Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Глава 15. Кредит и его функции. 20 стр.
15.1. Кредит как форма движения ссудного капитала
В экономической теории ссудный капитал традиционно рас сматривается как совокупность денежных средств, на возврат ной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Для более полного понимания сущности ссуд ного капитала необходимо прежде всего определить характер ные особенности, отличающие его от капиталов промышленно го и торгового.
Особенности и источники ссудного капитала. На рынке ка питалов ссудный капитал занимает особое место, удовлетворяя потребности национальной экономики в лице государства, юридических и физических лиц в свободных финансовых ре сурсах.
Специфика ссудного капитала наиболее полно проявляется в процессе передачи его от кредитора к заемщику и обратно:
ссудный капитал как капитал — собственность, владелец которого передает, а точнее — продает, заемщику не сам капи тал, а лишь право на его временное использование (например, по законодательству большинства государств товары, получен ные на условиях еще не погашенного коммерческого кредита и находящиеся на складе обанкротившегося заемщика, не подле жат реализации в общем порядке, а возвращаются кредитору без учета очередности его финансовых требований);
ссудный капитал как своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая ему прибыль (часть которой и используется для последующей выплаты ссудного процента);
329
специфическая форма отчуждения ссудного капитала, процедура передачи которого от кредитора заемщику всегда имеет разнесен ный по времени характер в части механизма оплаты (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кредитные же ресурсы и плата за их использование чаще всего возвращаются лишь через определенное время);
особенности движения ссудного капитала, который в отличие от промышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) к покупателю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.
В отличие от ростовщического капитала, основным источ ником которого выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется прежде всего за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организаци ями у государства, юридических и физических лиц (что, кстати, и определяет роль банка как специализированного посредника на рынке ссудных капиталов). Не углубляясь в вопросы эконо мической теории, подробно анализирующей процесс взаимо действия сфер производства и обращения как первоисточника кредита, можно определить два источника мобилизации фи нансовых ресурсов с последующим превращением их в ссудный капитал.
• На первом этапе развития кредитных отношений един ственным источником формирования ссудного капитала выступа ли временно свободные денежные средства государства, юриди ческих и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей капитализации и из влечения прибыли. Эти средства фиксировались на так называе мых депозитных счетах в соответствующих кредитных организаци ях и обеспечивали своим первоначальным владельцам фиксиро ванный доход в форме процента по .этим вкладам. Этот источник не потерял своей актуальности и в современных условиях, когда по мере роста уровня жизни населения развитых государств сред ства физических лиц составляют все более существенную часть рассматриваемого источника.
• По мере развития капиталистического способа производства и, в частности, безналичной формы денежных расчетов с прямым участием банков новьм источником формирования ссудного ка питала стали средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Основные причины подобного высвобождения финансовых ресурсов:
несовпадение времени реализации произведенной продук ции (т.е. поступления денежных средств на расчетный счет продавца) со сроками фактического осуществления затрат на приобретение сырья, материалов, выплату заработной платы наемному персоналу и т. п.;
постепенное снашивание основных фондов и вытекающая отсюда необходимость формирования амортизационного фонда как резерва денежных средств, в последующем используемых для финансирования восстановления физического и морально го их износа;
образование нераспределенного остатка прибыли с момента ее формирования до фактического использования (например, в форме дивидендов, обычно выплачиваемых по завершении рас четного года).
Указанные средства аккумулируются, как правило, на рас четных счетах юридических лиц в обслуживающих их кредит ных организациях. При этом для банка особая привлекатель ность данного источника ссудного капитала определяется от сутствием необходимости:
получения предварительного согласия владельца расчетного счета на использование находящихся на нем средств;
выплаты дохода по расчетным счетам по аналогу с депозит ными, т.е. фактическая бесплатность этих ресурсов (например, по кредитному законодательству США вплоть до начала 70-х гг. банкам запрещалось начислять процент по расчетным счетам, в современных условиях отдельные зарубежные и отечественные банки выплачивают его в минимальных размерах). ^
Для большинства современных банков рассматриваемый источник выступает в качестве основного мобилизационного ресурса и побуждает их к постоянному увеличению общего со става обслуживаемых -клиентов.
