Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Концептуальные основы формирования в снг платежного союза и перехода к валютному союзу. Платежные отношения в условиях эволюционного перехода к конвертируемости валют.Две модели международных расчетов. 59
Применительно к реальному состоянию экономики и финансов стран, хозяйствующие субъекты которых решили взаимодействовать на региональном рынке, мировая практика различает две модели междуна родных расчетов: одновалютную и многовалютную. Выбор для между народных расчетов той или другой модели определяется статусом на циональной денежной единицы: ее конвертируемостью или замкну тостью. Если валюты партнеров свободно конвертируемые, то модель их взаиморасчетов - одновалютная. Это значит, что для международных расчетов используются исключительно свободно конвертируемые валю ты. При такой модели расчеты осуществляются децентрализованно че рез валютные рынки, без создания каких-либо специальных органов и структур, при минимальном участии государственных властей. Непо средственными участниками расчетов являются хозяйствующие субъек ты и обслуживающие их коммерческие банки. При этом у тех и других нет особого интереса к "чужой", иностранной валюте, ибо они могут рассчитываться друг с другом своими национальными деньгами, а по скольку они свободно конвертируются, то и любыми иными, столь же обратимыми валютами, которые пожелает получить в оплату своих то варов заграничный контрагент.
Мировая практика убедила в том, что одновалютная модель между народных расчетов самая желанная для непосредственных их участников, ибо она универсальна, удобна, обеспечивает быстроту платежей и тем са-
Из научного доклада, подготовленного в Центре внешнеэкономических ис следований РАН.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________51
мым облегчает хозяйствующим субъектам и обслуживающим их коммер ческим банкам участие в общемировых экономических процессах.
При одновалютной модели потребности в клиринге с точки зрения беспрепятственного совершения взаиморасчетов нет. Свободно конвер тируемую валюту в оплату своего товара принимает любой заграничный контрагент. И все же к клирингу прибегают и при одновалютной модели, но по совершенно иной причине: по цивилизованному мотиву - желанию экономить издержки обращения, осуществляя нетгинговые расчеты ( по конечному сальдо). Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой национальные клиринговые системы получили широкое распростране ние. Используются они и при международных расчетах. Экспертами на Западе выдвинут даже проект создания мирового клирингового банка.
Абсолютно иная ситуация складывается в международных расче тах, когда национальные деньги не обладают подлинной конвертируе мостью. Тогда объективно приходится применять сложную, громоздкую многовариантную модель международных расчетов применительно к различным секторам и направлениям внешнеэкономических связей. В каждом из них в зависимости от договоренностей с соответствующими зарубежными инстанциями применяются свои правила экономического взаимодействия, своя валюта цен и расчетов, свой режим учета и регули рования международных денежных обязательств. С одними участниками внешнеэкономической деятельности могут использоваться в расчетах "чужие" свободно конвертируемые валюты, с другими - различного ро да клиринговые соглашения с применением в качестве единицы цен, уче та и расходов самых различных валют: как свободно конвертируемых, так и замкнутых.
Такая модель международных расчетов для хозяйствующих субъек тов нежелательна. Чтобы действовать бесперебойно, она нуждается в ак тивном государственном вмешательстве в сферу внешних валютных свя зей, предполагая тем самым высокую степень централизации валютного дела, создание особых институциональных структур, специально предназ наченных для осуществления внешнеэкономических операций в условиях замкнутости национальных валют. В этом случае клиринг становится объективной необходимостью, обязательным элементом системы взаимо расчетов, иначе на пути их осуществления появится немало трудностей.
Пути становления одновалютной модели расчетов
В условиях неконвертируемости национальных денег в послевоен ный период страны Западной Европы не стали прибегать к использова нию для расчетов долларовых средств из-за их дефицита. Расчеты нача-
52_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ли осуществлять в собственных неконвертируемых валютах: в начале на двусторонней, а затем и многосторонней основе. Создавая такую си стему международных расчетов, западноевропейские государства исхо дили из концепции неполноценности для этого неконвертируемых валют в качестве платежных средств, учитывая их "'мягкость" в силу недоста точно полного товарного обеспечения и неустойчивости курса, если бы он формировался на рыночной основе.
Исходя из такого понимания неполноценности для международных расчетов неконвертируемых национальных денег, страны Западной Ев ропы ориентировали себя на восстановление в будущем одновалютной модели таких расчетов, существовавшей до войны, понимая при этом, что сразу создать ее невозможно, а потому решили переходить к ней по этапно, двигаясь от простого к сложному. На первом этапе ограничи лись заключением двусторонних валютно-платежных соглашений об использовании для взаимных расчетов национальных валют договари вающихся стран. В основу соглашений заложили следующие принципы:
- для оплаты внешнеэкономических сделок по выбору контрагентов в равной степени используются национальные валюты обеих сторон при их свободной и неограниченной конверсии друг в друга;
- валюты "связываются" между собой твердым курсовым соотно шением, остающимся неизменным в течение более или менее продолжи тельного периода';
- сторонами и исполнителями соглашения выступают центральные банки сторон при сохранении децентрализованного порядка осущест вления внешнеэкономических сделок хозяйствующими субъектами и их расчетного обслуживания коммерческими банками;
- конечное сальдо расчетов регулируется взаимными кредитами или платежами в свободно конвертируемой валюте.
Свободная конвертируемость "мягких" национальных валют, кото рые для хозяйствующих субъектов сами по себе интереса не представля ли, обеспечивалась отсутствием боязни принимать их в оплату товаров и услуг. Свою выручку в "мягких" валютах хозяйствующие субъекты про давали обслуживающим их коммерческим банкам, а те, тоже не испыты вая интереса к таким валютам, продавали последние центральному (национальному) банку своего государства. Это означало, что централь ные (национальные) банки двух договаривающихся между собой сторон взяли на себя осуществление ряда важных функций расчетного механиз ма: купли-продажи валют для обеспечения их взаимной конвертируемос-
' Решение этой задачи облегчалось тем, что в рамках МВФ государства и так приняли на себя обязательства по поддержанию фиксированных паритетов национальных валют.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________53
ти, зачета равновеликих требований и обязательств, регулирования не-погашенного сальдо.
На втором этапе, после того как сеть дйусторонних соглашений сложилась и окрепла, на их основе стали заключаться временные дого воренности между несколькими участниками о проведении зачетов вза имных требований и обязательств в многостороннем порядке с примене нием различных технических вариантов в зависимости от степени охвата зачитываемых сумм.
На третьем этапе, опираясь на экспериментальные результаты, на копленную солидную информационную базу, страны разработали и внедрили механизмы многостороннего клиринга, создав Европейский платежный союз (ЕПС), ставший для его участников оптимальной фор мой постепенного перехода к более продвинутым ступеням интеграции. ЕПС за период своего существования (1950-1958 гг.) содействовал введе нию конвертируемости европейских валют, значительному улучшению всех экономических показателей, что и позволило в 1957 г. заложить основы "Общего рынка".
Перед послевоенной Европой стояла задача, несмотря на отсут ствие конвертируемости валют, восстановить разрушенные торговые связи, наладить в сжатые сроки традиционно развитую внутриевропей-скую торговлю. Как отмечалось выше, первоначально была предприня та попытка достигнуть этого на основе двусторонних соглашений (их было заключено около двухсот). Такие соглашения количественно огра ничивали импорт, означая, по сути дела, торговлю на принципах барте ра. Уже в 1947-1948 гг. предусмотренные ими кредитные линии были израсходованы.
Европейские страны продолжали испытывать огромную потреб ность в международном обмене как средстве.повышения эффективности производства, инвестиций, конкурентоспособности. Однако отсутствие твердой валюты резко ограничивало масштабы внешней торговли.
Но уже в 1948 г. европейские страны в целом вышли на лучшие предвоенные показатели ~ 1937 г. Только Германия в тот период отста вала от уровня довоенного производства. Объем производства в США за сопоставимый период возрос на 70%. Конкурировать с более эффек тивной и современной американской экономикой европейские страны не' могли.
Многостороннюю торговлю удалось реанимировать только с по мощью Европейского платежного союза, во многом содействовавшего успеху "плана Маршалла". По мнению президента Европейского валют ного института А. Ламфалусси, Европейский платежный союз позволил странам Западной Европы "освободить взаимные торговые и платежные
54_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
отношения от послевоенной смирительной рубашки двусторонности и импортных ограничений... ЕПС стал успешным первопроходцем эконо мического и валютного сотрудничества"'.
Созданный в 1950 г. как система многостороннего клиринга, ЕПС преследовал следующие основные цели:
- отмену на недискриминационной основе количественных ограни чений в Европе; движение к введению конвертируемости валют.;
- увеличение валютных резервов; обеспечение независимости от американскойпомощи.
В рамках Европейского платежного союза ежемесячно центральные банки стран-членов извещали своего агента - Банк международных рас четов (БМР), о суммарной нетто - величине платежных требований к каждому из участников системы. При этом в расчетах использовался согласованный курс европейских валют к доллару.
На этой базе осуществлялся многосторонний зачет взаимных тре бований: положительное сальдо с одной страной могло использоваться ддя зачета задолженности в торговле с другой. По итогам многосторон него клиринга счет страны в МБР или кредитовался, или дебетовался на соответствующую сумму в долларах.
Для каждой страны, в^зависимости от объемов ее внешней торгов ли, устанавливалась квота, определявшая возможности получения кре дита. Квоты ЕПС были в основном рассчитаны в размере 15% внут-риевропейской торговли от уровня 1949 г. Первые 20% квоты страна могла использовать без каких-либо ограничений. Если дисбаланс нарас тал, то часть его покрывалась золотом или долларами, и лишь оставшаяся - за счет кредита. После того как страна выбрала всю уста новленную для нее квоту, она обязана была возмещать задолженность золотом или долларами.
Страны-кредиторы также лишь часть сумм положительного сальдо получали в твердой валюте, на остальную сумму увеличивали кредит партнерам. Постепенно соотношение золота и кредита в погашении сальдо менялось в пользу первого компонента. В последние годы суще ствования ЕПС вне зависимости от степени использования квоты на до лю золота приходилось 75%, "автоматического" кредита со стороны страны с активным сальдо - только 25%. Постепенно возрастала доля расчетов в твердой валюте.
Использование во все большей степени в расчетах золота (долларов) играло двоякую роль. С одной стороны, это усиливало дисциплини рующую роль Европейского платежного союза, содействовало процессу
' Цит. по Kaplan J. and Schleiminger G. The European Payments Union: financial diplomacy in the 1950 s. Oxford. 1989.6. VII.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________55
/
макроэкономической стабилизации экономик входящих в него стран, с другой, - означало постепенное, эволюционное движение к конверти руемости европейских валют.
Первоначально соглашение о ЕПС было заключено на два года. В дальнейшем его продлевали на каждый год. Для прекращения действия ЕПС было бы достаточно простого большинства голосов в расчете на квоты. Управляющим органом ЕПС выступал Распорядительный совет. В случае возникновения проблем с проведением платежей он давал стра нам соответствующие рекомендации.
Поскольку платежи странам-кредиторам могли превышать, и на практике зачастую превышали поступления от стран-дебиторов, был установлен "рабочий капитал" ЕПС в размере 350 млн долл. Его внесли Соединенные Штаты Америки, политически и материально поддержи вавшие данный механизм. Распорядительный совет вносил рекоменда ции о предоставлении за счет этого фонда кредитов ad hoc странам, ис пытывавшим серьезные платежные трудности.
Из общей суммы дисбалансов за период 1950-1958 гг. в 46,4 млрд долл. за счет многостороннего клиринга было погашено 20 млрд. При мерно треть (12,6 млрд долл.) была погашена за счет кредитов и после дующих изменений сальдо. То есть, страна брала в долг у ЕПС на какое-то время, после чего достигала положительного сальдо в течение нескольких лет подряд. Это и создавало источник погашения долга. Рас четы в твердой валюте составили чуть меньше четверти - 10,7 млрд долл. В итоге система многостороннего клиринга содействовала оживлению внутриевропейской торговли, поскольку была создана торговая зона, в рамках которой неконвертируемость валют не являлась препятствием.
Как показал опыт, функционирование платежного союза сыграло исключительно важную роль с точки зрения экономического развития Европы. Он не просто позволил странам-членам окончательно преодо леть экономические последствия войны, но и создал материальную осно ву для перехода к подлинной региональной интеграции, созданию Евро пейского экономического сообщества. Конечно, не все позитивные ре зультаты являлись непосредственным следствием функционирования платежного механизма, но весомое позитивное воздействие он, безус ловно, оказал.
ЕПС тесным образом был связан с процессом либерализации внут риевропейской торговли, отменой всех видов количественных ограниче ний. Первоначально провозглашенная его участниками цель заключа лась в обеспечении либерализации 60% общего объема импорта. В 1951 г. этот показатель был доведен до 75%, а затем - 90°/о.
56_________Центр внешнеэкономических исследований РАН_________
Важность ЕПС с точки зрения перспектив региональной интегра ции заключалась и в том, что он стал убедительным примером тесного взаимодействия государств в валютно-финансовой сфере, в ходе которо го приходилось преодолевать острые проблемы, находить компромиссы. В плане выработки механизмов разрешения межгосударственных споров ЕПС также показал свою действенность.
Когда окрепли товарные, валютные и другие рынки, упрочились го сударственные финансы и национальное денежное обращение, а валюты стали по-настоящему конвертируемыми, тогда начался четвертый этап становления и развития международных расчетов - внедрение их одно валютной модели. Платежный союз, валютные курсы, вмешательство государственных властей, прямое участие в платежных отношениях центральных (национальных) банков - все это оказалось ненужным и было упразднено. Международные расчеты стали осуществляться пол ностью в рыночном режиме с применением национальных валют, кото рые реально приобрели статус свободно конвертируемых и которых хо зяйствующие субъекты - собственники товаров больше не опасались. Ибо на международном рынке они начали выполнять все функции денег: меры стоимости, средства платежа и средства накопления.
При этом важно подчеркнуть, что переход к одновалютной модели ме)вдународных расчетов в Западной Европе стал возможен тогда, когда в 1960 г. (год завершения переходного периода) промышленное произ водство в Великобритании превысило уровень 1948 г. в 1,6 раза, Фран ции - в 2,1 раза, Италии - в 2,9 раза, ФРГ - в 4,1 раза. Физический объем внутриевропейской торговли вырос за это время в 4 раза, а размеры зо лотовалютных резервов стран ОЕЭС увеличились до 25 млрд долл. про тив 10 млрд долл. в 1950 г.
Таким образом, введение конвертируемости европейских валют явилось итогом сложного и многоэтапного процесса стабилизации их денежно-кредитных и финансовых систем) оздоровления экономики в целом. Весомую роль в этом процессе, не боимся повториться, сыграл Европейский платежный союз.
Позитивный опыт ЕПС в последующем стал моделью для иных ре гиональных объединений. Ряд стран в других регионах мира (Карибского бассейна, Юго-Восточной Азии, арабские государства, Во сточная и Западная Азия) также решили использовать механизм много стороннего клиринга для стимулирования торговых связей. Первый пла тежный союз вне Европы возник в 1961 г. между центрально-американскими странами. Однако их союз и другие региональные пла тежные союзы оказались неэффективными. Причина заключалась в том, что формировали их страны, имевшие достаточно невысокий объем вза-
_____________Концептуальные основы формирования ...___________57
имной торговяи и в основном ориентированные на торговлю с внешним миром. Платежные союзы в этих.условиях, способствуя облегчению вза имной торговли, не могли кардинальным образом (в отсутствие объек тивной потребности в торговом сотрудничестве) увеличить ее масштабы.
