Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Практичне заняття
Тема 27: Фінансовий стан підприємства та методичні підходи до його оцінки
Зміст практичної роботи: Визначення і з’ясування економічного змісту традиційних показників оцінки фінансового стану підприємства, комплексна його оцінка за системою показників ліквідності, платоспроможності, ділової активності й прибутковості та обґрунтування чинників, які сприяють зміцненню фінансового стану аграрних підприємств.
Мета: Освоїти економічний зміст основних категорій з теми й опанувати засвоїти методику визначення показників оцінки фінансово-економічного стану підприємств та набути навиків обґрунтування резервів підвищення ефективності діяльності підприємства й зміцнення його фінансово-економічного стану.
Методика виконання.
Коефіцієнт незалежності (автономії) (Кн.з) – показує, яку частку становлять власні засоби у вартості майна підприємства.
Кн.з = Власні засоби / Вартість майна
Якщо Кн.з. < 0,5, то зростає ризик несплати боргів, а відтак і занепокоєння кредиторів. Збільшення значення коефіцієнта автономії зумовлює підвищення фінансової незалежності та зменшення ризику порушення фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт залучення засобів (Кз.з) – є оберненим показником до коефіцієнта незалежності і визначається як питома вага залучених підприємством засобів у загальній вартості майна.
Коефіцієнт заборгованості (Кзб) – залежність підприємства від зовнішніх позик і характеризується як співвідношення позичених та власних засобів. Допустимі межі коефіцієнта (0,5 - 1)
Кзб. = Сума заборгованості / Власні засоби
Коефіцієнт дебіторської заборгованості (Кдзб)– характеризує частку дебіторської заборгованості підприємства у вартості майна.
Кд.зб. = Дебіторська заборгованість / Вартість майна
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Каб.л.) – характеризує здатність підприємства моментально або протягом кількох робочих днів, погасити свої короткотермінові зобов’язання. Допустимі межі (0.2 – 0.25), якщо вище 0.5 – висока платоспроможність.
Каб.л. = Грошові кошти + Короткотермінові вкладення / короткотермінові зобов'язання
Коефіцієнт покриття короткотермінових зобов’язань – характеризує здатність суб’єкта погасити свої короткострокові зобов’язання протягом більш тривалого періоду часу, за умови погашення дебіторської заборгованості.
Коефіцієнт покриття (Кз.п) – характеризує здатність підприємства погасити свої короткотермінові зобов’язання за умови реалізації ним наявних матеріальних запасів дебіторської заборгованості і інших ліквідних активів.
Кз.п = Грош.засоби + Короткотермінові фін. вклади + дебіт. заборг.+ запаси / Короткотермінові зобов’язання
Короткотермінові фінансові вкладення – це форма зберігання готівкових грошей. Сертифікати та облігації можна в будь – який момент повернути в банк, тобто повернути їх в готівку.
Платоспроможність підприємства – здатність підприємства повернути борги за рахунок наявних у нього активів.
Ліквідність балансу – ступінь покриття зобов’язань підприємства тими активами, термін перетворення яких у грошові засоби приблизно відповідає терміну погашення зобов’язань.
Завдання 1. Визначити показники оцінки фінансово-економічного стану підприємства.
