Анализ проектов 2 РК Очная 3 курс гр
Работа добавлена на сайт samzan.net:
Тестовые задания по дисциплине «Анализ проектов»,
2 РК
Очная 3 курс , гр. ФК 32-33, ФК-35 с (рус.)
специальность 5В050900– Финансы
Составитель Жумашева Р.М.
Два анализируемых проекта называются независимыми, если:
A) они не могут быть реализованы одновременно
B)& решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого
C) принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам
D) проекты связаны между собой отношениями замещения
E) проекты связаны между собой отношениями комплементарности
*****
Для снижения степени финансового риска применяются следующие способы:
A) привлечение заемных средств
B) инвестирование
C)& диверсификация и страхование
D) продажа ценных бумаг
E) валютные операции
*****
Вы положили 1000 тыс. тг. на сберегательный счет с 8% процентной годовой ставки. Определите будущую стоимость вложений по истечении 4 лет?
A) &1361 тыс. тг.
B) 1500 тыс. тг.
C) 900 тыс. тг.
D) 1270 тыс. тг.
E) 1570 тыс. тг.
*****
Два проекта называются взаимоисключающими, если:
A) рентабельность одного из них без принятия другого равна нулю
B)& рентабельность одного снижается до нуля в случае принятия другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты связаны между собой отношениями замещения
E) любые проекты развития
*****
Замещающими проектами называются проекты:
A)& для которых рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) рентабельность одного снижается до нуля в случае принятия другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты связаны между собой отношениями замещения
E) любые проекты развития
*****
Дайте правильное определение термину инвестиции - это:
A) приобретение оборудования
B) &долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения
C) процесс создания и коммерческого использования нововведений
D) осуществление строительно-монтажных работ
E) обновление основного капитала
*****
На основе следующих финансовых потоков: 200 тыс. тг; 300 тыс. тг; 350 тыс. тг.
определите суммарный доход при ставке дисконта - 8%.
A) 950 тыс. тг
B) 600 тыс. тг
C) &720,2 тыс. тг
D) 750 тыс. тг
E) 820 тыс. тг
*****
Основными критериями, используемыми в оценке инвестиционных проектов являются:
A)& чистый приведенный эффект, индекс рентабельности
B) ликвидность и платежеспособность
C) доходность
D) кредитоспособность
E) маржинальный доход.
*****
Рассчитать чистую текущую стоимость дохода от проекта "Женiс". Стоимость проекта 2500 млн. тг. , поток доходов: 1 год 100 млн. тг. , 2 год - 550 млн. тг. , 3 год - 800 млн. тг. , 4 год - 1200 млн. тг. , 5 год - 1600 млн. тг. Ставка дисконта - 10%.
A) 1000
B) 780
C) 851
D) &459
E) 700
*****
Управление денежными потоками включает:
A)& учет, анализ движения денежных средств и составление бюджета денежных средств
B) анализ потоков денежных средств
C) ранжирование дебиторской задолженности
D) кассовый учет денежных средств
E) установление лимита денежных средств
*****
Рассчитать чистую текущую стоимость дохода от проекта. Стоимость проекта 3600 млн. тг. Поток доходов по проекту - 1 год - 600 млн. тг. , 2 год - 1000 млн. тг. , 3 год - 1500 млн. тг. , 4 год - 2000 млн. тг. Ставка дисконта 12%.
A) 95
B) &72,8
C) 42
D) 84
E) 76
*****
Необязательные проекты – это:
A) проекты, для которых рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) рентабельность одного снижается до нуля в случае принятия другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты связаны между собой отношениями замещения
E) любые проекты развития
*****
Риск – менеджмент – это:
A) самострахование
B)& управление риском
C) устранение риска
D) признание риска
E) ограничение риска
*****
Рассчитать срок окупаемости проекта, используя статический (простой) метод (PP), требующего затрат в сумме 1500 тыс. тг. и обеспечивающего доходы: 1 год - 200 тыс. тг., 2 год - 300 тыс. тг. , 3 год - 400 тыс. тг. , 4 год - 600 тыс. тг. , 5 год - 700 тыс. тг.
A) 2,5
B) &4,0
C) 4,3
D) 3,5
E) 4,1
*****
К портфельным инвестициям относятся вложения в:
A) ноу-хау
B) гудвилл
C)& ценные бумаги
D) производственные здания и сооружения
E) оборотные активы
*****
Рассчитать срок окупаемости (DPP) проекта "Тулпар", требующего затрат в сумме 900 млн. тенге и обеспечивающего доходы: в первый год - 95 млн. тенге, во второй - 350 млн. тенге, в третий - 400 млн. тенге, в четвертый - 500 млн. тенге, в пятый год- 600 млн.
тенге. Ставка дисконта - 14%.
A) 2,5 года
B) &3,9 года
C) 2,1 года
D) 3,5 года
E) 1,5 года
*****
Независимыми считаются два проекта, если:
A) рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) &принятие или отказ от одного из них никак не отражается на рентабельности другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты, связанные с инвестициями, привлекательность которых при отсрочке меняется незначительно
E) любые проекты развития
*****
Портфельные инвестиции в отличие от прямых инвестиций зачастую носят:
A)& долгосрочный характер
B) возмездный характер
C) спекулятивный характер
D) безвозмездный характер
E) краткосрочный характер
*****
Определите чистую приведенную стоимость, если С0 = -1000долл., С1 = 600долл., С2
= 700долл., а ставка дисконта = 10%
A) 115,14долл.
B) 121,88долл.
C) 130,4долл.
D) 132,15долл.
E) &123,6долл.
