Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
3
Факультет мехатроники и автоматизации
Кафедра экономики предприятий
ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТОВ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Контрольная работа
Выполнил студент ЭМА-71
Копнев Д.С..
Проверила:
Сидоровина И.А.
Новосибирск 2010
1. Анализ хозяйственной деятельности 3
Задача 1 3
Задача 2 5
Задача 3 8
Задача 4 14
Задача 5 15
2. Финансовый анализ 17
Приложение 1 26
|
Таблица 1 |
|||||||||
|
Исходная информация для анализа |
|||||||||
|
Показатель |
Изделие А |
Изделие Б |
Изделие В |
Итого предприятие |
|||||
|
2004 |
2005 |
2004 |
2005 |
2004 |
2005 |
2004 |
2005 |
||
|
Объем продаж, шт |
2 500 |
2 100 |
3 500 |
3 550 |
5 050 |
5 200 |
11050 |
10850 |
|
|
Цена изделия, руб/шт |
420 |
470 |
880 |
890 |
520 |
550 |
Ср.взв. 611,4 |
Ср.взв. 645,76 |
|
|
Себестоимость изделия, руб/шт |
358 |
458 |
852 |
864 |
510 |
524 |
|||
|
в т.ч. уд.переменные , руб/шт. |
290 |
409 |
758 |
762 |
490 |
496 |
- |
- |
|
|
Сумма постоянных расходов, руб. |
170000 |
103717 |
329000 |
361355 |
101000 |
148044 |
600000 |
613116 |
На основании исходной информации проанализировать динамику товарной продукции, цен и натуральных объемов выпуска. Выявить наметившиеся тенденции.
Решение:
Динамику экономических показателей обычно оценивают по темпам роста и структурным изменениям.
Для расчета темпов роста необходимо величины отчетного года разделить на величины прошлого года и выразить результат в процентах.
Товарная продукция – это выручка, определяемая суммой произведений цен и объемов выпуска.
Для изделия А товарная продукция 2004 года была:
420*2500 = 1050 тыс.р.
в 2005 году: 470*2010 = 987 тыс.р.
Таким образом, темп роста товарной продукции по изделию А составил
987/1050 = 94%
Далее сведем все расчеты в таблицу
|
Проанализируем динамику натуральных объемов выпуска (в единицах выпуска – шт.)
|
Товарная продукция, шт. |
темп роста |
|
|
2004 год |
2005 год |
Отчет/прошл |
|
2500 |
2100 |
84% |
|
3500 |
3550 |
101,4% |
|
5050 |
5 200 |
103% |
|
11050 |
10850 |
98,2% |
Для анализа динамики цен также рассчитывают их темпы роста, только обычно их называют индексами и выражают в долях от единицы.
По изделию А в 2004 году цена была 420 р., а в 2005 – 470 р., тогда индекс роста цены составил 1,119 (470/420), по изделию Б индекс цены 1,011 (890/880), по изделию В – 1,058 (550/520).
Для анализа индекса изменения цены в целом по предприятию рекомендуется воспользоваться средневзвешенными ценами.
средневзвешенная цена = ∑(Цi*Vi) / Vпр
За 2004 год средневзвешенная цена (250*420+3500*880+5050*520) / 11050 = 611,4р.
В 2005 году средневзвешенная цена составила 7006500/10850=645,76 р.. Таким образом, индекс роста цен в целом по предприятию составил 645,76/ 611,4 = 1,056.
Выводы:
В 2005 году произошло увеличение стоимости товарной продукции на 3,7% в целом по предприятию. При этом по изделию А темп роста составил 94%, по изделию Б – 102,6%, по изделию В – 108,9%.
Но в то же время объем выпуска в натуральных измерителях уменьшился на 1.8%, это обусловлено уменьшением объема продаж продукта А на 16%,а вот по продукту Б он увеличился на 1,4% и по продукту В на 3%. Рост цен в среднем на 5,6% (индекс роста 1.056) в 2005 по сравнению с 2004 годом так же влияет на уменьшение объема товарной продукции по некоторым продуктам.
