Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МЕНАТЕП - РОСПРОМ - ЮКОС
Данная группа сформирована банком Менатеп. На сегодня ее основными участниками являются сам банк, созданные им финансовые и торговые компании, нефтяная компания ЮКОС и еще целый ряд крупных промышленных предприятий, большая часть которых управляется компанией Роспром. Уникальность данной группы для России состоит в том, что она уже прошла или, по крайней мере, завершает путь от финансово-промышленной к промышленно-финансовой. Именно в 1997г. центр группы перемещается от банка к ее промышленным структурам. Еще год назад можно было с полным основанием писать "финансово-промышленная группа банка Менатеп", а через один-два года, вероятно, нужно будет говорить уже о промышленной группе "Роспром-ЮКОС" и дружественных ей банках (и Менатеп будет лишь одним из них).
Еще одной отличительной чертой группы является наличие у нее признанной, очень медленно меняющейся с течением времени и широко демонстрируемой на публике команды высших менеджеров. Тем не менее, ее бесспорным и формальным, и неформальным лидером является М.Ходорковский. В настоящее время он сосредоточил в своих руках посты председателя совета директоров Менатепа и ЮКОСа и председателя "Объединенного правления Роспрома-ЮКОСА".
Вторым человеком в группе всегда считался Л.Невзлин, который до последнего времени был первым замом М.Ходорковского на большинстве занимаемых им постов. Однако в середине сентября 1997г. Л.Невзлин перешел на государственную должность - заместителя генерального директора ИТАР-ТАСС.
Менатеп
Учрежден в самом конце 1988г., т.е. относится к самым старым банкам России. Сразу вошел в сотню крупнейших банков России и практически постоянно поднимается все выше и выше (например, 01.01.93г. - 26 место, 01.01.95г. - 12 место, 01.07.97г. - 10 место). Постоянно входит в число банков высшей категории надежности (группа LA1).
Первым из крупных частных фирм еще во времена СССР начал массовую продажу своих акций физическим лицам, создав при этом ажиотажный спрос. После чего в течение многих лет не выплачивал сколь-нибудь значимых дивидендов. И, вдобавок, не давал реальной возможности мелким акционерам реализовать никакие другие права собственников банка (напоминаниями о которых утешали россиян, "купивших себе немного Менатепа", его руководители в многочисленных интервью в начале 90-х годов). Но об этом, кажется, все забыли. Как, впрочем, забыли и о "героях" 1991-92 гг. - РИНАКО, НИПЕК, ВПИК. При этом, конечно, ни банк, ни указанные компании никаких законов не нарушали и все свои формальные обязательства выполняли.
Специализируется на работе с крупными предприятиями (корпоративными клиентами). Обслуживание физических лиц до последнего времени приоритетным направлением не являлось, хотя по объемам привлеченных вкладов он занимает 9 место.
На осень 1997г. Менатеп имел 37 филиалов. При этом только в течение лета банк открыл три филиала - в Белгороде, Челябинске и Элисте. Тогда же было заявлено, что до конца года планируется открытие еще нескольких филиалов, в том числе в Тамбове, Липецке, Брянске, Пензе и некоторых других городах. О важности для Менатепа работы в регионах говорит, например, такой факт, как вступление весной 1997г. в члены банковского союза "Большая Волга".
Банк имеет три дочерних банка: в России - Самарский биржевой банк, Менатеп-Санкт-Петербург, СКБ-банк (Екатеринбург) и в ближнем зарубежье - Менатеп-Ереван. В дальнем зарубежье банк имеет дочернюю финансовую компанию в Швейцарии - Menatep Finance S.A. С конца июня 1997г. Менатеп начал размещать на американских и европейских финансовых рынках ADR на свои акции (Центробанк разрешил Менатепу довести объем выпуска своих ADR до 5% уставного капитала).
