклонение |
|
|
на начало года |
на конец года |
|||
|
L1 |
0,045 |
1,45 |
0,2-0,7 |
1,405 |
|
L2 |
1,37 |
2,5 |
1 |
1,13 |
|
L3 |
1,5 |
7,92 |
1,5-2 |
6,42 |
|
L4 |
0,98 |
2,28 |
1 |
1,3 |
Ликвидность и финансовые ресурсы.
Финансирование операционной и инвестиционной деятельности в 2008 году Компания практически полностью осуществляет за счет денежных поступлений от основной деятельности.
Удельный вес краткосрочных активов компании на конец 2008 год составил 28,67% (или 7 372 750 тыс.тенге) в общей сумме активов предприятия. По сравнению с 2007 годом наблюдается уменьшение доли текущих активов в сумме имущества предприятия на 27,38%, что обусловлено погашением большей части (76%) краткосрочной дебиторской задолженности (см. табл 1).
Наблюдается положительная тенденция в динамике роста долгосрочных активов на 10 570 827 тыс.тенге, на 136% (см. табл 1), обусловленная увеличением прочих долгосрочных активов.
В настоящее время мировая экономика переживает последствия финансового кризиса и последовавшего за ним кризиса ликвидности. В связи со сложившейся неблагоприятной ситуацией в краткосрочной перспективе существуют риски, связанные как с ростом процентных ставок по привлекаемым кредитам, так и с самой возможностью их привлечения.
Для финансирования инвестиционной деятельности Группа привлекала заемные средства, как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе. Заемные средства привлекались преимущественно путем размещения среди инвесторов корпоративных облигаций. Группа своевременно и в полном объеме погашала взятые на себя обязательства.
Анализируя коэффициенты относительных показателей ликвидности и платежеспособности можно сделать о том, что на начало года компания испытывала затруднения с погашением краткосрочной задолженности за счет денежных (см. табл. 4), но к концу 2008 года ситуация стабилизировалась.
Коэффициент текущей ликвидности на конец 2008 года составил 7,92, что означает что предприятие покрывает 792% покрывает своих обязательств.
Руководству предприятия необходимо обратить пристальное внимание на рост долгосрочных обязательств и обеспечить их возвратность.
Анализ финансовой устойчивости
Задание 3
Рассчитать абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости:
Характеристики источников формирования запасов и затрат:
1. Наличие собственного оборотного капитала (СОК):
СОК=Собственный капитал–Долгосрочные активы=17 327 629-18 342 766=-1 015 137 тыс.тенге
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:
СОК + Долгосрочные обязательства -1 015 137+5 698 547 = 4 683 410 тыс.тенге
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:
СОК+Долгоср. обязательства+Краткоср. обязательства=4 683 410+2 689 340=7 372 750 тыс.тенге
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
СОК < ТМЗ
Данное сопоставление говорит о том, что товарно-материальные запасы не покрываются собственным оборотным капиталом, т. е. предприятие зависит от внешних займов.
СОК + Долгосрочные обязательства > ТМЗ
Это соотношение говорит о том, что успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные «нормальные» источники средств: собственные и заемные.
ТМЗ < СОК+ Долгосрочные обязательства
СОК+ Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства > ТМЗ
Данное состояние не сопряжено с нарушением платежеспособности.
ТМЗ < СОК+ Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства
Это говорит о том, что предприятие не находится на грани банкротства.
Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на конец года:
1. Коэффициент независимости (автономии).
2. Коэффициент зависимости.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости.
5. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.
7. Коэффициент финансирования.
8. Коэффициент кредиторской задолженности.
Система относительных показателей финансовой устойчивости предприятия на начало года:
1. Коэффициент независимости (автономии).
2. Коэффициент зависимости.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
4. Коэффициент финансовой устойчивости.
5. Коэффициент маневренности показывает какая часть собственных средств предприятия используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования.
7. Коэффициент финансирования.
8. Коэффициент кредиторской задолженности.
Таблица 5. Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия.
|
Наименование коэффициента |
Значение коэффициента |
Нормативное значение |
Отклонение |
|
|
на начало года |
на конец года |
|||
|
Кн |
0,57 |
0,67 |
0,5-0,6 |
0,1 |
|
Кфу |
0,62 |
0,89 |
0,8-0,9 |
0,27 |
|
Кф |
1,32 |
2,065 |
0,745 |
|
|
Кз |
0,43 |
0,32 |
0,4-0,5 |
-0,1 |
Проведя анализ финансовой устойчивости можно заключить, что доля собственного капитал относительно источников финансирования составляет более 50-ти процентов. Финансирование активов предприятия за счет собственных источников на начало года не соответствовало нормативным требованиям, к концу года ситуация стабилизировалась. Предприятие финансово устойчиво.
Руководству предприятия рекомендуется привлекать к работе банки и инвесторов, так как оно не испытывает проблем с финансированием по своим обязательствам и с опасностью неплатежеспособности.