Дополнительно к темпам роста обычно анализируют структурные изменения.
Структурный (вертикальный) анализ – это анализ соотношений каждого составляющего в итоговом целом.
По продажам в натуральных измерителях (шт.)
По изделию А: удельный вес составил в 2004 году
2500 / 11050 = 22,6% = 0,226
и далее в таблице.
|
Товарная продукция, шт. |
Структура, %% |
Структура, доли |
||||
|
2004 год |
2005 год |
2004 год |
2005 год |
2004 год |
2005 год |
|
|
А |
2500 |
2100 |
22,6% |
19,4% |
0.226 |
0.194 |
|
Б |
3500 |
3550 |
31,7% |
32,7% |
0.317 |
0.327 |
|
В |
5050 |
5200 |
45,7% |
47,9% |
0.457 |
0.479 |
|
Итого |
11050 |
10850 |
100.0% |
100.0% |
1.0 |
1.0 |
Вывод: в 2005 году наблюдаются структурные изменения. Уменьшается доля изделия А с 22,6% до 19,4% на фоне увеличения долей: изделия Б с 31,7% до 32,7%, и изделия В с 45,7% до 47,9%. Данная тенденция позволяет предположить, что уменьшение роста товарной продукции помимо отмеченных факторов в некоторой степени обусловлен и структурными изменениями, т.к. произошло уменьшение удельного веса более дорогостоящей продукции (изделие Б). Однако влияние структуры неоднозначно, т.к. произошло снижение доли средней ценовой категории (изделие В) за счет увеличения доли дешевого изделия А.
Для более точного расчета влияния факторов объема, цен, издержек и структуры следует выполнить факторный анализ прибыли.
На основании исходной информации проанализировать факторы изменения прибыли и рентабельности в целом по предприятию.
Предлагаемая модель для факторного анализа:
Прибыль = Vпродаж*∑ (уд.вес*(Ц-уд.пер)) – Пост.
Vпродаж – объем продаж в натуральном исчислении (шт, л, м.),
уд.вес. – структура (отношение объема каждого наименования к итого выпуску),
Ц – цена без НДС изделия каждого наименования (руб/ед.),
уд.пер. – удельные переменные издержки по каждому изделию (руб/ед.),
Пост. – сумма постоянных издержек в целом по предприятию (руб).
Решение:
Предлагаемая модель является смешанной, поэтому допустимый метод факторного анализа – цепная подстановка.
Обозначим индексами: 0 – 2004 год; 1 – 2005 год
Прибыль0 = Vпродаж0*∑ (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) – Пост0.
Прибыль усл1 = Vпродаж1*∑ (уд.вес0*(Ц0-уд.пер0)) – Пост0.
Прибыль усл2 = Vпродаж1*∑ (уд.вес1*(Ц0-уд.пер0)) – Пост0.
Прибыль усл3 = Vпродаж1*∑ (уд.вес1*(Ц1-уд.пер0)) – Пост0.
Прибыль усл4 = Vпродаж1*∑ (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) – Пост0.
Прибыль1 = Vпродаж1*∑ (уд.вес1*(Ц1-уд.пер1)) – Пост1.
В цифрах на примере.
Пр0=303500=11050*(0,226*(420–290)+0,317*(880-758)+0,457*(520-490))-600000
Пу1=287147= 10850 *(0,226*(420–290)+0,317*(880-758)+0,457*(520-490))-600000
Пу2=262100= 10850*(0,194*(420–290)+0,327*(880-758)+0,479*(520-490))- 600000
Пу3=558600= 10850*(0,194*(470–290)+0,327*(890-758)+0,479*(550-490))- 600000
Пу4=265815=10850* (0,194*(470–409)+0,327*(890-762)+0,479*(550-496))- 600000
Пр1=252700=10850*(0,194*(470–409)+0,327*(890-762)+0,479*(550-496))-613116
Далее вычисляем влияние каждого фактора на итоговое изменение прибыли. Обязательно впоследствии делаем проверку: сумма влияний всех факторов должна быть равна итоговому изменению прибыли.
