Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Содержание
1. Теоретико-методологические аспекты производственных запасов
организации
1.1 Сущность и роль производственных запасов в хозяйственной деятельности предприятия
.2 Методика анализа производственных запасов в организации
.3 Информационное обеспечение анализа производственных запасов в организации
. Анализ производственных запасов ОАО «ТФК «КамАЗ»
.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
.2 Анализ динамики, состава и структуры производственных запасов предприятия
.3 Анализ движения производственных запасов на предприятии
.4 Влияние производственных запасов на ФСП
.5 Анализ эффективности использования производственных запасов на предприятии
. Рекомендации по совершенствованию эффективности производственных запасов и ОАО «ТФК «КамАЗ» и прогнозирование основных показателей
3.1 Рекомендации по улучшению использования производственных запасов в организации
.2 Прогнозирование показателей эффективности использования производственных запасов
Заключение
Список использованных источников
Введение
Актуальность данной работы заключается в том, что в условиях ограниченных производственных возможностей и неограниченном спросе на первое место выдвигается объем производства продукции, но по мере насыщения рынка и усиления конкуренции не производство определяет объем продаж, а наоборот, возможный объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реально реализовать. На анализируемом предприятии проблема состоит в том, что из-за недостаточных производственных ресурсов ОАО «ТФК «КамАЗ» не всегда может конкурировать с многочисленными предприятиями соответствующей отрасли. В связи с этим необходимо разработать эффективные мероприятия по управлению запасами.
Управление на основе контроля за исполнением, при котором реакция организаций на изменения появляется после совершения событий. Это реактивная адаптация, которая наиболее естественна для организации, но требует много времени на осознание неизбежности изменений, выработку новой стратегии и адаптацию к ней системы. В условиях нарастания темпов изменений это неприемлемо.
Управление на основе экстраполяции, когда темп изменений ускоряется, но будущее еще можно предсказывать путем экстраполяции прошлых тенденций.
Управление, на основе предвидения изменений, когда начали возникать неожиданные явления и темп изменений ускорился, однако не настолько, чтобы нельзя было вовремя предусмотреть будущие тенденции и определить реакцию на них путем выработки соответствующей стратегии. В условиях управления эти принципы позволяют понять характер организационно-управленческих механизмов подчинения производства потреблению, удовлетворению рыночного спроса.
Объект исследования: ОАО «ТФК «КАМАЗ».
Предмет исследования: анализ производственных запасов.
Цель данной работы: провести анализ производственных запасов предприятия на примере ОАО «ТФК «КамАЗ».
Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующий ряд задач:
1. Рассмотреть теоретико-методологические аспекты производственных запасов организации.
2. Провести анализ производственных запасов ОАО «ТФК «КамАЗ».
. Разработать рекомендации по совершенствованию эффективности производственных запасов и ОАО «ТФК «КамАЗ» и прогнозирование основных показателей.
Практическая значимость. Данные результаты исследования можно использовать как фактический материал для экономистов, менеджеров, управленцев разных уровней и т.д., то есть всех тех, кто занимается управленческой и финансовой деятельностью.
Методы исследования: обзор литературы, анализ экономических показателей предприятия.
В работе были использованы нормативные и финансовые документы предприятия, периодическая литература и учебники. Основными источниками информации при анализе предприятия служат данные финансовой отчетности, поскольку они отражают финансовое положение фирмы на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты. Помимо них, в периодическую отчетность могут включаться и другие формы, фактически играющие вспомогательную роль, поскольку они содержат расшифровки и аналитические дополнения к отдельным статьям баланса и отчета о прибылях и убытках.
1. Теоретико-методологические аспекты производственных запасов организации
1.1 Сущность и роль производственных запасов в хозяйственной деятельности предприятия
Эффективность хозяйственной деятельности производственных и коммерческих предприятий в современных рыночных условиях существенным образом зависит от оперативности и гибкости их реагирования на изменяющиеся запросы потребителей
На одно из первых мест в технологии экономического управления выдвигается временной фактор, главными требованиями которого становятся выпуск необходимой потребителю продукции в необходимые для него сроки в требуемом объеме, доставка заказанной продукции к указанному сроку, ритмичное снабжение продукцией и гарантированный сервис по ее техническому обслуживанию. Невыполнение сроков поставок или их объёма неотвратимо вызывает штрафные санкции, а также отказ от продления заказов на выпуск и поставки продукции, что может поставить предприятие в условия недогрузки мощностей и вызвать состояние убыточного функционирования.
Обеспечение устойчивого, ритмичного функционирования предприятия, его способности оперативно выполнять производственные заказы потребителей зависит от эффективности функционирования его материалопроводящих систем: системы материально-технического снабжения, системы сбыта и поставок готовой продукции, систем складирования, системы управления материальными потоками, системы сбора и обработки информации, а также от контроля за движением материальных потоков [9, с. 39].
Общая экономическая эффективность функционирования предприятия в большой степени зависит от экономической эффективности системы материально-технического снабжения необходимыми ресурсами и систем сбыта продукции, в которых при их нерациональной организации могут быть законсервированы большие объемы оборотных (денежных) средств в виде больших запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, готовой продукции. Это приводит к низкой рентабельности предприятия, снижению скорости оборота капитала, увеличению себестоимости продукции, необходимых для ее выпуска материальных и финансовых ресурсов.
Опыт наиболее эффективно функционирующих предприятий разных стран показывает, что существует оптимальный объем производственных запасов сырья, материалов, комплектующих, запасов незавершенного производства и запасов готовой продукции, при которых обеспечивается нормальная работа предприятия и достигается минимум задействованных в системе материально-технического снабжения и сбыта оборотных средств.
Ввиду разнообразия условий функционирования предприятий величины оптимального объема указанных запасов различны и должны определяться экономическими службами самих предприятий. Для этой важной задачи экономического управления необходимы специальные методы (методы управления материальными запасами, закупками сырья, материалов, комплектующих, управления сбытом продукции).
Как уже говорилось выше, большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать [19 с.31 - 39]:
— о расширении масштабов деятельности предприятия;
— о стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
— о неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время к тому, чтобы эти ресурсы не залеживались на складах.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.
Основная часть производственных запасов используется в качестве предметов труда и производственном процессе. Они целиком потребляются в каждом производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции.
Современное предприятие использует много видов различных материалов и других производственных запасов. Для правильной организации учета материально-производственных запасов большое значение имеют их научно обоснованная классификация, оценка и выбор единицы учета.
Бухгалтерский и оперативный учет материальных ценностей - один из самых сложных участков, так как должен соответствовать и всем потребностям предприятия, и своевременным нормативным и методологическим требованиям [7, с. 15].
В процессе производства материалы используются по-разному. В зависимости от роли, которую играют материалы в производственном процессе, их можно классифицировать следующим образом (рис. 1.1.1.).
Такой метод группировки материалов нашел свое отражение в Инструкции по применению Плана счетов, предусматривающей ведение учета материалов на соответствующих субсчетах, открываемых к счету 10 «Материалы».
Сырье и материалы. К сырью относят продукты добывающей промышленности и сельского хозяйства, поступающие в переработку (руда, хлопок, молоко). Материалами считают продукты, прошедшие предварительно промышленную обработку (металл, ткани). Материалы делятся на основные, образующие физическую основу изготовляемой продукции (металл - для машин; кожа - для обуви), и вспомогательные, которые придают продукции особые качества (краски), потребляются средствами труда (смазочные, обтирочные), используются для содержания помещения в чистоте.
