Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Министерство образования и науки Российской Федерации
Кафедра экономики и организации производства
Курсовая работа
На тему: «Финансовый анализ предприятия»
СОДЕРЖАНИЕ:
Введение …………………………………………………………………………………… ..3
1. Теоретическая часть:
1.1. Анализ финансовой устойчивости……………………………………………………...5
1.2. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса предприятия.12
1.3 Анализ деловой активности……………………………………………………………………...16
1.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности………………..24
1.5. Анализ рентабельности…………………………………………………………………………..26
2. Расчетная часть:
2.1 Анализ финансовой устойчивости…………………………………………………….31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности…………………………………………34
2.3. Анализ деловой активности …………………………………………………………..38
2.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов………………………………...41
2.5. Анализ рентабельности………………………………………………………………...43
Заключение…………………………………………………………………………………...47
Список использованной литературы……………………………………………………….49
Приложение А………………………………………………………………………………..50
Приложение Б……………………………………………………………………………......53
Введение.
Необходимость анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности в условиях формирования рыночных отношений обусловлена требованием практического предпринимательства - помочь ответить на вопрос: как правильно хозяйствовать?
В условиях рыночной экономики финансовые результаты играют одну из важнейших ролей в хозяйственной деятельности предприятия. Ведь именно прибыль является основой его экономического развития, служит источником для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем удовлетворения потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.
В нашей нестабильной экономике для предпринимателя самое важное понять до каких пор можно продолжать сложившуюся практику, и когда и чем ее заменить. Возможности для успешных внешних маневров открываются тогда, когда управленцы ясно представляют состояние своего хозяйства, умеют им управлять, реально оценивают его действительные перспективы и используют их для достижения поставленных целей.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, внутренним пользователям. К ним относятся руководители, менеджеры различных уровней, учредители, участники и собственники имущества предприятия.
Внешними пользователями являются банки, инвесторы, кредиторы, поставщики и подрядчики, покупатели и заказчики, органы власти и другие.
Банки и кредиторы, инвесторы заинтересованы в информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условий их предоставления, оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов. Инвесторов, предоставляющих долгосрочные кредиты, интересует не только ликвидность предприятия по краткосрочным обязательствам, но и платежеспособность предприятия с позиции ее стабильности в будущем, т.е. интересует также информация, позволяющая судить о прибыльности бизнеса.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует оценка риска и доходности осуществляемых инвестиций, способность предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Поставщиков и подрядчиков интересует, сможет ли предприятие в срок рассчитаться с ними по своим обязательствам, т.е. ликвидность баланса и финансовая устойчивость как фактор стабильности партнера.
Покупатели и заказчики заинтересованы в информации, свидетельствующей о надежности существующих деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.
Работники заинтересованы в информации о прибыльности и стабильности предприятия как работодателя с целью иметь гарантированную оплату своего труда и рабочее место.
Акционеров, собственников предприятия интересует также размер дивидендов, прибыльность предприятия в будущем, его ликвидность и финансовая устойчивость с точки зрения рискованности вложенного капитала.
Таким образом, показатели финансовых результатов характеризуют эффективность производственной и финансовой деятельности предприятия, степень ее деловой активности и финансового благополучия. Они являются необходимой информацией для многих пользователей, а их достоверность зависит от правильной постановки учета, совершенствования анализа. Это обусловило актуальность выбора темы дипломной работы.
Главная цель данной работы исследовать проблемы учета и анализа финансовых результатов.
1. ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.
1.1 Анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая в финансовом отношении.
На практике следует соблюдать следующие отношения:
Оборотные активы < Собственный капитал * 2 – Внеоборотные активы.
Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.
Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости предприятия является расчет коэффициент.
Показатели финансовой устойчивости.
Заемный капитал
U1 = Собственный капитал
с.590 + с.690
U1 = с.490
Не выше 1,5.
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.
Собственный капитал – Внеоборотные активы
U2 = Оборотные активы
с.490 – с.190
U2 = с.290
Нижняя граница 0,1; opt.U2 ≥ 0.5.
Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.
Собственный капитал
U3 = Валюта баланса
с.490
U3 = с.700
0,4 ≤ U3 ≤ 0,6
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Собственный капитал
U4= Заемный капитал
с.490
U4 = с.590 + с.690
U4 ≥ 0, 7; opt.≈ 1,5
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств.
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
U5 = Валюта баланса
с.490 + с.590
U5 = с.700
U5 ≥ 0,6
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.
Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы
Или СОС = (стр.490 – стр.190)
КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства] – Внеоборотные активы
Или КФ = ([стр.490 + стр.590] – стр. 190)
ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Краткосрочные кредиты и займы] – Внеоборотные активы
Или ВИ = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190
Трем показателем наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
Фс = СОС - Зп
или Фс = стр.490 – стр.190 – стр.210
Фт = КФ - Зп
Или Фт = СТР.490 + СТР.590 – СТР.190 – СТР.210
Фо = ВИ – Зп
Или Фо = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.210
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
1, если Ф ≥ 0
0, если Ф < 0
Таблица 1. Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
|
Показатели |
Три финансовых ситуации |
|||
|
Абсолютная независимость |
Нормальная независимость |
Неустойчивое состояние |
Кризисное состояние |
|
|
Фс = СОС - Зп |
Фс ≥ 0 |
Фс < 0 |
Фс < 0 |
Фс < 0 |
|
Фт = КФ - Зп |
Фт ≥ 0 |
Фт ≥ 0 |
Фт < 0 |
Фт < 0 |
|
Фо = ВИ - Зп |
Фо ≥ 0 |
Фо ≥ 0 |
Фо ≥ 0 |
Фо < 0 |
Классификация финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки бухгалтерского баланса.
В «Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия», утвержденных Министерством экономики РФ (приказ от 1.10ю97 №118), предлагается все показатели финансово-экономического состояния предприятия разделить на 2 уровня: первый и второй. Эти категории имеют существенные качественные различия. К первому уровню относятся показатели, для которых определены нормативные значения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Анализируя динамику этих показателей, следует обратить внимание на тенденцию изменения. Если их значения ниже или выше нормативных, то это следует рассматривать как ухудшение характеристик анализируемой организации. Выделяют несколько состояний показателей первого уровня.