С самого начала стал центром многопрофильной группы, создав множество дочерних компаний, в особенности финансовых (брокерских) и торговых. Среди первых сегодня выделяются "Русские инвесторы". Среди вторых наиболее известны Торговый дом "Менатеп" (внутренняя торговля), "Менатеп-Импекс" (внешняя торговля, в частности, один из крупнейших нефтетрейдеров). У последней, впрочем, в 1997г. возникли как минимум две серьезные проблемы. Первая - создание под эгидой Сбербанка торгового дома "Русское продовольствие", куда ушла примерно половина личного состава "Менатеп-Импекса" (около 75 человек) во главе с заместителем генерального директора А.Рубинчиком. Вторая - правительственное решение об обеспечении приоритетного доступа к трубопроводам для нефтепроизводителей по сравнению с нефтетрейдерами. Впрочем, как утверждает генеральный директор "Менатеп-Импекса" А.Глаговский, "...никаких проблем в работе мы не испытываем."
Менатеп был, пожалуй, единственным из российских банков, который с самого начала заявил о себе как об инвестиционном, т.е. как о банке, который хочет сформировать вокруг себя крупный промышленный холдинг. И, вообще говоря, последовательно выполняет заявленную программу действий, начиная с конца 1992г.
В процессе ваучерной приватизации и в последующие годы банк приобрел крупные пакеты акций более чем ста промышленных предприятий. Правда, потом это количество пришлось сократить втрое.
Здесь однако необходимо сделать ряд оговорок. Во-первых, Менатеп мог приобретать пакеты акций не для себя, а для своих клиентов по их поручениям. Во-вторых, даже если для себя, то не для долгого держания, а для относительно быстрой перепродажи. Но так или иначе, а довольно длительное время среди экспертов - экономистов существовало мнение, что банк "перегружен" промышленной собственностью, и эта часть его портфеля нуждается в существенной рационализации.
Менатеп - один из победителей залоговых аукционов конца 1995г. На них был приобретен крупный пакет акций Мурманского морского пароходства, а также контрольный пакет акций НК ЮКОС.
Прочие отраслевые приоритеты экспансии Менатепа в промышленность, по заявлениям его руководителей, были следующими: горная химия, лесохимия, металлургия, пищевая и текстильная промышленность (в последней банк является участником ФПГ "Консорциум "Русский текстиль").
Среди контролируемых им предприятий, помимо уже упоминавшихся, выделяются следующие:
- АО "Апатит" (на его базе начата подготовка к строительству завода по производству минеральных удобрений на экспорт);
- АО "Воскресенские минеральные удобрения" (расположен в Московской области, является крупнейшим потребителем продукции АО "Апатит" и входит в тройку крупнейших российских производителей минеральных удобрений);
- Усть-Илимский лесопромышленный комбинат;
- Красноярский металлургический завод;
- Волжский трубный завод (крупный экспортер и поставщик Газпрома);
- Челябинский электролизный цинковый завод;
- Новокузнецкий алюминиевый завод.
Как и большинство других ведущих банков, Менатеп стремится занять прочные позиции в авиационной промышленности. Последние примеры его активности в этой сфере - кредит в размере 10 млн.долл., выделенный КБ им.Бериева и Иркутскому авиационно-промышленному объединению на испытание и подготовку к производству самолета-амфибии Бе-200, а также договор с правительством Татарстана и Казанским авиационно-промышленным объединением им.Горбунова (КАПО). В последнем случае банк будет финансировать производство на КАПО 32 пассажирских самолетов Ту-204 в объеме 540 млн.долл. до 2001г. В рамках этого проекта Менатеп становится также уполномоченным по работе с бюджетными и внебюджетными средствами КАПО.
В прессе также существует устойчивое мнение о давних особых отношениях Менатепа (и ЮКОСа) с предприятиями, образовавшими в середине 1997г. финансово-промышленную группу Нефтехимпром, которые в сумме контролируют 10% российского рынка нефтехимии.
В большинстве случаев Менатеп стремился к реальному управлению контролируемыми предприятиями, а не только к замыканию на себя их финансовых потоков. Наиболее яркий пример: получив контроль над АО "Апатит", банк сразу приступил к разработке проекта модернизации одного из портов в Мурманске, чтобы обеспечить рост экспорта производимых этим АО минеральных удобрений. Вместе с тем, пакеты акций некоторых предприятий банк сознательно держит для продажи в ожидании предполагаемого роста их стоимости. В частности, это относится к медеплавильным предприятиям Урала.
В 1997г. произошли события, которые, по-видимому, радикально меняют лицо Менатепа. Команда Ходорковского почти в полном составе ушла из банка в Роспром и ЮКОС. Новый председатель правления Менатепа А.Зурабов (человек для банка относительно новый) объявил о конце эры инвестиционного банка и начале эры банка универсального. По его собственным словам, промышленные предприятия, группирующиеся вокруг Роспрома, становятся отныне для Менатепа одними из клиентов, а он для них - одним из обслуживающих банков, хотя все-таки самым любимым и любящим. Такой поворот в стратегии банка, по-видимому, был результатом решения "старой" команды Ходорковского более жестко разделить "банковский" и "промышленный бизнес конгломерата и самим сосредоточиться на последнем.
Роспром
Учрежден Менатепом в сентябре 1995г. (в форме закрытого акционерного общества) специально для работы с теми промышленными предприятиями, находившимися под контролем Менатепа и его дочерних структур, которые были признаны "достойными" непосредственного управления со стороны банка (в начальный период - 29 предприятий). С самого начала осуществлял не только управление финансовыми потоками, но и инвестиционный, сбытовой и производственный менеджмент. При этом акции управляемых предприятий ему не передавались. То есть Роспром формировался как проектно-производственно-технологическое подразделение финансово-промышленной группы. Со временем набор предприятий, управляемых Роспромом, менялся; в настоящее время их число составляет более 40.
В начале 1997г. в Роспром перешли практически все высшие менеджеры Менатепа. Сначала туда перешли М.Ходорковский и Л.Невзлин. Затем ушли из банка ведущие члены команды Ходорковского: С.Голубович, В.Дубов, П.Лебедев, С.Монахов.
Однако распространившиеся в начале 1997г. оценки роли Роспрома как нового основного центра в финансово-промышленной группе, как нам представляется, являются завышенными. Это подтверждается в том числе и тем, что значительная часть команды Ходорковского в Роспроме не задержалась (оставшись при этом высшими менеджерами группы).
В конце февраля 1997г. в качестве высшего органа финансово-промышленной группы было сформировано "Объединенное правление Роспрома-ЮКОСа". (Никакого юридического лица "Роспром-ЮКОС", насколько нам известно, не существует, и нефтяная компания ЮКОС своей самостоятельности не потеряла, хотя в некоторых СМИ об этом и сообщалось.) В объединенное правление вошли старая менатеповская команда, ведущие действующие менеджеры ЮКОСа и некоторые бывшие руководители ЮКОСа, ранее перешедшие в Роспром. Председателем правления стал М.Ходорковский, первым заместителем председателя правления - Л.Невзлин. (Председателем совета директоров был объявлен президент НК ЮКОС С.Муравленко, хотя о существовании самого совета директоров ничего не сообщалось.)
ЮКОС
Вторая по объему производства и, по-видимому, первая по запасам вертикально интегрированная нефтяная компания России. Ядро компании составляют нефтедобывающее объединение Юганскнефтегаз и нефтеперерабатывающее и нефтехимическое объединение КНОС (Куйбышевнефтеоргсинтез), включающее в себя три завода - в Самаре, Сызрани и Новокуйбышевске. Компания имеет потенциал для экспансии. Это подтверждается, в частности, тем, что весной 1997г. в состав ЮКОСа вошло объединение Омскшина.
Высшим руководителем ЮКОСа на сегодня является председатель совета директоров М.Ходорковский (насколько нам известно, ЮКОС теперь для него - основное место работы). Основатель и прежний единоличный лидер компании - президент С.Муравленко (бывший генеральный директор Юганскнефтегаза) - занимает ныне второе место в реальной иерархии. (При создании ЮКОСа сопоставимое с С.Муравленко влияние имел генеральный директор КНОСа Л.Зенкин, но впоследствии он был убит.)
