Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1. РАСЧЕТ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ МЕЖДУ НИМИ
1.1 Расчет валового внутреннего продукта (ВВП) и других показателей системы национальных счетов (СНС)
Теоретическое задание:
Охарактеризовать понятия системы национальных счетов, опишите основные макроэкономические показатели исчисляемые в соответствии с СНС. Опишите существующие методы расчета ВВП( по доходам, расходам, по добавленной стоимости) и других макроэкономических показателей.
Система национальных счетов (СНС) представляет собой свод балансовых экономических таблиц, отражающих, с одной стороны, расходы субъектов хозяйственной деятельности на покупку товаров, с другой – их доходы от результатов хозяйственной деятельности. Основу системы национальных счетов составляет счёт ВВП или ВНП (валовый национальный продукт), которые связаны между собой следующим соотношением:
ВНП= ВВП+ЧФД (1.1)
Чистые факторные доходы (ЧФД)- разница между доходами, полученными гражданами данной страны на принадлежащие им национальные факторы производства в других странах и доходами, полученными иностранцами на принадлежащие иностранные факторы производства в данной стране.
Основным макроэкономическим показателем является ВВП. Он выражает результат функционирования экономики за определённый период развития, характеризует готовую продукцию и произведённые услуги.
ВВП – основной макроэкономический показатель, а также совокупная рыночная стоимость всех конечных товаров и услуг, произведенных в течение одного года производителями, расположенными на территории данной страны, независимо от их государственной принадлежности.
ВВП не учитывает:
1)сделки по реализации товаров и услуг, не являющиеся конечными (а промежуточные);
2)незарегистрированные сделки, т. е. товары и услуги, оказанные безвозмездно либо реализованные на черном рынке;
3)платежи, которые осуществляются не в обмен на товары и услуги (трансфертные платежи, финансовые сделки);
4)сделки по товарам и услугам, произведенные не в данном году.
Способы расчета ВВП:
1)по расходам (метод конечного использования);
2)по доходам (распределительный метод);
3)по добавленной стоимости (производственный метод).
1) ВВП по расходам:
ВВП по расходам - суммируются все расходы экономических объектов, использующие ВВП, т.е. фактически речь идёт о совокупном спросе на конечную продукцию.
ВВПрасх.= C+I+G+Xn (1.2)
C – личные потребительские расходы, т. е. расходы домашних хозяйств на покупку товаров и услуг. Они включают:1)расходы домашних хозяйств на товары на товары краткосрочного потребления;2)расходы домашних хозяйств на товары на товары длительного пользования,(исключения составляют расходы на покупку жилья, которое считается не потребительскими, а инвестиционными расходами);3)расходы на услуги.
I – инвестиционные расходы. Это расходы фирм на покупку инвестиционных товаров, т. е. увеличивающих запас капитала фирм.
При подсчете ВВП по расходам под инвестициями понимают валовые внутренние частные инвестиции.
I = A + Iч (1.3)
А – амортизация
Iч – чистые инвестиции.
Чистые инвестиции–дополнительные инвестиции, увеличивающие размеры капитала фирм.
Рассмотрим:
Это означает, что в каждом следующем году реальный объем производства будет выше, чем в предыдущем.
Это ситуация «нулевого роста», когда в экономике в каждом следующем году производится столько же, сколько в предыдущем.
Это означает, что в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала. Эта экономика называется «Падающая» т. е. экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса. В инвестиционные расходы включают только частные инвестиции, т. е. инвестиции частного сектора, но не государства. Учитываются только внутренние инвестиции, т. е. инвестиции фирм-резидентов в экономику данной страны.
G – государственные закупки товаров и услуг, которые включают:
1)государственное потребление – расходы на содержание государственных учреждений, обеспечивающих регулирование экономики, безопасность и правопорядок, а также оплату услуг работников государственного сектора;
2)государственные инвестиции – инвестиционные расходы государственных предприятий.
Xn – чистый экспорт – разница между доходом от экспорта и расходом по импорту страны.
Xn = Ex – Im (1.4)
2)ВВП по доходам:
В этом случае ВВП рассматривается как сумма доходов собственников экономических ресурсов, т. е. как сумма факторных доходов.
Факторными доходами являются:
1)W(зарплата и жалование служащих частных фирм);
2)R(арендная плата или рента);
3)i(процентные платежи);
4)Pr(прибыль)
Кроме факторных доходов в ВВП, рассчитанному по расходам, включают два компонента, не являющиеся доходами собственников экономических ресурсов: Tч.к (чистые косвенные налоги) и A (амортизацию).
Tч.к. = косвенные налоги – субсидии (1.5)
ВВПд =W+R+i+Pr+Tч.к.+А; (1.6)
ВВП по добавленной стоимости:
В данном случае суммируется стоимость, добавленная на каждой стадии производства.
Добавленная стоимость – разность между стоимостью продукции, произведенной фирмой и суммой, уплаченной другими фирмами за приобретенное сырье, материалы и т. д.
Чистый внутренний продукт (ЧВП) характеризует производственный потенциал экономики.
ЧВП = ВВП – А (1.7)
Национальный доход (НД) – совокупный доход, заработанный собственниками экономических ресурсов, т. е. сумма факторных доходов.
Его можно получить двумя способами:
1 способ: НД = ЧВП – ЧКН; (1.8)
2 способ: НД = ЗП + рента + % + прибыль. (1.9)
Личный доход: ЛД = НД – взносы на социальное страхование – налог на прибыль предприятий – нераспределенная прибыль предприятий + трансферты + процент по государственным облигациям. (1.10)
Располагаемый доход (РД) – это используемый, т.е. доход, находящийся в распоряжении домашних хозяйств.
РД = ЛД – индивидуальные налоги
РД = C + S; (1.11)
где C – расходы на личное потребление домашних хозяйств;S –сбережение.
Практическое задание:
Рассчитайте величину ВВП для данной страны по потоку доходов и расходов используя имеющиеся данные.
Даны следующие макроэкономические показатели (млрд. долл.) по результатам хозяйственной деятельности по итогам года для некоторой страны (табл. 1.1):
Таблица 1.1 Макроэкономические показатели
|
№ |
Наименование показателей |
млрд. руб. |
|
1 |
Косвенные налоги с предприятий |
51 |
|
2 |
Заработная плата |
208 |
|
3 |
Проценты по государственным облигациям |
5 |
|
4 |
Начисленная арендная плата |
19 |
|
5 |
Условно начисленная арендная плата |
7 |
|
6 |
Доходы от собственности |
57 |
|
7 |
Экспорт |
22 |
|
8 |
Стоимость потребленного капитала |
61 |
|
9 |
Государственные закупки товаров и услуг |
89 |
|
10 |
Дивиденды |
56 |
|
11 |
Нераспределённая прибыль предприятий |
23 |
|
12 |
Процентные платежи |
37 |
|
13 |
Валовые инвестиция |
- |
|
14 |
Частные трансфертные платежи |
6 |
|
15 |
Государственные трансфертные платежи домашним хозяйствам |
36 |
|
16 |
Государственное потребление |
70 |
|
17 |
Расходы домашних хозяйств на товары краткосрочного потребления |
109 |
|
18 |
Расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования |
106 |
|
19 |
Расходы домашних хозяйств на услуги |
150 |
|
20 |
Расходы домашних хозяйств на покупку жилья |
- |
|
21 |
Импорт |
28 |
|
22 |
Индивидуальные налоги (подоходный налог) |
17 |
|
23 |
Налог на прибыль предприятий |
16 |
Продолжение табл. 1.1
|
24 |
Взносы на социальное страхование |
23 |
|
25 |
Инвестиции в основной капитал |
9 |
|
26 |
Инвестиции в жилищное строительство |
10 |
|
27 |
Государственные инвестиции |
19 |
|
28 |
Изменение товарно-материальных запасов на конец года |
0 |
|
29 |
Прибыль предприятий |
95 |
|
30 |
Субсидии предприятий |
7 |
|
31 |
Расходы частного сектора на приобретение ценных бумаг |
9 |
а) Рассчитать величину ВВП для данной страны по потоку доходов и расходов, используя имеющиеся данные представленные в таблице 1.1.