Таблица 2. Состояние показателей первого уровня.
|
Тенденции |
Ухудшение значений |
Значения устойчивости |
Ухудшение показателей |
|
Соответствие нормативам |
1 |
2 |
3 |
|
Нормативные значения I |
I.1 |
I.2 |
I.3 |
|
Значения не соответствуют нормативным II |
II.1 |
II.2 |
II.3 |
Состояние I.1 – значения показателей находятся в пределах рекомендуемого диапазона нормативных значений («коридора»), но у его границ. Анализ динамики показателей свидетельствует, что движение происходит в сторону наиболее приемлемых значений (движение от границ к центру «коридора»). Если группа показателей данного уровня находиться в состоянии I.1, то данному аспекту финансового состояния организации можно дать оценку «отлично».
Состояние I.2 – значение показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ динамики показывает их устойчивость. В таком случае по данной группе показателей финансовое состояние организации можно определить как «отличное» (значение показателя находятся в середине «коридора») или «хорошее» (значение у одной границ «коридора»).
Состояние I.3 – значение показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ динамики указывает на их ухудшение (движение от середины «коридора» к его границам). Оценка финансового состояния в этом случае – «хорошо».
Состояние II.1 – значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается тенденция к улучшению. В этом случае, в зависимости от отклонения от нормы и темпов движения к ней, финансовое состояние организации может быть охарактеризовано как «хорошее» или «удовлетворительное».
Состояние II.2 – значение показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого «коридора». Оценка – «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Выбор оценки определяется величиной отклонения от нормы и оценками аспектов финансово-хозяйственного состояния организации.
Состояние II.3 – значение показателей находятся за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка – «неудовлетворительно».
Хороший результат дает использование интегральной оценки финансового состояния предприятия на основе скорингового анализа. Сущность такой методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.
Таблица 3. Границы классов организации согласно критериям оценки финансового состояния
|
№ |
Показатели финансового состояния |
Условия снижения критерия |
Границы классов согласно критериям |
||||
|
1-й класс |
2-й класс |
3-й класс |
4-й класс |
5-й класс |
|||
|
1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
За каждую сотую (0,01) пункта снижение снимается по 0,2 балла |
0,70 и более присаливаем 14 баллов |
0,69рислаиваем от 13,8 до 10 баллов |
0,49 + 0,30 присваиваем от 9,8 до 6 баллов |
0,29 + 0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов |
Менее 0,10 присваиваем от 1,8 до 0 баллов |
|
2 |
Коэффициент критической оценки |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла |
1 и более →11 баллов |
0,99 + ,80 → 10,8 + 7 баллов |
0,79 + ,70 →6,8 + 5 баллов |
0,96 + ,60 →4,8 + 3 баллов |
0,59 и менее→от 2,8 до 0 баллов |
|
3 |
Коэффициент текущей ликвидности |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
2 и более →20 баллов, 1,70 + 2,0→ 19 баллов |
1,69 + 1,50 →от 18,7 до 13 баллов |
1,49 + 1,30 →от12,7 до 7 баллов |
1,29 + 1,10 →от 6,7 до 1 балла |
1,09 и менее →от 0,7 до 0 баллов |
|
4 |
Доля оборотных средств в активах |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла |
0,5 и более → 10 баллов |
0,49 + 0,40 →от 9,8 до 8 баллов |
0,39 + 0,30 → от 7,8 до 6 баллов |
0,29 + 0,20 → от 5,8 до 4 баллов |
Менее 0,20 →от 3,8 до 0 баллов |
|
5 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
0,5 и более → 12,5 балла |
0,49 + 0,40 → от 12,2 до 9,5 балла |
0,39 + ,20 → от 9,2 до 3,5 бала |
0,19 + 0,10 → от 3,2 до 0,5 балла |
Менее 0,10 → 0,2 балла |
|
6 |
Коэффициент капитализации |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла |
Меньше 0,70 до 1,0 →17,1 + 17,5 балла |
1,01 + 1,22 →от 17,0 до 10,7 балла |
1,23 + 1,44 →от 10,4 до 4,1 балла |
1,45 + 1,56 →от 3,8 до 0,5 балла |
1,57 и более от 0,2 до 0, баллов |
|
7 |
Коэффициент финансовой независимости |
За каждую сотую (0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла |
0,50 + 0,60 и более → 9 + 10 баллов |
0,49 + 0,45 →от 8 до 6,4 балла |
0,44 + 0,40 → от 6 до 4,4 балла |
0,39 + ,31 →от 4 до 0,8 балла |
0,30 и менее →от 0,4 до 0 баллов |
|
8 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
За каждую десятую (0,1) пункта снижения снимается по 1 баллу |
0,80 и более →5 баллов |
0,79 + ,70 →4 балла |
0,69 + 0,60 → 2 балла |
0,59 + 0,50 →2 балла |
0,49 и менее →от 1 до 0 баллов |
|
9 |
Границы классов |
*** |
100+97,6 балла |
94,3+68,6 балла |
65,7+39 балла |
36,1+13,8 балла |
10,9+0 балла |
1-й класс – это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило. Довольно прибыльные.
2-й класс – это организации нормального финансового состояния. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.
3-й класс – это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее.
4-й класс – это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствуют вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.
5-й класс – это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.
1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса на основе предприятия.
Анализ ликвидности баланса проводится в связи с условиями финансовых ограничений и необходимостью оценки платежеспособности (кредитоспособности) организации. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по скорости их превращения в денежные средства (т.е. по степени их ликвидности) и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Платежеспособность организации предполагает способность своевременно осуществлять платежи с взаимодействующими субъектами. Платежеспособность является важнейшим условием кредитоспособности, которая означает наличие у организации предпосылок для получения кредита, способность возвратить его в срок. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения без займов, предоставленных организациям (сумма строк быстрореализуемые 252; 253 и 260 раздела II актива баланса);
А2) быстро реализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность ,платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты( кратко срочная дебиторская задолженность или стр.240)
А3 )медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность ( платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (сумма строк 210, 220, 230, 270)
А4) трудно реализуемые активы- статьи раздела I актива баланса- внеоборотные активы (стр.190)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1) наиболее срочные обязательства- к ним относится кредиторская задолженность (стр.620)
П2)краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.(сумма строк 610, 630, 660)
П3) долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам
IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. (сумма строк 590, 640,650.)