Государства СНГ, напротив, изначально выступали оптимальным регионом для создания платежного союза. В начале 90-х гг. они были более ориентированы на взаимную торговлю, чем на обмен с внешним миром. Даже по мере увеличения степени открытости своих экономик они в силу ряда причин остаются и в долгосрочной перспективе друг для друга основными экономическими партнерами. Важно, однако, было, чтобы платежный союз охватывал как можно более широкий круг госу дарств СНГ. В противном случае он мог привести к искажению рацио нальной структуры торговли и стать малоэффективным.
Если бы ЕПС не включал, например, стерлинговую зону (Индию, Пакистан, Южную Африку и т. д.), его эффективность была бы намного ниже. Применительно к СНГ это означает, что, скажем, без Украины платежный союз был бы нежелателен. В целом, однако, можно говорить о том, что в момент создания Содружества существовали необходимые предпосылки для создания достаточно эффективного платежного союза как начального этапа на пути к более тесной региональной валютно-экономической интеграции. К сожалению, использовать их не удалось.
Действия стран Западной Европы, Японии, других государств по введению конвертируемости национальных валют сформировали миро вой опыт перехода от многовалютной модели межгосударственных рас четов к одновалютной. При некоторых особенностях отдельных стран общим для все стало:
1. Выбор момента и модели введения конвертируемости нацио нальной валюты: шоковой или постепенной. Шоковую модель принято считать волюнтаристской (Турция, ряд стран Восточной Европы). По следствия применения этой модели - падение курса национальной валю ты, истощение официальных валютных резервов из-за резкого спроса на иностранную валюту. Удорожая импорт, девальвация усиливает инфля цию, увеличивает валютные потери при погашении внешнего долга в ино странной валюте. Стимулирующее влияние девальвации на экспорт про является лишь при наличии экспортных конкурентоспособных товаров.
Поэтапный переход к конвертируемости национальных валют (Западная Европа, Япония) принято считать целесообразным, имеющим преимущества перед шоковой моделью. Ибо основан он на увязке усло вий функционирования национального и мирового рынков, в том числе ценообразования. Эта модель исходит из необходимости вызревания обязательных предпосылок для введения конвертируемости националь-
58_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ных валют. Ими являются стабилизация экономики; сокращение дефи цита государственного бюджета; сдерживание инфляции; уменьшение дефицита платежного баланса; урегулирование внешней задолженности; пополнение официальных валютных и золотых резервов; нормализация социально-политической обстановки в стране.
2. Определение последовательности введения конвертируемости на циональной валюты для резидентов и нерезидентов. Мировой опыт предпочтение отдает вначале иностранным партнерам, чтобы заинтере совать их в экономическом сотрудничестве.
3. Выбор операций, по которым в первую очередь вводится обмен национальной валюты. Мировой опыт предусматривает введение внача ле частичной конвертируемости национальной валюты путем отмены валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса для нерезидентов, а затем и для резидентов.
В Западной Европе лишь в середине 70-х годов страны смогли рас пространить конвертируемость своих валют на финансовые операции. Медленная отмена валютных ограничений на такие операции (даже с временным их восстановлением в отдельные периоды) обусловливалась более быстрой международной миграцией капиталов (включая прямые и портфельные инвестиции, сделки с ценными бумагами и кредитные вло жения) по сравнению с движением товаров и услуг, что существенно влияет на платежный баланс и валютный курс. Их нежелательное изме нение может требовать введения валютных ограничений на финансовые операции с целью защиты национальной экономики.
Страны СНГ избрали свой собственный путь становления однова лютной модели международных расчетов. Для них платежный союз, ко торый они провозгласили, явился не завершением перехода к этой моде ли, как это было в Западной Европе, а стартом этого процесса. Расчеты с самого начала решили осуществлять в собственных национальных ва лютах так, будто бы они уже свободно конвертируемые: децентрализо ванно через валютные рынки, без создания дня этого какого-либо специ ального органа, без прямого участия в платежных отношениях цент ральных (национальных) банков. При реальном же, однако, "качестве" национальных валют, которые потом назвали ограниченно конверти руемыми (ОКБ), естественно, расчеты многосторонними не стали. Они остаются преимущественно двусторонними. Но и последние значитель ного развития пока не' получили по причинам, названным выше, отно сящимся к возможностям использования "мягких" национальных валют в международных расчетах.
Каковы же итоги попыток стран СНГ внедрить собственную мо дель платежного союза?
_______Концептуальные основы формирования ...___________59 ОСОБЕННОСТИ ПЛАТЕЖНОГО СОЮЗА СТРАН СНГ
Отказ от традиционной схемы
В экономической литературе начала 90-х гг. вопрос о возможности создания платежного союза применительно к государствам СНГ (с учас тием, возможно, стран Восточной Европы) освещался достаточно широ ко. Однако на практике прогресс в этом направлении, несмотря на мно гие решения, в том числе в рамках Договора о создании экономического союза, достигался медленно.
Только в октябре 1994 г. на заседании глав государств СНГ было подписано Соглашение о создании платежного союза. Но в отличие от 1991-1992 гг., когда регион СНГ выступал оптимальной зоной для обра зования такого союза, ситуация изменилась: национальные денежные единицы ввели практически все страны СНГ, но "сила" этих валют ока залась различна. В частности, Россия дальше всех продвинулась в обес печении внутренней конвертируемости рубля. Поэтому в "классическом" содержании платежного союза (в рамках которого она могла оказаться финансовым донором), Россия не нуждалась. Тем не менее идея платеж ного союза (с огромным запозданием) заинтересовала политические эли ты большинства стран Содружества, и они подписали соответствующее соглашение. Однако, на наш взгляд, в этом документе от "класси ческого" платежного союза, по существу, ничего не осталось. В соот-вегствии с соглашением страны должны: принять на себя обязательства взаимно признать национальные денежные единицы в качестве валюты контрактов по торговым и неторговым операциям; обеспечить их сво бодный обмен по рыночным валютным курсам на внутреннем валютном рынке; гарантировать конвертируемость по социально значимым пла тежам; передать коммерческим банкам право осуществлять расчеты и предоставлять кредиты, минуя единые корреспондентские счета цент ральных (национальных) банков.
Тем самым документ отличается от традиционной схемы платежного союза. Он предусматривает: вместо многостороннего клиринга - систему двусторонних соглашений; вместо использования неконвертируемых валют - применение их ограниченной обратимости; вместо механизма автоматического кредитования (в пределах установленных квот) - дву сторонние договоренности по предоставлению кредитов; вместо оконча тельных расчетов через центральные (национальные) банки -по сущест ву, полное отстранение их от этого и осуществление платежей через ком мерческие банки.
60_________Центр внешнеэкономических исследований РАН
В итоге соглашение о платежном союзе стран СНГ стало симбио зом противоречий. В свою очередь, это имело два последствия.
Во-первых, Межгосударственный банк, созданный с ориентацией на полноценный платежный союз, не стал центром клиринговых взаи морасчетов. Во-вторых, даже сама "трансформированная" концепция платежного союза в значительной мере оказалась мало востребованной, что не отвечает в должной мере экономическим реалиям. Действительно, как можно строить систему расчетов на базе взаимной обратимости ва лют, если к 1995 году уже выявились резкие различия в их силе? Россий ский рубль, например, стал, по существу, твердой валютой на про странстве СНГ. Поэтому гарантировать его обмен на "мягкие" валюты экономического смысла не имело.
Думается, прежде всего по этой причине данное соглашение и "зависло". Долгое время его вообще никто не ратифицировал. К 1998 г. оно формально вступило в силу для семи государств (Беларусь, Узбе кистан, Молдова, Казахстан, Кыргизстан, Армения, Россия). Это, к со жалению, свидетельствует о том, что платежный союз СНГ пока не со стоялся. Чтобы выявить детальные причины его недостаточной дееспо собности с учетом высказанных выше соображений о состоянии и воз можностях национальных валют стран СНГ, представляется необходи мым оценить предусмотренные в Соглашении об этом союзе принципы взаиморасчетов и практику их осуществления. Основными принципами взаиморасчетов являются; - проведение внешнеторговых операций децентрализованно незави симыми субъектами рынка, которые самостоятельно вступают в кон трактные отношения и договариваются об условиях торговых сделок, включая порядок и формы расчетов;
- осуществление и регулирование платежно-расчетных операций в двустороннем порядке на основе взаимной договоренности между упол номоченными коммерческими банками с каждой стороны;
- свободный выбор торговыми партнерами валюты цены и валюты платежа внешнеторгового контракта любой из двух национальных де нежных единиц или другой валюты;
- обеспечение резидентам государств-участников права приобрете ния иностранной валюты в обмен на национальную для текущих опера ций, а нерезидентам - возможности владеть национальной валютой и использовать ее для оплаты товаров и услуг как в данном государстве, так и для расчетов с третьими странами;
- установление обменного курса национальных валют на основе спроса и предложения на валютных биржах либо на межбанковском ва лютном рынке;
_____________Концептуальные основы формирования...___________61
- применение государствами-участниками согласованного режима использования остатков средств на банковских счетах, принадлежащих нерезидентам.
В соответствии с названными принципами при условии, что прода вец товара согласен в его оплату получить национальную валюту загра ничного контрагента, расчеты совершаются в следующем порядке:
1. По поручению хозяйствующих субъектов расчеты осуществляют обслуживающие их коммерческие банки двух стран. Получив от покупа теля экспортную выручку в национальной валюте партнера, поставщик товара продает ее обслуживающему его коммерческому банку. У него же покупает необходимую валюту для импорта товаров, выполнения других денежных обязательств по контракту.
2. С этой целью коммерческий банк открывает в национальной ва люте клиентский счет отечественному предприятию и корреспондент ский - зарубежному банку. Чтобы поддерживать бесперебойность расче тов, коммерческие банки двух стран продают и покупают друг у друга национальные валюты своих государств. Пределом такой операции яв ляются остатки средств на корреспондентских счетах и лимиты взаимно го технического кредитования. .
3. При нехватке средств коммерческие банки могут предоставить друг другу краткосрочные кредиты, если это не противоречит нацио нальному законодательству, купить валюту на своем внутреннем рынке -биржевом и внебиржевом (межбанковском).
Для того, чтобы конверсионные операции совершались без задер жек, требуется соблюдение двух условий:
- наличие экономически обоснованного курсового соотношения между двумя национальными валютами, предсказуемость его изменения;
- взаимная либерализация торговли национальными валютами и расчетов.
Отсюда следует, что прежде чем согласиться продать товар за нацио нальную валюту, партнер-поставщик и обслуживающий его коммерческий банк должны убедиться, что названные два условия будут соблюдены, ес ли нет - сделка не состоится. Следовательно, функционирование новой платежной системы непосредственно зависит от степени развитости на циональных валютных рынков, их ликвидности. Пока эти рынки отлича ются неоднородностью и прежде всего в плане механизма их регулирова ния, что сдерживает взаимную конвертацию национальных валют. И это одна из причин недостаточной дееспособности платежного союза.
Расчеты в национальных валютах опосредствуются свободно кон вертируемыми валютами, обычно долларом США. СКВ выступает ва лютой цены. Импортер, осуществляя расчеты, вносит своему банку сум-
62_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
му в национальной валюте, эквивалентную стоимости контракта, выра женной в СКВ. В свою очередь, экспортер получает платеж в нацио нальной валюте, также эквивалентной стоимости контракта в СКВ. Здесь возникает проблема соответствия обменного курса двух нацио нальных валют их кросс-курсу через доллар США. Достигнуть этого удается не всегда из-за разного подхода центральных (национальных) банков к установлению курса своей национальной валюты к доллару США. И это еще одна из причин, по которой платежный союз не всегда срабатывает.
Третья причина - возможная дороговизна для хозяйствующего субъекта (покупателя) осуществления платежа в национальной валюте продавца. К примеру, торговые партнеры из России и Казахстана дого ворились между собой осуществлять расчеты в российских рублях. Про блемы нет, если у казахстанского плательщика есть российские рубли на его клиентском счете в коммерческом банке Казахстана. Тогда коммер ческий банк поставщика в Россию по поручению банка покупателя из Казахстана списывает с корсчета казахстанского банка-корреспондента соответствующую сумму и переводит ее на счет поставщика. Для клиен та операция эта платная.
Но сумма платы возрастет, если у покупателя отсутствуют рубли или их недостаточно на счете плательщика в коммерческом банке Ка захстана. В этом случае банк покупателя должен предварительно при обрести рубли для своего клиента на валютной бирже Казахстана по действующему на ней курсу, получив соответствующее вознаграждение от клиента. Как вариант, банк Казахстана может попросить у коммерче ского банка России кредит в рублях по согласованным между ними условиям и процентной ставке. Законодательство России не запрещает уполномоченным коммерческим банкам предоставлять такие кредиты банкам-партнерам из стран СНГ. Используя это право и договорившись с российским банком о платеже за кредит, банк Казахстана, в свою оче редь, определит своему клиенту-плательщику условия, предоставления ему кредита в российских рублях, т. е. обмена тенге на рубли, с учетом процентов за ссуду и комиссионные сборы.
Во всех случаях осуществляется конвертация национальных валют. При этом применяются обменные курсы, определяемые спросом и пред ложением на национальных валютных рынках. Международного (регионального) валютного рынка в СНГ пока нет. Там, где нерезиденты допускаются к национальным валютным рынкам, они не могут заметно влиять на курсообразование на этих рынках. К тому же многие из них остаются закрытыми, хотя Соглашение о платежном союзе предусмат ривает допуск на внутренний валютный рынок банков-нерезидентов.
____________Концептуальные основы формирования ...__________63
Такая закрытость обусловлена тем, что в странах СНГ проводится поли тика жесткой финансовой стабилизации, а потому министерства финан сов опасаются, чтобы нерезиденты своими, возможно, спекулятивными операциями не разбалансировали национальный рынок.
Сказываются и факторы общей внешнеэкономической и валютной политики государств СНГ, так или иначе сдерживающие развитие опе раций в национальных валютах. В одних случаях это забота о финансах хозяйствующего субъекта своей страны. К примеру, Центральный банк России в начале формирования новой платежной системы рекомендовал коммерческим банкам и их клиентам использовать в расчетах с партне рами по СНГ преимущественно российские рубли, опасаясь потерь из-за нестабильности курсов других валют государств Содружества. В иных случаях сказываются возрастающие масштабы торговли со странами дальнего зарубежья, для осуществления которой требуется накопление запасов СКВ. Тогда центральные (национальные) банки стран СНГ мо гут вводить административные ограничения на выбор хозяйствующим субъектами валюты платежа, поощряя их тем самым требовать оплату товара, поставляемого партнеру из СНГ, долларами.
Таким образом, сложилась цепочка причин, по которым платежный союз в СНГ остается пока недостаточно дееспособным. Продвигаться по пути такой дееспособности можно только поэтапно. Учитывая это, госу дарства, подписавшие Соглашение о платежном союзе, приступили к его реализации путем заключения вначале двусторонних соглашений. Пер воочередными из них страны сочли двусторонние соглашения о мерах по обеспечению взаимной конвертируемости и стабилизации курсов нацио нальных валют. К началу 1997 г. были заключены двусторонние согла шения о конвертации:
российского рубля и белорусского рубля 6 января 1995 г., российского рубля и узбекского сума 27 июля 1995 г., российского рубля и киргизского сома 13 октября 1995 г., российского рубля и казахского тейге 20 января 1995 г., российского рубля и таджикского рубля 12 февраля 1995 г., российского рубля и туркменского маната 18 мая 1995 г.