Изм.Прибыли за счет объемов = Прибыль усл1 – Прибыль 0
Изм.Прибыли за счет структуры = Прибыль усл2 – Прибыль усл1
Изм.Прибыли за счет цен = Прибыль усл3 – Прибыль усл2
Изм.Прибыли за счет переменных = Прибыль усл4 – Прибыль усл3
Изм.Прибыли за счет постоянных = Прибыль 1 – Прибыль усл4
Суммарное изм.Прибыли = Прибыль 1 – Прибыль 0
Суммарное изм.Прибыли = ∑Изм.Прибыли за счет...
Подставляем получившиеся результаты:
Изм.Прибыли за счет объемов =287147–303500 = -16353
Изм.Прибыли за счет структуры = 262100–287147 = –25047
Изм.Прибыли за счет цен = 558600–262100 = 296500
Изм.Прибыли за счет переменных = 265815–558600 = –292758
Изм.Прибыли за счет постоянных =252700–265815 = -13115
Суммарное изм.Прибыли = 252700–303500 = -50800
Суммарное изм.Прибыли = -16353-25047+296500-292758-13115=-50800
Таким образом выявлено, что в отчетном году прибыль уменьшилась на 50800 р., в том числе за счет снижения объемов реализации прибыль уменьшилась на 16,353 тыс.р, за счет роста цен прибыль выросла на 296,5 тыс.р, из-за изменений структуры прибыль снизилась на 25,047 тыс.р, из-за роста переменных издержек прибыль сократилась на 292,758 тыс.р., увеличение постоянных издержек привело к снижению прибыли на 13,115 тыс.р.
Рассчитаем рентабельность в 2004 и 2005 годах.
Rпр = прибыль / (переменные+постоянные)
Rпр0 = 303500 / (2500*290+3500*758+5050*490+600000) = 4,7%
Rпр1 = 252700 / (2100*409+3550*762+5200*142+613116) = 3,74%
Изм.R = 3,74 –4,7= -0,96%
Для выявления влияния проанализированных факторов на изменение рентабельности (0,96%) можно воспользоваться методом долевого участия (или пропорционального деления). Представим расчеты в виде аналитической таблицы.
|
факторы |
изм.Прибыли, р. |
доли |
изм. R, % |
|
объем |
-16353 |
0.32 |
-0,31% |
|
структура |
-25047 |
0.49 |
-0,47% |
|
цены |
296500 |
-5.84 |
5,6 % |
|
Переменные |
-292785 |
5,76 |
-5,53% |
|
Постоянные |
-13115 |
0,26 |
-0,25% |
|
итого |
-50800 |
1.000 |
-0,96% |
Выводы:
В 2005 году рентабельность снизилась на 0,96%, в том числе за счет снижения объемов реализации рентабельность уменьшилась на 0,31%, за счет роста цен рентабельность выросла на 5,6%, из-за изменений структуры рентабельность снизилась на 0,47%, из-за роста переменных издержек рентабельность сократилась на 5,53%, увеличение постоянных издержек привело к снижению рентабельности на 0,25%.
В рассматриваемом примере можно предположить, что повышение цен было обусловлено ростом переменных издержек, именно эти факторы (цены и переменные издержки) являются наиболее влияющими на финансовый результат в анализируемом периоде.
Спланировать объемы производства, цены, текущие издержки на основании выявленных тенденций(задача 2) и рассчитать экономические последствия для предприятия при сохранении этих тенденций на планируемый год, следующий за двумя анализируемыми (прошлым и отчетным) годами. Оценить фактическую (2005 года) и планируемую эффективность использования ресурсов: материальных,трудовых, основных производственных средств;(исх.информация в табл. 1 и 2).