ВВПд =W+R+i+Pr+ЧКН+А;
R(Арендная плата) = Начисленная арендная плата + Условно начисленная арендная плата; (1.12)
R= 19+7=26 (млрд. руб.)
Прибыль = Доходы от собственности + Нераспределенная прибыль предприятий + Дивиденды + Налог на прибыль предприятий; (1.13)
Прибыль = 57+23+56+16=152(млрд. руб.)
ЧКН = Косвенные налоги с предприятий - Субсидии предприятиям;
ЧКН = 51-7=44(млрд. руб.)
ВВПд =208+26+37+152+44+61=528 (млрд. руб.)
ВВПр = C + I + G + Xn;
C = Расходы домашних хозяйств на товары краткосрочного потребления + Расходы домашних хозяйств на товары длительного пользования + Расходы домашних хозяйств на услуги; (1.14)
C=109+106+150=365(млрд. руб.)
G = Государственное потребление + Государственные инвестиции; (1.15)
G = 70 + 19 = 89(млрд. руб.)
Хn = Ех – Im;
Xn=22-28=-6(млрд. руб.)
I=Iчист.+A
Iчист.= Инвестиции в основной капитал + Инвестиции в жилищное строительство + Изменение товарно-материальных запасов на конец года;
Iчист.= 9+10+0=19(млрд. руб.)
I=19+61=80(млрд. руб.)
ВВПр = 365+89+(-6)+80=528(млрд. руб.)
ВВПр=ВВПд;
б) Рассчитать величину располагаемого дохода (РД) и сбережений домашних хозяйств (S).
ЛД= НД - взносы на социальное страхование-налог на прибыль предприятий - нераспределенная прибыль предприятий + сумма трансфертных платежей + проценты по государственным облигациям;
ЧВП = ВВП – А; (1.16)
ЧВП=528-61=467 (млрд. руб.)
НД = ЧВП – ЧКН; (1.17)
НД=467-44=423 (млрд. руб.)
Трансферты = Государственные трансфертные платежи домашним хозяйствам + Частные трансфертные платежи; (1.18)
TR=6+36=42(млрд. руб.)
ЛД=423-23-16-23+42+5=408 (млрд. руб.)
РД = ЛД – индивидуальные налоги;
РД=408-17=391 (млрд. руб.)
РД = C + S => S = РД – C;
S=391-365=26(млрд. руб.)
1.2 Влияние циклической безработицы на величину ВВП.
Теоретическое задание:
Рабочая сила- люди, которые могут работать, хотят работать и ищут работу.
В рабочую силу не включают:
1)Дети до 16 лет;
2)Лица без особого места жительства;
3)Студенты дневной формы обучения;
4)Домохозяйки;
5)Пенсионеры;
6)Люди, прекратившие поиск работы.
Безработица – это временная не занятость экономически активного населения. Безработным считается человек, который хочет работать, может работать, но не имеет рабочего места.
Выделяют следующие типы безработицы:
1) Фрикционная безработица обусловлена периодом, связанным с поиском или ожиданием работы. Само определение «фрикционная» точно отражает суть явления: причина её появления связана с характером функционирования рынка труда, который развивается крайне неповоротливо, не приводя в соответствие количество рабочих и имеющихся на производстве рабочих мест.
2) Структурная безработица связана с научно-техническим прогрессом, появлением новых технологий, изменений в структуре потребительского спроса. Под их воздействием происходят структурные сдвиги между отраслями и внутри отраслей, которые в свою очередь изменяют структуру общего спроса на рабочую силу. Ввиду этого спрос на некоторые виды профессий уменьшается или вовсё прекращается. Спрос на другие виды профессий, включая новые, ранее не существовавшие, увеличивается. Таким образом, возникает безработица как следствие того, что рабочая сила реагирует на изменения в экономике медленнее, чем это происходит со средствами производства и технологиями. Чем быстрее идет научно-технический прогресс, тем в большей степени структура рабочей силы не отвечает новой структуре рабочих мест на производстве. Средством устранения структурной безработицы является переподготовка работников, обучение их новым профессиям и специальностям, перемещение на родственные рабочие места.
3) Циклическая безработица связана с цикличностью развития производства, точнее — с фазами застоя и кризиса экономического цикла, когда наблюдаются торможение и спад производства. Выход из кризиса сопровождается втягиванием в производство ранее высвобожденных и привлечением новых работников.
4)Естественная безработица (фрикционная + структурная безработица) – это наличие контингента лиц, занятых подготовкой к трудоустройству либо ищущих лучшее место, исходя из своей квалификации.
В экономической литературе используется понятие уровня безработицы. Он представляет собою процент безработной части рабочей силы и рассчитывается как отношение числа безработных к общей численности рабочей силы, выраженное в процентах:
Уб =( Количество безработных/ Численность рабочей силы )* 100%, (1.19)
где, Уб — уровень безработицы.
Кроме социальных, нравственно-этических аспектов, безработица имеет и весьма значимый экономический аспект. Речь идет об экономических издержках безработицы. При этом главной «ценой» безработицы выступает не выпущенная продукция. Когда экономика не в состоянии создать достаточное количество рабочих мест для желающих работать, общество потенциально теряет часть экономических возможностей. На это обратил внимание известный специалист в области макроэкономики Артур Оукен. С помощью математического аппарата он выразил зависимость между уровнем безработицы и объемом производимого в стране валового национального продукта. Эта зависимость, известная как закон Оукена, показывает, насколько сокращается валовой национальный продукт в случае возрастания уровня безработицы. В частности, его данные показали, что каждый процент прироста безработицы сверх естественного уровня (5-6%) сопровождается снижением валового национального продукта на 2,5%.
Практическое задание:
а) Если в данном году уровень фактической(u) и естественной(u*) безработицы составил соответственно 8.0714 и 6, а коэффициент Оукена (β) – 3, определите потери ВВП, вызванные циклической безработицей.
Определим потери ВВП, вызванные циклической безработицей, по следующей формуле:
(Y*− Y)/ Y*= *(U – U); (1.20)
Где: Y* – потенциальный объём выпуска;Y – фактический объём выпуска,
– коэффициент Оукена;U – уровень фактической безработицы,
U – уровень естесвенной безработицы.
Потери ВВП будут равны Y* – Yф.
(У*-528)/У*=3*(0,080714-0,06)
1-528/У*=0.062142
528/ У*=0.9378
У*=563.019 (млрд. руб.)
Таким образом, потенциальный уровень ВВП составляет 563.019 (млрд. руб.), т.е. потери ВВП составят Y* – Yф = 563.019-528=35.019(млрд. руб.).
б) Определить, чему равен потенциальный уровень ВВП и какое количество занятых имеет место в данном случае.
