Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE \* MERGEFORMAT68
СОДЕРЖАНИЕ
|
Введение |
3 |
|
Глава 1. Общая теория затрат и инвестирования |
5 |
|
1.1 Классификация и распределение затрат |
5 |
|
1.2 Понятие инвестиций |
13 |
|
1.3 Классификация инвестиций |
15 |
|
1.4 Государственное регулирование инвестиционных процессов |
26 |
|
Глава 2. Методы оценки инвестиционных проектов на практике |
30 |
|
2.1 Показатели инвестиционных проектов |
30 |
|
2.2 Характеристики инвестиционных проектов на промышленном предприятии |
39 |
|
2.3 Оценка инвестиционного проекта на практике |
43 |
|
Глава 3. Оценка инвестиционного проекта с использованием оптимизационного моделирования |
52 |
|
3.1 Оптимизационная модель предприятия |
52 |
|
3.2 Оценивание инвестиционного проекта с использованием оптимизационной модели |
58 |
|
Заключение |
61 |
|
Список литературы |
63 |
Приложения
Введение
Инновационная деятельность – одна из важнейших составляющих деятельности любого предприятия, в том числе и промышленных. Без составления и грамотной реализации инвестиционной стратегии невозможно достижение и поддержание в долгосрочном плане не только конкурентных преимуществ предприятия, но и его нормального функционирования.
Инновации играют важную роль при анализе экономики как на микро так и на макро уровне, определяя как дальнейшее благополучие отдельного предприятия, так и, например, страны в целом.
Инновационный процесс может происходить только за счет инвестиционного, который обеспечивает реализацию инновационного процесса, а также техническую подготовку предприятия к выпуску новой продукции. Как и любая экономическая деятельность, инвестиционный процесс должен приносить прибыль, иначе, рациональный экономический субъект откажется от инвестирования и, соответственно от внедрения инновационного проекта. Инновационный проект получает количественную оценку (эффективность инноваций) в процессе инвестирования. Таким образом, оценка инвестиционных проектов – важная задача, стоящая перед менеджментом предприятия.
Оценка отдельных инвестиционных проектов на данный момент хорошо изучена и не вызывает трудностей. Проблемы могут возникнуть в случае оценки эффективности инвестиционных проектов в рамках действующего промышленного предприятия, внутри которого сложились определенные технологические и финансовые связи.
Все приведенное выше подтверждает актуальность работы.
Целью данной работы является корректировка методики оценивания эффективности инвестиционных проектов в рамках действующего промышленного предприятия.
Объектом исследования выбрано одно из предприятий сельскохозяйственного машиностроения (завод АСМ-запчасть).
Предметом исследования является методика оценки инвестиционных проектов, варианты ее корректировки и уточнения полученных оценок.
Работа состоит из трех глав, введения, заключения и приложений.
В первой главе приведена необходимая теория на основе различной литературы, в которой нашел отражение указанный вопрос.
Во второй главе приведена принятая методика расчета эффективности инвестиционных проектов, применяемых на предприятии АСМ-запчасть, определены ее слабые стороны и внесены соответствующие коррективы в методику расчетов.
Интересен также вопрос о возможности уточнения полученных оценок. Возможным подходом к уточнению оценок эффективности инвестиционного проекта в условиях действующего предприятия может быть использование оптимизационных моделей деятельности предприятия. В третьей части работы проведен анализ с учетом такой модели.
По результатам проделанной работы сделаны выводы, вынесенные в заключение.
Глава 1. Общая теория затрат и инвестирования
В данной главе рассмотрены классификация и сущность затрат, основные понятия теории инвестирования, необходимые в настоящей работе.
В своей работе практически все предприятия сталкиваются с затратами, которые также принято именовать издержками. Работа предприятий из разных сфер деятельности характеризуется глубокими различиями в издержках. Не только в количественных показателях, но и в структуре. Для того чтобы провести какой-либо анализ затрат необходимо прежде всего разобраться с их классификацией. Разные виды расходов рассчитываются, планируются и учитываются разными способами. В целом все виды затрат могут быть разделены на две основные категории: постоянные (условно-постоянные) и переменные (условно-переменные) [21, с. 52].
Постоянные (условно-постоянные) затраты — это расходы, которые практически не зависят от объемов производства и остаются относительно неизменными в течение определенного промежутка времени. В качестве примера можно привести управленческие расходы почти любого предприятия, зачастую – амортизацию (хотя тут возможные некоторые оговорки, связанные с выбранным способом амортизации), расходы метрополитена на электроэнергию и подобное. В реальной жизни в отличие от теории эти расходы постоянными не являются. Они могут расти вместе с увеличением масштабов деятельности (например, с появлением новых продуктов, новых бизнесов, филиалов или представительств в других регионах). Но растут они существенно медленнее, чем объем производства (продаж), и, как правило, скачкообразно. Поэтому более справедливо называть их не постоянными, а условно-постоянными. Динамика постоянных расходов проиллюстрирована на рис. 1.
Рис.1 «Динамика постоянных расходов»
Переменные (условно-переменные) затраты — это расходы, которые находятся в прямой зависимости от увеличения или уменьшения объемов производства (продаж). Эти расходы зависят от деятельности предприятия по закупке и обработке сырья, доставке продукции потребителям. В качестве примеров можно привести затраты на электроэнергию для обрабатывающих станков, плату за транспортировку грузов или оплату труда рабочим-сдельщикам (чья заработная плата начисляется не на основе оклада, а зависит напрямую от объемов выполненных работ). По аналогии с условно-постоянными издержками, более правильно именовать переменные издержки условно-переменными, потому, что в реальной жизни прямо пропорциональная зависимость от объема продаж существует не всегда (в определенный период времени). Динамика этого вида издержек приведена на рис. 2. Доля этих расходов на единицу продукции может измениться с течением времени. Например, темп прироста отпускных цен может не совпадать с темпом прироста этих издержек и т. п. Как следствие с данного периода времени переменные затраты хотя и будут изменяться, как и прежде, прямо пропорционально объему продаж, но с другим коэффициентом.
Рис. 2 «Динамика переменных издержек»
Разобравшись с условно-постоянными и условно-переменными затратами перейдем к другой классификации издержек. В теории также принято выделять прямые и накладные расходы. В данном случае за основу разделения принята не взаимосвязь изменения издержек с изменением объема продаж, а порядок отнесения различных расходов на себестоимость продукции. Таким образом мы получим разделение затрат на прямые и косвенные.
Прямые расходы — это те расходы, которые непосредственно и полностью относятся на себестоимость данной продукции. Они непосредственно связаны с хозяйственной деятельностью и формируют себестоимость продукции (стоимость закупленного сырья, материалов, комплектующих, комиссионные, услуги субподрядчиков, расходы на заработную плату по их переработке и на производственное обслуживание). Например, если вы купили сырье или материалы на сумму 100 руб. и произвели из них продукцию стоимостью 200 руб., то на себестоимость продукции следует отнести все 100 руб. затрат.
Накладные расходы — это расходы, связанные с производством данного продукта лишь косвенно, косвенно связанные с хозяйственной деятельностью фирмы, и являются условием ее существования как организации. Накладные расходы идут на самые различные цели, их невозможно точно и непосредственно отнести на стоимость какого-то отдельного продукта, заключенного контракта, обслуживание клиента. В качестве примера можно привести расходы на рекламу, управленческие расходы, расходы телефонную связь, почту или доступ в интернет. Например, фирма затратила на рекламу 100 руб. Эти деньги она должна будет каким-то образом распределить между различными видами изделий и услуг или между видами бизнесов своей фирмы [21, с. 86].
Основной критерий распределения расходов по перечисленным выше
категориям — их экономическое содержание, а не их место в используемой предприятием системе бухгалтерской отчетности.
Классификация издержек не исчерпывается описанными выше подходами. В настоящее время в экономической литературе существует и более детальная классификация затрат с выделением полупеременных затрат.
Полупеременные затраты нельзя отнести ни к условно-постоянным, ни к условно-постоянным затратам, так как этот вид издержек имеет черты не только постоянных, но и переменных расходов. Они изменяются в зависимости от объемов производства (продаж) более высокими темпами, чем условно-постоянные, но не прямо пропорционально, как условно-переменные. Представление о динамике полупеременных расходов можно получить из графика, изображенного на рис 3. Эти расходы обычно относят к составу накладных расходов. Как, например некоторые коммерческие расходы, расходы на рекламу.
Рис 3. «Динамика полупеременных издержек»
На практике прямые и условно-переменные расходы могут планироваться одинаковым образом — изменяясь в зависимости от изменения объема производства (продаж). Условно-постоянные и полупеременные расходы в свою очередь могут планироваться как накладные. Поэтому при распределении затрат обычно можно ограничиться разделением на две основные категории по принципу их начисления: прямые (все переменные) и накладные (все постоянные, условно-постоянные и полупеременные). Для более точного планирования всех видов затрат, для учета полупеременных затрат или национальных особенностей отдельно взятых условно-постоянных затрат в бухгалтерском учете применяются операционные бюджеты.
Все же нужно отметить, что не существует единого, применяемого во всех без исключения случаях критерия отнесения конкретных издержек производства к прямым или накладным затратам. Состав прямых затрат обычно может определяться руководством предприятия самостоятельно. Набор расходов, относимых к прямым затратам изменяется в зависимости от сферы деятельности (а иногда и между разными предприятиями в одной сфере). Принято выделять три основные статьи, относящиеся к прямым затратам:
а) оплата сырья и комплектующих, приобре таемых у поставщиков или субподрядчиков;
б) оплата производственных и эксплуатационных расходов, связанных с изменением объе ма продаж;
в) расходы на заработную плату так называемого основного произ водственного персонала, чья численность и оплачиваемое рабочее вре мя также напрямую связаны с объемами продаж.
Наиболее характерны вышеперечисленные статьи для промышленных предприятий (предприятий производственной сферы). Но в некоторых других сферах, например, общие расходы на заработную плату могут изменяться не прямо пропорционально изменению объемов продаж или даже могут быть вообще не привязанными к объему продаж. В похожем случае эти расходы можно перенести из прямых расходов в накладные.
Подсчитывать прямые (переменные) затраты можно двумя способами:
1) исходя из известных технологических норм расхода сырья, материалов, электроэнергии, затрат труда и т. п. на единицу;
2) исходя из долей отдельных видов затрат в себестоимости единицы продукции. В этом случае при планировании издержек могут устанавливаться фиксированные доли в выручке от реализации. Достижение более низкой доли обеспечивается специальными мероприятиями организационно-технического характера. В качестве примера такого мероприятия, можно привести повышение производительности труда, замену сырья более дешевым, или переход к другому поставщику. В состав прямых затрат входит заработная плата только основного производственного персонала, т. е. основных и вспомогательных рабочих, работников инженерных отделов, работающих посменно, заработная плата которых меняются прямо пропорционально изменению объемов производства (продаж). Заработная плата может и не относиться к прямым затратам, если ни для одной группы работников она не зависит от объема производства. Если возникают трудности с классификацией каких либо затрат к прямым или накладным расходам (взаимосвязь изменения величины издержек данного вида с изменениями объемов производства неочевидна), такие виды расходов, как правило, включают в накладные.
Как было отмечено ранее в состав накладных расходов включаются постоянные и условно-постоянные затраты, т.е. те затраты, величина которых не зависит прямо пропорционально от объема производства. При планировании будущих затрат принято предусматривать снижение доли этих затрат в чистой выручке по мере роста объемов производства (в курсе микроэкономики это рассматривается под названием экономия от масштаба). В зависимости от сферы производства набор расходов, относимых к накладным, меняется. Обычно здесь выделяют три основные статьи затрат [31, с. 123]:
а) управленческие расходы — издержки на заработную плату работников аппарата управления (ИТР и АУП), также к ним относят представительские расходы, командировочные расходы, расходы на служебный транспорт, аренду, услуги юристов, консультантов, аудиторов со стороны, хозяйственные нужды, канцелярские товары, малоценное офисное оборудование и т.п.;
б) коммерческие расходы — издержки по продажам и продвиже нию продукта на рынке, по доставке продукта потребителю. К ним относятся расходы на рекламу, заработная плата работников занимающихся сбытом, транспортные расходы и т.п;
в) прочие накладные — расходы, идущие на покрытие и обслуживание кредитов, списываемая амортизация основных фондов и т.п.
Переходя к рассмотрению отдельных подразделений предприятия или фирмы, возникает проблема разделения накладных расходов на общецеховые, общезаводские и общеорганизационные. Общезаводские расходы — это расходы, возникающие при деятельности отдельного подразделения. Общеорганизационные — расходы по финансированию операций организации или компании в целом, необходимых для реализации данного бизнеса, например маркетинговые исследования, общая для всех бизнесов компании реклама и т. п.
Важная часть накладных расходов — управленческие расходы. Эта статья расходов может определяться тремя приведенными ниже методами:
1. Для начала определяются фактические издержки на оплату труда всего персонала, аренду, ремонт и подобные расходы за прошлые периоды и затем их сумма принимается за лимит для будущего периода (планирование от достигнутого). Если в связи с увеличением объемов выпуска(продаж) или других факторов (например, инфляции)требуется увеличение расходов, то это увеличение проводиться таким образом, чтобы доля управленческих расходов в выручке от реализации не повышалась, или плавно снижалась. Цель предприятия: возрастание управленческих расходов темпами, более низкими, чем рост объемов производства (продаж).
2. На базе анализа прошлых периодов может быть установлен фиксированный процент от объема производства (чистой нетто-выручки от реализации). В дальнейшем управленческие расходы держаться на этом уровне. Этот подход позволяет руководителям оперативно управлять имеющимися в распоряжении предприятия ресурсами, дает стимул к увеличению объемов производства или к сокращению аппарата управления или затрат связанных с управлением. Этот метод чаще всего встречается у предприятий трудоемких и капиталоемких отраслей.
3. Определяется доля управленческих расходов в объеме фонда оплаты труда и балансовой прибыли для каждого отдельного подразделения за прошлые периоды. В соответствии с ней, как и во втором подходе устанавливаются лимиты (для каждого подразделения) на будущий период.
Другая важная часть накладных расходов — коммерческие расходы определяются, как правило, в зависимости от стратегии маркетинга. Обычно для этого используются четыре основных метода [21, с 70]:
Применительно к накладным расходам может существовать проблема распределения так называемых общеорганизационных расходов, которые нельзя непосредственно определить по данному виду бизнеса. Доля общеорганизационных управленческих или коммерческих расходов отдельного бизнеса может быть установлена на основе доли бизнеса в:
• общем объеме продаж компании (наихудший вариант — в стоимостном выражении, может быть, этот метод - чаще всего применяемый в России; немного
лучше — в натуральных единицах измерения);
• общей численности занятых (несколько лучше, но менее распространенный в России);
• совокупном фонде оплаты труда;
• общих активах компании (в современной теории финансового менеджмента принято считать, что это подход один из лучших, но в России он практически не используется, поскольку в нашей стране не принято составлять отчетные балансы для отдельных видов бизнеса).
Схожие затраты для предприятий работающих в одних и тех же отраслях отрасли или даже для подразделений с одним и тем же профилем в составе одной компании могут быть в одном случае отнесены как к категории переменных, так и постоянных издержек в ином случае. Можно ли придумать какое либо общее правило? Можно представить только один действительно единственно универсальный критерий — изменяются ли данные издержки пропорционально (прямо пропорционально) изменению объемов продаж или нет. Исходя из ответа на этот вопрос следует относить конкретный вид затрат к категории условно-переменных или условно-постоянных затрат. Сделаем небольшое замечание: подобное разделение производиться только в документах международного образца. В Российской практике бухгалтерского учета ничего такого пока нет, хотя и не исключено что, не появиться позже, с внедрением международных стандартов учета.
1.2 Понятие инвестиций
Перед предприятиями зачастую стоят задачи открытия новых производств, или расширения существующих. Процесс решения этих задач называют инвестированием.
Инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем.
Основной аспект этого вложения заключается в преобразовании ликвидности — собственных или заемных средств инвестора — в производственные активы, представленные инвестициями в основной капитал и чистым оборотным капиталом, а так же в создании новой ликвидности при использовании этих активов. [6, с. 224]
Как видно из определения оно включает в себя не только промышленное инвестирование, но и другие виды экономической активности, например, торговлю акциями или деривативами (производными бумаг) на биржах. В этой работе рассматриваются преимущественно промышленные инвестиции и вопросы, связанные с ними.
Исследование вопросов инвестиционной деятельности представляется необходимым начать с определения исходных для рассматриваемой темы понятий, выраженных терминами «инвестиции».
В самом общем понимании инвестиции представляют собой текущее вложение разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем [29, с. 16].
Инвестиции в нефинансовые активы представляют собой сумму инвестиций в основной капитал, инвестиции в прирост запасов материальных оборотных фондов (т.е. запасов сырья, материалов, готовой продукции), затраты на капитальный ремонт, затраты на приобретение нематериальных активов (например, программного обеспечения) и прочие инвестиции в нефинансовые активы. Инвестиции в финансовые активы - затраты на приобретение различных ценных бумаг ценных бумаг [5, с. 49]
Наиболее точное и наименее подверженное свободному толкованию определение инвестиций закреплено в ст. 1 Федерального закона от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". В соответствии с указанной статьей инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Существо категории инвестиций как структурного элемента системы общественных отношений в сфере производства, обмена и потребления может быть раскрыто через определение их роли в этой системе.
Концентрированное отражение процессов общественного производства и обращения в условиях рыночной экономики было дано К. Марксом в схеме кругооборота промышленного капитала (капитальной стоимости последовательно принимающей определенные формы и в каждой из них совершающей соответствующую ей функцию). Данная формула имеет следующее выражение Д - Т(Р + Сп)...П...Т1 - Д1, и включает следующие стадии:
1) Д - Т(Р + Сп) — переход денежного капитала (Д) в форму производительного капитала (Т), выраженную в рабочей силе наемного работника (Р) и средствах производства (Сп) [28,с.61];
2) Т(Р + Сп)...П...Т1 — использование производительного капитала в процессе производства нового товара (стоимости и прибавочной стоимости);
3) Т1 - Д1 — реализация созданного товара (Т1), переход капитала из товарной формы в денежную (Д1).
Данная схема может быть применима не только к тому обороту капитала, который совершается при производстве товаров, имеющих материальное выражение, но и к тому, который опосредуется созданием иных потребительных стоимостей (услуг, информации и других нематериальных объектов), а также с учетом различных точек начала и возвращения для анализа содержания оборотов капиталов различных исходных форм (денежный, товарный, производительный).
С учетом этого качества формулы, ввиду исключительной наглядности отражения ею экономических процессов и удобства применения при изучении элементов воспроизводства общественного богатства, будем использовать ее при исследовании инвестиций, являющихся одним из базовых элементов, определяющих уровень развития экономики любого государства.
Инвестиции с точки зрения макроэкономики представляют собой вложения денежного и товарного капитала физических и юридических лиц, государства и муниципальных образований, имеющие целью получение мощностей, необходимых для создания новых потребительских стоимостей, и использование их в производственном процессе (Д - Т(Р + Сп)...П...Т1) [13,с.26].
Как было отмечено, микроэкономическое понятие инвестиций будет совпадать с макроэкономическим применительно к инвестиционным процессам, реализуемым в полном объеме одним субъектом.
Уточнение определения требуется в случае возникновения множественности субъектов инвестиционного процесса, для уяснения содержания инвестиций применительно к каждому из них.
Денежные вложения, предполагающие получение лицом, их осуществляющим, денежных средств, будут являться инвестиционными в тех случаях, когда встречное предоставление инвестору (кредитору) со стороны должника будет предполагаться большим, чем то, которое было предоставлено инвестором (кредитором) должнику.
1.3 Классификация инвестиций
Наличие инвестиционного процесса является необходимым условием для постепенного и результативного генерирования положительного показателя "альфа" и позволяет мобилизовать как опыт и профессионализм, так и интуицию менеджеров, принимающих инвестиционные решения.
Инвестиционная деятельность предприятия это осуществляемый руководством процесс, включающий в себя поиск необходимых для инвестирования ресурсов, выбор эффективных инвестиционных проектов, формирования оптимальной по выбранным показателям инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечение выполнения необходимых мероприятий. В этой работе основной уклон сделан на оптимизацию инвестиционного плана.
Затраты промышленного предприятия принято относить к инвестициям, если они обладают некоторыми определенными признаками. Например, после вложения средств изменится объём, структура и состав активов предприятия. Кроме того предполагается, что по прошествии определенного промежутка времени начнут поступать доходы от вложенных средств (получение дохода – основная цель инвестирования). Зачастую, расходы, связанные с инвестициями имеют капитальный характер (строительство зданий и сооружений, установка нового оборудования и т.д.)
При отборе инвестиционных проектов предприятие руководствуется целесообразностью принимаемого решения. Это означает, что предприятие будет вкладывать деньги в тот или иной инвестиционный проект только при выполнении нескольких условий. В качестве основных условий целесообразности можно выделить следующие два условия:
1. все средства, вложенные в инвестиционный проект, в результате выполнения проекта будут возмещены в полном объеме,
2. прибыль от данного инвестиционного проекта превысит прибыль от альтернативного использования вкладываемых средств (например, вложение денег в банк или альтернативный инвестиционный проект), а также необходимо компенсировать риск, возникающий из-за неопределенности результата выполнения инвестиционного проекта.
