Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МОУ ВПО Южно-Уральский профессиональный институт
Кафедра Финансов и Кредитов
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Бизнес-планирование»
Вариант №8
Студент гр. ФЗ-02-10 __________________ К.И. Долгих
«___» ______________________20___ г.
Преподаватель: «___» ______________________20___ г.
Челябинск
2013
Содержание
Введение 3
1 Теоретическая часть 5
1.1 Внешние и внутренние функции бизнес-плана 5
1.2 Требования к разработке бизнес-плана 8
1.3 Способы оценки и учета риска: анализ чувствительности; анализ сценариев 9
2 Практическое задание: 15
2.1 Жизненные циклы товаров «провал», «увлечение», «мода», «ностальгия» 15
2.2 Задача 16
Список литературы 18
Стремление работать с максимальной экономической отдачей заставляет сегодня многие компании реформировать как свою внутреннюю организационную структуру, так и методы управления бизнесом, одним из которых является стратегическое планирование.
В планах отражены цели и задачи компании. Поэтому в процессе долгосрочного финансового планирования обеспечивается текущий контроль за решениями и процедурами по достижению запланированных финансовых показателей в результате образования, распределения и использования хозяйственных средств компании на всех стадиях ее создания, деятельности, реорганизации и ликвидации, а также в результате формирования и изменения стоимостных оценок и пропорций активов и пассивов компании.
В современных рыночных отношениях, которые характеризуются возросшей конкуренцией бизнес-планирование развития деятельности предприятия является одним из самых важных показателей конкурентоспособности. Благодаря бизнес-планированию достигается равновесие между производством и сбытом продукции, спросом и предложением.
Принятие решений по инвестиционным проектам осложняется различными факторами: видом инвестиций, стоимостью инвестиционного проекта, множественностью доступных проектов, ограниченностью финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, риском, связанным с принятием того или иного решения.
За последнее время со стороны государства были предприняты определенные шаги по разработке и претворению в жизнь налогового законодательства, направленного на расширение возможностей использования собственных финансовых ресурсов в целях развития экономики страны.
В условиях рыночных отношений составление бизнес-планов, является необходимым условием для определения перспектив развития предприятий; осуществления структурной перестройки производства; обоснования целесообразности получения банковских кредитов; создания условий для организации рентабельной работы.
Важнейшей задачей разработки бизнес-планов является проблема привлечения и обоснования инвестиций и кредитов, необходимых для осуществления проектов технического перевооружения или реконструкции предприятий. В этом случае бизнес-план необходим как основной инструмент, дающий возможность выбора того или иного варианта инвестирования основной деятельности, подтверждающий гарантированность их возврата на основе эффективного использования.
Теоретико-методологической основой исследования послужили труды Анискина Ю.П., Бирман Г., Шмидт С.. Бляхмана Л.С., Ковалева В.В., Ковалева Вит.В., Комарова А.Г, Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Чеснокова В.Я. и др. В работе использованы нормативно-правовые материалы и документы, действующие на территории РФ, а именно: Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25.02.1999г., а так же Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.
Целью данной работы является теоретическое и практическое изучение основ бизнес-планирования.
Предмет исследования – система бизнес-планирования предприятия.
Внешние функции предприятия непосредственно связаны с внешней средой. К факторам внешней среды относятся:
Экономические - в значительной степени обуславливают величину денежных средств (большую или меньшую), которые могут истратить покупатели, определяют наличие свободных рабочих мест, наличие и доступность денежных ресурсов (в частности, необходимую величину заемных средств);
Политические - влияют на выбор способов управления экономикой;
Правовые - регулируют предоставление или использование финансовых средств, условия продажи товаров и услуг, налоговые отношения
Социально-культурные - определяют виды товаров, которые могут быть востребованы, влияют на отношение отдельных лиц к работе, величине зарплаты и условиям труда
Технологические - отражают уровень научно-технического развития предпринимательства в области производства, автоматизации обработки данных, информационных технологий и.т.д.