Рис. 1.1 Классификация запасов
Покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, конструкции и детали, приобретаемые в порядке производственной кооперации для выпускаемой продукции, но требующие обработки или сборки.
Топливо - это материалы, предназначенные для выработки энергии, отопления зданий, эксплуатации транспортных средств, на технические нужды предприятия (уголь, дрова, нефтепродукты, газ).
Тара и тарные материалы, предназначенные для изготовления тары и ее ремонта.
Прочие материалы - отходы производства (обрубки, обрезки, стружка, лоскут), отходы от утилизации неисправимого брака, материальные ценности, полученные от списания основных средств (металлолом, утильсырье) [28, с. 90].
Строительные материалы, используемые для строительных и монтажных работ.
Запасные части - детали, изготовляемые или приобретаемые предприятием для замены изношенных частей и ремонта основных средств.
Эта классификация используется для организации бухгалтерского учета: на каждую группу материалов открывается оельный субсчет.
Для оперативного руководства работой предприятия она дополняется классификацией материалов по техническим свойствам [22, с. 44].
Таким образом, можно заключить что, обеспечение устойчивого, ритмичного функционирования предприятия, его способности оперативно выполнять производственные заказы потребителей зависит от эффективности функционирования его материалопроводящих систем: системы материально-технического снабжения, системы сбыта и поставок готовой продукции, систем складирования, системы управления материальными потоками, системы сбора и обработки информации, а также от контроля за движением материальных потоков. Общая экономическая эффективность функционирования предприятия в большой степени зависит от экономической эффективности системы материально-технического снабжения необходимыми ресурсами и систем сбыта продукции, в которых при их нерациональной организации могут быть законсервированы большие объемы оборотных (денежных) средств в виде больших запасов сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, готовой продукции. Это приводит к низкой рентабельности предприятия, снижению скорости оборота капитала, увеличению себестоимости продукции, необходимых для ее выпуска материальных и финансовых ресурсов.
1.2 Методика анализа производственных запасов в организации
Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых на производство, разрешается производить следующими методами оценки запасов:
а) по себестоимости первых по времени закупок (метод ФИФО).
б) по себестоимости последних по времени закупок (метод ЛИФО).
в) по средней себестоимости.
г) по себестоимости каждой единицы.
При методе ФИФО применяют правило: первая партия на приход - первая в расход. Это означает, что независимо от того, какая партия материалов отпущена в производство, сначала списывают материалы по цене (себестоимости) первой закупленной партии, затем по цене второй, и т.д., в порядке очередности, пока не будет получен общий расход материалов за месяц.
При методе ЛИФО применяют другое правило: последняя партия на приход - первая в расход, т.е. сначала списываются материалы по себестоимости последней партии, затем по себестоимости предыдущей и т.д.
Средняя себестоимость определяется по каждому виду запасов как частное от деления общей себестоимости вида запасов на их количество, соответственно складывающихся из себестоимости и количества по остатку на начало года и по поступившим запасам в течение месяца.
По себестоимости каждой единицы оценивают материально-производственные запасы, используемые организацией в особом порядке
(драгоценные металлы и т.д.), или запасы, которые не могут быть обычным образом заменены на другие.
Выбранный метод должен быть закреплен в учетной политике, и последовательно применяться из года в год, и не может в течение года изменяться. Только при наличии серьезных оснований предприятие может изменить метод, указав причины и последствия в прилагаемой записке. Материальные ценности, на которые в течение года снизилась стоимость, либо они морально устарели или потеряли первоначальное качество, отражаются в бухгалтерском балансе по цене возможной реализации, если она ниже первоначальной цены, то разница списывается на финансовые результаты.
Таким образом, в зависимости от метода оценки фактическая себестоимость израсходованных за месяц материалов и остатка материалов на конец месяца оказывается различной. Это оказывает прямое влияние на уровень себестоимости продукции и прибыли от ее реализации. В условиях инфляции и непрерывного роста цен метод ФИФО приводит к занижению себестоимости и завышает себестоимость остатка материалов на конец месяца. Метод ЛИФО в этих же условиях завышает себестоимость изготовленной продукции и занижает фактическую себестоимость остатка материалов на конец месяца. Наиболее реальные данные дает все же оценка расхода материалов по средней фактической себестоимости их приобретения за отчетный месяц. И технически этот способ оценки расхода материалов значительно проще.
Согласно принятой в ОАО «Орскнефтеоргсинтез» учетной политике производственные запасы принимаются к учету в оценке, в зависимости от характера их приобретения:
1) приобретение за плату - в сумме фактических затрат на приобретение;
) изготовление собственными силами - в сумме фактических затрат, связанных с их производством;
) внесенные в счет вклада в уставный капитал - в денежной оценке, согласованной учредителями (участниками) Общества;
) безвозмездное получение - по рыночной стоимости на дату оприходования, определяемой на основании данных о ценах на аналогичную продукцию, полученных в письменной форме от организаций-изготовителей; сведений об уровне цен, имеющихся у органов государственной статистики, торговых инспекций; сведений об уровне цен, опубликованных в средствах массовой информации и специальной литературе, экспертных заключений о стоимости отдельных видов запасов;
5) приобретение в обмен на другое имущество, отличное от денежных средств - в сумме исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах организация обычно определяет стоимость аналогичных материальных запасов. При невозможности установления такой цены - в сумме стоимости обмениваемого имущества, установленной исходя из цены, по которой в сравниваемых обстоятельствах обычно организация определяет выручку в отношении аналогичного имущества;
) излишки, выявленные при инвентаризации, приходуются в оценке по рыночной стоимости на дату инвентаризации.
Транспортно-заготовительные расходы, связанные с доставкой материально-производственных запасов (кроме товаров), учитываются на соответствующих счетах и субсчетах учета материально-производственных запасов без применения счета 16 «Отклонения в стоимости материалов». Неотфактурованные поставки, по которым документы с ценами поставщика не поступили до окончания отчетного месяца, принимаются к учету по внутренним учетным ценам, определяемым на основании имеющихся цен на аналогичную продукцию. На сумму разницы между покупной стоимостью материальных ценностей и стоимостью фактически поступивших и оприходованных материальных ценностей делается дополнительная запись или сторнировочная запись.
Оценка материально-производственных запасов при их выбытии производится по средней себестоимости по формуле:
Цу.к. = Сн+ Сп (1.2.1)
Кп+Кн
где Цср - средняя учетная цена;
Сн - стоимость материалов на начало отчетного периода;
Сп - стоимость поступившего материала;
Кп. - количество поступившего материала;
Кн - количество материалов на начало отчетного периода.
Достоинство этого метода заключается в том, что оценку стоимости отпущенного материала и материалов в остатках мы знаем сразу в момент совершения операции.
Учет товара согласно действующей на предприятии учетной политике ведется по покупной стоимости. В стоимость товара включаются затраты по заготовке и доставке товаров. При отпуске товаров покупателям, в переработку и ином выбытии их оценка производится по себестоимости каждой единицы.
Готовая продукция учитывается по фактической производственной себестоимости.
Таким образом, финансовые показатели деятельности во многом непосредственно зависят от выбранного метода оценки материальных ценностей. Неэффективная учетная политика, выбранная для учета материальных ценностей, приводит к уплате больших сумм налогов и ухудшению картины реального финансового положения предприятия, и как следствие к искажению показателей ликвидности.
1.3 Информационное обеспечение анализа производственных запасов в организации
В методике проведения операционного анализа основополагающим принципом ведения является оценка объектов учета по себестоимости.
