2010 г БИЗНЕСПЛАНИРОВАНИЕ Методические указания и задания к контрольной работе

Работа добавлена на сайт samzan.net:

УРАЛЬСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА

УТВЕРЖДЕНО:                                          УТВЕРЖДАЮ:

Заседанием кафедры                                   проректор по учебно-методической

Протокол № 8 от 18.05.2011                      работе

Заведующий кафедрой                               ________________________              

____________  В.В. Кириллова                    «__»_______________2010 г.

БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ

Методические указания и задания к контрольной работе

для студентов заочной формы обучения

специальности 080507 «Менеджмент организации»

      Авторы: к.с.-х.н., доцент Кириллова В.В.

Ответственный редактор: к.э.н., доцент Яшин А.А.

Екатеринбург, 2011

1. ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА

1.1 Место дисциплины в профессиональной подготовке выпускников

Дисциплина «Бизнес-планирование» является дисциплиной регионально-го компонента цикла общепрофессиональных дисциплин ГОС ВПО второго поколения по специальности 080507 «Менеджмент организации».

Планирование в рыночных условиях является одной из основных функ-ций менеджмента. Курс предназначен для менеджеров, занимающихся инве-стиционной и инновационной деятельностью на предприятиях, экономистов и банковских служащих кредитных и инвестиционных подразделений банков, для антикризисных менеджеров.

1.2 Цель и задачи дисциплины

Цель курса – сформировать у студентов необходимые теоретические и практические навыки разработки бизнес-плана.

Задачи курса – научить студентов выполнять на практике комплекс ра-бот по планированию бизнеса, которые заключаются в:

- систематизации и обобщении деловой информации;

- формулировании стратегических и текущих целей предприятия;

- определении потребностей в необходимых ресурсах;

- оценке эффективности инвестиционных затрат;

- прогнозировании рисков, возможных потерь от них, в разработке мероприятий по их предупреждению.

1.3 Требования к уровню освоения содержания дисциплины

В результате изучения дисциплины студенты должны знать:

•  теоретические основы построения структуры российских и зарубежных бизнес-планов;
•  методологии расчета основных показателей бизнес-плана;
•  методы расчета основных показателей – экономические и финансовые.

Уметь:

•  разрабатывать бизнес-планы предприятия в соответствии с поставленными целями;
•  осуществлять практические расчеты основных показателей бизнес-плана;
•  анализировать полученные результаты;
•  разрабатывать мероприятия по повышению эффективности управления предприятием.

Иметь навыки:

•  работы с программами по выполнению бизнес-расчетов;
•  оценки эффективности полученных результатов.

2. ЗАДАНИЯ К КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЕ

В условиях рыночной экономики бизнес-планирование – это рабочий инструмент, используемый во всех видах предпринимательства, а бизнес-план является важным документом, который систематически обновляется.

Мировая практика показывает, что большинство предприятий терпят большие убытки только потому, что не предусмотрели или неправильно спрогнозировали изменения внешней среды и не оценили своих возможностей. Успех фирмы будет обеспечен в том случае, если все имеющиеся ресурсы будут направлены на достижение главной цели и использованы с максимальным эффектом. Этому способствуют разработка и внедрение бизес-плана.

Бизнес-план разрабатывается для:

•  формулирования целей и постановки задач;
•  оценки целесообразности и жизнеспособности основных направлений развития производственной, хозяйственной и коммерческой деятельности организации;
•  оценки существующего целевого рынка потребителей;
•  прогноза развития потребностей потенциальных клиентов;
•  поиска выходов из тяжелых ситyаций;
•  определения бюджетов и подсчета необходимых затрат;
•  выявления возможных перспектив реализации творческого потенциала сотрудников организации;
•  контроля эффективности всех видов деятельности организации.

Для лучшего достижения цели и выполнения задач курса «Бизнес-планирование», студентам специальности 080507 «Менеджмент организации» предлагается выполнить домашнюю контрольную работу.

Контрольная работа должна быть выполнена в соответствии с требованиями, предъявляемыми к оформлению контрольных. Каждый вариант задания контрольной работы содержит два теоретических вопроса и одно практическое задание.

Номер варианта контрольной работы выбирается согласно следующей таблице:

Последняя цифра номера зачетной книжки	Номер варианта	Последняя цифра номера зачетной книжки	Номер варианта
1	1	6	6
2	2	7	7
3	3	8	8
4	4	9	9
5	5	0	10

Вариант 1

1.  Особенности бизнес-планирования для непроизводственных организаций
2.  Требования к бизнес-плану
3.  Практическое задание.

