Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ПРИОРИТЕТЫ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ И ЕГО УСЛОВИЯ
В. Безруко в, д-р экон. наук
Е. Матросов а, канд. экон. наук
На современном этапе главными целями экономического развития являют ся повышение уровня (а точнее его восстановление) благосостояния населения и решение проблемы занятости за счет поддержки отечественных товаропро изводителей и увеличения внутреннего совокупного спроса. Именно на это должна быть направлена государственная экономическая политика. Она может быть представлена в виде системы национальных приоритетов, которая вклю чает стимулирование:
роста производства, включая производительность труда, и деловой актив ности в стране;
внутреннего совокупного спроса на отечественные товары и услуги; накоплений и повышения инвестиционного потенциала экономики. Стимулирование роста производства предполагает в первую очередь предотвращение дальнейшего его спада, а также устранение зависимости внутреннего рынка от импорта за счет развития импортозамещающих произ водств для наполнения внутреннего рынка отечественными товарами и увели чения экспорта в результате диверсификации последнего. Приоритетными отраслями потенциального экономического роста являются: птицеводство и рыболовство, пищевая промышленность; производство зерновых культур и кормов, особенно в регионах, имеющих для этого благоприятные климатические условия; сельскохозяйственное, нефтегазовое машиностроение, металлургия; экспортные отрасли - топливно-энергетический комплекс, лесная, химиче ская, деревообрабатывающая промышленность.
К приоритетным объектам в реальном секторе можно также отнести те, ко торые связаны с возможной конвертацией внешних долгов России в собствен ность с инвестиционными обязательствами или подпадают под действие Феде рального закона о соглашении о разделе продукции.
В настоящее время для стимулирования развития производства правитель ство предпринимает меры по переориентации денежных ресурсов с финансо вого рынка в реальный сектор, реализации инвестиционной программы, про ведению налоговой реформы, а также повышению конкурентоспособности отечественных товаров.
Расширение кредитования реального сектора со стороны государства возможно при:
установлении низких процентных ставок в рамках системы льготного (дешевого) краткосрочного кредитования приоритетных производств с целью снижения их финансовых издержек;
финансировании из эмиссионных источников государственного заказа на приоритетные виды производства, например сельскохозяйственной техники и оборудования, с последующей продажей их потребителям по льготным ценам (с дотацией);
проведении Центральным банком России (далее ЦБ) дифференцированной политики для стимулирования работы коммерческих банков с реальным секто ром - условия рефинансирования должны Определяться индивидуально для 2. «Экономист». № 9.
18 АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ
каждого финансового института в зависимости от их инвестиционной про граммы;
переучета ЦБ векселей экспортных предприятий. Проведение денежной эмиссии при переучете долговых обязательств предприятий производственной сферы позволит направлять финансовые потоки в реальный сектор и устанав ливать величину учетной ставки, приемлемую для предприятий. Таким обра зом, эмиссионные деньги получат товарное обеспечение.
Для обеспечения кредитования реального сектора экономики необходимо совершенствование банковской системы. Она должна обслуживать предпри ятия реального сектора, аккумулируя и трансформируя денежные ресурсы в оборотные средства и инвестиции. Для этого необходимо:
усиление роли государства в капиталах банков и, в частности, создание го сударственных финансовых институтов, например по аналогии с Банком раз вития, через которые можно осуществлять прямое кредитование реального сектора по заниженным процентным ставкам и административный контроль за инвестиционным портфелем;
ограничение присутствия на валютном рынке вплоть до отзыва валютных лицензий у банков, в которых находятся бюджетные счета всех уровней, рас пределение бюджетных средств всех уровней должно осуществляться в основ ном через федеральное казначейство или банки, подконтрольные правительству;
создание соответствующих институтов с участием иностранных банков для гарантирования сохранения сбережений населения;
развитие сети региональных банков, аккумулирующих денежные средства в регионах для развития местной промышленной базы, инфраструктуры, ос воения недр и земельных площадей.
Для стимулирования производства необходимо снижение налогового бре мени на предприятия. Однако мировой опыт свидетельствует, что в этом слу чае доходы государства уменьшаются. Поддержание спроса со стороны госу дарства обычно достигается увеличением дефицита бюджета, который покры вается за счет заимствований на внутреннем и мировом финансовых рынках. Уменьшение доходов бюджета компенсируется и увеличением налогов с по требления (продаж, акцизы и др.). Но это может привести к сокращению спро са со стороны населения, а следовательно, и производства.
В то же время снижение налогов должно привести к росту собственных денежных средств у предприятий, которые они могут направить на развитие производства. В последние годы даже при дефиците «живых» денег предпри ятия расходовали определенную их часть на финансовые вложения (в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставные и вкладочные капиталы других юридических лиц на территории страны или за ее пределами, а также в займы, предоставляемые другим юридическим лицам).