П4) капитал и резервы – собственный капитал организации (стр.490).
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму расходов будущих периодов и сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела II актива баланса и увеличиваются на сумму задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов (стр. 630 — 650 раздела V пассива баланса).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
A1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥П3
А4 ≥П4
Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность. Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно, поэтому данная схема анализа ликвидности баланса приближенна. Однако, с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов, проводимый по данной схеме анализ достаточно полно представляет финансовое состояние. Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4). Главным признаком несостоятельности предприятия является его неплатежеспособность. Под несостоятельностью (банкротством) организации понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнять обязанность по уплате обязательных платежей (Федеральный закон “О несостоятельности (банкротстве)” от 08.01.98 № 6-ФЗ). Признак банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, если иное не установлено Федеральным законом о несостоятельности (ст. 3 закона о несостоятельности (банкротстве)). Дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом. Дело о банкротстве может быть возбуждено, если требования к должнику — юридическому лицу в совокупности составляют не менее пятисот минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено федеральным законом о несостоятельности (ст. 5 закона о несостоятельности (банкротстве)). Предпосылкой банкротства может быть неудовлетворительная структура баланса или такое состояние имущества и обязательств должника, при котором за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать ее.
Финансовые коэффициенты платежеспособности
1.Общий показатель платежеспособности
AI + 0.5A2 + 0.3 A3
L1 = П1 + 0, 5П2 + 0, 3П3
L1 ≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности.
Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
L2 = текущие обязательства
с.250 + с260
L2 = с.610 + с.620 + с.630 +с.660
L2 ≥ 0.2 + 0.5 (зависит от отраслевой принадлежности организации). Для промышленных предприятий L2 = 0,3 + 0,4
Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
3. Коэффициент «критической оценки»
Денежные средства + текущие финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность
L3 = текущие обязательства
с.250 + с.260 + с.240
L3 = с.610 + с.620 + с.630 + с.660
Допустимое 0,7 + 0,8; желательно L3 =1
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
4. Коэффициент текущей ликвидности.
Оборотные активы
L4 = текущие обязательства
с.290
L4 = с.610 + с.620 + с.630 + с.660
Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 = 2,0 + 3,5.
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала
Медленно реализуемые активы
L5 = оборотные активы – текущие обязательства
с.210 + с.220 + с.230
L5 = с.290 – с.610 – с.620 – с.630 – с.660
Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
6. Доля оборотных средств в активах.
Оборотные активы
L6 = валюта баланса
с.290
L6 = с.300
L6 ≥ 0, 5
Зависит от отраслевой принадлежности организации.
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Собственный капитал – внеоборотные активы
L7 = оборотные активы
с.490 – с.190
L7 = с.290
L7 ≥ 0, 1 (чем больше тем лучше)
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.
1.3 Анализ деловой активности
Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:
А. Общие показатели оборачиваемости.
Б. Показатели управления активами.
Как показывают данные коэффициента деловой активности, оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:
а) скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
б) периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010). Средняя величина активов для расчета коэффициента деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Он + Ок
Средняя величина активов = 2
где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец анализируемого периода.
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:
Продолжительность = Длительность анализируемого периода (в днях)
одного оборота (в днях) Коэффициент оборачиваемости активов 9в оборотах)
При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на:
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателя является финансовым циклом, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота (ФЦ):
ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях)
Где ОЗ – производственно – коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);
ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Коэффициенты деловой активности.
А. Общие показатели оборачиваемости.
Выручка от продажи (оборотов)
d1 = Среднегодовая стоимость активов
с.010 (ф.№2) (оборотов)
d1 = с.190 + с.290 (ф.№1)
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации).
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств/
Выручка от продажи (оборотов)
d2 = Среднегодовая стоимость оборотных активов
с.010 (ф.№2) (оборотов)
d2 = с.290 (ф.№1)
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов
Выручка от продажи (оборотов)
d3 = средняя стоимость нематериальных активов
с.010(ф.№2) (оборотов)
d3 = с.110 (ф.№1)
Показывает эффективность использования только основных средств организации.
4. Фондоотдача.
Выручка от продажи (оборотов)
d4 = средняя стоимость основных средств
с.010(ф.№2) (оборотов)
d4 = с.120 (ф.№1)
Показывает эффективность использования только основных средств организации.
5. Коэффициент отдачи собственного капитала.
Выручка от продажи (оборотов)
d5 = средняя стоимость собственного капитала
с.010(ф.№2) (оборотов)
d5 = с.490 (ф.№1)
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходиться на 1 тыс. рублей вложенного собственного капитала.
Б. Показатели управления активами.
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов)
(средняя стоимость запасов) * 1
d6 = выручка от продажи (в днях)
стр.210 (ф.№1)*1
d6 = с.010 (ф.№2) (в днях)
Показывает, за сколько, в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.
7. Оборачиваемость денежных средств.
(Средняя стоимость денежных средств) *1
d7 = выручка от продажи (в днях)
стр.260(ф.№1)*1
d1 = с.010 (ф.№2) (в днях)
Показывает срок оборота денежных средств.
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах.
Выручка от продажи (оборотов)
d8 = средняя стоимость дебиторской задолженности
с.010(ф.№2) (оборотов)
d8 = с.230 или с.240 (ф.№1)
Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.
9. Срок погашения дебиторской задолженности.
(средняя стоимость дебиторской задолженности) *1
d9 = выручка от продажи (в днях)
с.230 или с.240 (ф.№1) *1
d9 = с.010 (ф.№2) (в днях)
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
выручка от продажи (оборотов)
d10 = средняя стоимость кредиторской задолженности
с.010(ф.№2)
d10 = с.620 (ф.№1) (оборотов)
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
11. Срок погашения кредиторской задолженности.
(средняя стоимость кредиторской задолженности)*1 (в днях)
d11 = выручка от продаж
стр.620 (ф.№1) (в днях)
d11 = с.010 (ф.№2)
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.
1.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов по данным отчетности
Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности организации.
Имея под рукой только «Отчет о прибыли и убытках», проанализировать влияние изменения затрат на прибыль можно, но оценить влияние факторов на изменение самих затрат – нельзя. Для такого анализа необходимо располагать данными управленческого учета и формой №5. где отражены расходы, произведенные организацией в отчетном и прошлом году, сгруппированные по экономическим элементам.