Физические или географические - характеризуют природно-климатические условия, в которых осуществляется предпринимательство (эти факторы оказывают прямое влияние на размещение компаний и предприятий, а следовательно на расходы по доставке сырья, распределению продукции и применению рабочей силы)
Институционные организационно – технические – наличие разнообразие институтов, с помощью которых бизнес может устанавливать деловые взаимоотношения или вести коммерческие операции (к ним относятся банки, оптовые и розничные продавцы, специализированные фирмы и учреждения, учебные заведения, агентства по изучению рынка, рекламные агентства, конторы по трудоустройству, транспортные агентства, страховые компании, коммунальные услуги, поставщики, средства связи и передачи информации).
Задачей бизнес-плана, как правило, является анализ: микросреды; одной из функции бизнеса; части финансовой деятельности, которая касается безубыточности, максимализации прибыли, работы с заемными средствами, инфляционных процессов.
Определим внешние функции бизнес плана
Анализ внешних условий предполагает изучение коньюнктуры рынка, жизненного цикла работ, услуг (продукции), циклов деловой активности (например воспроизводственного цикла), а также анализ налогообложения, контроль за ценами и др.
Помимо внешних функций, процесс бизнес-планирования затрагивает внутренние функции предприятия, заставляет адекватно оценивать затеваемые или продолжаемые предпринимательские действия. При планировании приходится рассматривать свое предприятие с различных позиций, оценивать всевозможные аспекты его деятельности (например, сбыт, кадры, стимулирование). Многие из обнаруженных в ходе бизнес-планирования сильных и слабых сторон предприятия трудно было бы увидеть, если бы не работа над бизнес-планом.
К факторам внутренней среды относятся:
- характеристики используемых технологий и оборудования
- определение качества продукции и услуг как товара
- издержки производства
Определим внутренние функции бизнес-плана.
2. Бизнес-план придает конкретному бизнесу целенаправленность.
3. Составляя бизнес-план, предприниматель приобретает инструмент контроля и управления, позволяющий обеспечить планомерное продвижение своего предприятия к поставленным целям.
4. В процессе составления бизнес-план является мощным инструментом самообучения, а после реализации предусмотренных действий - основой для сопоставления с фактическими достижениями. Таким образом, предприниматель приобретает знания, опыт и профессионализм, которых не получил бы не планируя своего бизнеса.
И так бизнес-план оценивает перспективную ситуацию как внутри фирмы, так и вне ее. Именно он помогает руководству предприятия принимать решение, например, какая часть прибыли может быть оставлена для накопления, а какую можно распределить в форме дивидендов между акционерами. Бизнес-план используется при обосновании мероприятий по совершенствованию и развитию организационно-производственной структуры фирмы, в частности для определения уровня централизации и ответственности. Наиболее активно он применяется при поиске инвесторов: новых акционеров, кредиторов и др.
Бизнес-план должен быть подготовлен с учетом следующих рекомендаций:
Источники информации, используемые при подготовке бизнес-плана, могут быть различными, лишь бы они предоставляли необходимую и достоверную информацию. В качестве источников информации могут использоваться:
В соответствии с международной методикой ЮНИДО для бизнес плана необходимы следующие показатели и формы входящей информации:
Такие показатели и формы информации пригодны при использовании любой из принятых систем моделирования инвестиционных проектов.
Существуют различные методы оценки рисков, в том числе методы оценки рисков без учета распределений вероятностей. К ним относятся анализ чувствительности, анализ сценариев, метод ставки процента с поправкой на риск, постадийная оценка рисков, Метод средневзвешенной стоимости капитала, Кумулятивный метод Кумулятивный метод, Методы, основанные на использовании теории принятия решений, Метод Монте-Карло, Принятие решений с помощью «дерева решений»
Анализ чувствительности.
В ходе анализа чувствительности происходит последовательно-единичное изменение всех проверяемых на рискованность переменных: каждый раз, как только одна из переменных меняет свое значение на прогнозное число процентов, и на этой основе пересчитывается новая величина принятого критерия.
В международной практике широко используется анализ точки безубыточности (break even point analysis), который является простейшим способом, позволяющим проводить грубую оценку рисков проекта, и одним из элементов финансовой информации, используемой при оценке эффективности инвестиционных проектов.