Вариант 2

1.  Безопасность деловой информации фирмы.
2.  Определение окупаемости инвестиций.
3.  Практическое задание.

Вариант 3

1.  Планирование потребности в кадрах.
2.  Особенности бизнес-планирования при покупке действующей фирмы.
3.  Практическое задание.

Вариант 4

1.  Реализация бизнес-плана.
2.  Прогнозирование продаж в бизнес-плане.
3.  Практическое задание.

Вариант 5

1.  Определение объема производства продукции (работ, услуг).
2.  Планирование финансов.
3.  Практическое задание.

Вариант 6

1.  Анализ рисков в бизнес-плане.
2.  Этапы формирования бизнес-плана.
3.  Практическое задание.

Вариант 7

1.  Информационное обеспечение процесса разработки бизнес-плана.
2.  Содержание финансового раздела бизнес-плана.
3.  Практическое задание.

Вариант 8

1.  Методы оценки экономической эффективности бизнес-планов.
2.  Типовые структуры бизнес-планов.
3.  Практическое задание.

Вариант 9

1.  Организация бизнес-планирования на предприятии.
2.  Содержание организационного раздела бизнес-плана.
3.  Практическое задание.

Вариант 10

1.  Управление реализацией бизнес-плана.
2.  Принципы и подходы к процессу бизнес-планирования.
3.  Практическое задание.

Практическое задание по вариантам

Рассмотреть целесообразность инвестиционного проекта с помощью расчета и анализа показателей его экономической эффективности (чистого приведенного эффекта, индекса рентабельности инвестиции, внутренней нормы прибыли, срока окупаемости, коэффициента эффективности проекта).

Таблица исходных данных для расчета

Вариант	Стоимость проекта, тыс. руб.	Выручка от реализации по годам, тыс. руб.	Износ, %	Цена капитала, %	Коэффициент рентабельности, %	Коэффициенты дисконтирования, %
		1	2	3	4	5				r1	r2
1	8500	5800	7400	6600	5700	6000	20	22	26	21	22
2	12000	7000	9000	8000	9500	9000	20	21	30	21	22
3	9000	4000	5500	7500	6000	6000	20	22	25	21	22
4	15000	6200	8000	8200	9000	10000	20	14	18	13	14
5	10200	4200	7000	8500	7000	9200	20	26	25	26	27
6	8000	4500	6900	7500	6150	–	25	25	27	24	25
7	6000	3500	4100	3600	5000	–	25	12	14	12	13
8	10000	5600	7400	7500	6800	–	25	16	15	15	16
9	12000	7000	8500	9000	10000	–	25	17	20	16	17
10	11000	5600	5900	8500	9500	–	25	15	21	15	16

Текущие расходы по годам прогнозируются в первый год эксплуатации 50 %, с последующим ежегодным их ростом на 3 %. Ставка налога на прибыль – 20 %.

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

К ВЫПОЛНЕНИЮ ПРАКТИЧЕСКОГО ЗАДАНИЯ

В основе процесса принятия управленческих решений инвестиционного характера лежит оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Общая логика анализа с использованием формализованных критериев заключается в сравнении величины предполагаемых инвестиций с прогнозируемыми доходами. Поскольку сравниваемые показатели относятся к различным моментам времени, ключевой проблемой здесь является их сопоставимость. Относится к ней можно по-разному в зависимости от субъективных условий: темпа инфляции, размера инвестиции и генерируемых поступлений, горизонта прогнозирования, уровня квалификации аналитика и т.п.

К критическим моментам в процессе оценки единичного проекта или составления бюджета капиталовложений относятся: а) прогнозирование объемов реализации с учетом возможного спроса на продукцию; б) оценка притока денежных средств по годам; в) оценка доступности требуемых источников финансирования; г) оценка приемлемого значения цены капитала, используемого в том числе и в качестве коэффициента дисконтирования.

Критерии, используемые в анализе инвестиционной деятельности, можно подразделить на две группы в зависимости от того, учитывается или нет временной параметр:

а) основанные на дисконтированных оценках;

б) основанные на учетных оценках.

К первой группе относятся критерии: чистый приведенный эффект (Net Present Value, NPV); индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, PI); внутренняя норма прибыли (Internal Rate of Return, IRR); модифицированная внутренняя норма прибыли (Modified Internal Rate of Return, MIRR) дисконтированный срок окупаемости инвестиции (Discounted Playback Period, DPP). Ко второй группе относятся критерии: срок окупаемости инвестиции (Playback Period, DPP); коэффициент эффективности инвестиции (Accounting Rate of Return, ARR).