Анализ финансовых результатов деятельности организации включает:
В ходе анализа рассчитываются следующие показатели:
1. Абсолютное отклонение:
∆ П = П1 – П0
где П0 – прибыль базисного периода;
П1 - прибыль отчетного периода;
∆П – изменение прибыли.
2. Темп роста:
П1
Темп роста = П0 * 100%
3.Уровень каждого показателя относительно выручки от продажи (в %)
Уровень каждого показателя П1
относительно выручки от продажи = П0 * 100%
Показатели рассчитываются в базисном и отчетном периодах.
4. Изменение структуры:
∆ У = УП1 – УП0
(Уровень отчетного периода – Уровень базисного периода)
5. Факторный анализ.
На величину прибыли организации оказывают влияние разные факторы. По существу, это – все факторы финансово-хозяйственной деятельности организации. Одни из них оказывают прямое влияние, и их воздействие можно довольно точно определить с помощью методов факторного анализа. А другие оказывают косвенное влияние, через какие-либо показатели. В данном случае величину воздействия определить можно только с определенной вероятности или вообще невозможно.
На сумму чистой прибыли влияют все показатели – факторы, определяющие ее:
Пч = В – С – КР – УР + %пол. + %упл. + ДрД + ПрД – ПрР +ВнД – ВнР + отл.Н/а –
14
отл.Н/о – н/п = ∑Х
j = 1
1.5 Анализ рентабельности.
Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по отношению к различным показателям и их динамики.
По данным «Отчета о прибыли и убытка» (форма№2) можно проанализировать динамику рентабельности продаж, чистой рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.
Рентабельность продаж (Rп) – это отношение суммы прибыли от продаж к объему реализованной продукции:
В – С – КР - УР Пп
Rп = В * 100% = В * 100%
Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, что и на прибыль от продажи. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.
1. Влияние изменения выручки от продажи на Rп:
В1 – С0 – КР0 – УР0 В0 – С0 – КР0 – УР0 * 100%
∆Rп (в) = В1 В0
где В1 и В0 – отчетная и базисная выручка,
С1 и С0 – отчетная и базисная себестоимость;
КР1 и КР0 – отчетные и базисные коммерческие расходы;
УР1 и УР0 – управленческие расходы в отчетном и базисном периодах.
2. Влияние изменения себестоимости продаж на Rп:
В1 – С1 – КР0 – УР0 В1 – С0 – КР0 – УР0 * 100%
∆Rп (с) = В1 В1
3. Влияние изменение коммерческих расходов на рентабельность продаж Rп:
В1 – С1 – КР1 – УР0 В1 – С1 – КР0 – УР0 * 100%
∆Rп (КР) = В1 В1
4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж Rп:
В1 – С1 – КР1 – УР1 В1 – С1 – КР0 – УР0 * 100%
∆Rп (УР) = В1 В1
Совокупное влияние факторов составляет:
∆Rп = ∆Rв + ∆Rс + ∆RКР + ∆RУР
Чистая рентабельность организации в отчетном периоде рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли отчетного периода к выручке от продаж:
Пч
RЧ = В * 100%
и, следовательно, на эту рентабельность (RЧ) оказывают влияние факторы, формирующие чистую прибыль отчетного периода.
На чистую рентабельность отчетного периода (RЧ) оказывают влияние (кроме выше перечисленных) изменения уровней всех показателей факторов:
∆ RЧ = ∆ RП + ∆ У%пол. + ∆ У%упл. + ∆ УДрД + ∆ УПрД + ∆ УПрР + ∆ УВнД + ∆ УВнР + ∆ Уотл.Н/а + ∆ Уотл.Н/а + ∆ Ун/п
Кроме проанализированных коэффициентов рентабельности различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств.
Если преобразовать формулу рентабельности активов, введя множитель
Выручка от продажи = В
Выручка от продажи В
то она принимает следующий вид:
Чистая прибыль Выручка от продажи
R4 = Выручка от продажи * средняя стоимость активов * 100% = = Чистая рентабельность * Оборачиваемость активов
R4 = R3 * d1
Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)
1. Рентабельность продаж.
прибыль от продаж
R1 = выручка от продаж * 100%
с.050(ф.№2)
R1 = с.010 (ф.№2) * 100%
Показывает, сколько прибыли приходиться на единицу реализованной продукции.
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности.
прибыль до налогообложения
R2 = выручка от продаж * 100%
с.140(ф.№2)
R2 = с.010 (ф.№2) * 100%
Показывает уровень прибыли после выплаты налога.
3. Чистая рентабельность.
чистая прибыль
R3 = выручка от продаж * 100%
с.190(ф.№2)
R3 = с.010 (ф.№2) * 100%
Показывает, сколько чистой прибыли приходиться на единицу выручки.
4. Экономическая рентабельность.
чистая прибыль
R4 = средняя стоимость имущества * 100%
с.190(ф.№2)
R4 = с.300 (ф.№1) * 100%
Показывает эффективность использования всего имущества организации.
5. Рентабельность собственного капитала.
чистая прибыль
R5 = средняя стоимость собственного капитала * 100%
с.190(ф.№2)
R5 = с.490 (ф.№1) * 100%
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций.
ЧАСТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ:
6. Валовая рентабельность.
прибыль валовая
R6 = выручка от продаж * 100%
с.029(ф.№2)
R6 = с.010 (ф.№2) * 100%
Показывает, сколько валовой прибыли приходиться на единицу выручки.
7. Затратоотдача.
прибыль от продаж
R5 = Затраты на производство и реализацию продукции по ф. №2 * 100%
с.050(ф.№2)
R7 = с.020+с.030+с.040 (ф.№2) * 100%
Показывает, сколько прибыли от продажи приходиться на 1 тыс. руб. затрат.
8. Рентабельность перманентного капитала.
чистая прибыль
R8 = средняя стоимость собственного капитала + * 100%
+ средняя стоимость долгосрочных обязательств
с.190(ф.№2)
R8 = с.490+с.590 (ф.№1) * 100%
Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
9. Коэффициент устойчивости экономического роста
чистая прибыль – дивиденды, выплаченные акционерам
R9 = средняя стоимость собственного капитала * 100%
с.190(ф.№2) - дивиденды
R9 = с.490 (ф.№1) * 100%
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово – хозяйственной деятельности.