Таблиця 1
Оцінка фінансово–економічного стану _____________________________________________
|
Показники |
200_р. |
200_р. |
200_р. |
Відхилення 200_ р. від 200_р.(+/-) |
В середньому по господарствах району, 200__р. |
Показники по господарству до середньорайонного рівня, % |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
Вихідні дані |
||||||
|
Валовий прибуток, тис. грн. |
||||||
|
Чистий прибуток, тис. грн. |
||||||
|
Валюта балансу, тис. грн. |
||||||
|
Власний капітал, тис. грн. |
||||||
|
Доход (виручка) від реалізації, тис. грн. |
||||||
|
Кредиторська заборгованість тис. грн. |
||||||
|
Оборотні активи, тис. грн. |
||||||
|
Довгострокові зобов’язання, тис. грн. |
||||||
|
Короткострокові пасиви, тис. грн. |
||||||
|
Оборотні активи термінової ліквідності, тис. грн. |
||||||
|
Абсолютно ліквідні активи, тис. грн. |
||||||
|
Виробничі запаси, тис. грн. |
||||||
|
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. |
||||||
|
Оцінка прибутковості |
||||||
|
Рентабельність активів, % |
||||||
|
Рентабельність власного капіталу, % |
||||||
|
Рентабельність продукції, % |
||||||
|
Оцінка ділової активності |
||||||
|
Оборотність активів |
||||||
|
Оборотність виробничих запасів |
||||||
|
Термін обороту активів, днів |
||||||
|
Термін обороту виробничих запасів, днів |
||||||
|
Оцінка фінансової стійкості |
||||||
|
Коефіцієнт автономії |
||||||
|
Коефіцієнт фінансового важеля (ліверидж) |
||||||
|
Коефіцієнт забезпеченості боргів |
||||||
|
Оцінка платоспроможності |
||||||
|
Коефіцієнт загальної ліквідності |
||||||
|
Коефіцієнт термінової ліквідності |
||||||
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності |
Висновки:__________________________________________________________________________________________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Питання для самоконтролю
1. 3 чого розпочинається аналіз фінансового стану підприємства?
2. Розкрийте суть фінансової стійкості підприємства?
З. Які ви знаєте показники, що характеризують фінансову стійкість підприємства?
4.Як розраховуються коефіцієнти, що характеризують платоспроможність підприємства?
5.Як впливає рентабельність роботи підприємства на його фінансовий стан?
Які ви знаєте показники рентабельності роботи підприємства?
10. Розкрийте сутність, необхідність і значення оцінювання фінансового стану підприємства.
11. Які інформаційні джерела забезпечують можливість оцінювання фінансового стану підприємства?
Теми рефератів
1. Зростання ролі фінансової діяльності підприємства (організації) за ринкових умов господарювання.
2. Оптимізація структури капіталу підприємства (організації).
3. Методологічні підходи до визначення фінансово-економічного стану підприємства (організації).
Тести:
1. У пасиві балансу відображається:
а) склад і структура майна підприємства;
б) склад і структура джерел формування;
в) склад витрат підприємства;
г) вартість придбаних підприємством цінних паперів.
2. Оцінка забезпечення поточної діяльності підприємства власними оборотними засобом визначається відношенням:
а) власних оборотних коштів до короткострокових зобов'язань;
б) власних оборотних коштів до величини оборотних коштів;
в) власних оборотних коштів до виробничих запасів;
г) рентабельність активів.
3. Показник “норма прибутку”, відображає розмір прибутку, який приходиться в розрахунку на одиницю вартості:
а) основних фондів;
б) оборотного капіталу;
в) сукупних засобів;
г) матеріальних витрат виробництва.
4. Рівень рентабельності показує:
а) скільки прибутку отримано в розрахунку на 1 працівника;
б) скільки прибутку отримано в розрахунку на 1 гривню виробничих витрат;
в) скільки прибутку отримано в розрахунку на 1 гривню повної собівартості реалізованої продукції;
г) скільки прибутку отримано в розрахунку на 1 гривню сукупних фондів.
5. Коефіцієнт фінансової залежності становить собою відношення:
а) усіх джерел фінансування до власного капіталу;
б) власного капіталу до довгострокових зобов’язань;
в) вартості основних засобів до загальної вартості майна;
г) власного капіталу до величини обігових коштів.
6. Про фінансову стійкість компанії свідчать показники:
а) коефіцієнт оборотності всіх активів, що використовуються; коефіцієнт оборотності поточних активів, що використовуються; тривалість обороту поточних активів;
б) показник поточної ліквідності; показник „критичної оцінки”; коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості; тривалість погашення дебіторської заборгованості;
в) коефіцієнт ефективності; термін окупності; чистий приведений прибуток; період окупності, рівень рентабельності;
г) коефіцієнт автономії; коефіцієнт співвідношення власних і позичених коштів; коефіцієнт довгострокової заборгованості.
7. До короткострокових пасивів належать:
а) забезпечення наступних витрат і платежів;
б) статутний капітал;
в) доходи майбутніх періодів;
г) поточні зобов’язання по розрахунках;
д) інші поточні зобов’язання.