1. Метод расчета чистого приведенного эффекта

Этот метод основан на сопоставлении величины исходной инвестиции (IC) с общей суммой дисконтированных чистых денежных поступлений, генерируемых ею в течение прогнозируемого срока.

Допустим, делается прогноз, что инвестиция (IC) будет генерировать в течение n лет годовые доходы в размере P1, P2, … Pn. общая накопленная величина дисконтированных доходов (resent Value, PV) и чистый приведенный эффект (Net resent Value, NPV) соответственно рассчитываются по формулам:

очевидно, что если NPV>0, то проект следует принять; NPV<0, то проект следует отвергнуть; NPV=0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение m лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:

,

где i – прогнозируемый уровень инфляции.

2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции

Этот метод является по сути следствием предыдущего. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле:

очевидно, что если PI >0, то проект следует принять; PI <0, то проект следует отвергнуть; PI=0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

В отличие от чистого приведенного эффекта индекс рентабельности является относительным показателем: он характеризует уровень доходов на единицу затрат, т.е. эффективность вложений – чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестированного в данный проект. Благодаря этому коэффициент PI очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV (в частности, если два проекта имеют одинаковые значения NPV, но разные объемы требуемых инвестиций, то очевидно, что выгоднее тот из них, который обеспечивает большую эффективность вложений), либо при комплектовании портфеля инвестиций с целью максимизации суммарного значения NPV.

3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции

Под внутренней нормой прибыли инвестиции (IRR – синонимы: внутренняя доходность, внутренняя окупаемость) понимают значение коэффициента дисконтирования r, при котором NPV проекта равен нулю:

IRR=r, при котором NPV=f(r)=0.

Иными словами если обозначить IC=CF0 , то IRR находится из уравнения:

.

Смысл расчета внутренней нормы прибыли при анализе эффективности планируемых инвестиций, как правило, заключается в следующем: IRR показывает ожидаемую доходность проекта, и, следовательно, максимально допустимый уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

Таким образом, экономический смысл критерия IRR заключается в следующем: коммерческая организация может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя «цена капитала» СС, под последним понимается либо WACC (средневзвешенная цена капитала), если источник точно не идентифицирован, либо цена целевого источника, если таковой имеется. Именно с показателем СС сравнивается критерий IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова.

Если IRR>r, то проект следует принять; IRR<r, то проект следует отвергнуть; IRR =r, то проект не является ни прибыльным, ни убыточным.

Независимо от того с чем сравнивается IRR, очевидно одно: проект принимается, если его IRR, больше некоторой пороговой величины; поэтому при прочих равных условиях, как правило, большее значение IRR считается предпочтительным.

Практическое применение данного метода осложнено, если в распоряжении аналитика нет специализированного финансового калькулятора. В этом случае применяется метод последовательных итераций с использованием табулированных значений дисконтирующих множителей. Для этого с помощью таблиц выбираются два значения коэффициента дисконтирования r1<r2, таким образом, чтобы в интервале (r1, r2) функция NPV=f(r) меняла свой значение с «+» на «-» или наоборот. Далее применяют формулу

где r1 – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r1) >0 (f(r1) <0);

где r2 – значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором f(r2) <0 (f(r2, >0).

4. Метод определения срока окупаемости проекта

Этот метод, являющийся одним из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике, не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (PP) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции. Если доход распределен по годам равномерно, то срок окупаемости рассчитывается делением единовременных затрат на величину годового дохода, обусловленного ими. При получении дробного числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если прибыль распределена неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиция будет погашена аккумулятивным доходом. Общая формула расчета показателя PP имеет вид:

PP=min n, при котором

5. Метод расчета коэффициента эффективности

Этот метод имеет две характерные черты: во-первых, он не предполагает дисконтирования показателей дохода; во-вторых, доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (прибыль за минусом отчислений в бюджет). Алгоритм расчета исключительно прост, что и предопределяет широкое использование этого показателя на практике: коэффициент эффективности инвестиции, называемый также учетной нормой прибыли (ARR), рассчитывается делением среднегодовой прибыли PN на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или ликвидационной стоимости (RV), то ее оценка должна быть учтена в расчетах. Иными словами существуют различные алгоритмы исчисления показателя ARR, достаточно распространенным является следующий:

.