Структура рынка ссудных капиталов. Рынок ссудных капи талов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала. • Основные участники этого рынка:
первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных началах мобилизуемых банками и пре вращаемых в ссудный капитал;
^ Именно по этой причине одним из классических требований финансового менеджмента является минимизация среднего остатка средств на расчетных сче тах предприятий.
специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организаций, осуществляющих непосредственное привлечение (аккумуляцию) денежных средств, превращение их в ссудный капитал и последующую временную передачу его заемщикам на возвратной основе за плату в форме процента;
заемщики в лице юридических, физических лиц и государ ства, испытывающие недостаток в финансовых ресурсах и го товые заплатить специализированному посреднику за право их временного использования.
• Исходя из целевой направленности выделяемых банками кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть диф ференцирован на четыре базовых сегмента:
денежный рынок — совокупность краткосрочных кредитных операций, обслуживающих движение оборотных средств;
рынок капиталов — совокупность средне- и долгосрочных операций, обслуживающих движение прежде всего основных средств;
фондовый рынок — совокупность кредитных операций, об служивающих рынок ценных бумаг;
ипотечный рынок — совокупность кредитных операций, об служивающих рынок недвижимости.
Каждый из перечисленных сегментов рынка имеет специ фические особенности в части его организации и функциони рования, что на практике привело к созданию коммерческих банков, специализированных финансово-кредитных институтов (инвестиционных, ипотечных и т. п.) .
15.2. Основные этапы развития кредитных отношений
В своем историческом развитии кредит миновал несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распрост ранения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам.
• Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализи рованных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и за-
332
емщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщичес кого капитала, характерными чертами которого были:
полная децентрализация отношений займа, определяемых лить прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;
ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизвод ственного потребления, т. е. без последующей капитализации);
сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.
Завершение этого этапа было связано со становлением ка питалистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления (т.е. с обязательной последующей капитализацией). Индивидуальные капиталы рос товщиков были объективно не в состоянии удовлетворить ука занный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников (аналогичные функции начали выполнять и менялы, другие традиционные участники финансовых отношений, специализирующиеся ранее исключи тельно на обмене национальных валют).
• Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капита лов специализированных посредников в лице кредитно-финансо вых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных рос товщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:
аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;
обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем — и для го сударства);
проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обра щения, сделок с недвижимостью).
Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капита лов из других сфер деятельности (учредителями вновь созда-
333
ваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанав ливались типовые процедуры кредитования, среднерегио-нальные и средненациональные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п. Однако в целом де ятельность кредитных организаций по-прежнему носила де централизованный характер, что объективно препятствовало развитию рынка ссудных капиталов, а в условиях циклично го развития экономики временами провоцировало обостре ние диспропорций на других финансовых рынках.
• Современное состояние. Основной признак этого этапа — централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кре дитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кре дитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков разви валась по направлению прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регулято ров рыночной экономики, что потребовало определенного уже сточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банков ских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позво лили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания кли ента, так и распространения их на все сферы финансовой дея тельности, в том числе — на международных рынках.
15.3, Основные принципы кредита
Кредитные отношения в экономике базируются на опреде ленной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти
334
принципы стихийно складывались еще на первом этапе разви тия кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в обще-госудрственном и международном кредитном законодатель ствах.
Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходи мость своевременного возврата полученных от кредитора фи нансовых ресурсов после завершения их использования заем щиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной орга низации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляе-мость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие "безвозврат ная ссуда". Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кри зисного финансового состояния заемщика. По своей экономи ческой сущности безвозвратные ссуды являлись скорее допол нительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых че рез посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фаль сификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопусти мо, как, например, понятие "планово-убыточное частное пред приятие".
Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного усло вия является для кредитора достаточным основанием для при менения к заемщику экономических санкций в форме увеличе ния взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране — свыше трех месяцев) — предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не опре деляется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX— начале XX вв. (например, в аграрном комплексе США), в со-
335
временных условиях практически не применяются, прежде всего из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанав ливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рас сматриваемого принципа.
Платность кредита. Ссудный процент. Этот принцип выра жает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полу ченной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый прин цип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:
перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;
* регулирование производства и обращения путем распреде ления ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
на кризисных этапах развития экономики — антиинфляци онную защиту денежных накоплений клиентов банка.
