Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
Факультет Кафедра
Учетно-статистический Бухгалтерского учета, аудита и статистики
Контрольная работа
Вариант № 4
По дисциплине «Теория экономического анализа»
Студент специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»
форма обучения: заочная - договор, 4 курс, 2-е образование
Руководитель Лукина В.Л.
Работа допущена к защите ____________ ______________
(дата) (подпись)
Работа принята с оценкой ______________
_____________ ______________
(дата) (подпись)
Омск – 2009
Задание № 1
Рассчитайте влияние трудовых факторов на изменение выручки от продаж, применив способ абсолютных разниц и интегральный метод факторного анализа. Сопоставьте результаты расчетов.
Исходная информация для проведения факторного анализа
Таблица 1.1
|
Показатель |
Идентифи катор |
Бизнес-план |
Отчет |
Изменение (+;-) |
|
Выручка от продаж, тыс.руб. |
N |
104 737 |
95 733 |
-9004 |
|
Среднегодовая численность рабочих, чел. |
R |
500 |
480 |
-20 |
|
Количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим, дни |
D |
245 |
238 |
-7 |
|
Среднедневная выработка продукции одним рабочим, руб. |
855 |
838 |
-17 |
1). Расчет способом абсолютных разниц.
Рассчитаем абсолютные приросты (изменения) факторов.
∆ R =480-500 = -20;
∆ D = 238-245 = -7;
∆ = 838-855 = -17.
Находим влияние первого фактора на вели чину результативного показателя. Как из менится выручка от продаж в случае, если среднегодовая численность рабочих уменьшится на двадцать человек. Необходимо заменить зна чение первого фактора величиной его абсолютного откло нения. Все факторы, которые находятся в модели справа от него, имеют плановые значения.
∆ N (R) =∆ R · D план · план
∆ N (R) =(-20) · 245 · 855 = - 4 189 500
Вывод: уменьшение среднегодовой численности рабочих на 20 человек привело к тому, что выручка от продаж уменьшилась на 4 189,5 тыс. руб.
Теперь находим влияние вто рого фактора на величину результативного показателя. Как изменится выручка от продаж в случае, если уменьшится количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим (на 7 дней). Необходимо заменить значение второго факто ра величиной его абсолютного отклонения. Все факторы, ко торые находятся в модели справа от него, имеют плановые значения, все факторы которые находятся слева - фактичес кие.
∆ N (D) = Rфакт · ∆D · план
∆ N (D) = 480 · (-7) ·855 = - 2 872 800
Вывод: уменьшение количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 2 872,8 тыс. руб.
Находим влияние третьего фактора на вели чину результативного показателя. Как из менится выручка от продаж в случае, если среднедневная выработка продукции одним рабочим уменьшилась на 17 руб. Необходимо заменить значение третьего факто ра величиной его абсолютного отклонения. Все факторы, ко торые находятся в модели слева от него, имеют фактичес кие значения.
∆ N () = Rфакт · Dфакт · ∆
∆ N () = 480 · 238 ·(-17) = - 1 942 080
Вывод: уменьшение среднедневной выработки продукции одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 1 942 тыс. руб.
Проверка. Алгебраическая сумма влия ния факторов при использовании данного метода обязатель но должна быть равна общему приросту результативного показателя. Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.
N фгкт – N план = 95 733 – 104 737 = - 9 004(тыс.руб);
∆ N (R) +∆ N (D) +∆ N () =(- 4 189 500) + (- 2 872 800)+( - 1 942 800) = = -9 004 380
Сделанные расчеты верны.
2). Расчет интегральным методом факторного анализа
Выручка от продаж зависит от среднегодовой численности рабочих (R), количеством отработанных дней в среднем за год одним рабочим(D) и среднедневной выработки продукции одним рабочим() . Составляется трехфакторная мультипликативная модель.
N = R · D ·
Рассчитаем влияние изменения средне годовой численности рабочих на выручку от продаж
∆ N (R) =1/2∆ R( D 0 ·1+ D 1 ·0 ) + 1/3∆ R· ∆D·∆
∆ N (R) =1/2(-20)(245·838+238·855)+1/3(-20)(-7)(-17)=1/2(-20) · 408800+
+(-793,33)= (- 4 088 000)+ (-793,33)= - 4 088 793,33
Вывод: уменьшение среднегодовой численности рабочих на 20 человек привело к тому, что выручка от продаж уменьшилась на 4 089 тыс. руб.
Рассчитаем влияние изме нения количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим на выручку от продаж.
∆ N (D) =1/2∆ D ( R 0 ·1+ R 1 ·0 ) + 1/3∆ R· ∆D·∆
∆ N (D) =1/2(-7)(500·838+480·855)+1/3(-20)(-7)(-17)=-2 902 900+
+ (-793,33)=-2 903 693,33
Вывод: уменьшение количества отработанных дней в среднем за год одним рабочим привело к уменьшению выручки от продаж на 2 903 693,33руб.
Рассчитаем влияние изме нения среднедневной выработки продукции одним рабочим на выручку от продаж.