Оценке, как ключевой процедуре бухгалтерского учета, специально посвящена ст. 11 «Оценка имущества и обязательств» Закона РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.04 № 129-ФЗ [10, с. 68].
В методологическом плане - это одна из важнейших статей закона.
Оценка имущества и обязательств проводится для их отражения в бухгалтерском учете и отчетности организации в денежном выражении (п. 1 ст.11). Таким образом, закон определяет оценку как способ перевода натуральных измерителей учетных объектов в денежные.
Положение в соответствии с Законом «О бухгалтерском учете» выделяет оельные случаи, когда «приходуемые материально-производственные запасы должны быть оценены:приобретение за плату; изготовление собственными силами предприятия; внесение в качестве вклада в уставный капитал; безвозмездная передача (кроме случаев дарения между юридическими лицами, запрещенное Гражданским кодексом); приобретение в обмен на другое имущество» [15, с. 5].
Раздел III «Оценка материально-производственных запасов» ПБУ 5/02 устанавливает правила оценки материально-производственных запасов при отражении их в бухгалтерском учете.
Общее правило оценки материально-производственных запасов гласит: «материально-производственные запасы принимаются к бухгалтерскому учету по фактической себестоимости» (п. 6 ПБУ 5/01) [5, с. 6].
Этот документ существенно расширяет понятие «фактическая себестоимость» и конкретизирует перечень расходов предприятия, которые должны быть учтены при формировании фактической себестоимости материалов.
В соответствующих случаях под фактической себестоимостью единицы материально-производственных запасов понимается:
— стоимость приобретения;
— фактическая производственная себестоимость изготовления;
— оценка учредителями как вклада в уставной капитал;
— учетная оценка безвозмездно переданного имущества;
— фактическая себестоимость ценностей, приобретенных по договору мены.
Согласно п. 1 ст. 11 Закона, оценка имущества, приобретенного за плату, осуществляется путем суммирования фактически произведенных расходов на его покупку.
Пунктом 6 ПБУ 5/01 устанавливается, что фактической себестоимостью материально-производственных запасов, приобретенных за плату, признается сумма фактических затрат организации на приобретение за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов кроме случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации [8, с. 17].
В фактическую себестоимость материалов включаются все расходы, связанные с их приобретением и доведением до состояния, пригодного к использованию в производственных целях.
Помимо сумм, уплачиваемых поставщику, в фактическую себестоимость материалов включается следующие виды расходов:
информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением материалов;
таможенные пошлины;
невозмещаемые налоги, уплачиваемые в связи с приобретением материалов;
вознаграждения, уплачиваемые посреднической организации, через которую приобретены материалы,
затраты по заготовке и доставке материалов до места их использования, включая расходы по страхованию.
Данные затраты включают, в частности, затраты по содержанию заготовительно-складского аппарата организации, затраты на услуги транспорта по доставке материалов, затраты по оплате процентов по коммерческим кредитам поставщиков и т. п.
В состав данных затрат могут также включаться и расходы по оплате процентов по кредитам банков, если эти расходы связаны с приобретением материалов и произведены до даты их оприходования на склад; иные затраты, непосредственно связанные с приобретением материалов.
Формирование фактической себестоимости материалов может осуществляться следующими способами:
фактическая себестоимость материалов формируется непосредственно на счете 10 «Материалы»;
фактическая себестоимость материалов формируется с использованием дополнительных счетов: 15 «Заготовление и приобретение материальных ценностей» и 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей».
Особенности учета материальных ценностей в твердых учетных ценах состоят в том, что движение всех материалов (поступление, внутреннее перемещение, отпуск) оценивается по заранее разработанным на предприятии и зафиксированным в номенклатуре-ценнике ценам.
Использование твердых учетных цен позволяет существенно сократить время обработки первичных документов по движению материальных ценностей, а на основе отклонений от учетных цен можно определять эффективность снабженческих операций.
Источниками информации для анализа материальных ресурсов являются формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство, оперативные данные оела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов; а также планы материально-технического снабжения, договоры на поставку сырья и материалов. Важным условием бесперебойной работы предприятия является полная обеспеченность потребности в материальных ресурсах источниками покрытия. Они могут быть внешними и внутренними. К внешним источникам относятся материальные ресурсы, поступающие от поставщиков в соответствии с заключенными договорами. Внутренние источники - это сокращение отходов сырья, использование вторичного сырья, собственное изготовление материалов и полуфабрикатов, экономия материалов в результате внедрения достижений научно-технического прогресса [12, с. 56].
В процессе анализа обеспеченности материальными ресурсами выявляют:
степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку и фактическое их выполнение;
ритмичность поставок и влияние нарушений в поставке на выполнение предварительной программы;
соответствие фактической обеспеченности товарными запасами плановой;
снижение объема производства в связи с недостаточной обеспеченностью материальными ресурсами.
Реальная потребность в завозе материальных ресурсов со стороны - это разность между общей потребностью в определенном виде материала и суммой собственных внутренних источников ее покрытия. Степень обеспеченности потребности в материальных ресурсах договорами на их поставку оценивается с помощью следующих показателей [43, с. 98].
Таким образом, закон определяет оценку как способ перевода натуральных измерителей учетных объектов в денежные. В учете можно применять разные способы оценки материалов. В текущем учете материалы можно оценивать, прежде всего, по фактической себестоимости их приобретения и заготовления, по которой они показываются в балансе и включаются в издержки производства. Поэтому, в какой бы оценке они ни учитывались, их фактическую себестоимость приходится исчислять всегда.
производственный запас анализ прогнозирование
2. Анализ производственных запасов ОАО «ТФК «КамАЗ»
.1 Краткая характеристика деятельности предприятия
Открытое акционерное общество «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «КАМАЗ», в дальнейшем именуемое «Общество», создано в соответствии с законодательством Российской Федерации (РФ).
Полное фирменное наименование Общества
- на русском языке: Открытое акционерное общество «ТОРГОВО-ФИНАНСОВАЯ КОМПАНИЯ «КАМАЗ»,
- на английском языке: «KAMAZ FINANCE AND TRADING COMPANY» Incorporated.
Сокращенное фирменное наименование Общества
- на русском языке: ОАО «ТФК «КАМАЗ»,
- на английском языке: «kamaz f & T co» Inc.
Место нахождения Общества: РФ, Республика Татарстан, г. Набережные Челны, район Автомобильного завода, АБК - 421.
Целью деятельности Общества является извлечение прибыли в интересах Общества и его акционера.
Основными видами деятельности Общества являются:
- продажа автомобилей «КАМАЗ» и запасных частей к ним через фирменную сеть продаж и сервисного обслуживания.
Общество вправе осуществлять и любые другие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законодательством РФ, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии).
Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих.
Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.
Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. В печати может быть также указано фирменное наименование Общества на любом иностранном языке.
Общество имеет штампы и бланки со своим наименованием, вправе иметь собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства идентификации.
Общество вправе открывать расчетный, валютный и иные счета в банках на территории Российской Федерации и за ее пределами в порядке, установленном законодательством РФ.
Общество может иметь дочерние и зависимые Общества с правами юридического лица на территории Российской Федерации, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, а за ее пределами - в соответствии с законодательством иностранного государства по месту нахождения дочернего или зависимого Обществ, если иное не предусмотрено международными договорами Российской Федерации.
Общество имеет право вступать в объединения с другими юридическими лицами, находящимися на территории Российской Федерации и за рубежом, выступать учредителем, быть участником хозяйственных Обществ и иных юридических лиц на территории Российской Федерации и за рубежом в порядке, установленном законодательством.