*****
Откладываемые проекты – это:
A) для которых рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) рентабельность одного снижается до нуля в случае принятия другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты, связанные с инвестициями, привлекательность которых при отсрочке меняется незначительно
E) любые проекты развития
*****
К обязательным проектам относятся проекты:
A) для которых рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) рентабельность одного снижается до нуля в случае принятия другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты, требуемые для выполнения правил и норм, необходимые для обновления активов, контрактные
E) любые проекты развития
*****
К институциональным инвесторам относятся:
A) страховые компании
B) инвестиционные компании
C) промышленные компании
D) финансово-промышленные группы
E)& страховые, инвестиционные, пенсионные компании, инвестиционные банки
*****
Метод аннуитета применяется при расчете:
A) остатка долга по кредиту;
B) &равных сумм платежей за ряд периодов;
C) величины процентов на вклады;
D) простых процентов;
E) сложных процентов
*****
Какую сумму инвестор должен внести под простые проценты по ставке 60% годовых, чтобы через полгода накопить 500 тыс. тенге?
A)& 384,6 тыс. тенге
B) 250,5 тыс. тенге
C) 300,9 тыс. тенге
D) 289,6 тыс. тенге
E) 390,2 тыс. тенге
*****
Управление портфелем инвестиций включает в себя:
A) планирование
B) анализ
C) регулирование
D) планирование и анализ
E)& планирование, анализ и регулирование
*****
При оценке инвестиционных проектов с учетом временного фактора используется следующая система показателей
A) рентабельность оборотного капитала
B) оборачиваемость акционерного капитала
C)& внутренняя норма прибыли проекта
D) коэффициент немедленной ликвидности
E) коэффициент общей ликвидности
*****
Какие методы используются при анализе инвестиционных проектов:
A) аналитические
B) основанные на дисконтировании
C) определении простой средней величины
D) & статические и основанные на дисконтировании
E) статистические
*****
Чистая текущая стоимость доходов определяется как:
A) произведение приведенных доходов и затрат по проекту
B) & разность между суммарными приведенными доходами и затратами по проекту
C) разность между максимальными суммарными доходами и расходами по проекту
D) сумма приведенных доходов
E) отношение первоначальных затрата к приведенному доходу
*****
При рассмотрении влияния ставки дисконтирования на доходность проекта верно следующее утверждение:
A) увеличение ставки дисконта увеличивает величину реального прироста активов
B)& увеличение ставки дисконта снижает величину реального прироста активов
C) увеличение ставки дисконта не влечет никаких изменений активов
D) снижение ставки дисконта снижает величину реального прироста активов
E) увеличение ставки дисконта не влечет никаких изменений собственного капитала
*****
Определение ставки доходности, как отношения чистой текущей стоимости доходов к суммарным приведенным доходам, показывает:
A) соотношение положительных и отрицательных денежных потоков по проекту
B) влияние ставки дисконта на величину прироста активов
C)& уровень чистого приведенного дохода на единицу затрат
D) уровень риска
E) прирост нормы доходности
*****
Основные требования к временным инвестициям - это безопасность и ликвидность, наиболее присущие следующим финансовым инструментам
A) акциям
B) корпоративным ценным бумагам
C) варрантам
D)& государственные ценные бумаги
E) все ответы верны
*****
Методу, основанному на определении чистой текущей стоимости проекта присущи следующие недостатки:
A) сложно использовать для оценки инвестиционного портфеля
B)& различия в распределении потока доходов во времени
C) его величина зависит от применяемой ставки дисконтирования
D) сравниваются приведенные доходы и расходы
E) все ответы верны
*****
Если приведенная стоимость 150$ выплачиваемых в следующем году равна 130$ каков коэффициент дисконтирования первого года.
A) &0,867
B) 0,556
C) 0,350
D) 0,899
E) 0,390
*****
Методы, не предполагающие использование концепции дисконтирования используются в следующих условиях:
A) риска
B) инфляции
C)& стабильности экономической ситуации
D) бюджетного дефицита
E) все ответы верны
*****
К статическим методам, используемым, при анализе инвестиционных проектов относятся:
A) срок окупаемости
B) коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений
C) внутренняя норма прибыли
D) чистая текущая стоимость
E) &срок окупаемости и коэффициент общей экономической эффективности капитальных вложений
*****
Финансовая оценка привлекательности инвестиционного проекта, основывается на:
A) информации, полученной и проанализированной из финансовой отчетности
B) прогнозировании экономического развития
C) планировании экономических показателей
D) & анализе будущих финансовых потоков
E) определении денежных потоков
*****
Экономическая оценка привлекательности проекта основана на расчете:
A) срока окупаемости
B) чистой текущей стоимости доходов
C) ставки доходности проекта
D) &показателя сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
E) нормы прибыли
*****
При финансовой оценке инвестиционного проекта применяются следующие показатели:
A) рентабельность постоянного и переменного капитала
B) коэффициент немедленной ликвидности
C) коэффициент общей ликвидности
D) оборачиваемость акционерного капитала
E) & чистая текущая стоимость, индекс рентабельности инвестиций
*****
Взаимосвязанными считаются два проекта, если:
A) рентабельность одного снижается (но не до нуля) при принятии другого
B) принятие или отказ от одного из них никак не отражается на рентабельности другого
C) рентабельность одного проекта зависит от другого
D) проекты, связанные с инвестициями, привлекательность которых при отсрочке меняется незначительно
E) любые проекты развития
*****
Система критериев отбора проектов включает:
A)&критерии, связанные со стратегией и политикой, финансовые, научно-технические, оценку производственного потенциала
B) проекты, принятие или отказ от одного из которых никак не отражается на рентабельности другого
C) рентабельность и ликвидность
D) проекты, связанные с инвестициями, привлекательность которых при отсрочке меняется незначительно
E) любые проекты развития
*****
Иерархия методов отбора включает:
A) проверочные списки
B) балльные модели
C) модели добавления ценности
D) модели на основе потоков денежной наличности
E) &все ответы верны
*****
Проверочные списки – это метод:
A) &который состоит из списка критериев, по каждому из которых проводится оценка на предмет соответствия или несоответствия данному критерию
B) который позволяет определить и проанализировать относительный вклад, который каждый из проектов способен внести в достижение целей организации
C) при котором разрабатывается система присвоения определенного количества баллов для высокого, среднего и низкого значений параметров, рассмотренных в проверочном списке
D) который позволяет строить модели на основе потоков денежной наличности
E) который позволяет пройти инновационному процессу от стадии зарождения идеи до выхода на рынок через серию этапов
*****
Отношение приведенных доходов к приведенным расходам по инвестиционным проектам определяет следующий показатель
A) чистую текущую стоимость дохода
B) срок окупаемости по статическому методу
C) срок окупаемости по динамическому методу
D) &ставку доходности проекта
E) модифицированную ставку доходности проекта
*****
Чистая текущая стоимость – это:
A) стартовые инвестиции
B) сумма, на которую увеличивается богатство акционеров
C) & разница между суммой дисконтированных денежных доходов и стартовыми инвестициями
D) хозяйственные денежные потоки
E) дисконтированные денежные потоки
*****
Расчет ставки доходности проекта является обязательной в условиях:
A) инфляции
B) риска
C)& когда анализируемые проекты имеют равную чистую текущую стоимость доходов
D) стабильной экономической ситуации
E) выбора альтернативного варианта
*****
Рассчитать срок окупаемости проекта, требующего затрат в сумме 850 млн. тг. и обеспечивающего доходы: 1 год - 85 млн. тг. , 2 год - 300 млн. тг. , 3 год - 400 млн. тг. , 4 год - 500 млн. тг. , 5 год - 600 млн. тг. Ставка дисконта 12 %.