Анализ деловой активности
Задание 4
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
Для оценки оборачиваемости используем следующую группу показателей:
|
Оборачиваемость Д/З |
= |
Доход от реализации |
= |
10 081 219 |
= |
2,167 |
|
Средняя величина дебиторской задолженности |
4 650 804 |
|
Средняя величина Д/З |
= |
Остаток Д/З на начало + Остаток Д/З на конец |
= |
4 650 804 |
|
2 |
|
Период погашения Д/З |
= |
Длительность анализируемого периода х Средняя величина Д/З |
= |
166 |
|
Доход от реализации |
|
Доля Д/З в общем объеме краткосрочных активов |
= |
Д/З |
х 100 % |
= |
24,5% |
|
Краткосрочные активы |
|
Доля сомнительной Д/З в составе Д/З |
= |
Сомнительная Д/З |
= |
0,15 |
|
Д/З |
Коэффициенты оборачиваемости краткосрочных активов
|
КОТ.А. |
= |
Доход от реализации продукции, работ, услуг |
= |
1,17 |
|
Средняя величина краткосрочных активов |
Продолжительность одного оборота текущих активов:
дней
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
|
КОК/З |
= |
Себестоимость реализованной продукции |
= |
11 |
|
Средняя величина кредиторской задолженности |
Средний срок оборота кредиторской задолженности:
дня
Анализ оборачиваемости запасов.
Для оценки оборачиваемости товарно-материальных запасов используем следующую группу показателей:
Оборачиваемость запасов |
= |
Себестоимость реализованной продукции |
= |
7,8 |
Средняя величина запасов |
|
Средняя величина запасов |
= |
Остатки запасов на начало + Остатки запасов на конец |
= |
761 180 |
2 |
Срок хранениязапасов |
= |
Длительность анализируемого периода х Средняя величина запасов |
= |
5 |
Себестоимость реализованной продукции |
Таблица 6. Анализ показателей оборачиваемости ДЗ, КЗ, ТМЗ и краткосрочных активов
|
Показатель |
Величина |
|
Средняя величина товарно-материальных запасов |
761 180 |
|
Оборачиваемость товарно-материальных запасов, в оборотах |
7,8 |
|
Срок хранения товарно-материальных запасов, в днях |
5 |
Индекс деловой активности.
|
ИД.А. |
= |
Доход от реализации |
х |
Доход от основной деятельности |
= |
4 |
|
Функционирующий капитал |
Себестоимость реализованной продукции |
Анализ доходности
Проанализировать изменение чистого дохода предприятия за 2 года по составляющим.
Сделать выводы о доходности предприятия по сферам деятельности, выявить резервы.
Таблица 7. Динамика показателей доходности предприятия
|
Показатели |
Сумма |
Изменение: прирост(+), снижение(-) |
||
|
предыдущий год |
отчетный год |
д.е. |
% |
|
|
1 Выручка (доход) от реализованной продукции 2 Валовая прибыль 3 Операционная прибыль 4 Прибыль (убыток) до налогообложения 5 Прибыль (убыток) после налогообложения 6 Чистая прибыль (убыток) |
10 428 044 2 751 417 4 445 813 1 608 161 1 654 591 |
10 081 219 4 152 995 4 267 181 4 669 452 4 397 896 |
-346 825 1 401 578 -178 632 3 061 291 2 743 305 |
-3,3 51 -4 200 166 |
В динамике показателей доходности предприятия наблюдается положительная тенденция, несмотря на незначительное снижение дохода от реализованной продукции и операционной прибыли.
Коэффициент доходности активов:
|
ДА. = |
Чистая прибыль+ проценты к уплате |
= |
0,2 |
|
Активы предприятия |
Коэффициент доходности долгосрочных активов:
|
ДД.А.. = |
Чистая прибыль |
= |
0,24 |
|
Долгосрочные активы |
Коэффициент доходности краткосрочных (текущих) активов:
|
ДТ.А.. = |
Чистая прибыль |
= |
0,6 |
|
Краткосрочные активы |
Коэффициент доходности производственных запасов:
|
ДЗ.= |
Чистая прибыль |
= |
5,8 |
|
Среднегодовая стоимость запасов |
Коэффициент доходности собственного капитала (ROE):
|
ДСК = |
Чистая прибыль |
= |
0,25 |
|
Собственный капитал |
Коэффициент доходности перманентного капитала:
|
ДПК = |
Чистая прибыль |
= |
0,2 |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства |
Коэффициент доходности заемного капитала:
|
ДЗК = |
Чистая прибыль |
=0,52 |
Заемный капитал |
Доходность потоков денежных средств:
|
ДДС = |
Чистые потоки денежных средств от операц. деятельности |
=0,97 |
Чистая прибыль |
Коэффициент доходности реализованной продукции NPM (удельная чистая прибыль - чистая маржа):
|
ДР.ПР. = |
Чистая прибыль |
=0,44 |
|
Выручка (доход) от реализации продукции |
Коэффициент доходности операционной деятельности OIM (операционная маржа):
|
ДОД = |
Доход от операционной деятельности |
=-0,01 |
|
Выручка (доход) от реализации продукции |
Где:
|
Доход от операционной деятельности |
= |
Выручка от реализации – себестоимость – - операционные расходы |
Таблица 8. Относительные показатели рентабельности (доходности) деятельности предприятия
|
Показатель |
Величина |
|
Коэффициент доходности активов предприятия |
0,2 |
|
Коэффициент доходности долгосрочных активов |
0,24 |
|
Коэффициент доходности краткосрочных активов |
0,6 |
|
Коэффициент доходности производственных запасов |
5,8 |
|
Коэффициент доходности реализованной продукции |
0,44 |
|
Коэффициент доходности собственного капитала |
0,25 |
|
Коэффициент доходности перманентного капитала |
0,2 |
|
Коэффициент доходности заемного капитала |
0,52 |
ЛИТЕРАТУРА
Приложение.