Рабочим языком Общества является русский. Все документы, связанные с деятельностью Общества, составляются на рабочем языке.
Финансовый год Общества совпадает с календарным годом и длится с 1 января по 31 декабря.
Плановая себестоимость товарной продукции составила 989947 тыс. руб., фактическая себестоимость - 1057596 тыс. руб., что выше плановой на 67649 тыс. руб. или 6, 83%. Превышение фактической себестоимости над плановой объясняется, главным образом, ростом цен на материалы и ростом тарифов на энергоносители в 20010 году.
Таблица 2.1
Основные технико-экономические показатели деятельности за 2009-2010 гг. в тыс. руб.
|
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|||
|
план |
факт |
от 2009 г. |
От плана |
с 2009 г |
с планом |
||
|
Объем реализации |
1650368 |
1342082 |
1478974 |
171394 |
+136892 |
89,61 |
110,2 |
|
Себестоимость товарной продукции |
990985 |
989947 |
1057596 |
+66611 |
+67649 |
106,7 |
106,8 |
|
Материальные затраты |
558640 |
555360 |
590568 |
+31928 |
+35208 |
105,7 |
106,3 |
|
ОПФ |
1722913 |
1703418 |
1681104 |
-41809 |
-22314 |
97,6 |
98,7 |
|
Среднесписочная численность |
4770 |
3560 |
3686 |
-39438 |
-32336 |
88,3 |
112,2 |
|
Фонд оплаты труда |
337703 |
265929 |
298265 |
-39438 |
-32336 |
88,3 |
112,2 |
|
Товарная продукция |
1498276 |
1290255 |
1360014 |
138262 |
+69759 |
90,8 |
105,4 |
|
Затраты на 1 рубль ТП |
0,6614 |
0,7672 |
0,7776 |
0,1162 |
+0,0104 |
117,6 |
101,4 |
|
Материалоотдача |
2,954 |
2,4166 |
2,5043 |
0,4497 |
0,0877 |
84,8 |
103,6 |
Затраты на рубль товарной продукции по объединению составили 77,76 коп. при плане 76,72 коп. По нефтепереработке -74,39 коп. при плановом уровне 74,93 коп. По сравнению с 2009 годом, затраты на рубль товарной продукции в 2010 году по объединению выше на 11,62 коп. (77,76-66,14), что вызвано, с одной стороны снижением количества переработанного нефтяного сырья, с другой - увеличением затрат, вследствие роста цен на потребляемые в процессе производства материалы, энергоносители и услуги сторонних организаций, а также пуском энергоемких установок маслоблока.
Положительно характеризует деятельность предприятия в 2010 году рост материалоотдачи на 3,26% , что привело к относительной экономии материальных ресурсов на 21439 тыс. руб. (590568- 555360х110,2%).
Правом на использование товарных знаков ОАО «КАМАЗ» Общество пользуется на основании лицензионного договора, заключенного между ОАО «КАМАЗ» и Обществом. В случае если доля ОАО «КАМАЗ» в Уставном капитале Общества становится меньше 51%, то Общество обязано прекратить использование товарных знаков ОАО «КАМАЗ», в соответствии с условиями лицензионного договора, заключенного между ОАО «КАМАЗ» и Обществом, а также исключить из своего фирменного наименования логотип «КАМАЗ» в русской транскрипции, логотип «КАМАZ» в латинской транскрипции.
2.2 Анализ динамики, состава и структуры производственных запасов предприятия
Операционный отчёт запасов включён в финансово-хозяйственную деятельность предприятия, которая представлена в таблице (табл. 2.2.1.).
Как видно из таблицы 2.2.1. объем реализации неизменно растет, что говорит о наличии спроса на изготавливаемый вид продукции, но при этом уменьшается прибыль от продаж.
Таблица 2.2.1
Финансово-хозяйственная деятельность ОО «ТФК «КамАЗ»
|
Наименование |
Ед. изм. |
2009 г. |
2010 г. |
Изменение за год |
|
|
+, - тыс. руб. |
% |
||||
|
1. Объем реализации |
т.р. |
2534428 |
2717850 |
+183422 |
107 |
|
2. Себестоимость |
т.р. |
-2303784 |
-2554489 |
-250705 |
111 |
|
3. Прибыль от продаж |
т.р. |
138240 |
28837 |
-109403 |
21 |
|
4. Чистая прибыль |
т.р. |
105317 |
-105911 |
-211228 |
-101 |
|
5. Среднегодовая стоимость основных средств |
т.р. |
85699 |
89986 |
+4287 |
105 |
|
6. Среднегодовая стоимость оборотных средств |
т.р. |
3675911 |
3801956 |
+126045 |
103 |
|
7. Фондоотдача основных средств |
т.р. |
29,6 |
30,2 |
+0.6 |
102 |
|
8. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
дней |
0.7 |
0.7 |
- |
100 |
|
9. Производительность труда |
т.р. |
224,2 |
252,4 |
+28,2 |
112 |
|
10. Затраты на рубль товарной продукции |
т.р. |
-0,91 |
-0,94 |
-0,03 |
103 |
|
11. Рентабельность продаж |
% |
-0.2 |
-0.9 |
-0,7 |
450 |
|
12. Рентабельность продукции |
% |
-0,06 |
-0,01 |
0,05 |
17 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств не изменился за анализируемый период. Приведенные в таблице 2.2.1. данные показывают, что чистая прибыль и себестоимость снизилась. При этом повысились показатели по оборотным и основным средствам. Рентабельность продаж и общая рентабельность продукции имеют отрицательные значения, что характеризует состояние предприятия как неудовлетворительное.
Из данных таблицы мы видим, что уменьшилась готовая продукция на 128262 тыс. рублей, с 371879 до 243617 тыс. рублей; производственные запасы на 127163 тыс. рублей, с 409493 до 282330 тысяч рублей; денежные средства на 24681 тыс. рублей, с 195527 до 170846 тыс. рублей, изменение за год составило - 13%.
Всего текущие активы на конец 2010 года повысились на 98101 тысяч рублей.
Таблица 2.2.2
Анализ состояния текущих активов в ОО «ТФК «КамАЗ»
|
Актив баланса |
2009 г. |
2010г. |
Изменения за год |
|
Тыс. руб. |
% к величине текущих активов |
Тыс. руб. |
% к величине текущих активов |
Тыс. руб. |
% к величине текущих активов |
|
|
1. Производственные запасы |
409493 |
10.3 |
282330 |
7.1 |
-127163 |
70 |
|
2. Незавершенное производство |
1749 |
0,1 |
1441 |
0.04 |
-308 |
82 |
|
3. Готовая продукция |
371879 |
9.3 |
243617 |
6.1 |
-128262 |
66 |
|
4. Расходы будущих периодов |
10983 |
0,3 |
7561 |
0.19 |
-3422 |
69 |
|
5. Дебиторская задолженность, в том числе сомнительная |
3001074 |
75.1 |
3294720 |
82.27 |
+293646 |
110 |
|
6. Денежные средства |
195527 |
4.9 |
170846 |
4.3 |
-24681 |
87 |
|
Всего: |
3990705 |
100 |
4000515 |
100 |
+98101 |
- |
Таблица 2.2.3
Динамика состава и структуры оборотных активов и краткосрочных обязательств в ОО «ТФК «КамАЗ» в тыс. руб.
|
Показатель |
2009 год |
2010 год |
Изменения (+; -) |
|
|
Сумма |
Уд. вес,% |
|||
|
Запасы |
409493 |
282330 |
-127163 |
70 |
|
НДС по приобретенным ценностям |
23715 |
79 |
-23636 |
33 |
|
Дебиторская задолженность |
3001074 |
3294720 |
+293646 |
110 |
|
Денежные средства |
195527 |
170846 |
-24681 |
87 |
|
Кредиторская задолженность |
3957667 |
4020074 |
+62407 |
102 |
Дебиторская задолженность, в том числе сомнительная в 2010 году повысилась по сравнению с 2009 годом на 10% - 293646 тысяч рублей и составила 3294720 тысяч рублей.