A) 2,5 года
B) 3 года
C) 4 года
D) &3,8 года
E) 3,2 года
*****
Поток денежных средств – это:
A) разность между учетными доходами от реализации и начисленными расходами на реализованную продукцию
B) учетный доход от реализации продукции
C)& разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени
D) лимит денежных средств предприятия
E) доходы от иинвестиций
*****
Определите стоимость вложений в сумме 2000 тг. на сберегательный счет с 10% годовой ставкой по истечению трех лет.
A) 3500 тг.
B)& 2662 тг.
C) 2540 тг.
D) 3270 тг.
E) 2100 тг.
*****
С наиболее рисковыми операциями сопряжены инвестиции:
A) прямые
B) портфельные
C) аннуитет
D)& венчурные
E) косвенные
*****
Кредитная политика банка "Дана" - ограничивает срок возврата кредита, предоставляемого для финансирования инвестиционных проектов, связанных с индустрией строительных материалов тремя годами. Определить период, в течение которого им вернут деньги. Проект стоимостью 1500 млн. тг. поток доходов составит 600 млн. тг., ежегодно. Ставка дисконта - 8%.
A) 2,5 г.
B) 2,8 г.
C)& 2,9 г.
D) 3 г.
E) 1,5 г.
*****
Финансовые инвестиции – это:
A) капиталообразующие инвестиции.
B) все виды инвестиций, за исключением связанных суверенными гарантиями РК
C) прямые
D)& портфельные вложения в покупку ценных бумаг
E) инвестиции в оборотные средства
*****
Рассчитать ставку доходности (PI) проекта "Болашак" стоимостью 1400 млн. тг, если в последующие пять лет ежегодный доход составит 350 млн. тенге. Ставка дисконта – 6%.
A) 6,2%
B) 3,4 %
C) & 5,3%
D) 4,7%
E) 8,2%
*****
Инвестиционный проект "Алга" требует вложения 1000 млн. тг. Прогнозируемый доход составит: 1 год - 200 млн. тг. , 2 год - 500 млн. тг. , 3 год - 600 млн. тг. , 4 год - 800 млн. тг. , 5 год - 900 млн. тг. Ставка дисконта - 15%. Определить период окупаемости используя метод дисконтирования.
A) 3,5
B) & 3,1
C) 2,5
D) 4,2
E) 2,7
*****
Рассчитать ставку доходности (PI) по проекту "Вега" при следующих данных:
1) приведенные расходы - 1000 млн. тенге.
2) сумма приведенных доходов - 1851 млн. тенге.
A) 100%
B) 99%
C) 37%
D) & 85,1%
E) 40%
*****
Модель добавления ценности – это метод:
A) который состоит из списка критериев, по каждому из которых проводится оценка на предмет соответствия или несоответствия данному критерию
B) &который позволяет определить и проанализировать относительный вклад, который каждый из проектов способен внести в достижение целей организации
C) при котором разрабатывается система присвоения определенного количества баллов для высокого, среднего и низкого значений параметров, рассмотренных в проверочном списке
D) который позволяет строить модели на основе потоков денежной наличности
E) который позволяет пройти инновационному процессу от стадии зарождения идеи до выхода на рынок через серию этапов
*****
Проект "Айя" требует инвестирование в сумме 900тыс. тенге, поток доходов:
- первый год - 300 тыс. тг.
- второй год - 400 тыс. тг.
- третий год - 600 тыс. тг.
Определите чистый доход проекта за три года, если темп инфляции составляет 9%.
A) 1175 тыс. тг.
B) 1360 тыс. тг.
C)& 175 тыс. тг.
D) 1250 тыс. тг.
E) 700 тыс. тг.
*****
Что такое компаудирование:
A) процесс, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению сумма и коэффициент дисконтирования
B) процесс, в котором оценивается инвестиционный проект
C) оценка действительной стоимости потребительского кредита
D) процесс, в котором оценивается приростной поток денежных средств
E) & процесс, в котором заданы сумма и процентная ставка
*****
Инвестиционный проект "Уран" требует вложения 2700 тыс. тг. прогнозируемый поток доходов, составит 1 год 200 тыс. тг. , 2 год - 900 тыс. тг,, 3 год - 800 тыс. тг. , 4 год - 500 тыс. тг. , 5 год- 400 тыс. тг. , 6 год - 300 тыс. тг. Определить период окупаемости
используя статистический (простой) метод.