К этому времени прорабатывались проекты соответствующих со глашений России с Арменией, Грузией, Молдовой.
Во всех названных соглашениях акцент делается на то, что укрепле ние покупательной способности национальной валюты - дело каждого государства. Никаких совместных мер, например, в виде создания об щих, коллективных стабилизационных финансовых фондов не пред усматривается. При этом реальных действий по выполнению условий
64_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
упомянутых соглашений со стороны правительств и центральных (национальных) банков этих государств пока не последовало. Между тем опыт показывает, если у покупателей товаров на рынке СНГ для их оплаты есть достаточно ликвидные платежные средства, например, рос сийские рубли, тогда межбанковские расчеты осуществляются нормаль но, без задержек. В иных случаях продавец товара соглашается принять в оплату валюту партнера, которую считает недостаточно ликвидной, тог да, когда на вырученные средства может одновременно закупить у него другой, необходимый ему товар. Но это, по существу, простая форма обмена: Т -Д- Т. Пригодная в какой-то мере для торгово-посреднической структуры, она не приемлема для товаропроизводителя, который, как правило, продает товар одному покупателю, а на выручен ные деньги приобретает себе товар у другого поставщика, или вообще действует по метаморфозе Д-Т-Д.
Нынешние национальные валюты многих стран СНГ для этого мало пригодны, а потому не могут быть средством многосторонних расчетов.
Преодоление недееспособности платежного союза СНГ. Проекты и действительность
В страна-членах СНГ, органах Содружества вопрос о причинах не эффективности платежного союза поднимался не раз. Однако, на наш взгляд, при обсуждении его приходят к не совсем точным выводам. Так, некоторые официальные российские эксперты считают, что сохраняю щаяся дезинтеграция платежных отношений объясняется, прежде всего, объективными факторами: экономическим кризисом, неплатежеспособ ностью хозяйствующих субъектов стран СНГ, нежеланием или неготов ностью партнеров идти на заключение необходимых договоренностей.
В этом, конечно, есть определенная доля истины, но сам вывод вызы вает сомнение. К примеру, считается, раз нет пока условий для реализации соглашения о платежном союзе в полном объеме, тогда следует делать то, что реально сегодня, и ждать, когда для остального созреют условия. Но это, по сути, пассивно-выжидательная позиция. Думается, что подход здесь должен быть иным: вместо того, чтобы ждать, когда созреют усло вия для реализации всех положений соглашения о платежном союзе, важ но дополнительно разрабатывать специальные платежные механизмы, которые содействовали бы созданию ожидаемых условий.
В самом деле, нельзя ограничиться только работой по выполнению подписанных соглашений. Необходимо критически оценить, почему многие положения платежного союза до сих пор не выполнены и внести соответствующие коррективы. При этом важно исходить из того, что
_____________Концептуальные основы формирования ...___________65
реалиями жизни Содружества являются, с одной стороны, существова ние национальных денежных единиц, неодинаковых по силе, а с другой -потребность в эффективной платежной системе, которая не тормозила бы движение в сторону конвертируемости.
И хотя во всех странах СНГ понимают насущную потребность вы хода из сложившегося тупика, но по-прежнему все еще нет четкого осо знания того, как возникла ситуация, когда чуть ли не две трети торговли в рамках Содружества осуществляется на бартерной основе'. Вместо то го, чтобы провести критический анализ самой концепции платежного союза) некоторые специалисты из стран СНГ пытаются создать некий гибрид "платежного и валютного" союза. Об этом свидетельствует Кон цепция экономического интеграционного развития. Утверждается, что платежный союз нужен странам для того, чтобы обеспечить бесперебой ность расчетов в неконвертируемых валютах, а валютный - чтобы коор динировать валютную политику в условиях, когда конвертируемость валют уже существует. Между двумя этими союзами, как говорят, ди станция огромного размера. К сожалению, в Концепции оба понятия рассматриваются "в комплексе".
В документе отмечается, что "платежный союз создается путем добровольного участия в нем государств Содружества в целях обеспече ния бесперебойности расчетов между их субъектами хозяйствования в режиме использования внутренней конвертируемости каждой из нацио нальных валют и формирования на этой основе платежной системы с учетом национальных законодательных актов'^.
Затем, вместо анализа путей реализации платежного союза, авторы Концепции практически сразу начинают говорить о переходе к валют ному союзу. В ней утверждается: "Механизм согласования функциони рования валютной системы включает совокупность валютных методов регулирования, посредством которых осуществляется сближение и вза имное приспособление национальных хозяйств и валютных систем в со ответствии со стандартами всемирных валютно-финансовых институтов. Необходимо постепенное создание условий для валютной гармонизации, которая включает:
- обеспечение устойчивости национальных валют и конвертируе мости их в национальные валюты государств-участников Содружества;
" сближение и гармонизацию денежно-кредитных отношений и банковских систем;
' Данные МЭК СНГ. ^ Пункт 2.3.1 Концепции.
3 Общество и экономика, № б
66_________Центр внешнеэкономическмх исспедований РАН___________
- сближение структур национальных валютных систем и методов валютной политики;
- согласование целей валютной политики путем совместных кон сультаций и других мероприятий; - проведение согласованной валютной политики". Завершается все это, как нам представляется, оторванным от реалий предложением, в соответствии с которым "одним из условий валютной гармонизации на определенном этапе может быть создание универсаль ного расчетного средства".
Далее, в Концепции отмечается, что "на начальном этапе коорди нации деятельности в области валютной политики правительства и центральные (национальные) банки государств Содружества должны устанавливать согласованные правила валютного регулирования, вклю чая необходимое законодательное обеспечение. В этот период создается с помощью законодательного обеспечения на территории каждого из государств полноценный валютный рынок по операциям купли-продажи их национальных валют и валют третьих стран. Таким образом, на тер ритории каждого из государств Содружества, признающего необходи мость сотрудничества и координации деятельности в области валютной политики, создаются условия, обеспечивающие конвертируемость его национальной валюты в валюты других стран по операциям, связанным с движением товаров, услуг и капиталов".
При этом допускается смещение понятий. Например, утверждается, что "одним из основных факторов, приводящих в действие механизм реализации платежного союза, должна стать валютная интеграция, то есть процесс координации валютной политики, формирования унифи цированных национальных механизмов валютного регулирования, соз дания межгосударственных в^лютно-финансовых организаций". Иначе говоря, заявляется, что валютная интеграция является предпосылкой создания платежного союза. В действительности валютная интеграция -завершение взаимодействия стран в денежно-кредитной и валютной сфере. Платежный союз - всего лишь самая начальная стадия такого взаимодействия.
Поэтому вряд ли без оговорок можно согласиться с утверждением о том, что по мере углубления интеграции платежный союз может напол няться элементами, определяющими переходный период к созданию ва лютного союза и регулирующими курсы национальных валют.
Здесь уместно, думается, напомнить, что процесс интеграции, его глубина и характер сегодня оцениваются различными государствами-участниками СНГ неадекватно. А потому, наверное, и двигаются они в этом направлении по-разному. Возникает вопрос: если все взаимодей-
_____________Концептуальные основы формирования ...___________67
ствуют в валютной сфере с различной скоростью, то кто и с кем тогда будет интегрироваться? Опыт ЕС, например, показывает, что для начала функционирования валютного союза нужно, чтобы сформировалось достаточно устойчивое ядро стран. Без такого ядра он состояться прак тически не может. В данном случае, вероятно, имелись в виду Франция и Германия.
Как нам представляется, пока в странах СНГ нет четкого понима ния сущности ни платежного союза, ни валютного, ни осознания необ ходимости поэтапного развития реальной интеграции в денежно-кредитной сфере. Многие из принимаемых в Содружестве решений, по нашему мнению, нередко маскируют концептуальный вакуум. Поэтому прежде чем высказать конкретные практические предложения по совер шенствованию сотрудничества в денежно-кредитной и валютной сферах стран СНГ, стоит, очевидно, остановиться на проблеме формирования валютного союза в теоретико-методологическом плане.
ВАЛЮТНЫЙ СОЮЗ СНГ: САМООБМАН И ПЕРСПЕКТИВЫ? Тормоза валютной интеграции в СНГ
Проанализировать перспективы формирования экономического и валютного союза стран СНГ сегодня сложно. И дело здесь даже не в том, что необходимая для этого статистическая информация имеется не в полном объеме. Главную причину сложности анализа видим в от сутствии его четкого предмета. До сих пор неясным остается вопрос: на мереваются ли страны СНГ создавать полноценный экономический и валютный союз? Более того, вопрос можно поставить еще острее: а во обще, что конкретно страны СНГ стремятся создать?
На наш взгляд, основной тормоз интеграции в СНГ - отсутствие общепризнанной и четко сформулированной конечной цеди. В уставных документах Содружества на этот счет содержатся, как нам представляет ся, размытые определения - "общее экономическое пространство", "общий рынок". Когда сорок лет назад об общем рынке говорили в странах ЕС, по тем временам это было экономической революцией. Те перь, когда за прошедшие десятилетия значительно возрос уровень ли берализации внешнеэкономических отношений в глобальном, мировом масштабе, когда в рамках Всемирной торговой организации (ВТО) зна чительно снижены ограничения в торговле товарами и услугами, такая конечная цель интеграции узка. Вступая в ВТО, государства СНГ и так
68_________Центр внешнеэкономических исследований РАН______
возьмут на себя серьезные обязательства для присоединения к мировому рынку. Поэтому региональной интеграционной организации, чтобы оправдать целесообразность своего существования, нужны более далёко идущие замыслы.
В этих условиях, прежде чем утверждать контуры реформы СНГ, определять его оптимальную институциональную структуру, важно, ду мается, ясно ответить на вопрос: какое Содружество необходимо?
Очевидно, каждая страна может иметь свое видение по этому во просу. По итогам дискуссий можно попытаться найти ту или иную мо дель интеграции, приемлемую для большинства) и сформулировать ее параметры - необходимо ли осуществлять процесс конвергенции нацио нальных экономик, создавать наднациональные структуры или нет, ка ковы приоритетные сферы взаимодействия и насколько далеко госу дарства готовы продвигаться в них. В качестве ориентира остаются ин теграционные объединения государств с рыночной экономикой. Как известно, в первые годы существования СНГ активно провозглашался тезис о том, что государства Содружества будут идти путем ЕС. Доста точно сравнить текст Договора о создании Экономического союза СНГ и Римского договора об учреждении ЕЭС. При подписании "узких" ин теграционных соглашений вновь стал делаться акцент на практику ЕС. Но насколько она применима в наших условиях?
Автоматически копировать опыт Евросоюза, его .механизмы и структуры, сложившиеся в итоге долгого интеграционного процесса, на наш взгляд, невозможно. И вместе с тем модель ЕС носит во многом универсальный характер, является неизбежной для любого регионально го объединения, если в него входят демократические страны с рыночной экономикой. Не случайно, что по пути ЕС начинают идти другие регио нальные объединения. Об этом свидетельствует текст Соглашения о се вероамериканской зоне свободной торговли, включающей США, Кана ду и Мексику.
В опыте ЕС важно тем самым увидеть те универсальные законо мерности интеграции, о которых говорилось выше и которым, видимо, неизбежно должно следовать любое экономическое объединение рыноч ных государств. А механизмы, структуры - это уже дело вторичное.
В условиях СНГ, думается, первоочередной задачей выступает не допущение дальнейшей дезинтеграции и обеспечение скоординирован-ности хозяйственных действий, что позволит постепенно прийти к фор мированию единого экономического пространства.
Единый внутренний рынок выступает обязательным условием об разования полноценного экономического и валютного союза СНГ. Но он не может быть создан без достижения экономической конвергенции,
____________Концептуальные основы формирования ...___________69
являющейся еще одной глобальной закономерностью валютно-экономической интеграции.
Страны ЕС выработали критерии конвергенции, которым должны отвечать государства, намеревающиеся перейти к единой валюте. Зако нодательно определены финансовые ресурсы, которые должны помочь менее развитым странам выйти на уровень остальных государств союза. Юридически оформлен процесс координации макроэкономической политики.
Существует ли столь же разработанная концепция конвергенции стран СНГ? Представляется, что нет. Невозможно говорить о координа ции макроэкономической политики, если страны разнятся не просто в определении ее текущих целей, но и в стратегических, концептуальных вопросах.
Если необходимых этапов не пройти, тогда бессмысленно ставить задачу введения единой валюты. Об этом свидетельствует неудавшаяся попытка вначале сохранить в СНГ "старую" рублевую зону, а затем соз дать новую, в которой бы единой валютой был рубль.
Идея новой рублевой зоны, как известно, была выдвинута в СНГ высоким руководством России, Казахстана и Узбекистана. С большой поспешностью ее воплотили в соглашение "О практических мерах по созданию рублевой зоны нового типа" (Москва, 7 сентября 1993 г.). По мимо названных стран-инициаторов его подписали также Армения, Бе лоруссия и Таджикистан. Замысел этой рамочной договоренности состо ял в том, чтобы после некоторого переходного периода иметь "общую денежную систему с использованием-рубля - валюты Российской Феде рации в качестве законного платежного средства на территории Сто рон". При этом предполагалось, что переход на общую с Россией денеж ную систему в каждом отдельном случае будет оформляться соответ ствующим двусторонним межгосударственным соглашением.
Вскоре участники Соглашения поняли, что для его реализации предстоит: унифицировать основные принципы таможенного, налогово го, бюджетного, банковского и валютного законодательства; согласо вать объемы денежной массы; размеры бюджетных дефицитов; показа тели кредитного регулирования и процентные ставки по кредитам; обес печить устойчивость обменного курса к российской валюте местных де нежных знаков, если они будут выпускаться. Практически это означало бы превращение валютной территории суверенных государств в про должение российской валютной территории, где роль национальных денежных единиц фактически перепоручалась иностранной валюте -российскому рублю. Соответственно все расчеты и платежи между
70_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
участниками превращались во внутренние расчеты с ценовыми и денеж ными параметрами России.
В силу политической и экономической неготовности новых незави симых государств к такому акту создание в 1993 г. единой валюты на пост союзном пространстве не состоялось. Только одна Белоруссия пыталась остаться в общей с Россией денежной системе, а точнее не страна в целом, а отдельные сторонники этой идеи из числа политических деятелей.
При этом не предусматривался какой-либо особый переходный пе риод. Имелось в виду, что после обмена денег на территорию Белорус сии будут распространены все правила обращения и использования рос сийского рубля. Расчеты российских и белорусских резидентов будут осуществляться по нормам российского законодательства. Но тогда не избежно Национальный банк Белоруссии стал бы филиалом Централь ного банка России, который бы из Москвы устанавливал Минску жест кие и обязательные лимиты кредитной эмиссии. Для бюджетной сферы это означало бы согласование с той же Москвой размера дефицита бело русского бюджета, а расходы на его финансирование относились бы на российский бюджет.
