Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Филиал ФЕДЕРАЛЬНОГО Государственного БЮДЖЕТНОГО образовательного учреждения
высшего профессионального образования
в г. Обнинске КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ
Кафедра управления в экономических и социальных системах
Садченкова Ю.П.
Учебно-методическое пособие
по дисциплине
«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»
Для студентов направления 080200.62 «Менеджмент»
профиля «Менеджмент организации»
заочной формы обучения
Обнинск-2013
Учебно-методическое пособие по дисциплине «Финансовый менеджмент»/ Сост.: Ю.П. Садченкова; ОФ ГУУ. - Обнинск, 2013. – 24 с.
Содержание данного учебного пособия соответствует требованиям Федерального государственного образовательного стандарта к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавра менеджмента. Пособие разработано на основе учебных курсов «Финансы предприятий», «Финансовый анализ», «Финансовый менеджмент», «Оценка и управление стоимостью бизнеса», «Антикризисное управление», «Реструктуризация», прочитанных автором в течение 2000–2011 гг. в филиале Государственного университета управления в г. Обнинске и в Институте атомной энергетики – филиале НИЯУ МИФИ. Оно построено по логической схеме углубления знаний, а также их дополнения, конкретизации и детализации по отдельным характеристикам, имеющим решающее значение в понимании всех процессов функционирования финансовой системы предприятия и управления ею. Логика изложения курса дает возможность получить теоретические знания и практические навыки принятия управленческих решений по основным направлениям финансового менеджмента. Данный учебный курс разработан с учетом потребностей современного развития экономических отношений. При его подготовке использовались труды ведущих отечественных специалистов, новейшие зарубежные издания, российские и международные правовые и нормативные акты, материалы периодической печати. Таким образом, изучение данного курса призвано сформировать у студентов целостную концепцию управления финансовой системой предприятия.
Ю.П. Садченкова, 2013
ОФ ГУУ, 2013
Формирование и развитие в России рыночных экономических отношений породило потребность в обучении специалистов-управленцев финансовому менеджменту – науке управления финансами предприятия, направленной на достижение его стратегических и тактических целей.
Учебная дисциплина «Финансовый менеджмент» входит в учебный план подготовки бакалавров менеджмента в соответствии с требованиями Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования к уровню подготовки выпускников по данному направлению. Дисциплина «Финансовый менеджмент» является частью единого блока финансовых дисциплин и закладывает фундамент подготовки студентов в области финансового блока.
В процессе изучения учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» рассматриваются базовые понятия и основные показатели финансового менеджмента, а также логика функционирования финансового механизма предприятия. Особое внимание уделяется формированию рациональной структуры источников средств предприятия, управлению затратами и результатами деятельности предприятия, бюджетированию, оценке и прогнозированию рисков в финансовой сфере предпринимательства, комплексному управлению текущими активами и текущими пассивами предприятия.
Целью учебной дисциплины «Финансовый менеджмент» является ознакомление с основами управления финансами предприятия, обзор теоретических положений современных направлений науки о финансах и финансовом управлении, а также овладение приемами и методами финансового менеджмента как важнейшей стратегической составляющей успешного управления организацией.
Предметом данной дисциплины является сущность, функции финансов предприятий, влияние законов и закономерностей в финансовой сфере на выработку научно обоснованных решений по управлению организацией, принципы и правила управления финансами предприятия, практика формирования отношений по поводу формирования и использования денежных средств в организации.
В ходе изучения дисциплины решаются следующие задачи:
Освоение данной учебной дисциплины направлено на формирование следующих профессиональных компетенций бакалавров менеджмента:
В результате изучения дисциплины студенты должны
знать:
уметь:
быть ознакомленными с:
Сущность финансов предприятий. Функции финансов предприятия: обеспечивающая, распределительная, контрольная. Роль финансов в хозяйственной деятельности предприятия. Финансовый механизм на предприятии и его элементы. Особенности организации финансов предприятий различных организационно-правовых форм. Финансовые отношения предприятия с бюджетами, банками и субъектами фондового рынка. Денежные фонды предприятий: собственные средства, заемные средства, привлеченные средства, оперативные денежные фонды. Основные документы финансовой отчетности предприятия. Система формирования финансовых показателей их использование в финансовом управлении.
Понятие финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента как науки управления финансами предприятия. Место и роль финансового менеджмента в системе управления организации Особенности управления финансами предприятия в условиях российского рынка. Система целей и задачи финансового менеджмента. Организационная структура управления финансами на предприятии. Функции финансового менеджера на предприятии. Базовые концепции финансового менеджмента. Информационная база финансового менеджмента. Базовые показатели финансового менеджмента.