В теории инвестирования в качестве главной цели инвестиционного процесса принимается максимизация благосостояния владельцев капитала (например, акционеров фирмы) в течении времени. Управление инвестиционной деятельностью промышленного предприятия направлено на решение определенного круга задач. Ниже сформулированы основные задачи управления инвестиционной деятельностью промышленного предприятия:
На практике же крайне сложно построить эффективную модель инвестиционного процесса, тем более универсальную. Тем не менее это возможно, если есть специфические навыки у лиц, осуществляющих конкретный проект.
Во-первых, следует понимать потребности инвестора и правильно проецировать их на инвестиционный горизонт. Результаты инвестиционных решений должны удовлетворять потребности инвестора и отвечать его ожиданиям.
Во-вторых, важно умение прогнозировать и предугадывать направление изменений на рынке.
В-третьих, необходимы навыки не только инвестиционного, но и проектного менеджмента, чтобы организовать инвестиционный процесс от начала до конца (построить последовательный механизм практического внедрения и реализации принятых инвестиционных решений в форме инвестиционных проектов) в соответствии с запросами инвестора и выбранным инвестиционным портфелем. Даже самые качественные прогнозы будут бесполезными, если они не отражаются положительным образом на состоянии сформированного инвестиционного портфеля.
В экономической теории и практике инвестиционной деятельности предприятий применяется более 100 терминов, характеризующих различные виды инвестиций. Основная классификация видов инвестиций предприятия в разрезе предлагаемых классификационных признаков представлена в табл. 1.
Табл. 1 Классификация инвестиций предприятия по основным признакам
|
Классификационные признаки |
Разновидности инвестиций |
|
По объектам вложения капитала |
|
|
По способам вложения капитала |
|
|
По характеру участия в инвестиционном процессе |
|
|
По воспроизводственной направленности |
|
|
По уровню использования капитала в инвестиционном процессе |
|
|
По отношению к предприятию инвестору |
|
|
По периоду осуществления |
|
|
По совместимости осуществления |
|
|
По формам собственности инвестируемого капитала |
|
|
По региональным источникам привлечения капитала |
|
|
По региональной направленности инвестируемого капитала |
|
|
По уровню доходности |
|
|
По уровню инвестиционного риска |
|
Более подробно некоторые виды инвестиций можно охарактеризовать по приведенным признакам:
По объектам вложения капитала:
реальные (капиталообразующие) инвестиции — вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей, и в другие конкретные объекты, связанные с операционной (производственной) деятельностью предприятия или улучшением условий труда и быта персонала (наиболее важные в этой работе);
финансовые инвестиции — вложение капитала в различные финансовые инструменты, т.е. вложение средств в ценные бумаги (портфель из нескольких ценных бумаг). Цель – получение прибыли путем спекуляции на фондовом рынке.
По способам вложения капитала:
материальные инвестиции — инвестиции в реальное имущество, участвующие непосредственно в производственном процессе;
финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, т.е. приобретение прав на участие в деятельности другой фирмы и долговых прав (векселя, долговые обязательства);
нематериальные инвестиции — вложения в нематериальные ценности. Затраты на исследования, разработку, подготовку и переподготовку кадров, на рекламную деятельность.
По характеру участия в инвестиционном процессе:
прямые инвестиции — прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала;
непрямые инвестиции — вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками, институциональными инвесторами).
По характеру использования капитала в инвестиционном процессе:
первичные (нетто) инвестиции — использование вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финансовых ресурсов. Т.е. это инвестиции на основание проектов, первоначальные затраты при основании или покупке предприятия;
дезинвестиции — процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота, без последующего использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия);
реинвестиции — направление высвободившихся инвестиционных ресурсов на приобретение или изготовление новых средств производства, с целью поддержания состояния основных фондов предприятия или основных экономических показателей работы предприятия. Реинвестиции представляют собой повторное использование инвестиционных средств, высвободившихся в процессе ранее реализованных инвестиционных проектов, в инвестиционных целях.
Разновидности реинвестиций:
По периоду осуществления:
краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, как правило, до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые инвестиции;
долгосрочные — вложения капитала на период более одного года. Основной формой долгосрочных инвестиций являются реальные инвестиции предприятия
По отношению к предприятию инвестору:
внутренние — вложение капитала в развитие производственных активов самого предприятия;
внешние — вложение капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемы другими субъектами хозяйствования.
По совместимости осуществления:
независимые инвестиции — вложение капитала в такие объекты инвестирования (инвестиционные проекты, финансовые инструменты), которые могут быть реализованы как автономные (не зависящие от других объектов инвестирования и не исключающие их) в общей инвестиционной программе (инвестиционном портфеле) предприятия;
взаимозависимые инвестиции — вложение капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования и может осуществляться лишь в комплексе с ними;
взаимоисключающие (альтернативные) инвестиции носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру технологии, номенклатуре продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.
По формам собственности:
частные инвестиции — вложения капитала физических лиц, а также юридических лиц негосударственных форм собственности;
государственные инвестиции — вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов
смешанные инвестиции — предполагают вложения, как частного, так и государственного капитала в объекты инвестирования предприятия.
По региональным источникам привлечения капитала:
отечественные инвестиции — вложения национального капитала (домашних хозяйств, предприятий, или государственных органов) в разнообразные объекты инвестирования резидентами данной страны;
иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (юридическими или физическими лицами) в объекты инвестирования (инструменты) данной страны.
По уровню доходности:
высокодоходные инвестиции — вложения капитала в объекты инвестирования, ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по которым существенно превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке данной отрасли;
средне доходные инвестиции — ожидаемый уровень чистой инвестиционной прибыли по инновационным проектам и финансовым инструментам инвестирования этой группы, примерно соответствует средней норме инвестиционной прибыли, сложившейся на инвестиционном рынке;
бездоходные инвестиции — группа объектов инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением инвестиционной прибыли. Такие проекты преследуют, как правило, цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.
По уровню инвестиционного риска:
без рисковые инвестиции — вложения капитала в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы чистой инвестиционной прибыли. Как правило, это инвестиции в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ);
низко рисковые инвестиции — вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже рыночного;
средне рисковые — уровень риска по объектам инвестирования данной группы примерно соответствует среднерыночному значению риска;
высоко рисковые инвестиции — уровень риска по объектам инвестирования данной группы обычно существенно превышает среднерыночный. Особое место в этой группе занимают т.н. спекулятивные инвестиции, характеризующиеся вложением капитала в наиболее рисковые проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.
Для того чтобы сгенерировать положительный показатель "альфа", смоделированный инвестиционный процесс следует поэтапно реализовывать на практике [27, с. 31]. На рисунке 4 представлены ключевые аспекты построения эффективной модели инвестиционного процесса на основе взвешенных инвестиционных решений.
┌─────────────────────┐
│ Индивидуальные │
│ потребности │
│ инвестора: │
│ Маркетинг и Бизнес- │
│ аналитика │
└──────────┬──────────┘
\│/
┌──────────────────────┐ ┌──────────┴──────────┐ ┌──────────────────────┐
│ Принятие │ │ Последовательность │ │ │
│ инвестиционных │ │ и поэтапность: │ │ Трансформируемость:│
│ решений: │─>│ Моделирование │<─│ Инвестиционный │
│ Инвестиционные │ │ инвестиционных │ │ менеджмент │
│ стратегии │ │ процессов │ │ │
└──────────┬───────────┘ └──────────┬──────────┘ └───────────┬──────────┘
\│/
│ ┌──────────┴──────────┐ │
└─ ─ ─ ─ ─ ─ ─>│ Инвестиционный │<─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┘
│ процесс │
└──────────┬──────────┘
\ /
┌─ ─ ─ ─ ─ ┴ ─ ─ ─ ─ ─┐
Инвестиционное
│ решение │
└─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─ ─┘
───── Моделирование инвестиционного процесса
─ ─ ─ Принятие инвестиционного решения
Рис. 4 «Взаимосвязь между различными профессиональными навыками
при построении модели инвестиционного процесса»
Существуют различные подходы к созданию модели успешного инвестиционного процесса.
Как правило, с точки зрения инвестора, инвестиционный процесс считается успешным только в том случае, если он максимизирует его функцию полезности. Максимизация функции полезности означает максимизацию реализованного показателя "альфа" или максимизацию данного показателя, скорректированного с учетом рисков. Существуют и иные подходы, которые основываются на вероятностных моделях и подходах к определению успешности инвестиционного процесса [12, с. 19].
Моделировать инвестиционный процесс можно, как уже было сказано выше, при выполнении трех следующих условий (требований):
Основной задачей каждого инвестиционного процесса является создание инвестиционного портфеля, а именно определение эффективной схемы для объединения активов в целях генерирования положительного показателя "альфа" и увеличения стоимости инвестиционного портфеля.
В основе создания стоимости инвестиционного портфеля лежит стратегия. Концепция создания цепочки добавленной стоимости — это стратегия эффективной организации комплексного производственного процесса. Данный подход основан на разделении определенного процесса на отдельные подсистемы, так называемые модули, включая делегирование полномочии в пределах каждого модуля. Каждый модуль можно рассматривать как соответствующий этап, которому отведена конкретная роль и сфера ответственности в общем процессе [7, с. 61 - 78]. Описанная концепция представлена на рисунке 5. Модули соединены между собой потоками "вход-выход" и "производитель-потребитель" в так называемые интерфейсы.
Рис. 5 «Цепочка создания добавленной стоимости на основе делегирования ролей и ответственности»
Цепочки создания добавленной стоимости ведут к созданию положительного показателя "альфа" для всех инвесторов исходя из их потребностей и существующих ограничений. Цепочка создания добавленной стоимости, разработанная в рамках конкретного инвестиционного процесса, может отличаться по масштабу от таких же цепочек его конкурентов и выступать в качестве потенциального конкурентного преимущества [7, с.26].
Концептуальная модель любого инвестиционного процесса состоит из пяти общих модулей [28, с. 26]. Каждый модуль представляет собой отдельный этап инвестиционного процесса, требующий определенных навыков и компетенций и придающий особую ценность принятым инвестиционным решениям (увеличивает добавленную стоимость инвестиционного портфеля). Внедрение каждого модуля представляет индивидуальные характеристики принятых инвестиционных решений и используемых инвестиционных стратегий и является конкурентным преимуществом. На рисунке 6 представлены основные этапы инвестиционного процесса на основе концепции цепочки добавленной стоимости.
──────────────── ────────────────── ───────────── ─────────────
\ Спецификация \ \ \ \ \ \ \
\ решения \ \ \ \ \ \ Отчетность \
──────────────── \Создание портфеля\ \ Проведение \ \ перед \
──────────────── /и риск-менеджмент/ / сделок / / инвестором /
/Прогнозирование/ / / / / / /
/ / / / / / / /
──────────────── ────────────────── ───────────── ─────────────
Рис. 6 «Модули (этапы) в составе инвестиционного процесса»
Основная задача для любого инвестиционного менеджера — четкое понимание индивидуальных потребностей конкретного инвестора с его инвестиционными возможностями и их трансформация в эффективное инвестиционное решение. В модуле спецификации решения учитываются, например структура активов и пассивов, склонность инвестора к риску, рыночные ограничения и так далее, они используются как исходные данные для последующих модулей инвестиционного процесса.
1.4 Государственное регулирование инвестиционных процессов
В свете Стратегии развития экономики в РФ на 2010 – 2014 годы одним из приоритетных направлений успешного развития в среднесрочной перспективе выступает качественное повышение роли государства за счет совершенствования правовой базы, либерализации национального законодательства с учетом современных интеграционных процессов, форм организации, государственного регулирования и надзора.
Рыночная экономика предполагает использование государственного регулирования инвестиционной деятельности с учетом ее специфики. Целями ведения государственного регулирования являются поддержание стабильности рынка, поддержка доверия к предпринимательству. На финансовую устойчивость влияет инвестиционная политика, через нее увеличиваются финансовые ресурсы организаций. В основе государственной системы регулирования лежат регламентация и контроль инвестиционной деятельности.
Нормативная система является основой инвестиционной деятельности в России в соответствии с Законом РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 "Об инвестиционной деятельности в РСФСР" (далее - Закон РСФСР N 1488-1), где ст. 1 определено, что инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций или совокупность практических действий по их реализации. Инвестициями являются денежные средства, банковские депозиты, паи акций, облигационные займы и другие ценные бумаги, технологии, оборудование, лицензии, в том числе товарные знаки, кредиты, другое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты страхового предпринимательства с целью извлечения инвестиционного дохода и положительного социального эффекта.
Государственный надзор и контроль предполагают, что субъектами инвестиционной деятельности являются банки, страховые, посреднические организации и другие инвестиционные институты. Инвестиционная деятельность осуществляется за счет как временно собственных финансовых ресурсов, внутрихозяйственных резервов (прибыль, амортизационные отчисления), так и денежных накоплений и сбережений физических и юридических лиц, привлеченных финансовых средств инвестора (от продажи акций, других ценных бумаг, паев, взносов членов трудовых коллективов).
В Законе РСФСР N 1488-1 отмечено, что страховые организации являются субъектами инвестиционной деятельности, могут использовать для инвестирования как собственные финансовые ресурсы (прибыль, резервный фонд и др.), так и привлеченные ресурсы (акционерный капитал, страховые резервы). Государство гарантирует защиту инвестиций: внесенные или приобретенные инвесторами целевые банковские вклады, акции, другие ценные бумаги, арендные права в случаях их изъятия возмещаются инвесторам.
Государство выступает гарантом, разрешая использовать для инвестиций привлеченные и временно свободные собственные средства страховщика. Закреплено право страховщиков инвестировать эти средства на принципах диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности (ст. 26 Закона РФ от 27.11.1992 N 4015-1 "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (далее - Закон РФ N 4015-1)). Эти принципы являются общепринятыми в мировой практике. Страховщик, занимаясь предпринимательством, преследует цель - извлечение прибыли на вложенный капитал. Принципы инвестирования распространяются как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы [12, с.23].
Инвестиционный климат — это особый экономический климат, который через активную инвестиционную деятельность обеспечивает количественное (рост масштаба) и качественное (обновление) развитие национального богатства, в том числе регионального. К составляющим инвестиционного климата относятся инвестиционная привлекательность и инвестиционная активность.
Инвестиционная привлекательность — совокупность различных объективных возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в регион или инвестиционную активность в регионе.
Инвестиционный потенциал — качественная характеристика, учитывающая основные макроэкономические показатели в виде суммы объективных предпосылок для инвестиций и зависящая как от наличия и разнообразия сфер объектов инвестирования, так и от экономического развития региона. К составляющим инвестиционного потенциал региона относятся: производственный, природно-ресурсный, трудовой, инновационный, институциональный, инфраструктурный, финансовый, потребительский и туристический.
Инвестиционный риск — вероятность возникновения финансовых потерь в результате непредвиденных заранее обстоятельств, изменения конъюнктуры и других объективных причин. К факторам риска при анализе инвестиционного климата относятся законодательный, социальный, экономический, финансовый, криминальный, экологический, управленческий.
Особо значимые региональные инвестиционные проекты регионы - проекты, признанные в установленном порядке особо значимыми, предусматривающие создание новых рабочих мест с производительностью труда, соответствующей производительности труда в экономиках развитых стран мира, с увеличением объема производства товаров, выполнения работ, оказания услуг и стоимостью свыше 250 млн. рублей.
Инвестиционная стратегия - приоритетные направления инвестирования, способы и ресурсы для создания благоприятных условий в целях реализации программ и инвестиционных проектов, обеспечивающих конкурентоспособность экономики региона.
Внедрение и развитие этих составляющих в экономику позволит формировать и реализовывать инвестиционную стратегию регионов РФ на новом, качественно более высоком уровне.
Инвестиционная активность как составляющая инвестиционного климата тесно связана с улучшением инвестиционной привлекательности, которая представляет собой совокупность различных объективных возможностей и ограничений.
Практика показывает, что разумное сочетание экономических, социальных и экологических интересов дает синергетический эффект в достижении основной цели — повышения качества жизни населения как основного потребителя ресурсов региона.
Непрозрачна процедура формирования перечня строек и объектов и механизм определения объемов софинансирования регионами, что повышает риски. Состав строек и объектов ежегодно пересматривается, и Правительство затягивает сроки их утверждения, что существенно сдвигает начало финансирования и проведения конкурсов по выбору подрядчиков для строительства новых объектов. В итоге при реализации ФАИП сроки ввода объектов в эксплуатацию срываются, в результате чего растет объем незавершенного строительства и количество законсервированных объектов.
Задача поддержания и повышения инвестиционной активности как фактора экономического роста, придания устойчивости позитивным сдвигам в динамике и структуре инвестиций в основной капитал обеспечивается рынком и механизмом регулирующего воздействия государства на инвестиционный процесс. Это воздействие должно выражаться как в прямом участии государства, в финансировании инвестиционных проектов, так и в стимулировании инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, что предполагает применение различных механизмов экономического регулирования — налогового, бюджетного, таможенно-тарифного и др. При этом государственное вмешательство в инвестиционные процессы в условиях рыночной экономики всегда ограничено, оно необходимо и целесообразно только для того, чтобы переломить неблагоприятные тенденции, инвестиционную непривлекательность регионов и отраслей, пассивность хозяйствующих субъектов в сфере инвестиционной деятельности.
В процессе решения задачи «Рассмотреть сущность инвестиционной деятельности и ее регулирование» нами были рассмотрены различные взгляды ученых-экономистов на определение понятия «инвестиции». Ценность нашего исследования заключается в выводе, что инвестиции — это вложения, направленные на производство новой стоимости, на приобретение активов, обладающих свойством возможности их использования в процессе создания новой стоимости, либо предоставляющих возможность получения части новой стоимости.
Глава 2. Методы оценки инвестиционных проектов на практике
В этой главе описаны основные методы оценки инвестиционных проектов, применяемых на практике как в случае инвестиций в финансовые активы, так и в нефинансовые активы. Рассмотрена методика расчета некоторых показателей, применяемая на заводе «АСМ-запчасть», выделены ее слабые стороны, проведена доработка.
2.1 Показатели инвестиционных проектов
Успех любого инвестиционного проекта зависит от способности его руководителя постепенно генерировать так называемый положительный показатель "альфа". Этот показатель "альфа" определяется как максимальная прибыль от инвестиционного проекта, которая может быть достигнута только благодаря эффективным действиям. Инвестиционный проект представляет собой активно управляемый инвестиционный портфель, который, в свою очередь, создается для максимизации функции полезности инвестора [10, с. 1 - 2].
На протяжении срока жизни всего инвестиционного проекта, то есть в рамках инвестиционного горизонта, его разработчикам необходимо принимать соответствующие инвестиционные решения. В целом последние представляют собой решения отдельных субъектов рынка в пользу получения в будущем выгод от приобретения или создания инвестиционных объектов (это могут быть как недвижимость, земля, так и ценные бумаги, валюта, драгоценные металлы и другие активы) через отказ от текущего потребления [9, с. 16 - 22]. Эти решения в последующем используются для генерирования положительного показателя "альфа". Подобная совокупность последовательных действий, направленных на принятие взаимосвязанных инвестиционных решений (например, инвестировать или не инвестировать, как эффективнее и с наибольшей прибылью это сделать), а также выбор конкретного подхода к формированию инвестиционного портфеля и практической реализации принятых инвестиционных решений и представляет собой инвестиционный процесс. Иными словами, это совокупность инвестиционных решений по срокам, рискам и объектам инвестирования и практических действий по их реализации.
Без последовательного и по возможности максимально точного прогнозирования смоделированный инвестиционный процесс не даст положительного показателя "альфа", потому как данный показатель не должен зависеть только от везения инвестора и инвестиционного менеджера. Знание финансовых рынков и владение эффективными аналитическими методами и инструментами анализа, оценки, сопоставления исходных данных являются основными навыками, необходимыми для успешного внедрения данного модуля [9, с.19].
В современных опубликованных работах используются следующие термины для названия данного критерия данного метода: чистый дисконтированный доход; чистый приведенный доход; чистая текущая стоимость; чистая дисконтированная стоимость; общий финансовый итог от реализации проекта; текущая стоимость [6, с.26].
В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) предложено официальное название данного критерия — чистый дисконтированный доход (ЧДД). Однако нельзя не видеть, что англоязычный эквивалент - Net Present Value - соответствует экономической категории "чистая текущая стоимость", а его аббревиатура NPV используется абсолютно повсеместно, кроме как авторами указанных Методических рекомендаций.
Величина чистой текущей стоимости (NPV) рассчитывается как разность дисконтированных денежных потоков доходов и расходов, производимых в процессе реализации инвестиции за прогнозный период.
Суть критерия состоит в сравнении текущей стоимости будущих денежных поступлений от реализации проекта с инвестиционными расходами, необходимыми для его реализации.