Данный показатель чаще всего сравнивается с коэффициентом авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли на общую сумму средств, авансированных в ее деятельность (итого среднего баланса-нетто).

Метод, основанный на коэффициенте эффективности инвестиции, имеет ряд существенных недостатков, обусловленных в основном тем, что он не учитывает временной компоненты денежных потоков. В частности, он не делает различия между проектами с одинаковой суммой среднегодовой прибыли, но варьирующей суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет.

Пример использования описанных методов:

Строительная организация рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. Стоимость линии составляет 10 млн. долл.; срок эксплуатации – 5 лет; износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых; ликвидационная стоимость оборудования будет достаточна для покрытия расходов, связанных с демонтажем линии. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. долл.): 6800, 7400, 800, 8000, 6000. текущие расходы по годам оцениваются следующим образом: 3400 тыс. долл. В первый год эксплуатации линии с последующим ежегодным ростом их на 3%. Ставка налога на прибыль составляет – 30%. Сложившееся финансово-хозяйственное положение организации таково, что коэффициент рентабельности авансированного капитала составляет 22%; цена авансированного капитала (WACC) – 19%. В соответствии со сложившейся практикой принятия решений в области инвестиционной политики руководство организации не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 4 лет. Целесообразен ли данный проект к реализации?

Вариант	Стоимость проекта, тыс. руб.	Выручка от реализации по годам, тыс. руб.	Износ, %	Цена капитала, %	Коэффициент рентабельности, %	Коэффициенты дисконтирования, %
		1	2	3	4	5				r1	r2
0	10000	6800	7400	8200	8000	6000	20	19	22	18	19

Текущие расходы по годам прогнозируются в первый год эксплуатации 50 %, с последующим ежегодным их ростом на 3%. Ставка налога на прибыль – 24%.

Оценка выполняется в три этапа:

1.  Расчет исходных показателей по годам;
2.  Расчет аналитических коэффициентов;
3.  Анализ коэффициентов.

Этап 1. Расчет исходных показателей по годам

Показатели	Годы
	1	2	3	4	5
Объем реализации	6800	7400	8200	8000	6000
Текущие расходы	3400	3502	3607	3715	3827
Износ	2000	2000	2000	2000	2000
Налогооблагаемая прибыль	1400	1898	2593	2285	173
Налог на прибыль	420	569	778	686	52
Чистая прибыль	980	1329	1815	1599	121
Чистые денежные поступления	2980	3329	3815	3599	2121

Этап 2. Расчет аналитических коэффициентов

а) расчет чистого приведенного эффекта по формуле:

ЧПЭ= (ЧДП1*K1+ЧДП2*K2+….) – I, где

ЧДП1, ЧДП2,….. – чистые денежные поступления по годам

К1, K2, ….. - коэффициенты дисконтирования по годам, которые рассчитываются по формуле:

,

где r – цена капитала, выраженная в долях (в данном случае r=19%, значит в формулу подставляем 0,19); n – порядковый номер года.

Расчет коэффициентов дисконтирования по годам:

Год	1	2	3	4	5
Коэффициент (Ki)	0,8403	0,7062	0,5934	0,4987	0,4191

ЧПЭ=(29800,8403+33290,7062+38150,5934+

+35990,4987+21210,4191) - 10000= -198 тыс.руб.

б) расчет индекса рентабельности по формуле:

в) расчет внутренней нормы прибыли данного проекта по формуле:

r1, r2 - коэффициенты (см. задание)

f(r1) – ЧПЭ при коэффициенте r1

f(r2) – ЧПЭ при коэффициенте r2

В нашем примере коэффициент r2 совпадает с коэффициентом r, и равен 19% , значит f(r2) равен – 198 тыс руб.

Расчет ЧПЭ при r1=18%=0,18:

Расчет коэффициентов дисконтирования по годам:

Год	1	2	3	4	5
Коэффициент (Ki)	0,8474	0,7181	0,6086	0,5157	0,4371

ЧПЭ=(29800,8474+33290,7+38150,6086+

+35990,5157+21210,4371) - 10000=22 тыс.руб.

Итак: f(r1)=22тыс.р.   f(r2)=-198 тыс.р.

г) расчет срока окупаемости проекта:

Срок окупаемости=2980+3329+3815=10124>10000,

Срок окупаемости составит 3 года.