Тема 3. Финансовый анализ организации
Место финансового анализа в системе управления финансами. Сущность, предмет, цели и задачи финансового анализа предприятия. Основные источники информации для проведения финансового анализа. Пользователи результатов финансового анализа. Методы и приемы финансового анализа. Основные составляющие финансового анализа. Система показателей финансового анализа организации. Применение результатов финансового анализа для выработки управленческих решений.
Тема 4. Денежные доходы предприятия и финансовые результаты его хозяйственной деятельности
Выручка от реализации продукции: состав, структура и факторы формирования. Методы учета выручки от реализации продукции: метод начислений и кассовый метод. Классификация затрат на производство продукции. Операционные расходы. Внереализационные расходы. Группировка затрат по статьям калькуляции; прямые затраты, косвенные затраты; условно-постоянные, условно- переменные затраты; элементы затрат. Смета затрат на производство и реализацию продукции. Себестоимость продукции. Виды себестоимости продукции: полная себестоимость, производственная себестоимость. Планирование затрат на производство и реализацию продукции. Расчет плановой себестоимости кассовым методом и методом начислений. Виды прибыли, получаемой предприятием. Валовая прибыль. Прибыль от продаж. Прибыль от основной деятельности. Налогооблагаемая прибыль. Чистая прибыль. Управление формированием прибыли. Оценка качества прибыли. Распределение и использование прибыли. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли. Влияние инфляции на финансовые результаты. Методы планирования прибыли: метод прямого счета, аналитический метод. Факторы роста прибыли. Проблемы оптимизации прибыли. Сущность рентабельности предприятия (нормы прибыли). Виды рентабельности. Показатели расчета рентабельности. Основные пути повышения рентабельности. Взаимосвязь оборота, себестоимости и прибыли. Маржинальная прибыль. Расчет порога рентабельности и запаса финансовой прочности.
Процесс и основные источники формирования капитала предприятия. Внутреннее и внешнее финансирование: взаимосвязь и направления использования. Основные способы внешнего финансирования (открытая и закрытая подписка на акции, привлечение заемных средств в форме кредита, займов, эмиссии облигаций). Роль заемных и привлеченных средств в деятельности предприятия. Виды заемных и привлеченных средств. Кредиторская задолженность. Временно свободные фонды организаций. Кредит. Экономическое различие, преимущества и недостатки долгового и долевого финансирования. Понятия структуры и цены капитала. Базовая концепция определения цены капитала. Цена использования основных источников собственного и заемного капитала. Средневзвешенная цена капитала предприятия (WACC). Предельная цена капитала. Основы теории структуры капитала. Оптимальная структура капитала. Теория Модильяни-Миллера. Направления использования информации о цене капитала. Принципы и порядок расчета основных показателей цены капитала. Принципы и критерии выбора источников внешнего финансирования. Факторы, определяющие структуру капитала. Оптимизация финансовой структуры капитала предприятия.
Эффект финансового рычага сущность, направления использования, критерии принятия управленческих решений. Рациональная политика заимствования средств. Финансовый риск. Операционный менеджмент: регулирование массы и динамики прибыли на основе оперирования различными видами затрат. Эффект операционного рычага и предпринимательский риск. Ассортиментная политика предприятия и её разработка на основе анализа порога рентабельности и запаса финансовой прочности. Взаимодействие финансового и операционного рычагов и оценка совокупного риска, связанного с предприятием. Способы снижения совокупного риска. Взаимосвязь структуры источников средств и дивидендной политики предприятия. Дивидендная политика и политика развития производства. Понятие и расчет нормы распределения и внутренних темпов роста. Теории дивидендных выплат. Факторы формирования дивидендной политики. Основные методики дивидендных выплат.
Основные средства и фонды предприятия, их состав и структура. Оценка основных фондов. Моральный и физический износ основных средств и переоценка их стоимости. Амортизация основных средств, методы её начисления: линейный, уменьшаемого остатка, списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Норма амортизации. Ускоренная амортизация. Финансовые показатели использования основных средств предприятия и методика их определения. Коэффициент обновления основных фондов. Коэффициент выбытия основных фондов. Коэффициент прироста основных фондов. Источники финансирования воспроизводства основных средств, их состав и структура. Нематериальные активы.
Экономическая сущность оборотных средств, их состав, структура и кругооборот на предприятии. Оборотные фонды и фонды обращения. Источники формирования оборотных средств. Постоянный и переменный оборотный капитал. Расчет потребности в собственных оборотных средствах, необходимых для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Система показателей эффективности использования оборотных средств. Нормирование оборотных средств. Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Оборачиваемость оборотных средств. Методы ускорения оборачиваемости оборотных средств. Управление запасами. АВС-анализ и контроль запасов. Методы расчета экономичного размера заказа. Управление дебиторской задолженностью. Контроль и анализ дебиторской задолженности. Формирование кредитной политики предприятия. Типы и этапы разработки кредитной политики. Факторинг и учет векселей в управлении оборотным капиталом. Управление денежными средствами. Денежные потоки и их виды. Анализ денежных потоков: сущность и значение. Отчет о движении денежных средств. Методы расчета денежных потоков. Ликвидный денежный поток. Кассовый бюджет. Кредитная и инкассационная политика предприятия.