Сумма денежных средств по бухгалтерскому балансу к концу 2010 года уменьшилась на 24681 тыс. руб. - на 13%.
Таким образом, анализируя состояние текущих активов ОО «ТФК «КамАЗ», мы наблюдаем тенденцию к их ухудшению. В 2010 г. происходит увеличение дебиторской задолженности на 293646 тысяч рублей, увеличение составило 10% по сравнению с 2009 г. Также произошло снижение показателя готовой продукции, с 371879 тыс.руб. в 2009 году до 243617 тыс.руб. в 2010 году. Анализируя динамику и состояния оборотных активов можно сделать вывод, что в их составе преобладает дебиторская задолженность, которая относится к несущественной группе риска. Это свидетельствует о том, что на предприятии уделяется мало внимания разработке мероприятии по сокращению дебиторской задолженности.
Таблица 2.2.4
Оценка состояния и динамики оборотных активов ОО «ТФК «КамАЗ», классификация их степени риска в тыс. руб.
|
Состав оборотных активов |
2009 |
2010 |
Изменение за год/на конец года % |
|
На начало года |
На конец года |
изменение |
На начало года |
На конец года |
изменение |
||
|
ДС и краткосроч. финансовые вложения, |
1060258 |
1047503 |
-12755 |
1047503 |
1040669 |
-6834 |
99 |
|
готовая продукция и др. |
369728 |
371879 |
+2151 |
371879 |
243617 |
-128262 |
66 |
|
Запасы с учетом НДС, исключение готовая продукция |
31295 |
37614 |
+6319 |
37614 |
38713 |
+1099 |
103 |
Можно заключить, что за анализируемый период увеличились запасы с учётом НДС на 1099 тысяч рублей или на 3%. При этом готовая продукция несмотря на повышение к концу 2009 году на конец 2010 года снизилась на 128262 тысяч рублей или на 34%.
Таблица 2.2.5
Анализ изменения статей баланса (горизонтальный анализ) в тыс. руб.
|
Показатели |
2009 |
2010 год |
изменение |
|
|
сумма |
сумма |
+/- |
% |
|
|
Имущество - всего: в том числе |
4778251 |
4882144 |
+103893 |
102 |
|
1.Внеоборотные активы |
1102340 |
1080188 |
-22152 |
98 |
|
2. Текущие активы из них: |
3675911 |
3801956 |
+126045 |
103 |
|
Запасы и затраты |
409493 |
282330 |
-127163 |
70 |
|
Денежные средства |
195527 |
170846 |
-24681 |
87 |
|
И т.д. |
3070891 |
3348780 |
+277889 |
109 |
Из вышеприведенной таблицы видно, что за 2010 г. имущество предприятия увеличилось на 103893 тыс. руб. и составило на конец 2010 г. 4882144 тыс. руб. Это произошло в основном за счет увеличения текущих активов предприятия на 126045 тыс. руб. Уменьшение величины производственных запасов произошло в связи с отсутствием свободных денежных средств на расчетных счетах у предприятия. При этом уменьшение остатков денежных средств в балансе связано со снижением объемов производства и направлением денежных средств на погашение задолженности по оплате труда работникам предприятия (неоправданно высокие затраты). Снижение остатков денежных средств на балансе отрицательно сказывается на показателе абсолютной ликвидности. Увеличение величины дебиторской задолженности произошло частично за счет непогашенной задолженности по вновь строящимся объектам. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. Основное внимание сосредоточено на относительных показателях.
2.3 Анализ движения производственных запасов на предприятии
Основной тенденцией динамики активов в рассматриваемый период характеризуется опережающим сокращением денежных средств по сравнению с дебиторской задолженностью и материальными активами, что свидетельствует о снижении объемов реализации услуг в стоимостном выражении при наличии проблем с оплатой выполненных работ основными заказчиками.
Таблица 2.3.1
Анализ изменения структуры баланса (вертикальный анализ) в тыс. руб.
|
Показатели |
Отчетные даты |
|||
|
2009 год |
2010 год |
|||
|
сумма |
Уд. Вес % |
сумма |
Уд. Вес % |
|
|
Имущество - всего: в том числе |
4778251 |
100 |
4882144 |
100 |
|
1. Внеоборотные активы |
1102340 |
23 |
1080188 |
22 |
|
2. Текущие активы из них: |
3675911 |
77 |
3801956 |
78 |
|
Запасы и затраты |
409493 |
9 |
282330 |
6 |
|
Денежные средства |
195527 |
4 |
170846 |
4 |
|
И т.д. |
3070891 |
64 |
3348780 |
68 |
Анализ финансового состояния следует начинать с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом но данным баланса. Для анализа используются приемы структурно-динамического анализа.
Таблица 2.3.2
Анализ финансовых источников предприятия в тыс. руб.
|
Показатели |
Отчетные даты |
|
|
2009 год |
2010 год |
|
сумма |
Абс. изм. |
Темп роста% |
сумма |
Абс.изм. |
Темп роста% |
|||
|
Нач. |
Кон. |
Нач |
Кон. |
|||||
|
Собственный капитал |
303909 |
162833 |
-141076 |
54 |
162833 |
171516 |
+8683 |
105 |
|
Заёмный капитал |
7669052 |
4615418 |
-3053634 |
60 |
4615418 |
4710628 |
+95210 |
102 |
|
Итого |
7972961 |
4778251 |
-3194710 |
60 |
4778251 |
4882144 |
+103893 |
102 |
Таблица 2.3.3
Анализ структуры источников предприятия в тыс. руб.
|
Показатели |
Отчетные даты |
|||
|
2009 год |
2010год |
|||
|
сумма |
Уд. Вес % |
сумма |
Уд. Вес % |
|
|
Собственный капитал |
162833 |
3 |
171516 |
3 |
|
Заёмный капитал |
4615418 |
97 |
4710628 |
97 |
|
Итого |
4778251 |
100 |
4882144 |
100 |
Оборот хозяйственных средств (валюта баланса) возрос по сравнению с началом года. К концу 2009 года наблюдается снижение как заемных, так и собственных средств на 40%, к концу 2010 года по данным показателям наблюдается повышение на 2%.