Ставка (или норма) ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в каче стве цены кредитных ресурсов.
Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стиму лирует заемщика к его наиболее продуктивному использова нию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значи тельная часть кредитных ресурсов предоставлялась государ ственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5—5% годовых) или на беспроцентной основе.
Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим эле ментом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соот ношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и
336
зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнк турного характера:
цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема— снижается);
темпов инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
эффективности государственного кредитного регулирова ния, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих нацио нальных рынков);
динамики денежных накоплений физических и юридичес ких лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);
динамики производства и обращения, определяющей по требности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;
сезонности производства (например, в России ставка ссуд ного процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных креди тов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент ста бильно возрастает при увеличении внутреннего государственно го долга).
Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходи мость обеспечения защиты имущественных интересов кредито ра при возможном наряшянии заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких фор мах кюедитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии. Особенно актуален в период общей экономической нестабильности, например, в отечественных условиях.
Целевой характер кредита. Распространяется на большин ство видов кредитных операций, выражая необходимость целе вого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитно го договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой
337
ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдени ем этого условия заемщиком. Нарушение данного обязатель ства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.
Дифференцированный характер кредита. Этот принцип оп ределяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщи ков. Практическая реализация его может зависеть как от инди видуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдель ных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизне са и пр.)
15.4. Базовые функции кредита
Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера. Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в це лом как к экономической категории и могут не всегда совпа дать с функциями конкретных кредитных организаций, дея тельность которых зачастую определяется текущими факторами конъюнктурного характера.
Перераспределительная функция. В условиях рыночной эко номики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеоб разного насоса, откачивающего временно свободные финансо вые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и на правляющего их в другие, обеспечивакщдае, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспро порций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач
338
государственного регулирования кредитной системы — рацио нальное определение экономических приоритетов и стимули рование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо с позиции национальных интересов, а не исключительно теку щей выгоды отдельных субъектов хозяйствования.
Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают в том чис ле финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в про цессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием де нежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Имен но поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заем щиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачива емости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности разви тия экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяй ствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масш таб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с креди тором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для реше ния задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматрива емая функция даже в отечественных условиях обеспечила опре деленный положительный эффект, позволив существенно уско рить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутству ющих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.
339
Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в ча стности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обраще ния такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичны ми операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономи ческих отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет ком мерческий кредит как необходимый элемент современных от ношений товарообмена.
Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим факто ром экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса фи нансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других от раслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансирова нии) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производ ство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка.
15.5. Основные формы кредита и его классификация
Классификацию кредита традиционно принято осуществ лять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из кото рых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого можно выделить следующие шесть достаточно самостоя тельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь рас-
340
падается на несколько разновидностей по более детализиро ванным классификационным параметрам.
О Банковский кредит. Одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен том кредитных отношений является кредитный договор или кре дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования. Класси фицируется по ряду базовых признаков. Сроки погашения.
• Онкольные ссуды, подлежащие возврату в фиксированный срок после поступления официального уведомления от кредитора. В настоящее время они практически не используются не только в России, но и в большинстве других стран, так как требуют отно сительно стабильных условий на рынке ссудных капиталов и в экономике в целом.
• Краткосрочные ссуды, предоставляемые, как правило, на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств у заемщика. Совокупность подобных операций образует автономный сегмент рынка ссудных капиталов — денежный ры нок. Средний срок погашения по этому виду кредита обычно не превышает шести месяцев. Наиболее активно применяются крат косрочные ссуды на фондовом рынке, в торговле и сфере услуг, в режиме межбанковского кредитования.
В современных отечественных условиях краткосрочные кредиты, получившие однозначно доминирующий характер на рынке ссудных капиталов, характеризуется следующими отли чительными признаками:
более короткими сроками, обычно не превышающими од ного месяца;
ставкой процента, обратно пропорциональной сроку воз врата ссуды;
обслуживанием в основном сферы обращения, так как не доступны из-за цен для структур производственного характера.