Сущность финансового планирования. Цели и задачи финансового планирования на предприятии. Методы финансового планирования: метод экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, метод много вариантности, экономико-математическое моделирование. Виды финансового планирования: перспективное (стратегическое), текущее, оперативное. Направления финансового планирования: определение объема продаж (выручки предприятия), прогнозирование отчета о прибылях и убытках, прогнозирование баланса, прогнозирование движения денежных средств. Оперативное финансовое планирование. Кассовый план предприятия. Расчет потребности в краткосрочном кредите. Бюджетирование потока денежных средств фирмы. Структура финансового плана с использованием элементов бюджетирования. Финансовые аспекты бизнес-плана.
Стратегический и оперативный финансовый менеджмент. Стратегия финансового менеджмента. Тактика финансового менеджмента. Сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента. Содержание финансовой политики предприятия. Разработка основных элементов финансовой политики: заемной политики, кредитной политики, политики распределения прибыли и пр. Функционирование системы финансового менеджмента предприятия, критерии оценки и факторы её эффективности.
3. Мероприятия по контролю знаний по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент»
В процессе изучения дисциплины студенты выполняют контрольное задание. Итоговый контроль знаний студентов по дисциплине «Финансовый менеджмент» осуществляется в форме экзамена. До экзамена студент допускается только при условии своевременной сдачи и получения положительной оценки за контрольное задание. Экзамен проводится в письменной форме (письменная работа – ответы на вопросы и выполнение заданий, содержащихся в экзаменационном билете).
4. Вопросы для подготовки к экзамену по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент»
5. Методические указания к выполнению контрольного задания по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент»
Контрольное задание по дисциплине «Финансовый менеджмент» состоит в характеристике финансового менеджмента конкретного предприятия по следующему плану:
При выполнении пункта 3 «Основные бизнес-процессы финансовой службы предприятия» рекомендуется охарактеризовать следующие бизнес-процессы:
Данный перечень бизнес-процессов является примерным и может быть дополнен или сокращен в зависимости от специфики деятельности конкретного предприятия.
Выполнение пункта 7 «Экспресс-оценка финансового состояния предприятия» предполагает проведение краткого анализа финансового состояния предприятия по данным его бухгалтерской отчетности (форма №1 «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»). При выполнении задания студент может использовать различные показатели и методы проведения анализа финансового состояния предприятия.
Контрольное задание может быть выполнено в печатном виде либо рукописно на стандартных листах белой бумаги формата А4.
Примерный объем контрольного задания в машинописных страницах: 10-30 страниц.
Текст контрольного задания должен содержать следующие структурные элементы:
Титульный лист контрольного задания оформляется по установленному образцу, приведенному в Приложении 1.
В содержании приводятся наименования структурных частей работы с указанием номера страницы, с которой начинается соответствующая часть.
Основная часть должна включать разделы, соответствующие пунктам плана контрольного задания, приведенного выше («Общая характеристика предприятия», «Структура и функции финансовой службы предприятия» и т.д., всего 8 разделов). Заголовки разделов должны точно соответствовать наименованиям пунктов плана контрольного задания. Заголовка «ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ» в содержании контрольного задания быть не должно.
Содержание разделов основной части должно полностью соответствовать пунктам плана контрольного задания.
Наличие в основной части контрольного задания ссылок на использованные источники является обязательным.
Изложение необходимо вести от третьего лица («Автор полагает...») либо использовать безличные конструкции и неопределенно-личные предложения («Были оценены следующие показатели…», «Динамика изменения коэффициента позволила выявить...» и т.п.).
Список использованных источников является составной частью работы и отражает самостоятельную работу автора с литературными источниками по изучаемой области знаний. Количество источников в списке определяется студентом самостоятельно, рекомендуемое их количество – от 3 до 10. При этом в списке обязательно должны присутствовать источники, изданные в последние 3 года.
Студент несет полную ответственность за самостоятельность выполнения контрольного задания, что подтверждается на последнем листе работы. Форма заполнения последнего листа контрольного задания приведена в Приложении 2. В случае обнаружения плагиата контрольное задание снимается с рассмотрения без права доработки (студент должен выполнять новое контрольное задание по фактическим данным другой организации).
В приложения следует относить первичные формы бухгалтерской отчетности организации: форму №1 «Бухгалтерский баланс» и форму №2 «Отчет о прибылях и убытках» (их наличие является обязательным!), а также иной вспомогательный материал, который при включении в основную часть работы загромождает текст (структурные схемы, алгоритмы, таблицы вспомогательных данных, инструкции, методики и т.п.).