Таблица 2.
|
показатели (2005 года) |
А |
Б |
В |
|
|
Материалы, руб/шт |
245,00р. |
405,00р. |
350,00р. |
|
|
Зарплата осн.рабочих, руб/шт |
129,85р. |
283,50р. |
115,50р. |
|
|
Соц.начисления, руб/шт |
33,76р. |
73,71р. |
30,03р. |
|
|
Ср.год.стоимостьОПФ, т.р. |
2 154 |
|||
|
Численность, чел |
78 |
|||
|
Сумма оборотных средств, т.р. |
423,6 |
|||
|
Годовой ФОТ АУП, т.р. |
864,5 |
Решение:
Предполагая, что темпы роста объемов, цен и издержек останутся на том же уровне, рассчитать экономические последствия следует по алгоритму, изложенному для анализа факторов изменения прибыли и рентабельности. То есть необходимо выполнить сравнительный анализ планируемого и отчетного годов.
Планирование экономических показателей на 2006 год:
По изделию А объем продаж уменьшился в отчетном по сравнению с прошлым на 16%, значит оставляя эту тенденцию, получаем объем продаж планируемый
2100*0,84 = 1764 шт (округляем до целых)
По изделию Б : 3550*1,014 = 3601 шт
По изделию В: 5200*1,03 = 5354 шт.
Итого: 1764+3601+5354 = 10719 шт.
Темп роста: 98,79% = 10719 / 10850
По изделию А: 987*0,94 = 927,78 тыс.руб.
По изделию Б : 3159,5*1,026 = 3241,052 тыс.руб.
По изделию В: 2860*1,089 = 3114,851 тыс.руб.
Итого: 927,78 +3241,052+3114,851 = 7284 тыс.руб.
По изделию А: 409*1,41*1764 = 1015,595 тыс.руб.
По изделию Б : 762*1,00528*3601 = 2759,744 тыс.руб.
По изделию В: 496*1,0122*5354 = 2683,238 тыс.руб.
Итого: 1015,595 +2759,744 +2683,238 = 6459 тыс.руб.
613,116*(613,116/600)= 626,451 тыс.руб.
маржинальная рентабельность:
По изделию А: (927,78-1015,595)/1015,595 = -8,65%
По изделию Б : (3241,052-2759,744)/2759,744=17,44%
По изделию В: =(3114,851-2683,238)/ 2683,238=16,09%
Итого: (7248-6459)/ 6459=12,78%
7284-6459-627=198,589 тыс.руб.
198,589/(6459+627) * 100%=2,8%
|
показатели (2005 года) |
А |
Б |
В |
|
|
Материалы, руб/шт |
245,00р. |
405,00р. |
350,00р. |
|
|
Зарплата осн.рабочих, руб/шт |
129,85р. |
283,50р. |
115,50р. |
|
|
Соц.начисления, руб/шт |
33,76р. |
73,71р. |
30,03р. |
|
|
Ср.год.стоимостьОПФ, т.р. |
2 154 |
|||
|
Численность, чел |
78 |
|||
|
Сумма оборотных средств, т.р. |
423,6 |
|||
|
Годовой ФОТ АУП, т.р. |
864,5 |
По изделию А: 987000 руб.
По изделию Б : 3159500 руб.
По изделию В: 2860000 руб.
Итого: 7006500 руб.
По изделию А: 245*2100 = 514500 руб.
По изделию Б : 405*3550 = 1437750 руб.
По изделию В: 350*5200 = 1820000 руб.
Итого: 3772250 руб.
По изделию А: 129,85*2100 = 272685 руб.
По изделию Б : 283,5*3550 = 1006425 руб.
По изделию В: 115,5*5200 = 600600 руб.
Итого: 2744210 руб.
По изделию А: 987000/514500=192%
По изделию Б : 3159500/1437750=220%
По изделию В: 2860000/1820000=157%
Итого: 7006500/3772250=186%.
По изделию А: 514500/987000=52,1%
По изделию Б : 1437750/3159500=45,5%
По изделию В: 1820000/2860000=63,6%
Итого: 3772250/7006500=53,8%.
Итого: 7006500/2744210=255,3%.
Итого: 2744210/7006500=39,2%
2154000/7006500=30,7%
7006500/2154000=325,3%
2154000/78=27615,38
7006500/423600=16,5
365/16,5=22,16 дн.
По изделию А: 927780 руб.
По изделию Б : 3241052 руб.
По изделию В: 3114851 руб.