Таким образом, возросли источники формирования имущества хозяйствующего субъекта, произошло увеличение источников собственных средств и заемного капитала. В пополнении своих активов хозяйствующий субъект обходится преимущественно собственными и заёмными средствами. Чистая прибыль и себестоимость снизилась. При этом повысились показатели по оборотным и основным средствам. Рентабельность продаж и общая рентабельность продукции имеют отрицательные значения, что характеризует состояние предприятия как неудовлетворительное. Уменьшилась готовая продукция на 128262 тыс. рублей, с 371879 до 243617 тыс. рублей; производственные запасы на 127163 тыс. рублей, с 409493 до 282330 тысяч рублей; денежные средства на 24681 тыс. рублей, с 195527 до 170846 тыс. рублей, изменение за год составило - 13%. Всего текущие активы на конец 2010 года повысились на 98101 тысяч рублей. Дебиторская задолженность, в том числе сомнительная в 2010 году повысилась по сравнению с 2009 годом на 10% - 293646 тысяч рублей и составила 3294720 тысяч рублей. Сумма денежных средств по бухгалтерскому балансу к концу 2010 года уменьшилась на 24681 тыс. руб. - на 13%. В 2010 г. происходит увеличение дебиторской задолженности на 293646 тысяч рублей, увеличение составило 10% по сравнению с 2009 г. Также произошло снижение показателя готовой продукции, с 371879 тыс.руб. в 2009 году до 243617 тыс.руб. в 2010 году. Анализируя динамику и состояния оборотных активов можно сделать вывод, что в их составе преобладает дебиторская задолженность, которая относится к несущественной группе риска. Это свидетельствует о том, что на предприятии уделяется мало внимания разработке мероприятии по сокращению дебиторской задолженности.
2.4 Влияние производственных запасов на ФСП
Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
Целью анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить ФСП, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ ФСП показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в ФСП. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения ФСП в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения ФСП и его платежеспособности. Для оценки устойчивости ФСП используется целая система показателей, характеризующих изменения: структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования; эффективности и интенсивности его использования; платежеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса его финансовой устойчивости.
Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с: общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения ФСП.
Анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ подразделяется на:
Внутренний, который проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Цель такого анализа заключается в установлении планомерного поступления денежных средств и размещении собственных и заемных средств таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимальной прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основании публикуемой отчетности. Цель такого анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.
Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков с быта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы. Производственные запасы являются составной частью активов предприятия. Они существенно влияют на финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия, так как занимают наибольший удельный вес в структуре затрат предприятий большинства отраслей производства различных сфер деятельности. Текущий запас составляет основную часть нормы оборотных средств производственного запаса.
К производственным запасам ОО «ТФК «КамАЗ» относятся сырье и материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы и прочие материалы. Они предназначены для производства продукции, выполнения работ, предоставления услуг, обслуживания производства и административных потребителей, незавершенного производства в виде незаконченных технологических процессов. Без обеспечения этого предприятия необходимыми материалами ценностями невозможен производственный процесс. Специфической особенностью производственных запасов является то, что в процессе производства используются полностью, и потому для каждого нового процесса их нужно заменять полностью новыми.
Для обеспечения бесперебойной работы производства на складе находятся производственные запасы в пределах норм, предусмотренных потребностями предприятия. В складских помещениях осуществляются операции по хранению поступающих производственных запасов, а также операции по отпуску их в производство. Бухгалтерский учет, который ведется на предприятии, обеспечивает контроль за остатками, поступлениями и расходами производственных запасов на складе, что является важным условием обеспечения хранения собственности предприятия.
2.5 Анализ эффективности использования производственных запасов на предприятии
В практике анализа сегодня различают 3 основных показателя ликвидности:
) Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность погашения текущих обязательств за счет всех оборотных ресурсов организации. Рассчитывается как отношение: текущие активы / текущие пассивы. Оптимальным теоретически считается диапазон коэффициента от 1 до 2.
За 3 исследуемых года данный коэффициент только в 2008 году находился в пределах эталонного значения, а в последующих годах коэффициент ниже норматива.
Значит, текущие активы организации покрывают краткосрочные обязательства.
Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности графически на рис. 2.5.1. На рисунке наглядно показано, как ведет себя коэффициент текущей ликвидности в динамике за два года, при нормативе от 1 до 2. Коэффициент текущей ликвидности уточняется коэффициентами срочной и абсолютной ликвидности.
Рис. 2.5.1 Динамика коэффициента текущей ликвидности
Рис. 2.5.2 Динамика коэффициентов срочной ликвидности
)Коэффициент срочной ликвидности характеризует возможность погашения текущих обязательств за счет расчетов и денежных средств. Теоретически оптимальной считается величина коэффициента срочной ликвидности, равная 1, ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Оптимальным признается значение коэффициента в районе 0.15- 0.25. Как видно из расчета данный коэффициент ни в каком из периодов не находился в установленных пределах, а к 2008 году уменьшился до 0,01. Это связано с тем, что значительно резко снизились денежные средства. Из этого следует, что организации необходимо кардинально пересмотреть финансовую политику. Динамика коэффициента показана графически на рис. 2.5.2.
Рис. 2.5.3 Динамика коэффициентов абсолютной ликвидности
На рис. 2.5.3. можно увидеть изменения коэффициентов абсолютной ликвидности за два года.
Основанием для принятия структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособной является наличие одного из условий:
1. Коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 1
Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие возможности восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев, а больше 1 - об отсутствии подобных тенденций. В нашем же случае только в 2008 г. значение коэффициента было больше 1,что свидетельствовало о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев.
Выполнение третьего неравенства отражает перспективную ликвидность, то есть можно прогнозировать восстановление платежеспособности предприятия на основе будущих поступлений
Для оценки ликвидности также используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности - есть отношение краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к краткосрочным обязательствам.
Кал 2009 к.г.= 0,02
Кал 2010 н.г.= 0,005
Коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности предприятие сможет погасить немедленно, то есть имеющимися денежными средствами. Расчетные значения очень малы по сравнению с рекомендуемым (Кал і 0,2…0,5), то есть острый дефицит денежных средств не позволяет предприятию своевременно выплатить заработную плату, налоги и другие первоочередные платежи.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) определяется отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих активов к краткосрочным обязательствам.
Ккл 2009 к.г.= 2,2
Ккл 2010 н.г. = 2,2
Нормальным считается ограничение: Ккл і 1. Как видно из расчетов это условие выполняется. Коэффициент быстрой (общей) ликвидности определяется как отношение дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Причем учитывается только дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетного период.
Кбл 2009 к.г. = 2,4
Кбл 2010 н.г. = 2,3
Значение коэффициента должно быть больше 1. Данное условие выполняется, то есть краткосрочные обязательства предприятия не могут быть покрыты за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
К о.об. = В р. (2.5.1)
Б-Н ср
где В р.- выручка от реализации продукции (работ, услуг);
Б-Н ср - средний за период итог баланса-нетто.
К о.об. отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия; Рост К о.об. означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.
2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)
К о.моб. = В р. (2.5.2)
З ср.+ Д.С. ср.
где Зср - средняя за период величина запасов по балансу;
Д.С. ср - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К о.моб. показывает скорость оборота всех мобильных средств (оборотных активов) предприятия. Рост К о.моб. характеризуется положительно, если сочетается с ростом К о.мат., и - отрицательно, если К о.мат. уменьшается.
ЗА) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов
К о.мат. = В р. (2.5.3)
З ср.
К о.мат. отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Снижение К о.мат. свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (в случае уменьшения К о.гот.пр.).
А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К о.гот.пр. = В р.
Згот.пр. ср.
где Згот.пр. ср. - средняя за период величина готовой продукции. К о.гот.пр. показывает скорость оборота готовой продукции. Рост К о.гот.пр. означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение К о.гот.пр. - затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.
А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К о. ДЗ = В р. (2.5.4)
ДЗ ср.
где ДЗ ср. - средняя за период дебиторская задолженность. К о. ДЗ показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если К о. ДЗ рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то его рост может отражать сокращение продаж в кредит, а снижение - увеличение объема коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.
А) Средний срок оборота дебиторской задолженности
ДЗ ср.об. = 365 (2.5.5)
К о. ДЗ
ДЗ ср.об. характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение ДЗ ср.об. и, наоборот.