Разделяем оценку такой попытки, данную известным специалистом в области международных валютно-финансовых отношений С.М. Бори совым*. Прав он, утверждая, что, если бы в то время состоялось объеди нение денежных систем Белорусии и России, это стало бы актом, не имеющим прецедента в современной международной практике: у суве ренного государства нет собственной национальной валюты. Если такие страны, как исключение и есть, то к ним относятся микрогосударства, в числе которых - Андорра, Лихтенштейн, Монако, Сан-Марино, Науру, использующие для своих нужд национальные валюты других государств. Белоруссия им не аналог. В составе СССР она всегда считалась эконо мически развитой республикой. Для России же, точнее ее налогопла тельщиков, пришлось бы нести дополнительные расходы для обслужи вания социально-экономических потребностей зарубежной страны, ко торая решила обходиться без собственной национальной денежной системы.
Так выглядел бы экономический аспект объединения денежных си стем двух государств. В политическом плане объединение на основе, когда власть над единой рублевой денежно-финансовой системой сосре доточивалась бы в Москве, вызвало бы обострение существующих в Бе лоруссии националистических настроений, подозрительность к внешней политике России, что дало бы повод обвинять ее в рецидиве имперского мышления, ущемлении национальных интересов младших партнеров.
См. "Рублевая зона без настоящего и будущего?" "Деньги и кредит". 1994, № 3.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________71
Политическая напряженность могла бы усилиться и в России, поскольку ей пришлось бы нести дополнительное бремя по обеспечению нормаль ного функционирования общей денежной системы. Учитывая и без того скудные средства федерального бюджета, это стало бы темой для крити ки правительства, обвинения его в расходовании средств налогопла тельщиков ради сомнительной идеи создания с Белоруссией единого рублевого пространства.
Реальностью остаются сегодня резкие расхождения в темпах, кон кретных моделях осуществляемых странами СНГ экономических ре форм. Провозгласив переход к рынку, они идут к нему по-разному, и это их незыблемое суверенное право. В подобных условиях абсурдно пытаться сохранить единство денежных систем. Попытки осуществить это вопреки экономическим реалиям, опираясь лишь на близость поли тических подходов, рискуют подорвать саму эту близость. Что и было продемонстрировано дискуссиями в момент краха "рублевой зоны" летом 1993 г.
Другая важнейшая закономерность процесса экономической и ва лютной интеграции - возрастание ее наднационального элемента. Опыт ЕС убеждает: экономический и валютный союз устойчив только в том случае, если формируются наднациональные органы со своей компетен цией, сфера которой может расширяться постепенно. Одновременно не обходимо наличие наднационального права, которое выше националь ного, и существование процедуры принятия решений большинством го лосов, когда право вето используется лишь в исключительных случаях.
Страны ЕС давно осознали, что четко оговоренная и закрепленная в документах наднациональность лучше формальной межгосударствен ности, когда (хотя решения де-юре принимаются консенсусом) де-факто тон задает экономически наиболее мощная страна. Например, среди стран ЕС сегодня только Германия в основном сохраняет своей сувере нитет в валютной сфере. Остальные, включая Францию, вынуждены ид ти в фарватере германской валютной политики.
Это, в частности, и подталкивает государства ЕС на создание пол ноценного экономического и валютного союза, где все утратят суверени тет в равной степени, получив в обмен право голоса при принятии реше ний. Как справедливо отмечает эксперт КЕС Ж. Сапир, "было бы беспо лезно пытаться использовать экономические аргументы; пытаясь отго ворить республики от их стремления к суверенитету. Они говорят на разных языках. Только осознание того, как экономические трудности могут ограничить суверенитет, в конечном счете может изменить их по ведение"'.
European economy. 1993. №49., р. 174.
72_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
Может возникнуть вопрос: а стране-лидеру зачем тогда союз, если она и так может диктовать условия другим, ни с кем не координируя своих действий. Действительно, в той же Германии идея замены марки единой европейской валютой встречена гражданами более чем сдержан но. В связи с воссоединением Германии страна со второго места в евро пейском союзе по уровню ВВП на душу населения переместилась на шестое и тем не менее остается основным "донором" ЕС. В этих услови ях германские политики начали ставить вопрос о снижении взноса ФРГ (как это в свое время делала Великобритания), продолжая тем не менее активно и последовательно выступать за все более тесный Европейский союз. Ведь Германии для экономического процветания нужен емкий, не разделенный барьерами рынок, каким и является объединяющаяся Ев ропа. Именно это ныне кропотливо, последовательно разъясняется гер манскому населению.
В нынешних условиях ни одна страна, если она намерена играть ве дущую роль в мировой экономике и политике, не может позволить себе не иметь "интеграционного кольца". Даже США, несмотря на острей шие дискуссии, мощное сопротивление многих влиятельных политиков из обеих партий, ратифицировали соглашение о Североамериканской зоне свободной торговли. Если эта группировка станет функциониро вать нормально, то, по нашему мнению, и она начнет проходить через те же этапы, что и ЕС: таможенный союз, единый рынок, экономический, а возможно и валютный союз.
На этом фоне страны СНГ не могут, на наш взгляд, пренебречь возможностью создать собственное интеграционное объединение. В на чале 1992 г. многим, например, российским реформаторам, казалось, что, избавившись от "бремени", Россия сможет с меньшими издержками осуществить переход к рынку, резко повысить благосостояние, в част ности, за счет доведения цен на энергоресурсы до уровня мировых. Од нако на практике оказалось иначе: от разрыва хозяйственных связей по страдали все.
Вместе с тем, как нам представляется) дело не только в текущей эко номической выгоде. Есть еще долгосрочные, геополитические соображе ния. Тенденция к интернационализации мирохозяйственных связей, к созданию региональных интеграционных объединений сегодня преобла дающая. Однако тот же Европейский союз пока не стремится чрезмерно форсировать рост своих рядов, четко ограничив сферу жизненных инте ресов странами Восточной и Центральной Европы, отнеся к ним Бал тию. Именно эти государства в соответствии с официальными решения ми ЕС рассматриваются в качестве будущих членов. России, другим го сударства СНГ предлагается статус партнеров. Однако в среднесрочной
_____________Концептуальные основы формирования ...___________73
перспективе ситуация и позиция ЕС могут измениться. Через 10-15 лет, когда границы европейского союза продвинутся к Украине и Белорус сии, эти государства, при прочих раяных условиях, наверное, могут по ставить вопрос о членстве в ЕС. К тому времени ЕС уже будет не просто экономическим сообществом, а политическим союзом, имеющим соот ветствующую компетенцию в вопросах внешней политики и безопас ности. С точки зрения долгосрочных стратегических интересов России, других стран СНГ такой сценарий, по нашему мнению, негативен. Оче видно, предпочтительнее (пока есть благоприятная внешняя среда) пой ти на определенные краткосрочные экономические потери, компенсиро вав их в перспективе.
Неготовность к наднациональным органам
В силу многих причин (в значительной степени политических и даже психологических) страны СНГ не готовы сегодня на существенную пере дачу суверенитета наднациональным институтам. В принципе, однако, данное направление заложено в Договоре о создании экономического союза, и следует исходить из того, что в перспективе, если государства СНГ серьезно намерены создавать реальный валютный союз, усиление наднациональных элементов станет неизбежным.
Но в современных условиях введение наднациональности в рамках СНГ, видимо, не отвечает коренным интересам ни одного из его участ ников. Государства не готовы к этому ни по политическим причинам, ни (что еще более важно) по экономическим. Наднациональные органы мо гут работать успешно тогда, когда цели экономической политики стран и уровень конвергенции макроэкономических показателей достаточно близки. К сожалению, из констатации этого факта делается, на наш взгляд, неправильный вывод - раз страны СНГ не могут учредить над национальные структуры, значит, надо создавать экономический и ва лютный союз. Практическую несостоятельность этого положения дет монстрирует состояние дел в СНГ.
Вывод, по-видимому, должен быть иным: если страны СНГ пока не в состоянии создавать наднациональные структуры, то не надо и выдви гать нереалистичных планов, ограничиваясь интеграционными проек тами низшего уровня, не требующими наднациональности/Ими являют ся: зона свободной торговли, создание эффективной системы платежно-расчетных отношений, определенная координация валютной политики. Если в ходе функционирования этих начальных этапов интеграции будет создана база для перехода к ее высшим ступеням, тогда и встанет вопрос о наднациональности. Ведь даже таможенный союз, не говоря уже о еди-
74_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ном экономическом пространстве, требует функционирования надна циональных структур.
К сожалению, в вопросе о сущности наднациональности пока много нечеткости. Когда в сентябре 1994 г. на Совете глав правительств стран СНГ было принято решение о создании Межгосударственного экономи ческого Комитета, как бы оправдывая это решение, представители госу дарств стали заявлять, что речь не идет об учреждении какого-либо над национального органа. Как утверждал, например, тогдашний вице-премьер РФ А.Н. Шохин, "опасения о наднациональном характере этого органа, который бы вдруг появился без согласия государств СНГ,-безос новательны... В данном случае речь идет скорее о комиссии Европейско го союза". Однако, как известно, Европейская комиссия и есть подлин ный наднациональный орган, которому страны ЕС передали исключи тельную компетенцию по решению ряда вопросов.
На наш взгляд, стремление рассеять любые подозрения относитель но какой-либо возможности наднационализацйи институтов Содру жества с тем, чтобы не раздражать определенные политические силы, во многом порождены недостаточно ясным представлением о том, что та кое наднациональность.
Наднациональность в СНГ многие отождествляют со старым союз ным центром, с диктатом Москвы, когда все решения оттуда принима лись централизованно. Понятно, участники СНГ стремятся избежать возврата к прошлому, а потому многие из них напрочь отвергают лю бую "наднациональность". Так, по словам первого вице-премьера Азер байджана А. Аббасова, "Азербайджан выступает за единое экономиче ское пространство, но документ о МЭК в том виде, в котором он су ществует сейчас, противоречит Конституции республики... Если Совет глав правительств придет к выводу о снятии надгосударственных функ ций контроля и распределения, тогда Азербайджан примет участие в процессе экономической интеграции".
Как видим, для некоторых руководителей стран СНГ наднациональ ность обязательно ассоциируется с властными полномочиями в области распределения и контроля. Да, действительно, выполнявший эти функции бывший союзный центр в определенной степени можно рассматривать в качестве наднационального органа. Однако, существовал он в условиях социалистической общественной системы и централизованной плановой экономики. При рыночных ^ке механизмах наднациональные институты получают от государств только часть их суверенных полномочий. К тому же наднациональные институты не могут меть больше того, чем распола гают сами государства. Тем самым речь идет в. основном о компетенции в области проведения общей экономической политики.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________75,
В итоге те полномочия, которые стереотипно отождествляются с "центром" (распределение ресурсов, инвестиций, определение объемов производства и т. д.), не будут передаваться на наднациональный уро вень, поскольку ими не обладают сами национальные государства. При нятие основных решений в этой сфере - прерогатива рынка, частного сектора. Проводя ту или иную экономическую политику, национальные или наднациональные структуры могут подталкивать рынок к тем или иным действиям, но не в силах осуществлять их непосредственно. В условиях единого рынка, единого экономического пространства наибо лее эффективным можно считать скоординированное, совместное при нятие решений в области экономической политики. Именно поэтому, как показывает опыт ЕС, прогресс интеграции неизбежно влечет усиление роли наднациональных механизмов.
Следовательно, в условиях рыночной экономики создание надна ционального органа означает только проведение в ряде случаев единой, или - скоординированной политики, но отнюдь не принятие на этом уровне решений "по контролю и распределению".
Реалии создания в СНГ мехздународной валютной системы
При всей важности вопроса о создании валютного союза, основан ного на одновалютной модели меяедународных расчетов, нельзя, как нам представляется, преувеличивать ее значение. Опыт убеждает, что при такой модели возникает противоречие между интернациональным ха рактером международных экономических отношений и национальной природой обслуживающих их денег отдельных государств, в том числе и тех, которые мировое сообщество признало резервными. Обусловлено это тем, что механизм функционирования валюты каждого государства предопределен национальным законодательством, которое не всегда учитывает нормы международного права. Для интеграции националь ных экономик недостаточно иметь устойчивые национальные валютные системы с крепкими деньгами, по-настоящему конвертируемыми. Необ ходима общая международная валютная система с тем, чтобы управлять интеграционными процессами совместными усилиями. Ниже приводи мая таблица показывает отличия элементов национальной валютной системы от международной'.
' См. Международные валютно-кредитные и финансовые системы. Учебник под редак цией проф. Красавиной Л.Н. М., "Финансы", 1994, с. 9.
Центр внешнеэкономических иоспедрваний РАН
|
Национальная валютная система |
Мехедународная валютная система |
|
Национальная валюта |
Коллективная денежная единица |
|
Условия конвертируемости нацио- |
Условия взаимной конвертируемости |
|
нальной валюты |
валют |
|
Паритет национальной валюты |
Унифицированный режим валютных |
|
^урсов |
|
|
Режим курса национальной валюты |
Регламентация режимов валютных |
|
курсов |
|
|
Наличие или отсутствие валютных |
Межгосударственное регулирование |
|
ограничений, валютный контроль |
валютных ограничений |
|
Национальное регулирование между- |
Межгосударственное регулирование |
|
народной валютной ликвидности |
международной валютной ликвид- |
|
ности |
|
|
Регламентация использования между- |
Унификация правил использования |
|
народных кредитных средств обраще- |
международных кредитных средств |
|
ния |
обращения |
|
Регламентация международных расче- |
Унификация основных форм между- |
|
тов страны |
народных расчетов |
|
Режим национального валютного |
Международный режим валютных |
|
рынка и рынка золота |
рынков и рынков золота |
|
Национальные органы, управляющие |
Международные организации, осу- |
|
и регулирующие валютные отношения |
ществляющие межгосударственное |
|
стран |
валютное регулирование |
Страны СНГ находятся сейчас на этапе завершения становления собственных валютных систем, обретения ими валютного суверенитета. Международные расчеты внутри Содружества они организуют в своих валютах с учетом особенностей собственного национального законода тельства и валютного регулирования. Международным органом их пла тежного союза выступает Межгосударственный валютный Комитет. Но его возможности регулирования платежных отношений ограничены, ибо он не опирается на международную валютную систему, которой нет. Между тем по логике именно она первична, а Комитет (институ циональная структура) по отношению к ней вторичен.
Мировая практика свидетельствует о том, что в интервале между платежным и валютным союзами формируется международная (региональная) валютная система с коллективной денежной единицей, которую впоследствии может заменить единая валюта. Таков опыт ЕС, других интеграционных регионов мира, даже менее развитых, где, как и в СНГ, поныне действуют платежные союзы. Например, с 1973 г. функ ционирует Карибское экономическое сообщество (КЭС), объединяющее
_____________Концептуальные основы формирования ...___________Т]_
англоязычные страны региона. Начали они взаимное валютное сотруд ничество с привязки "корзины" своих национальных валют к британ скому фунту стерлингов. К 90-м годам, когда удалось достигнуть доста точно высокого уровня в рамках сообщества, созрели предпосылки для разработки и проведения совместной валютно-финансовой политики. К этому времени полностью были ликвидированы во взаимной торговле таможенные барьеры, установлен общий таможенный режим, перешли к координации действий в агропромышленном, энергетическом комплек сах, в сферах транспорта, связи, экспортно-импортных операций с "дальним зарубежьем".
Проводя на этой материальной основе совместную валютно-финансовую политику, названные страны создали систему взаимопод держки стабильности национальных валют. Система предусматривает предоставление льготных кредитов в валюте стран региона или СКВ (английских фунтах стерлингов и долларах США) .той стране, валюту которой требуется стабилизировать Такая же подцержка оказывается странам, которым необходимо сократить возросший дефицит государ ственного бюджета. Сформировав свою стабилизационную систему, страны КЭС реже стали обращаться в МВФ с просьбами предоставить им такие кредиты и тем самым получили возможность проводить в ре гионе более самостоятельную экономическую и валютно-финансовую политику, не испытывать со стороны политического давления.
Благодаря материальным и финансовым мерам взаимной поддерж ки национальных валют, каждая из которых находится в твердой при вязке к доллару США, с середины 80-х годов они стали свободно обра тимыми между собой. Только после этого, пройдя определенный этап на пути экономической интеграции, страны КЭС создали Карибский банк развития (КБР), общий стабилизационный фонд для поддержания в рав новесии платежных балансов. Главная задача КБР - "оказание содействия гармоничному экономическому росту стран-членов, экономическому со трудничеству и интеграции между ними, особо учитывая потребности менее развитых стран" (из Устава Банка). Другая важная задача КБР ~ ослабить финансово-промышленную зависимость стран региона от наи более развитых государств "карибского блока" - стран-доноров.
Укрепив свои государственные финансы и национальные валюты, создав элементы международной (региональной) валютной системы, страны КЭС решили к концу 90-х учредить коллективную денежную единицу - кариб.
Контрастом на этом фоне выглядят действия стран СНГ на их инте грационном поле, в том числе и в валютно-финансовой сфере. Здесь не на словах (разумных слов и даже соглашений много), а на деле прово-
^8_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
дится принцип: "каждый за себя и никто за всех". Провозглашают, на пример^ необходимость стабилизации курсов национальных валют, но только собственными усилиями каждой страны. Уже накопились горы предложений о создании клиринговой системы расчетов в "мягких" ва лютах, но никто не хочет создавать для этого общий стабилизационный фонд. Подобных примеров множество. Ответ у всех один - дефицит фи нансовых ресурсов.
Поэтому в СНГ, в отличие от других интеграционных объединений мира, проблема создания коллективной валюты с сегодня на завтра не стоит. Для Содружества это проблема будущего. Принципиальная же возможность создания коллективной валюты предусмотрена в дей ствующем Соглашении о платежном союзе СНГ. В статье 1 Соглашения говорится: "На последующем этапе Стороны могут осуществить меро приятия по созданию многосторонней системы расчетов в коллективной валюте".
Однако, что должна из себя представлять эта "коллективная валюта" - мало кто задумывается. Ее называют кто межгосударственной, кто коллективной, кто наднациональной. Но четкого понимания сущности этих совершенно разных экономических понятий нет. Вот почему на данном вопросе стоит остановиться подробнее.
Бывают счетные единицы, которые не выполняют никаких денеж ных функций, а просто служат дяя удобства исчисления общего бюдже та, сравнения экономических показателей, объемов торговли и т.д. Рас четные единицы в свое время активно использовали европейцы для того, чтобы уйти от использования в названных целях американского долла ра. Таков был "эпунит" в Европейском платежном союзе или европей ская расчетная единица, существовавшая до 1975 г., которые приравни вались к доллару.
Ввести подобную единицу, допустим, "расчетный рубль Содру жества", приравняв его к российскому рублю, или к доллару, или евро,в принципе, можно хоть завтра. В нем можно ^подсчитывать объем тор говли, ВВП, кредиты, задолженность и т.д. Для статистики это будет удобно, но для реальной экономики (и в этом нужно отдавать себе отчет) нет. Но, если такая единица будет создана, то не надо возвещать ее рож дение "триумфальными фанфарами", говорить об углублении интегра ции, возлагать на нее какие-либо надежды. Проблем взаиморасчетов она не решит, правда, и не навредит.
Следующий вариант - договориться о более продвинутой форме счетной единицы на базе "корзины" валют. Такие единицы появились в мире с введением плавающих валютных курсов. О желательности иметь денежную единицу, наподобие экю, также говорят в кулуарах СНГ. Но в
_____________Концептуальные основы формирования ...___________79
Содружестве, думается, нет ни условий для ее введения, ни потребности. Во-первых, в "корзину" экю входят конвертируемые валюты, имеющие реальные рыночные котировки курсов. Смысл "корзины" только в том, чтобы сгладить колебания этих валют. Почему успешно функционирует экю? Да потому, что она более стабильна, чем любая входящая в ее со став валюта. Потому экю полезна при страховании валютных рисков и других операций. В рамках СНГ, пожалуй, только российский рубль имеет более или менее рыночные принципы котировки. Это во-первых.
Во-вторых, "корзинная" единица имеет смысл тогда, когда она должным образом сбалансирована. Экю, например, не более чем на одну треть зависит от марки ФРГ. Если подсчитать возможную "корзину" валют в СНГ - по удельному весу России в совокупном ВВП Содру жества или в объеме внешней торговли - то доля российского рубля со ставит 70%. Между тем доля России во внутрирегиональной торговле стран СНГ ниже, но надо учитывать, что и многие цены на российский экспорт тоже ниже мировых. Такая корзина никаких колебаний не сгла дит. Проще использовать просто рубль, или, если страны СНГ хотят за страховаться от колебаний на мировых рынках валют, то экю.
Что же касается введения не расчетных единиц, а тех, что обладают некоторыми денежными функциями, (это предполагается соглашениями "двух" и "четырех"), то в современных условиях, как представляется, это не безопасно для экономик стран СНГ. Сначала важно разобраться, ка кими могут быть данные коллективные денежные единицы. Из подпи санных документов это не ясно.
Общая валюта - денежная единица, функционирующая параллель но с национальными, а единая заменяет последние, что является след ствием более продвинутой стадии интеграции. Следовательно, "двойка", казалось бы, должна стремиться к единой, а "четверка" - к общей валю те, но в соглашении записано почему-то наоборот. Наверное, никто осо бо над этими терминами не задумывался. А ведь они имеют не лингви стический, а экономический смысл.
Нужны ли странам СНГ такие валюты? Общая валюта - скорее нет. Здесь не стоит экспериментировать, лучше довериться многочисленным основательным исследованиям, проведенным Европейским сообществом в преддверии подписания Маастрихтского договора. В нем достаточно убедительно доказано, что введение общей валюты, функционирующей параллельно с национальными, чревато усилением инфляции, потерей странами контроля за денежно-кредитной сферой. Если ее использова ния нельзя избежать (допустим, в переходный к внедрению единой валю ты период), то этот срок должен быть исключительно кратким.
80_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
А вот единая валюта, в перспективе, для СЕН станет необходимой, но только в том случае, если страны Содружества создадут полноценный экономический и валютный союз, пройдя через все этапы интеграции -зону свободной торговли, таможенный союз, единый внутренний рынок, экономический и валютный союз. '
Конечно, декретировать введение единой валюты можно хоть зав тра. Было бы политическое желание. Но к чему этот приведет? В совре менных условиях - к экономической катастрофе для всех участников та кого искусственного союза. Опыт 1992 года об этом, кстати, и свидетель ствует. Выше мы сознательно столь подробно останавливались на сущ ности единой валюты в СНГ потому, что хотели обратить внимание со ответствующих политических и экономических органов в странах СНГ на то, что такая валюта не только влечет экономические выгоды, но и издержки. Вопрос состоит в том, каковы "плюсы" и "минусы" валютно го союза и для какой группы стран преимущества единой валюты пере вешивают издержки.
Анализ показывает, что для того, чтобы единая валюта оказалась благом, необходимо, чтобы страны далеко продвинулись по пути эконо мической конвергенции, то есть имели достаточно близкие экономиче ские показатели, прежде всего, схожие темпы инфляции, уровни бюд жетного дефицита, согласовывали колебания валютных курсов, а также имели схожие экономические приоритеты. Ведь введение единой валюты означает, например, потерю такого мощного инструмента стимулирова ния экспорта, как манипулирование валютным курсом. Страны СНГ пока далеки от критериев конвергенции и вряд ли в ближайшие годы к ним приблизятся. В полной мере эта оценка, думается, относится к Рос сии и Белоруссии, которые сегодня пока еще дальше отстоят друг от дру га, чем в 1994 году, когда уже предпринималась попытка объединения их денежных систем. Называть даты, к которым будет создан валютный союз, наверное, бессмысленно. Нужно просто идти в верном направле нии, исходя не из желаний, а из реалий: политических и экономических.
Фактом остается существование в Содружестве национальных де нежных единиц, неодинаковых по силе, и потребность в эффективной платежной системе, которая не тормозила бы движение в сторону кон вертируемости. В этих условиях, как нам представляется, стоило бы на время исключить из лексикона СНГ термины "валютный союз", "коллективная валюта". Важно думать о менее жестких, но более реаль ных формах организации взаимных валютных отношений.
Подлинно коллективная валюта (а не суррогат) - продукт доста точно высокого уровня интеграции-национальных экономик. Когда же в том или ином регионе проявляют себя дезинтеграционные тенденции, то
____________Концептуальные основы формирования ...___________81
выдвигать задачу введения коллективной валюты практически бесполез но. Более того, потребности нет даже в коллективной счетной единице, имея в виду модель платежного союза, которая формируется в СНГ те перь. В платежном союзе западноевропейского образца, также как и в СНГ, основанном тогда на использовании во взаиморасчетах нацио нальных "мягких" валют, такая потребность была. Была потому, что участники союза опирались на систему многостороннего клиринга. Что бы определить сальдо взаиморасчетов, требовался общий инструмент. Им и стала коллективная расчетная единица, приравненная в то время к золотому паритету доллара США. С ее помощью операции в нацио нальных валютах приводились к общему знаменателю, а также осу ществлялись учет и статистика.
Платежный союз в СНГ основан на прямых расчетах в националь ных валютах, осуществляется через корреспондентские счета преимуще ственно коммерческих банков. Коллективная расчетная единица потре бовалась бы Содружеству тогда, когда его участники сочли бы возмож ным заменить свою модель платежного союза на схожую с послевоенной западноевропейской. Но это особая и спорная проблема. Если же ее ре шать, тогда для многостороннего клиринга можно воспользоваться и чужой коллективной денежной единицей, например, экю. Главное в дру гом - в принципиальном отношении к западноевропейской модели пла тежного союза.
Не просто было бы сейчас встать на путь создания в СНГ коллек тивной денежной единицы по западноевропейскому образцу. В ЕС она появилась в 1979 году, спустя 20 с лишним лет после упразднения в 1958 г. платежного союза, когда страны достаточно далеко продвинулись по пути интеграции в общий рынок, создав на этой основе международную (региональную) валютно-финансовую систему с соответствующими ин ститутами. На этом этапе развития национальных экономик и взаимного сотрудничества страны-участницы системы смогли обеспечить экю зо лотом, долларами, собственными свободно конвертируемыми валюта ми, давно переставшими быть "мягкими" и реально выполняющими все функции денег.
Страны СНГ такими возможностями не располагают. Их денежные единицы - валюты новых молодых государств, введенные в условиях нестабильной кризисной экономики, вынужденной ее долларизации, па дения производства. В частности, по этой причине модель экю для стран СНГ сегодня не приемлема. Если же преследовать перспективную цель ее введения, тогда заинтересованные в этом государства Содружества должны заявить о своей решительной готовности идти на реальную ва лютную интеграцию. Понятие это не абстрактное, а вполне конкретное.
82_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
Включить механизм валютной интеграции - значит: установить режим совместно "плавающих" валютных курсов; прибегать к валютной интер венции, в том числе коллективной, для поддержания рыночных соотно шений валют в пределах согласованного отклонения от зафиксирован ного центрального курса; учредить совместные фонды взаимного креди тования стран-членов системы с целью поддержания курсов валют; об разовать международные региональные валютно-кредитные и финансо вые организации для валютного и кредитного регулирования. Вряд ли у стран СНГ найдутся сейчас для этого значительные финансовые и ва лютные ресурсы.
Понимая сложность решения проблемы коллективной валюты, иногда предлагают ввести ее по образцу не ЕС, а бывшего СЭВ - в виде существовавшего тогда переводного рубля. Однако повторить опыт СЭВ применительно к странам СНГ невозможно. Переводный рубль не имел реального ни валютного, ни золотого обеспечения в отличие от экю государств ЕС. Тем не менее он функционировал, содействуя росту това рооборота, ибо опирался на твердое товарное обеспечение, предусмат риваемое в национальных планах взаимной внешней торговли, утверж даемых высшими органами государственной власти стран по результа там координации их народнохозяйственных планов в рамках СЭВ. ^ти планы считались законом, выполнение которого достигалось с помощью многих органов власти и не в последнюю очередь - партийных. Но от сюда следует, что переводной рубль был валютой командно-админи стративной систему управления плановой экономикой и взаимным сотрудничеством стран, входивших в СЭВ. В рыночной экономике, которой решительно придерживаются страны СНГ, такого способа обеспечения коллективной валюты товарами быть не может. Господ ствующее положение на рынке СНГ занимают свободные от плана само стоятельные товаропроизводители и продавцы.
Если где и можно было бы испробовать модель переводного рубля, то только в той сфере межгосударственного товарообмена, который осуществляется .по межправительственным соглашениям. Однако в ры ночной экономике сохранять эту сферу нецелесообразно. И государства СНГ совершенно обоснованно все больше переходят к торговле по пря мым договорам между хозяйствующими субъектами, созданию полно ценного режима свободной торговли. Тем самым теряет актуальность и постановка вопроса о возможном внедрении в эту сферу экономического общения стран СНГ коллективной валюты типа переводного рубля.
Вот почему сама жизнь, реальная действительность требуют сосре доточиться на том, как активизировать процесс становления в СНГ при-
____________Концептуальные основы формирования ...___________83
нятой модели платежного союза, не отвлекаясь на сомнительные проек ты, оторванные от материальных предпосылок.
Не создав прочных национальных денежно-кредитных систем, не обеспечив эффективности механизмов расчетов и платежей, нельзя, как нам представляется, всерьез говорить о подходе к валютному союзу. По требности в нем, если опираться на опыт ЕС, у стран СНГ пока нет. Тем не менее, как отмечалось выше, "Основными мероприятиями интеграци онного развития государств-участников СНГ на 1997 г." предусматри валось разработать документы о формировании ими валютного союза.
Модель валютного союза стран СНГ: европейская или специфическая?
Важно прежде всего договориться о модели валютного союза: должна ли она для СНГ быть особой, специфической или схожей с той, которую разработали и уже реализуют страны ЕС, подписавшие Ма астрихтский договор. Мировая практика, как уже отмечалось выше, зна ет и иные модели валютного союза без обязательного введения единой валюты. В прошлом под валютным союзом понимались простейшие формы валютных отношений государств, основанных, например, только на договоренности о жесткой фиксации обменных курсов. В этом случае считалось, что государства вступили друг с другом в валютный союз, хотя сохранили валютные ограничения, запрет на свободу движения ка питалов, налоговые барьеры.
Если под моделью валютного союза в СНГ понимать экономиче ское пространство стран, на котором действуют согласованные курсы валют, тогда всю курсовую проблематику можно решать в рамках дей ствующего платежного союза, а потому нет необходимости только из-за этого трансформировать его в валютный союз. В сущности это будет все тот же союз, но с новым наименованием.