Финансовые вложения крупных и средних предприятий в 1998 г. состави ли 184 млрд. руб., в 1997 г. - 122 млрд. руб. Их можно рассматривать как сво бодные денежные средства, которые, однако, расходовались в основном не на улучшение или расширение собственной производственной базы. В то же вре мя вложения в ценные бумаги с 1998 г. были рисковыми и неликвидными. Можно предположить, что финансовые вложения использовались для перевода части прибыли предприятий в «теневой» капитал для уклонения от налогов с последующей его конвертацией в иностранную валюту; для перераспределения собственности, когда скупаются акции смежных или дочерних предприятий у мелких держателей; для вывоза за границу капитала через покупку акций ино странных компаний.
После августовского кризиса 1998 г. в результате снижения конкуренто способности импорта предприятия получили возможность расширить свое присутствие на внутреннем рынке. Однако существенного роста производства не произошло. В то же время они продолжали вкладывать денежные средства в финансовые операции вместо развития производства. В значительной степени
АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ__________________________19_
это объясняется постоянным уменьшением внутреннего совокупного спроса со стороны государства, населения, инвесторов. При таких условиях наращивание производства теряет смысл.
Из-за отсутствия перспектив роста платежеспособного спроса, в первую очередь со стороны населения, проведение налоговой реформы и других меро приятий, направленных на стимулирование производства, не дает желаемых результатов.
Аналогичные ситуации возникали и в других странах. Так, во Франции в 80-е гг. правительство пыталось стимулировать производство снижением нало гового бремени при жесткой экономии в потреблении (уменьшение государст венных расходов, контроль за приростом заработной платы, сокращение по требительского кредита). В результате предприятия стали направлять свобод ные денежные средства на финансовый рынок вместо вложений в производст во, в итоге - финансовый кризис и спад производства.
В предвыборной программе Р. Рейгана также было заявлено о снижении государственных расходов. В результате через два года началось сокращение производства, поэтому программа правительства была пересмотрена в сторону резкого увеличения дефицита бюджета и спроса со стороны государства.
В программе ЦБ на 1999 г. предусматривается сдерживание роста денеж ной массы, в том числе находящейся в распоряжении населения. Но при этом попытки оживления производства не дадут положительных результатов. Из лишки денег предприятия, как свидетельствует мировой опыт, станут исполь зовать для финансовых спекуляций вместо расширения производства.
Стимулирование внутреннего совокупного спроса со стороны государ ства, предприятий (за счет производственных инвестиций) и домашних хо зяйств (через увеличение потребительских расходов) предполагает накопление денежных ресурсов. Источниками роста спроса со стороны государства на продукцию реального сектора являются:
бюджетная денежная эмиссия для увеличения государственных расходов (государственных заказа и закупок) и реализации инвестиционных планов че рез, например, Банк развития. При этом объем денежных средств, которые можно привлечь в Банк развития, определяет инвестиционный потенциал го сударства;
выпуск платежных средств для выполнения обязательств бюджета перед реальным сектором и «развязки» неплатежей под ожидаемую бюджетную эмиссию или остатки на бюджетных счетах в казначействе и уполномоченных банках. Выполнение бюджетных обязательств по отношению к предприятиям было бы целесообразно оформить не как денежную эмиссию, а как эмиссию платежных средств. Для этого часть бюджетной эмиссии, планируемой для этих целей, следует использовать как обеспечение под выпуск Минфином Рос сии новых ценных бумаг. Это не создаст нагрузку на валютный и потребитель ский рынок) так как платежные средства не конвертируются в доллары и не выдаются в качестве заработной платы;
эмиссионное покрытие за счет целевых кредитов ЦБ просроченной задол женности государства перед бюджетополучателями (население, предприятия), тем более что задолженность существенно обесценилась. Это позволит увели чить денежное предложение в реальном секторе и повысить спрос со стороны населения и предприятий, что положительно повлияет на производство. Сле дует определить, что является более важным: эмиссия ЦБ в пользу коммерче ских банков или в пользу бюджета для расчетов по задолженностям с реаль ным сектором;
увеличение налоговых поступлений и их централизованное перераспреде ление в реальный сектор в виде дополнительных государственных заказов и закупок или осуществление индексации социальных бюджетных расходов для стимулирования спроса населения;
рост дефицита государственного бюджета для повышения спроса со сто роны государства. Это будет способствовать усилению экономической актив-
20 АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ
ности за счет сохранения низкого уровня налогов на предприятия, что должно стимулировать расширение инвестиций. Покрытие роста дефицита возможно за счет, например, кредитования на необходимом уровне под залог собствен ности, находящейся за рубежом;
использование временно замороженных счетов предприятий и вкладов на селения в «проблемных» коммерческих банках, которые пока формально включаются в объем денежной массы, но владельцы ими распоряжаться не могут до окончания работы ликвидационных комиссий. Эти денежные средст ва могут быть оформлены как целевые кредиты ЦБ Минфину для покрытия текущих бюджетных расходов и краткосрочного кредитования реального сек тора. В дальнейшем эти кредиты могут быть погашены налоговыми поступле ниями. К «проблемным» банкам сейчас относится более 700 учреждений.