Применение метода предусматривает последовательное прохождение следующих стадий:
Современные инвестиционные менеджеры обращают внимание не только на прибыль, но и на возможные риски в будущем, которые могут возникнуть в ходе инвестиционного процесса.
Во многих современных инвестиционных проектах риск-менеджмент незаменим при формировании инвестиционного портфеля. Его можно рассматривать как основу алгоритма создания инвестиционного портфеля.
На основе рыночных прогнозов, спецификации инвестиционного решения и риск-менеджмента создается соответствующий инвестиционный портфель с более или менее управляемыми рисками, в результате чего проводятся запланированные сделки.
Модуль проведения сделок отделен от создания инвестиционного портфеля для того, чтобы не смешивать структуру инвестиционного портфеля с рыночными ожиданиями в отношении тех трансакций, которые не учитываются при расчете общей прибыльности инвестиционного портфеля. Данный подход позволяет справедливо распределять финансовые потоки между инвесторами, при этом объединяя множество сделок в одну.
Заключительным модулем инвестиционного процесса является отчетность, которую инвестиционный менеджер представляет инвестору. В данном отчете инвестиционный менеджер указывает, насколько получилось сгенерировать положительный показатель "альфа" или причины, по которым не удалось улучшить данный показатель.
Данный модуль является индикатором степени успешности реализации индивидуально смоделированного инвестиционного процесса, помогающим инвестору принимать решение о реинвестировании в рамках предложенных стратегий или о прекращении инвестирования.
Представленная структура может быть адаптирована под индивидуальные нужды каждого инвестиционного менеджера и инвестора. Некоторые профессиональные инвестиционные менеджеры, например, объединяют модель создания портфеля и запуск инвестиционного процесса в единый модуль. Безусловно, подобные вариации могут иметь как достоинства, так и недостатки. Каждый инвестиционный менеджер должен решить для себя, какая из комбинаций наиболее подходит его целям и задачам и индивидуальным ожиданиям инвестора, а также насколько она способна сформировать его конкурентное преимущество.
Таким образом, именно наличие эффективной модели инвестиционного процесса позволяет генерировать положительный показатель "альфа".
Концептуально разделенный на определенные этапы в соответствии с целями и задачами, а также предполагаемыми ролями и сферами ответственности в конкретный период времени, инвестиционный процесс представляет собой комплексную профессиональную деятельность по поиску и сопоставлению альтернатив, и обоснования наилучшей из них с учетом интересов инвестора при выборе соответствующего подхода к формированию инвестиционного портфеля, и последующей практической реализации принятых инвестиционных решений.
В условиях развития инновационных приоритетов современных государств венчурное инвестирование становится одним из наиболее прогрессивных способов вложений свободного капитала. Особенность венчурного инвестирования заключается в том, что оно ориентировано не только на инновации в передовых, новых и высокотехнологичных отраслях, но и на их коммерческий успех на потребительском рынке товаров и услуг.
К основным сферам венчурного инвестирования следует отнести бурно развивающиеся в последние годы области информационных технологий, в т. ч. разработки компьютерного оборудования и программ, технологии средств связи, Интернет и электронный бизнес. На современном этапе мирового экономического развития венчурные вложения осуществляются и в такие новые отрасли, как природоохранные технологии и услуги, молекулярные, клеточные и ядерные технологии, нано- и биокомпьютерные технологии и др.
Помимо поддержки опережающего развития передовых отраслей и технологий нового экономического уклада, венчурные инвесторы помогают вывести компании в разветвленную сеть стратегических отечественных и международных партнеров, подготовиться к первоначальному размещению акций на фондовых рынках. Кроме того, венчурное инвестирование можно рассматривать как альтернативу долгового финансирования.
Венчурные инвестиции обеспечивают не только прямой экономический эффект путем развития и роста приоритетных компаний, технологий и отраслей, но и синергетический эффект в результате развития смежных и сопредельных отраслей, создания и укрепления инфраструктурных объектов, обеспечения занятости и создания новых рабочих мест, выхода на международные рынки и т.д.
Венчурные инвестиции являются наиболее рисковыми из всех видов инвестирования. В этой связи для своевременного определения и расчета проектных рисков инвестору следует определить основные параметры проекта, имеющие высокую степень влияния на его доходность. Для этого необходимо: выявить факторы, от которых зависит ожидаемая доходность на вложенный венчурный капитал; дать оценку доли вероятности и возможности своевременного возврата вложенных денежных средств со сверхприбылью; выделить факторы риска и их величину в зависимости от стадии развития проекта, на которой происходит венчурное финансирование.
Первым фактором, определяющим ожидаемую доходность на вложенный венчурный капитал, является связь и степень взаимной зависимости возникающих при венчурном финансировании денежных потоков. При этом могут быть выделены: абсолютно зависимые друг от друга денежные потоки, независимые друг от друга денежные потоки, частично зависимые друг от друга денежные потоки.
Абсолютно зависимые друг от друга денежные потоки не только равномерно распределены на рассматриваемом временном интервале, но и зависят друг от друга. Такая степень взаимного влияния требует при планировании инвестиционного проекта максимально точного расчета количества денежных средств, требуемых для финансирования каждого этапа развития проекта: подготовительного, основного и заключительного. При малейшем отклонении от графика финансовых вложений в сторону уменьшения инвестиций на каждом из этапов развития проекта, увеличивается риск недостижения последующего этапа из-за отсутствия достаточных источников финансирования.
Так, например, на подготовительном этапе развития проекта по схеме венчурного инвестирования используется т.н. "посевной" (seed) капитал, а на следующей стадии проекта — стартовый (start-up) капитал, при этом оба вида инвестируемого капитала имеют отношение к основному этапу развития проекта. Предположим, что проект находится на стадии идеи, фирма еще не разработала венчурную бизнес-концепцию собственного развития, но идея проекта привлекла венчурных инвесторов для его финансирования на стадии "посевного" капитала. Однако в самый последний момент венчурная компания или бизнес-ангел отказались вкладывать свой капитал в развитие данного проекта на стадии "seed". В условиях абсолютно зависимых друг от друга денежных потоков это значит, что вероятность недостижения следующего этапа проекта у компании возрастает пропорционально количеству недостающих денежных средств на предыдущем этапе. Другими словами, при абсолютно зависимых денежных потоках необходимо обязательное финансирование на каждом последующем этапе проекта.
В случае частично зависимых друг от друга денежных потоков схема финансирования проекта аналогична, но с той разницей, что при условии равномерного распределения денежных потоков на рассматриваемом временном интервале в различные периоды времени эти денежные потоки только частично зависят друг от друга. Так, если на определенном этапе развития проекта не поступает финансирование в форме венчурного капитала от одного или нескольких источников, то это не значит, что данный этап развития проекта не будет реализован вовсе. В данном случае просто снижается вероятность успешного завершения этапа, но срыв проекта из-за отсутствия достаточных денежных средств ему не грозит.
Наконец, независимые друг от друга денежные потоки при условии их равномерного распределения на рассматриваемом временном интервале в различные периоды времени не зависят друг от друга. Это означает, что при непоступлении таких денежных средств на финансирование проекта в форме венчурного капитала вероятность нереализации каждого из этапов проекта сводится к минимуму. Обусловлено это тем, что могут возникнуть, например, частные лица — бизнес-ангелы, желающие профинансировать ту или иную стадию проекта, однако в случае их отсутствия реализация проекта существенно не изменится, поскольку уже есть постоянные инвесторы в лице венчурных компаний или фондов, которые обеспечивают необходимое финансирование.
Ожидаемая доходность венчурных инвестиций в зависимости от периодичности денежных потоков и фактора времени может быть определена следующим образом:
где — вероятность возврата вложенных денежных средств в год t;
— денежный поток в год t;
n — количество лет;
t — текущий год.
Вторым фактором, от которого зависит ожидаемая доходность на вложенный венчурный капитал, является временной показатель. Временной фактор имеет место на всех этапах развития проекта и, соответственно, на всех стадиях венчурного инвестирования (рисунок 7).
┌─────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│Степень влияния инвестиционных рисков на этапах венчурного инвестирования│
└──────────────────────────────────┬┬┬────────────────────────────────────┘
│││
┌────────────────────────┘│└─────────────────────────┐
\│/ \│/ \│/
┌──────────────────┐ ┌────────────────────┐ ┌───────────────────┐
│ Высокая │ │ Средняя │ │ Низкая │
│┌─────────────────┴┐ │┌───────────────────┴┐ │┌──────────────────┴─┐
││- Бизнес-идея │ ││- Создание бизнеса │ ││- Стадия ликвидности│
││(seed-stage) на │ ││(startup stage), │ ││(liquidity stage) на│
││подготовительном │ ││стадия роста │ ││заключительном этапе│
││этапе проекта │┌─┘\││(expansion stage), │┌─┘\││проекта │
││ │└─┐/││расширение │└─┐/││ │
││ │ ││(mezzanine stage) на│ ││ │
││ │ ││основном этапе │ ││ │
└┤ │ └┤проекта │ └┤ │
└──────────────────┘ └────────────────────┘ └────────────────────┘
Рис. 7 «Схема распределения инвестиционных рисков (с учетом ожидаемой доходности на вложенный венчурный капитал) на этапах инвестиционного проекта»
Принимая во внимание рассмотренную выше временную зависимость денежных потоков, можно записать формулу для расчета суммарного денежного потока с учетом фактора времени:
где — суммарный денежный поток на рассматриваемом временном интервале;
— абсолютно зависимые друг от друга денежные потоки;
— частично зависимые друг от друга денежные потоки;
— независимые друг от друга денежные потоки;
m — количество абсолютно зависимых друг от друга денежных потоков;
s — количество частично зависимых друг от друга денежных потоков;
k — количество независимых друг от друга денежных потоков;
t — текущий год.
Тогда формула расчета ожидаемой доходности венчурных инвестиций примет вид:
Для получения более объективных результатов ожидаемой доходности венчурных инвестиций в расчетах необходимо учесть рисковость таких вложений. С этой целью введем в расчеты коэффициент риска венчурных инвестиций (R):
где — коэффициент риска венчурных вложений на подготовительном этапе проекта;
— коэффициент риска венчурных вложений на основном этапе проекта;
— коэффициент риска венчурных вложений на заключительном этапе проекта.
Если 0 =< R =< 0,25, то это значит, что вложенных в проект средств на всех этапах развития проекта достаточно для того, чтобы каждый из этапов завершился удачно. Риск недостатка инвестиций минимален, однако на практике данный вариант является, скорее, исключением.
Если 0,25 =< R =< 0,75, то такой вариант можно назвать условно оптимальным, поскольку в данном случае существует риск непокрытия, например, непредвиденных расходов, в то время как для покрытия всех остальных затрат инвестируемых средств будет достаточно.
Если 0,75 =< R =< 1, то резко возрастает степень риска непокрытия основных затрат при реализации проекта. Другими словами, проект разрабатывать нецелесообразно, тем более его реализовывать в связи с недостатком поступивших венчурных средств.
Для того чтобы с помощью коэффициента риска венчурных вложений рассчитать ожидаемую доходность венчурных инвестиций, необходимо определить условную вероятность поступления денежных средств с учетом рисков на каждом из этапов развития проекта.
Так, в частности, вероятность завершения заключительного этапа проекта может быть определена следующим образом:
где P(CD) — вероятность положительного исхода на заключительном этапе, т.е. вероятность вывода продукта или технологии на рынок с получением минимальной прибыли, окупающей сумму вложенных средств;
P(C) — общее количество всех возможных исходов вывода продукта или технологии на рынок по результатам заключительного этапа.
Традиционно оценка эффективности инвестиционного проекта заключается в определении приведенной стоимости потока будущих платежей или дисконтированной стоимости денежного потока. Метод чистой приведенной стоимости (ЧПС) позволяет учитывать изменение стоимости денег со временем, что необходимо при сравнении различных инвестиционных проектов. Метод внутренней нормы доходности (ВНД) привлекателен тем, что позволяет ранжировать проекты в порядке возрастания их привлекательности для инвестора. Метод скорректированной приведенной стоимости (APV), предложенный С.К. Майерсом [12, с. 1 - 25], позволяет учитывать влияние на финансирование проектов таких факторов, как тип дивидендной и финансовой политики, соотношение между собственными и заемными средствами и др.
Однако, по мнению автора, наиболее достоверным методом для оценки венчурных проектов является метод обобщенной скорректированной приведенной стоимости (ОСПС). Он позволяет определить, компенсируют ли будущие доходы от инвестиций первоначальные и будущие издержки, связанные с реализацией проекта.
Метод обобщенной скорректированной стоимости (ОСПС) использует переменные во времени процентные ставки и дисконтирует чистые (после удержания отчислений и налогов) потоки денежных средств, вызванные инвестициями. Для этого сначала вычисляется базовое значение чистой приведенной стоимости (ЧПС), а затем для определения ОСПС к нему прибавляются (или вычитаются) положительные (или соответственно отрицательные) побочные эффекты от выбранного метода финансирования проекта [3].
Особенностью метода ОСПС является разделение приведенных значений инвестиций по периодам, при этом доходы за более ранние периоды имеют небольшую степень риска по сравнению с доходами в более поздние периоды.
Применение данного метода позволяет определить реальную окупаемость венчурных вложений для инвестора, доходность инвестиций по годам, эффективность процесса венчурного инвестирования в целом. При этом инвестиционные потоки можно дисконтировать на любой момент времени, например на начало и конец инвестиционного процесса, на момент получения прибыли после завершения вложения инвестиций и т.д.
Таким образом, изложенные подходы к расчетам доходности и оценке инвестиционных рисков при планировании и реализации венчурных проектов не только позволяют определить основные факторы влияния на доходность инвестиций и степень рисков инвестирования, но и дают возможность потенциальным инвесторам оценить перспективность вложений капитала в инновационные проекты.
К сожалению, приходится констатировать, что венчурное инвестирование находится в России пока еще в стадии зарождения. По оценке Российской венчурной компании, в настоящее время на долю России приходится менее 1% общего объема венчурного инвестирования в мире. В России отсутствуют льготы в области налогообложения венчурных инвестиций, поэтому для осуществления венчурных вложений приходится использовать модель паевого фонда. Однако такая модель для венчурных инвестиций не совсем удобна, т.к. в этом случае требуются наличие крупного закрытого паевого инвестиционного фонда, а также привлечение профессиональных участников фондового рынка. Кроме того, для экономики России характерна низкая степень конкуренции в различных отраслях экономики, не стимулирующая развитие инноваций.
2.2 Характеристики инвестиционных проектов на промышленном предприятии
В данной работе важны не столько подходы, сколько методы оценки инвестиционных проектов, поэтому перейдем к их характеристикам.
Одной из важнейших характеристикой инвестиционного проекта является его эффективность. Эффективность определяется на основе расчетов рассмотренной ранее точки безубыточности, срока окупаемости (периода необходимого на возврат затрат), чистого дисконтированного дохода (ЧДД), бюджетного эффекта ЧДД государства — ЧДДг.
Чистый дисконтированный доход уже был описан ранее. В данном параграфе остановимся на нем подробнее.
Бюджетный эффект чистого дисконтированного дохода государства определяется по следующей формуле:
T
ЧДДг = Pt / (1 + d)t-1, 1 + d =(1 + r/100) / (1 + i/100) + n/100, (2.2.1)
t = 1
где Pt — ежегодная разность поступлений и выплат из бюджета;
r — процентная ставка ЦБ РФ;
i — темп инфляции в процентах;
n — процент риска (от 3 до 20 %).
Экономисты обычно рекомендуют фиксировать величины риска и инфляции для отдельно взятого плана.
Рассмотрим подробнее компоненты, учитываемые в эффективности бизнес-плана. Срок окупаемости инвестиций определяют как момент времени, начиная от начала инвестиций, до того момента, когда чистый денежный поток станет положительным. Здесь денежный поток не дисконтируется, откуда следует, что такая оценка эффективности проекта не дает верных представлений о нем.
Еще один важный показатель, который используют для оценки эффективности инвестиционных проектов – точка безубыточности. При оценке проектов ее вычисляют не только для всего объема продаж, но и для каждого наименования продукции. Как было отмечено в предыдущей части, точку безубыточности можно вычислять тремя основными способами. При анализе инвестиционных проектов, для определения точки безубыточности обычно используют маржинальный подход.
На практике также используются методы индекса рентабельности инвестиций и коэффициента эффективности инвестиций
Метод индекса рентабельности инвестиций является по сути следствием метода чистой приведенной стоимости который можно сформулировать формулой:
. (2.2.2)
Отсюда:
NPV > 0, то проект следует принять
NPV <0, то проект следует отвергнуть
NPV = 0, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле
. (2.2.3)
Отсюда:
РI> 1, то проект следует принять;
РI< 1, то проект следует отвергнуть;
РI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
В этих формулах: IC — величина исходных инвестиций, Pk — доход в году к.
Рассуждения здесь таковы: характеризуется доход на единицу затрат. Этот критерий рекомендуется использовать при необходимости ранжировать проекты для оптимизации прибыли при ограниченности общего объема инвестиций. Индекс рентабельности является относительным показателем. Благодаря этому он очень удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые значения NPV, либо при выборе из многих проектов нескольких для одновременной независимой реализации.
Рассмотрим метод коэффициента эффективности инвестиций (ARR). Этот метод имеет две характерные черты: он не предполагает дисконтирования показателей дохода; доход характеризуется показателем чистой прибыли PN (балансовая прибыль за вычетом отчислений в бюджет). Вычисления довольно просты, благодаря чему метод часто используется на практике. Для вычисления ARR необходимо разделить среднегодовую прибыль (PN) на среднюю величину инвестиции (коэффициент берется в процентах). Средняя величина инвестиции находится делением исходной суммы капитальных вложений на два, если предполагается, что по истечении срока реализации анализируемого проекта все капитальные затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной стоимости (RV), то ее оценка должна быть исключена.
ARR = PN/(1/2 (IC - RV)) (2.2.4)
Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, рассчитываемого делением общей чистой прибыли предприятия на общую сумму средств, вложенных в проект.
Еще один стандартный метод оценки эффективности инвестиционных проектов — метод определения внутренней нормы рентабельности проекта (IRR), т.е. такой ставки дисконта, при которой значение чистого приведенного дохода равно нулю. IRR = r, при котором NPV = 0.
Смысл расчета этого коэффициента при анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть вложены в данный проект. Например, если проект полностью финансируется за счет ссуды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.
Кроме этих показателей используют и другие, например, такие как средняя норма прибыли, средний срок окупаемости, срок окупаемости по времени, когда суммарный чистый денежный поток (без дисконтирования) превысит объем инвестиций.
Эти показатели считаются наиболее простыми и зачастую не дают точного ответа, какой же из вариантов эффективнее, но, несмотря на это, они применяются, поэтому не будем пренебрегать их рассмотрением.
Средняя норма прибыли — отношение средней чистой прибыли по годам к объему инвестиций.
Средний срок окупаемости — отношение объема инвестиций к среднегодовому чистому денежному потоку.
Срок окупаемости по времени, когда суммарный чистый денежный поток (без дисконтирования) превысит объем инвестиций. Определение показателя полностью соответствует его названию. Такой показатель, согласно постановлению правительства, должен быть обязательно использован при оценке проектов, которые представляются для выделения государственной поддержки. Согласно Постановлению Правительства РФ от 22.11.97 г. N 1470, норматив срока окупаемости — 2 года.
Как уже говорилось ранее, анализ только этих трех показателей эффективности инвестиционных проектов зачастую дает неоднозначные оценки рассматриваемых проектов. Поэтому необходимы расчеты более сложных и «весомых» показателей, например внутренней нормы прибыли (ВНП).
Внутренняя норма прибыли представляет собой усредненную доходность инвестиционного проекта (в процентах в год) необходимая для его окупаемости. Она вычисляется приравниванием чистого дисконтированного дохода к 0 по формуле суть которой — модификация 2.2.1:
T
ЧДПt / (1 + р*)t = 0, где р* искомая величина (2.2.5)
t = 0
Индекс доходности — определяются отношением ЧДД к дисконтированной стоимости инвестиций. Смысл - доход на единицу вложений.
Приведенная группа показателей и является оценкой эффективности становится инвестиционного проекта. В объединении они отражают целесообразность проведения инвестиционных затрат.
2.3 Оценка инвестиционного проекта на практике
Применим на практике метод оценки инвестиционного проекта с помощью расчета чистого дисконтированного дохода. При оценке отдельного инвестиционного проекта расчеты, связанные с определением чистого дисконтированного дохода не представляют трудности и дают объективную оценку его эффективности. Ситуация меняется, при оценивании эффективности проекта, реализуемого в рамках действующего промышленного предприятия. В этом случае возникает ряд проблем, связанных с существованием на действующем предприятии различных видов затрат (разобранных в предыдущих главах), а также взаимодействии вводимой инновации с существующим производством и другими инновациями, реализующимися на предприятии.
В качестве базового варианта оценки эффективности инвестиционного проекта, рассчитаем чистый дисконтированный доход по методике, принятой на предприятии сельскохозяйственного машиностроения (завод АСМ-запчасть). Необходимые данные были получены в результате специальных расчетов и прогноза на предприятии, и предоставлены ИЭОПП СО РАН. В указанный период времени на предприятии происходило расширение ассортиментного ряда предлагаемой продукции. В качестве инвестиционного проекта далее будет рассматриваться введение в производство ножа роторного плуга. Необходимая информация и расчеты приведены ниже.