8. Збільшення коефіцієнта фінансової незалежності (автономії) свідчить про:
а) посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості підприємства;
б) збільшення частки залучених засобів фінансування підприємства і втрату фінансової незалежності;
в) незалежність підприємства від зовнішніх кредиторів, тобто підприємство є фінансово стійким та незалежним.
9. Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів і :
а) дебіторської заборгованості;
б) пасивів підприємства;
в) власного капіталу;
г) короткострокової заборгованості;
д) довгострокової заборгованості.
10. До високоліквідних активів належать:
а) готова продукція;
б) товари;
в) грошові кошти та їх еквіваленти;
г) векселі одержані;
д) дебіторська заборгованість;
е) поточні фінансові інвестиції.
Задачі для самоконтролю
Задача 1. Визначити фінансову стійкість та платоспроможність підприємства, якщо відомо: валюта балансу складає 2499,4 тис. грн, власний капітал – 2307,6 тис. грн, оборотні активи – 2413,9 тис. грн, поточні зобов’язання – 191,8 тис. грн, грошові кошти та їх еквіваленти – 3 тис. грн, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість – 1591 тис. грн.
Розв’язок. Фінансова стійкість підприємства визначається за допомогою коефіцієнтів: фінансової незалежності (автономії), фінансової залежності та фінансового ризику.
коефіцієнтом фінансової незалежності (Кфн), (його ще називають коефіцієнтом автономності, коефіцієнтом власності), який розраховується як відношення власного капіталу (ВК) до загального капіталу (валюти балансу, ВБ):
;
коефіцієнтом фінансової залежності (Кфз), який характеризує частку боргу у загальному капіталі і розраховується як відношення позикового капіталу (ПК) до загального капіталу (валюти балансу):
;
коефіцієнтом фінансового ризику (Кфр, плече фінансового важеля), який розраховується відношенням позикового капіталу до власного:
.
Чим вище рівень першого показника і нижче рівні другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.
Платоспроможність підприємства – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання. Для її визначення використовують показники ліквідності: абсолютної, швидкої, загальної.
коефіцієнт абсолютної ліквідності КАЛ— визначається відношенням найбільш ліквідних активів (А1) до поточної кредиторської заборгованості підприємства (П1 + П2) — (VІ розділ пасиву балансу):
Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності й ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокової заборгованості воно може погасити в поточний момент або найближчим часом. Теоретично достатнім уважається, якщо КАЛ = 0,2–0,35. Це означає, що підприємство на 20–35% може в поточний момент погасити всі свої короткострокові борги і платоспроможність його є нормальною. У нашому прикладі підприємство може лише на 1,56% погасити свої короткострокові борги, що є недостатнім рівнем платоспроможності.
коефіцієнт швидкої (проміжної, суворої) ліквідності, або коефіцієнт кислотного тесту (Кщл) — обчислюється відношенням суми грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості (А1+А2) до поточної кредиторської заборгованості (П1 + П2), тобто до ІV розділу пасиву балансу:
Коефіцієнт допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов’язань у разі його критичного стану. Теоретичне найнижче значення цього показника – 1, найвище – 2. Отже в нашому прикладі підприємство має досить високий рівень погашення короткострокових зобов’язань;
коефіцієнт покриття (Кп) (загальний коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності) — узагальнюючий показник ліквідності. Розраховується відношенням поточних активів (А1 + А2 + А3 або ІІ р.АБ) до поточних зобов’язань (П1 + П2 або ІV р. ПБ):
Показник вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Теоретичне значення цього показника – 1,5–2,5. Отже в даному прикладі підприємство має достатньо високий рівень ліквідності боргів.
Задача 2. Визначити фінансову стійкість та платоспроможність підприємства, якщо відомо: валюта балансу складає 3479,4 тис. грн, власний капітал – 3207,5 тис. грн, оборотні активи – 3413,9 тис. грн, поточні зобов’язання – 271,9 тис. грн, грошові кошти та їх еквіваленти – 5 тис. грн, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість – 1769 тис. грн.
Задача 3. Визначити коефіцієнт забезпеченості боргів (К3.6), якщо за дани ми балансу підприємства на 1 січня поточного року сума власного капіталу становить 540 тис. грн.. Довгострокові зобов'язання — 340 тис. грн., поточні зобов'язання — 260 тис. грн..
Література.