д) расчет коэффициента эффективности по формуле:

Этап 3. Анализ коэффициентов

В нашем примере оценка такова:

а) ЧПЭ=-198 <0 – проект отвергнуть

б) RI=0,98<1 – проект отвергнуть

в) ВНП=18,1<19 – проект отвергнуть

г) Срок окупаемости = 3года <5- проект принять

д) Кэф=23,3>22 – проект принять

Если оценивать в комплексе, то большинство (3 из 5) критериев указывают на нецелесообразность приобретения новой линии, но руководство организации может ориентироваться на какой-то один или несколько коэффициентов, наиболее важных в данных конкретных условиях, принимая во внимание дополнительные объективные и субъективные фактор.

4 УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ

4.1 Основная литература

•  Баринов В.А. Бизнес-планирование. Учебное пособие. Издание 3-е. М., Форум, 2009
•  Паин А.А. Бизнес-планирование. Учебное пособие, Екатеринбург, УрГИ, 2007
•  Попов В.М., Ляпунов С.И., Криночкин И.Ю. Бизнес-планирование. Учебно-практическое пособие. М.,Кнорус, 2009
•  Буров В.П., Ломакин А.П., Морошкин В.А. Бизнес-план фирмы. Учебное пособие. М., Инфра-М, 2009
•  Горемыкин В.А. Бизнес-план. 45 реальных бизнес-планов. М., Ось-89, 2008

4.2 Дополнительная литература

•  Алиев В.С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Project Expert. М., Инфра-М, 2007
•  Бизнес-планирование. Под ред. Черняка В.З. М., Юнити, 2007
•  Петров К.Н. Как разработать бизнес-план. 64 готовых бизнес-планов. Изд 2-е. М., Вильямс, 2009
•  Пелих А.Т. Бизнес-план. Как организовать свое дело. М., ФИС, 2007
•  Пивоваров К.В. Бизнес-планирование. Учебно-методическое пособие. М., Дашков и Ко, 2007
•  Барроу К., Барроу П. Бизнес-планирование. Полное руководство. Пер. с англ. М., Гранд, 2006
•  Орлова Е.Р. Бизнес-план. Методика составления и анализ типовых ошибок. Изд. 6-е. М., Омега-Л, 2007
•  Романова М.В. Бизнес-планирование. Инфра-М, 2008
•  Ушаков И.И. Бизнес-план. С/Пб, Питер, 2009
•  Шаш Н.Н. Бизнес-план предприятия. М., Гросс-Медиа, 2006
•  Циферблат Л.Ф. Бизнес-план для инвестора. Реальный опыт. М., ФИС, 2006

4.3 Иные информационные ресурсы

Периодические издания

•  Вопросы экономики
•  Экономика и жизнь
•  Эксперт
•  Менеджмент в России и за рубежом
•  Проблемы теории и практики управления

Сайты

•  www.aup.ru
•  www.dis.ru
•  www.md-marketing.ru
•  www.bizplan.ru
•  www.consulting.ru
•  www.unido.org

1. струнний музичний інструмент сімейства лютен
2. Соціологія релігії
3. тема команд арифметического сопроцессора.
4. наиболее ортодоксальная коммунистическая партия современной России
5. Методические рекомендации для студентов 6 курса лечебного факультета к практическому занятию по теме-.
6. Введение Исходные данные Основная часть Литература Приложение Введение Обеспечение быст
7. тематичної індукції Якщо Рn є істиним при n то і для будьякого n є N істинності твердження Pn випливає йо
8. Ф. 2012р. План Поняття історія розвитку інституту застосування примусових заходів медично.html
9. задача решена верна не верно задача сдана но есть ошибки задача не сдана.html
10. Конструктивный расчёт печатной платы одноволоконной оптической системы передачи 5
11. Сопоставление литературного произведения с картинами художников и музыкальными фрагментами
12. Курсовая работа- Історичні джерела й аспекти розвитку методики навчання природознавству
13. ГИС в разведке и разработке НГМ на комплексный экзамен для гр
14. своему Особенно усердно таскают ее короткохвостые мышки полевки
15. Тема 6- МАТЕРІАЛЬНОТЕХНІЧНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ВИРОБНИЦТВА 1
16. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата сільськогосподарських наук Пол
17. тематичного сподівання ВВ
18. В то время семья ехала на отдых в Россию
19. Реферат- Как создаются торговые марки
20. На тему- ldquo;Правовые ограничения доступа к экологической информацииrdquo; Выполнил-

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе