Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
А. Каженова
ИНОСТРАННОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ПРОЦЕССЕ СТАБИЛИЗАЦИИ ЭКОНОМИКИ КАЗАХСТАНА
Вестник КазГУ. Серия экономическая. Алматы, 1998, № 11.
/Libr/Домой Вестник КазГУ К текущему номеру Пред. статья След. статья
Вопросам, связанным с влиянием иностранных инвестиций на принимающую экономику, уделяется внимание всеми странами, разрешающими доступ иностранного капитала в экономику. Хотя цели, стоящие перед отдель- ными странами и достигаемые за счет привлечения иностранных инвесторов, различаются в зависимости от конкретных условий экономического развития, в частности от степени развития рыночных механизмов, состояния инвестиционного потенциала и т.п,, представляет безусловный интерес анализ общих тенденций влияния иностранного инвестирования на экономику принимающей страны.
Среди концепций западных исследователей данного вопроса существует несколько направлений подхода к возможному влиянию иностранного инвестирования на принимающую экономику, выраженных, в частности в модели Метулера-Махпупа, теории "заполнения разрыва в сбережениях”, и некоторых других, основой которых является идея о том, что процессы движения инвестиций между различными странами имеют различные последствия в каждом рассматриваемом случае. Все это говорит о том, что не существует единой концепции, позволяющей оценить эффект иностранного инвестирования для любой принимающей страны на базе единой модели. Тем не менее на основе ряда исследований можно сделать вывод о том, что основным позитивным аспектом влияния иностранного капитала на принимающую экономику является его содействие экономическому росту страны за счет усиления инвестиционных процессов, активизации деятельности национального капитала и привнесения качественно новых моментов в развитие принимающей экономики. В частности, это может проявляться в перенесении элементов рыночных отношений в развитых формах на почву страны-импортера капитала, в ускорении технического прогресса за счет применения новых технологий, в совершенствовании структуры экономики с ориентацией ее на современные отрасли и производства, в совершенствовании территориальной структуры экономики, в повышении экспортного потенциала принимающей страны.
Основным позитивным аспектом влияния иностранного инвестирования на экономику принимающей страны является его воздействие на уровень инвестиционной активности в стране и, как следствие, на повышение экономического роста. В условиях недостаточности инвестиционных ресурсов в стране или их ограниченности в целом в экономике страны или в отдельных ее отраслях иностранные инвестиции восполняют частично инвестиционный пробел. Рост инвестиционной активности ведет к росту ВНП. В качестве примера, подтверждающего сказанное, можно привести данные экономики Японии, где в период 60-70-х гг. наблюдалось увеличение объема капиталовложений в 2 раза и в тот же период рост ВНП на 70% и более'.
В условиях существования монополистических или иных барьеров свободного движения капиталов их дефицит может наблюдаться не только в стране в целом, но также и в отдельных отраслях. В связи с данной тенденцией следует отметить позитивную роль так называемых '"дополняющих" инвестиций, которые компенсируют недостаток инвестиций на уровне отдельных отраслей. В целом, позитивный эффект иностранного инвестирования наблюдается в основном в случае, если он отвечает структурным потребностям принимающей экономики. Параллельно с положительным эффектом "дополняющих" инвестиций, их противоположность - "конкурирующие" инвестиции, направленные в те отрасли, где уже активно действует национальный капитал, также могут сопровождаться положительным эффектом. Это наблюдается в случае, если "конкурирующие" иностранные инвестиции обеспечивают более эффективное использование местного ресурсного потенциала. В то же время в ряде отраслей принимающей экономики с точки зрения национальных приоритетов развития нецелесообразно допускать "конкурирующие" иностранные инвестиции. Необходимо отметить, что при формировании политики привлечения иностранных инвестиций с целью минимизации отрицательного их воздействия на принимающую экономику следует обеспечивать разумное сочетание открытости и протекционизма, а также строго дифференцированного и структурированного подхода в зависимости от национальных приоритетов развития. Говоря о позитивном эффекте иностранного инвестирования, основанного на их структурированной направленности, следует отметить, что иностранные инвестиции (как и внутренние) способны не только вызвать рост отраслей, в которые они непосредственно направлены, но и сопряженных отраслей в силу отмеченного рядом экономистов мультипликативного эффекта2.