Оформление контрольного задания
1. Контрольное задание представляется руководителю в сброшюрованном виде (в папке со скоросшивателем). Категорически запрещается вкладывать каждый лист работы в отдельный файл.
2. Контрольное задание оформляется на стандартных листах белой бумаги формата А4 (210*297 мм).
3. Текст контрольного задания должен быть исполнен на компьютере на одной стороне листа с использованием редактора WORD, шрифт - «Times New Roman», размер шрифта - №14, с полуторным междустрочным интервалом, без интервалов между абзацами. Плотность, контрастность и четкость шрифта должны быть единообразными по всему тексту. Цвет текста – «Авто» (черно-белая печать). Иллюстрации и таблицы могут быть как черно-белыми, так и цветными. Допускается рукописный вариант с теми же требованиями к оформлению.
Для акцентирования внимания на определенных терминах, фразах, выводах в тексте контрольного задания допускается использование курсива и полужирного шрифта. Как в заголовках, так и в тексте контрольного задания подчеркивания не допускаются.
4. Текст контрольного задания, таблицы и иллюстрации следует располагать на листах, соблюдая следующие размеры полей: левое поле - 30 мм, правое поле - 10 мм, верхнее поле - 20 мм, нижнее поле - 20 мм. При печати текстового материала следует использовать выравнивание «по ширине» (двухстороннее выравнивание).
5. Нумерация страниц контрольного задания – сквозная, начиная с титульного листа. Непосредственно на титульном листе номер страницы не ставится, номера последующих страниц проставляются внизу страницы в центре арабскими цифрами (шрифт №10), без точки в конце.
6. Названия структурных частей контрольного задания располагаются на отдельных строках и выполняются жирным шрифтом, прописными (заглавными) буквами (СОДЕРЖАНИЕ, ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ и т.д.), без переносов и с выравниванием по центру. Эти заголовки отделяются от текста межстрочным интервалом. Подчеркивать заголовки не следует. Точку в конце заголовка ставить не нужно.
7. Каждую структурную часть следует начинать с новой страницы.
8. Абзацный отступ (отступ в начальной строке текста абзаца) должен составлять 12-15 мм.
9. Текст контрольного задания должен быть четким, законченным, понятным. Орфография и пунктуация текста должны соответствовать ныне действующим правилам.
10. Иллюстрации (чертежи, графики, схемы, диаграммы, фотоснимки, рисунки) объединяются единым названием «рисунок». Характер иллюстрации может быть указан в её названии (например: «Рис.1. Блок-схема алгоритма…»).
Каждая иллюстрация должна иметь название, которое помещается под ней после слова «Рис.» и номера иллюстрации. При необходимости перед названием рисунка помещают поясняющие данные.
Иллюстрации следует нумеровать арабскими цифрами порядковой нумерацией в пределах всей работы.
Таблицы следует нумеровать арабскими цифрами порядковой нумерацией в пределах всей работы. Номер следует размещать в правом верхнем углу над заголовком таблицы после слова «Таблица».
Каждая таблица должна иметь заголовок, который помещается ниже слова «Таблица» и располагается по центру. Слово «Таблица» и заголовок начинаются с прописной буквы, точка в конце заголовка не ставится.
Таблицу следует размещать так, чтобы читать её без поворота работы. Если такое размещение невозможно, таблицу располагают так, чтобы её можно было читать, поворачивая работу по часовой стрелке.
При переносе таблицы головку таблицы следует повторить, и над ней размещают слова «Продолжение таблицы» с указанием ее номера. Если головка таблицы велика, допускается её не повторять; в этом случае следует пронумеровать графы и повторить их нумерацию на следующей странице. Заголовок таблицы не повторяют.
Если все показатели, приведенные в таблице, выражены в одной и той же единице измерения, то её обозначение помещается над таблицей, например, в конце заголовка.
Иллюстрации вместе с их названиями, а также таблицы вместе с их реквизитами должны быть отделены от основного текста снизу и сверху пробелами с одинарным межстрочным интервалом.
В поле иллюстраций и в таблице допускается более мелкий шрифт текста, чем основной текст, но не менее шрифта №10, а также меньший межстрочный интервал.
На все иллюстрации и таблицы должны быть ссылки в тексте работы (например: «на рис.5 показано…», «в соответствии с данными табл.2» и т.п.).
11. При ссылке на источник после упоминания о нем в тексте контрольного задания проставляется в квадратных скобках номер, под которым он значится в списке использованных источников (например: [4]). В необходимых случаях (обычно при использовании цифровых данных или цитаты) указываются и страницы источника, на которых помещается используемая информация (например: [5, с.193]). Если ссылка ставится в конце предложения, то завершающая предложение точка располагается после квадратных скобок с номером ссылки (например: По прогнозам Центробанка, уровень данной ставки к концу года составит 15% [14].).