Таким образом, мы приходим к известной формуле, разработанной в фирме «Дюпон де Немур». Это формула Дюпона позволяет определить, какие факторы в наибольшей степени влияют на экономическую рентабельность.
2.РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
2. 1 Анализ финансовой устойчивости.
Таблица4. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
|
Показатели |
начало периода 2006 |
конец периода 2006 |
отклонения |
начало периода 2007 |
конец периода 2007 |
отклонения |
|
1 коэффициент капитализации (U1) |
0 |
6 |
6 |
6 |
8 |
2 |
|
2 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) |
0 |
0,17 |
0,17 |
0,17 |
0,11 |
-0,06 |
|
3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3) |
0 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,14 |
-0,06 |
|
4. Коэффициент финансирования (U4) |
0 |
0,16 |
0,16 |
0,16 |
0,12 |
-0,04 |
|
5. коэффициент финансовой устойчивости (U5) |
0 |
0,2 |
0,2 |
0,2 |
0,14 |
-0,06 |
1. коэффициент капитализации (U1)
590 + 690
U1 = 490
Uн.п. 2006 = 0
Uк.п. 2006 = 5633/925 = 6
Uн.п. 2007 = 5633/925 = 6
Uк.п. 2007 = 6452/799 = 8
490 - 190
U2 = 280
Uн.п. 2006 = 0
Uк.п. 2006 = (925 – 148) / 4560 = 0, 17
Uн.п. 2007 = (925 – 148) / 4560 = 0, 17
Uк.п. 2007 = (799 – 158) / 5495 = 0, 11
U3 = 490/700
Uн.п. 2006 = 0
Uк.п. 2006 = 925 / 4708 = 0,2
Uн.п. 2007 = 925/4708 = 0,2
Uн.п. 2007 = 799/5653 = 0,14
U4 = 490/ (590+690)
Uн.п. 2006 = 0
Uк.п. 2006 = 925/5633 = 0, 16
Uн.п. 2007 = 925/5633 = 0, 16
Uк.п. 2007 = 799/6452 = 0, 12
U5 = (490 + 590) / 700
Uн.п. 2006 = 0
Uк.п. 2006 = 925/4708 = 0, 2
Uн.п. 2007 = 925/4708 = 0, 2
Uк.п. 2007 = 799/5653 = 0, 14
Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов. Наличие собственных оборотных средств.
1. СОС2006 = 925 – 148 = 777
СОС2007 = 799 – 158 = 641
2. Наличие собственных и домосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал.
КФ2006 = 925 – 148 = 777
КФ2007 = 799 – 158 = 644
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
Фс =СОС - Зп
Фс2006 = 777 – 434 = 343
Фс2007 =641 – 3131 = -2490
Фс = Фт. = Фо
В 2006 году у организации абсолютная независимость финансовой ситуации, к концу 2007 года состояние организации кризисное.
Согласно критериям классов оценки финансового состояния организация относится к 5 классу – это организация с кризисным финансовым состоянием. Они не платежеспособные и абсолютно неустойчивые с финансовой точки зрения эти предприятия убыточные.
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации , т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по срокам их погашения и расположенным по срокам их погашения и расположения в порядке возрастания сроков .
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются следующим образом:
Таблица5. Абсолютные показатели ликвидности баланса
|
№ |
Группы показателей |
Сумма, тыс. руб. |
Группы показателей |
Сумма тыс. руб. |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|||||||||
|
На начало 2006 года. |
На конец 2006 года |
На начало 2007 года |
На конец 2007 года |
На начало 2006 года. |
На конец 2006 года |
На начало 2007 года |
На конец 2007 года |
На начало 2006 года. |
На конец 2006 года |
На начало 2007 года |
На конец 2007 года |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
|
1 |
Наиболее ликвидные активы |
0 |
4040 |
4040 |
1314 |
Наиболее срочные обязательства |
0 |
5633 |
5633 |
6452 |
0 |
-1593 |
-1593 |
-5138 |
|
2 |
Быстрореализуемые активы |
0 |
81 |
81 |
1046 |
Краткосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
81 |
81 |
1046 |
|
3 |
Медленнореализуемые активы |
0 |
515 |
439 |
3135 |
Долгосрочные пассивы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
515 |
439 |
3135 |
|
4 |
Труднореализуемые активы |
0 |
148 |
148 |
158 |
Постоянные пассивы |
0 |
925 |
925 |
799 |
0 |
-777 |
-777 |
-641 |
|
БАЛАНС |
0 |
4784 |
4708 |
5653 |
БАЛАНС |
0 |
6558 |
6558 |
7251 |
0 |
-1774 |
-1850 |
-1598 |
Из аналитической таблицы можно констатировать, что баланс предприятия соответствует критериям ликвидности по параметрам: А2 ≥П2 ,А3 ≥П3, А4≥ П4. По параметру А1≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного периода составил 1593, а на конец периода увеличелся до 5138 тыс. руб.
Таблица6.Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
|
№ |
наименование |
2006 |
2007 |
разница |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
общий показатель платежеспособности |
0,75 |
0,43 |
-0,32 |
|
2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,7 |
0,2 |
-0,5 |
|
3 |
Коэффициент критической оценки |
0,73 |
0,365 |
-0,365 |
|
4 |
Коэффициент текущей ликвидности |
0,8 |
0,85 |
-0,05 |
|
5 |
Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
-0,4 |
-3,27 |
-3,67 |
|
6 |
Доля оборотных средств в активах |
0,96 |
0,97 |
0,01 |
|
7 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,17 |
0,11 |
-0,06 |
1.Общий показатель платежеспособности
А1 + 0,5А2 + 0,3А3
L1= П1 + 0,5П2 + 0,3П3
4040 + 0,5 * 81 + 0,3 *515
L2006 = 5633 + 0,5*0 + 0,3*0 = 0,75
1314 + 0,5*1046 + 0,3*3135
L2007 = 6452 +0 +0 = 0,43
2.Коэффициент абсолютной ликвидности
с.250 + с260
L2 = с.610 + с.620 + с.630 +с.660
3198 + 842
Lк 2006 = 5633 = 0,7
1314
Lк2007 = 6452 = 0,2
3.Коэффициент критицеской оценки
с.250 + с.260 + с.240
L3 = с.610 + с.620 + с.630 + с.660
3198 + 842 +81
Lк2006 = 5633 = 0,73
1314 + 1046
Lк.2007 = 6452 = 0,365
4.Коэффициенттекущей текущей ликвидности
290
L3 = 290
Lк2006 = 4560/5633 = 0,8
Lк2007 = 5495/6452 = 0,85
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала.