Анализом безубыточности называется исследование взаимосвязи объема производства, себестоимости и прибыли при изменении этих показателей в процессе производства. Цель такого анализа - выявление сбалансированного соотношения между издержками, объемом производства и прибылями; в конечном счете - нахождение объема реализации, необходимого для возмещения издержек.
Проведение анализа безубыточности представляет собой моделирование реального процесса и базируется на следующих исходных предпосылках.
Как видно, описанная система предпосылок является весьма жесткой, что, естественно, не может не сказаться на точности результатов работы с моделью.
Анализ точки безубыточности может иметь как графическую, так и аналитическую форму. В первом случае - это график взаимосвязи между названными показателями, где объем реализации, необходимый для возмещения издержек, характеризуется особой точкой - точкой критического объема производства (точкой безубыточности). При таком объеме выпуска предприятие не получает ни прибыли, ни убытка, то есть выручка от реализации продукции равна ее полной себестоимости (издержкам).
Аналитический подход предполагает выявление воздействия на прибыль изменений в объеме продаж (Q). Элементами, которые определяют соотношение между этими переменными, являются: цена единицы продукции (Р), переменные затраты на единицу продукции (AVC) и постоянные затраты (FC).
Общие затраты, равные сумме постоянных и переменных, составляют величину (АVC х Q + FC). Выручка равна величине (PQ). В точке безубыточности (Q*) соблюдается равенство общих затрат и выручки, т. е. PQ* = AVC х Q* + FC.
Решая данное уравнение относительно величины объема производства продукции, обеспечивающего это равенство, получим:
Последовательно варьируя значения переменных в правой части этого выражения, можно проводить простейший анализ чувствительности.
Однако, как уже отмечалось, сильная система исходных предпосылок и различные способы расчетов как постоянных, так и переменных затрат (учет или неучет налогов; инфляции и так далее) оказывают существенное влияние на конечный результат.
В xoдe классического анализа чувствительности (уязвимости), применяемого к проекту, происходит последовательно-единичное изменение каждой переменной: только одна из переменных меняет свое значение на прогнозное число процентов, и на этой основе пересчитывается новая величина используемого критерия (например, NPV или IRR). Затем оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю и рассчитывается показатель чувствительности, представляющий собой отношение процентного изменения критерия к изменению значения переменной на один процент (так называемая эластичность изменения показателя). Таким же образом исчисляются показатели чувствительности по каждой из остальных переменных.
На следующем шаге, используя результаты проведенных расчетов, осуществляют экспертное ранжирование переменных по степени важности (например: очень высокая, средняя, невысокая) и экспертную оценку прогнозируемости (предсказуемости) значений переменных (например: высокая, средняя, низкая). Далее можно построить так называемую «матрицу чувствительности», позволяющую выделить наименее и наиболее рискованные для проекта переменные (показатели).
Анализ сценариев.
Следующий метод, применяемый при количественной оценке риска, анализ сценариев - позволяет отчасти исправить недостаток предыдущего метода, так как включает одновременное (параллельное) изменение факторов проекта, проверяемых на риск. По существу, этот метод анализа рисков инвестиционного проекта представляет собой развитие методики анализа чувствительности, заключающееся в одновременном непротиворечивом (реалистическом) изменении всей группы переменных проекта, проверяемых на риск.
В результате определяется воздействие одновременного изменения всех основных переменных проекта, характеризующих его денежные патоки, на критерии проектной эффективности. Важным преимуществам этого метода является тат факт, что отклонения параметров рассчитываются с учетом их взаимозависимостей (корреляции).
В качестве возможных вариантов целесообразно построить как минимум три сценария: пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный (реалистический, или средний).
Построение пессимистического сценария связано с ухудшением значений переменных параметров да определенного разумного уровня по с базовыми (реалистическими). На основании полученных значений факторов (например, цен на продукцию, объемов производства, капитальных вложений, текущих издержек, налоговых платежей и так далее) рассчитываются значения критериев эффективности проекта (NPV, IRR и другие). Полученные значения сравниваются с их базисными значениями, и формулируются необходимые рекомендации. В основе рекомендаций лежит обязательное условие: даже в оптимистическом варианте нет возможности оставить проект для дальнейшего рассмотрения, если рассчитанное значение находится за пределами эффективности проекта (например, NРV проекта отрицательно), и, наоборот, при пессимистическом сценарии получение, например, положительного значения NPV позволяет говорить о приемлемости данного проекта.