Список использованных источников должен формироваться в алфавитном порядке по фамилии авторов. Литература обычно группируется в списке в такой последовательности:
Включенная в список литература нумеруется сплошным порядком от первого до последнего названия.
По каждому литературному источнику указывается: автор (или группа авторов), полное название книги или статьи, место и наименование издательства (для книг и брошюр), год издания; для журнальных статей указывается наименование журнала, год выпуска и номер. По сборникам трудов (статей) указывается автор статьи, ее название и далее название книги (сборника) и ее выходные данные.
Сведения об Интернет-источниках оформляются аналогично: с указанием автора, полного названия книги или статьи, адреса Интернет-сайта. Такие источники включаются в общий список наряду с прочими книгами и статьями в алфавитном порядке по фамилиям авторов. При использовании данных с Интернет-сайтов, автор и наименование издания по которым не указаны, адреса сайтов приводятся в конце списка источников, в алфавитном порядке.
12. Приложения следует оформлять как продолжение контрольного задания на его последующих страницах.
Каждое приложение должно начинаться с новой страницы. Вверху страницы справа указывается слово «Приложение» и его номер. Приложение должно иметь заголовок, который располагается по центру листа отдельной строкой и печатается прописными буквами.
Приложения следует нумеровать порядковой нумерацией арабскими цифрами.
На все приложения в тексте работы должны быть ссылки. Располагать приложения следует в порядке появления ссылок на них в тексте.
Критерии оценки контрольного задания
Срок сдачи готового контрольного задания определяется утвержденным графиком.
В случае отрицательного заключения преподавателя студент обязан доработать или переработать контрольное задание. Срок доработки контрольного задания устанавливается руководителем с учетом сущности замечаний и объема необходимой доработки.
Контрольное задание оценивается по четырехбалльной системе.
При выставлении оценки учитывается соответствие работы поставленному заданию, степень проработки всех пунктов задания, правильность выбора методов и показателей анализа, корректность проведения расчетов и интерпретации полученных результатов, обоснованность выводов, практичность рекомендаций, оформление работы.
Студент, не представивший в установленный срок готовое контрольное задание по дисциплине учебного плана или представивший контрольное задание, которое было оценено на «неудовлетворительно», считается имеющим академическую задолженность и не допускается к сдаче экзамена по данной дисциплине.
6. Рекомендуемая литература
Основная
Дополнительная
Периодические издания
Финансовый менеджмент
Финансовый директор
Проблемы теории и практики управления
Финансы
Интернет-ресурсы
7. Краткий терминологический словарь по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Аккредитив – условное денежное обязательство, принимаемое банком (банком-эмитентом), по поручению плательщика произвести платежи в пользу получателя средств по предъявлении последним документов, соответствующих условиям аккредитива, или представить полномочия другому банку (исполняющему банку) произвести такие платежи. Платеж по аккредитиву производится в безналичном порядке путем перечисления суммы аккредитива на счет получателя средств.
Активы – все имеющиеся у предприятия материальные, нематериальные и денежные ценности, а также имущественные права.
Акцепт – согласие на оплату со стороны обязанного лица.
Акция - эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о внесении определенного вклада в уставный капитал акционерного общества и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Амортизация – средство, способ, процесс перенесения стоимости внеоборотных активов на произведенный с их помощью продукт.
Анализ - мысленное и реальное расчленение объекта на элементы, метод изучения обстановки, проблем, ситуаций путем выявления свойств и характеристик, сопоставления их по установленным определенным критериям, определения состояния тенденций изменения и особенностей.
Банкротство (несостоятельность) - признанный арбитражным судом или объявленный должником факт неспособности последнего удовлетворить требования кредиторов в полном объеме или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность (банкротство) только после констатации арбитражным судом признаков неплатежеспособности должника.
Бизнес-план – документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач. На основании бизнес-плана инвестор или кредитор составляют свое мнение о фирме и принимают решение о предоставлении ей средств.
Бухгалтерская прибыль – предпринимательская прибыль, исчисленная в виде разности между денежной выручкой от продаж и внешними издержками, затратами, включая выплату заработной платы наемным работникам.
Валовая прибыль – часть добавленной в ходе производства стоимости, которая остается у производителей товара после вычета расходов, связанных с оплатой труда и выплатой налогов. Валовая прибыль определяется как разность между денежной выручкой от всех видов деятельности за определенный период времени и совокупными издержками на осуществление этой деятельности за тот же период.
Валовой доход – исчисленный в денежном выражении суммарный годовой доход предприятия, полученный в результате производства и продажи продукции, товаров, услуг.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлению срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).
Вертикальный анализ - это представление финансовой отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Полезным элементом анализа могут служить динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
Вмененные издержки – вынужденные, неизбежные внутренние издержки, затраты самого предпринимателя, связанные с осуществлением им предпринимательской деятельности.