Итого: 7283684 руб.
По изделию А: 245*1764 = 432180 руб.
По изделию Б : 405*3601 = 1458289 руб.
По изделию В: 350*5354= 1874059 руб.
Итого: 3764529 руб.
По изделию А: 129,85*1764 = 229055 руб.
По изделию Б : 283,5*3601 = 1020803 руб.
По изделию В: 115,5*5354 = 618440 руб.
Итого: 2732798 руб.
По изделию А: 927780/432180=215%
По изделию Б : 3241052/1458289=222%
По изделию В: 3114851/1874059=166%
Итого: 7283684/3764529=193%.
По изделию А: 423180/927780=46,6%
По изделию Б : 1458289/3241052=45%
По изделию В: 18740593114851=60,2%
Итого: 3764529/7283684=51,7%.
7283684/2732798=266,5%.
2732798/7283684=37,5%
2154000/7283684=29,6%
7283684/2154000=338,1%
2154000/78=27615,38
7283684/423600=17,2
365/17,2=21,22 дн.
Выводы:
После расчета фактических и плановых показателей, можно сделать следующие выводы:
При сохранении тенденций 2004 и 2005 года в планируемом (2006) году:
После анализа фактических и плановых показателей эффективности использования ресурсов можно сказать о следующих изменениях:
Условно принять (для упрощения расчетов), что технология производства примерно одинаковая по всему ассортименту и на единицу готового изделия требуется единица комплектующих.
Рассчитать, при каком объеме реализации выгодно организовать собственное производство комплектующих (материалов), если при его организации ежемесячные дополнительные накладные расходы предприятия составят 7% от суммы постоянных; разность между ценой приобретения и удельными переменными принять на уровне 40% (т.е. цена покупки минус удельные переменные равна 40 копеек с каждого 1 рубля комплектующих).
|
Покупная цена комплектующих, руб |
245,00р. |
405,00р. |
350,00р. |
|
Доп.расходы на производство материалов, руб |
А |
Б |
В |
|
Сырье |
137,20р. |
202,50р. |
266,00р. |
|
Зарплата осн.рабочих |
72,72р. |
73,71р. |
51,98р. |
|
Соц.начисления |
18,91р. |
19,16р. |
13,51р. |
|
Накладные расходы |
42918,08р. |
Решение:
Для решения вопроса организации собственного производства необходимо сопоставить получаемый (плановый) маржинальный доход с планируемыми постоянными издержками. И начиная с того объема производства, при котором маржинальный доход полностью покрывает постоянные издержки, выгоднее организовать собственное производство, т.к. каждая последующая дополнительная единица выпуска будет приносить предприятию прибыль.
Дополнительные расходы на производство материалов:
На 1 изделие А: 137,2+72,72+18,91=228,82 руб.
На 1 изделие Б : 202,5+73,71+19,16=295,37 руб.
На 1 изделие В: 266+51,98+13,51=331,49 руб.
Доля маржинального дохода = (7007-6141)/7007=12,35%
Безубыточный объем продаж = постоянные / долю маржинального дохода
Безубыточный объем продаж=49918,08/0,1235=404194,97тыс.руб., т.е. начиная с 405 тыс.р. объема реализации при заданных условиях организация собственного производства будет выгодна, т.к. дополнительные постоянные издержки будут покрываться полностью
Рассчитать безубыточный объем продаж и зону безопасности предприятия в планируемом году. Оценить экономию от внедрения собственного производства, если покупные комплектующие составляют 50% удельных переменных издержек.
Решение
Издержки постоянные (613+50 = 663 тыс.р)
Сумму переменных необходимо скорректировать на величину их снижения за счет внедрения собственного производства:
По изделию А: 577*0,6*0,5*1764 = 305348,4 р.
По изделию Б: 766*0,6*0,5*3601 = 827509,8 р.
По изделию В: 502*0,6*0,5*5354 = 806312,4 р.
Итого: 305348,4 +827509,8 +806312,4= 1939170,6 р.
Выручка планируемая: 1764*526+3601*900+5354*582=7284792 р.