210 + 220 + 230
L5 = 290 – 610 – 320 – 630 - 660
Lк2006 = 434/ (4560 – 5633) = 434/-1073 = -0,4
Lк2007 = 3131/ (5495 – 6452) = 3131/-957 = -3,27
6. Доля оборотных средств в активах.
290
L6 = 300
Lк2006 = 4560/4708 = 0, 96
Lк2007 =5495/5633 = 0, 97
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
490 - 190
L67= 290
Lк2006 = (925 – 148) /4560 = 0, 17
Lк2007 = (799 – 158)/5495 = 0, 11
По значениям финансовых коэффициентов банк в праве выдать предприятию кредит в обычном порядке без ограничений. Но если после выдачи кредита у клиента ухудшилось финансовое положение, то банк в праве изучить причины и условия негативной ситуации, чтобы уберечь предприятие от банкротства . При невозможности существенно улучшить платежеспобность клиента банк в праве прекратить его дальнейшее кредитование и преступить к взысканию ранее выданных ссуд.
2.3. Анализ деловой активности.
Коэффициенты деловой активности
А. Общие показатели оборачиваемости.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
с.010 (ф2)
d1 = 190 + 290
1693
d1 2006 = 148 + 4560 = 1693/4708 = 0,36
8889
d1 2007 = 158 + 5495 = 8889/5653 = 1,6
2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
010
d2 = 290
d2 2006 = 1693/4560 = 0,4
d2 2007 = 8889/5495 = 1,6
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов
010
d3 = 110
d3 2006 = 1693/0 = 0
d3 2007 = 8889/0 = 0.
Организация не использует не материальные активы.
4. Фондоотдача
010
d4 = 120
d4 2006 = 1693/148 = 11,4
d4 2007 = 8889/117 = 76
5.Коэффициент отдачи собственного капитала
010
d5 = 490
d5 2006 = 1693/925 = 1,8
d5 2007 = 8889/799 = 11,1
Б.Показатели управления активами
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов)
210 * t
d6 = 010
d6 2006 = (434 * 365)/1693 = 93,6
d6 2007 = (3131 * 365) / 8889 = 128,6
7. Оборачиваемость денежных средств
260 * t
d7 = 010
d7 2006 = (842 * 365)/1693 = 181, 5
d7 2007 = (1314 * 365) /8889 = 54
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
d8 = 010/240
d8 2006 = 1693/81 = 21
d8 2007 = 8889/1046 = 8,5
9. Срок погашения дебиторской задолженности
d9 =240/010
d9 2006 = 81/1693 = 0, 05
d9 2007 = 1046/889 = 0,12
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
d10 = 010/620
d10 2006 = 1693/5633 = 0, 3
d10 2007 = 8889/6452 = 1, 4
11. Срок погашения кредиторской задолженности.
d11 = (620 * t) /010
d11 2006 = (5633 * 365) / 1693 = 12145
d11 2007 = (6452 * 365) / 8889 = 265
2.4 Анализ уровня и динамики финансовых результатов.
Таблица 7. Анализ прибыли предприятия по отчету « О прибылях и убытках»
|
Показатели |
Код стр. |
Сумма, тыс.руб |
Отклонение, (+,-) |
Уровень в % к выручке |
Отклонение, (+,-) |
||
|
Предыдущий период |
Отчетный период |
Предыдущий период |
Отчетный период |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
Выручка от продаж товаров, продукции |
010 |
1693 |
8889 |
7196 |
100 |
100 |
0 |
|
Себестоимость |
020 |
1350 |
7329 |
5979 |
79,4 |
82,4 |
3 |
|
Валовая прибыль |
030 |
1393 |
3923 |
2530 |
103,2 |
53,5 |
49,7 |
|
Коммерческие расходы |
040 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Управленческие расходы |
050 |
1050 |
2363 |
1313 |
75,4 |
93,4 |
18 |
|
Прибыль от продаж |
060 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Проценты получения |
070 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Проценты уплаченные |
080 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Доходы от участия в других предприятиях |
090 |
39 |
5227 |
5188 |
3,7 |
221,2 |
217,5 |
|
Прочие операционные доходы |
100 |
79 |
2674 |
2595 |
202,5 |
5116 |
-151,3 |
|
Прочие операционные расходы |
110 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прочие внереализационные доходы |
120 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прочие внереализационные расходы |
130 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
1090 |
190 |
-900 |
1379,8 |
7,1 |
-1373 |
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Налог на прибыль |
150 |
35 |
54 |
19 |
3,2 |
28,4 |
25,2 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
190 |
1125 |
126 |
-999 |
3214,3 |
233,3 |
-2991 |
Как следует из данных организаций по увеличению выручки на 7196 тысяч рублей и прочие операционные доходы на 2595 тысяч рублей. Но чистая прибыль уменьшилась так как увеличились управленческие расходы и налог на прибыль.
2.5 Рентабельность.
В1 – Со – КРо - УРо Во – Со – КРо - УРо * 100 % =
∆ Rn (в) = В1 Во
8889 – 1350 – 1393 – 0 1693 – 1350 – 1393 - 0 * 100 =
= 8889 1693
(0,7 + 0,6) * 100 = 130
В1 – С1 – КРо - УРо В1 – Со – КРо - УРо * 100 % =
∆ Rn (с) = В1 Во
8889 – 7329 – 1393 - 0 8889 – 1350 – 1393 - 0 * 100 =
= 8889 8889
= (0,02 – 0,7) * 100 = -68
В1 – С1 – КР1 - УРо В1 – С1 – КРо - УРо * 100 % =
∆ Rn (КР) = В1 Во
8889 – 7329 – 1393 - 0 8889 – 7329 – 1393 * 100 =
= 8889 8889
= (-0,26 – 0,02) * 100 = -28
В1 – С1 – КР1 – УР1 В1 – С1 – КР1 - УРо * 100 % =
∆ Rn (УР) = В1 Во
8889 – 7329 – 3923 - 0 8889 – 7329 – 3923 * 100 =
= 8889 8889
= (-0,26 – 0,26) * 100 = -52
Совокупное влияние факторов составляет:
∆ Rn = ∆ Rв + ∆ Rс + ∆ RКР + ∆ RУР
∆ Rn = 130 – 68 -28 -52 = -18
ПЧ 190
R4 = В * 100% = 8889 * 100 = 2, 14
Показатели, характеризующие рентабельность.