A) & 4,8
B) 4,6
C) 2,5
D) 3,1
E) 3,6
*****
Инвестиционный проект "Тулпар" требует вложение 2300 тыс. тг., прогнозируемый поток доходов составит 1 год - 300 тыс. тг. , 2 год - 400 тыс. тг. , 3 год - 500 иыс. тг. , 4 год - 550 тыс. тг. , 5 год - 800 тыс. тг. Определить внутреннюю норму прибыли (IRR).
a) 3,15 %
b)& 10,86 %
c) 9,5 %
d) 14,2 %
e) 11,5 %
*****
Источниками финансирования прямых инвестиций являются
A) собственные финансовые ресурсы
B) денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений
C) средства иностранных инвесторов
D) &собственные финансовые ресурсы, денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений, средства иностранных инвесторов
E) собственные финансовые ресурсы, средства иностранных инвесторов
*****
Если Вы инвестируете 300$ по ставке 12%, сколько Вы будете иметь к концу 8 года?
A) 441,3$
B)& 742,8$
C) 505,90$
D) 611,80$
E) 593,4$
*****
Вложение денег в покупку недвижимости, земли и т.п. – это…
A) финансовые инвестиции
B) прямые инвестиции
C) нематериальные инвестиции
D) & реальные инвестиции
E) привлеченные инвестиции
*****
Проект стоит 100 тыс. дол. и предлагает единственный поток денежных средств в 1 год в размере 150 тыс. дол. Альтернативные издержки равны 18 %. Найдите чистую приведенную стоимость проекта?
A) 25000$
B) &27050$
C) 19500$
D) 23000$
E) 24000$
*****
Сегодняшняя стоимость будущего финансового потока - это…
A) рыночная стоимость
B) рыночная оценка стоимости
C) цена капитала
D) &приведенная стоимость
E) чистая приведенная стоимость
*****
Осуществить инвестиции можно когда:
A) альтернативные издержки выше нормы доходности
B) & если NPV>0, т.е. имеет положительную NPV
C) если период окупаемости длиннее чем у аналогичных проектов
D) если NPV<0, т.е. имеет отрицательную NPV
E) степень риска высокая, норма доходности низкая
*****
Принять инвестиционный проект можно, когда:
A) альтернативные издержки выше нормы доходности
B) если NPV<0, т.е. имеет отрицательную NPV
C) если период окупаемости длиннее чем у аналогичных проектов
D)& Норма доходности превышает его альтернативные издержки
E) степень риска высокая, норма доходности низкая
*****
Какова приведенная стоимость 1000$, вложенных на год под 15% годовых?
A) 850,12 $
B) 556,5 $
C)& 869,57 $
D) 899,2 $
E) 995,6 $
*****
Приобретение ценных бумаг с целью получения дохода рассматривают как…
A) & финансовые инвестиции
B) прямые инвестиции
C) нематериальные инвестиции
D) реальные инвестиции
E) привлеченные инвестиции
*****
Вложения в ноу-хау, патенты, лицензии – это…
A) финансовые инвестиции
B) прямые инвестиции
C) & нематериальные инвестиции
D) реальные инвестиции
E) привлеченные инвестиции
*****
Если коэффициент дисконтирования для года 8 равен 0,285, какова приведенная стоимость 596$ полученных в 8 году
A) 150
B) & 170
C) 165
D) 140
E) 199
*****
Назовите наиболее крупный и самый дешевый источник инвестиций
A) краткосрочные кредиты банка
B) валовой доход
C) выпуск облигаций
D) & нераспределенная прибыль
E) долгосрочные займы
*****
Для каких целей чаще всего используют венчурное финансирование проектов?
A) для проектов по внедрению новых технологий
B) для финансирования покупки основных средств
C) для приобретении нематериальных активов
D)& для поддержки проектов, связанных с созданием новой продукции, высокорисковыми направлениями
E) чтобы минимизировать риски неуплаты по обязательствам
*****
Укажите метод оценки инвестиций, по которому рассчитывается ставка дисконта, при котором чистая приведенная стоимость равна 0.
A) NPV
B) &IRR
C) PV
D) IP
E) метод окупаемости
*****
Укажите формулу, по которой рассчитываются простые проценты:
A) Fn = P (1+ r)n
B) P = Fn / (1+ r)n
C) & P = (1+ n* r)
D) re = (1+ r/m) - 1
E) rt = (FV – PV) / PV
*****
Сложные проценты рассчитываются по формуле:
A) re = (1+ r/m) - 1
B) P = Fn / (1+ r)n
C) P = (1+ n* r)
D) & Fn = P (1+ r)n
E) rt = (FV – PV) / PV
*****
Как определяется приведенная стоимость:
A) Fn = P (1+ r)n
B) &PV = Fn / (1+ r)n
C) P = (1+ n* r)
D) re = (1+ r/m) - 1
E) rt = (FV – PV) / PV
*****
Назовите области применения схемы простых процентов:
A) депозитные операции
B) анализ инвестиционных проектов
C) оценка основного капитала
D) анализ и оценка рисков
E) & ссудо - заемные операции
*****
Балльный метод – это метод:
A) который состоит из списка критериев, по каждому из которых проводится оценка на предмет соответствия или несоответствия данному критерию
B) который позволяет определить и проанализировать относительный вклад, который каждый из проектов способен внести в достижение целей организации
C) &при котором разрабатывается система присвоения определенного количества баллов для высокого, среднего и низкого значений параметров, рассмотренных в проверочном списке
D) который позволяет строить модели на основе потоков денежной наличности
E) который позволяет пройти инновационному процессу от стадии зарождения идеи до выхода на рынок через серию этапов
*****
Дисконтирование необходимо применять при оценке:
A) затрат на капитальные вложения;
B) дохода от капитальных вложений
C) прибыли от проекта;
D) дивидендов
E) & приведенной стоимости
*****
Что такое аннуитет?