∆ N () =1/2∆ ( R 0 · D 1+ R 1 · D 0 ) + 1/3∆ R· ∆D·∆
∆ N () =1/2(-17)(500·238+480·245)+1/3(-20)(-7)(-17)=-2 011 100+
+ (- 793,33)=-2 011 893,33
Проверка. Алгебраическая сумма влия ния факторов при использовании данного метода обязатель но должна быть равна общему приросту результативного показателя. Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчетах.
N факт – N план = 95 733 – 104 737 = - 9 004(тыс.руб);
∆ N (R) + ∆ N (D)+ ∆ N () = (- 4 088 793,33)+( -2 903 693,33)+
+ ( -2 011 893,33)= 9 004 379,99
Сделанные нами расчеты верны.
Сопоставим результаты расчетов и составим обобщающую таблицу:
Результаты факторного анализа
Таблица 1.2
|
Показатель |
Иденти- фикатор |
Размер абсолютного влияния |
|
|
Способ абсолют ных разниц |
Интегральный метод факторного анализа |
||
|
Выручка от продаж, тыс. руб. |
N |
-9004380 |
-9004379,99 |
|
Среднегодовая численность рабочих, чел. |
R |
-4189500 |
-4088793,33 |
|
Количество отработанных дней в среднем за год одним рабочим, дни |
D |
-2872800 |
-2903693,33 |
|
Среднедневная выработка продукции одним рабочим, руб. |
-1942080 |
-2011893,33 |
Вывод: интегральный способ показывает наиболее точные результаты расчета влияния факторов. Другие способы исходят из того, что факторы изменяются независимо друг от друга, однако в реальной жизни они изменяются совместно и оказывают влияние друг на друга.
Задание № 2
Используя индексный метод факторного анализа, определите влияние количества реализованной продукции и цен на результативный показатель – объем продаж в стоимостном выражении.
Таблица 2.1
Исходная информация для проведения факторного анализа
|
Вид продукции |
Объем продаж в натуральном выражении q, шт. |
Цена единицы изделия p, руб. |
||
|
предыдущий год |
отчетный год |
предыдущий год |
отчетный год |
|
|
А |
100 |
120 |
100 |
110 |
|
В |
220 |
210 |
120 |
140 |
|
С |
400 |
450 |
150 |
150 |
Решение:
3. Баланс отклонений:
Ответ: 13700 руб.
Задание № 3.
Осуществите сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ (АО) на основе исходной информации о пяти финансовых показателях aij и коэффициентах их значимости Kj.
Исходная информация для проведения анализа
Таблица 3.1
|
Номер АО |
Финансовые показатели для комплексной оценки |
||||
|
Коэффициен ликвидности |
Коэффициен оборачиваемости оборотных активов |
Рентабельности продаж, % |
Рентабельность капитала, % |
Доля собственного капитала в совокупном капитале, % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
1,5 |
2,5 |
30 |
28 |
14 |
|
2 |
1,8 |
3,2 |
25 |
26 |
20 |
|
3 |
2,4 |
3,1 |
24 |
24 |
30 |
|
4 |
2,0 |
2,7 |
26 |
22 |
18 |
|
5 |
1,6 |
2,2 |
24 |
21 |
35 |
|
Kj* |
2 |
2 |
4 |
3 |
3 |
* Kj- коэффициент значимости финансовых показателей.
Для комплексной оценки хозяйственной деятельности организации используйте два метода:
- метод суммы мест;
- метод расстояний.
Сопоставьте результаты расчетов по двум методам. Выявите и объясните причины различий.
При применении метода суммы мест суммирования места, достигнутые организациями по отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге организаций и т.д.
Комплексная оценка Ri каждой организации вычисляется по формуле:
где Pij – место, присваемое каждому значению показателя (j=1,…, n);
i – порядковый номер организации.
Критерии оценки наилучшей организации – min Ri.
При использовании метода многомерного сравнительного анализа, основанного на методе расстояний, учитываются как абсолютные значения сравниваемых показателей, так и степень их отклонений от эталона.
Наилучшее с экономической точки зрения значение каждого из сравниваемых показателей aij принимается за эталон. Затем создается матрица стандартных коэффициентов xij по алгоритму xij = aij/max aij/
Все элементы матрицы координат возводятся в квадрат. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателя обобщающей рейтинговой оценки Ri. Алгоритм расчета:
Результаты расчетов сведите в следующую таблицу. Наибольшее значение Ri соответствует первому месту.
Решение:
1) Метод суммы мест
Метод суммы мест это когда суммируются места, достигнутые предприятиями по различным отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий .
Результаты расчетов обобщающей рейтинговой оценки
Таблица 3.2
|
Номер АО |
Квадраты стандартизированных коэффициентов с учетом Kj |
Рейтинговая оценка (Ri) |
Место |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
|
1 |
1,5 (5) |
2,5 (4) |
30 (1) |
28 (1) |
14 (5) |
16 |
3 |
|
2 |
1,8 (3) |
3,2 (1) |
25 (3) |
26 (2) |
20 (3) |
12 |
1 |
|
3 |
2,4 (1) |
3,1 (2) |
24 (4) |
24 (3) |
30 (2) |
12 |
1 |
|
4 |
2,0 (2) |
2,7 (3) |
26 (2) |
22 (4) |
18 (4) |
15 |
2 |
|
5 |
1,6 (4) |
2,2 (5) |
24 (4) |
21 (5) |
35 (1) |
19 |
4 |
|
Kj |
2 |
2 |
4 |
3 |
3 |
||
|
эталон |
2,4 |
3,2 |
30 |
28 |
35 |
2) метод расстояний
1)
2)
3)
4)
5)
Полученные данные сводим в таблицу
Матрица стандартизированных коэффициентов
Таблица 3.3
|
Номер АО |
Финансовые показатели |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
0,63 |
0,78 |
1 |
1 |
0,4 |
|
2 |
0,75 |
1 |
0,83 |
0,93 |
0,57 |
|
3 |
1 |
0,97 |
0,8 |
0,86 |
0,86 |
|
4 |
0,83 |
0,84 |
0,87 |
0,79 |
0,51 |
|
5 |
0,67 |
0,69 |
0,8 |
0,75 |
1 |
1).
2).
3).
4).
5).
Полученные данные сводим в таблицу
Таблица 3.4
|
Номер АО |
Квадраты стандартизированных коэффициентов с учетом Kj |
Рейтинговая оценка (Ri) |
Место |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
|
1 |
0,7938 |
1,2168 |
4 |
3 |
0,48 |
3,08 |
2 |
|
2 |
1,125 |
2 |
2,7556 |
2,5947 |
0,9747 |
3,074 |
3 |
|
3 |
2 |
1,8818 |
2,56 |
2,2188 |
2,2188 |
3,298 |
1 |
|
4 |
1,3778 |
1,4112 |
3,0276 |
1,8723 |
0,7803 |
2,910 |
5 |
|
5 |
0,8978 |
0,9522 |
2,56 |
1,6875 |
3 |
2,9996 |
4 |
Рейтинговая оценка Ri:
Наибольшее значение соответствует первому месту.
R3 = 3,298 – первое место
Вывод: При комплексной оценке хозяйственной деятельности предприятий лучшим оказалось предприятие АО№3 по методу расстояний и АО№2 и 3 по методу мест.
Задание № 4. На депозит внесена сумма 800 тыс. руб. Годовая процентная ставка составляет 20%. Начисление осуществляется каждый квартал по схеме сложных процентов. Определите наращенную сумму через полтора года.
где m – число раз начисления процентов в году.
FV=800 тыс.руб. r =0,2 m =4 n =1,5
Ответ: FV= 1072,077 тыс. руб.
Задание № 5.
Определите, будет ли эффективным инвестиционный проект, если первоначальная инвестиция составила 300 млн. руб., срок проекта – 5 лет; поступление доходов по годам (в млн.руб.): 70, 80,90,90,90, коэффициент дисконтирования – 15%.
Решение:
I0 = 300 млн.
r =0,15 ; n =5 ; P1=70; P2=80; P3=90; P4=90; P5=90.
NPV<0, следовательно, проект считается не эффективным.
PI<1, т.к. 0,92<1 значит инвестиционный проект будет не эффективным.
Задание № 6.
Из приведенных ниже инвестиционных проектов выберите наиболее привлекательный по критериям чистой приведенной стоимости (NPV) индексу рентабельности инвестиций (PI) и внутренней нормы рентабельности (IRR). Предполагаемая цена капитала – 18%. I0 – начальная инвестиция; PV – общая накопленная величина дисконтированных доходов.
Исходные показатели инвестиционных проектов для выбора оптимального варианта
Таблица 6.1
|
Показатель |
Номер проекта |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
IRR |
18,3 |
17,7 |
12,2 |
18,2 |
15,1 |
16,4 |
13,8 |
|
I0 |
140 |
120 |
150 |
90 |
110 |
100 |
155 |
|
PV |
170 |
110 |
145 |
156 |
158 |
115 |
175 |
|
PI |
1,214 |
0,917 |
0,967 |
1,733 |
1,436 |
1,15 |
1,129 |
|
NPV |
30 |
-10 |
-5 |
66 |
48 |
15 |
20 |
Решение.
NPV – чистая текущая стоимость.
NPV= PV- I0.
1. NPV1=170-140=30;
2. NPV2=110-120=-10;
3. NPV3=145-150=-5;
4. NPV4=156-90=66;
5. NPV5=158-110=48;
6. NPV6=115-100=15;
7. NPV7=175-155=20.
Инвестиционный проект считается эффективным когда NPV>0. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.
PI – индекс рентабельности инвестиций.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Инвестиционный проект считается эффективным когда PI >1. Из этого правила следует, что проекты 2 и 3 нельзя считать эффективными.
IRR – это минимальная ставка дисконта, которая обеспечивает эффективность проекта.
IRR >18%. Из этого следует, что проекты 2, 3, 5, 6, 7 нельзя считать эффективными.
Из приведенных инвестиционных проектов остаются 1 и 4. Наиболее привлекательным является 4 проект, так как его первоначальные инвестиции () меньше, а эффективность проекта (NPV) выше.
Ответ: четвертый проект.
Список литературы