Выгода упущенная – неполученные, упущенные доходы вследствие неожиданного неблагоприятного поворота дела; неосуществленные возможности, потери дохода, прибыли за определенный период, возникающие в связи с неудачным выбором способа действий, который принес меньшую прибыль в сравнении с потенциально возможной.
Горизонтальный анализ - это сравнение показателей отдельных статей отчетности с рядом предшествующих периодов и исчисление базисных темпов их роста, что позволяет выявить основные тенденции их изменения. В ходе анализа также может производиться определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.
Дебиторская задолженность – сумма долгов, причитающихся предприятию со стороны других предприятий, а также граждан, являющихся его должниками (дебиторами).
Деловая активность предприятия - динамичность его развития, что в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Деловая репутация – оценка организации со стороны ее смежников, контрагентов, потребителей; представление партнеров об организации, благоприятствующее ее деятельности и учитываемое в условиях хозяйствования; «доброе имя» организации.
Денежное обязательство – обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному ГК РФ основанию.
Денежные средства - деньги, находящиеся в полном распоряжении хозяйствующего субъекта и гражданина и используемые им свободно, без всяких ограничений.
Денежные фонды – это обособившаяся часть денег, имеющая целевое назначение и относительную самостоятельность функционирования.
Денежный поток - величина денежных средств, полученных за определенный период времени и остающихся в распоряжении предприятия (бизнеса), которые могут быть распределены без ущерба для дальнейшего его функционирования и экономического роста.
Диагностика - деятельность по оценке состояния организации с целью определения проблем ее развития и вероятности наступления кризиса.
Дивиденд – доход по акциям, выплачиваемый из чистой прибыли акционерного общества.
Дисконт – 1) скидка; 2) ценовая скидка.
Дисконтирование - процесс приведения денежных поступлений от инвестиций к их текущей стоимости.
Дисконтирование денежного потока - преобразование ожидаемых будущих денежных потоков (доходов) в их текущую стоимость на дату оценки с использованием соответствующей ставки дисконтирования.
Добавленная стоимость – часть стоимости товаров, услуг, приращенная непосредственно на данном предприятии. Определяется как разность между выручкой от продажи продукции, товаров, услуг, произведенных предприятием, и ее затратами на закупку материалов и полуфабрикатов.
Издержки – затраты в денежной форме, обусловленные расходованием разных видов экономических ресурсов в процессе производства и обращения продукции. Издержки производства – затраты труда на производство продукции, материальные затраты, заработная плата, амортизация оборудования, дополнительные расходы. Издержки обращения – расходы, связанные с доведением товара до потребителя (закупка, хранение и транспортировка товаров, оплата труда продавцов, расходы на обслуживание покупателей).
Износ - это потеря полезных свойств и снижение стоимости имущества под действием различных факторов и причин.
Инвестиции – денежные средства, а также любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения доходов.
Инвестор – юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции.
Индекс - цифровой статистический показатель, выражающий состояние и тенденции изменения того или иного явления.
Косвенные затраты – затраты, связанные с производством, которые в отличие от прямых не могут быть непосредственно отнесены на изготовление конкретного продукта.
Косвенные налоги – налоги на товары и услуги, устанавливаемые центральными и местными органами власти в виде надбавок к цене товаров или тарифу на услуги и не зависящие от доходов налогоплательщиков (в отличие от прямых налогов, связанных с доходами).
Кредитор – сторона кредитных отношений, предоставившая свои временно свободные средства в распоряжение заемщика на определенный срок с уплатой определенного процента.
Кредиторская задолженность – временно привлеченные организацией денежные средства, подлежащие возврату кредиторам в установленные сроки.
Ликвидность - способность и скорость превращения актива в денежные средства.
Ликвидность баланса - степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Маржинальный анализ – анализ, основанный на использовании предельных величин (относительных приростов) для исследования экономических процессов.
Маржинальный доход – превышение выручки от продаж над совокупными издержками, относящимися к определенному уровню продаж.
Модель – образец, аналог, изображение, описание предмета, объекта, процесса, на основании которого можно получить представление о них.
Моральный износ основных средств – старение и обесценивание основных средств в связи с тем, что их технико-технологические показатели все более отстают от современного уровня.
Накладные расходы – расходы (затраты), сопровождающие, сопутствующие основному производству, связанные с ним.
Незавершенное производство – частично готовая продукция, не прошедшая предусмотренный технологией полный цикл производства, необходимый для того, чтобы продукцию можно было отправить заказчику или поставить на рынок для продажи.
Неопределенность - ситуация, когда полностью или частично отсутствует информация о возможных состояниях системы и внешней среды, когда возможны те или иные непредсказуемые события.
Нераспределенная прибыль – часть чистой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после ее распределения между акционерами (участниками).
Неустойка (штраф, пеня) – определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения, либо ненадлежащего исполнения обязательств.