К настоящему времени ЮКОС, в отличие от ЛУКойла, еще не вышел из кризиса. Рост нефтедобычи и нефтепереработки наметился лишь в 1997г., а финансовое положение Юганскнефтегаза весьма тяжелое; он является одним из лидеров среди бюджетных должников.
У ЮКОСа имеется сверхкрупное и потенциально сверхэффективное Приобское нефтяное месторождение. Его разработка планировалась еще в начале 90-х годов совместно с американской нефтяной компанией АМОКО. Этот проект требует вложений десятков миллиардов долларов и рассчитан на десятилетия. Осенью 1997г. появились сообщения, что переговоры между ЮКОСом и АМОКО по Приобскому месторождению прерваны. Однако эти сообщения опровергаются обоими участниками.
Пока была надежда, что реализация Приобского проекта начнется очень скоро, ЮКОСу в качестве партнеров нужны были крупнейшие международные банки, установлением контактов с которыми он активно занимался. На российские банки он мог не обращать внимания. Но затем стало ясно, что проект откладывается на неопределенный срок (в силу сначала отсутствия, а затем неработоспособности закона о разделе продукции, а также нерешенности проблем транспортировки добываемой нефти). Поэтому пришлось срочно искать российских финансовых партнеров.
Плотные контакты с Менатепом начались, как минимум, в начале 1994г. Таким образом, два года до "скупки" ЮКОСа банк и нефтяная компания притирались друг к другу.
В результате залогового аукциона и последовавшего за ним инвестиционного конкурса компании, представляющие Менатеп, приобрели более 80% акций ЮКОСа. Однако недружественного поведения собственника компания опасаться не должна. Дело в том, что ценность ЮКОСа как хозяйственной единицы для российской экономики настолько высока, что если поведение любого собственника по отношению к этой нефтяной компании станет враждебным, то правительство страны, каким бы оно ни было, найдет возможности этого собственника сменить. (Разумеется на сегодня речь идет, во-первых, о чисто гипотетической ситуации, во-вторых, о законных основаниях - ненадлежащее использование объекта собственности, - и, в-третьих, сказанное относится не только к ЮКОСу, но и к любому стратегически важному для государства хозяйственному объекту.)
Необходимо отметить один момент, непринципиальный для ЮКОСа, но могущий в будущем оказаться крайне важным для всего конгломерата. Юганскнефтегаз изначально владел и, по мнению многих экспертов, продолжает владеть контрольным или близким к нему пакетом акций ТОКОбанка (23-е место, но всего за полгода до этого - 7-е, и вообще один из ведущих и самых старых банков России). Таким образом, Менатеп может, в принципе, опираясь на этот пакет, установить тесные связи с ТОКОбанком (причем с позиции силы). Но в настоящее время никаких попыток такого рода не наблюдается.
В начале декабря 1997г. ЮКОС при поддержке Менатепа выиграл спецденежный аукцион по Восточной нефтяной компании и стал владельцем контрольного пакета акций ВНК. Дальнейший ход событий, по всей вероятности, приведет к их полному слиянию и образованию нефтяной компании, способной поспорить за лидерство с ЛУКойлом.
Политические связи
Подобно многим крупным российским банкам Менатеп с самого начала действовал, опираясь на тесные связи с властью. Были предположения, что он располагал доверительными контактами еще с последним советским и партийным руководством. В частности, Менатеп с момента создания постоянно подозревался в том, что в нем "работают" партийные деньги. Ответ руководителей банка всегда был примерно следующий: "Денег КПСС у нас нет. Но если бы предложили, мы бы не отказались. И никто бы в 1989-91 гг. не отказался. Во-первых, не посмел бы, а во-вторых, уж очень это было бы выгодно."