Основные параметры валютного союза СНГ, определяющие его суть, сформулированы в статье 16 Договора о создании Экономического союза, подписанного главами государств Содружества 24 сентября 1993 г. В ней сказано: "По мере углубления интеграционных процессов Пла тежный союз будет трансформирован в Валютный союз, предусматри вающий:
- применение плавающих курсов валют и согласование пределов их взаимных колебаний,
- введение банковского механизма поддержания курсов валют;
- достижение полной конвертируемости национальных валют".
84_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
Как видим, такая модель принципиально отличается от той, к реа лизации которой приступили в ЕС. В Европейском сообществе конеч ный ориентир интеграции обозначен четко: последовательно и необра тимо двигаться к полноценному: а) экономическому союзу, б) валютно му союзу, в) политическому союзу (федеральному объединению с надна циональными структурами).
Хотя в странах СНГ любят ссылаться на опыт ЕС, но о своих дале ко идущих замыслах в Содружестве обычно не говорят, ограничиваясь констатацией задачи создания общего экономического пространства. Для этого, однако, валютный союз, как его понимают в ЕС, не нужен.
Маастрихтским договором (статья 109) определены критерии, ко торых страны СНГ, видимо, еще долго придерживаться не смогут. Сле довать им - значит обеспечить условия, чтобы:
- уровень инфляции не превышал более чем на 1,5 процентных пункта средний показатель для трех стран с наиболее низкими темпами;
- дефицит государственного бюджета 'не превышал 3% ВВП;
- процентные ставки не превышали более чем на 2 процентных пункта уровень, средний для трех стран с наиболее низкими темпами инфляции;
- не менее двух лет участвовать в системе совместного колебания валютных курсов (в момент подписания Договора имелось в виду, что пределы их колебаний составят 2,25%).
Маастрихтским договором определен фонд финансовых ресурсов ("фонд слияния"), необходимый для того, чтобы помочь менее развитым странам выйти на уровень остальных государств союза. Его объем со ставляет 15 млрд экю.
При соблюдении всех этих условий можно вводить единую валюту. В ней страны-участницы ЕС видят средство не только сокращения из держек на проведение внешних расчетов, но и инструмент, содействую щий более полному использованию возможностей единого рынка, по зволяющий привлекать в Европу инвестиции для осуществления круп номасштабных проектов.
Под валютный союз участники Маастрихтского договора намере ны подвести соответствующее институциональное устройство - Цент ральный банк ЕС. Его будут отличать три фундаментальные черты: 1) федеральное построение; 2) независимость от политических структур: национальных и наднациональных; 3) закрепление основных целей Бан ка непосредственно в его Уставе.
Федеральный принцип состоит в том, что Центральный банк ЕС создается в форме двухуровневой европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), в состав которой входит вновь учреждаемый европей-
____________Концептуальные основы формирования ...__________85
ский Центральный банк (ЕЦБ) и центральные банки всех стран-членов. Возглавит систему ЕЦБ. Ему делегируется право определять эмиссион но-кредитную политику в рамках экономического и валютного союза. На него же возложена обязанность отвечать за проведение этой полити ки. Национальные банки, будучи интегральной частью ЕСЦБ, должны полностью подчиняться ЕЦБ, выполнять все его решения. Перейти к евро предусматривается, пройдя три фазы. Фаза первая - выбор участников, отвечающих критерию конверген ции, под которым понимается соответствие макроэкономических Показа телей стран-претендентов нормам, зафиксированным Маастрихтским договором; создание Европейского Центрального банка (май 1998 г.).
Фаза вторая - фиксация обменных курсов национальных валют. Переход на взаиморасчеты в евро по отдельным операциям. На этой фа зе национальные валюты остаются еще законным платежным средством (январь 1999 г.).
Фаза третья - внедрение в оборот банкнот и монет евро, которые становятся единственно законным средством платежа (начало 2000 г.)
Учитывая, что многие страны СНГ, прежде всего европейские, как стратегическую выдвигают цель вступления в ЕС, никакой особой моде ли валютного союза в рамках евразийского пространства "изобретать" не следует.
Как уже нами отмечалось выше, важно исходить из того, что для стран СНГ путь к валютному союзу может быть только поэтапным. Ва лютная интеграция в СНГ - эволюционная интеграция. На наш взгляд, в настоящее время и в обозримой перспективе реальных предпосылок к объединению стран СНГ в валютном союзе западноевропейского образ ца нет. Пока ими завершен лишь процесс формирования суверенных де нежно-кредитных и валютных систем. Продолжением развития этого процесса должна стать координация политики обменного курса нацио нальных валют, призванная помочь: уменьшить риски их использования во взаимных торгово-экономических сделках, сократить издержки, свя занные с применением свободно конвертируемых валют в межгосудар ственных расчетах, обеспечить снижение масштабов долларизации внут ренних экономик.
Препятствием этому яяляются существенные различия в проведении странами СНГ валютной политики, как органической части внешнеэко номической политики в целом. В данном контексте в Содружестве про сматриваются две группы стран. В одну входят те, которые последова тельно придерживаются стратегии либерализации валютного рынка, формально решившие проблему конвертируемости национальных валют законодательно и структурно. В другой группе - страны консервативной
86________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ориентации, которые, в сущности, проводят политику запрета на прода жу нерезидентам иностранной валюты за национальную, поддерживают завышенный курс своей валюты на торгах валютной биржи, сохраняют другие ограничения валютных операций, вследствие чего проблема кон вертируемости решается в основном развитием нелегального и полуле гального валютного рынка.
Если для стран СНГ западноевропейская модель валютного союза привлекательна, понимая, что ее внедрение для них дело отдаленного будущего, тогда не стоит выстраивать для себя какой-то новый феномен. При этом двигаться к поставленной цели предстоит поэтапно, не забегая вперед (но и не отставая): от зоны свободной торговли с ее платежным союзом - к таможенному союзу, от него - к единому экономическому пространству и уже затем к экономическому и валютному союзу, а по том - возможно и к союзу политическому.
В связи с тем, что в ЕС валютный союз, предусматривающий в том числе введение единой валюты - евро, похоже, станет реальностью, для стран СНГ на данном этапе актуальность приобретают не прожекты на писания своей, особой концепции валютного союза, а готовность свое временно и правильно отреагировать на появление в будущем новой ев ропейской валюты. Особенно важно это для России, ибо она - крупней ший торговый партнер ЕС. Не только у России, но и других стран, со трудничающих с партнерами из ЕС, имеются в этом регионе соответ ствующие активы: вклады, недвижимость, контрактные обязательства, инвестиции. Их предстоит пересчитать в новую европейскую денежную единицу.
Потребуетсяя очевидно, выработать механизм допуска евро (в банкнотах и ценных бумагах) к котировке на внутренних валютных и фондовых рынках стран Содружества, найти место этой валюты в струк туре валютных резервов центральных (национальных) банков стран СНГ и в "валютной корзине" их национальных валют. Могут понадо биться определенные ориентировки для хозяйствующих субъектов госу дарств Содружества по использованию евро в их частной коммерческой практике. Наконец, возникнет необходимость в том, чтобы обменять на евро часть наличной национальной валюты, обращающейся в странах СНГ, защитив их легальных держателей как от паники, так и от "обменного произвола" коммерческих банков.
Для взаимодействия банков стран СНГ с органами валютной си стемы ЕС нужны будут новые программные продукты, обслуживающие расчетные, кредитные и иные операции. Программами, обеспечивающими расчеты в связке: экю (евро) - национальные валюты стран СНГ, западные программисты, по всей вероятности, заниматься не будут. Для этого по-
_____________Концептуальные основы формирования ...___________87
требуется своя структура, которая заранее взялась бы за разработку под ходов к решению названных проблем, тем более, что времени до введения новой единой европейской валюты остается не так много.
Предстоит, видимо, исходить из того, что евро постепенно будет становиться одной из основных р.езервных валют мира. Во всяком случае уже сейчас, на стадии формирования Европейского валютного союза, его создатели добились принципиального согласия от центральных бан ков наиболее развитых стран Восточной Европы, а также Израиля хра нить часть своих официальных валютных резервов в евро. Особую ак тивность проявляет Deutsche Bank, создавший в России свой дочерний финансовый институт. Проект создания такой структуры в России пред усматривал, что этот Банк, наряду с другими функциями, будет стре миться регулировать деятельность крупнейших банков СНГ - своих корреспондентов.
Германскаяясторона усиливает информационное и политическое обеспечение своей стратегии по отношению к возможным переменам после того, как Европейский валютный союз задействует. С этой целью проводятся различные мероприятия. Так, в Москве была проведена кон ференция "Россия, Европа и евро - веление времени". Ее организовали специально для российских и германских предпринимателей Союз немец кой экономики и представительство ЕС в Российской Федерации. В Москве состоялась также "агрессивная" презентация ЕС - "Европейский валютный союз и его значение ддя российских финансовых институтов и корпораций". Совершенно очевидно стремление определенных кругов ЕС, в первую очередь Германии, потеснить доллар США в роли параллельной валюты на постсоветском пространстве, использовав, в частности, сла бость многих национальных валют государств Содружества.
ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ ИНТЕГРАЦИИ СТРАН СНГ В ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СФЕРЕ
Международный клиринг как ступень к многосторонним расчетам
Сознательно выбрав действующую сейчас в СНГ модель междуна родных расчетов в национальных ограниченно конвертируемых валю тах, надо, думается, дать поработать времени. Повысить дееспособность действующей системы взаиморасчетов - значит, прежде всего поднять "качество" национальных валют, что, в свою очередь, предполагает на ращивать производство товаров, снижать издержки, укреплять финансо вую систему, погашать долги перед населением из созданного нацио нального дохода. Тогда национальные валюты стран СНГ могут из
88_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ограниченно конвертируемых (ОКБ) превратиться в свободно конверти руемые (СКВ) и стать желанными для хозяйствующих субъектов средствами международных расчетов.
Практически значимой сейчас представляется задача обеспечить условия для нормального функционирования в СНГ зоны свободной торговли. На наш взгляд, чтобы придать ей дееспособность, предстоит помимо создания работающего механизма таможенных отношений ре шить ряд валютных проблем. Две из них выдвигаются сейчас на перед ний план. Первая - преодоление в СНГ кризиса неплатежей. Вторая -Переход от двусторонних расчетов к преимущественно многосторонним.
Проблема преодоления в Содружестве платежного кризиса требует специального рассмотрения. Ее решение зависит, прежде всего, от уси лий экономических ведомств и центральных (национальных) банков каждой страны. Появившись в СНГ как международный кризис непла тежей, своим источником он имеет состояние национальных денежных и финансовых систем государств Содружества. А это означает, что бо роться с ним, как с самостоятельным явлением, изолированно от валют ных, бюджетных, финансовых, фондовых дестабилизаций невозможно. Успех может обеспечить лишь комплексное оздоровление в каждой из стран СНГ всего хозяйственного механизма, устранение из системы рас четов бартера, денежных суррогатов.
Нисколько не принижая значение решения данной проблемы для нормального функционирования в СНГ свободной торговли, все же на чинать надо с того, чтобы придать действующему в ее рамках расчетно му механизму многосторонность, ччо во многом зависит от коллек тивных усилий участников.
В концептуальном, точнее теоретическом, плане многосторонности расчетов в зоне свободной торговли СНГ можно достигнуть разными способами. Среди них:
1. Переход от ограниченной конвертируемости национальных ва лют к неограниченной (полной), что предполагает, в частности, широ кую либерализацию режимов их взаимного обмена и свободный допуск на внутренний валютный рынок банков-нерезидентов.
2. Преимущественное использование во взаиморасчетах "чужих" свободно конвертируемых валют, например, доллара США, если соб ственные национальные валюты считать неполноценными средствами международных платежей.
3. Создание государствами-участниками зоны свободной торговли своей международной денежной единицы, реализуя статью 1 Соглаше ния о платежном союзе, которая, как отмечалось выше, предусматривает
_____________Концептуальные основы формирования ...___________89
возможность формирования в СНГ многосторонней системы расчетов в коллективной валюте.
4. Достижение договоренности между участниками зоны свободной торговли о том, чтобы во взаиморасчетах использовать резервную ва люту, статус которой можно было бы придать одной из наиболее силь ных национальных денежных единиц государств Содружеств^, напри мер, российскому рублю.
5. Введение механизма валютного клиринга с Целью смягчения в СНГ дефицита ликвидных платежных средств и создания основы для перехода к многосторонности взаиморасчетов.
Первый способ пока мыслится только как теоретический. Практи чески задействовать его в ближайшей обозримой перспективе не пред ставляется возможным. Быстрого перехода от ограниченной конверти руемости национальных валют к их полной, свободной форме нигде не было и быть не может. Подробнее об этом говорилось выше.
Заменить из-за этого расчеты в национальных валютах стран СНГ использованием "чужих" свободно конвертируемых валют нецелесооб разно. Об этом свидетельствует опыт стран, входивших в СЭВ. Упразд нив переводный рубль (коллективную денежную единицу) в условиях, когда национальные валюты во взаимных торгово-экономических от ношениях не могли быть средствами международных расчетов, и перей дя к платежам в СКВ, эти страны в короткое время "обвалили" взаим ные торговые, кооперационные, другие производственные связи. Ибо СКВ была дефицитной, необходимой, прежде всего, для расчетов со странами других регионов мира, погашения задолженности западным банкам. В СНГ переход на расчеты в СКВ может иметь еще более отрица тельные последствия, учитывая, что они интенсивно развивают торгово-экономические связи с дальним зарубежьем и у многих из них отрица тельное сальдо платежного баланса.
Как отмечалось выше, в СНГ нет сегодня предпосылок и для того, чтобы двусторонние соглашения заменить одним всеохватывающим со глашением о создании в Содружестве многосторонней системы расчетов в коллективной валюте, как неотъемлемого составляющего региональ ной валютной системы. Мировой опыт свидетельствует: для формирова ния такой системы предварительно необходимо обеспечить, по крайней мере, два условия: достигнуть свободной конвертируемости националь ных валют (1) и относительной устойчивости их курса (2). Для СНГ обе задачи еще предстоит решать.
В сложившихся реальных условиях более решаемой представляется задача достижения договоренности об использовании во взаиморасчетах в рамках зоны свободной торговли резервной валюты наряду, разумеет-
90_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
ся, с другими национальными денежными единицами. На эту роль в на стоящее время, думается, мог бы претендовать российский рубль, если, конечно, Центральному банку России удастся сохранить относительную стабильность его курса в сложной ситуации на финансовом рынке.
Российский рубль де-факто уже, по существу, становится основным средством платежа при международных расчетах в рамках СНГ. При обособлении рынков ОКВ, выступая общей базой, он связывает их, ибо по отношению к нему страны Содружества котируют свои денежные единицы. Для многих предприятий этих стран российский рубль играет роль резервной валюты. В значительной мере обусловлено это тем, что основная доля торговли внутри СНГ финансируется в российских руб лях. От соотношения денежных единиц стран Содружества к рублю во многом зависит возможность сбалансирования их расчетов с Россией. Хотя понятно, что по мировым стандартам российский рубль еще далек от того, чтобы считаться подлинно резервной (ключевой) валютой.