Имеющиеся у предприятия варианты запуска в производство ножа роторного плуга отличаются друг от друга только годом включения указанного наименования в производственный план предприятия и величиной необходимых инвестиций. Схема расчетов эффективности этих вариантов реализации инвестиционного проекта будет аналогичной.
В первую очередь определим себестоимость выпускаемой продукции. Себестоимость продукции складывается из прямых материальных затрат, заработной платы и накладных расходов. При существующей методике, накладные расходы разносятся пропорционально величине прямой заработной платы, приходящейся на изделие.
Себестоимость = Прямые затраты + Накладные затраты
Прямые затраты = Прямые переменные затраты на единицу продукции*Объем производства продукции
Накладные расходы = Накладные расходы по предприятию * коэффицент
Этот коэффициент рассчитывается как отношение основной зарплаты, приходящейся на производство указанного изделия. Расчет себестоимости по указанным формулам представлен ниже в таблице 2.
Табл. 2 «Расчет себестоимости продукции по существующей методике»
|
Показатель |
Год |
|||
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
Выпуск ножа роторного плуга |
1000 |
1500 |
1700 |
1900 |
|
Основная зарплата на единицу продукции (руб.) |
7,6 |
7,6 |
7,6 |
7,6 |
|
Основная зарплата на изделие (руб.) |
7600 |
11400 |
12920 |
1440 |
|
Прямые переменные затраты на единицу продукции (руб.) |
28,7 |
28,7 |
28,7 |
28,7 |
|
Прямые переменные затраты на изделие (руб.) |
28700 |
43050 |
48790 |
54530 |
|
Накладные расходы по предприятию (руб.) |
18492000 |
20711000 |
22082000 |
23132000 |
|
Общая заработная плата по предприятию (руб.) |
2280054 |
3011087 |
3442736 |
4362957 |
|
Коэффициент выделения накладных расходов |
0,00333 |
0,00378 |
0,0037 |
0,003 |
|
Накладные расходы на изделие (руб.) |
61638,53 |
78412,03 |
82869,96 |
76559,57 |
|
Себестоимость изделия (руб.) |
90338,5 |
121462 |
131660 |
131089 |
Далее необходимо рассчитать уровни дебиторской и кредиторской задолженности, уровень оборотных активов и его прирост.
Продукция завода реализуется по оптовым ценам, следовательно объем выручки равен объему продаж умноженному на оптовую цену, но, учитывая дебиторскую задолженность на уровне 10,5% денежный поток от реализации продукции составит объем продаж*оптовая цена - дебиторская задолженность + дебиторская задолженность прошлого года.
Кроме дебиторской задолженности заданы уровень запасов (16% от себестоимости продукции) и уровень кредиторской задолженности (20% от себестоимости продукции).
Дебиторская задолженность в сумме с запасами дает объем оборотных активов. Разница между оборотными активами и кредиторской задолженностью дает уровень оборотного капитала. Для последующих расчетов необходимо определить приросты оборотного капитала. Для первого года уровень оборотного капитала будет совпадать с его приростом.
Табл. 3 «Расчет оборотного капитала инвестиционного проекта по существующей методике»
|
Показатель |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Себестоимость (руб.) |
90339 |
121462 |
131660 |
131089 |
|
Оптовая цена единицы продукции (руб.) |
72,5 |
72,5 |
72,5 |
72,5 |
|
Выпуск ножа роторного плуга (шт.) |
1000 |
1500 |
1700 |
1900 |
|
Объем продаж |
72500 |
108750 |
123250 |
137750 |
|
Уровень дебиторской задолженности (руб.) |
7612,5 |
11418,75 |
12941,25 |
14463,75 |
|
Уровень запасов (руб.) |
14454,16 |
19433,92 |
21065,59 |
20974,33 |
|
Уровень кредиторской задолженности (руб.) |
18067,71 |
24292,41 |
26331,99 |
26217,91 |
|
Уровень оборотных активов (руб.) |
22066,66 |
30852,67 |
34006,84 |
35438,08 |
|
Уровень оборотного капитала (руб.) |
3998,96 |
6560,27 |
7674,85 |
9220,16 |
|
Прирост оборотного капитала (руб.) |
3998,96 |
2561,31 |
1114,58 |
1545,32 |
Далее можно перейти к расчету денежных потоков и чистого дисконтированного дохода. На этом этапе суммируем положительные и отрицательные денежные потоки по каждому году: инвестиции, прибыль после налогообложения (принимается ставка налога на прибыль 24%), амортизационные отчисления, прирост оборотного капитала. После необходимо привести денежные потоки к одному периоду. Денежные потоки приводятся к году, предшествующему базовому по коэффициентам дисконтирования: 0,833; 0,746; 0,677; 0,621. В коэффициентах дисконтирования находят отражение инфляция и риски, связанные с деятельностью предприятия. Сумма приведенных чистых денежных потоков даст чистый дисконтированный доход.
Табл. 4 «Расчет денежного потока инвестиционного проекта по существующей методике»
|
Показатель |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Инвестиции |
67000 |
0 |
0 |
0 |
|
Чистая прибыль после налогообложения |
-7383,32 |
-10293,6 |
-7892,88 |
3818,13 |
|
Амортизационные отчисления |
6700 |
6700 |
6700 |
6700 |
|
Прирост оборотного капитала |
3998,96 |
2561,31 |
1114,58 |
1545,32 |
|
Чистый дисконтированный денежный поток |
-59711,3 |
-4591,55 |
-1562,15 |
5572,12 |
Сравнение вариантов запуска проекта представлено в таблице ниже:
Табл. 5 «Сравнение вариантов запуска инвестиционного проекта по существующей методике»
|
Показатель |
Год |
|||
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
Инвестиции по первому варианту ввода в производство (руб.) |
67000 |
0 |
0 |
0 |
|
Инвестиции по второму варианту ввода в производство (руб.) |
0 |
75000 |
0 |
0 |
|
Расчетная себестоимость произведенной продукции (руб.) |
90338,5 |
121462 |
131660 |
131089 |
|
Выручка от реализации продукции (руб.) |
72500 |
108750 |
123250 |
137750 |
|
Чистый дисконтированный денежный поток по первому варианту |
-59711,3 |
-4591,55 |
-1562,15 |
5572,12 |
|
Чистый дисконтированный денежный поток по второму варианту |
0 |
-60541,55 |
-1562,15 |
5572,116 |
Как видно из таблицы 5, прогнозируемая выручка за первый год ниже расчетной себестоимости, а в последующие годы незначительно перекрывает ее.
После проведения всех описанных выше вычислений мы имеем величины чистого денежного потока по годам, которые в свою очередь, образуют чистый дисконтированный доход от инвестиционного проекта. Чистый дисконтированный доход проекта по первому варианту составил минус 60292,9, а по второму варианту минус 56531,6. Очевидно, по результатам анализа инвестиционного проекта по существующим на предприятии методикам, ЧДД отрицателен и инвестиционный проект не может быть принят к реализации ни по одному из вариантов. По этому, для дальнейшего анализа, представим реальную картину финансовых потоков.
На практике, при введении новой продукции происходит рост производства и продаж. При помощи инструментария регрессионного анализа для данного промышленного предприятия была построена модель вида:
Z = C + b * R
Указанная модель отражает уровень накладных расходов относительно объемов продаж продукции, где Z — объем смешанных накладных расходов, С — постоянные расходы, b — удельные переменные накладные расходы на рубль проданной продукции, R — объем продаж.
По результатам моделирования была получена зависимость:
Z = 1,5 + 0,19 * R
Согласно этой модели, на данном предприятии машиностроения при увеличении объемов реализованной продукции на один рубль условно-переменные расходы вырастут на 19 копеек. Коэффициенты модели получены в [36]. Коэффициент прироста условно-переменных затрат был определен на уровне 0,212. В настоящей работе он принят за 0,19. По причине того, что коэффициент 0,212 был получен в «неудачный» для предприятия период, для прикладных расчетов был взят коэффициент, лучше отражающий действительность - 0,19. Таким образом, при расчете эффективности ввода в производство новой продукции в ее себестоимости необходимо учитывать только эту часть расходов. При исчислении себестоимости на практике (по принятой методике) сверх этой нормы условно переменных расходов на новую продукцию ляжет часть переменных накладных расходов, в результате чего часть эффекта не будет учтена. Таким образом реальная эффективность инвестиционного проекта и его чистый дисконтированный доход в реальности будет выше чем показано в предыдущих расчетах. Потерянная из рассмотрения часть эффекта уходит на другие инвестиционные проекты и уже запущенные в производство виды продукции так как приходящаяся на них доля переменных накладных расходов снижается.
Пересчитаем себестоимость ножа роторного плуга и чистый дисконтированный доход от его производства, согласно приведенного выше коэффициента. Расчеты приведены в таблице ниже. Изменения коснутся только накладных расходов, поэтому, воспользуемся некоторыми расчетами, проведенными ранее.
Табл. 6 «Расчет себестоимости продукции по модифицированной методике»
|
Показатель |
Годы |
|||
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
Прямые переменные затраты на изделие (руб.) |
28700 |
43050 |
48790 |
54530 |
|
Выручка от реализации продукции (руб.) |
72500 |
108750 |
123250 |
137750 |
|
Накладные расходы (руб.) |
13775 |
20662,5 |
23417,5 |
26172,5 |
|
Расчетная себестоимость единицы продукции (руб.) |
42475 |
63712,5 |
72207,5 |
80702,5 |
Аналогично расчетам, проведенным ранее, рассчитывается оборотный капитал.
Табл. 7 «Расчет оборотного капитала инвестиционного проекта по модифицированной методике»
|
Показатель |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Себестоимость (руб.) |
42475 |
63712,5 |
72207,5 |
80702,5 |
|
Объем продаж |
72500 |
108750 |
123250 |
137750 |
|
Уровень дебиторской задолженности (руб.) |
7612,5 |
11418,75 |
12941,25 |
14463,75 |
|
Уровень запасов (руб.) |
6796 |
10194 |
11553,2 |
12912,4 |
|
Уровень кредиторской задолженности (руб.) |
8495 |
12742,5 |
14441,5 |
16140,5 |
|
Уровень оборотных активов (руб.) |
14408,5 |
21612,75 |
24494,45 |
27376,15 |
|
Уровень оборотного капитала (руб.) |
5913,5 |
8870,25 |
10052,95 |
11235,65 |
|
Прирост оборотного капитала (руб.) |
5913,5 |
2956,75 |
1182,7 |
1182,7 |
Далее рассчитываются денежные потоки:
Табл. 8 «Расчет денежных потоков инвестиционного проекта по модифицированной методике»
|
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
Инвестиции |
67000 |
0 |
0 |
0 |
|
Чистая прибыль после налогообложения |
23489,7 |
34563,85 |
38926,44 |
43490,24 |
|
Амортизационные отчисления |
6700 |
6700 |
6700 |
6700 |
|
Прирост оборотного капитала |
5913,5 |
2956,75 |
1182,7 |
1182,7 |
|
Чистый денежный поток |
-35588,9 |
28577,1 |
30088,41 |
30433,68 |
Сравним два варианта запуска инвестиционного проекта при использовании модифицированной методики расчетов:
Табл. 9 «Сравнение вариантов запуска инвестиционного проекта по существующей методике»
|
Показатель |
Год |
|||
|
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
|
|
Инвестиции по первому варианту ввода в производство (руб.) |
67000 |
0 |
0 |
0 |
|
Инвестиции по второму варианту ввода в производство (руб.) |
0 |
75000 |
0 |
0 |
|
Расчетная себестоимость произведенной продукции (руб.) |
42475 |
63712,5 |
72207,5 |
80702,5 |
|
Выручка от реализации продукции (руб.) |
72500 |
108750 |
123250 |
137750 |
|
Чистый дисконтированный денежный поток по первому варианту |
-35588,9 |
28577,1 |
30088,41 |
30433,68 |
|
Чистый дисконтированный денежный поток по второму варианту |
0 |
-27372,9 |
30088,41 |
30433,68 |
Из приведенных результатов видно, что себестоимость вычисленная с учетом выделения условно-переменных накладных расходов значительно меньше выручки от продаж, следовательно чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта положителен, и равен 53510,27 для первого варианта запуска, и 33149,19 для второго варианта. Очевидно, что к реализации при таких результатах будет принят первый вариант инвестиционного проекта. Именно его мы будем принимать во внимание в дальнейшем анализе.
Наглядно различие в величине чистого денежного потока без выделения удельных-накладных расходов (ЧДП 1) и с выделением удельных-накладных расходов (ЧДП 2) отражено на графике:
Рис. 8 «Сравнение величины чистого дисконтированного потока с выделением накладных расходов по принятой методике и модифицированной методике»
Таким образом, чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта составил 53510,27, проект не является убыточным, его срок окупаемости около 2,5 лет. Индекс доходности инвестиционного проекта — 0,665. Расчет по второй схеме исправил методическую ошибку в определении себестоимости, допущенную в расчетах по первому варианту. Таким образом, соблюден принцип: сравнение «с проектом» и «без проекта».
В дальнейшем возникает вопрос: возможно ли улучшить результат реализации проекта? Получить ответ на этот вопрос можно при помощи инструмента оптимизационного моделирования.
Глава 3. Оценка инвестиционного проекта с использованием оптимизационного моделирования
В этой главе приводится схема оптимизационной модели предприятия. В дальнейшем, на основе приведенной модели проводится моделирование работы промышленного предприятия (завода «АСМ-запчасть»). При помощи моделирования проводится оценка эффективности инвестиционного проекта и сравнение результата с результатом оценивания на основе балансных данных.
3.1 Оптимизационная модель работы предприятия
Рассмотренная далее модель была в с своем наиболее общем виде разработана в ИЭОПП СО РАН под руководством доктора экономических наук, профессора В.В. Титова.
Для моделирования и оценивания деятельности конкретного предприятия в нее внесены незначительные изменения, позволяющие работать с определенными исходными данными, предоставленными предприятием.
Модель представляет собой задачу линейного программирования, максимизирующая чистый дисконтированный доход предприятия в целом при ряде ограничений. В модели учитываются все особенности расчетов с поставщиками и потребителями, специфика формирования оборотного капитала, использование как собственных средств, так и краткосрочного кредита.
Полностью в общем виде указанная модель рассмотрена в [35]. Далее рассмотрена вариация модели для конкретного промышленного предприятия. Ограничения модели и суть расчетов в них рассмотрена на примере базового года, в случаях, когда это необходимо сделаны комментарии относительно последующих лет.
Модель:
Краткая характеристика используемых переменных:
Ц NPV Максимум чистого дисконтированного дохода
КОММ с учетом инфляции по годам моделирования
КОММ Названия ограничений, суть рачетов в них
Р ОБПР2 Объем продаж в 2002 г.
Р ПЕРЕМЗ2 Переменные затраты на объем продаж в 2002 г.
Р ОЗАРПЛ2 Расход осн. зарплаты на объем продаж в 2002 г.
Р РЕАЛИЗ2 Реализация продукции в 2002 г.
Р СЕБЕСТ2 Затраты на проданную продукцию в 2002 г.
М ПРИР2 Прирост объема продаж относительно 2001 г.
Р БПРИБ2 Балансовая прибыль в 2002 г.
Р ЧПРИБ2 Чистая прибыль в 2002 г.
Р ВНЕОБА2 Внеоборотные активы
Р ОБОРА2 Оборотные активы
Р СОБКАП2 Собственный капитал (капитал и резервы)
Р СТОИМАК2 Стоимость активов
Р КРЕДЗ2 Кредиторская задолженность
Р ПРИРОБА2 Прирост оборотных активов
Р ПРИРКЗ2 Прирост кредиторской задолженности
Р ПРИРОБК2 Прирост оборотного капитала
Р ОСТЧПР2 Остаток чистой прибыли
Р ККРЕД2 Краткосрочный кредит
Б ПРОЧИНВ2 Прочие инвестиции из чистой прибыли
Р АКТПАСС2 Равенство активов пассивам
Р КСРОЧОБ2 Краткосрочные обязательства
Р АМ2 Приорост амортизационных отчислений в 2002 г.
Р ПРВНЕОА2 Прирост внеоборотных активов
Р ЧДП2 Чистый денежный поток в 2002 г.
Взаимосвязь переменных в модели наглядно представлена в Приложении 2.
В одной матрице отражены расчеты, происходящие в модели для одного года. Строки матрицы отражают ограничения задачи линейного программирования.
В первой строке модели рассчитывается объем продаж предприятия в рассматриваемом году в тысячах рублей. Для этого суммируется объем продаж в рублях по каждому виду продукции и вычитается искомый объем продаж предприятия, умноженный на тысячу. Указанная сумма приравнивается к нулю (ограничение данной строки).
Во второй строке матрицы отражен расчет прямых переменных затрат предприятия. Он проводится аналогично расчету объема продаж предприятия, описанному ранее и проводящемуся в первой строке матрицы. Для этого суммируются объем переменные затраты в рублях по каждому виду продукции и вычитается искомый объем прямых затрат предприятия, умноженный на тысячу. Переменные затраты так же рассчитываются в тысячах рублей, ограничение строки - равенство нулю.
В третьей строке рассчитывается основная заработная плата по предприятию. Вычисления в ней аналогичны первым двум строкам. Искомая величина так же вычисляется в тысячах рублей, ограничение строки — равенство нулю.
Четвертая строка матрицы отражает расчет реализации. От искомой величины отнимается объем продаж с учетом дебиторской задолженности. Указанное приравнивается к дебиторской задолженности за предыдущий период (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели) — ограничение строки.
Пятая строка матрицы отражает расчет себестоимости реализации. Здесь вычисления несколько сложнее. Искомая величина отражена со знаком «плюс» со знаком минус учитываются: прирост переменных накладных расходов (полученный из прироста объема продаж путем умножения на 0,19 — коэффициент регрессии описанной в Главе 2), прямые переменные расходы (за вычетом дебиторской задолженности — 10,5%), амортизация, проценты по краткосрочному кредиту (если используется). Полученная сумма приравнивается к себестоимости за предыдущий период (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели) — ограничение строки.
В шестой строке модели отражены расчеты прироста объема продаж. Объем продаж базового года за вычетом искомой величины приравнивается к объему продаж прошлого года (для первого года задан, для последующих лет вычисляется внутри модели) — ограничение строки.
В седьмой строке отражена операционная прибыль. Для ее расчета к искомой величине прибавляется себестоимость по предприятию, вычитается реализация и процент по неиспользуемой чистой прибыли. Полученная сумма приравнивается к ограничению строки – убыткам от прочей деятельности предприятия (задается из вне для каждого года).
Далее рассчитывается чистая прибыль после налогообложения. Для этого операционная прибыль умножается на коэффициент 0,76 (ставка налога - 24%).
В девятой строке отражен расчет внеоборотных активов. Искомая величина за вычетом остатка чистой прибыли (вычисляется в 17 строке матрицы) приравнивается к ограничению строки - уровню внеоборотных активов за прошлый год (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели).
В десятой строке вычисляется уровень оборотных активов. Оборотные активы складываются из запасов (установлены на уровне 16% от себестоимости реализации) и дебиторской задолженности текущего года (10,5% от реализации).
Далее следует строка собственного капитала, в которой рассчитывается уровень капитала и резервов предприятия на конец рассматриваемого года. Искомая величина за вычетом чистой прибыли приравнивается к ограничению строки – капиталам и резервам предприятия за прошлый год (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели).
В двенадцатой строке отражена стоимость активов предприятия. Стоимость активов предприятия складывается из внеоборотных и оборотных активов.
В тринадцатой строчке матрицы показан расчет кредиторской задолженности предприятия, которая равна 20% себестоимости реализации продукции.
В четырнадцатой строке матрицы отражен расчет прироста оборотных активов предприятия. Искомая величина вычитается из уровня оборотных активов рассматриваемого года. Полученная разность приравнивается к уровню оборотных активов за предыдущий год (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели).
В следующей строке происходит расчет прироста кредиторской задолженности предприятия. Расчеты здесь аналогичны расчетам в предыдущей строке.
В шестнадцатой строке ведется расчет прироста оборотного капитала. Прирост оборотного капитала равен приросту оборотных активов, за вычетом прироста краткосрочного кредита.
В семнадцатой строке матрицы, как было сказано ранее, ведется расчет остатка чистой прибыли. Остаток чистой прибыли равен чистой прибыли предприятия за вычетом чистой прибыли, идущей на пополнение оборотного капитала.
В следующей строке рассчитывается краткосрочный кредит. Искомая величина в рассматриваемом году в сумме с чистой прибылью на пополнение оборотных активов за вычетом прироста оборотного капитала равна уровню краткосрочного кредита за предыдущий год (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели).
В девятнадцатой строке рассчитываются прочие инвестиции. Уровень прочих инвестиций установлен руководством предприятия, как 23% чистой прибыли. Прочие инвестиции идут на различные нужды предприятия, напрямую не связанные с производством продукции. Кроме того, остаток чистой прибыли должен быть больше прочих инвестиций.