341
• Среднесрочные ссуды, предоставляемые на срок до одного года (в отечественных условиях — до трех-шести месяцев) на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение получили в аграрном секторе, а также при кредитовании инновационных процессов со средними объемами требуемых инвестиций.
• Долгосрочные ссуды, используемые, как правило, в инвес тиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами пере даваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строитель ства на предприятиях всех сфер деятельности. Особое развитие получили в капитальном строительстве, топливно-энергетическом комплексе, сырьевых отраслях экономики. Средний срок их пога шения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых га рантий со стороны государства.
В России на стадии перехода к рыночной экономике прак тически не используются как из-за общей экономической не стабильности, так и меньшей доходности в сравнении с крат косрочными кредитными операциями (например, в 1994 г. удельный вес ссуд продолжительностью более одного года в среднем коммерческом банке России не превышал 5—7% от общей стоимости выданных кредитов). Способ погашения.
• Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткос рочных ссуд, весьма функциональная с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчис ления дифференцированного процента.
• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе — в части антиин фляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных. Способ взимания ссудного процента.
• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики фор ма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональ ный с позиции простоты расчета характер.
342
• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерны ми взносами заемщика в течение всего срока действия кредит ного договора. Традиционная форма оплаты средне- и долгосроч ных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосроч ным ссудам выплата процента может начинаться как по заверше нии первого года пользования кредитом, так и спустя более про должительный срок).
• Ссуды, процент по которым удерживается банком в мо мент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой ры ночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и исполь зуется лишь ростовщическим капиталом. Из-за нестабильности экономической ситуации активно применялась в период 1993 — 1995 гг. многими российскими коммерческими банками, особенно по сверхкраткосрочным (до пяти рабочих дней) ссудам. Наличие обеспечения.
• Доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых является непосредственно кредитный договор. В ограниченном объеме применяются некоторыми зарубежными банками в процессе кредитования постоянных клиентов, поль зующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно контролировать текущее состояние расчетного счета заемщика). При средне- и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным стра хованием вьвданной ссуды, обычно — за счет заемщика. В отече ственной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.
• Обеспеченные ссуды как основная разновидность современ ного банковского кредита, выражающая один из его базовых принципов. В роли обеспечения может выступить любое имущест во, принадлежащее заемщику на правах собственности, чаще всего — недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком своих обязательств это имущество переходит в собственность бан ка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше средне рыночной стоимости предложенного обеспечения и определяется соглашением сторон. В отечественных условиях основная пробле ма при оформлении обеспеченных кредитов — процедура оценки стоимости имущества из-за незавершенности процесса формиро вания ипотечного и фондового рынков.
343
• Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц, реальным выражением которых служит юридически оформленное обязатель ство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении непосредственным заемщиком условий кредитного договора. В роли финансового гаранта мотуг выступать юридические лица, пользующиеся достаточным доверием со сто роны кредитора, а также органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили ши рокое распространение прежде всего в сфере долгосрочного кре дитования, в отечественной практике до настоящего времени имеют ограниченное применение из-за недостаточного доверия со стороны кредитных организаций не только к юридическим лицам, но и к государственным органам, особенно муниципального и регионального уровней. Целевое назначение.
• Ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных условиях имеют ограничен ное применение в сфере краткосрочного кредитования, при сред не- и долгосрочном кредитовании практически не используются.
• Целевые ссуды, предполагающие необходимость для заем щика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение ука занных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, вле чет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения про центной ставки.
Категории потенциальных заемщиков. • Аграрные ссуды — одна из наиболее распространенных раз новидностей кредитных операций, определивших появление спе циализированных кредитных организаций — агробанков. Харак терной их особенностью является четко выраженный сезонный характер, обусловленный спецификой сельскохозяйственного про изводства. В настоящее время в России эти кредитные операции осуществляются в основном по линии государственного кредита из-за крайне тяжелого финансового состояния большинства за емщиков — традиционных для плановой экономики аграрных структур, практически не адаптируемых к требованиям рыночной экономики.
344
• Коммерческие ссуды, предоставляемые субъектам хозяй ствования, функционирующим в сфере торговли и услуг. В основ ном они имеют срочный характер, удовлетворяя потребности в заемных ресурсах в части, не покрываемой коммерческим креди том. Составляют основной объем кредитных операций российских банков.
