а Анализ финансовой устойчивости может проводиться с использованием абсолютных и относительных показат

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2015-07-05

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 5.3.2025

44. Основные направления финансовой устойчивости.

Методика должна быть адаптирована к условиям деятельности компании.

Определение типа финансовой устойчивости.

Оценка структуры капитала.

Выявление факторов, влияющих на структуру капитала с учетом специфики его финансового положения.

Оценка финансовых рисков (эффективного финансового рычага)

Анализ финансовой устойчивости может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей (запасы и затраты нормальных источников финансирования).

При проведении анализа финансовой устойчивости принимаются во внимание следующие показатели:

Рабочий капитал

(РК = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Внеоборотные активы)

Нормальные источники финансирования

(Рабочий капитал + Краткосрочные кредиты и займы + Расчеты с кредиторами по товарным операциям)

Запасы и затраты

(Остатки запасов + НДС)

Показатели, характеризующие типы финансовой устойчивости:

Абсолютная финансовая устойчивость (когда запасы полностью покрываются рабочим капиталом)

ЗЗ < РК

Нормальная финансовая устойчивость

РК < ЗЗ < НИФзз

Неустойчивое финансовое положение (когда предприятию не хватает нормальных источников финансирования для формирования запасов и оно вынуждено привлекать дополнительные источники финансирования)

ЗЗ < НИФзз

Критическое финансовое положение (когда не только не хватает источников средств, но и имеются также кредиты и займы, не погашенные в срок; имеется просроченная дебиторская задолженность)

Использование такого подхода позволяет аналитикам вовремя увидеть проблему и принять решения по оптимизации финансовых запасов и привлечении дополнительных источников финансирования.

45. Анализ и оценка структуры капитала компании

Под влиянием внешней среды, внутренних факторов производства, величина капитала постоянно изменяется по объему и структуре. Наиболее серьезное внимание следует уделить долгосрочной и краткосрочной задолженности.

Наличие необоснованно растущих обязательств по платежам в бюджет, по заемным средствам, влечет за собой ухудшение финансового положения. Анализ пассива баланса служит инструментом оценки эффективной политики при формировании источников финансирования.

Этапы анализа структуры капитала:

Горизонтальный анализ пассивов предприятия

Вертикальный анализ пассивов с акцентом на способе размещения источников в активе баланса

Определение факторов, оказывающих влияние на соотношение собственных и заемных средств предприятия

Расчет совокупностей относительных показателей

Анализ динамики показателей и их оценка.

Анализ изменения статей в пассиве баланса:

Какова величина капитала;

Каковы абсолютные суммы прироста и темпы роста собственного и заемного капитала;

Какова величина и темпы роста основных элементов собственного капитала;

Каково соотношение собственного и заемного капиталов;

Какова доля краткосрочных кредитов;

Каковы размеры уст.пассивов компании.

Задача анализа собственного капитала – определение основных источников формирования, сущ.ограничения на прибыль.

46. Коэффициентный анализ устойчивости компании

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовая независимость)

У1 = Собственный капитал/Величина активов ≤ 0,5 (все в порядке)

Для компании, которая имеет постоянно высокую долю средств рассчитывают как отношение заемного капитала к общей сумме источников.

Коэффициент финансовой устойчивости (какая часть активов финансов за счет используемого капитала)

У2 = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Активы < 0,6 (тревожное состояние)

Коэффициент финансового рычага (соотношение кредитных и собственных источников финансирования)

У3 = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал <1,0

Коэффициент финансирования (соотношение собственных и привлеченных средств)

У4 = Собственный капитал/(Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)