A) & актив, приносящий фиксированный доход ряд лет
B) актив, который приносит доход в первый год
C) бросовая облигация
D) обеспеченная облигация
E) необеспеченная облигация
*****
Дайте правильное определение термину «ожидаемый доход» инвестора:
A) это прирост благосостояния инвесторов от вложений денег в экономические активы
B)& прогноз колебаний инвестора относительно доходности актива в ответ на всевозможные экономические события в будущем
C) средняя доходность от инвестиций
D) операционная прибыль
E) результат финансово-хозяйственной деятельности
*****
STAGE-GAT модель – это метод:
A) который состоит из списка критериев, по каждому из которых проводится оценка на предмет соответствия или несоответствия данному критерию
B) который позволяет определить и проанализировать относительный вклад, который каждый из проектов способен внести в достижение целей организации
C) при котором разрабатывается система присвоения определенного количества баллов для высокого, среднего и низкого значений параметров, рассмотренных в проверочном списке
D) который позволяет строить модели на основе потоков денежной наличности
E) & который позволяет пройти инновационному процессу от стадии зарождения идеи до выхода на рынок через серию этапов
*****
Пенсионные, страховые и инвестиционные компании, аккумулирующие денежные средства в силу своих функциональных особенностей и занимающимися вложениями их в инвестиции называются:
A) инвестиционными фондами
B) паевыми фондами
C) взаимными фондами
D)& институциональными инвесторами
E) все ответы верны
*****
Наиболее распространенным способом снижения финансового риска является:
A) диверсификация
B) страхование
C)& хеджирование
D) приобретение дополнительной информации о выборе и результатах
E) оценка
*****
При анализе воздействия инфляции на фактическую эффективность инвестиционного проекта, верно следующее утверждение:
A) выгодным становится снижение запасов и кредитной задолженности
B)& невыгодным - рост запасов готовой продукции и дебиторской задолженности
C) выгодным - увеличение запасов и кредиторской задолженности
D) невыгодным увеличение остаточной стоимости активов
E) невыгодным - рост запасов готовой продукции и дебиторской задолженности и выгодным - увеличение запасов и кредиторской задолженности
*****
К моделям на основе потоков денежной наличности относятся модели:
A) которые состоят из списка критериев, по каждому из которых проводится оценка на предмет соответствия или несоответствия данному критерию
B) которые позволяют определить и проанализировать относительный вклад, который каждый из проектов способен внести в достижение целей организации
C) при которых разрабатывается система присвоения определенного количества баллов для высокого, среднего и низкого значений параметров, рассмотренных в проверочном списке
D) простые и основанные на дисконтировании
E)& которые позволяют пройти инновационному процессу от стадии зарождения идеи до выхода на рынок через серию этапов
*****
Назовите области применения схемы сложных процентов:
A) &депозитные операции
B) анализ инвестиционных проектов
C) оценка основного капитала
D) анализ и оценка рисков
E) ссудо -заемные операции
*****
Где и вследствие чего возникает финансовый риск:
A) в процессе производства продукции
B) в процессе реализации товаров
C) вследствие политических перемен
D)& вследствие инфляции, изменения налогов, изменения курсовой стоимости ценных бумаг
E) вследствие чрезвычайных ситуаций
*****
Два анализируемых проекта называются альтернативными, если:
A) &они не могут быть реализованы одновременно
B) решение о принятии одного из них не влияет на решение о принятии другого
C) принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам
D) проекты связаны между собой отношениями замещения
E) проекты связаны между собой отношениями комплементарности, т.е. если принятие нового проекта способствует росту доходов по одному или нескольким действующим проектам
*****
Администрирование инвестиционной деятельности включает стадии:
A) реализации, подготовку бюджета капвложений, планирования
B) формулирование целей, поиск сфер приложения капитала, контроля
C)& планирования, реализации, контроля, оценки и анализа результатов
D) разработку маркетинговых и финансовых прогнозов, оценки, планирования, реализации
E) подготовку бюджета капвложений, оценку альтернативных проектов, оценки и анализа результатов
*****
Какова логика критерия PI:
A) он показывает максимальный уровень затрат, который может быть ассоциирован с данным проектом
B) он представляет собой коэффициент дисконтирования, уравновешивающий приведенную стоимость оттоков денежных средств и наращенную величину притоков
C) он показывает число базовых периодов, за которое исходная инвестиция будет полностью возмещена за счет генерируемых проектом притоков денежных средств
D) он отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта
E) &он характеризует доход на единицу затрат
*****
Что не относится к этапам проектного цикла:
A) формулировка проекта
B) экспертиза проекта
C) осуществление проекта
D) разработка проекта
E) &внесение изменений в проект
*****
На данном этапе проектного цикла анализируется текущее состояние предприятия, определяются наиболее перспективные направления дальнейшего развития:
A)& формулировка проекта
B) экспертиза проекта
C) осуществление проекта
D) разработка проекта
E) оценка результатов
*****
На данном этапе проектного цикла принимается дальнейшее развитие бизнес - идеи, требуется уточнение и совершенствование плана проекта во всех направлениях:
A) формулировка проекта
B) экспертиза проекта
C) осуществление проекта
D)& разработка проекта
E) внесение изменений в проект