Нормирование оборотных средств – установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.
Обоснованная рыночная стоимость - это наиболее вероятная цена при осуществлении сделки между типичным покупателем и продавцом, когда обе стороны заинтересованы в сделке, действуют не по принуждению и обладают достаточно полной информацией.
Обыкновенная акция – акция, которая дает право голоса на общем собрании акционеров (одна акция – один голос), но не гарантирует получение дивидендов, так как владельцы обыкновенных акций участвуют в распределении прибыли АО только после пополнения резервов и выплаты дивидендов по привилегированным акциям. При ликвидации общества обыкновенная акция дает акционеру право на часть имущества АО после расчетов с кредиторами и обладателями привилегированных акций.
Овердрафт – отрицательный баланс на счете клиента (текущем, расчетном, ссудном), при котором осуществляется списание средств по счету сверх остатка средств на счете, в результате чего образуется дебетовое сальдо.
Оценка - отношение к человеческой деятельности (явлению, поведению), установление их значимости, соответствия определенным нормам и принципам.
Оценка бизнеса - акт или процесс определения стоимости компании или доли собственников в её капитале в соответствии с поставленной целью, процедурой оценки и требованиями этики оценщика.
Пассивы – источники финансирования предприятия, включающие собственный капитал и обязательства.
Переводной вексель (тратта) – письменный приказ одного лица (кредитора), именуемого трассантом, другому лицу (заемщику, плательщику), именуемому трассатом, уплатить определенную сумму денег третьему лицу (предъявителю векселя), именуемому ремитентом
Переменные затраты – затраты, которые изменяются пропорционально изменению объема производства.
Период оборота (продолжительность одного оборота) средств или их источников – это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Планирование - функция управления, связанная с определением оптимального результата при заданных ограничениях по времени и ресурсам. Включает в себя виды деятельности по формированию средств воздействия: концепции, прогноза, программы, плана, обеспечивающих единое направление усилий всех членов организации к достижению её целей.
Платежное поручение – расчетный документ, содержащий распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке.
Платежное требование - расчетный документ, содержащий требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк. Расчеты посредством платежных требований могут осуществляться с предварительным акцептом и без акцепта плательщика.
Показатель - характеристика какого-либо свойства, аспекта, стороны оцениваемого объекта.
Порог рентабельности – выручка от реализации продукции, при которой предприятие уже не имеет убытков, но не получает и прибылей, т.е. финансовых средств от реализации хватает лишь на покрытие затрат.
Постоянные затраты – затраты, которые не изменяются в зависимости от роста или сокращения объема производства (в пределах релевантного диапазона).
Потенциал - совокупность находящихся в распоряжении организации ресурсов и возможностей для их эффективной реализации.
Предпринимательский риск – опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов (прибыли) по сравнению с планируемым вариантом в процессе осуществления определенного вида предпринимательской деятельности. Риск – это неопределенность исхода (свершения) сделки, осуществления предпринимательского проекта. На возникновение предпринимательского риска оказывают влияние внешние и внутренние факторы, которые необходимо учитывать при осуществлении предпринимательской деятельности.
Прибыль – это конечный финансовый результат деятельности предприятий, представляющий собой разницу между общей суммой доходов и затрат на производство и реализацию продукции с учетом доходов и убытков от различных хозяйственных операций.
Привилегированная акция – акция, которая не дает права голоса на общем собрании акционеров, но дает преимущества перед владельцами обыкновенных акций при распределении прибыли и имущества в случае ликвидации общества. Привилегированные акции имеют фиксированный дивиденд, размер которого определяется при их выпуске.
Прогнозирование - научное предвидение результатов, будущего, определение тенденций развития.
Производственный цикл – период времени между моментами начала и окончания производственного процесса применительно к конкретному изделию в пределах одного предприятия.
Протест векселя – официальное удостоверение факта неуплаты в срок по векселю.
Расчетный счет – счет, открываемый банками юридическим лицам (организациям), имеющим самостоятельный баланс, для хранения денежных средств и осуществления расчетов с другими юридическими и физическими лицами.
Рентабельность - характеристика экономической эффективности организации, соизмеряющая полученный экономический эффект с затратами или ресурсами, использованными для его достижения.
Ресурсы - средства, ценности, запасы, используемые в достижении результата.
Риск - возможность наступления событий с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий.
Себестоимость продукции – денежное выражение издержек предприятия, его текущие расходы на производство и реализацию продукции.
Скорость оборота средств или их источников – это количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие.
Смешанные затраты – затраты, включающие и переменную, и постоянную часть.
Ссудный счет – счет, на котором банки учитывают предоставление и возврат кредитов.
Ставка дисконтирования – процентная ставка, используемая для пересчета денежных сумм, подлежащих уплате или получению в будущем, к текущей стоимости. Определяется на основе требуемой инвесторами ставки дохода по альтернативным инвестициям с одинаковым уровнем риска.