В целом, основную роль иностранных инвестиций в принимающей экономике можно определить как роль "пускового механизма" для национальной экономики и внутренних инвестиционных процессов. Кроме, того, не последнюю роль иностранные инвестиции играют как средство трансферта технологий. Однако в практике иностранного инвестирования это направление носит непоследовательный характер. Все большее число стран в последние годы отдает предпочтение импорту не самых передовых технологий с целью ускорения процесса их использования, а импорту уже функционирующих, а иногда даже устаревших технологий. Данная тенденция наблюдается при осуществлении иностранным инвестором прямых инвестиций, при зачислении технологий и оборудования в качестве вклада в уставной фонд при создании совместных предприятий. В этой связи необходимо четкое определение целей экономического развития, которому призваны содействовать иностранные инвестиции, и осуществление этой стратегии на основе как соответствующих экономических стимулов, так и при поддержке государственного регулирования инвестиционных потоков.
Другим аспектом влияния иностранных инвесторов на принимающую экономику можно считать их воздействие на использование трудовых и материальных ресурсов. Широко распространено мнение о том, что под влиянием иностранных инвестиций, выраженных как в притоке капиталов и создании современных производств, так и в передаче передовых технологий, в принимающей экономике формируется новый тип рабочей силы, сравнимой с мировыми стандартами. С одной стороны, это действительно так: осуществляется приспособление рабочих к режиму и характеру работы в современных рыночных условиях (пусть даже в рамках одного предприятия). Также иностранные инвесторы содействуют созданию новых рабочих мест, несмотря на применение трудосберегающих технологий. В странах с большой степенью проникновения иностранного капитала доля занятости за счет зарубежных инвестиций велика. Например, в Ирландии фирмами с иностранным участием обеспечивается приблизительно 2/3 всего объема рабочих мест, в некоторых отраслях этот показатель даже выше: так, в химической промышленности он составляет 69%3. С другой стороны, возможен и отрицательный эффект, имеющий место в случае, если инвестор добивается заданного объема производства с меньшими трудовыми затратами. В этом случае наблюдается высвобождение рабочей силы.
При рассмотрении эффекта от использования материальных ресурсов (прежде всего, природных) преобладает в большинстве случаев отрицательный эффект, выраженный в истощении национальных богатств даже при их эффективном использовании на уровне отдельного предприятия. Также следует отметить, что весь непосредственный эффект от использования материальных и трудовых факторов производства приходится на долю иностранного инвестора. Для принимающей страны эффект носит косвенный характер, который может быть как позитивным (рабочая сила приобретает новое качество; производство ориентируется на современные стандарты; совершенствуется отраслевая и территориальная структура производства и т.п.), так и негативным (истощаются природные запасы страны; в ряде случаев при недостатке соответствующих мер государственной политики чрезмерно увеличивается доля сырья, проходящего минимальную обработку в стране; происходит получение "устаревших" технологий, сокращение рабочих мест и т.п.). Эти последствия влияния иностранных инвестиций на принимающую экономику зависят во многом от их национального регулирования.
В целом, иностранное инвестирование способно оказать позитивное воздействие на состояние принимающей экономики при наличии в этой стране четкой концепции, ориентированной на структурированный прием иностранных инвестиций в интересах развития национальной экономики, стимулирующей инвестирования в те отрасли и в те направления, где существует наиболее острая потребность в капиталовложениях. Таким образом, при сочетании протекционизма и открытости экономики иностранное инвестирование несет позитивный эффект, выступая в роли основы инвестиционных процессов в экономике.
Эффект импорта капитала во многом зависит и от фактической потребности в инвестициях в данной стране, качества и количества привлекаемых инвестиций, абсорбционной способности принимающей экономики, выраженной в достижении необходимого качества использования иностранных инвестиций.