Потенциальный уровень ВВП составляет 563.019 млрд. руб. (Рассчитан в предыдущем задании).L*=131,4.
(Y*-Y)/Y*=*((L*-L)/L*); (1.21)
Подставим значения:
(563.019-528)/563.019=3*((131,4-L)/131,4)
0.0621=3*((131.4-L)/131.4)
0.0207=1-L/131.4
L/131.4=1-0.0207
L/131.4=0.9792
L=128.67(млн. чел.)
в) Определить на какую величину изменится фактический ВВП, если уровень циклической безработицы возрастёт на 1%.
(Y*− Y)/ Y*= *(U – U),
(563.019 –Yф)/563.019 = 3 × (0,080714 –0,06 + 0,01)
1-Yф/563.019 =0.092
Уф/563.019 =0.9078
Уф=511.14 (млрд. руб.)
Потери ВВП= 563.019-511.14=51.879(млрд. руб.)
Инфляция представляет собой всеобщий рост цен на товары и услуги и снижение реальной покупной способности денег.
Кривая А.У.Филлипса отражает зависимость между ежегодным процентным изменением номинальной заработной платы и долей безработных в общей величине РС. Эту зависимость Филлипс представил в виде кривой с отрицательным наклоном, что свидетельствовало об обратной связи между рассматриваемыми переменными: снижение безработицы достигалось ценой ускорения инфляции, а её снижение увеличивало число безработных. Эта взаимосвязь получила название краткосрочной кривой Филипса.
Для объяснения взаимосвязи между инфляцией и безработицей в долгосрочном периоде используется теория естественного уровня безработицы.
W,P
U
Рис.1.1 Кривая Филипса
где W – темп прироста номинальной зарплаты;
P – уровень инфляции;
U – уровень безработицы в %.
Практическое задание:
Таблица 1.2 Исходные данные
|
Год |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
Lt |
129 |
117 |
130 |
135 |
126 |
113 |
133 |
131 |
143 |
- |
L*=131.4 (млн. чел.)
Значение номинальной ставки заработной платы будем рассчитывать по формуле
Wt =Wt-1×(1+α×((Lt –L*)/ L*)); (1.22)
W2001=20·(1+0,2(117– 131,4) / 131,4)=19,57
W2002=19,556·(1+0,2(130– 131,4) / 131,4)=19,30
W2003=19,508·(1+0,2(135– 131,4) / 131,4)=19,64
W2004=19,6088·(1+0,2(126– 131,4) / 131,4)=19,48
W2005=19,4419·(1+0,2(113– 131,4) / 131,4)= 18,94
W2006=18,8923·(1+0,2(133– 131,4) / 131,4)=18,97
W2007=18,932496·(1+0,2(131– 131,4) / 131,4)=18,96
W2008=18,91523·(1+0,2(143– 131,4) / 131,4)=19,31
W2009=19,2429·(1+0,2(128,7– 131,4) / 131,4)=19,23
б) Реальный ВВП, если известно, что каждому проценту циклической безработицы соответствовало сокращение потенциального ВВП на β%/
Определим величину реального ВВП по формуле
Yt =Y*-(L*-Lt)/(L** a); (1.23)
где a=1/(β*Y*) характеризует реакцию ставки денежной зарплаты на отклонение фактического объема производства от национального дохода полной занятости.
Y2000=563,019–((131,4–129) / 131,4)·3·563,019=532,16
Y2001=563,019–((131,4–117) / 131,4)·3·563,019=377,91
Y2002=563,019–((131,4–130) / 131,4)·3·563,019=545,34
Y2003=563,019–((131,4–135) / 131,4)·3·563,019=609,28
Y2004=563,019–((131,4–126) / 131,4)·3·563,019=493,60
Y2005=563,019–((131,4–113) / 131,4)·3·563,019=326,49
Y2006=563,019–((131,4–133) / 131,4)·3·563,019=585,57
Y2007=563,019–((131,4–131) / 131,4)·3·563,019=557,87
Y2008=563,019–((131,4–143) / 131,4)·3·563,019=712,13
Y2009=563,019–((131,4–128,7) / 131,4)·3·563,019=528,31
3) инфляционные ожидания равны π2=4;
Определим объем совокупного предложения, если:
а) отсутствуют инфляционные ожидания
Ys=Y*+(1/b)∙(Пt-Пte); (1.24)
Т.к. инфляционные ожидания отсутствуют, то Пte=0
Ys=563,019+3·563,019 / 0,2·(0,09–0)=1323,0946
В этом случае объем совокупного предложения равен 1323.0946 млрд. руб.
б) инфляционные ожидания равны П
Ys=Y*+(1/b)*(П1-П1)
Ys= 563,019+3·563,019 / 0,2·(0,09–0,09)=563,019
Объем совокупного предложения равен 563,019 млрд. руб.
в) инфляционные ожидания равны П
Ys=Y*+(1/b)∙(П1-П2)
Ys=563,019+3·563,019 / 0,2·(0,09–0,04)=985,2832
Ys= Объем совокупного предложения равен 985,2832 млрд. руб.
Выводы:
2. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ РЫНКЕ И ЕГО РЕГУЛИРОВАНИЕ.
2.1 Определение равновесного уровня национального дохода (ВВП). Мультипликатор автономных расходов.
Теоретическое задание:
Классический подход
Кейнсианский подход
В середине 30-ых годов XX в. была сформулирована новая модель занятости. Ее родоначальником явился Джон Мейнард Кейнс, который в 1936 г. Опубликовал книгу «Общая теория занятости, процента и денег», где были изложены основополагающие концепции новой занятости. Дж. Кейнс полностью отвергал классическую теорию занятости, утверждая, что капиталистическая рыночная экономика не располагает вовсе никаким механизмом, регулирующим занятость, и что при определенной регулирующей роли государства можно достичь сбалансированности экономики и при значительном уровне безработицы, и при существенной инфляции. Получалось, что полная занятость населения – это абсолютная случайность, а не закономерность и капитализм не может быть никакой саморегулирующей системой, способной к бесконечному процветанию, он есть система, требующая постоянного контроля и регулирования со стороны государства. Безработица и инфляция рассматривались Дж. Кейнсом в качестве естественных свойств капитализма, сглаживать которые может государство посредством регулирования сбережений населения и предпринимательских инвестиций. Он доказывал, что при капитализме, как правило, снижение цен сопровождается и снижением заработной платы, значит доходность потребителей снижается и эластичности между ценообразованием, прежде всего на продовольственные товары и услуги, нет и быть не может. Кейнс утверждал, что уровень сбережений слабо коррелируется со ставкой банковского процента, более того, можно привести причин и примеров, когда сбережения находятся в обратной зависимости от уровня ставки процента. Так, сбережения могут вестись, чтобы со временем сделать крупную покупку (например, автомобиль), иногда сбережения ведутся ради удобства (купить тогда, когда хочется или станет возможным), сбережения могут вестись просто так, без всяких на то причин. В свою очередь, ставка процента не имеет прочной синхронной связи с инвестициями. Здесь более действенным фактором обычно выступает норма прибыли, а она в случае снижения цен на продукцию обычно снижается.
Инфляционный разрыв – величина, на которую должен сократиться совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости .
Рис. 2.1 Инфляционный разрыв
Рецессионный разрыв – величина, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости.
Рис. 2.2 Рецессионный разрыв
Мультипликатор автономных расходов - отношение изменения равновесного ВВП к изменению любого компонента автономных расходов.
Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов.
склонности к сбережению MPS:
1 1
m = = (2.1)
1 – MPC MPS
Практическое задание:
Экономику страны характеризуют следующие данные (см. табл. 2.1):
Таблица 2.1
|
Показатели |
млрд. руб. |
|
1. Автономное потребление (Ca) |
100 |
|
2. Предельная склонность к потреблению (MPC) |
0,8 |
|
3. Автономные инвестиции (Iа) |
110 |
|
4. Ставка пропорционального налога (t) |
0,15 |
|
5.Государственные расходы (G) |
100 |
|
6. Автономные налоги (Ta) |
110 |
|
7. Трансферты (TR) |
10 |
Определите:
а) Равновесный уровень дохода.
Равновесный уровень дохода равен:
Y=C+I+G, где (2.2)
C=Ca+ MPC*Yd; (2.3)
Yd=Y–T+TR; (2.4)
T=Ta+ t*Y; (2.5)
Из этого следует:
Y= Ca+ MPC*(Y– Ta–t*Y+TR) + I+G; (2.6)
Y=100+0,8*(Y–110–0,15*Y+10) +110+100;
Y=230+0,68Y;
0,32Y=230;
Y=718,75 (млрд. руб.);
б) Использую данные раздела 1, определите, совпадает ли потенциальный уровень ВВП с равновесным. Если нет, то определите характер разрыва в экономике, и найдите его величину. Покажите ситуацию графически.
Потенциальный уровень ВВП:
Y*=563(млрд. руб.);
Так как Y*<Y, следовательно, наблюдается инфляционный разрыв, величина которого находится в виде разницы между совокупным предложением (AS) и совокупным спросом(AD) :
AD=C+I+G;
AS=Y*;
AD=100+0.8*(718.75-110-718.75*0.15+10)+110+100=718.75;
AS=563;
AS-AD=563-718.75=-155,75
Следовательно, величина инфляционного разрыва составляет 155,75 (млрд. руб.)
Е Y=E
A Ep 1
Ep 2
B
45
563 718.75 Y
Рис. 2.4 Инфляционный разрыв
Кривая планируемых расходов будет выше, чем при потенциальном уровне.
в) Равновесные величины потребления и сбережений домашних хозяйств.
Равновесная величина потребления равна:
C= Ca+ MPC*Yd= Ca+ MPC*(Y– Ta–t*Y+ TR);
C=100+0,8(718,75–110–0,15*718,75+10) =508,75(млрд.руб.).
Равновесная величина сбережения равна:
S=Y-C; (2.7)
S= 718,75-508,75=210 (млрд.руб.)
г) В связи с усилением экономической нестабильности предельная склонность к сбережению домохозяйств увеличивается на 10%, как это повлияет на равновесный ВВП, что произойдет с кривой планируемых расходов? Покажите на графике.
Равновесный уровень доходов при увеличении предельной склонности к сбережению домохозяйств на 10% равен:
MPC+MPS=1, т.к. MPS увеличилось на 10%, значит
MPC=1– (0,2*1,1)=0,78
Y= Ca+ MPC*(Y– Ta–t*Y+TR) + I+G;
Y=100+0,78(Y–110–0,15*Y+10)+110+100;
Y=310+0,78(0,85Y–100);
Y=310+0,663Y–78;
Y=232+0,663Y;
0,337Y=232;
Y=688,4(млрд. руб.);
Yе=718,75(млрд. руб.);
∆Y=Y-Yе;
∆Y=688,4–718,75=-30,35
m = 1/(1-MPC1*(1-t)) (2.8)
m = 1/(1-0,78*(1-0,15));
m = 2.967.
∆Еp = (-30,35)/2.967 = - 10,21;
Найдём точки пересечения:
Еp1 = Ca+MPC1*(Y–Ta–t*Y+TR)+I+G (2.13)
при Y = 0.
Еp1 = 100+0,78*(0-110-0,15*0+10)+110+100;
Еp1 = 232;
∆Еp = Еp1-Еp2 (2.9)
Еp2 = Еp1-Еp
Еp2 = 232+10.21;
Еp2 = 242.21.
E Y=E
Ep2
Ep1
Y
Рис. 2.5 Кривая планируемых расходов
2.2 Макроэкономическая политика и ее влияние на равновесие товарного рынка
Теоретическое задание:
Одним из основных инструментов макроэкономического регулирования является фискальная политика. Фискальная политика представляет собой деятельность государства по регулированию правительственных расходов и налоговой политики. Среди многочисленных задач фискальной политики являются: устойчивый рост национального дохода, умеренные темпы инфляции, полная занятость, сглаживание циклических колебаний экономики. К инструментам фискальной политики относятся различные виды налогов и налоговых ставок, кроме того, трансфертные платежи и другие виды государственных расходов.
Выделяют два вида фискальной политики:
1) стимулирующую
2) сдерживающую.
Также в зависимости от характера использования прямых и косвенных финансовых методов экономическая наука различает два типа фискальной политики госу дарства:
-дискреционную;
-недискреционную.
Дискреционная фискальная политика представляет собой законодательное (официальное) изменение правительством величины государственных закупок, налогов и трансфертов с целью стабилизации экономики.
Второй вид фискальной политики – недискреционная, или политика автоматических (встроенных) стабилизаторов. Ограниченные возможности дискреционной фискальной политики адаптироваться к потребностям, вызванным новыми хозяйственными пропорциями, делает необходимым дополнить ее иным видом фискальной политики, способной непрерывно корректировать налоговые поступления. Это осуществляется автоматически с помощью так называемых встроенных стабилизаторов.
"Встроенный" (автоматический) стабилизатор - экономичес кий механизм, позволяющий снизить амплитуду циклических колебаний уровней занятости и выпуска, не прибегая к частым изменениям экономической политики правительства. В качест ве таких стабилизаторов в индустриальных странах обычно выступают прогрессивная система налогообложения, система государственных трансфертов (в том числе страхование по безработице) и система участия в прибылях. Встроенные стабилизаторы экономики относительно смягчают проблему продол жительных временных налогов дискреционной фискальной поли тики, так как эти механизмы "включаются" без непосредст венного вмешательства парламента.
Их суть заключается в увязке ставок налогов с величиной получаемого дохода. Почти все налоги постро ены таким образом, что позволяют обеспечить рост налоговых поступлений с увеличением чистого национального продукта. Это касается подоходного налога на физических лиц, который имеет прогрессивный характер; налога на прибыль; на добавленную стоимость; налога с продаж, акцизов.
Государственный бюджет – это совокупность финансовых отношений, возникающих между государством и юридическими и физическими лицами по поводу создания, распределения, использования общего государственного фонда финансовых средств. Его определяют также как ежегодную смену доходов и расходов государства.С макроэкономической точки зрения все государственные расходы делятся на:
- государственные закупки товаров и услуг (их стоимость включается в ВВП);
- трансферты (их стоимость не включается в ВВП);
- выплаты процентов по государственным облигациям (обслуживание государственного долга).
Основными источниками доходов государства являются:
- налоги (включая взносы на социальное страхование);
- прибыль государственных предприятий;
- сеньораж (доход от эмиссии денег);
- доходы от приватизации.
Сальдо государственного бюджета - это разница между доходами и расходами государственного бюджета.