... Другой реальной, по нашему мнению, задачей является переход к механизму многостороннего валютного клиринга: Вопрос этот подни мался уже не раз. Однако от решения его после обсуждений уходили, ссылаясь в основном на два обстоятельства. Первое - неучастие во взаи морасчетах по торгово-экономическому обороту центральных (национальных) банков государств Содружества. Второе - отсутствие финансовой возможности сформировать специальный фонд валютных ресурсов для окончательного сбалансирования остающихся непогашен ными сальдо взаимных платежей. При этом указывали на опыт стран Западной Европы 50-х годов, где в рамках платежного союза многосто ронний клиринг функционировал при участии в нем центральных (национальных) банков и наличии специальных фондов в СКВ.
Между тем для стран СНГ этот опыт, учитывая их условия, не ак туален по ряду причин.
1. В Западной Европе начала 50-х годов, когда был создан платеж ный союз, валютные рынки оставались еще невосстановленными. По этому курсы их национальных валют не могли быть рыночными.
2. Валюты стран-участниц западноевропейского платежного союза в их торгово-экономических взаимоотношениях не были даже ограни ченно конвертируемыми. Отсутствовала и их внутренняя обратимость к доллару. Вследствие этого такие валюты считались неполноценными средствами для международных расчетов.
3. Важным источником для окончательного сбалансирования сальдо расчетов служил специальный валютный фонд, сформированный при со лидной поддержке США, которые выделили участникам платежного сою за 350 .млн долл., что в нынешних условиях составляет около 2 млрддолл.
____________Концептуальные основы формирования ...__________91
4. Оказывая столь солидную финансовую поддержку странам За падной Европы, США преследовали, прежде всего, глобальную полити ческую цель - создать в этом регионе форпост антикоммунизма. Опасе ния вырастить себе в дальнейшем сильных торгово-экономических кон курентов США отодвигали на задний план. Поэтому от стран Западной Европы США в то время не требовали как можно скорее перейти к кон вертируемости их национальных валют, в короткие сроки восстановить валютные рынки, открыв доступ к ним американских банков.
Во многом иные сейчас условия функционирования платежного союза у стран СНГ.
1. Еще до создания такого союза многие государства Содружества, как отмечалось выше, осуществили меры по широкой либерализации валютного оборота, формированию национальных валютных рынков, введению внутренней конвертируемости своих валют к доллару США. Это предопределило рыночную направленность концепции платежного союза. Заложенные в ней принципы ориентируют на осуществление рас четов децентрализованно через валютные рынки и коммерческие банки с применением курсов, формируемых под влиянием спроса и предложе ния, без участия центральных банков в окончательном сбалансировании платежных отношений. Концепция исходила из того, что в рыночных условиях обслуживание взаиморасчетов хозяйствующих субъектов не является функцией центральных (национальных) банков.
В результате около 98% всех денежных взаиморасчетов участников внешнеэкономической деятельности в СНГ обслуживается теперь ком мерческими банками. И эта цифра, очевидно, скоро может возрасти до 100%. Во всяком случае, Центральный банк России предложил своим партнерам по СНГ отказаться от оставшейся части расчетов по торгово-экономическому обороту, обосновывая это именно тем, что такие расче ты в рыночной экономике не относятся к функциональным задачам на циональных банков.
2. Повторить странам СНГ в этих конкретно сложившихся условиях опыт Западной Европы 50-х годов - значит радикально пересмотреть курс внутренних хозяйственных реформ, их рыночную ориентацию. Иначе возникает противоречие - в странах Содружества формируются рыночные отношения, расширяют свою деятельность валютные биржи, развиваются межбанковские валютные рынки, официальные курсы наци ональных валют к доллару США определяются, исходя из спроса и пред ложения, а взаимные расчеты между хозяйствующими субъектами в рам ках СНГ осуществляются на внерыночных принципах - централизованно при непосредственном участии центральных (национальных) банков.
92_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
.3. Приходится учитывать и новую политическую ситуацию, отлич ную от той, в которой находились страны Западной Европы, создавая свой платежный союз. С распадом СССР угрозы коммунизма для США и их союзников по НАТО больше нет. Но для них возникла новая стра тегическая задача - не создавать себе (с тем, чтобы потом подавлять) потенциальных торгово-экономических конкурентов и, прежде всего, в лице России с ее огромным недоразрушенным потенциалом. Тем самым у стран СНГ нет оснований рассчитывать на финансовую поддержку США их платежному союзу, ибо по-настоящему задействовать его -значит; создать эффективный инструмент на постсоветском пространстве зоны свободной торговли, содействующей ускорению в СНГ экономи ческой интеграции.
Но отсюда вовсе не следует, что в СНГ нет возможности подклю чить механизм многостороннего валютного клиринга. Она есть, если в концептуальном плане не связывать себя с необходимостью обязатель ного участия в таком механизме центральных (национальных) банков и создания специального фонда погашения конечных сальдо взаиморасче тов путем взносов в него государств СНГ из их национальных бюджетов или за счет иностранной помощи из дальнего зарубежья.
В ситуации) когда в странах Содружества реально функционируют валютные рынки, а их национальные денежные единицы во взаимных торгово-экономических отношениях конвертируются друг в друга, хотя пока и ограниченно, действует режим внутренней обратимости в СКВ, налажены между коммерческими банками корреспондентские связи и они имеют возможность взаимно предоставлять кредиты, система мно гостороннего клиринга может действовать на чисто коммерческой осно ве без участия центральных (национальных) банков. В данном случае, как представляется) следует исходить из того, что сам рынок поможет балансировать взаиморасчеты хозяйствующих субъектов, осуществляе мых через коммерческие банки после завершения клиринговых сеансов.
Конкретно: выбранный участниками системы клиринговый банк дяя завершения расчетов по многостороннему клирингу может предо ставлять своим членам кредит за сччт кредитных линий) открываемых в этом банке. Кроме того) участники клиринга погашали бы свою задол женность перед ним за счет получения кредитов на двусторонней основе или имеющейся у них СКВ) а также из сумм депозитов в клиринговом банке, покупки необходимой валюты платежа у других членов системы, на валютных биржах) которые в странах СНГ последовательно разви ваются. Например) Московской межбанковской валютной биржей (ММВБ) разработан пилотный проект по торговле за доллары США украинскими гривнами, белорусскими рублями) казахским тенге. Орга-
_____________Концептуальные основы формирования ...___________93
низация такого рынка, считают на бирже, может ускорить становление Москвы как мирового финансового центра, а ММВБ получит статус международной биржи в рамках СНГ. Национальному банку Белорус сии, ее Белстройпромбанку и Белвнешэкономбанку, т. е. государству-члену Союза с Россией, уже предоставлено право участия в торгах на Московской межбанковской валютной бирже.
Если кто-либо из членов системы многостороннего клиринга не за вершит вовремя расчеты, клиринговый банк мог бы прекращать акцеп тировать его платежные поручения и соответственно информировать об этом остальных членов системы. По истечении, например, двух расчет ных периодов, если тот или иной член системы не выполнит свои обяза тельства, к нему клиринговый банк применял бы санкции вплоть до ис ключения из системы.
Какое кредитное учреждение должно стать клиринговым банком и какую валюту принять за клиринговую единицу - это вопрос договорен ностей. Здесь видим ряд альтернатив: создать заново международный клиринговый банк; поручить выполнять его функции какому-либо солид ному коммерческому банку, активно задействованному в зоне свободной торговли СНГ, приспособить к этому Межгосударственный банк. Извест но, что в условиях существования в СНГ рублевой зоны, ее взаимодей ствие через центральные (национальные) банки, организация и проведение многостороннего клиринга считались главной задачей Межгосударствен ного банка. Кстати, приведенная выше возможная схема балансирования платежей по многостороннему клирингу была предусмотрена в Уставе Межгосударственного банка и Соглашении о его создании.
Для практической реализации проекта многостороннего клиринга предстоит:
- определить круг кредитных учреждений - участников и долю их участия в клиринговом банке;
~ выбрать клиринговую единицу (ею мог быть, например, россий ский рубль);
- разработать систему управления платежными рисками;
- создать программное обеспечение;
- выработать нормативно-правовую базу;
- решить вопросы защиты информационных сообщений;
- разработать механизмы гарантий расчетов. С точки зрения государственных интересов важно иметь такой про ект, который позволил бы более четко отслеживать соответствие финан совых потоков реальному обмену товарами и услугами в зоне свободной торговли, предотвращать незаконный вывоз капитала и махинации с экспортно-импортными сделками. Для этого стоило бы разработать и
94_________Центр внешнеэкономических исследований РАН__________
заключить многостороннее соглашение по поддержке клирингового банка. В^нем следовало бы, в частности, предусмотреть разрешение ком мерческим банкам стран СНГ пользоваться его расчетной системой, оговорить недопустимость односторонних ограничений и дискримина ционных мер.
Что касается организации технического обеспечения валютного клиринга, то в обозримой перспективе для этого, видимо, будут созданы благоприятные условия. В государствах СНГ уже проводится опреде ленная работа с многообещающими результатами.
В России, например, принята Концепция совершенствования ее на циональной платежной системы, под которой понимаются совокупность организационных форм, инструментов, процедур, обеспечивающих нор мальное движение денежных средств между субъектами расчетных отношений.
Реализация стратегии призвана обеспечить:
- быстрое зачисление на счета кредитных организаций всех посту пивших средств, предоставление возможности их немедленного исполь зования;
- оперативное управление ликвидностью посредством предоставле ния внутренних кредитов, обеспеченных государственными ценными бумагами;
- ускорение оборачиваемости денежных ресурсов, сокращение объ емов средств кредитных организаций в расчетах;
- уменьшение при расчетах системных рисков;
- достижение эффективности функционирования внутрибанковских расчетов, платежей на основе корреспондентских отношений, расчетных, биржевых, клиринговых палат;
- быстрое обслуживание кредитных, депозитных, валютных и дру гих сделок Центрального банка России;
- своевременность расчетов на рынке государственных ценных бу маг, валютном рынке.
Важным направлением стратегии развития национальной платеж ной системы в России считают интеграцию ее электронных межбанков ских расчетов с национальными банковскими системами стран СНГ. Имеется в виду подготовить документ, регулирующий расчеты с госу дарствами Содружества между банками-резидентами и нерезидентами.
Если аналогичные-меры осуществляются и в других странах Содру жества, то с позиции правового, методологического и организационно-технического обеспечения системы многостороннего валютного клирин га необходимые предпосылки будут созданы.
_____________Концептуальные основы формирования ...___________95
Хотя в предлагаемом механизме функционирования в СНГ валют ного клиринга центральные (национальные) банки не предусматривают ся как непосредственные участники взаиморасчетов между хозяйствую щими субъектами, это не означает пассивности их роли. Напротив, она значительна. Ведь банки координируют, регулируют и лицензируют все расчеты, в том числе и клиринговые, устанавливают правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных платежей.
Поэтому решение вопроса: быть или не быть в СНГ системе много стороннего валютного клиринга во многом будет зависеть от готовности центральных (национальных) банков содействовать этому.
/ Финансовые стимулы взаимной торговли
Естественно, одним клиринговым механизмом зону свободной тор говли в СНГ по-настоящему "не запустить". Правительствам и цент ральным (национальным) банкам стран Содружества предстоит догово риться о том, чтобы в соответствии с Соглашением о платежном союзе участники зоны свободной торговли могли:
- свободно размещать денежные средства в национальной валюте партнера на внутреннем денежном рынке-,
- придерживаться режима единого валютного курса для всех видов внешнеэкономических операций;
- осуществлять согласованные меры по поддержанию стабильности курсов своих валют;
- допускать на свой внутренний рынок банки-нерезиденты, а также Межгосударственный банк.
Очевидно, на высшем государственном уровне стоило бы обсудить и такую проблему, как преодолеть, если не сегодня, то хотя бы в обозри мой перспективе безразличие платежного союза СНГ к решению задачи интеграционного сближения национальных экономик, чему, в частности, должны способствовать стимулы к увеличению доли взаимного товаро оборота. Таких стимулов ни Договор о создании Экономического союза, ни Соглашение о платежном союзе не создают.
Сейчас требуются такие платежные механизмы, которые стимули ровали бы развитие торгово-экономических связей между хозяйствую щими субъектами стран СНГ на основе рыночных отношений. При этом речь идет не о поддержании "традиционных^ связей, а о создании новой структуры торгово-экономических отношений, учитывающей потреб ность В коренных структурных преобразованиях национальных эконо мик. Платежный союз должен создавать условия для того, чтобы взаим-
96_________Центр внешнеэкономических исследований РАН
ное экономическое сотрудничество между странами СНГ было им более выгодно, чем с третьими государствами.
В современных условиях, на наш взгляд, механизм платежного сою за в первую очередь должен стимулировать взаимную торговлю продук цией обрабатывающей промышленности. Если в 1992 г. было целесооб разно создавать платежный союз для того, чтобы проводить через него все торговые расчеты, то сегодня, думается, он необходим в основном с целью стимулирования торговли определенной товарной номенклату рой. Продукцию сырьевых и, возможно, некоторых иных отраслей мож но было бы из него исключить. К тому же оплата ее поставок, например, российского газа и нефти, давно уже регулируется на базе двусторонних соглашений. Поэтому платежный союз должен эффективнее обслужи вать ту ч^сть взаимной торговли стран СНГ, которая находится сегодня в застойном состоянии.
Вызывает сомнение выдвигаемый сейчас тезис о формировании платежного союза в том же формате (читай, составе), что и таможенный. На наш взгляд, ограничить платежный союз только членами тамо женного союза - значит серьезно исказить рациональную структуру внешней торговли в рамках СНГ, отсечь производителей тех стран, ко торые (как, например, Украина) пока не намерены реально присоеди ниться к платежному союзу. Полагаем, что на практике не таможенный союз является предпосылкой платежного, а напротив, последний, акти визируя региональную торговлю, создает базу для таможенного.
В этом контексте хотелось бы еще раз вернуться к роли в платеж ном механизме стран СНГ российского рубля. Исходим из того, что он является денежной единицей страны, которая не только экономически наиболее сильная, но и в большой мере продвинулась в рыночном ре формировании своей экономики, функционировании внутренней кон вертируемости. Если послевоенной Европе в качестве базовой единицы платежного союза пришлось использовать валюту третьей страны (доллар США), то страны СНГ могут в этих целях прибегнуть к россий скому рублю при условии, что политика его стабилизации и снижения инфляции будет продолжаться.
Для этого в рамках платежного союза российским экспортерам стоило бы гарантировать хотя бы частичную конвертируемость их руб левой выручки от продажи продукции в страны СНГ по их желанию в СКВ. Это стало бы для них существенным финансовым стимулом для развития торгово-экономических связей с партнерами по СНГ.
Укрепление позиций российского рубля, как нам представляется, в перспективе могло бы привести к созданию "рублевой зоны", но не в тех формах, которые виделись в 1992-1993 годах, а по типу зоны немецкой
____________Концептуальные основы формирования ...__________97
марки, где другие валюты региона стремятся привязать свои валюты к сильнейшей денежной единице. Это позволило бы постепенно создать региональную валютную систему, обеспечив в ее рамках согласованное плавание валют, необходимое для нормального функционирования та моженного союза. Бесспорно, такая зона будет носить асимметричный характер, но как показывает опыт ЕС, это не мешает осуществлять шаги на пути полноценной валютной интеграции.
Первым таким шагом, по нашему мнению, могла бы стать работа по координации политики в отношении согласования курсов нацио нальных валют. Соответствующие договоренности уже достигнуты меж ду Россией и Белоруссией, Россией и Казахстаном, но в полном объеме они пока не реализуются.