Двадцатая строка матрицы — активы и пассивы. Здесь расчеты ведутся на основе равенства стоимости активов (определенной в строке 12) капиталам и резервам и краткосрочным обязательствам. В результате вычислений в этой строке определяются краткосрочные обязательства.
Краткосрочные обязательства, в свою очередь делятся на кредиторскую задолженность (определенную в строке 13) и краткосрочный кредит, определяемый в данной строке матрицы.
В двадцать второй строке вычисляются амортизационные отчисления. Для первого года они равны 4% прироста оборотных активов. 4 получено как среднее между 0 и 8. Предполагается, что нарастание активов идет равномерно в течении года. В последующие годы берется 8% т.к. активы присутствуют уже на начало года.
В двадцать третьей строке определяется прирост внеоборотных активов. Уровень внеоборотных активов на конец рассматриваемого года за вычетом искомой величины равняется ограничению строки — уровню внеоборотных активов за прошлый год (для первого года задана, для последующих лет вычисляется внутри модели).
В следующей строке рассчитывается чистый денежный поток рассматриваемого года. В него входят со знаком минус: инвестиции, амортизационные отчисления. Со знаком плюс: чистая прибыль и прирост оборотного капитала. В качестве ограничения строки выступает число, на которое корректируется денежный поток в результате деятельности предприятия, оставшейся за рамками модели.
В двадцать пятой строке представлен расчет неиспользуемой чистой прибыли. Неиспользуемая чистая прибыль формируется из остатков чистой прибыли за вычетом прочих инвестиций с учетом амортизационных отчислений и инвестиций на производство продукции.
В двадцать шестой строке рассчитывается денежный доход. Разница положительного и отрицательного денежного потока с учетом коэффициента дисконтирования для рассматриваемого года. Для первого года коэффициент дисконтирования равен 1 (все денежные потоки приводятся к первому году).
В двадцать восьмой строке рассчитывается объем суммарной чистой прибыли как сумма чистой прибыли за все годы.
В двадцать девятой строке формируется NPV как сумма чистого дисконтированного дохода по всем годам. Эта строка не имеет ограничения, т.к. по сути является целевой функцией и максимизируется.
В тридцатой и тридцать первой строках рассчитываются суммарный объем реализации и общий остаток чистой прибыли соответственно. Расчеты ведутся аналогично с двадцать восьмой строкой.
В тридцать второй строке определяется запуск продукта в текущем году. При значении 1 - продукт вошел в производственный план, при значении 0 — не вошел.
Далее наложено ограничение на объем производства продукта. Ограничение
строк — верхняя граница спроса на данный продукт.
Аналогичные расчеты проводятся для каждого года, по итогам которых подводятся промежуточные итоги деятельности по годам. Необходимые значения передаются на следующий год. В результате получается решение поставленной задачи относительно указанной целевой функции в условиях заданных ограничений.
3.2 Оценивание инвестиционного проекта с использованием оптимизационной модели
Определить чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта с помощью оптимизационного моделирования не представляет большой трудности. Однако, для этого необходимо решить две задачи оптимизационного моделирования. Первой задачей является определение чистого дисконтированного дохода предприятия при всех возможных инвестиционных проектах, второй задачей является определение чистого дисконтированного дохода предприятия при «запрете» на реализацию инвестиционного проекта. Так будет соблюден обозначенный ранее принцип: сравнение «с проектом» и «без проекта».
Для решения подобных задач на практике в данной работе используется программное обеспечение, разработанное ВЦ СО РАН.
При помощи моделирования, был определен чистый дисконтированный доход предприятия, при заданной возможности реализовывать все 11 предлагаемых к реализации на предприятии инвестиционных проектов. В качестве второй задачи поставлена задача определения чистого дисконтированного дохода предприятия, при «запрете» реализации инвестиционного проекта по внедрению в производство ножа роторного плуга, но при возможности реализовывать остальные 10 инвестиционных проектов.
Чистый дисконтированный доход для первой задачи равен 16435400. Для
второй — 16378700. Разница между результатом первого и второго решения даст чистый дисконтированный доход реализации инвестиционного проекта, рассчитанный на основе моделирования.
Используемая модель была описана в Параграфе 3.1, схематично взаимосвязи модели представлены в Приложении 1. Сказанное выше — суть расчетов по третьему варианту.
В результате расчетов по третьему варианту, чистый дисконтированный доход проекта составил 56700. Наглядно различие в чистом дисконтированном доходе рассчитанном по вариантам 1-3 представлено на диаграмме 1 ниже:
Диаг. 1 Сравнение величины ЧДД по трем проведенным вариантам расчета.
Оценка при моделировании оказалась выше в связи с тем, что кроме всего прочего в нем учитывается эффект не только от расширения производства, но и от взаимодействия проектов, то есть системный (синергетический) эффект. Получаемая от проекта прибыль идет на развитие производства, наращивание объемов оборотного капитала, то есть в свою очередь создает эффект, передаваемый на последующие годы функционирования предприятия.
Таким образом, с помощью оптимизационного моделирования, нами была получена системная оценка экономической эффективности инвестиционного проекта на действующем промышленном предприятии. Она оказалась на 5,91% больше оценки, полученной по балансовым данным. Это не много, ввиду того, что при оценивании также учтена возможность использовать часть прибыли для получения дохода от хранения денежных средств на депозитном счете в банке (в расчетах использована процентная ставка в 8% годовых).
Незначительная разница в оценке инвестиционного проекта с учетом синергетического эффекта и без нее объясняется «слабостью» предприятия. Как показало оптимизационное решение, из 11 предложенных к выполнению инвестиционных проектов в оптимальный план входят только 7. Кроме того, в условиях сельскохозяйственного машиностроения рентабельность продаж по проектам колеблется в значениях 5–6%. Соответственно появляющиеся за счет прибыли излишки денежных средств не находят применения и могут приносить дополнительную прибыль в основном за счет банковской ставки по депозитам. Применив эту часть прибыли к реализации инвестиционных проектов можно увеличить, например, выручку предприятия, но при это м уменьшится чистый дисконтированный доход предприятия (идет опережающий рост оборотного капитала, по причине того, что проекты, не вошедшие по результатам моделирования в оптимальный план не достаточно эффективны).
Однако, даже в подобных сложных условиях функционирования предприятия, инвестиционный проект влияет на эффективность предприятия в целом. Определение этого влияния — сложнейшая задача, которая, тем не менее, может быть с легкостью решена методом оптимизационного моделирования, что и продемонстрировано в данной главе.
Модернизировать модель для конкретного промышленного предприятия не представляет большой трудности, при условии того, что деятельность конкретного предприятия проанализирована, известен внешний и внутренний климат его деятельности.
Заключение
Инновационно-инвестиционная деятельность, одна из важнейших сторон управления промышленным предприятием.
Как было показано в представленной работе, оценка инвестиционных проектов может быть затруднена, если их реализация, как в группе так и по одиночке, происходит в рамках действующего промышленного производства.
Трудности возникают в связи со сложной структурой расходов по направлениям деятельности предприятия. Проведенный анализ показал, что без проведения анализа структуры затрат предприятия и соответствующей корректировки методики расчета себестоимости продукции, инвестиционный проект может получить диаметральную реальному положению дел оценку.
Кроме того, даже оценка инвестиционного проекта, полученная с учетом выделения условно-переменных накладных расходов, может быть заниженной. Задача получения точной экономической оценки инвестиционного проекта может быть решена при помощи оптимизационного моделирования. Такая оценка получается на основе «погружения» проекта в производственно-экономическую систему предприятия, в результате чего получается оценка с учетом влияния инвестиционного проекта на все показатели работы предприятия.
Как показала практика произведенных расчетов, результаты оценивания при помощи моделирования могут незначительно отличаться от более традиционных методов оценивания, что характерно в первую очередь для финансово слабых предприятий, работающих в неблагоприятной конъюнктуре. В то время как, для предприятий, работающих в условиях высокой рентабельности или растущих рынков сбыта (для которых характерен высокий синергетический эффект инвестиций) разница в оценках может быть весьма значительной.
Однако, это не значит, что на предприятиях с потенциально низким системным эффектом стоит пренебрегать оптимизационным моделированием, ведь в условиях буквально борьбы за существование каждый выгодный инвестиционный проект может оказать решающее значение.
Таким образом, одна из сложнейших задач управления предприятием — точная оценка эффективности инвестиционных проектов может быть решена с помощью оптимизационного моделирования на всех типах действующих промышленных предприятий.
Список литературы
Приложение 1
|
|
ОП8-2 |
… |
НРП2 |
ОБПРОД2 |
ПРИРОП2 |
ПЕРЗАТР2 |
ОЗПЛ2 |
СЕБРЕАЛ2 |
РЕАЛ2 |
ПРИББ2 |
|
ОБПР2 |
108000 |
72,5 |
-1000 |
|||||||
|
ПЕРЕМЗ2 |
78285 |
28,7 |
-1000 |
|||||||
|
ОЗАРПЛ2 |
10889 |
2,6 |
-1000 |
|||||||
|
РЕАЛИЗ2 |
-0,895 |
1 |
||||||||
|
СЕБЕСТ2 |
-0,19 |
-0,895 |
1 |
|||||||
|
ПРИР2 |
1 |
-1 |
||||||||
|
БПРИБ2 |
1 |
-1 |
1 |
|||||||
|
ЧПРИБ2 |
-0,76 |
|||||||||
|
ВНЕОБА2 |
||||||||||
|
ОБОРА2 |
-0,16 |
-0,105 |
||||||||
|
СОБКАП2 |
||||||||||
|
СТОИМАК2 |
||||||||||
|
КРЕДЗ2 |
-0,2 |
|||||||||
|
ПРИРОБА2 |
||||||||||
|
ПРИРКЗ2 |
||||||||||
|
ПРИРОБК2 |
||||||||||
|
ОСТЧПР2 |
||||||||||
|
ККРЕД2 |
||||||||||
|
ПРОЧИНВ2 |
||||||||||
|
АКТПАСС2 |
||||||||||
|
КСРОЧОБ2 |
||||||||||
|
АМ2 |
||||||||||
|
ПРВНЕОА2 |
||||||||||
|
ЧДП2 |
||||||||||
|
инв2 |
||||||||||
|
чдд |
||||||||||
|
ОБЧПРИБ |
||||||||||
|
NPV |
||||||||||
|
ОБРЕАЛИЗ |
-1 |
|||||||||
|
ОБОСТЧП |
||||||||||
|
ОП-8ЗАП |
||||||||||
|
ВГ2ОП-8 |
1 |
|
|
ПРИБЧ2 |
ВНЕОА2 |
ПРИРВОА2 |
АМОТЧ2 |
ОБА2 |
КР2 |
КК2 |
КЗ2 |
ПРОБА2 |
ПРКЗ2 |
ПРОБК2 |
|
ОБПР2 |
|||||||||||
|
ПЕРЕМЗ2 |
|||||||||||
|
ОЗАРПЛ2 |
|||||||||||
|
РЕАЛИЗ2 |
|||||||||||
|
СЕБЕСТ2 |
-1 |
-0,2 |
|||||||||
|
ПРИР2 |
|||||||||||
|
БПРИБ2 |
|||||||||||
|
ЧПРИБ2 |
1 |
||||||||||
|
ВНЕОБА2 |
1 |
||||||||||
|
ОБОРА2 |
1 |
||||||||||
|
СОБКАП2 |
-1 |
1 |
|||||||||
|
СТОИМАК2 |
1 |
1 |
|||||||||
|
КРЕДЗ2 |
1 |
||||||||||
|
ПРИРОБА2 |
1 |
-1 |
|||||||||
|
ПРИРКЗ2 |
1 |
-1 |
|||||||||
|
ПРИРОБК2 |
1 |
-1 |
-1 |
||||||||
|
ОСТЧПР2 |
1 |
||||||||||
|
ККРЕД2 |
1 |
-1 |
|||||||||
|
ПРОЧИНВ2 |
-0,23 |
||||||||||
|
АКТПАСС2 |
-1 |
||||||||||
|
КСРОЧОБ2 |
-1 |
-1 |
|||||||||
|
АМ2 |
-0,04 |
1 |
|||||||||
|
ПРВНЕОА2 |
1 |
-1 |
|||||||||
|
ЧДП2 |
-1 |
-1 |
1 |
||||||||
|
инв2 |
-0,23 |
1 |
|||||||||
|
чдд |
|||||||||||
|
ОБЧПРИБ |
-1 |
||||||||||
|
NPV |
|||||||||||
|
ОБРЕАЛИЗ |
|||||||||||
|
ОБОСТЧП |
|||||||||||
|
ОП-8ЗАП |
|||||||||||
|
ВГ2ОП-8 |
|
|
ОСТЧП2 |
ЧПОБА2 |
АКТИВЫ2 |
КСРОБ2 |
Х12 |
Х22 |
Х12 |
Х22 |
НЕЧП2 |
ЗАПОН8 |
ЧДДОХОД |
ОГРСТРОК |
|
|
ОБПР2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
ПЕРЕМЗ2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
ОЗАРПЛ2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
РЕАЛИЗ2 |
= |
4026 |
|||||||||||
|
СЕБЕСТ2 |
= |
16511 |
|||||||||||
|
ПРИР2 |
≤ |
65357 |
|||||||||||
|
БПРИБ2 |
-0,04 |
= |
2400 |
||||||||||
|
ЧПРИБ2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
ВНЕОБА2 |
-1 |
= |
7492 |
||||||||||
|
ОБОРА2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
СОБКАП2 |
= |
9127 |
|||||||||||
|
СТОИМАК2 |
-1 |
= |
0 |
||||||||||
|
КРЕДЗ2 |
≤ |
0 |
|||||||||||
|
ПРИРОБА2 |
≤ |
15174 |
|||||||||||
|
ПРИРКЗ2 |
≤ |
10139 |
|||||||||||
|
ПРИРОБК2 |
≤ |
0 |
|||||||||||
|
ОСТЧПР2 |
-1 |
-1 |
= |
0 |
|||||||||
|
ККРЕД2 |
1 |
= |
3400 |
||||||||||
|
ПРОЧИНВ2 |
1 |
≥ |
513 |
||||||||||
|
АКТПАСС2 |
1 |
-1 |
= |
0 |
|||||||||
|
КСРОЧОБ2 |
1 |
= |
0 |
||||||||||
|
АМ2 |
= |
0 |
|||||||||||
|
ПРВНЕОА2 |
= |
7492 |
|||||||||||
|
ЧДП2 |
1 |
-1 |
-400 |
= |
230 |
||||||||
|
инв2 |
1 |
-1 |
400 |
= |
0 |
||||||||
|
чдд |
1 |
-1 |
-1 |
= |
0 |
||||||||
|
ОБЧПРИБ |
= |
0 |
|||||||||||
|
NPV |
1 |
→ |
max |
||||||||||
|
ОБРЕАЛИЗ |
= |
0 |
|||||||||||
|
ОБОСТЧП |
-1 |
= |
0 |
||||||||||
|
ОП-8ЗАП |
1 |
≤ |
1 |
||||||||||
|
ВГ2ОП-8 |
1 |
≤ |
25 |
Приложение 2
ЗАДАЧА PROGN5f6 20 . 3. 2014г
ЗНАЧЕНИЕ ЦЕЛЕВОЙ ФУНКЦИИ = 0.163701E+05
СЕКЦИЯ СТРОК
N/п ИМЯ ST ЗНАЧ.ФОРМЫ ДОП.ПЕРЕМЕННЫЕ НИЖН.ГРАНИЦА ВЕРХ.ГРАНИЦА ОЦЕНКИ СТРОК
----------------------------------------------------------------------------------------------------
1 ОБПР2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000763
2 ПЕРЕМЗ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000976
3 ОЗАРПЛ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
4 РЕАЛИЗ2 EQ 4026.000000 4026.000000 4026.000000 0.975828
5 СЕБЕСТ2 EQ 16511.000000 16511.000000 16511.000000 -1.000707
6 ПРИР2 LL 65357.000000 0.000000 НЕТ 65357.000000 0.190134
7 БПРИБ2 EQ 400.000000 400.000000 400.000000 1.013146
8 ЧПРИБ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.333087
9 ВНЕОБА2 EQ 7492.000000 7492.000000 7492.000000 -11.337562
10 ОБОРА2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.355415
11 СОБКАП2 EQ 9127.000000 9127.000000 9127.000000 11.410727
12 СТОИМАК2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.517204
13 КРЕДЗ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.355415
14 ПРИРОБА2 EQ 15174.000000 15174.000000 15174.000000 -10.000000
15 ПРИРКЗ2 EQ 10139.000000 10139.000000 10139.000000 10.000000
16 ПРИРОБК2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
17 ОСТЧПР2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 11.000000
18 ККРЕД2 EQ 3400.000000 3400.000000 3400.000000 11.000000
19 ПРОЧИНВ2 UL 513.000000 0.000000 513.000000 НЕТ -0.098034
20 АКТПАСС2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.517204
21 КСРОЧОБ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.517204
22 АМ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.829117
23 ПРВНЕОА2 EQ 7492.000000 7492.000000 7492.000000 -0.073165
24 ЧДП2 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 1.000000
25 ОБПР3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000670
26 ПЕРЕМЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000845
27 ОЗАРПЛ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
28 РЕАЛИЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.755666
29 СЕБЕСТ3 EQ 18492.000000 18492.000000 18492.000000 -0.766182
30 ПРИР3 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.145575
31 БПРИБ3 EQ 400.000000 400.000000 400.000000 0.772653
32 ЧПРИБ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.016649
33 ВНЕОБА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 9.160693
34 ОБОРА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.161789
35 СОБКАП3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -9.106477
36 СТОИМАК3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
37 КРЕДЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.161789
38 ПРИРОБА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.161789
39 ПРИРКЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.161789
40 ПРИРОБК3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.161789
41 ОСТЧПР3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -9.328789
42 ККРЕД3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -9.328789
43 ПРОЧИНВ3 BS 1653.393331 1653.393331 0.000000 НЕТ 0.000000
44 АКТПАСС3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
45 КСРОЧОБ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
46 АМ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.355381
47 ПРВНЕОА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.054215
48 ЧДП3 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.833000
49 ОБПР4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000638
50 ПЕРЕМЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000807
51 ОЗАРПЛ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
52 РЕАЛИЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.645668
53 СЕБЕСТ4 EQ 20711.000000 20711.000000 20711.000000 -0.654360
54 ПРИР4 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.124328
55 БПРИБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.659709
56 ЧПРИБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.868038
57 ВНЕОБА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.856802
58 ОБОРА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.133727
59 СОБКАП4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.893523
60 СТОИМАК4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
61 КРЕДЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.133727
62 ПРИРОБА4 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
63 ПРИРКЗ4 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
64 ПРИРОБК4 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
65 ОСТЧПР4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.746000
66 ККРЕД4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.746000
67 ПРОЧИНВ4 BS 1523.828050 1523.828050 0.000000 НЕТ 0.000000
68 АКТПАСС4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
69 КСРОЧОБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
70 АМ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.918025
71 ПРВНЕОА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.036721
72 ЧДП4 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.746000
73 ОБПР5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000567
74 ПЕРЕМЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000749
75 ОЗАРПЛ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
76 РЕАЛИЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.521298
77 СЕБЕСТ5 EQ 22082.000000 22082.000000 22082.000000 -0.549374
78 ПРИР5 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.104381
79 БПРИБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.566651
80 ЧПРИБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.745594
81 ВНЕОБА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.872474
82 ОБОРА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.431936
83 СОБКАП5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.893523
84 СТОИМАК5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.893523
85 КРЕДЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.431936
86 ПРИРОБА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.133727
87 ПРИРКЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.133727
88 ПРИРОБК5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.133727
89 ОСТЧПР5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.810727
90 ККРЕД5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.810727
91 ПРОЧИНВ5 BS 2798.564797 2798.564797 0.000000 НЕТ 0.000000
92 АКТПАСС5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.893523
93 КСРОЧОБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 20.893523
94 АМ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.526210
95 ПРВНЕОА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.021048
96 ЧДП5 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.677000
97 ОБПР6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000480
98 ПЕРЕМЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000635
99 ОЗАРПЛ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
100 РЕАЛИЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.454090
101 СЕБЕСТ6 EQ 23132.000000 23132.000000 23132.000000 -0.472122
102 ПРИР6 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.087343
103 БПРИБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.488515
104 ЧПРИБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.642783
105 ВНЕОБА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.006737
106 ОБОРА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.327859
107 СОБКАП6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
108 СТОИМАК6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
109 КРЕДЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
110 ПРИРОБА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.327859
111 ПРИРКЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.327859
112 ПРИРОБК6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 10.327859
113 ОСТЧПР6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.026277
114 ККРЕД6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.026277
115 ПРОЧИНВ6 BS 4252.840394 4252.840394 0.000000 НЕТ 0.000000
116 АКТПАСС6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
117 КСРОЧОБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -10.000000
118 АМ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.168418
119 ПРВНЕОА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.006737
120 ЧДП6 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.621000
121 ЧДД EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -1.000000
122 ОБРЕАЛИЗ EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
123 ОБЧПРИБ EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
124 ОБОСТЧП EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
125 ИНВ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.239528
126 ИНВ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.168096
127 ИНВ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.110802
128 ИНВ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.061747
129 ИНВ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.019541
130 ОП-8ЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 259.789457
131 ВГ2ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -5.945700
132 ВГ3ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -6.249807
133 ВГ4ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -5.684695
134 ВГ5ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.617098
135 ВГ6ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.075270
136 ПЛЛЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
137 ВГ3ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.251524
138 ВГ4ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
139 ВГ5ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -1.807490
140 ВГ6ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
141 КПЭЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
142 ВГ4КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -8.421717
143 ВГ5КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -6.626529
144 ВГ6КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -21.669968
145 ЗОРЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
146 ВГ4ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -1.136804
147 ВГ5ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.936319
148 ВГ6ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.491726
149 ОП-12ЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
150 ВГ4ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -17.913315
151 ВГ5ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -12.729269
152 ВГ6ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -25.112817
153 СТСКСЗАП BS 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
154 ВГ3СТСКС UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.028133
155 ВГ4СТСКС BS 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
156 ВГ5СТСКС BS 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
157 ВГ6СТСКС UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.022159
158 СТНЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
159 ВГ3СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.027421
160 ВГ4СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
161 ВГ5СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
162 ВГ6СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.024348
163 НДЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
164 ВГ3НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.002742
165 ВГ4НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
166 ВГ5НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.018783
167 ВГ6НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
168 НСВУКЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
169 ВГ3НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.016350
170 ВГ4НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.011458
171 ВГ5НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
172 ВГ6НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
173 НРПЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
174 ВГ3НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.024347
175 ВГ4НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.023070
176 ВГ5НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
177 ВГ6НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.004275
178 ЗУБЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
179 ВГ3ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.008477
180 ВГ4ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.008033
181 ВГ5ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.006836
182 ВГ6ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.000362
СЕКЦИЯ СТОЛБЦОВ
N/п ИМЯ ST ЗНАЧЕНИЕ ЦЕНА НИЖН.ГРАНИЦА ВЕРХ.ГРАНИЦА ОЦЕНКИ СТОЛБ
----------------------------------------------------------------------------------------------------
1 ЗИГ2 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.161128
2 КП2 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.364122
3 ОП-82 BS 25.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
4 ПЛЛ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
5 КПЭ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
6 ЗОР2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
7 ОП-122 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
8 Л001202 UL 73655.000000 0.000000 0.000000 73655.000000 -0.027074