Рассмотрим далее фактические потребности в инвестициях применительно к казахстанской экономике. На современном этапе развития экономика Казахстана переживает сложный период. В стране продолжается становление рыночных отношений, сопровождающееся структурной перестройкой экономики, изменением отношений собственности. Основанная на доминировании госсобственности экономика претерпевает трансформацию в ходе процесса приватизации ряда крупных предприятий. Современная экономическая ситуация в СНГ и Казахстане характеризуется рядом исследователей как трансформационный спад, основанный на нерыночных факторах кризиса4. Одной из основных черт современного состояния казахстанской экономики является падение инвестиционной активности. Снизилась доля инвестиций в национальном доходе, их не хватает для обеспечения даже простого воспроизводства общественного капитала. Наряду с этим наблюдается тенденция утечки капиталов из страны, являющаяся следствием инфляции и снижения уверенности предпринимателей в целесообразности инвестиций в стране. Таким образом, в Казахстане прослеживается определенная тенденция несоответствия в абсолютном выражении необходимого для нормального развития экономики объема инвестиций их фактическому объему.
Падение инвестиционной активности привело к падению объемов промышленного производства. Приостановление дальнейшего спада достигается за счет топливно-сырьевых отраслей. Уже сегодня можно говорить о катастрофическом положении производства в таких отраслях, как машиностроение, сельское хозяйство, что свидетельствует о серьезных отраслевых диспропорциях, которые необходимо ликвидировать путем структурной перестройки экономики с опорой на обрабатывающие отрасли. Данные проблемы представляется невозможным решить в условиях несоответствия инвестиционных потребностей реальному объему инвестиций. Следствием спада инвестиционной активности и спада производства стало падение реальной заработной платы и рост уровня безработицы. Решение данной проблемы также напрямую связано с привлечением дополнительных инвестиционных ресурсов в модернизацию существующих и создание новых предприятий. Инвестиционная потребность в Казахстане формируется также и под влиянием других важнейших факторов реформирования экономики - необходимости восстановления агропромышленного комплекса, охраны окружающей среды и т.п. Таким образом, в нашей стране налицо все признаки инвестиционного кризиса, который характеризуется несоответствием инвестиционных потребностей и инвестиционных возможностей экономики. Очевидно, для изменения этой ситуации следует использовать все имеющиеся источники инвестиций, прежде всего возможные внутренние источники осуществления крупных капиталовложений в производственную сферу в Казахстане.
Одним из источников внутреннего финансирования в Казахстане является казахстанское предпринимательство, которое возникло в процессе развития рыночных отношений в Казахстане, перехода к новым формам собственности, процессе приватизации государственных предприятий. Отметим, что на сегодняшний день структура предпринимательства в формах, адекватных рыночной экономике, еще не сложилась. В Казахстане сектор крупного предпринимательства только зарождается. В процессе приватизации образуются корпорации, приобретающие контроль над рядом крупных производственных предприятий. Однако в условиях экономики Казахстана удельный вес таких крупных хозяйственных структур пока относительно невелик. Сектор мелкого и среднего предпринимательства только начинает складываться и может приобрести значительный вес в экономике при эффективной поддержке его мерами последовательной государственной политики в области налогообложения и т.п. Казахстанское предпринимательство в настоящее время пока еще находится в стадии становления, что характерно для переходной экономики. Поэтому, как показывает практика, на этом этапе от него не приходится ожидать осуществления крупномасштабных инвестиций в развитие и модернизацию производства.
Вторым резервом финансирования экономики являются частные сбережения. Несмотря на то, что наметилось снижение реальных доходов населения, все же существует возможность аккумулирования имеющихся средств населения с целью осуществления инвестиционной деятельности. Этого можно достигнуть с помощью привлечения частных лиц к участию в инвестиционных и паевых фондах. В настоящее время адекватная рыночной экономике структура этих фондов только складывается. Следующим потенциальным источником инвестирования в Казахстане является государство. В условиях приватизации кардинально изменилась роль государства. Из собственника большинства предприятий государство превращается в координатора инвестиционных процессов. В этой связи можно отметить, что роль государства здесь не ограничивается исключительно функциями законодательного регулирования инвестиционной деятельности, но также может быть и ролью собственника ряда промышленных объектов, приватизация которых или нежелательна с точки зрения национальных интересов, или невозможна в силу коммерческой непривлекательности этих предприятий для частного сектора.