Стоимость – это ценность товаров, выраженная в деньгах, которые надо заплатить, чтобы купить этот товар.
Уставный капитал – условная величина обособленного имущества юридического лица, составленная из денежной оценки вкладов учредителей (участников), минимальный размер которой устанавливается законодательно для обеспечения интересов кредиторов.
Учет векселя – покупка банком векселя до истечения указанного в нем срока погашения.
Факторинг (договор финансирования под уступку денежного требования) – договор, при котором одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
Физический износ основных средств – потеря полезных свойств основных средств в результате физического устаревания.
Финансовая устойчивость - характеристика состояния финансовых ресурсов предприятия с точки зрения обеспечения его постоянной платежеспособности, то есть наличия денежных средств, достаточных для расчетов по обязательствам, требующим немедленного погашения, а также уровня относительной финансовой независимости предприятия, то есть способности маневрировать собственными средствами, и достаточной финансовой обеспеченности бесперебойного процесса деятельности.
Финансовое регулирование - управление совокупностью денежных средств, находящихся в распоряжении организации или государства.
Финансовое состояние организации – характеристика наличия, размещения и использования финансовых ресурсов организации. Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность, экономический потенциал организации, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы организации и её деловых партнеров.
Финансовый анализ – это изучение, систематизация, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявление возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления финансовыми ресурсами и их потоками.
Финансовый контроль – это регламентированный нормами права контроль за аккумуляцией, распределением и использованием ресурсов всех звеньев финансовой системы.
Финансовый менеджмент – это система управления финансами путем использования методов и инструментов воздействия финансового механизма на финансовые ресурсы в целях реализации финансовой политики.
Финансовый механизм – совокупность форм организации финансовых отношений, методов (способов) формирования и использования финансовых ресурсов.
Финансовый цикл - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Финансовый цикл включает в себя время нахождения оборотных средств в производственной и товарной стадиях и не включает время их нахождения в денежной стадии.
Финансы – это система экономических отношений, возникающих в результате движения денег и образующихся на это основе денежных потоков и связанных с формированием и использованием денежных фондов.
Функции финансов - отражение форм проявления финансовых отношений и их назначения в обществе, их роль в экономике страны.
Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные и обязательственные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, чекодержателем – юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.
Чистая прибыль – часть валовой прибыли, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и прочих отчислений на использование прибыли.
Чистые активы, нетто-активы - величина, определяемая по данным бухгалтерской отчетности как разница между суммарными активами и суммарными обязательствами предприятия.
Экономическая эффективность – результативность экономической деятельности, экономических программ и мероприятий, характеризуемая отношением полученного экономического эффекта, результата к затратам факторов, ресурсов, обусловившим получение этого результата.
Экономические ресурсы - совокупность ресурсов, используемых в хозяйственной деятельности, включающая природные, трудовые, капитальные (капитал), информационные ресурсы.
Экономический потенциал – совокупная способность экономики страны, ее отраслей, предприятий, хозяйств осуществлять производственно-экономическую деятельность, выпускать продукцию, товары, услуги, удовлетворять запросы населения, общественные потребности, обеспечивать развитие производства и потребления.
Экономический эффект – полезный результат экономической деятельности, измеряемый обычно разностью между денежным доходом от деятельности и денежными расходами на ее осуществление.
Эмиссия – выпуск в обращение в законодательно установленном порядке ценных бумаг и денежных знаков во всех формах.
Эффект – полученный результат деятельности.
Эффект операционного (производственного) рычага - явление, когда с изменением выручки от реализации продукции предприятия происходит более интенсивное изменение прибыли.
Эффект финансового рычага – изменение рентабельности собственного капитала предприятия вследствие привлечения заемного капитала.
Приложение 1
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Филиал ФЕДЕРАЛЬНОГО Государственного БЮДЖЕТНОГО образовательного учреждения
высшего профессионального образования
в г. Обнинске КАЛУЖСКОЙ ОБЛАСТИ
Кафедра управления в экономических и социальных системах
Направление: Менеджмент
Профиль: Менеджмент организации
Форма обучения: заочная
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
__________________________________________________________________
(название темы)
Исполнитель магистрант(ка)
___ курса ___ группы ______________ ____________________
(личная подпись) (инициалы, фамилия)
Проверил
___________________ ______________ ____________________
(ученая степень, звание) (личная подпись) (инициалы, фамилия)
Обнинск-20__
Приложение 2
Контрольное задание выполнено мной совершенно самостоятельно. Все использованные в работе материалы и концепции из опубликованной научной литературы и других источников имеют ссылки на них.
«___» _____________ 20__ г.
_________________ /_____________________/
(подпись) (инициалы, фамилия)
СОДЕРЖАНИЕ
Приложения…………………………………………………………………………………..22