Государственный бюджет может находиться в 3 состояниях:
Дефицит государственного бюджета – превышение расходов и чистого кредитования над суммой доходов и полученных официальных трансфертов, определяемых в соответствии с установленными принципами формирования финансов органов власти и квалификации доходов и расходов. Такой концептуальный подход к понятию дефицита позволяет определить, в какой мере сектор государственного управления покрывает свои расходы и выдаваемые в целях проведения государственной политики кредиты за счёт доходов, официальных трансфертов и сумм получаемых от погашения ранее выданных им займов без увеличения своих долговых обязательств и без уменьшения объёма ликвидных средств. Исходя из этого принципа дефицит равен расходам на товары, услуги и трансферты плюс чистое кредитование минус доходы и минус официальные трансферты. Превышение доходов над расходами (профицит) принято показывать с положительным знаком, а дефицит – с отрицательным.
Профицит государственного бюджета представляет собой бюджет, у которого доходы превышают расходы. Такое состояние бюджета показывает, что государство не разработало финансовую политику, которая бы позволила эффективно решать задачи по определению направлений развитий страны, направлений, требующих дополнительного финансирования.
Превышение суммы доходов и полученных трансфертов над величиной текущих расходов характеризует величину сбережений, которые могут быть использованы для чистого приобретения сектором государственного управления финансовых активов, нефинансовых активов, оплаты долговых обязательств и чистых капитальных трансфертов, а если исключить полученные трансферты, то получится величина собственных сбережений.
Когда при исполнении бюджета уровень дефицита бюджета превышает установленный при утверждении бюджета показатель, или происходит значительное снижение ожидавшихся доходов бюджета, то представительный орган власти (на основе предложений органа исполнительной власти) принимает решение о введении установленного законом механизма уменьшения расходов. Такое «урезание» запланированных бюджетом расходов называется секвестр.
Практическое задание:
а) Как правительство должно изменить величину своих расходов для достижения потенциального уровня ВВП (при прочих равных условиях). Обоснуйте правительственную политику и ответьте на вопросы:
Величина мультипликатора государственных расходов равна:
mg=; (2.10)
mg =1/1-0,8(1-0,15)=3,125
Изменение величины государственных расходов, для достижения потенциального уровня ВВП будет равно:
∆G=; (2.11)
∆G=-155,75/3,125=-49,76(млрд.руб.);
Следовательно правительство должно уменьшить величину государственных расходов для достижения потенциального уровня ВВП на 49,76 млрд.руб. Сальдо до проведения фискальной политики равно:
Сальдо0=T-G-TR=Ta+t*Y–G–TR; (2.12)
Сальдо0=110+0,15*718,75–100–10=107,8125(млрд.руб.);
Сальдо после проведения фискальной политики:
Сальдо1=сальдо0-∆G=107,8125–(-49,76)=157,5725(млрд.руб.); >0
После проведения сдерживающей фискальной политики сальдо1 >0, следовательно в экономике имеется профицит государственного бюджета. С кривой планируемых расходов произойдет сдвиг на величину изменения государственных расходов, т.е. ∆G. Это показано на рисунке 2.6.
Е Y=E
A AD 1
AD2
B
∆G
45 ∆ Y
Рис. 2.6 Изменение государственных закупок
б) Как должны измениться налоговые поступления для достижения потенциального ВВП (при прочих равных условиях). Обоснуйте политику правительства и ответьте на вопросы:
Величину мультипликатора налогов равна:
mt=; (2.13)
mt=-0,8/(1-0,8*(1-0,15))=-2,5;
Изменение величины налоговых поступлений для достижения потенциального ВВП равно:
∆Т=; (2.14)
∆Т=-155,75/(-2,5)=62,3(млрд.руб.);
Следовательно правительство должно увеличить налоговые поступления для достижения потенциального уровня ВВП на 62,3 млрд.руб.
Сальдо после проведения фискальной политики равно:
Сальдо2=сальдо0+∆Т=107,8125+62,3=170,1125(млрд.руб.).
После проведения сдерживающей фискальной политики сальдо2 > 0, следовательно имеется профицит государственного бюджета. Кривая планируемых расходов сдвинется на величину ∆Т*MPC. Это показано на рисунке 2.7.
Е Y=E
A AD 2
AD1
B
∆T*MPC
45
Рис. 2.7 Изменение налогов
в) Как должны измениться трансферты для достижения потенциального ВВП (при прочих равных условиях). Обоснуйте политику правительства и ответьте на вопросы:
Величина мультипликатора трансфертов равна:
mTR=; (2.15)
mTR=0,8/(1-0,8*(1-0,15))=2,5;
• Изменение величины трансфертов для достижения потенциального ВВП равно:
∆ТR=; (2.16)
∆ТR=-155,75/2,5=-62,3(млрд.руб.)
Следовательно правительство должно уменьшить величину трансфертов на 62,3 млрд.руб.
Сальдо после проведение фискальной политики равно:
Сальдо3=сальдо0-∆ТR=107,8125+62,3=170,1125(млрд.руб.).
После проведения сдерживающей фискальной политики сальдо3 >0, следовательно имеется профицит государственного бюджета. С кривой планируемых расходов произойдет сдвиг на величину равной ∆ТR*MPC. Это показано на рисунке 2.8.
Е Y=E
A AD 1
AD2
B
∆TR*MPC
45 ∆ Y
Y
Рис. 2.8 Изменение трансфертов
г) Какая из фискальных мер наиболее эффективна?
По моему мнению наиболее эффективной мерой фискальной политики является изменение государственных закупок, потому как в данной ситуации величина бюджетного профицита меньше, чем в других двух случаях.
Выводы:
3.МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ в закрытой и открытой экономике.
Теоретическое задание:
Товарный и денежный рынки взаимосвязаны. Это позволяет оп ределить условия, при которых наступает одновременное равновесие на обоих рынках. Модель двойного равновесия была разработана из вестным английским экономистом Дж.Хиксом и получила название "модель IS-LM ".
Дж.Хикс был последователем Кейнса, и модель базируется на кейнсианских теоретических положениях, согласно которым национальный объем производства равен национальному доходу.
Кривая IS (Investment-Saving) – кривая равновесия на товарном рынке, представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации уровня дохода Y и ставки процента i, которые одновременно удовлетворяют тождеству доходов, функции потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой соблюдается равенство инвестиций и сбережений – условие равновесия товарного рынка. Кривая IS отображает не функциональную зависимость между Y и i, а множество их сочетаний, при которых товарный рынок находится в равновесии. Кривая IS имеет отрицательный наклон, т.к. снижение ставки процента увеличивает объем инвестиций, а соответственно и совокупный спрос, что ведет к увеличению уровня дохода. Построение кривой IS показано на рисунке 3.1.
i
I1
i1
I2 IS
i2
I Y
Y1 Y2
S1
S2
Рис 3.1 Кривая IS
Кривая LM – отражает зависимость между ставкой процента (i) и уровнем дохода (Y) , возникающую при равновесии на денежном рынке. Каждая точка кривой LM означает равенство спроса на деньги МD и предложение денег МS. Положительный наклон линии LM обусловлен тем, что при заданном предложении денег рост национального дохода вызывает рост трансакционного спроса на деньги. Равновесие на денежном рынке достигается, когда МS = MD. Построение кривой LM изображено на рисунке 3.2.