В целом, в Казахстане на сегодняшний день не следует говорить об отсутствии внутренних возможностей финансирования инвестиционной деятельности. Однако они пока явно недостаточно развиты для обеспечения необходимого экономике объема инвестиций. В соответствии с прогнозом развития экономики республики на период до 2000 года общая потребность в инвестициях, необходимых для структурных преобразований экономики Казахстана, составляет 20 млрд. долл. США5. Поскольку в настоящее время значительная инвестиционная потребность Казахстана не может быть удовлетворена за счет только внутренних резервов, следует обратить внимание на имеющиеся возможности привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. Кроме того, политика опоры только на внутренние резервы инвестиционной деятельности, как показывает классический путь развития рыночного хозяйства, пройденный большинством стран мира, характеризуется длительным периодом первоначального накопления. Именно этот трансформационный переход, сопровождающийся острейшим инвестиционным кризисом, и проходит Казахстан на современном этапе экономического развития. Альтернативой длительного периода перехода к рыночной системе как основы повышения резервов инвестиционной активности может стать вариант развития, который просматривался в практике Японии. За счет участия в научно-техническом прогрессе путем прямого приобретения современных технологий по каналам внешней торговли эта страна смогла обеспечить переход к эффективным инвестиционным механизмам. Однако в практике Казахстана данная стратегия представляется совершенно неприемлемой в условиях огромного внешнего долга, составившего в 1996 году $3788,16. Отметим, что в условиях роста внешнего долга такими же темпами страна окажется перед необходимостью затрачивать 55%- 60% доходов на погашение внешнего долга ежегодно. Следовательно, участие иностранных инвесторов в повышении экономического потенциала казахстанской экономики является насущной необходимостью.
На основании проведенного выше анализа влияния иностранных инвестиций на принимающую экономику можно прийти к выводу о том, что для успешного решения стоящих перед Казахстаном инвестиционных задач иностранные инвестиции должны носить "дополняющий" характер по отношению к внутренним, в этом случае они смогут оказать стимулирующее воздействие на рост экономики.
Другим аспектом влияния иностранных инвестиций на экономический рост казахстанской экономики является их роль а формировании рыночных отношений, особенно в формировании конкурентной среды. В условиях перехода казахстанской экономики от состояния полного огосударствления к рыночным условиям хозяйствования этот аспект приобретает особую важность. Одним из практических шагов в этом направлении может стать участие иностранных инвесторов в приватизации. При этом политика привлечения иностранных инвесторов в Казахстане должна содержать комплекс протекционистских мер с целью защиты интересов казахстанских производителей и экономики в целом в ряде случаев от слишком быстрого вхождения в конкурентную среду. Однако протекционизм должен быть подчинен структурированному подходу в отраслевом и территориальном плане, поскольку поддержка всех без исключения отечественных производителей в ряде случаев снимает остроту вопроса о проведении инновационной деятельности. В этом случае вместо повышения эффективности, протекционизм может вызвать падение инвестиционной активности. С другой стороны, бесконтрольная деятельность иностранных инвесторов приводит, как показывает опыт ряда развивающихся стран, к деформации структуры национального хозяйства, анклавному характеру развития предприятий с иностранным участием в экономике принимающей страны. В то же время применение структурированного подхода в стимулировании привлечения иностранных инвестиций в соответствии с отраслевыми и территориальными приоритетами содействует совершенствованию отраслевой и территориальной структуры производства, более полному использованию его факторов.
На основе проведенного анализа можно отметить, что иностранные инвестиции содействуют интеграции принимающей экономики в мировое хозяйство, а также могут выступать в качестве механизма запуска и стимулирования инвестиционных процессов в казахстанской экономике.