А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К о. КЗ = В р. (2.5.6)
КЗ ср.
где КЗср - средняя за период кредиторская задолженность.
К о. КЗ показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост Ко.КЗ означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение Ко.КЗ - рост покупок в кредит.
А) Средний срок оборота кредиторской задолженности
КЗ ср.об. = 365 (2.5.7)
К о. КЗ
КЗ ср.об. отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).
А) Фондооача основных средств и прочих внеоборотных активов
Фо осн.ср. = В р. (2.5.8)
Осн.ср. ср.
где Осн.ср. ср. - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов по балансу.
Фо осн.ср. характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.
А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К о. соб.к. = В р. (2.5.9)
ЧАСР
где ЧАСР - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу, или средняя величина чистых активов [5, 6, 7].
К о. соб.к. показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Резкий рост К о. соб.к. отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное снижение К о. соб.к. отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.
Таким образом, анализ деловой активности предприятия показывает, что не все коэффициенты оборачиваемости предприятия за 2009 - 2010 гг. имеют тенденцию к снижению.
Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2009 годом с 3 оборотов в год до 2 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Более существенно увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 27,8 оборотов в 2009 году до 33 оборотов в 2010 году. Увеличение оборачиваемости в 2010 году произошло за счёт новых партнёров связанных со сбытом - расширением каналов сбыта, что является положительным показателем эффективности управления запасами.
Сначала рассмотрим трехфакторную модель, т.е. влияние факторов прибыльности, фондоемкости продукции и оборачиваемости оборотных средств на изменение рентабельности.
Пр/В.р.
Р = _______________________ (2.5.10)
Осн.ср.ср + Об.ср./В.р. В.р.
Где, Осн.ср.ср - величина внеоборотных активов
Пр - прибыль
Р - рентабельность
В.р. - выручка от реализации
Об.ср. - оборотные средства.
Факторный анализ проведем методом цепных подстановок.
Исходные данные для анализа представим в табл.2.5.2.
Рассчитываем рентабельность для 2009 года.
R0 = 0,06/(0,64+0,166 ) = 0,075= 7,5%
Рассчитываем рентабельность для 2010 года.
R1 = 0,145/(0,69+0,15) = 0,1813= 18,1%
Таким образом, повышение рентабельности за отчетный период составляет
ΔR = 0,1813 - 0,075 = 0,1063= 10,6%
Одна из главных задач финансового менеджмента - максимизация уровня рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска - реализуется различными методами. Одним из основных механизмов реализации этой задачи является «операционный леверидж».
Леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что леверидж (в некоторых источниках встречается и название «рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал.
Показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, называется эффектом финансового левериджа. Он рассчитывается по следующей формуле:
где ЭФЛ - эффект финансового левериджа,%; (2.5.11)
Снп - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;
КВРа - коэффициент валовой рентабельности активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов),%;
ПК - средний размер процентов за кредит, уплачиваемый предприятием за использование заемного капитала,%;
ЗК - средняя сумма заемного капитала;
СК - средняя сумма собственного капитала.
Рассмотрим механизм формирования эффекта финансового рычага на примере анализируемого предприятия за 2 года.
ЭФЛ 2009 г. = (1-0,3)*(20-12)* 7456/ 10231 = 4,1%
(Заёмные средства составляют 42% от общей суммы используемого предприятием капитала)
ЭФЛ 2010 г. = (1-0,3)*(20-12)* 7825/10998 = 3,9%
(Заёмные средства составляют 41% от общей суммы используемого предприятием капитала)
Из результатов приведенных расчетов видно, что чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.
Рассматривая ранее приведенную формулу расчета эффекта финансового левериджа, можно выделить в ней три основные составляющие:
Налоговый корректор финансового левериджа (1-Снп), который показывает в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.
Дифференциал финансового левериджа (КВРа - ПК), который характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процентов за кредит.
Коэффициент финансового левериджа (ЗК/Ск), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.
Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять эффектом финансового левериджа в процессе финансовой деятельности предприятия. Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, т.к. ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. Вместе с тем, в процессе управления левериджем дифференцированный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:
Если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;
Если по отдельным видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли;
Если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения прибыли;
Если дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.
Дифференциал левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект левериджа.
Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия, превышает средний размер процента за используемый кредит (включающий не только его прямую ставку, но и другие удельные расходы по его привлечению, страхованию и обслуживанию). Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект. В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового левериджа. Этот динамизм обусловлен рядом факторов. Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка (в основном, сокращения объема предложения на нем свободного капитала) стоимость заемных средств может резко вырасти, превысив уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия. Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а соответственно и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, т.к. часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на обслуживание используемого заемного капитала по высоким ставкам процента). Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка сокращается объем реализации продукции, а соответственно и размер валовой прибыли предприятия от операционной деятельности. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового левериджа может формироваться даже при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения коэффициента валовой рентабельности активов. Формирование отрицательного значения дифференциала финансового левериджа по любой из вышеприведенных причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект.
Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент левериджа (операционного рычага) является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли, т.е. в некоторых случаях цена привлечения заемного капитала может оказаться выше, чем цена привлечения капитала из собственных источников. Анализ деловой активности предприятия показывает, что не все коэффициенты оборачиваемости предприятия за 2009-2010 гг. имеют тенденцию к снижению. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2009 годом с 3 оборотов в год до 2 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Более существенно увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 27,8 оборотов в 2009 году до 33 оборотов в 2010 году. Увеличение оборачиваемости в 2010 году произошло за счёт новых партнёров связанных со сбытом - расширением каналов сбыта, что является положительным показателем эффективности управления запасами. Леверидж характеризует использование предприятием заемных средств, которое влияет на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала. По-другому можно сказать, что леверидж (в некоторых источниках встречается и название «рычаг») представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Чем выше удельный вес заемных средств в общей сумме используемого предприятием капитала, тем больший уровень прибыли оно получает на собственный капитал.
3. Рекомендации по совершенствованию эффективности производственных запасов и ОАО «ТФК «КамАЗ» и прогнозирование основных показателей
3.1 Рекомендации по улучшению использования производственных запасов в организации
На эффективное использование запасов предприятия влияние имеют множество различных факторов и резервов [14].
Рассмотрим основные из них:
Рис. 3.1.1 Схема факторной системы объема реализации продукции
Расчет влияния данных факторов на объем реализации продукции производится сравнением фактических уровней факторных показателей с плановыми и вычислением абсолютных и относительных приростов каждого из них. план реализации продукции перевыполнен за счет увеличения ее выпуска и сверхплановых остатков товаров, отгруженных покупателям на начало года. Отрицательное влияние на объем продаж оказали следующие факторы: увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия, а также рост остатков отгруженных товаров на конец года, оплата за которые не поступила еще на расчетный счет предприятия. Поэтому в процессе анализа необходимо выяснить причины образования сверхплановых остатков на складах, несвоевременной оплаты продукции покупателями и разработать конкретные мероприятия по ускорению реализации продукции и получению выручки [5, с. 44-54].
Особое внимание необходимо уделить изучению влияния факторов, определяющих объем производства продукции.
Данные для прогноза материалоемкости по прямым затратам приведены в таблице 3.1.1.