*****
На данном этапе проектного цикла бизнес-идея получает реальное развитие, инвестиционный проект вводится в эксплуатацию, происходит отслеживание и анализ всех видов деятельности:
A) формулировка проекта
B) экспертиза проекта
C)& осуществление проекта
D) разработка проекта
E) внесение изменений в проект
*****
Выделите классификацию инновации:
A) основные инновации, усовершенствованные, усиливающие инновации
B)& базисные инновации, улучшающие инновации, интегрирующие инновации
C) основные инновации, усовершенствованные, интегрирующие инновации
D) базисные инновации, условные инновации, усиливающие инновации
E) базисные инновации, разработанные инновации, условные инновации
*****
Инновации, влекущие за собой кардинальные изменения производственной структуры, моделей управления, темпов экономического развития:
A) усовершенствующие инновации
B)& величайшие
C) интегрирующие инновации
D) базисные инновации
E) принципиальные
*****
Инновации, основанные на принципиально новых научных идеях и изобретениях и вызывающие повышение качества технологий, появление новых отраслей:
A) усовершенствующие инновации
B) величайшие
C)& радикальные инновации
D) базисные инновации
E) принципиальные
*****
В зависимости от источника возникновения инвестиционные риски подразделяются на:
A)& деловой риск, финансовый риск, процентный риск, риск ликвидности
B) процентный риск, валютный риск, налоговый риск, рыночный риск
C) риск ликвидности, риск ценообразования, деловой риск
D) риск проектных нормативов, случайный риск, риск ликвидности
E) рыночный риск, диверсифицированный риск, процентный риск
*****
Рационирование капитала – это:
A) внесение изменений в проект
B) &добровольное или вынужденное ограничение инвестиций компании
C) отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта
D) внесение изменений в проект
E) подготовка и планирование бюджета капвложений
*****
Оценка инвестиционных проектов с неравными сроками действия включает следующие методы:
A) балльный метод
B) STAGE-GAT модель
C) модель добавления ценности
D)& метод цепного повтора метод эквивалентного аннуитета
E) модели на основе потоков денежной наличности
*****
Эквивалентный аннуитет – это:
A) равновеликие денежные потоки
B) частный случай денежного потока
C) поступления, которые имеют место в начале периода
D) &условно поступающие в течение срока проекта потоки, суммарная текущая стоимость которых равна NPV данного проекта
E) поступления, которые имеют место в конце периода
*****
Укажите формулу, по которой определяют эквивалентный аннуитет (EAA):
n
A) ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) ∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D) IC / CF
E)& NPV / PVIFAr,n
*****
К количественным методам оценки рисков инвестиционных проектов относятся:
A) методы Дельфи, опросники и др.
B)& «Роза рисков»
C) метод достоверных эквивалентов, анализ сценариев, анализ чувствительности и др.
D) балльное ранжирование
E) простые и дисконтированные
*****
Дайте наиболее правильное определение риска проекта:
A)& опасность того, что цель предпринимательства не будет достигнута
B) отклонение фактических тенденций от планируемых
C) возможность того, что произойдет некое нежелательное событие, которое может привести к негативным последствиям
D) неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий
E) неполнота или неточность информации
*****
Какие группы методов определения инвестиционных рисков выделяют:
A) рыночные и нерыночные
B) внешние и внутренние
C) прямые и косвенные
D) диверсифицированные и не диверсифицированные
E)& качественные и количественные
*****
Метод определения инвестиционных рисков, применяемый в случае наличия статистической выборки по рискам в определенной инвестиционной деятельности:
A) диверсифицированный
B) не диверсифицированный
C) косвенный
D)& объективный
E) субъективный
*****
Метод определения инвестиционных рисков, основанный на личном опыте, оценке экспертов, мнении финансового консультанта и других специалистов:
A) диверсифицированный
B) не диверсифицированный
C) косвенный
D) объективный
E)& субъективный
*****
Чистая приведенная стоимость (NPV) определяется по формуле:
n
A) ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) &∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D) IC / CF
E) PN / [1/2 * (IC + RV)]
*****
Индекс рентабельности инвестиции PI рассчитывается по формуле:
n
A)& ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) ∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D) IC / CF
E) PN / [1/2 * (IC + RV)]
*****
По какой формуле рассчитывается «внутренняя норма прибыли (IRR)»:
n
A) ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) &r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) ∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D) IC / CF
E) PN / [1/2 * (IC + RV)]
*****
По какой формуле рассчитывается срок окупаемости инвестиции (РР):
n
A) ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) ∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D)& IC / CF
E) PN / [1/2 * (IC + RV)]
*****
Альтернативные инвестиционные проекты – это:
A) дающие финансовый результат после прекращения проекта
B) полностью окупаемые проекты
C) взаимоисключаемые инвестиционные проекты
D) &инвестиционные проекты различной продолжительности
E) невыгодные проекты
*****
Сколько разделов включается в бизнес-план инвестиционного проекта?
A) 8
B)& 10
C) 6
D) 9
E) 13
*****
Анализ инвестиционных возможностей, предварительное технико-экономическое обоснование (ТЭО), технико-экономическое обоснование и расчёт эффективности инвестиционных вложений, доклад об инвестиционных возможностях и резюме о целесообразности перехода к следующей фазе – это этапы: … фазы
A) &инвестиционной
B) постинвестиционной
C) прединвестиционной
D) эксплутационной
E) ликвидационной
*****
Что не является разделом бизнес-плана?