9 Л001222 UL 21815.000000 0.000000 0.000000 21815.000000 -0.011513
10 Л080802 UL 44000.000000 0.000000 0.000000 44000.000000 -0.011708
11 Л001302 UL 9390.000000 0.000000 0.000000 9390.000000 -0.011805
12 ЛС-42 UL 24000.000000 0.000000 0.000000 24000.000000 -0.012001
13 ЛС-52 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.016634
14 Л002202 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.014654
15 Л007432 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.017601
16 ЛЕМ7022 UL 72000.000000 0.000000 0.000000 72000.000000 -0.003411
17 ЛЕМ312 UL 260000.000000 0.000000 0.000000 260000.000000 -0.002127
18 ЛЕМ7032 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.009295
19 ЛЕМ01202 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.038756
20 ЛЕМ02102 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
21 ЛЕМКГЮК2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.001058
22 ЛЕМКГЮД2 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.022034
23 ЛЕМКГП2 UL 700.000000 0.000000 0.000000 700.000000 -0.003036
24 ЛЕМКПБ2 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.026786
25 ЛЕМКША2 UL 15000.000000 0.000000 0.000000 15000.000000 -0.018309
26 ГРПНЛ2 UL 4000.000000 0.000000 0.000000 4000.000000 -0.009594
27 ГРПД2 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.004372
28 ГРПЛЕ2 UL 4500.000000 0.000000 0.000000 4500.000000 -0.036384
29 ГРПНИ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
30 ГРПТК2 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.037165
31 КРПНЛ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 0.000329
32 КРПЛЕ2 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.015349
33 КРПЛЖ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
34 КРППИ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
35 СТПЛЕ2 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.002923
36 СТПЛЖ2 UL 700.000000 0.000000 0.000000 700.000000 -0.005178
37 СТОПС2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
38 СТАСМ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
39 СТСКС2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
40 СТН0432 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
41 БПЛУ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6500.000000 0.002153
42 БПЛЖ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 700.000000 0.006889
43 ПДПНЧС2 UL 6500.000000 0.000000 0.000000 6500.000000 -0.001123
44 ПДПЛЕ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.000013
45 ПДПЯШ2 UL 800.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.005021
46 ПДШП2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
47 ДКГЮ2 UL 1800.000000 0.000000 0.000000 1800.000000 -0.009872
48 ДКША2 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.002944
49 ДПЯШ2 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.005735
50 ОТПЯШ2 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.005692
51 ОТ4012 UL 18000.000000 0.000000 0.000000 18000.000000 -0.029113
52 ОТ4022 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
53 ДИСКЛ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 0.006946
54 ДИСКГ2 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.004115
55 НД2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.059104
56 НСВУК2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.018202
57 НРП2 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.027273
58 БАШМ2 UL 3100.000000 0.000000 0.000000 3100.000000 -0.091565
59 КОРП2 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.149266
60 ПРЕДПЛ2 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.004362
61 ЗУБ2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.009499
62 ОБПРОД2 BS 74354.311500 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
63 ПРИРОП2 BS 8997.311500 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
64 ПЕРЗАТР2 BS 51680.647000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
65 ОЗПЛ2 BS 1845.323550 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
66 СЕБРЕАЛ2 BS 64582.950297 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
67 РЕАЛ2 BS 70573.108793 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
68 ПРИББ2 BS 6392.087034 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
69 ПРИБЧ2 BS 4857.986146 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
70 ВНЕОА2 BS 9122.336814 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
71 ПРИРВОА2 BS 1630.336814 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
72 АМОТЧ2 BS 65.213473 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
73 ОБА2 BS 17743.448471 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
74 КР2 BS 13984.986146 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
75 КК2 BS 287.123830 0.000000 0.000000 10000.000000 0.000000
76 КЗ2 BS 12593.675308 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
77 ПРОБА2 BS 2569.448471 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
78 ПРКЗ2 BS 2454.675308 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
79 ПРОБК2 BS 114.773163 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
80 ОСТЧП2 BS 1630.336814 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
81 ЧПОБА2 BS 3227.649332 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
82 АКТИВЫ2 BS 26865.785284 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
83 КСРОБ2 BS 12880.799138 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
84 Х12 BS 4508.426456 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
85 Х22 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
86 ЗИГ3 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.150110
87 КП3 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.325390
88 ОП-83 BS 25.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
89 ПЛЛ3 UL 57.000000 0.000000 0.000000 57.000000 -3.432537
90 КПЭ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
91 ЗОР3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
92 ОП-123 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
93 Л001203 UL 80000.000000 0.000000 0.000000 80000.000000 -0.025562
94 Л001223 UL 35000.000000 0.000000 0.000000 35000.000000 -0.010731
95 Л080803 UL 45000.000000 0.000000 0.000000 45000.000000 -0.010900
96 Л001303 UL 20000.000000 0.000000 0.000000 20000.000000 -0.010984
97 ЛС-43 UL 15000.000000 0.000000 0.000000 15000.000000 -0.011153
98 ЛС-53 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.015335
99 Л002203 UL 2900.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 -0.013407
100 Л007433 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.015686
101 ЛЕМ7023 UL 65000.000000 0.000000 0.000000 65000.000000 -0.003719
102 ЛЕМ313 UL 228746.000000 0.000000 0.000000 228746.000000 -0.002692
103 ЛЕМ7033 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.008436
104 ЛЕМ01203 UL 1215.000000 0.000000 0.000000 1215.000000 -0.035418
105 ЛЕМ02103 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
106 ЛЕМКГЮК3 UL 2400.000000 0.000000 0.000000 2400.000000 -0.003215
107 ЛЕМКГЮД3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.022903
108 ЛЕМКГП3 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.005949
109 ЛЕМКПБ3 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.024546
110 ЛЕМКША3 UL 16000.000000 0.000000 0.000000 16000.000000 -0.017125
111 ГРПНЛ3 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.009139
112 ГРПД3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004210
113 ГРПЛЕ3 UL 12000.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 -0.032105
114 ГРПНИ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
115 ГРПТК3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
116 КРПНЛ3 UL 4000.000000 0.000000 0.000000 4000.000000 -0.002866
117 КРПЛЕ3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.015507
118 КРПЛЖ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
119 КРППИ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
120 СТПЛЕ3 UL 2700.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 -0.005936
121 СТПЛЖ3 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.005930
122 СТОПС3 UL 1658.000000 0.000000 0.000000 1658.000000 -0.088869
123 СТАСМ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
124 СТСКС3 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.075857
125 СТН0433 LL 0.000000 0.000000 0.000000 200.000000 0.032447
126 БПЛУ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.001097
127 БПЛЖ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 0.005026
128 ПДПНЧС3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.001577
129 ПДПЛЕ3 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.000735
130 ПДПЯШ3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004900
131 ПДШП3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
132 ДКГЮ3 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.009268
133 ДКША3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.002888
134 ДПЯШ3 UL 400.000000 0.000000 0.000000 400.000000 -0.005774
135 ОТПЯШ3 UL 400.000000 0.000000 0.000000 400.000000 -0.010036
136 ОТ4013 UL 30000.000000 0.000000 0.000000 30000.000000 -0.028434
137 ОТ4023 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 0.002152
138 ДИСКЛ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.003713
139 ДИСКГ3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.008330
140 НД3 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.050459
141 НСВУК3 BS 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.000000
142 НРП3 BS 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 0.000000
143 БАШМ3 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.083971
144 КОРП3 UL 790.000000 0.000000 0.000000 790.000000 -0.142816
145 ПРЕДПЛ3 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.006159
146 ЗУБ3 BS 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.000000
147 ОБПРОД3 BS 92984.751064 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
148 ПРИРОП3 BS 27627.751064 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
149 ПЕРЗАТР3 BS 63842.112094 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
150 ОЗПЛ3 BS 2280.054412 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
151 СЕБРЕАЛ3 BS 86551.839898 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
152 РЕАЛ3 BS 91028.554910 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
153 ПРИББ3 BS 4932.789932 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
154 ПРИБЧ3 BS 3748.920348 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
155 ВНЕОА3 BS 11637.981825 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
156 ПРИРВОА3 BS 2515.645011 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
157 АМОТЧ3 BS 100.625800 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
158 ОБА3 BS 23406.292649 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
159 КР3 BS 17733.906494 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
160 КК3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.034547
161 КЗ3 BS 17310.367980 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
162 ПРОБА3 BS 5662.844179 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
163 ПРКЗ3 BS 4716.692672 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
164 ПРОБК3 BS 946.151507 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
165 ОСТЧП3 BS 2515.645011 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
166 ЧПОБА3 BS 1233.275337 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
167 АКТИВЫ3 BS 35044.274474 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
168 КСРОБ3 BS 17310.367980 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
169 Х13 BS 2684.821587 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
170 Х23 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
171 ЗИГ4 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.140656
172 КП4 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.308236
173 ОП-84 BS 50.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
174 ПЛЛ4 UL 70.000000 0.000000 0.000000 70.000000 -3.483426
175 КПЭ4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 5.000000 0.000000
176 ЗОР4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 5.000000 0.000000
177 ОП-124 BS 0.000000 0.000000 0.000000 2.000000 0.000000
178 Л001204 UL 80000.000000 0.000000 0.000000 80000.000000 -0.023870
179 Л001224 UL 36000.000000 0.000000 0.000000 36000.000000 -0.010054
180 Л080804 UL 46500.000000 0.000000 0.000000 46500.000000 -0.010215
181 Л001304 UL 20600.000000 0.000000 0.000000 20600.000000 -0.010296
182 ЛС-44 UL 15500.000000 0.000000 0.000000 15500.000000 -0.010457
183 ЛС-54 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.014408
184 Л002204 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.012622
185 Л007434 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.014869
186 ЛЕМ7024 UL 67000.000000 0.000000 0.000000 67000.000000 -0.003354
187 ЛЕМ314 UL 232000.000000 0.000000 0.000000 232000.000000 -0.002351
188 ЛЕМ7034 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.007959
189 ЛЕМ01204 UL 1300.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 -0.033353
190 ЛЕМ02104 LL 0.000000 0.000000 0.000000 500.000000 0.001571
191 ЛЕМКГЮК4 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.002475
192 ЛЕМКГЮД4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.020887
193 ЛЕМКГП4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004821
194 ЛЕМКПБ4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.023099
195 ЛЕМКША4 UL 16500.000000 0.000000 0.000000 16500.000000 -0.016030
196 ГРПНЛ4 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.008515
197 ГРПД4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.003912
198 ГРПЛЕ4 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.030515
199 ГРПНИ4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.008797
200 ГРПТК4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.031161
201 КРПНЛ4 UL 4500.000000 0.000000 0.000000 4500.000000 -0.001920
202 КРПЛЕ4 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.014239
203 КРПЛЖ4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.008974
204 КРППИ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 200.000000 0.029157
205 СТПЛЕ4 UL 2800.000000 0.000000 0.000000 2800.000000 -0.004787
206 СТПЛЖ4 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.005289
207 СТОПС4 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.084290
208 СТАСМ4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.053605
209 СТСКС4 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.098649
210 СТН0434 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.005045
211 БПЛУ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7200.000000 0.001247
212 БПЛЖ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 0.005045
213 ПДПНЧС4 UL 11000.000000 0.000000 0.000000 11000.000000 -0.001350
214 ПДПЛЕ4 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.000514
215 ПДПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.004538
216 ПДШП4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.013139
217 ДКГЮ4 UL 2100.000000 0.000000 0.000000 2100.000000 -0.008667
218 ДКША4 UL 10500.000000 0.000000 0.000000 10500.000000 -0.002671
219 ДПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.005306
220 ОТПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.008261
221 ОТ4014 UL 32000.000000 0.000000 0.000000 32000.000000 -0.026327
222 ОТ4024 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 0.002211
223 ДИСКЛ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 0.004144
224 ДИСКГ4 UL 11000.000000 0.000000 0.000000 11000.000000 -0.006720
225 НД4 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.050300
226 НСВУК4 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.004009
227 НРП4 BS 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 0.000000
228 БАШМ4 UL 3600.000000 0.000000 0.000000 3600.000000 -0.079005
229 КОРП4 UL 800.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.132915
230 ПРЕДПЛ4 UL 3100.000000 0.000000 0.000000 3100.000000 -0.005266
231 ЗУБ4 BS 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 0.000000
232 ОБПРОД4 BS 111579.849435 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
233 ПРИРОП4 BS 46222.849435 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
234 ПЕРЗАТР4 BS 76560.112923 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
235 ОЗПЛ4 BS 3011.086575 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
236 СЕБРЕАЛ4 BS 105143.350432 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
237 РЕАЛ4 BS 109627.364106 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
238 ПРИББ4 BS 4670.271008 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
239 ПРИБЧ4 BS 3549.405966 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
240 ВНЕОА4 BS 13978.173247 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
241 ПРИРВОА4 BS 2340.191422 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
242 АМОТЧ4 BS 93.607657 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
243 ОБА4 BS 28333.809300 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
244 КР4 BS 21283.312461 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
245 КК4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.028178
246 КЗ4 BS 21028.670086 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
247 ПРОБА4 BS 4927.516651 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
248 ПРКЗ4 BS 3718.302107 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
249 ПРОБК4 BS 1209.214544 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
250 ОСТЧП4 BS 2340.191422 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
251 ЧПОБА4 BS 1209.214544 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
252 АКТИВЫ4 BS 42311.982547 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
253 КСРОБ4 BS 21028.670086 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
254 Х14 BS 2995.477625 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
255 Х24 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
256 ЗИГ5 UL 560.000000 0.000000 0.000000 560.000000 -0.104834
257 КП5 UL 11.000000 0.000000 0.000000 11.000000 -0.261264
258 ОП-85 BS 70.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
259 ПЛЛ5 UL 90.000000 0.000000 0.000000 90.000000 -1.085166
260 КПЭ5 BS 0.000000 0.000000 0.000000 10.000000 0.000000
261 ЗОР5 BS 0.000000 0.000000 0.000000 9.000000 0.000000
262 ОП-125 BS 0.000000 0.000000 0.000000 9.000000 0.000000
263 Л001205 UL 82000.000000 0.000000 0.000000 82000.000000 -0.017017
264 Л001225 UL 37000.000000 0.000000 0.000000 37000.000000 -0.007481
265 Л080805 UL 48500.000000 0.000000 0.000000 48500.000000 -0.007630
266 Л001305 UL 21600.000000 0.000000 0.000000 21600.000000 -0.007705
267 ЛС-45 UL 16500.000000 0.000000 0.000000 16500.000000 -0.007855
268 ЛС-55 UL 6600.000000 0.000000 0.000000 6600.000000 -0.011108
269 Л002205 UL 3300.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 -0.009966
270 Л007435 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.012704
271 ЛЕМ7025 UL 68000.000000 0.000000 0.000000 68000.000000 -0.001267
272 ЛЕМ315 UL 243000.000000 0.000000 0.000000 243000.000000 -0.000133
273 ЛЕМ7035 UL 1600.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 -0.006440
274 ЛЕМ01205 UL 1400.000000 0.000000 0.000000 1400.000000 -0.026427
275 ЛЕМ02105 LL 0.000000 0.000000 0.000000 550.000000 0.002809
276 ЛЕМКГЮК5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 0.003237
277 ЛЕМКГЮД5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.010152
278 ЛЕМКГП5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 220.000000 0.003519
279 ЛЕМКПБ5 UL 230.000000 0.000000 0.000000 230.000000 -0.018146
280 ЛЕМКША5 UL 17500.000000 0.000000 0.000000 17500.000000 -0.011794
281 ГРПНЛ5 UL 7700.000000 0.000000 0.000000 7700.000000 -0.005889
282 ГРПД5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002603
283 ГРПЛЕ5 UL 8500.000000 0.000000 0.000000 8500.000000 -0.026826
284 ГРПНИ5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.006519
285 ГРПТК5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.027425
286 КРПНЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 4900.000000 0.005799
287 КРПЛЕ5 UL 8900.000000 0.000000 0.000000 8900.000000 -0.007859
288 КРПЛЖ5 UL 110.000000 0.000000 0.000000 110.000000 -0.002177
289 КРППИ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 220.000000 0.034621
290 СТПЛЕ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 0.003755
291 СТПЛЖ5 UL 1300.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 -0.001422
292 СТОПС5 UL 2200.000000 0.000000 0.000000 2200.000000 -0.072439
293 СТАСМ5 UL 120.000000 0.000000 0.000000 120.000000 -0.040231
294 СТСКС5 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.084935
295 СТН0435 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2300.000000 0.006934
296 БПЛУ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7500.000000 0.003000
297 БПЛЖ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 0.006934
298 ПДПНЧС5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 0.000204
299 ПДПЛЕ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 0.001264
300 ПДПЯШ5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002876
301 ПДШП5 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.011387
302 ДКГЮ5 UL 2300.000000 0.000000 0.000000 2300.000000 -0.006297
303 ДКША5 UL 11500.000000 0.000000 0.000000 11500.000000 -0.001659
304 ДПЯШ5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002974
305 ОТПЯШ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 0.004630
306 ОТ4015 UL 35000.000000 0.000000 0.000000 35000.000000 -0.016631
307 ОТ4025 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1800.000000 0.003484
308 ДИСКЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 0.009375
309 ДИСКГ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 0.005241
310 НД5 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.022951
311 НСВУК5 UL 3300.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 -0.012911
312 НРП5 UL 1700.000000 0.000000 0.000000 1700.000000 -0.019614
313 БАШМ5 UL 3700.000000 0.000000 0.000000 3700.000000 -0.061922
314 КОРП5 UL 850.000000 0.000000 0.000000 850.000000 -0.090500
315 ПРЕДПЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 0.000852
316 ЗУБ5 BS 3600.000000 0.000000 0.000000 3600.000000 0.000000
317 ОБПРОД5 BS 117431.069156 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
318 ПРИРОП5 BS 52074.069156 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
319 ПЕРЗАТР5 BS 79221.102351 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
320 ОЗПЛ5 BS 3442.736376 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
321 СЕБРЕАЛ5 BS 111587.984755 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
322 РЕАЛ5 BS 116816.691086 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
323 ПРИББ5 BS 5631.679353 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
324 ПРИБЧ5 BS 4280.076308 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
325 ВНЕОА5 BS 17761.155595 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
326 ПРИРВОА5 BS 3782.982348 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
327 АМОТЧ5 BS 151.319294 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
328 ОБА5 BS 30119.830125 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
329 КР5 BS 25563.388769 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
330 КК5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.022025
331 КЗ5 BS 22317.596951 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
332 ПРОБА5 BS 1786.020824 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
333 ПРКЗ5 BS 1288.926865 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
334 ПРОБК5 BS 497.093960 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
335 ОСТЧП5 BS 3782.982348 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
336 ЧПОБА5 BS 497.093960 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
337 АКТИВЫ5 BS 47880.985720 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
338 КСРОБ5 BS 22317.596951 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
339 Х15 BS 4683.195502 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
340 Х25 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
341 ЗИГ6 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.087570
342 КП6 UL 12.000000 0.000000 0.000000 12.000000 -0.220397
343 ОП-86 BS 100.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
344 ПЛЛ6 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -2.436586
345 КПЭ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 15.000000 16.110744
346 ЗОР6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 19.000000 1.703503
347 ОП-126 LL 0.000000 0.000000 0.000000 20.000000 14.522319
348 Л001206 UL 84000.000000 0.000000 0.000000 84000.000000 -0.014162
349 Л001226 UL 38000.000000 0.000000 0.000000 38000.000000 -0.006248
350 Л080806 UL 50500.000000 0.000000 0.000000 50500.000000 -0.006375
351 Л001306 UL 22600.000000 0.000000 0.000000 22600.000000 -0.006438
352 ЛС-46 UL 17000.000000 0.000000 0.000000 17000.000000 -0.006565
353 ЛС-56 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.009304
354 Л002206 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.008363
355 Л007436 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.010723
356 ЛЕМ7026 UL 77000.000000 0.000000 0.000000 77000.000000 -0.000974
357 ЛЕМ316 BS 247101.387949 0.000000 0.000000 252000.000000 0.000000
358 ЛЕМ7036 UL 1700.000000 0.000000 0.000000 1700.000000 -0.005414
359 ЛЕМ01206 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.022182
360 ЛЕМ02106 LL 0.000000 0.000000 0.000000 590.000000 0.002459
361 ЛЕМКГЮК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 0.003051
362 ЛЕМКГЮД6 UL 220.000000 0.000000 0.000000 220.000000 -0.008110
363 ЛЕМКГП6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 260.000000 0.003426
364 ЛЕМКПБ6 UL 250.000000 0.000000 0.000000 250.000000 -0.015221
365 ЛЕМКША6 UL 18500.000000 0.000000 0.000000 18500.000000 -0.009841
366 ГРПНЛ6 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.004887
367 ГРПД6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002153
368 ГРПЛЕ6 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.022688