Таблица 3.1.1
Данные для прогноза материалоемкости продукции по прямым затратам за 2012 год в тыс. руб.
|
Показатель |
План 2011 |
Прогноз 2012 |
Абсолютное отклонение |
|
Выпуск продукции в действующих ценах без НДС |
1290255 |
1360014 |
+69759 |
|
Прямые материальные затраты |
555360 |
590568 |
+35208 |
|
Материалоемкость по прямым затратам |
0,4304 |
0,4342 |
+0,0038 |
|
Прямые материальные затраты на основе плановой калькуляции, исходя из фактического объема и ассортимента продукции |
- |
585386 |
- |
|
Отклонение цен на материальные ресурсы: |
- |
+4913 |
- |
|
Отклонение отпускных цен на продукцию |
- |
+15535 |
- |
Изменение материалоемкости произошло за счет следующих факторов:
) при увеличении выпуска продукции в сопоставимых ценах изменилась ее структура. Материальные затраты на основе плановой калькуляции и фактического объема и ассортимента составили бы 585386 тыс. руб. - 555360 х (1360014:1290255), а они фактически составили 590568 тыс. руб., очевидно повысилась доля более материалоемкой продукции;
) поскольку общее отклонение объема выпуска продукции (+69759 тыс. руб.) не компенсируется на основе плановой калькуляции: 585386 - 590568 = -5182 то это отклонение возникает за счет либо изменения цен на продукцию, либо действия обоих факторов.
3.2 Прогнозирование показателей эффективности использования производственных запасов
Если за предыдущие годы темпы роста в ОАО «ТФК «КАМАЗ» примерно совпадали, то за последний год темпы роста значительно выше темпов реализации продукции. Это свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и неоплаченной покупателями. Основные направления совершенствования системы управления ОАО «ТФК «КАМАЗ» в условиях рынка заключаются в автоматизации экономической информации на предприятии. В настоящее время руководство большинства предприятий столкнулось с проблемами отсутствия достоверной и своевременной информации, чрезмерными издержками управления, раздутости управленческих штатов и бюрократизация. Применение ЭВМ повышает эффективность аналитической работы. Это достигается за счет сокращения сроков проведения анализа для более полного охвата влияния факторов на результаты хозяйственной деятельности, замены приближенных или упрощенных расчетов точными вычислениями, постановки и решения новых многомерных задач анализа, практически невыполнимых вручную и традиционными методами. В зависимости от времени обнаружения риска невостребованной продукции управленческие решения могут быть разными. В первом периоде можно не приступать к производству данного вида продукции, заменив его другим. Во втором периоде еще можно внести существенные изменения в дизайн, конструкцию, цену изделия и за счет этого продвинуть его на рынок. Если риск обнаружен после изготовления продукции, то нужно думать, как избежать банкротства, потому что невостребованная продукция - это прямой убыток для предприятия.
Основные источники резервов увеличения выпуска и реализации продукции показаны на рис. 3.2.1.
Рис. 3.2.1 Источники резервов увеличения выпуска и реализации продукции [4]
Таким образом, чтобы оценить риск невостребованной продукции, нужно проанализировать обеспеченность продукции контрактами или заявками на поставку, динамику остатков готовой продукции по каждому виду, их долю в общем объеме продаж. Важным обобщающим показателем, используемым для характеристики использования запасов, является продолжительность ее нахождения на стадии реализации.
Заключение
В своей работе мы пришли к следующим выводам.
Обеспечение устойчивого, ритмичного функционирования предприятия, его способности оперативно выполнять производственные заказы потребителей зависит от эффективности функционирования его материалопроводящих систем: системы материально-технического снабжения, системы сбыта и поставок готовой продукции, систем складирования, системы управления материальными потоками, системы сбора и обработки информации, а также от контроля за движением материальных потоков.
Основными направлениями совершенствования управленческой и производственной сферы являются: создание финансовых, юридических учетно-контрольных условий для формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных отчислений; преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу; повышение нормы накопления за счет капитализации чистой прибыли (остающейся после уплаты налогов) путем введения временного режима инвестиционного контроля в приватизированном и государственном секторах экономики; аккумулирование рублевых и валютных сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал; снятие преград для объединения банковского и промышленного капиталов в условиях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать конкурентами западным транснациональным корпорациям (при условии гарантии возвратности заемных средств); обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти; принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора зa исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системы - перед предприятиями, особенно системы ВПК, а также расследование каждого случая длительной задержки поступивших бюджетных и других сумм. причитающихся предприятиям, на счетах коммерческих банков. Вступая на путь рыночных отношений, предприятия могут столкнуться со сложными проблемами.
При создании объединений предприятий по технологическому принципу предпочтителен поэтапный процесс. Объединение этих предприятий можно осуществить в рамках договора о совместной деятельности, что позволит избежать двойного налогообложения хозяйственных операций. По договору о совместной деятельности предприятия-участники объединяют свои средства и совместно действуют без образования юридического лица для достижения определенных целей. Выполнение общих дел поручается одному из участников, который ведет бухгалтерский учет и составляет баланс совместной деятельности, где учитываются средства, объединенные участниками договора для совместной деятельности, отражаются хозяйственные операции и результаты совместной деятельности. Задача совместной деятельности - рациональное использование имущества и финансовых средств участников, формирование экономической базы для создания в дальнейшем объединения предприятий-изготовителей и предприятий-разработчиков с образованием юридического лица.
Список использованных источников
1. Устав предприятия ОАО «ТФК «КамАЗ» (текущий архив предприятия).
2. Коллективный договор ОАО «ТФК «КамАЗ» (текущий архив предприятия).
. Отчет отдела кадров за 2010 г. ОАО «ТФК «КамАЗ» (текущий архив предприятия).
. Отчет экономической службы за 2008 - 2010 г. ОАО «ТФК «КамАЗ» (текущий архив предприятия).
5. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. - 399 с.
6. Алексунин В.А. Маркетинг в отраслях и сферах деятельности: Учеб. для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Маркетинг, 2010. - 217с.
. Ансофф И. Стратегическое управление: Пер с англ. - М.: Экономика, 2010. - 367с.
8. Балабанов И.Г. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2008. - 384 с.
9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 322с.
. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В.М. Попова, С.И. Ляпунова. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 209 с.
. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: В 2-х т. - Киев: Ника-Центр, 2008. - Т. 1. - 592 с.
12. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - Киев: Ника-Центр. 2008. - 656 с.
13. Большой экономический словарь / Под ред. А. Н. Азриляна. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Ин-т новой экономики, 2008. - 1248 с.
. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 801 с.
15. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд. - М.: Гардарики, 2008. - 367с.
16. Горемыкин В.А., Богомолова А.Ю. Бизнес-план: Методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов: Учебное пособие для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Ось-89, 2009. - 512 с.
. Дашков Л.П., Памбухчияец В.К. Коммерция и технология торговли: Учебник для студентов высших учебных заведений.-3-е изд.,- М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2010. - 512 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. - 336 с.
19. Завадский В.В., Сотников М.И. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Набережные Челны: КамПИ, 2008. - 219 с.
. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Проспект, 2008. - 392 с.
. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.
. Ковбасюк М.Р., Соколовская 3.Н., Беспалов В.М. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ - М: Финансы и статистика, 2011. - 96 с.
23. Коссов В.В., Лившиц А.Г. Шахназаров А.Г. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Издание официальное. - М: Экономика, 2010. - 380 с.
24. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. для вузов. - 5-е изд.,перераб . и доп. - Мн .; Выш.шк ., 2009. - 367с.
25. Лебедев А.П., Хаматова Л.А. Оборотные средства потребительских обществ: проблемы управления: Монография. - Мурманск ОАО «Научно-технический центр», 2008. - 259 с.