Рис. 3.2 Кривая LM
Кривые макроэкономического равновесия товарного рынка и денежного рынка построены в координатах «доход – норма процента» (Y, i). Соединяя оба графика (кривые IS, LM), получим интерпретацию совместного макроэкономического равновесия рынка товаров и денег – модель IS-LM (см. рис.3.3).
i
IS LM
ie
Ye Y
Рис. 3.3 Общее равновесие на товарном и денежном рынках
Модель IS – LM – это модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Эта модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки % (i) и дохода (Y), при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках.
Практическое задание:
Таблица 3.1 Основные макроэкономические показатели
|
Показатели |
|
|
*Автономное потребление (Са) |
100 |
|
*Предельная склонность к потреблению (МРС) |
0.8 |
|
Функция инвестиции (I) |
65-2i |
|
*Государственные расходы (G) |
100 |
|
*Автономные налоги (Тa) |
110 |
|
*Ставка пропорционального налога t |
0.15 |
|
*Трансферты (TR) |
10 |
|
Номинальное предложение денег (Ms) |
500 |
|
Значение дефлятора (def) |
2 |
|
Реальный спрос на деньги () |
0.5Y-4i |
а) Выведите уравнение кривой IS аналитически и графически, используя данные из таблицы 3.1.
Вывод уравнения кривой IS аналитически:
AD=AS; AS=Y;
Y=C+I+G; (3.1)
Y= Ca+ MPC*(Y- Ta-t*Y+TR) + I+G;
Y=100+0,8(Y-110-0,15Y+10)+65-2i+100
Y=100+0,8Y-88-0,12Y+8+65-2i+100
Y=185+0,68Y-2i
0,32Y=185-2i
Y=578.125-6.25i –уравнение IS
Графическое отображение кривой IS представлено на рисунке 3.4.
i
IS
Y
Рис.3.4 Кривая IS
б) Выведите уравнение кривой LM аналитически и графически.
Вывод уравнения кривой LM аналитически:
MD/P=MS/def, (3.2)
где MD –спрос на деньги;
MS-предложение денег;
P= def-уровень цен;
0,5Y–4i=250
0,5Y=250+4i
Y=500+8i –уравнение LM
Графическое представление кривой LM изображено на Рис. 3.5.
i
Y
Рис.3.5 Кривая LM
в) Найдите равновесный уровень ВВП (Ye) и равновесную ставку процента (ie), при который достигается равновесие на товарном и денежном рынках, покажите равновесие на графике.
IS=LM
578,125-6,25i=500+8i
78,125=14,25i
ie =5,482%
Ye=578,125-6,25*5,482=543,8625(млрд. руб.)
Равновесие товарного и денежного рынков изображено на рисунке 3.6.
г) Выведите уравнение кривой совокупного спроса. Покажите это на графике.
Выведем из уравнения реального спроса на деньги Y:
MS/P=0,5Y-4i;
0,5Y= MS/P+4i;
Y=2 MS/P+8i; (1)
Y=100+0,8(Y-110-0,15Y+10)+65-2i+G;
Y=85+0,68Y-2i+G;
2i=85- 0,32Y+G;
i=42,5-0,16Y+0,5G;
Подставим выраженную ставку процента в уравнение (1):
Y=2 MS/P+8(42,5-0,16Y+0,5G);
Y=2 MS/P+340-1,28Y+4G;
2,28Y=2 MS/P+340+4*G;
2,28Y= 2MS/P+340+4*G;
2,28Y =1000/P+340+4*G;
Y=438,596/P+340 +4*G–уравнение AD
P
AD
Рис. 3.7 Кривая AD
3.2 Макроэкономическая политика в модели IS-LM.
Теоретическое задание:
Модель IS-LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики. Изменение условий равновесия на рынке происходит вследствие изменения одного из компонентов совокупного спроса и выражается в сдвиге кривой IS. Процесс приспособления к новому равновесию будет происходить через “эффект вытеснения”.
i LM
i2
E3
i1
E1 E2
IS1
IS
Y
У1 У3 У2
Рис. 3.8 “Эффект вытеснения”
Рост государственных расходов приведет к увеличению совокупного спроса с эффектом мультипликатора и кривая IS сместится вправо:IS в IS1. На этом рынке новое равновесие установится в т. Е3, а не в т.Е2 т.к. при уровне дохода У2 на денежном рынке возникнет дефицит, т.к. Е2 лежит ниже LM. Вследствие дефицита денег возникает спрос на них. Начинается продажа ценных бумаг, их курсовая стоимость снижается, что приводит к росту ставки процента.
Рост ставки процента приведет к уменьшению объема инвестиций и равновесие устанавливается в т.Е3 в результате чего ставка процента повышается (i2), а доход уменьшается (Y3).
Таким образом денежный рынок снижает мультипликационный эффект изменения совокупного спроса, но это зависит от того, на каком участке кривой LM происходит сдвиг линии IS:
Чтобы уменьшить «эффект вытеснения», государство может проводить стимулирующую денежно-кредитную политику (политику «дешёвых денег»), обеспечивая поступление денег в экономику. Целью её является стимулирование экономики и повышение деловой активности. Для этого проводятся мероприятия, способствующие увеличению предложения денег: снижается норма обязательных резервов, снижается учётная ставка процента.
Изменения на денежном рынке происходят вследствие изменения спроса или предложения, и выражается в сдвиге кривой LM. Возможные последствия механизма процентной ставки:
1) ликвидная ловушка возникает, если изменение количества денег не меняет реальный национальный доход.
2) инвестиционная ловушка возникает, когда инвестиции совершенно не зависят от ставки процента; кривая IS вертикальна и любые изменения на денежном рынке будут приводить к изменению процентной ставки, но не инвестиций, т.е. величина реального равновесного дохода не меняется.
3) эффект имущества: рост предложения денег приводит не только к росту спроса на ц.б., но и к росту спроса на благо; в результате повышается совокупный спрос и равновесный уровень дохода
Модель IS-LM показывает, что происходит с уровнем дохода и ставкой процента при переходе экономики от одного равновесного состояния к другому. Поэтому модель IS-LM позволяет проанализировать воздействие фискальной и монетарной политики на экономику и оценить их эффективность. Кривая IS отражает равновесие товарного рынка и сдвигается при изменении величины автономных расходов. Кривая LM отражает равновесие денежного рынка и сдвигается при изменении величины предложения денег. На величину автономных расходов воздействуют все инструменты фискальной политики:
а) изменение величины государственных закупок товаров и услуг;
б) изменение налогов;
в) изменение трансфертов.
Изменение величины предложения денег является основным инструментом монетарной политики. Таким образом, фискальная политика сдвигает кривую IS, а монетарная политика сдвигает кривую LM. Их воздействие на экономику
графически представлено на рис.3.9 и на рис.3.10.
Рис. 3.9 Стимулирующая политика в модели IS-LM
Рис. 3.10 Сдерживающая политика в модели IS-LM
Классическая школа. И фискальная и денежно-кредитная политика неэффективны; более того, мероприятия, проводимые правительством, оказывают негативное воздействие на экономику, так рост гос. расходов приводит к вытеснению частных инвестиций, рост налогов к снижению деловой активности, а увеличение предложения денег к росту цен.
Кейнсианская школа. Наиболее действенной считает фискальную политику:
1) мероприятия фискальной политики непосредственно действуют на фискальный рост;
2) экономика часто оказывается в ситуации ликвидной и инвестиционной ловушек, тогда ДКП не действенна.