1. Рентабельность продаж.
R1 = (050/010) * 100%
R1 2006 = (1050/1693) * 100 = 62
R1 2007 = (2363/8889) * 100 = 26, 6
2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности
R2 = (140/010) * 100%
R2 2006 (1090/1693) * 100 = 64, 4
R2 2007 = (190/8889) * 100 = 2, 1
3.Чистая рентабельность
R3 = (190/010) * 100%
R3 2006 = (1125/1693) * 100 = 66, 45
R3 2007 = (126/8889) * 100 = 1, 4
4. Экономическая рентабельность
R4 = (190/300) = 100%
R4 2006 = (1125/4708) * 100 = 23,9
R4 2007 = (126/5653) * 100 = 2, 2
5.Рентабельность собственного капитала
R5 = (190/490) * 100%
R5 2006 = (1125/925) * 100 = 121, 6
R5 2007 = (126/799) * 100 = 15, 8
6. Валовая рентабельность
R6 = (029/010) * 100%
R6 2006 = (343/1693) * 100 = 20, 26
R6 2007 = (1560/8889) * 100 = 17, 5
7. Затратоотдача
R7 = (050/020 + 030 + 040) * 100%
R7 2006 = (1050/1350 + 1393 +0) * 100 = (1050/2743)*100 = 38, 3
R7 2007 = (2363/7329 + 3923 + 0) * 100 = (2363/11252) * 100 = 21
8. Рентабельность перманентного капитала
R8 = (190/490 + 590) * 100%
R8 2006 = (1125/925 + 0) * 100 = 121, 6
R8 2007 = (126/799 + 0) * 100 = 15, 8
9. Коэффициент устойчивости экономического роста.
Коэффициент устойчивости экономического роста равен рентабельности перманентного капитала, т.к. средняя стоимость домосрочных обязательств равна 0.
Таблица8. Расчет рентабельности объема продаж.
|
Показатели |
Базисный год |
Отчетный год |
отклонения (+ или -) |
|
1. Выручка от реализации товаров (объем продаж), тыс. руб. |
1693 |
8889 |
7196 |
|
2.Себестоимость реализации товаров (включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб. |
1350 |
7329 |
5979 |
|
3. Прибыль от реализации товаров, тыс. руб. |
1090 |
190 |
-900 |
|
4.Рентабельность объема продаж (стр.3: стр.1 *100), % |
62 |
26,6 |
-35,4 |
Из данных расчетов следует, что показатели рентабельности за отчетный период выросли по таким показателям как выручка от реализации товаров и себестоимость реализации товаров, а уменьшились по таким как прибыль и рентабельность объема продаж.
Заключение.
В условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость определения:
1) установок финансового состояния предприятия;
2) самостоятельности предприятия;
3) ответственности за результаты деятельности предприятия;
4) ориентации в финансовых возможностях и перспективах (получение банковского кредита, получение иностранных инвестиций);
5) оценки финансового состояния других хозяйствующих субъектов;
Ответом на эти вопросы служит финансовая стратегия предприятия. Анализ финансового состояния предприятия предшествуют разработки финансовой стратегии предприятия. Предметом финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки.
Оценка финансового состояния и выявление возможностей повышение эффективности функционирования предприятия являются основной целью финансового анализа.
Эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия является основной задачей финансового анализа.
Годовая бухгалтерская отчетность предприятия (баланс предприятия – форма №1, отчет о финансовых результатах – форма №2) служит информационной базой для составления финансового анализа предприятия.
Составляющей финансового анализа предприятия :
Для повышения уровня рентабельности данному предприятию нужно снижать операционные расходы, повышать доходы, уровень показателей, определяющих финансовое положение предприятия.
Существующая в настоящие время официальная процедура определения неплатежеспособности предприятия предусматривает введение в практику развития его финансового состояния коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Рассмотрим наиболее применяемые подходы к определению этих коэффициентов:
Если вовремя переориентировать направление деятельности предприятия, можно предотвратить кризис, а это подразумевает необходимость выделения финансовых средств из прибыли, получаемой от благополучно развивающейся деятельности в период стабильного развития предприятия. Например, на маркетинговые исследования или перепрофилирование этой деятельности в будущем.
Список использованной литературы:
|
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
l. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Нематериальные активы. |
110 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
120 |
0 |
148 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
0 |
0 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
0 |
0 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
|
151 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу l |
190 |
0 |
148 |
|
ll. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Запасы. |
210 |
0 |
434 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
0 |
0 |
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
0 |
0 |
|
затраты в незаверенном производстве |
213 |
0 |
0 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
0 |
434 |
|
товары отгруженные |
215 |
0 |
0 |
|
расходы бедующих периодов |
216 |
0 |
0 |
|
прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
0 |
|
218 |
0 |
0 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
0 |
0 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
0 |
81 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
0 |
0 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
0 |
3198 |
|
Денежные средства |
260 |
0 |
842 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
0 |
5 |
|
271 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу ll |
290 |
0 |
4560 |
|
БАЛАНС |
300 |
0 |
4708 |
ПРИЛОЖЕНИЕ А
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2006 г.
Организация – Общество с органической ответственностью « РОЗНИЦА – ТОМСК»
Вид деятельности – прочая розничная торговля в не специализированных магазинах
Организационно-правовая форма – частная собственность
Единица измерения – тыс.руб.