Итак, анализ чувствительности и сценарный анализ являются последовательными шагами в количественном анализе рисков, при этом последний позволяет избавиться от некоторых недостатков метода анализа чувствительности. Однако следует отметить, что метод сценариев наиболее эффективно применим в случае, когда количество возможных значений NPV конечно. Вместе с тем, как правило, при проведении анализа рисков инвестиционного проекта эксперт сталкивается с неограниченным количеством различных вариантов развития событий.
В нестабильных условиях первым этапом, приобретающим особо важное значение, является качественный анализ. Он имеет своей целью выявить факторы, области виды рисков, произвести возможную на данном этапе их стоимостную оценку. Важность данного этапа связана с наличием нетрадиционных рисков и относительно более высокой степенью обычных рисков, поверхностная оценка которых может привести к пагубным последствиям. Необходимым условием при этом является наличие ранжирования и систематизации рисков, полностью отражающей всю ту их совокупность, с которой придется иметь дело при реализации проекта.
Второй стадией анализа рисков является количественная оценка. Его реализация может происходить с помощью всего ряда описанных выше методов. Особое внимание должно быть уделено построению модели: она должна хорошо описывать реальность, быть адекватной рассматриваемой экономической ситуации, чтобы достоверно отражать влияние рисков.
Трудно предугадать, какой из методов является предпочтительным для анализа. Необходимо выбирать тот метод, который соответствует возможностям данного проекта. Кроме того, важно помнить, что любой из существующих методов лишь позволяет получить более четкое представление о направлениях действий, но не может заменить человека, принимающего решение.
Продолжительное увлечение Сезонность или мода
Возобновление или ностальгия Провал
Рис.1. Виды жизненных циклов товаров
«Сезонность или мода», имеет место, когда товар хорошо продается в течение периодов, разнесенных во времени. Реализация продукции растениеводства связана со сменой времен года и сезонов производства (реализация плодоовощных соков, прохладительных напитков в летнее время или сахара и период массового домашнего консервирования).
«Продолжительное увлечение» проявляется таким же образом, за исключением того, что «остаточный» сбыт продолжается в размерах, составляющих лишь часть прежнего объема реализации. Спад заканчивается не исчезновением с рынка, а переходом к очень длительному (по типу классического) стабильному существованию, но на уровне продаж более низком, чем в момент пика. В качестве несколько неожиданного примера можно привести танец – и одновременно музыкальную форму – танго: перестав быть остромодным ещё в середине ХХ века, он продолжает существовать, занимая на музыкальном рынке скромную, но вполне определённую нишу. Другой пример – наливные авторучки: когда начался спад, вызванный появлением шариковых ручек, фирма "Паркер” сумела перепозиционировать свой товар, создав ему репутацию элитного, высокопрестижного, и в этом качестве он успешно продаётся и сейчас.
«Возобновление» или «Ностальгия» характеризует продукт, на который по истечении определенного времени спрос возобновляется (производство кумыса и других национальных напитков и блюд). Обычно это происходит с товарами, жизненный цикл которых подвержен влиянию не столько экономических и тем более технических факторов, сколько моды – с одеждой, причёсками, теми же танцами.
«Провал» раскрывает обычно поведение товара, который вообще не имеет рыночного успеха. "Провал" – товар не оправдал возлагавшихся на него производителями надежд и, не выйдя из стадии внедрения, исчез с рынка. Здесь можно вспомнить цветную плёнку для экранов чёрно-белых телевизоров или видеотелефон.
Определить коэффициент дисконтирования при норме дисконта 20%, номер временного интервала 4 года.
Решение:
Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:
,
Где k – Коэффициент дисконтирования
d – норма дисконта
n – номер временного интервала
Тогда, коэффициент дисконтирования при норме дисконта 20%, номер временного интервала 4 года, составит:
Итак, коэффициент дисконтирования при норме дисконта 20%, номер временного интервала 4 года, составил 0,482.