Монетаристская школа. Мероприятия фискальной политики бесполезны и вредны для экономики. Основная опасность связана с наращиванием дефицита гос. бюджета, что может не решить поставленных задач по стабилизации экономики, если же учесть и возникающий при этом эффект вытеснения частных инвестиций, то фискальная политика подрывает деловую активность. Наиболее предпочтительной является ДКП. Деньги играют важнейшую роль в экономике и изменение, происходящие на денежном рынке, оказывает непосредственное влияние на экономику и значит, ДКП может быть предсказуемой и устойчивой.
Практическое задание:
Предположим, что государственные расходы увеличились на ∆G( табл. 3.2); что и в каком объеме должен предпринять Центральный банк, чтобы нейтрализовать «эффект вытеснения»?
Таблица 3.2 Изменение государственных расходов
|
Показатели |
|
|
Изменение государственных расходов (∆G) |
30 |
Предположим, что государственные закупки увеличили на ∆G. Для того, чтобы рассчитать, в каком объеме Центральный банк должен увеличить предложение денег, чтобы нейтрализовать эффект вытеснения, необходимо найти новое уравнение IS.
∆G=30 млрд.руб.
G= 100+30=130 (млрд.руб.)
Y=100+0,8(Y-110-0,15*Y+10)+130+65-2i
0,32Y=215-2i
Y=671,875-6,25i - уравнение IS1
Найдем новую точку равновесия:
IS1=LM
671,875-6,25i =500+8i
171,875=14,25i
ie1=12,06 %
Ye1=500+8*12,06=596,48 (млрд. руб.)
Для того, чтобы найти эффект вытеснения необходимо сначала найти насколько изменился бы доход в случае, если бы процентная ставка осталась бы на прежнем уровне (17%), т.е. подсчитать мультипликативный эффект воздействия G на Y в модели кейнсианского креста.
Найдем значение мультипликатора государственных закупок:
mg = (3.3)
mg =1/(1-0,8(1-0,15))=3,125
Найдем значение ВВП при условии, что ставка процента не изменилась:
∆Y=∆G* mg (3.4)
∆Y=30*3,125=93,75 (млрд.руб.)
Y2= Ye+∆Y (3.5)
Y2=543,8625+93,75=637,6125 (млрд.руб.)
Найдем эффект вытеснения:
∆Y1= Y2 – Ye1 = 637,6125-596,48= 41,13 (млрд.руб.) (3.6)
Найдем значение дополнительного предложения денег:
Md/P=Ms/P
500+∆M=(0,5Y2-4i)*2
∆M=Y2-8i-500
∆M=637,6125-8*5,482-500= 93,7565 (млрд. руб.)
Для того, чтобы нейтрализовать эффект вытеснения, Центральный банк
должен увеличить денежное предложение на величину 93,7565 млрд. руб.
Рис. 3.11 «Эффект вытеснения»
3.3 Макроэкономическая политика в открытой экономике.
Теоретическое задание:
В современном мире нет экономики, которая не связана с внешним миром и не обменивается с другими странами товарами, услугами, инвестициями и финансовыми обязательствами. С этой точки зрения полностью «закрытой экономики» (ОЭ) не существует. Интенсивность международных связей постоянно возрастает по мере усложнения структуры производства, потребления, развития финансовых рынков. Причем относительная значимость внешнеэкономических потоков тем выше, чем меньше масштаб экономики. В странах с численностью населения более 100 млн чел. отношение валового внешнеторгового оборота (суммы экспорта и импорта товаров и услуг) к ВВП редко превышает 50%, а странах с населением около 10 млн чел. и меньше оно составляет 100% и более (последнее относится и к Беларуси). Это закономерно, т.к. чем меньше экономика, тем меньше в ней отраслей, уже внутренний рынок, поэтому крупные производители просто не в состоянии обойтись без связей с партнерами из других стран и внешних рынков сбыта. Но важно то, что при достижении определенного уровня интенсивности внешнеэкономических связей поведение экономики не может достаточно точно описываться только на основе методологического аппарата, адекватного экономике, характеризующейся невысокой относительной интенсивностью внешнеэкономических связей.
Начнем исследование ОЭ, используя «модель доходов и расходов». Суть ее заключается в том, что суммарные доходы всех экономических субъектов экономики (ВВП) равны совокупному спросу. Закрытая экономика достигает равновесия согласно этой модели при условии, что сбережения равны инвестициям. Если первые больше, экономика сталкивается с дефицитом спроса, и возникает «дефляционный разрыв». Увеличение инвестиций и (или) бюджетных расходов благодаря действию мультипликатора должно привести к восстановлению равновесия. В обратном случае возникает «инфляционный разрыв». Эти процессы описаны в главе 3.
Если ввести в модель внешний сектор, то условие «сбережения = инвестициям» будет преобразовано в представленное в формуле (10.1):
I + Х = S + M, (3.7)
где I – инвестиции;
S – сбережения;
Х – экспорт;
M – импорт.
Условие равновесия открытой экономики определяется не только суммой инвестиций и сбережений, но и объемом экспорта и импорта. Экспорт, или товары, произведенные в стране, но проданные за рубежом, – это внутреннее производство, оплаченное иностранцами. Импорт, соответственно, часть дохода, направленного на оплату иностранной продукции. Если экспорт больше импорта, то это равносильно дополнительным инвестициям во внутреннюю экономику, и наоборот.
Статистика экспорта, импорта и других внешнеэкономических потоков отражается в платежном балансе (СА).
В укрупненном виде структуру СА можно представить следующим образом:
1) Счет текущих операций. Данный раздел отражает экспорт и импорт товаров и услуг, и все операции, не связанные с покупкой и продажей собственности, обменом финансовыми активами, возникновением и погашением международной задолженности (включая коммерческие кредиты).
2) Счет операций с капиталом и финансовых операций (или, для краткости, счет движения капитала). Здесь отражаются операции, в результате которых происходит обмен правами собственности на материальные, нематериальные и финансовые активы, предоставление кредитов или погашение задолженности.
3) Финансирование дефицита платежного баланса (т.е. изменение золотовалютных резервов страны). Этот раздел представляет собой уравновешивающую статью, если: экономика не находится в состоянии равновесия, государство либо вынуждено снижать свои резервы (если совокупные денежные поступления валюты превышают исходящие потоки), либо, наоборот, суммы резервных активов и монетарного золота, которые находятся в распоряжении органов государственного управления, увеличиваются. Если экономика находится в состоянии равновесия, изменений золотовалютных резервов не происходит. Поэтому понятие «дефицит платежного баланса» означает, что дефицит первого раздела не покрывается притоком капитала по второму (или наоборот), хотя с «учетной» точки зрения сумма всех трех статей не может быть не равна нулю. Однако, с точки зрения анализа равновесия экономики и влияния состояния платежного баланса на валютный курс и процентные ставки значение имеет именно соотношение первых двух разделов.
Система взаимосвязей в открытой экономике характеризуется тем, что внутреннее равновесие, выражающееся условием I = S, связано с внешним (Х = M). Соотношение же экспорта и импорта зависит от валютного курса и капитального счета, а состояние последнего от нормы процента (точнее, соотношения внутренней и внешней нормы процента).
Модель Манделла-Флеминга, или модель малой открытой экономики (МОЭ), представляет собой развитие модели IS-LM применительно к экономике, которая является достаточно «малой», для того чтобы оказывать какое-либо существенное влияние на мировой финансовый рынок (ставку процента), и «открытой» в том смысле, что капитал (в страну или из страны) движется достаточно свободно (приближая внутреннюю ставку процента к мировой).