369 ГРПНИ6 UL 230.000000 0.000000 0.000000 230.000000 -0.005443
370 ГРПТК6 UL 220.000000 0.000000 0.000000 220.000000 -0.023196
371 КРПНЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 5500.000000 0.005339
372 КРПЛЕ6 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.006376
373 КРПЛЖ6 UL 120.000000 0.000000 0.000000 120.000000 -0.001509
374 КРППИ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 230.000000 0.029802
375 СТПЛЕ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3800.000000 0.003637
376 СТПЛЖ6 UL 1400.000000 0.000000 0.000000 1400.000000 -0.001015
377 СТОПС6 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.061168
378 СТАСМ6 UL 150.000000 0.000000 0.000000 150.000000 -0.033625
379 СТСКС6 UL 2900.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 -0.049570
380 СТН0436 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 0.030357
381 БПЛУ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 8200.000000 0.002648
382 БПЛЖ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 0.006009
383 ПДПНЧС6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 13000.000000 0.000253
384 ПДПЛЕ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.001168
385 ПДПЯШ6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002368
386 ПДШП6 UL 300.000000 0.000000 0.000000 300.000000 -0.009621
387 ДКГЮ6 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.005249
388 ДКША6 UL 12500.000000 0.000000 0.000000 12500.000000 -0.001363
389 ДПЯШ6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002417
390 ОТПЯШ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 0.004606
391 ОТ4016 UL 38000.000000 0.000000 0.000000 38000.000000 -0.013687
392 ОТ4026 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.003036
393 ДИСКЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.008262
394 ДИСКГ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 13000.000000 0.005079
395 НД6 UL 3900.000000 0.000000 0.000000 3900.000000 -0.035151
396 НСВУК6 UL 3700.000000 0.000000 0.000000 3700.000000 -0.010880
397 НРП6 UL 1900.000000 0.000000 0.000000 1900.000000 -0.012275
398 БАШМ6 UL 3800.000000 0.000000 0.000000 3800.000000 -0.051933
399 КОРП6 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.075011
400 ПРЕДПЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 0.001039
401 ЗУБ6 UL 3900.000000 0.000000 0.000000 3900.000000 -0.005406
402 ОБПРОД6 BS 138108.261077 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
403 ПРИРОП6 BS 72751.261077 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
404 ПЕРЗАТР6 BS 93264.475642 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
405 ОЗПЛ6 BS 4362.956932 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
406 СЕБРЕАЛ6 BS 129423.363967 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
407 РЕАЛ6 BS 135937.155925 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
408 ПРИББ6 BS 7267.328083 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
409 ПРИБЧ6 BS 5523.169343 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
410 ВНЕОА6 BS 23284.324938 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
411 ПРИРВОА6 BS 5523.169343 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
412 АМОТЧ6 BS 220.926774 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
413 ОБА6 BS 33686.905967 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
414 КР6 BS 31086.558112 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
415 КК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.020935
416 КЗ6 BS 25884.672793 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
417 ПРОБА6 BS 3567.075842 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
418 ПРКЗ6 BS 3567.075842 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
419 ПРОБК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.319418
420 ОСТЧП6 BS 5523.169343 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
421 ЧПОБА6 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
422 АКТИВЫ6 BS 56971.230906 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
423 КСРОБ6 BS 25884.672793 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
424 Х16 BS 6795.628564 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
425 Х26 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
426 НЕЧП2 BS 48.213473 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
427 НЕЧП3 BS 1353.659549 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
428 НЕЧП4 BS 3302.773802 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
429 НЕЧП5 BS 6771.551753 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
430 НЕЧП6 BS 12066.851369 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
431 РЕАЛ BS 523982.874819 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
432 ПРИБЧ BS 21959.558112 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
433 ОСТЧП BS 15792.324938 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
434 ЧДДОХОД BS 16370.117840 1.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
435 ОП-8-2 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
436 ОП-8-3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 91.277188
437 ОП-8-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 13.231689
438 ПЛЛ-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
439 ПЛЛ-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
440 КПЭ-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
441 ЗОР-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
442 ОП-12-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
443 СТСКС-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
444 СТСКС-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
445 СТН-3 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
446 СТН-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
447 НД-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
448 НД-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
449 НСВУК-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
450 НСВУК-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 29.886583
451 НРП-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
452 НРП-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 21.533601
453 ЗУБ-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
454 ЗУБ-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 14.140802
.........................ВЦ СО РАН..................................................................
ЗАДАЧА PROGN5f6 21 . 4. 2014г
ЗНАЧЕНИЕ ЦЕЛЕВОЙ ФУНКЦИИ = 0.163787E+05
СЕКЦИЯ СТРОК
N/п ИМЯ ST ЗНАЧ.ФОРМЫ ДОП.ПЕРЕМЕННЫЕ НИЖН.ГРАНИЦА ВЕРХ.ГРАНИЦА ОЦЕНКИ СТРОК
----------------------------------------------------------------------------------------------------
1 ОБПР2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000794
2 ПЕРЕМЗ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000988
3 ОЗАРПЛ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
4 РЕАЛИЗ2 EQ 4026.000000 4026.000000 4026.000000 1.014240
5 СЕБЕСТ2 EQ 16511.000000 16511.000000 16511.000000 -1.014240
6 ПРИР2 LL 65357.000000 0.000000 НЕТ 65357.000000 0.192706
7 БПРИБ2 EQ 400.000000 400.000000 400.000000 1.014240
8 ЧПРИБ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.334526
9 ВНЕОБА2 EQ 7492.000000 7492.000000 7492.000000 -0.982686
10 ОБОРА2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
11 СОБКАП2 EQ 9127.000000 9127.000000 9127.000000 1.055311
12 СТОИМАК2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
13 КРЕДЗ2 BS -141.083968 141.083968 НЕТ 0.000000 0.000000
14 ПРИРОБА2 LL 15174.000000 0.000000 НЕТ 15174.000000 0.000000
15 ПРИРКЗ2 LL 10139.000000 0.000000 НЕТ 10139.000000 0.000000
16 ПРИРОБК2 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
17 ОСТЧПР2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.642555
18 ККРЕД2 EQ 3400.000000 3400.000000 3400.000000 0.642555
19 ПРОЧИНВ2 UL 513.000000 0.000000 513.000000 НЕТ -0.100560
20 АКТПАСС2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
21 КСРОЧОБ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
22 АМ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.815628
23 ПРВНЕОА2 EQ 7492.000000 7492.000000 7492.000000 -0.072625
24 ЧДП2 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 1.000000
25 ОБПР3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000670
26 ПЕРЕМЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000845
27 ОЗАРПЛ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
28 РЕАЛИЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.755666
29 СЕБЕСТ3 EQ 18492.000000 18492.000000 18492.000000 -0.766182
30 ПРИР3 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.145575
31 БПРИБ3 EQ 400.000000 400.000000 400.000000 0.772653
32 ЧПРИБ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.016649
33 ВНЕОБА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -1.001096
34 ОБОРА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.161789
35 СОБКАП3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.055311
36 СТОИМАК3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.161789
37 КРЕДЗ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.161789
38 ПРИРОБА3 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
39 ПРИРКЗ3 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
40 ПРИРОБК3 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
41 ОСТЧПР3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.833000
42 ККРЕД3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.833000
43 ПРОЧИНВ3 BS 1668.401419 1668.401419 0.000000 НЕТ 0.000000
44 АКТПАСС3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.161789
45 КСРОЧОБ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.161789
46 АМ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 1.355381
47 ПРВНЕОА3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.054215
48 ЧДП3 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.833000
49 ОБПР4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000638
50 ПЕРЕМЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000807
51 ОЗАРПЛ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
52 РЕАЛИЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.645668
53 СЕБЕСТ4 EQ 20711.000000 20711.000000 20711.000000 -0.654360
54 ПРИР4 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.124328
55 БПРИБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.659709
56 ЧПРИБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.868038
57 ВНЕОБА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.856802
58 ОБОРА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.133727
59 СОБКАП4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.893523
60 СТОИМАК4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.133727
61 КРЕДЗ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.133727
62 ПРИРОБА4 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
63 ПРИРКЗ4 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
64 ПРИРОБК4 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
65 ОСТЧПР4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.746000
66 ККРЕД4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.746000
67 ПРОЧИНВ4 BS 1509.748083 1509.748083 0.000000 НЕТ 0.000000
68 АКТПАСС4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.133727
69 КСРОЧОБ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.133727
70 АМ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.918025
71 ПРВНЕОА4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.036721
72 ЧДП4 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.746000
73 ОБПР5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000567
74 ПЕРЕМЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000749
75 ОЗАРПЛ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
76 РЕАЛИЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.521298
77 СЕБЕСТ5 EQ 22082.000000 22082.000000 22082.000000 -0.549374
78 ПРИР5 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.104381
79 БПРИБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.566651
80 ЧПРИБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.745594
81 ВНЕОБА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.738747
82 ОБОРА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.431936
83 СОБКАП5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.759796
84 СТОИМАК5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.431936
85 КРЕДЗ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.431936
86 ПРИРОБА5 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
87 ПРИРКЗ5 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
88 ПРИРОБК5 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
89 ОСТЧПР5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.677000
90 ККРЕД5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.677000
91 ПРОЧИНВ5 BS 2764.951624 2764.951624 0.000000 НЕТ 0.000000
92 АКТПАСС5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.431936
93 КСРОЧОБ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.431936
94 АМ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.526210
95 ПРВНЕОА5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.021048
96 ЧДП5 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.677000
97 ОБПР6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.000480
98 ПЕРЕМЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000635
99 ОЗАРПЛ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
100 РЕАЛИЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.454090
101 СЕБЕСТ6 EQ 23132.000000 23132.000000 23132.000000 -0.472122
102 ПРИР6 EQ 65357.000000 65357.000000 65357.000000 0.087343
103 БПРИБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.488515
104 ЧПРИБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.642783
105 ВНЕОБА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.321122
106 ОБОРА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.327859
107 СОБКАП6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
108 СТОИМАК6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
109 КРЕДЗ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
110 ПРИРОБА6 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
111 ПРИРКЗ6 LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
112 ПРИРОБК6 BS 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 0.000000
113 ОСТЧПР6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.301582
114 ККРЕД6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.301582
115 ПРОЧИНВ6 BS 4207.973267 4207.973267 0.000000 НЕТ 0.000000
116 АКТПАСС6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
117 КСРОЧОБ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.327859
118 АМ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.168418
119 ПРВНЕОА6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.006737
120 ЧДП6 EQ 230.000000 230.000000 230.000000 0.621000
121 ЧДД EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -1.000000
122 ОБРЕАЛИЗ EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
123 ОБЧПРИБ EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
124 ОБОСТЧП EQ 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
125 ИНВ2 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.239572
126 ИНВ3 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.168096
127 ИНВ4 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.110802
128 ИНВ5 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.061747
129 ИНВ6 EQ 0.000000 0.000000 0.000000 -0.019541
130 ОП-8ЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 321.947526
131 ВГ2ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -8.432722
132 ВГ3ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -6.249807
133 ВГ4ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -5.684695
134 ВГ5ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.617098
135 ВГ6ОП-8 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.075270
136 ПЛЛЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
137 ВГ3ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.251600
138 ВГ4ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.323915
139 ВГ5ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
140 ВГ6ПЛЛ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
141 КПЭЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
142 ВГ4КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -8.421717
143 ВГ5КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -6.626529
144 ВГ6КПЭ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -21.669968
145 ЗОРЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
146 ВГ4ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -1.136804
147 ВГ5ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.936319
148 ВГ6ЗОР UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -2.491726
149 ОП-12ЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
150 ВГ4ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -17.913315
151 ВГ5ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -12.729269
152 ВГ6ОП-12 UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -25.112817
153 СТСКСЗАП BS 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
154 ВГ3СТСКС UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.028133
155 ВГ4СТСКС BS 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
156 ВГ5СТСКС BS 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
157 ВГ6СТСКС UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.022159
158 СТНЗАП BS 0.000000 1.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
159 ВГ3СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.027427
160 ВГ4СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
161 ВГ5СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
162 ВГ6СТН UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.024348
163 НДЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
164 ВГ3НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.002743
165 ВГ4НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
166 ВГ5НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.018783
167 ВГ6НД UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
168 НСВУКЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
169 ВГ3НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.016350
170 ВГ4НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.011458
171 ВГ5НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
172 ВГ6НСВУК UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000
173 НРПЗАП LL 0.000000 0.000000 НЕТ 0.000000 56.664767
174 ВГ3НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.024347
175 ВГ4НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.023070
176 ВГ5НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.019614
177 ВГ6НРП UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.016549
178 ЗУБЗАП LL 1.000000 0.000000 НЕТ 1.000000 0.000000
179 ВГ3ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.008477
180 ВГ4ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.008033
181 ВГ5ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.000979
182 ВГ6ЗУБ UL 0.000000 0.000000 0.000000 НЕТ -0.005768
СЕКЦИЯ СТОЛБЦОВ
N/п ИМЯ ST ЗНАЧЕНИЕ ЦЕНА НИЖН.ГРАНИЦА ВЕРХ.ГРАНИЦА ОЦЕНКИ СТОЛБ
----------------------------------------------------------------------------------------------------
1 ЗИГ2 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.186410
2 КП2 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.391007
3 ОП-82 BS 25.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
4 ПЛЛ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
5 КПЭ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
6 ЗОР2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
7 ОП-122 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
8 Л001202 UL 73655.000000 0.000000 0.000000 73655.000000 -0.032064
9 Л001222 UL 21815.000000 0.000000 0.000000 21815.000000 -0.013331
10 Л080802 UL 44000.000000 0.000000 0.000000 44000.000000 -0.013529
11 Л001302 UL 9390.000000 0.000000 0.000000 9390.000000 -0.013628
12 ЛС-42 UL 24000.000000 0.000000 0.000000 24000.000000 -0.013825
13 ЛС-52 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.018890
14 Л002202 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.016418
15 Л007432 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.018807
16 ЛЕМ7022 UL 72000.000000 0.000000 0.000000 72000.000000 -0.005129
17 ЛЕМ312 UL 260000.000000 0.000000 0.000000 260000.000000 -0.004015
18 ЛЕМ7032 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.010266
19 ЛЕМ01202 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.043333
20 ЛЕМ02102 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
21 ЛЕМКГЮК2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.006099
22 ЛЕМКГЮД2 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.030686
23 ЛЕМКГП2 UL 700.000000 0.000000 0.000000 700.000000 -0.010336
24 ЛЕМКПБ2 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.030097
25 ЛЕМКША2 UL 15000.000000 0.000000 0.000000 15000.000000 -0.021330
26 ГРПНЛ2 UL 4000.000000 0.000000 0.000000 4000.000000 -0.011539
27 ГРПД2 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.005358
28 ГРПЛЕ2 UL 4500.000000 0.000000 0.000000 4500.000000 -0.038176
29 ГРПНИ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
30 ГРПТК2 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.038967
31 КРПНЛ2 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.006556
32 КРПЛЕ2 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.020399
33 КРПЛЖ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
34 КРППИ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
35 СТПЛЕ2 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.010407
36 СТПЛЖ2 UL 700.000000 0.000000 0.000000 700.000000 -0.008409
37 СТОПС2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
38 СТАСМ2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
39 СТСКС2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
40 СТН0432 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
41 БПЛУ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6500.000000 0.000503
42 БПЛЖ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 700.000000 0.004926
43 ПДПНЧС2 UL 6500.000000 0.000000 0.000000 6500.000000 -0.002460
44 ПДПЛЕ2 UL 800.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.001595
45 ПДПЯШ2 UL 800.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.006295
46 ПДШП2 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
47 ДКГЮ2 UL 1800.000000 0.000000 0.000000 1800.000000 -0.011576
48 ДКША2 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.003725
49 ДПЯШ2 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.007576
50 ОТПЯШ2 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.016935
51 ОТ4012 UL 18000.000000 0.000000 0.000000 18000.000000 -0.036550
52 ОТ4022 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
53 ДИСКЛ2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 0.002004
54 ДИСКГ2 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.014594
55 НД2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.064307
56 НСВУК2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.019730
57 НРП2 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.029232
58 БАШМ2 UL 3100.000000 0.000000 0.000000 3100.000000 -0.103018
59 КОРП2 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.180904
60 ПРЕДПЛ2 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.009629
61 ЗУБ2 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.010175
62 ОБПРОД2 BS 75490.001500 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
63 ПРИРОП2 BS 10133.001500 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
64 ПЕРЗАТР2 BS 52569.087000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
65 ОЗПЛ2 BS 1858.652550 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
66 СЕБРЕАЛ2 BS 65574.671474 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
67 РЕАЛ2 BS 71589.551342 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
68 ПРИББ2 BS 6416.815324 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
69 ПРИБЧ2 BS 4876.779646 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
70 ВНЕОА2 BS 9126.659319 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
71 ПРИРВОА2 BS 1634.659319 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
72 АМОТЧ2 BS 65.386373 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
73 ОБА2 BS 18008.850327 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
74 КР2 BS 14003.779646 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
75 КК2 BS 157.879673 0.000000 0.000000 10000.000000 0.000000
76 КЗ2 BS 12973.850327 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
77 ПРОБА2 BS 2834.850327 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
78 ПРКЗ2 BS 2834.850327 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
79 ПРОБК2 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.357445
80 ОСТЧП2 BS 1634.659319 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
81 ЧПОБА2 BS 3242.120327 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
82 АКТИВЫ2 BS 27135.509645 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
83 КСРОБ2 BS 13131.729999 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
84 Х12 BS 4642.166019 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
85 Х22 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
86 ЗИГ3 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.150110
87 КП3 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.325390
88 ОП-83 BS 25.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
89 ПЛЛ3 UL 57.000000 0.000000 0.000000 57.000000 -3.432460
90 КПЭ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
91 ЗОР3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
92 ОП-123 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
93 Л001203 UL 80000.000000 0.000000 0.000000 80000.000000 -0.025562
94 Л001223 UL 35000.000000 0.000000 0.000000 35000.000000 -0.010731
95 Л080803 UL 45000.000000 0.000000 0.000000 45000.000000 -0.010900
96 Л001303 UL 20000.000000 0.000000 0.000000 20000.000000 -0.010984
97 ЛС-43 UL 15000.000000 0.000000 0.000000 15000.000000 -0.011153
98 ЛС-53 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.015335
99 Л002203 UL 2900.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 -0.013407