• Ссуды посредникам на фондовой бирже, предоставляемые банками брокерским, маклерским и дилерским фирмам, осуще ствляющим операции по купле-продаже ценных бумаг. Характер ная особенность этих ссуд в зарубежной и российской практике — изначальная ориентированность на обслуживание не инвестици онных, а игровых (спекулятивных) операций на фондовом рынке.
• Ипотечные ссуды владельцам недвижимости, предостав ляемые как обычными, так и специализированными ипотечными банками. В современной зарубежной практике получили столь широкое распространение, что в некоторых источниках выделя ются в качестве самостоятельной формы кредита. В отечественных условиях начали получать ограниченное распространение лишь с 1994 г., что связано с незавершенностью процесса приватизации и отсутствием законодательных актов, четко определяющих 'права собственности на основные виды недвижимости (прежде всего — на землю).
• Межбанковские ссуды — одна из наиболее распространен ных форм хозяйственного взаимодействия кредитных организа ций. Текущая ставка по межбанковским кредитам является важ нейшим фактором, определяющим учетную политику конкретного коммерческого банка по остальным видам выдаваемых им ссуд. Конкретная величина этой ставки прямо зависит от центрального банка, являющегося активным участником и прямым координато ром рынка межбанковских кредитов. Отсутствие эффективного планирования таких операций в августе 1995 г. вызвало кризис межбанковских платежей, охвативший всю кредитную систему России.
О Коммерческий кредит. Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де нежного оборота, находит практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита — ускорение процесса реализации това ров, а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.
345
Инструментом коммерческого кредита традиционно являет ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по лучили две формы векселя — простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век селя часто принимает на себя стандартный договор между по ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.
Коммерческий кредит принципиально отличается от бан ковского:
в роли кредитора выступают не специализированные кредит но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор говым, •что в современных условиях нашло практическое выра жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз личной специализации и направлений деятельности;
средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре мени;
при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.
В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите лям. В России эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.
346
В современых условиях на практике применяются в основ ном три разновидности коммерческого кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; кредит с возвратом лишь после фактической реализации за емщиком поставленных в рассрочку товаров;
кредитование по открытому счету, когда поставка следую щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу ществляется до момента погашения задолженности по преды дущей поставке.
О Потребительский кредит. Главный отличительный его при знак — целевая форма кредитования физических лиц. В роли кре дитора могут выступать как специализированные кредитные орга низации, так и любые юридические лица, осуществляющие реали зацию товаров или услуг. В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу для приобретения недвижи мости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — в процессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. В Рос сии только получает распространение, ограниченно используется при кредитовании под залог недвижимости (чаще всего — жилья). В зарубежной же практике потребительский кредит охватывает все слои трудоспособного населения, в основном через различные си стемы кредитных карточек.
О Государственный кредит. Основной признак этой формы кредита — непременное участие государства в лице органов ис полнительной власти различных уровней. Осуществляя функции кредитора, государство через центральный банк производит кре дитование:
конкретных отраслей или регионов, испытывающих особую потребность в финансовых ресурсах, если возможности бюд жетного финансирования уже исчерпаны, а ссуды коммерчес ких банков не могут быть привлечены в силу действия факто ров конъюнктурного характера;
коммерческих банков в процессе аукционной или прямой продажи кредитных ресурсов на рынке межбанковских креди тов.
В роли заемщика государство выступает в процессе разме щения государственных займов или при осуществлении опера ций на рынке государственных краткосрочных ценных бумаг;
Основной формой кредитных отношений при государ ственном кредите являются такие отношения, при которых го сударство выступает заемщиком средств.
347
Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привле чения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики.
О Международный кредаг. Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уров не, непосредственными участниками которых мотут выступать меж национальные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го сударств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифици руется по нескольким базовым признакам: по характеру кредитов — межгосударственный, частный; по форме — государственный, банковский, коммерческий; по месту в системе внешней торговли — кредитование экс порта, кредитование импорта.
Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.
О Ростовщический кредит. Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил опреде ленное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно не легальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим зако нодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от цент рального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудно го процента (до 120—180% по ссудам, вьщававемым в конверти руемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресур сов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщичес кий кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.
348