A) анализ положения дел в отрасли
B) производственный план
C) организационный план
D)& экономический план
E) юридический план
*****
Показатель, который определяется как сумма текущих эффектов за весь расчётный период, приведенная к начальному итогу:
A) внутренняя норма прибыли
B) индекс доходности
C) чистая текущая стоимость
D) дисконтированный срок окупаемости
E) индекс реализуемости проекта
*****
Критерий эффективности инвестиционного проекта, представляющий собой отношение суммы положительных элементов денежных потоков к сумме отрицательных элементов денежных потоков:
A) внутренняя норма прибыли
B)& индекс рентабельности
C) чистая текущая стоимость
D) дисконтированный срок окупаемости
E) индекс реализуемости проекта
*****
Критерий эффективности инвестиционного проекта, представляющий собой постоянное положительное значение нормы дисконта, при которой чистый дисконтированный доход проекта равен нулю:
A)& внутренняя норма прибыли
B) индекс доходности
C) чистая текущая стоимость
D) дисконтированный срок окупаемости
E) индекс реализуемости проекта
*****
Критерий эффективности инвестиционного проекта, представляющий собой продолжительность наименьшего периода между начальным моментом времени и шагом, на котором чистый дисконтированный доход становится и остаётся неотрицательным:
A) внутренняя норма прибыли
B) индекс доходности
C) чистая текущая стоимость
D) дисконтированный срок окупаемости
E) индекс реализуемости проекта
*****
По источникам возникновения различают инвестиционные риски:
A) допустимый, критический, катастрофический
B) предсказуемые и непредсказуемые
C) риски, предотвращение которых связано с процессом ТЭО проекта, риски, формирующие рисковую премию, риски, определяемые в процессе анализа чувствительности
D) диверсифицированные и не диверсифицируемые
E) &внутренний, специфический и внешний
*****
По степени влияния на проект и предприятие различают:
A) допустимый, критический, катастрофический инвестиционные риски
B) предсказуемые и непредсказуемые инвестиционные риски
C) инвестиционные риски, предотвращение которых связано с процессом ТЭО проекта, риски, формирующие рисковую премию, риски, определяемые в процессе анализа чувствительности
D) диверсифицированные и не диверсифицируемые
E) внутренний, специфический и внешний инвестиционные риски
*****
В зависимости от характера проявления выделяют:
A) допустимый, критический, катастрофический инвестиционные риски
B) предсказуемые и непредсказуемые инвестиционные риски
C) инвестиционные риски, предотвращение которых связано с процессом ТЭО проекта, риски, формирующие рисковую премию, риски, определяемые в процессе анализа чувствительности
D) диверсифицированные и не диверсифицируемые
E) внутренний, специфический и внешний инвестиционные риски
*****
По направлениям отражения рисков в расчетах эффективности выделяют:
A) допустимый, критический, катастрофический инвестиционные риски
B) предсказуемые и непредсказуемые инвестиционные риски
C) инвестиционные риски, предотвращение которых связано с процессом ТЭО проекта, риски, формирующие рисковую премию, риски, определяемые в процессе анализа чувствительности
D) диверсифицируемые и не диверсифицируемые
E) внутренний, специфический и внешний инвестиционные риски
*****
По методам оценки в зависимости от направления отражения рисков в расчетах эффективности выделяют:
A) &расчетно-аналитический, статистический, экспертный и метод критических значений
B) методы Дельфи, опросники и др.
C) балльное ранжирование
D) простые и дисконтированные
E) качественные и количественные
*****
Информационной основой для риск - анализа являются:
A) опросники
B) набор документов, содержащий описание и обоснование проекта
C) знания и опыт экспертов
D) технико-экономическое обоснование проекта
E) матрицы сопоставления
*****
Если чистая приведенная стоимость больше нуля и больше реальных инвестиций, то:
A) &проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) проект ни прибыльный, ни убыточный
D) проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Если чистая приведенная стоимость меньше нуля и меньше реальных инвестиций, то:
A) проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) проект ни прибыльный, ни убыточный
D) &проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Если чистая приведенная стоимость равна нулю и равна реальным инвестициям, то:
A) проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) & проект ни прибыльный, ни убыточный
D) проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Если показатель внутренней нормы доходности больше цены авансированного капитала, то:
A) &проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) проект ни прибыльный, ни убыточный
D) проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Если показатель внутренней нормы доходности меньше цены авансированного капитала, то:
A) проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) проект ни прибыльный, ни убыточный
D) &проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Если показатель внутренней нормы доходности равен цене авансированного капитала, то:
A) проект следует принимать
B) проект следует отложить на время
C) & проект ни прибыльный, ни убыточный
D) проект следует отвергнуть
E) проект требует дополнительных источников финансирования
*****
Назовите основные преимущества метода «срок окупаемости инвестиции (РР)»:
A) учитывает временную ценность денег, риск проекта и все денежные потоки
B) полезен при сравнении и ранжировании проектов и служит мерой допустимых ошибок в прогнозах
C) показывает, увеличит ли проект стоимость компании
D) &просто рассчитывается, служит индикатором рисковости и ликвидности проекта
E) измеряет доходность, используемые бухгалтерские отчеты
*****
По какой формуле рассчитывается эффективность инвестиции или учетная доходность (ARR):
n
A) ∑ Pk / (1+r)n : IC
i=1
B) r1 + (NPV1 / NPV1 – NPV2) * (r2 - r1 )
n
C) ∑ Pk / (1+r)n - IC
i=1
D) IC / CF
E) &PN / [1/2 * (IC + RV)]
*****
Назовите основные преимущества метода «эффективность инвестиции или учетная доходность (ARR)»:
A) учитывает временную ценность денег, риск проекта и все денежные потоки
B) полезен при сравнении и ранжировании проектов и служит мерой допустимых ошибок в прогнозах
C) показывает, увеличит ли проект стоимость компании
D) просто рассчитывается, служит индикатором рисковости и ликвидности проекта
E) &измеряет доходность, используемые бухгалтерские отчеты
*****
Назовите основные недостатки метода чистой приведенной стоимости:
A)& трудно определить ставку дисконтирования, зависит от точности прогнозируемых денежных потоков
B) не учитывает масштаб проекта и абсолютный размер увеличения богатства акционеров
C) может привести к нескольким значениям IRR, не показывает абсолютный размер изменения стоимости компании
D) не учитывает временную ценность денег, учитывает бухгалтерскую прибыль а не денежные потоки
E) не учитывает денежные средства, поступающие от проекта после периода окупаемости, может ввести в заблуждение при сравнении взаимоисключающих проектов
*****
Назовите основные недостатки метода «внутренняя норма прибыли (IRR)»:
A) трудно определить ставку дисконтирования, зависит от точности прогнозируемых денежных потоков
B) не учитывает масштаб проекта и абсолютный размер увеличения богатства акционеров