Графическое изображение модели МОЭ приведено на рис. 3.12. Существенных отличий от модели IS – LM несколько.
Во-первых, ставка процента является неизменной и равна мировой (горизонтальная линия iw). Во-вторых, положение линии IS зависит от уровня валютного курса (который в модели IS – LM как параметр не фигурирует в явном виде). Повышение валютного курса (ВК) приводит к сдвигу линии IS влево (сокращается чистый экспорт), и наоборот.
Для того чтобы понять, почему все три линии на рис. 10.3 пересекаются в одной точке, отметим следующее. Уровень ставки процента (точнее, возможное отклонение внутренней ставки от мировой) в МОЭ тесно связан с валютным курсом. При заниженном уровне внутренней ставки происходит «бегство капитала»; это означает, что резиденты страны вкладывают свои денежные средства в иностранные активы. Причем в данном случае не имеет значения, какие именно: акции, облигации, краткосрочные государственные ценные бумаги или другие. Главное, с точки зрения нашего анализа, заключается в том, что увеличивается спрос на иностранную валюту. Следовательно, снижается ВК, и товары и услуги, производимые в данной стране, становятся дешевле для иностранцев. Поэтому возрастает чистый экспорт, линия IS сдвигается вправо, внутренняя ставка возрастает, и наоборот.
Таким образом, внутренняя ставка процента в МОЭ равна мировой, а валютный курс при данном уровне процентной ставки (если отвлечься от эффектов, связанных с денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политикой, которые рассматриваются ниже) также имеет единственное равновесное значение.
С помощью графического изображения модели Манделла-Флеминга (см. рис. 3.12) покажите, как изменится равновесие, если государство переходит к более мягкой денежно-кредитной политике, а валютный курс плавающий.
Под малой открытой экономикой понимается экономика, которая представляет собой небольшую долю мирового рынка. При доступе на мировые финансовые рынки подразумевается, что правительство не препятствует международному заимствованию и кредитованию. В малой открытой экономике принимается три допущения. Так, Y=Y=F(K,L). Это означает, что величина выпуска в экономике зафиксирована на уровне, заданном на данный момент существующими факторами производства и производственной функцией. Это во-первых. Во-вторых, чем больше величина располагаемого дохода Y—Т, тем выше объем потребления. Функция потребления записывается следующим образом: С = f (Y—Т). В-третьих, чем выше реальная ставка процента r, тем ниже объем инвестиций: I=f(r).
Валютный курс возрастает, т.е укрепляется. Это означает, что чистый экспорт сокращается и замещается государственным потреблением. Т.о. в условиях малой открытой экономики при плавающем курсе бюджетно-налоговая политика приводит к укреплению национальной валюты, ограниченной к ослаблению, но ни та ни другая не влияет на величину совокупного выпуска.
Определите желательные сочетания денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики (в соответствии со своим вариантом, имея ввиду 3 варианта: жесткий, промежуточный, мягкий), если открытая экономика функционирует в режиме плавающего валютного курса и находится на диаграмме Свона в области (см. рис. 3.13) выше линии YY и выше линии
САВ(область 2).
Это сочетание высокого инфляционного давления и положительного торгового баланса. В этом случае государство должно проводить политику, направленную на ограничение внутреннего спроса и повышение валютного курса.
Рис. 3.13 Диаграмма Свона
Практическое задание:
Малая открытой экономика с плавающим валютным курсом характеризуется следующими данными (таблица 3.3):
Таблица 3.3 Основные макроэкономические показатели
|
Показатели |
|
|
Автономное потребление (Са) |
100 |
|
Предельная склонность к потреблению (МРС) |
0,8 |
|
Функция инвестиции (I) |
65 – 2i |
|
Государственные расходы (G) |
100 |
|
Автономные налоги (Тa) |
110 |
|
Ставка пропорционального налога t |
0,15 |
|
Трансферты (TR) |
10 |
|
Номинальное предложение денег (Ms) |
500 |
|
Значение дефлятора (def) |
2 |
|
Реальный спрос на деньги () |
0,5Y – 4i |
|
Изменение государственных расходов (∆G) |
30 |
|
Чистый экспорт (Xn) |
90 –70e |
|
Мировая ставка процента(iмир) |
12 |
Предположим, что реальный валютный курс равен 1.
Определите:
а) внутреннюю норму процента и ответьте на вопрос: находится ли экономика в равновесии?
б) равновесный выпуск; опишите механизм достижения равновесия;
в) равновесный обменный курс;
г) каким должен быть уровень государственных расходов (при неизменной сумме налоговых поступлений) для того чтобы в равновесном состоянии реальный обменный курс сохранился на уровне 1?
а) Y = C + I + G + Xn; (3.8)
Y = Ca + MPC*(Y – Y*t – Ta + TR) + I + G + Xn; (3.9)
Y =100 + 0, 8*(Y – 0, 15*Y – 110 + 10) + 65 – 2i + 100 + 90 – 70e;
0,32Y = 275 – 2i – 70e;
Y=859.375-6.25i-218.75e - уравнение IS;
Из пункта 3.1 уравнение кривой LM имеет вид:
Y=500+8i;
Приравниваем уравнения кривых IS1 и LM и подставляем валютный курс равный е = 1:
IS=LM;
859.375-6.25i-218.75*1=500+8i;
640,625-6,25i=500+8i;
140,625=14,25i;
ieвнутр=9,8684%.
Сравним внутреннюю ставку процента с мировой:
ieмир=12, ; => ieвнутр< ieмир, значит экономика находится не в равновесии.
б) Найдем Yвнутр и Yмир, подставив iмир и iвнутр в уравнение кривой LM:
Yвнутр =500 + 8*9.8684 = 578,9472 (млрд. руб.)
Yмир = 500 + 8*12=596 (млрд. руб.)
в) Найдем равновесный обменный курс, подставив в уравнение кривой IS1 показатели Yмир и iмир:
596=100+0,8(596-110-0,15*596+10)+65-12+90-70e+100
70e =100+325,28+65-24+100+90-70e-596
70e=60,28
e=0,86114
г) Найдем уровень государственных расходов G* (при неизменной сумме налоговых поступлений) для того, чтобы в равновесном состоянии реальный обменный курс сохранился на уровне 1. Значит е=1:
596=100+0,8(596-110-0,15*596+10)+65-2*12+ G*+90-70
596=100+325,28+65-24+90-70+G*
G*=109,72 (млрд. руб.)
Выводы:
PAGE 9 PAGE 9 PAGE 9 PAGE 9
Рис. 2.3 Действие мультипликатора автономных расходов
Y1
E
45°
Y
AS
AD1
AD
∆G
Y2
∆Y
S
LM
Y
i
LM
IS
Ie
Ye
E
Рис. 3.6 Равновесие на товарном и денежном рынке
Y
i
i2
i1
Y1 Y2 Y Y1 Y2 Y
i
i2
i1
IS
LM1
LM2
IS2
IS1
LM
а) Фискальная б) Монетарная
i
i1
i2
Y2 Y1 Y Y2 Y1 Y
i
i2
i1
IS
LM2
LM1
IS1
IS2
LM
а) Фискальная б) Монетарная
IS1
LM2
LM1
ie
i2
ЭВ
Ye Y2 Y3
Y
LM
iw
IS
Y
i
Рис. 3.12 Модель Манделла-Флеминга
е – валютный курс;
А – абсорбация.
1
2
3
4
е
А
САВ
YY