100 Л007433 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.015686
101 ЛЕМ7023 UL 65000.000000 0.000000 0.000000 65000.000000 -0.003719
102 ЛЕМ313 UL 228746.000000 0.000000 0.000000 228746.000000 -0.002692
103 ЛЕМ7033 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.008436
104 ЛЕМ01203 UL 1215.000000 0.000000 0.000000 1215.000000 -0.035418
105 ЛЕМ02103 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
106 ЛЕМКГЮК3 UL 2400.000000 0.000000 0.000000 2400.000000 -0.003215
107 ЛЕМКГЮД3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.022903
108 ЛЕМКГП3 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.005949
109 ЛЕМКПБ3 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.024546
110 ЛЕМКША3 UL 16000.000000 0.000000 0.000000 16000.000000 -0.017125
111 ГРПНЛ3 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.009139
112 ГРПД3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004210
113 ГРПЛЕ3 UL 12000.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 -0.032105
114 ГРПНИ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
115 ГРПТК3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
116 КРПНЛ3 UL 4000.000000 0.000000 0.000000 4000.000000 -0.002866
117 КРПЛЕ3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.015507
118 КРПЛЖ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
119 КРППИ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
120 СТПЛЕ3 UL 2700.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 -0.005936
121 СТПЛЖ3 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.005930
122 СТОПС3 UL 1658.000000 0.000000 0.000000 1658.000000 -0.088869
123 СТАСМ3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
124 СТСКС3 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.075857
125 СТН0433 LL 0.000000 0.000000 0.000000 200.000000 0.032454
126 БПЛУ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.001097
127 БПЛЖ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 0.005026
128 ПДПНЧС3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.001577
129 ПДПЛЕ3 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.000735
130 ПДПЯШ3 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004900
131 ПДШП3 FX 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000
132 ДКГЮ3 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.009268
133 ДКША3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.002888
134 ДПЯШ3 UL 400.000000 0.000000 0.000000 400.000000 -0.005774
135 ОТПЯШ3 UL 400.000000 0.000000 0.000000 400.000000 -0.010036
136 ОТ4013 UL 30000.000000 0.000000 0.000000 30000.000000 -0.028434
137 ОТ4023 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 0.002152
138 ДИСКЛ3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.003713
139 ДИСКГ3 UL 10000.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 -0.008330
140 НД3 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.050458
141 НСВУК3 BS 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.000000
142 НРП3 BS 0.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 0.000000
143 БАШМ3 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.083971
144 КОРП3 UL 790.000000 0.000000 0.000000 790.000000 -0.142816
145 ПРЕДПЛ3 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.006159
146 ЗУБ3 BS 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.000000
147 ОБПРОД3 BS 92903.564054 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
148 ПРИРОП3 BS 27546.564054 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
149 ПЕРЗАТР3 BS 63809.973236 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
150 ОЗПЛ3 BS 2277.142878 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
151 СЕБРЕАЛ3 BS 86595.464216 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
152 РЕАЛ3 BS 91075.139986 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
153 ПРИББ3 BS 4939.084451 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
154 ПРИБЧ3 BS 3753.704183 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
155 ВНЕОА3 BS 11658.412699 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
156 ПРИРВОА3 BS 2531.753381 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
157 АМОТЧ3 BS 101.270135 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
158 ОБА3 BS 23418.163973 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
159 КР3 BS 17757.483829 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
160 КК3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.034547
161 КЗ3 BS 17319.092843 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
162 ПРОБА3 BS 5409.313646 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
163 ПРКЗ3 BS 4345.242516 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
164 ПРОБК3 BS 1064.071130 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
165 ОСТЧП3 BS 2531.753381 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
166 ЧПОБА3 BS 1221.950802 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
167 АКТИВЫ3 BS 35076.576672 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
168 КСРОБ3 BS 17319.092843 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
169 Х13 BS 2639.675934 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
170 Х23 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
171 ЗИГ4 UL 500.000000 0.000000 0.000000 500.000000 -0.140656
172 КП4 UL 10.000000 0.000000 0.000000 10.000000 -0.308236
173 ОП-84 BS 50.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
174 ПЛЛ4 UL 70.000000 0.000000 0.000000 70.000000 -1.159510
175 КПЭ4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 5.000000 0.000000
176 ЗОР4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 5.000000 0.000000
177 ОП-124 BS 0.000000 0.000000 0.000000 2.000000 0.000000
178 Л001204 UL 80000.000000 0.000000 0.000000 80000.000000 -0.023870
179 Л001224 UL 36000.000000 0.000000 0.000000 36000.000000 -0.010054
180 Л080804 UL 46500.000000 0.000000 0.000000 46500.000000 -0.010215
181 Л001304 UL 20600.000000 0.000000 0.000000 20600.000000 -0.010296
182 ЛС-44 UL 15500.000000 0.000000 0.000000 15500.000000 -0.010457
183 ЛС-54 UL 6000.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 -0.014408
184 Л002204 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.012622
185 Л007434 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.014869
186 ЛЕМ7024 UL 67000.000000 0.000000 0.000000 67000.000000 -0.003354
187 ЛЕМ314 UL 232000.000000 0.000000 0.000000 232000.000000 -0.002351
188 ЛЕМ7034 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.007959
189 ЛЕМ01204 UL 1300.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 -0.033353
190 ЛЕМ02104 LL 0.000000 0.000000 0.000000 500.000000 0.001571
191 ЛЕМКГЮК4 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.002475
192 ЛЕМКГЮД4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.020887
193 ЛЕМКГП4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.004821
194 ЛЕМКПБ4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.023099
195 ЛЕМКША4 UL 16500.000000 0.000000 0.000000 16500.000000 -0.016030
196 ГРПНЛ4 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.008515
197 ГРПД4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.003912
198 ГРПЛЕ4 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.030515
199 ГРПНИ4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.008797
200 ГРПТК4 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.031161
201 КРПНЛ4 UL 4500.000000 0.000000 0.000000 4500.000000 -0.001920
202 КРПЛЕ4 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.014239
203 КРПЛЖ4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.008974
204 КРППИ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 200.000000 0.029157
205 СТПЛЕ4 UL 2800.000000 0.000000 0.000000 2800.000000 -0.004787
206 СТПЛЖ4 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.005289
207 СТОПС4 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.084290
208 СТАСМ4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.053605
209 СТСКС4 UL 2000.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 -0.098649
210 СТН0434 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.005045
211 БПЛУ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7200.000000 0.001247
212 БПЛЖ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 0.005045
213 ПДПНЧС4 UL 11000.000000 0.000000 0.000000 11000.000000 -0.001350
214 ПДПЛЕ4 UL 5000.000000 0.000000 0.000000 5000.000000 -0.000514
215 ПДПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.004538
216 ПДШП4 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -0.013139
217 ДКГЮ4 UL 2100.000000 0.000000 0.000000 2100.000000 -0.008667
218 ДКША4 UL 10500.000000 0.000000 0.000000 10500.000000 -0.002671
219 ДПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.005306
220 ОТПЯШ4 UL 1000.000000 0.000000 0.000000 1000.000000 -0.008261
221 ОТ4014 UL 32000.000000 0.000000 0.000000 32000.000000 -0.026327
222 ОТ4024 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 0.002211
223 ДИСКЛ4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 0.004144
224 ДИСКГ4 UL 11000.000000 0.000000 0.000000 11000.000000 -0.006720
225 НД4 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.050300
226 НСВУК4 UL 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 -0.004009
227 НРП4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 0.000000
228 БАШМ4 UL 3600.000000 0.000000 0.000000 3600.000000 -0.079005
229 КОРП4 UL 800.000000 0.000000 0.000000 800.000000 -0.132915
230 ПРЕДПЛ4 UL 3100.000000 0.000000 0.000000 3100.000000 -0.005266
231 ЗУБ4 BS 3000.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 0.000000
232 ОБПРОД4 BS 111443.400251 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
233 ПРИРОП4 BS 46086.400251 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
234 ПЕРЗАТР4 BS 76506.097867 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
235 ОЗПЛ4 BS 3006.193225 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
236 СЕБРЕАЛ4 BS 105066.445333 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
237 РЕАЛ4 BS 109496.717450 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
238 ПРИББ4 BS 4622.649475 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
239 ПРИБЧ4 BS 3513.213601 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
240 ВНЕОА4 BS 13976.199911 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
241 ПРИРВОА4 BS 2317.787212 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
242 АМОТЧ4 BS 92.711488 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
243 ОБА4 BS 28307.786586 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
244 КР4 BS 21270.697430 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
245 КК4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.028178
246 КЗ4 BS 21013.289067 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
247 ПРОБА4 BS 4889.622612 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
248 ПРКЗ4 BS 3694.196223 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
249 ПРОБК4 BS 1195.426389 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
250 ОСТЧП4 BS 2317.787212 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
251 ЧПОБА4 BS 1195.426389 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
252 АКТИВЫ4 BS 42283.986496 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
253 КСРОБ4 BS 21013.289067 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
254 Х14 BS 2973.811716 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
255 Х24 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
256 ЗИГ5 UL 560.000000 0.000000 0.000000 560.000000 -0.104834
257 КП5 UL 11.000000 0.000000 0.000000 11.000000 -0.261264
258 ОП-85 BS 70.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
259 ПЛЛ5 UL 90.000000 0.000000 0.000000 90.000000 -2.892655
260 КПЭ5 BS 0.000000 0.000000 0.000000 10.000000 0.000000
261 ЗОР5 BS 0.000000 0.000000 0.000000 9.000000 0.000000
262 ОП-125 BS 0.000000 0.000000 0.000000 9.000000 0.000000
263 Л001205 UL 82000.000000 0.000000 0.000000 82000.000000 -0.017017
264 Л001225 UL 37000.000000 0.000000 0.000000 37000.000000 -0.007481
265 Л080805 UL 48500.000000 0.000000 0.000000 48500.000000 -0.007630
266 Л001305 UL 21600.000000 0.000000 0.000000 21600.000000 -0.007705
267 ЛС-45 UL 16500.000000 0.000000 0.000000 16500.000000 -0.007855
268 ЛС-55 UL 6600.000000 0.000000 0.000000 6600.000000 -0.011108
269 Л002205 UL 3300.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 -0.009966
270 Л007435 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.012704
271 ЛЕМ7025 UL 68000.000000 0.000000 0.000000 68000.000000 -0.001267
272 ЛЕМ315 UL 243000.000000 0.000000 0.000000 243000.000000 -0.000133
273 ЛЕМ7035 UL 1600.000000 0.000000 0.000000 1600.000000 -0.006440
274 ЛЕМ01205 UL 1400.000000 0.000000 0.000000 1400.000000 -0.026427
275 ЛЕМ02105 LL 0.000000 0.000000 0.000000 550.000000 0.002809
276 ЛЕМКГЮК5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 0.003237
277 ЛЕМКГЮД5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.010152
278 ЛЕМКГП5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 220.000000 0.003519
279 ЛЕМКПБ5 UL 230.000000 0.000000 0.000000 230.000000 -0.018146
280 ЛЕМКША5 UL 17500.000000 0.000000 0.000000 17500.000000 -0.011794
281 ГРПНЛ5 UL 7700.000000 0.000000 0.000000 7700.000000 -0.005889
282 ГРПД5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002603
283 ГРПЛЕ5 UL 8500.000000 0.000000 0.000000 8500.000000 -0.026826
284 ГРПНИ5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.006519
285 ГРПТК5 UL 210.000000 0.000000 0.000000 210.000000 -0.027425
286 КРПНЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 4900.000000 0.005799
287 КРПЛЕ5 UL 8900.000000 0.000000 0.000000 8900.000000 -0.007859
288 КРПЛЖ5 UL 110.000000 0.000000 0.000000 110.000000 -0.002177
289 КРППИ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 220.000000 0.034621
290 СТПЛЕ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3000.000000 0.003755
291 СТПЛЖ5 UL 1300.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 -0.001422
292 СТОПС5 UL 2200.000000 0.000000 0.000000 2200.000000 -0.072439
293 СТАСМ5 UL 120.000000 0.000000 0.000000 120.000000 -0.040231
294 СТСКС5 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.084935
295 СТН0435 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2300.000000 0.006934
296 БПЛУ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7500.000000 0.003000
297 БПЛЖ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 0.006934
298 ПДПНЧС5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 0.000204
299 ПДПЛЕ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 6000.000000 0.001264
300 ПДПЯШ5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002876
301 ПДШП5 UL 200.000000 0.000000 0.000000 200.000000 -0.011387
302 ДКГЮ5 UL 2300.000000 0.000000 0.000000 2300.000000 -0.006297
303 ДКША5 UL 11500.000000 0.000000 0.000000 11500.000000 -0.001659
304 ДПЯШ5 UL 1100.000000 0.000000 0.000000 1100.000000 -0.002974
305 ОТПЯШ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 0.004630
306 ОТ4015 UL 35000.000000 0.000000 0.000000 35000.000000 -0.016631
307 ОТ4025 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1800.000000 0.003484
308 ДИСКЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 0.009375
309 ДИСКГ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 12000.000000 0.005241
310 НД5 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.022951
311 НСВУК5 UL 3300.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 -0.012911
312 НРП5 BS 0.000000 0.000000 0.000000 1700.000000 0.000000
313 БАШМ5 UL 3700.000000 0.000000 0.000000 3700.000000 -0.061922
314 КОРП5 UL 850.000000 0.000000 0.000000 850.000000 -0.090500
315 ПРЕДПЛ5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3300.000000 0.000852
316 ЗУБ5 UL 3600.000000 0.000000 0.000000 3600.000000 -0.005856
317 ОБПРОД5 BS 117260.598893 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
318 ПРИРОП5 BS 51903.598893 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
319 ПЕРЗАТР5 BS 79153.619640 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
320 ОЗПЛ5 BS 3436.622960 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
321 СЕБРЕАЛ5 BS 111487.588540 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
322 РЕАЛ5 BS 116649.793036 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
323 ПРИББ5 BS 5569.341818 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
324 ПРИБЧ5 BS 4232.699782 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
325 ВНЕОА5 BS 17714.672484 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
326 ПРИРВОА5 BS 3738.472573 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
327 АМОТЧ5 BS 149.538903 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
328 ОБА5 BS 30086.242435 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
329 КР5 BS 25503.397211 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
330 КК5 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.022025
331 КЗ5 BS 22297.517708 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
332 ПРОБА5 BS 1778.455850 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
333 ПРКЗ5 BS 1284.228641 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
334 ПРОБК5 BS 494.227208 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
335 ОСТЧП5 BS 3738.472573 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
336 ЧПОБА5 BS 494.227208 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
337 АКТИВЫ5 BS 47800.914919 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
338 КСРОБ5 BS 22297.517708 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
339 Х15 BS 4636.747469 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
340 Х25 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
341 ЗИГ6 UL 600.000000 0.000000 0.000000 600.000000 -0.087570
342 КП6 UL 12.000000 0.000000 0.000000 12.000000 -0.220397
343 ОП-86 BS 100.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
344 ПЛЛ6 UL 100.000000 0.000000 0.000000 100.000000 -2.436586
345 КПЭ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 15.000000 16.110744
346 ЗОР6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 19.000000 1.703503
347 ОП-126 LL 0.000000 0.000000 0.000000 20.000000 14.522319
348 Л001206 UL 84000.000000 0.000000 0.000000 84000.000000 -0.014162
349 Л001226 UL 38000.000000 0.000000 0.000000 38000.000000 -0.006248
350 Л080806 UL 50500.000000 0.000000 0.000000 50500.000000 -0.006375
351 Л001306 UL 22600.000000 0.000000 0.000000 22600.000000 -0.006438
352 ЛС-46 UL 17000.000000 0.000000 0.000000 17000.000000 -0.006565
353 ЛС-56 UL 7000.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 -0.009304
354 Л002206 UL 3500.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 -0.008363
355 Л007436 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.010723
356 ЛЕМ7026 UL 77000.000000 0.000000 0.000000 77000.000000 -0.000974
357 ЛЕМ316 BS 247351.367225 0.000000 0.000000 252000.000000 0.000000
358 ЛЕМ7036 UL 1700.000000 0.000000 0.000000 1700.000000 -0.005414
359 ЛЕМ01206 UL 1500.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 -0.022182
360 ЛЕМ02106 LL 0.000000 0.000000 0.000000 590.000000 0.002459
361 ЛЕМКГЮК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 0.003051
362 ЛЕМКГЮД6 UL 220.000000 0.000000 0.000000 220.000000 -0.008110
363 ЛЕМКГП6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 260.000000 0.003426
364 ЛЕМКПБ6 UL 250.000000 0.000000 0.000000 250.000000 -0.015221
365 ЛЕМКША6 UL 18500.000000 0.000000 0.000000 18500.000000 -0.009841
366 ГРПНЛ6 UL 8000.000000 0.000000 0.000000 8000.000000 -0.004887
367 ГРПД6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002153
368 ГРПЛЕ6 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.022688
369 ГРПНИ6 UL 230.000000 0.000000 0.000000 230.000000 -0.005443
370 ГРПТК6 UL 220.000000 0.000000 0.000000 220.000000 -0.023196
371 КРПНЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 5500.000000 0.005339
372 КРПЛЕ6 UL 9000.000000 0.000000 0.000000 9000.000000 -0.006376
373 КРПЛЖ6 UL 120.000000 0.000000 0.000000 120.000000 -0.001509
374 КРППИ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 230.000000 0.029802
375 СТПЛЕ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3800.000000 0.003637
376 СТПЛЖ6 UL 1400.000000 0.000000 0.000000 1400.000000 -0.001015
377 СТОПС6 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.061168
378 СТАСМ6 UL 150.000000 0.000000 0.000000 150.000000 -0.033625
379 СТСКС6 UL 2900.000000 0.000000 0.000000 2900.000000 -0.049570
380 СТН0436 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2700.000000 0.030357
381 БПЛУ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 8200.000000 0.002648
382 БПЛЖ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1500.000000 0.006009
383 ПДПНЧС6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 13000.000000 0.000253
384 ПДПЛЕ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 7000.000000 0.001168
385 ПДПЯШ6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002368
386 ПДШП6 UL 300.000000 0.000000 0.000000 300.000000 -0.009621
387 ДКГЮ6 UL 2500.000000 0.000000 0.000000 2500.000000 -0.005249
388 ДКША6 UL 12500.000000 0.000000 0.000000 12500.000000 -0.001363
389 ДПЯШ6 UL 1200.000000 0.000000 0.000000 1200.000000 -0.002417
390 ОТПЯШ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 1300.000000 0.004606
391 ОТ4016 UL 38000.000000 0.000000 0.000000 38000.000000 -0.013687
392 ОТ4026 LL 0.000000 0.000000 0.000000 2000.000000 0.003036
393 ДИСКЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.008262
394 ДИСКГ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 13000.000000 0.005079
395 НД6 UL 3900.000000 0.000000 0.000000 3900.000000 -0.035151
396 НСВУК6 UL 3700.000000 0.000000 0.000000 3700.000000 -0.010880
397 НРП6 BS 0.000000 0.000000 0.000000 1900.000000 0.000000
398 БАШМ6 UL 3800.000000 0.000000 0.000000 3800.000000 -0.051933
399 КОРП6 UL 900.000000 0.000000 0.000000 900.000000 -0.075011
400 ПРЕДПЛ6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 3500.000000 0.001039
401 ЗУБ6 BS 3900.000000 0.000000 0.000000 3900.000000 0.000000
402 ОБПРОД6 BS 137932.431413 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
403 ПРИРОП6 BS 72575.431413 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
404 ПЕРЗАТР6 BS 93206.120298 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
405 ОЗПЛ6 BS 4356.167405 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
406 СЕБРЕАЛ6 BS 129325.472353 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
407 РЕАЛ6 BS 135761.888999 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
408 ПРИББ6 BS 7190.658351 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
409 ПРИБЧ6 BS 5464.900347 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
410 ВНЕОА6 BS 23179.572831 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
411 ПРИРВОА6 BS 5464.900347 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
412 АМОТЧ6 BS 218.596014 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
413 ОБА6 BS 33653.819198 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
414 КР6 BS 30968.297558 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
415 КК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 10000.000000 0.020935
416 КЗ6 BS 25865.094471 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
417 ПРОБА6 BS 3567.576763 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
418 ПРКЗ6 BS 3567.576763 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
419 ПРОБК6 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.319418
420 ОСТЧП6 BS 5464.900347 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
421 ЧПОБА6 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
422 АКТИВЫ6 BS 56833.392029 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
423 КСРОБ6 BS 25865.094471 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
424 Х16 BS 6731.310159 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
425 Х26 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
426 НЕЧП2 BS 48.386373 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
427 НЕЧП3 BS 1436.830672 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
428 НЕЧП4 BS 3372.603260 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
429 НЕЧП5 BS 6805.829779 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
430 НЕЧП6 BS 12050.212859 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
431 РЕАЛ BS 524573.090813 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
432 ПРИБЧ BS 21841.297558 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
433 ОСТЧП BS 15687.572831 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
434 ЧДДОХОД BS 16378.701257 1.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
435 ОП-8-2 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
436 ОП-8-3 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 153.435257
437 ОП-8-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 75.389758
438 ПЛЛ-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
439 ПЛЛ-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
440 КПЭ-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
441 ЗОР-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
442 ОП-12-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
443 СТСКС-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
444 СТСКС-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
445 СТН-3 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
446 СТН-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
447 НД-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
448 НД-4 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
449 НСВУК-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
450 НСВУК-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 29.886583
451 НРП-3 BS 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
452 НРП-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 21.533601
453 ЗУБ-3 BS 1.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 0.000000
454 ЗУБ-4 LL 0.000000 0.000000 0.000000 0.110000E+22 14.140802
.........................ВЦ СО РАН..................................................................
TFC, ДЕ
пр-ва