C) & может привести к нескольким значениям IRR, не показывает абсолютный размер изменения стоимости компании
D) не учитывает временную ценность денег, учитывает бухгалтерскую прибыль а не денежные потоки
E) не учитывает денежные средства, поступающие от проекта после периода окупаемости, может ввести в заблуждение при сравнении взаимоисключающих проектов
*****
Назовите основные недостатки метода «индекс рентабельности инвестиции (PI):
A) трудно определить ставку дисконтирования, зависит от точности прогнозируемых денежных потоков
B) & не учитывает масштаб проекта и абсолютный размер увеличения богатства акционеров
C) может привести к нескольким значениям IRR, не показывает абсолютный размер изменения стоимости компании
D) не учитывает временную ценность денег, учитывает бухгалтерскую прибыль а не денежные потоки
E) не учитывает денежные средства, поступающие от проекта после периода окупаемости, может ввести в заблуждение при сравнении взаимоисключающих проектов
*****
Назовите основные недостатки метода «срок окупаемости инвестиции (РР)»:
A) трудно определить ставку дисконтирования, это зависит от точности прогнозируемых денежных потоков
B) не учитывает масштаб проекта и абсолютный размер увеличения богатства акционеров
C) может привести к нескольким значениям IRR, не показывает абсолютный размер изменения стоимости компании
D) не учитывает временную ценность денег, учитывает бухгалтерскую прибыль а не денежные потоки
E) &не учитывает денежные средства, поступающие от проекта после периода окупаемости, может ввести в заблуждение при сравнении взаимоисключающих проектов
*****
Назовите основные недостатки метода«эффективность инвестиции или учетная доходность (ARR)»:
A) трудно определить ставку дисконтирования, зависит от точности прогнозируемых денежных потоков
B) не учитывает масштаб проекта и абсолютный размер увеличения богатства акционеров
C) может привести к нескольким значениям IRR, не показывает абсолютный размер изменения стоимости компании
D)& не учитывает временную ценность денег, учитывает бухгалтерскую прибыль, а не денежные потоки
E) не учитывает денежные средства, поступающие от проекта после периода окупаемости, может ввести в заблуждение при сравнении взаимоисключающих проектов
*****
Дайте определение понятию «инновация»:
A) долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения
B) приобретение имущественных прав, оцениваемых денежным эквивалентом
C)& изобретение, доведенное до стадии коммерческого использования и распространяющееся на рынке в виде нового продукта или процесса
D) планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения
E) обновление основного капитала или производимой продукции
*****
Под инновационными инвестициями понимается:
A)& процесс создания и коммерческого использования технико-технологических нововведений
B) долгосрочные вложения капитала в различные сферы экономики с целью его сохранения и увеличения
C) обновление основного капитала или производимой продукции
D) планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения
E) вложения либо в реальные активы: строения или землю, либо в объекты личного реального имущества, золото, антиквариат или произведения искусства, а также ценные бумаги
*****
По степени радикальности различают следующие виды инноваций:
A)& базисные и псевдоинновации
B) продуктивные
C) инновации, вызванные развитием науки и техники
D) потребительские
E) сложные
*****
Под инновационной деятельностью понимаются:
A)& виды деятельности, непосредственно связанные с получением, воспроизводством новых научных и технических знаний и их реализации в материальной сфере экономики
B) осуществление комплекса мер во взаимосвязи по времени и организационно-техническим соображениям
C) деятельность по возведению объектов капитального строительства
D) предпринимательская деятельность, связанная с процессом осуществления инвестиций
E) приобретение имущественных прав, оцениваемых денежным эквивалентом
*****
Анализ чувствительности критериев эффективности это метод:
A) корректировки некоторой базовой ставки, которая считается без рисковой, или минимально приемлемой
B) введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта
C)& исследования зависимости некоторого результатного показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении
D) совмещения анализа чувствительности с анализом вероятностных оценок его отклонений
E) построения модели какой-либо системы, в которой можно произвольно менять переменные для того, чтобы изучить реакцию реального мира на различные события
*****
Метод достоверных эквивалентов это метод:
A) корректировки некоторой базовой ставки, которая считается без рисковой, или минимально приемлемой
B) введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта
C) исследования зависимости некоторого результатного показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении
D) совмещения анализа чувствительности с анализом вероятностных оценок его отклонений
E) построения модели какой-либо системы, в которой можно произвольно менять переменные для того, чтобы изучить реакцию реального мира на различные события
*****
Метод сценариев – это метод:
A) корректировки некоторой базовой ставки, которая считается без рисковой, или минимально приемлемой
B) введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта
C) исследования зависимости некоторого результатного показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении
D) совмещения анализа чувствительности с анализом вероятностных оценок его отклонений
E) построения модели какой-либо системы, в которой можно произвольно менять переменные для того, чтобы изучить реакцию реального мира на различные события
*****
Метод корректировки ставки дисконтирования – это метод:
A) корректировки некоторой базовой ставки, которая считается без рисковой, или минимально приемлемой
B) введения специальных понижающих коэффициентов для каждого периода реализации проекта
C) исследования зависимости некоторого результатного показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении
D) совмещения анализа чувствительности с анализом вероятностных оценок его отклонений
E) построения модели какой-либо системы, в которой можно произвольно менять переменные для того, чтобы изучить реакцию реального мира на различные события
*****
2. Реферат- Сотрудничество Норвегии и России
3. Применение лазеров
4. 012013 Дни Группы
5. Химический состав продовольственных товаров
6. 1013 150414 7 дней класса йоги и медитации утром и вечеро
7. на тему- Зонтик и его применение Выполнила- ученица 10 Б класса МОУ СОШ 8
8. Проектирование системы охранной сигнализации
9. Основы научной организации учебной деятельности студента в вузе
10. Как смотрят птицы
11. 3991 Детский сад 2 ул
12. темах и мотивах творчества А
13. темах Q ВЫБОР 1 Элементарная работа внутренней продольной силы N равна V V V V
14. Природа человека и происхождение морали
15. сигнала выявить зависимость его от параметров ИМсигнала
16. Портреты героев романа Толстого «Война и мир»
17. Методы работы аудиторов внешних и внутренних- наблюдение осмотр опрос анализ с применением статистическ
18. ПРИКЛАДНАЯ ИММУНОЛОГИЯ
19. Формы взаимодействия общества и природы
20. Алгоритм раскраски графа (точный)