Источником расширения инвестиционного спроса может стать «расшивка» неплатежей. Обесценивание старой задолженности и рост цен способствуют решению проблемы денежных расчетов между предприятиями с бюджетом. Налаживание расчетов будет способствовать увеличению объема денежных средств у предприятий, пополнению их оборотных средств и улучшению инве стиционных возможностей.
Этой же цели должна служить и налоговая политика, направленная на ста билизацию и рост прибылей предприятий.
Расширение инвестиционного спроса возможно и за счет улучшения со стояния платежного баланса в результате возврата капитала из-за рубежа и из менения структуры иностранных инвестиций (прямые инвестиции вместо портфельных), т.е. все финансовые потоки извне должны способствовать уве личению товарной массы.
Еще один важный источник - финансовый потенциал экспортеров. Реше ние о продаже большей части валютной выручки экспортерами может привес ти к росту у них рублевых остатков и к использованию их для инвестиций. Ва лютная выручка экспортеров должна работать на экономику страны. Целесо образно регламентировать частичное нахождение на счетах Банка развития избыточной рублевой массы, полученной в результате продажи этой выручки (например для Газпрома в объеме пакета акций, принадлежащих государству). Остатки рублевых средств могут использоваться и как источник пополнения оборотных средств предприятий, и как ресурсы для отечественных инвестици онных отраслей и развития импортозамещающих производств, а также креди тования экономики.
Управлять избыточной рублевой массой и прибылью экспортеров можно, в частности, установив порядок, при котором инвестиции в основной капитал должны осуществляться на 70% за счет продукции отечественных предпри ятий, а на ЗОУо - за счет импорта.
Потенциальный спрос со стороны населения определяется, во-первых, ре альными доходами населения, изменение которых возможно в рамках полити ки доходов (индексации заработной платы, пенсий и др.), и, во-вторых, дохо дами от капитализации накоплений (дивиденды, рост курса доллара, ставки по депозитам, доходность государственных облигаций). Несмотря на обесценива ние рублевых сбережений, хранящихся в Сбербанке России и коммерческих банках, а также потери части сбережений в «проблемных» коммерческих бан ках, у населения имеется значительный запас денежных средств. Они продол жают приносить доход. Ставки по депозитам и ценным бумагам в настоящее время превышают ежемесячную инфляцию. Однако, по статистическим дан ным, с января 1999 г. расходы населения превышают его доходы, т.е. для под держания потребления расходуются накопления или доходы по ним. В даль нейшем, если не будет компенсационной денежной индексации доходов насе ления в соответствии с ростом цен, то данный источник поддержания спроса уже не сможет компенсировать снижение покупательной способности населе ния, а это в свою очередь приведет к уменьшению производства. Значительную часть денежных накоплений население держит в валюте, ко-
АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ. ПРЕДЛОЖЕНИЯ__________________________21^
торая вследствие девальвации приносит определенный рублевый доход. Он может в какой-то степени превысить и компенсировать обесценивание рубле вых накоплений и текущих доходов. Тем более что инфляция меньше уровня девальвации рубля.
Фактором роста внутреннего совокупного спроса со стороны населения является переориентация потребления с импортных на отечественные товары, несмотря на сокращение расходов на конечное потребление домашних хо зяйств в сопоставимых ценах.
Такими факторами должны стать и дополнительные источники кредитова ния населения. Так, ЦБ предусматривает в будущем стимулирование спроса населения через ипотечное кредитование и систему потребительского кредита. Такие методы широко используются в зарубежных странах и позволяют госу дарству регулировать уровень потребления для стимулирования производства. В нашей стране подобные меры целесообразно сделать приоритетными при проведении государственной экономической политики по созданию условий экономического роста.
Расширению спроса будет способствовать и расширение социальных льгот федерального и местного уровня, позволяющее населению использовать боль шую часть доходов на потребление, увеличение объемов погашаемой задол женности по выплате заработной платы, поэтапная реализация инвестицион ной правительственной программы (которая предполагает увеличение занято сти, а значит и доходов), предусматриваемое снижение налогообложения насе ления со средними доходами.
Однако реализация этих резервов расширения потребительского спроса может и не привести к необходимому результату - развитию отечественного производства, если не обеспечить повышение доверия к качеству наших товаров.