С руководством России тесные отношения были установлены еще в период правительства И.Силаева. Руководитель банка М.Ходорковский располагал в резиденции правительства собственным кабинетом. Лидеры Менатепа постоянно демонстрировали готовность занять ответственные должности в правительстве. Еще в начале 1992г. М.Ходорковский очень стремился создать и возглавить инвестиционный комитет в Минтопэнерго. В последующие три года в его интервью неоднократно появлялись фразы типа: "Но ведь никто не удивится, если банкира Ходорковского пригласят на должность министра". Этого не произошло, но взаимоотношения Менатепа с российскими властями продолжают оставаться постоянными, тесными и дружественными. Известны факты, когда сотрудники Менатепа выступают экспертами правительства, помогая ему, например, в законотворческой деятельности.
В настоящее время на руководящих постах в Менатепе работают, как минимум, два бывших крупных правительственных чиновника. Во-первых, это первый заместитель председателя правления банка К.Кагаловский, который в 1992-94 гг. занимал пост представителя России в международных финансовых организациях. Несмотря на относительно скромную должность, К.Кагаловский был активным и влиятельным членом команды Гайдара и в каком-то смысле "отцом правительства реформ". Именно он познакомил в середине 1991г. всесильного тогда Г.Бурбулиса с Е.Гайдаром и С.Шохиным. Во-вторых, это Е.Сабуров - вице-премьер и министр экономики первого (силаевского) правительства независимой России, человек, возглавивший первый (догайдаровский) этап экономических реформ. Он является директором Института проблем инвестирования банка Менатеп.
Три крупных правительственных чиновника стали после отставки вице-президентами ЮКОСа. Это В.Иваненко - министр безопасности в правительстве Силаева, А.Самусев - заместитель министра топлива и энергетики, а затем министра финансов в правительствах Гайдара и Черномырдина (пользующийся, судя по всему, особым доверием премьера) и Э.Грушевенко - первый заместитель министра топлива и энергетики в 1992г. Первые два стали затем членами "Объединенного правления Роспрома-ЮКОСА".
Группа привлекает на руководящие должности не только чиновников федерального уровня. Так, после ухода Л.Невзлина в ИТАР-ТАСС, на одну из его должностей - заместителя председателя "Объединенного правления Роспрома-ЮКОСА" по внешним связям (с государственными органами, общественностью, СМИ) - был приглашен управляющий делами московской мэрии В.Шахновский. Разумеется, реальная роль Л.Невзлина - всегдашнего второго человека в группе - была значительно больше, чем определялось данной его должностью. Но и В.Шахновский далеко не завхоз. В частности, известна его активная роль в предвыборном штабе Б.Ельцина в 1996г.
Политическая ориентация банка Менатеп прошла определенную эволюцию. Первоначально руководители Менатепа настойчиво подчеркивали аполитичность банка и одновременно свою личную приверженность демократическим идеалам. При характеристике политической ориентации банка в публичных выступлениях М.Ходорковского постоянно воспроизводилась одна и та же схема: "Утром 19 августа 1991г. я собрал сотрудников банка и сказал, что каждый, кто хочет идти к Белому дому, обязан прежде положить на стол заявление об отставке. А затем сам написал заявление об отставке и пошел к Белому дому. Ну, а потом собрание акционеров мою отставку не приняло. Но могло бы и принять."
С середины 1993г. официальное отношение к политике несколько меняется. Банк начинает поддерживать широкий спектр демократических и центристских политических сил. В публичных выступлениях М.Ходорковского для характеристики политической ориентации банка используется уже другая схема: "Ну, приходят ко мне разные политические партии и все денег просят. Ну, я их выслушиваю, программы читаю, и всем немножко помогаю. Кроме экстремистов, конечно. И такая позиция для любого крупного банка естественна. Мы не имеем права ставить наши отношения с властью в зависимость от того, какая партия сегодня правящая, а какая - оппозиционная."
Во время президентской предвыборной кампании 1996г. была продемонстрирована некая комбинация этих двух позиций. М.Ходорковский и Л.Невзлин были среди подписавших обращение "Выйти из тупика", которое призывало противоборствующие стороны не доводить конфликт до крайности. Но затем Менатеп открыто встал на сторону Б.Ельцина и был одним из крупных доноров его кампании.
fpg.htmlfpg.html
Ваши комментарии будут с интересом встречены по адресу webmaster@nns.ru .
© 1998, Национальная электронная библиотека.