Не менее важно создать нормальные услория для деятельности коммерческих банков на рынках стран СНГ, обеспечить свободу движе ния капиталов первоначально по текущим операциям. Необходимость этого, видимо, не требует особых доказательств. Для нормального функционирования таможенного союза, кроме того, нужна стабильность курсов валют входящих в него стран. В противном случае у государств будет соблазн возмещать утраченные инструменты торговой политики методами валютного демпинга, что происходило в Европе в 70-е годы.
Создание зоны стабильности, в которой российский рубль играл бы ключевую роль, очевидно, стоило бы начинать со стран-участников та моженного союза. На наш взгляд, создание стабильности российского рубля будет способствовать вызреванию предпосылок для его функцио нирования в качестве региональной резервной валюты. Разумеется, этот процесс нельзя форсировать. Иначе резервная роль рубля может ока заться для России тяжелым бременем. Создание рублевой зоны в начале 90-х годов стоило бы, по оценкам, 5 млрд долл.
Поэтому, прежде чем предпринимать на этот счет практические ша ги, важно оценить степень вызревания соответствующих предпосылок. Существуют традиционные критерии отнесения валюты к резервной. К ним относятся:
1. Темпы инфляции. Они не должны превышать 3-5% в год.
2. Стабильность и емкость денежного и финансового рынка, мини мальные колебания валютного курса.
3. Открытость рынка. В значительной степени этот критерий Росси ей соблюден. Сохраняется другая проблема: законодательство ряда стран СНГ ограничивает возможности выхода их хозяйствующих субъ ектов на российский валютный и финансовый рынки, хотя к настоящему времени найдено значительное количество "серых схем", позволяющих обходить такие запреты.
4 Общество и экономика, № б
98_________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
4. Предоставление партнерам кредитов в национальной валюте, иг рающей роль резервной. Россия, как отмечалось выше, кредитует ряд стран СНГ.
В то же время важно исходить из того, что придание валюте статуса резервной не может быть декретировано. Это длительный процесс при знания ключевой роли данной валюты, преимуществ ее использования. России предстоит еще выдержать конкуренцию со стороны традиционно резервных валют.
. В последнее время возникла принципиально новая ситуация. Как уже отмечалось выше, страны ЕС, прежде всего Германия, начинают активнее продвигать на роль резервной валюты СНГ будущую евро. На наш взгляд, такой подход угрожает стратегическим интересам России. В период 1992-1993 гг. переориентацию стран СНГ с доллара на европей скую валюту (тогда ею была экю) можно было как-то понять. Страны ЕС являются ведущими торговыми партнерами России, других госу дарств СНГ. Это объективно требует повышения их доли в международ ных расчетах стран Содружества. В тот период, при очевидной слабости российского рубля и неясности его перспектив, использование экю в ка честве, например, расчетной единицы платежного союза, было бы адек ватно сложившимся реалиям. Теперь же, когда ценой огромных издер жек, в том числе социальных, России удалось вывести свою националь ную валюту на принципиально иной уровень, придание ей статуса ло кально резервной валюты представляется логичным.
Вместе с тем важно исходить из того, что региональная интеграция стран СНГ должна осуществляться на принципах, совместимых с их по следовательным вхождением в мировое сообщество. Тенденция к реин-теграции никоим образом не должна подавлять тенденцию к глобализа ции мирохозяйственных связей.
Очевидно, стоило бы также решить вопрос о том, чтобы участника ми разрабатываемых в СНГ межгосударственных соглашений, в том числе по проблемам валютной интеграции, стали предприниматели и коммерческие банки. Через последние совершаются расчеты хозяй ствующих субъектов. В зоне свободной торговли предприниматели бу дут взаимодействовать между собой преимущественно на прямых связях.
Первый и весьма важный шаг на этом пути уже сделан. На заседа нии глав государств СНГ 29 апреля 1998 года Исполнительным секрета рем Содружества был назначен известный российский предприниматель Борис Абрамович Березовский. Он не только бизнесмен, но и политик. Его способности бизнесмена и политика широкой общественности из вестны по работе в Совете Безопасности РФ.
____________Концептуальные основы формирования ...__________99
Теперь, надо полагать, может начаться новый этап интеграции в СНГ, которой придадут стимул предприниматели и банкиры. Но для этого, как представляется, стоило бы учредить еще Международный Со вет предпринимателей и банкиров стран СНГ по типу Экономического и социального комитета в ЕС.
Сейчас, как известно, те же коммерческие банки действуют на эко номическом пространстве СНГ зачастую в одиночку, преследуя пре имущественно свои узкие интересы. Их никто не привлекает к деятель ности ни Межгосударственного экономического Комитета, ни Межгосу дарственного валютного Комитета. Это, видимо, одна из причин, из-за которой принимаемые "сверху" решения нередко не выполняются "снизу", и не потому, что предпринимательский корпус и коммерческие банки не хотят подчиняться договоренностям государств СНГ, а в силу того, что эти договоренности, как показывает опыт, порой не учитывают в должной мере объективные экономические законы рынка. Между тем предприниматели и банки относятся к таким законам особенно чувстви тельно, ибо работают в рыночной среде.
• Предлагаемый Совет в составе представителей ведущих в странах Содружества системообразующих коммерческих банков, предпринима телей всех форм собственности - от финансово-промышленных гр^пп до среднего и малого бизнеса, от финансово-инвестиционных компаний до страховых, а также руководителей их национальных ассоциаций - мог бы стать авторитетной структурой от бизнеса, девизом деятельности ко торой было бы: "Все, что выгодно предпринимателям; коммерческим банкам, должно быть выгодно государствам Содружества".
При этом имеется в виду, что разрабатываемые в межгосударствен ных органах СНГ решения предварительно направлялись бы на экспер тизу Совету предпринимателей и банкиров, который, в свою очередь, при необходимости подготавливал бы в порядке инициативы собствен ные альтернативные проекты.
Кроме того, Совет предпринимателей и банкиров мог бы: - создавать банковские консорциумы для финансирования крупных инвестиционных проектов интеграционного значения, перечень которых определялся бы на заседании глав правительств и утверждался Советом глав государств СНГ;
- организовывать обмен опытом банковской и финансовой работы на коммерческом уровне в странах СНГ, учитывая особенности нацио нального законодательства и норм валютного регулирования, выявлять возможности и пути их сближения для создания более благоприятных условий интеграционного взаимодействия стран Содружества;
100________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
- содействовать формированию в СНГ общего информационного пространства, в частности, практической реализации статьи 6 Соглаше ния о создании в СНГ платежного союза, в которой говорится: "Для ин формационно-технического обеспечения платежной системы будут соз даваться информационно-справочные банки данных Межгосударствен ного банка и ассоциаций коммерческих банков. При необходимости бу дет создана международная специализированная организация по ин формационному обеспечению платежной системы в виде акционерного общества закрытого типа".
Думается, что все это содействовало бы тому, чтобы зона свобод ной торговли в СНГ была дееспособным экономическим пространством, открывающим дорогу интеграции в других сферах сотрудничества -производственной, инвестиционной, научно-технической.
Заключение
1. Согласно мировой практике, выводы которой подтвердила потом и теория, платежный союз - это особая (льготная) система валютных (расчетных) и соответствующих им кредитных отношений в рамках группы стран, оформленная международным соглашением. Цель такой системы - развитие взаимных (региональных) экономических отношений этих стран в дополнение к их участию во всемирном разделении труда. Платежный союз является обычно составной частью комплекса мер в различных видах и сферах внешнеэкономических связей, направленных на развитие регионального сотрудничества в рамках экономических группировок.
К созданию платежных союзов, как правило, прибегают страны с недостаточной конкурентоспособнбстью своей продукции, слабыми, в большинстве случаев неконвертируемыми валютами, с недостатком ва лютных ресурсов и капиталов. К началу 90-х годов в мире функциониро вали около 15 платежных союзов, объединявших страны -участницы.
В рамках платежных союзов применяются обычно следующие си стемы расчетов:
- клиринговые (с зачетом взаимных требований и обязательств), расчеты в свободно конвертируемой валюте с периодической конверсией клирингового сальдо (сверх установленного "технического" лимита) в ликвидную валюту;
- клиринговые расчеты в национальных валютах с конверсией сальдо (сверх установленного лимита) в свободно конвертируемую ва люту;
____________Концептуальные основы формирования ...__________jOi
- расчеты в свободно конвертируемой валюте по каждой сделке по "валютным" товарам (нефть и т.п.) и клиринговые расчеты по осталь ным товарам.
В периоды между конверсиями клирингового сальдо применяется льготный режим по расчетам, среднесрочным и долгосрочным кредитам, а также другие взаимные валютные и кредитные льготы.
Как показал анализ мирового опыта, осуществление клиринговых расчетов поручается либо банку одной из стран-участниц, либо специ ально созданному межнациональному (региональному) банку. В послед нем случае государства-участники выделяют такому банку часть своих валютных резервов, за счет которых он осуществляет кредитование кли рингового сальдо до его полной конверсии, а также иное кредитование.
При использовании в расчетах национальных валют предусматри ваются меры, ослабляющие воздействие на расчеты колебаний валют ных курсов. В ряде платежных союзов в качестве такой меры применя ются коллективные валюты - региональные счетные единицы. Мировой опыт подтвердил:
- платежные союзы позволяют существенно расширить внешнюю торговлю стран-участниц на базе мировых цен без использования или с небольшим применением свободно конвертируемой валюты;
- экономить СКВ, балансировать взаимный обмен как на двусто ронней, так и на многосторонней основе;
- обеспечивать рыночный характер внешнеэкономических связей с использованием государственного и межгосударственного регулирования;
- координировать политику государств-участников по отноше нию к третьим странам и международным валютным и кредитным организациям.
2. Классической формой платежного союза, основанного на исполь зовании национальных неконвертируемых валют государств-участников, мировой опыт и международные научные исследования считают союз, который был создан странами Западной Европы в послевоенный период. Его главной целью было содействие созданию благоприятных условий для перехода от замкнутости национальных валют к их конвертируемос ти. Функционируя с 1950 по 1958 год, платежный союз позволил стра нам-участницам достигнуть поставленной цели. Став после этого не нужным, он был упразднен. Расчеты между странами стали осущест вляться полностью на рыночной основе с использованием свободно кон вертируемых валют.
3. Платежный союз стран СНГ - образование особого рода, прин ципиально отличающееся от платежного союза послевоенной Западной Европы. У него иная цель: обеспечение бесперебойности расчетов в ре-
102________Центр внешнеэкономических исследований РАН___________
жиме использования взаимной конвертируемости валют. При этом, соз давая платежный союз как добровольное объединение сторон, страны-участницы исходили из того, что, в отличие от государств послевоенной Западной Европы, их национальные валюты по отношению друг к другу ограниченно конвертируемы (ОКБ), а к доллару США и другим видам СКВ имеют внутреннюю форму обратимости.
В свою очередь, (Ограниченная конвертируемость национальных ва лют затрудняет нормальное функционирование созданной на основе платежного союза мультивалютной платежной системы. "Мягкость" этих валют не позволяет предприятиям и обслуживающим их коммерче ским банкам широко использовать их во взаиморасчетах. Такая помеха будет устранена, когда страны реально обеспечат реальную конверти руемость своих национальных валют, что не может быть достигнуто в одночасье. Для этого требуется время, в течение которого национальные валюты будут достаточно обеспечены товарной массой и иметь относи тельно стабильный курс.
4. Ситуация, при которой отсутствует бесперебойность взаиморас четов, не изменилась и с присоединением ряда стран СНГ к VIII статье Устава МВФ. Казалось бы, теперь, во всяком случае в расчетах между этой группой государств, не должно существовать серьезных проблем. На практике, однако, дело обстоит по-иному. Введение даже ограничен ной конвертируемости национальных валют стран СНГ во многом оста ется иллюзией. Формальное присоединение к VIII статье Устава МВФ пока не означает реальное признание экономическими агентами силы и устойчивости валют своих государств. В повестке дня по-прежнему оста ется вопрос, как обеспечивать бесперебойность расчетов между госу дарствами СНГ. Без этого нельзя говорить о нормальном функциониро вании даже начального этапа реальной интеграции ~ зоны свободной торговли.
5. Попытки решать платежные проблемы за счет форсирования ва лютной интеграции, путем написания концепций формирования валют ного союза, игнорируя реальные предпосылки, носят тупиковый харак тер. В отличие от платежного союза валютный союз - высшая, заключи тельная стадия развития экономической интеграции в целом. Его клас сическая форма, которой придерживаются страны ЕС, предполагает в конечном счете упразднение национальных валют стран-участниц - пе реход к единой для всех валюте, создание наднационального банка.
К этому западноевропейские страны шли более 50 лет (полвека!): от двусторонних расчетов (до 1950 г.) к многосторонним в рамках платеж ного союза (до 1958 г.); к расчетам после его упразднения в режиме ис пользования собственных свободно конвертируемых валют; созданию
_____________Концептуальные основы формирования ...__________103
затем международной (региональной) валютной системы с коллективной денежной единицей экю (1979 г.) и после 2002 г. - единой валюты. В от личие от них страны СНГ сегодня не готовы к валютному союзу ни эко номически, ни политически.
Даже создание региональной валютной системы, означающей огра ничение взаимных колебаний валютных курсов и проведение согласо ванной политики по отношению к третьим странам, является пока недо стижимой целью. При этом сама потребность в международной валют ной системе в настоящее время невелика, учитывая резкое падение вза имного товарооборота государств Содружества.
6. В условиях, когда страны СНГ начинают все реалистичнее оце нивать свою готовность к интеграции, когда в качестве первоочередной задачи выдвигается обеспечение функционирования зоны свободной торговли, а в перспективе - регионального рынка, предстоит решить бо лее узкую, но в то же время и не менее сложную задачу - обеспечить хо зяйствующих субъектов бесперебойной, надежной и недорогой системой взаимных расчетов. Путями ее возможной реализации могли бы быть:
- продолжение курса на реализацию конвертируемости националь ных валют, в частности, путем снятия существующих в некоторых стра нах СНГ ограничений на доступ нерезидентов к их национальным ва лютным рынкам и запрета на продажу ряда "стратегических" экспорт ных ресурсов за "мягкие валюты";
- постепенное придание российскому рублю статуса региональной резервной валюты, имея в виду перспективы оздоровления экономики России, укрепления ее денежно-кредитной системы, а также возможность принятия соответствующего решения на межгосударственном уровне, предусматривающего придание российскому рублю, например, статуса "расчетной единицы" СНГ. Тем более, что на практике он и сейчас во многом пользуется этим статусом, в частности, при определении бюдже та органов Содружества;
- создание механизма международного валютного клиринга в ка честве первого шага на пути от преимущественно двусторонних расчетов к многосторонним.
Возможно, эти предложения выглядят скромными на фоне впечат ляющих пассажей о поэтапном формировании в СНГ валютного союза, содержащихся в некоторых документах Содружества. На наш взгляд, самым полезным для государств СНГ сегодня был бы отказ от широко масштабных, но нереалистических проектов- идет ли речь о валютном союзе, о введении коллективной валюты и т. д. Полагаем, сейчас важно сдвинуть с "мертвой точки" решение насущных вопросов нормализации платежей и расчетов между странами Содружества, чтобы хотя бы при их помощи продвинуть вперед процесс экономической интеграции.