Стимулирование накоплений и инвестиций. Основными источниками накоплений в настоящее время могут быть: капитал, вывезенный за границу и возвращенный добровольно вследствие амнистии или принудительно посред ством уголовных дел; денежные средства экспортеров, полученные от продажи ими государству требуемого объема валютной выручки; прибыль предприятий, полученная в результате повышения спроса на отечественную продукцию и расширения производства; использование сбережений населения путем созда ния эффективных условий их перераспределения в реальный сектор экономики.
Привлечение сбережений населения обычно осуществляется через эффек тивные финансовые механизмы, гарантирующие как сохранность сбережений, так и достаточный уровень дохода открытием депозитных счетов в коммерче ских банках или за счет приобретения государственных ценных бумаг. Однако для этого необходимо восстановить доверие к коммерческим банкам и госу дарственным облигациям.
В настоящее время макроэкономические прогнозы предусматривают уве личение производства ВВП, но проблемы и перспективы его использования не учитываются. Если при увеличении покупательной способности населения предпочтение будет отдаваться импортным товарам, то произведенный ВВП в должном объеме не будет востребован. В результате может произойти затова ривание отечественной продукции, начаться спад производства, а также уси лятся кризисные явления в экономике (в том числе девальвация рубля).
Пока не будет улучшено качество отечественной продукции, необходимо для предотвращения спада производства поддерживать темпы девальвации на уровне, выше прироста накоплений населения, с тем чтобы импортные товары из-за высокой цены оставались неконкурентоспособными. Таким образом, де вальвация может послужить поддержанию отечественного производства. Но, естественно, это не самый эффективный путь развития экономики. Поэтому ее альтернативой должны стать протекционизм и соответствующая тарифная по литика.
Целью экономической стратегии в настоящее время должна стать струк турная перестройка промышленности на базе новых технологий, позволяющих
22 АНАЛИЗ, ВЫВОДЫ, ПРЕДЛОЖЕНИЯ
увеличивать выпуск конкурентоспособной по качеству и потребительским свойствам продукции (даже при снижении ВВП из-за прекращения производ ства устаревшей продукции). Первоочередными задачами являются:
для улучшения конкурентоспособности отечественной продукции - повы шение качества экономического роста за счет стимулирования импортозаме-щения на базе применения новых технологий, структурного обновления техни ко-технологического уровня производства;
аккумулирование финансовых средств с целью структурной перестройки реального сектора экономики, и в первую очередь в государственных финан совых институтах.
Важнейшей задачей остается и борьба с инфляцией, одним из источников которой является курсовая инфляция в связи с возможным продолжением де вальвации рубля (на фоне усиления политических рисков, проблем с выплата ми внешних долгов и опасности дефолта) и соответствующим ростом цен на импортные товары и комплектацию.
Для предотвращения курсовой инфляции необходимо проведение меро приятий по импортозамещению и усилению контроля за поступлением в стра ну валютной выручки экспортеров: введение ограничений на объем и время предоставления товарного кредита для ускорения поступления валютной вы ручки и ее использования для внутренних нужд; регламентация во времени перечисления уполномоченными банками валютной выручки на транзитные счета экспортеров; ужесточение контроля за обязательной продажей экспорте рами 75% валютной выручки; усиление контроля, предотвращающего неза конный экспорт.
Значительную опасность представляют инфляция издержек, особенно при росте цен на продукцию и услуги естественных монополий. В настоящее вре мя, когда существует значительная разница между контрактными и внутрен ними ценами естественных монополистов (которые являются и ведущими экс портерами), появляется тенденция к сближению внутренних цен с мировыми. Для сдерживания инфляции издержек требуется в первую очередь контроль за ценами естественных монополий, а также уровнем экспортных пошлин.
Источником инфляции могут стать и инвестиционные программы. Инве стиции оказывают инфляционное давление на экономику вследствие разницы во времени между началом выплат заработной платы при освоении инвестиций и производством новой продукции. Существует также проблема освоения ин вестиций в отношении их материально-вещественного обеспечения, объемы которого ограничены, в результате чего деньги могут «зависнуть» на финансо вых рынках. Поэтому необходим контроль за объемом инвестиций и временем их освоения.
Инфляция может усилиться и за счет эмиссионной политики. ЦБ осущест вляет денежную эмиссию при покупке валюты у экспортеров для пополнения золото-валютных резервов и выплат по внешним долгам России, оплате про центов по депозитам коммерческих банков в ЦБ, выплате доходов по ценным бумагам ЦБ, предоставлении стабилизационных и других кредитов, осуществ лении бюджетной эмиссии.
Исходя из национальных приоритетов, целью ЦБ является, с нашей точки зрения, контроль не только за темпами роста денежной массы, но и за темпами роста ВВП в соответствии с изменяющимся денежным предложением. Ориен тиром денежно-кредитной политики для предотвращения инфляции должно стать соотношение между приростом денежной массы и ее товарным покрытием.