Местонахождения (адрес) - г. Томск. Ул.Смирнова 15
|
ПАССИВ |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
lll. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
0 |
200 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал |
420 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал |
430 |
0 |
0 |
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
0 |
0 |
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
0 |
0 |
|
433 |
0 |
0 |
|
|
Нераспределительнная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
0 |
1125 |
|
ИТОГО по разделу lll |
490 |
0 |
925 |
|
lV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. Займы и кредиты. |
510 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0 |
0 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
0 |
|
521 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу lV |
590 |
0 |
0 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. Займы и кредиты |
610 |
0 |
0 |
|
Кредитская задолжность |
620 |
0 |
5633 |
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
0 |
689 |
|
задолжность перед персоналом организации |
622 |
0 |
52 |
|
задолжность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
0 |
13 |
|
задолжность по налогом и сборам |
624 |
0 |
40 |
|
прочие кредиторы |
625 |
0 |
4839 |
|
Задолжность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
0 |
0 |
|
Доходы бедующих периодов |
640 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
661 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
0 |
5633 |
|
БАЛАНС |
700 |
0 |
4708 |
|
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства |
910 |
0 |
0 |
|
в том числе по лизингу |
911 |
0 |
0 |
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
920 |
0 |
0 |
|
Товары, принятые на комиссию |
930 |
0 |
0 |
|
Списанная в убыток задолжность неплатежеспособных дебиторов |
940 |
0 |
0 |
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные |
950 |
0 |
0 |
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные |
960 |
0 |
0 |
|
Износ жилищного фонда |
970 |
0 |
0 |
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
980 |
0 |
0 |
|
Нематериальные активы, полученные в пользование |
990 |
0 |
0 |
|
1000 |
0 |
0 |
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|
|
наименование |
код |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
1693 |
0 |
|
011 |
|
||
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
1350 |
0 |
|
021 |
|
||
|
Валовая прибыль |
029 |
343 |
0 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
1393 |
0 |
|
Управленческие расходы |
040 |
0 |
0 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
1050 |
0 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
0 |
0 |
|
Проценты к уплате |
070 |
0 |
0 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
0 |
0 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
090 |
39 |
0 |
|
091 |
|
||
|
Прочие расходы |
100 |
79 |
0 |
|
110 |
0 |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
1090 |
0 |
|
Отложенные налоговые активы |
41 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0 |
0 |
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
35 |
0 |
|
ВЫПЛАТЫ ЗА СЧЕТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ |
151 |
|
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
1125 |
0 |
|
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) |
200 |
0 |
0 |
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
0 |
0 |
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
0 |
0 |
Отчет о прибылях и убытках за 2006 год
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
на 31 декабря 2007 г.
Организация – Общество с органической ответственностью « РОЗНИЦА – ТОМСК»
Вид деятельности – прочая розничная торговля в не специализированных магазинах
Организационно-правовая форма – частная собственность
Единица измерения – тыс.руб.
Местонахождения (адрес) - г. Томск. Ул.Смирнова 15
|
Актив |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
l. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Нематериальные активы. |
110 |
0 |
0 |
|
Основные средства |
120 |
148 |
117 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
0 |
0 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
0 |
41 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
0 |
0 |
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
0 |
0 |
|
151 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу l |
190 |
148 |
158 |
|
ll. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ. Запасы. |
210 |
434 |
3131 |
|
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
0 |
0 |
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
0 |
0 |
|
затраты в незаверенном производстве |
213 |
0 |
0 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
434 |
3130 |
|
товары отгруженные |
215 |
0 |
0 |
|
расходы бедующих периодов |
216 |
0 |
0 |
|
прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
1 |
|
218 |
0 |
0 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
0 |
0 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
231 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
81 |
1046 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
241 |
0 |
7 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
3198 |
0 |
|
Денежные средства |
260 |
842 |
1314 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
5 |
4 |
|
271 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу ll |
290 |
4560 |
5495 |
|
БАЛАНС |
300 |
4708 |
5653 |
|
ПАССИВ |
Код показателя |
На начало отчетного года |
На конец отчетного периода |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
lll. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал |
410 |
200 |
200 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
0 |
0 |
|
Добавочный капитал |
420 |
0 |
0 |
|
Резервный капитал |
430 |
0 |
0 |
|
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством |
431 |
0 |
0 |
|
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами |
432 |
0 |
0 |
|
433 |
0 |
0 |
|
|
Нераспределительнная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
1125 |
999 |
|
ИТОГО по разделу lll |
490 |
925 |
799 |
|
lV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. Займы и кредиты. |
510 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0 |
0 |
|
Прочие долгосрочные обязательства |
520 |
0 |
0 |
|
521 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу lV |
590 |
0 |
0 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА. Займы и кредиты |
610 |
0 |
0 |
|
Кредитская задолжность |
620 |
5633 |
6452 |
|
в том числе: поставщики и подрядчики |
621 |
689 |
5893 |
|
задолжность перед персоналом организации |
622 |
52 |
202 |
|
задолжность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
13 |
53 |
|
задолжность по налогом и сборам |
624 |
40 |
65 |
|
прочие кредиторы |
625 |
4839 |
239 |
|
Задолжность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
630 |
0 |
0 |
|
Доходы бедующих периодов |
640 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
661 |
0 |
0 |
|
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
5633 |
6452 |
|
БАЛАНС |
700 |
4708 |
5653 |
|
Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства |
910 |
0 |
0 |
|
в том числе по лизингу |
911 |
0 |
0 |
|
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение |
920 |
0 |
0 |
|
Товары, принятые на комиссию |
930 |
0 |
0 |
|
Списанная в убыток задолжность неплатежеспособных дебиторов |
940 |
0 |
0 |
|
Обеспечения обязательств и платежей полученные |
950 |
0 |
0 |
|
Обеспечения обязательств и платежей выданные |
960 |
0 |
0 |
|
Износ жилищного фонда |
970 |
0 |
0 |
|
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов |
980 |
0 |
0 |
|
Нематериальные активы, полученные в пользование |
990 |
0 |
0 |
|
1000 |
0 |
0 |
Отчет о прибылях и убытках за 2007
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего года |
|
|
наименование |
код |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
8889 |
1693 |
|
011 |
0 |
0 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
7329 |
1350 |
|
021 |
0 |
0 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
1560 |
343 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
3923 |
1393 |
|
Управленческие расходы |
040 |
0 |
0 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
2363 |
1050 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
060 |
0 |
0 |
|
Проценты к уплате |
070 |
0 |
0 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
0 |
0 |
|
Прочие доходы и расходы Проценты к получению |
090 |
5227 |
39 |
|
091 |
|||
|
Прочие расходы |
100 |
2674 |
79 |
|
110 |
|||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
190 |
1090 |
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
0 |
0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
0 |
0 |
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
54 |
35 |
|
ВЫПЛАТЫ ЗА СЧЕТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ |
151 |
10 |
0 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
126 |
1125 |
|
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы) |
200 |
0 |
0 |
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
0 |
0 |
|
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
0 |
0 |