Маржинальный доход: 7284792 – 1939170,6 = 5345621,4 р.
Уровень маржинального дохода = Марж.Доход / Выручка
Уровень маржинального дохода = 5345621,4 / 7284792 = 0,73
Критический объем = Постоянные / Уровень марж.Дохода
Критический объем в целом по предприятию в планируемом году при внедрении собственного производства комплектующих составит:
633000 / 0,73 = 867123 р.
Зона безопасности = (7284792 – 867123) / 7284792 = 0,88
Сумма экономии (прибыли) от внедрения собственного производства в плановом году.
Удельная экономия = 0,5*0,4 * удельные переменные
По изделию А удельные переменные в плановом году составили
409*1,41 = 577 р.
При планируемых объемах реализации 1764 шт.
Суммарная экономия по изделию А составит:
0,5*0,4*577*1764=254457 тыс.р.
По изделию Б: 766*0,4*0,5*3601 = 551673,2 р.
По изделию В: 502*0,4*0,5*5354 = 537542 р.
Суммарная экономия по всем изделиям составит: 254457+551673,2+537542= 1343672,2руб.
Выводы:
По результатам анализа хозяйственной деятельности предприятия за 2004,2005 и планируемый 2006 год можно сделать следующие выводы:
Первоначальное представление об эффективности деятельности предприятия и его имущественном состоянии может быть получено с помощью оценки структуры его имущества (активов). Капитал предприятия динамичен по своей природе, так как в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности величина активов и их структура претерпевают значительные изменения.
К числу основных характеристик финансового состояния предприятия принято относить: общую стоимость имущества предприятия; стоимость основных фондов и прочих внеоборотных активов; стоимость оборотных активов; величину собственных средств предприятия; величину заёмных средств предприятия.
С целью оценки этих показателей в динамике обычно определяются соотношения отдельных статей актива баланса. Если изучается горизонтальная динамика стоимости имущества и её составляющих за анализируемый период – даётся оценка влияния отдельных видов имущества на изменение её суммы, то такой анализ называется горизонтальным. Оценку структуры активов предприятия и её относительное изменение за год позволяет выполнить вертикальный анализ, в ходе которого проводится расчет удельного веса каждой статьи актива в валюте баланса и высчитываются изменения в процентных пунктах по каждой строке.
При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели.
1. Определяются соотношения между заемными и собственными источниками средств предприятия. Значительный удельный вес заемных источников (50%) свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной его неплатежеспособности. Такой риск можно оправдать только при условии ускорения оборачиваемости оборотных средств за отчетный период.
2. Выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками с учетом долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов. Этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования. Дает возможность охарактеризовать финансовое состояние предприятия (устойчивое, неустойчивое, предкризисное, кризисное).
3. Рассчитываются суммы кредиторской задолженности, ее удельный вес, динамика, структура и доля просроченной задолженности. Определяется степень вероятности банкротства.
Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется в основном для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и т. п.) при определенных условиях следует также учитывать в составе собственных источников предприятия.
В ходе дальнейшего анализа необходимо исследовать взаимосвязь между статьями актива и пассива баланса. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов (внеоборотных активов) и за счет краткосрочных кредитов банка, однако следует помнить о необходимых условиях безопасности такой деятельности.
Текущие (оборотные) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они наполовину были сформированы за счет собственного капитала, и на половину за счет заемного капитала. Именно в этом случае обеспечивается гарантия погашения внешнего долга, т.е. платежеспособность предприятия не будет нарушена.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части: переменная, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянная (запасы и затраты), которая образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Нехватка собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и снижению постоянной части оборотных активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его финансового положения.
Сумму собственного оборотного капитала (СОК) можно рассчитать следующим образом: от общей суммы текущих (оборотных) активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств.
СОК = с.290 – с.690
СОК = 643757-320987=322770 руб.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь и должны соблюдаться следующие условия:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4. В таком случае говорят об абсолютной ликвидности баланса предприятия.
209783>136456;224513>169531;65423>0;298125<620895. Баланс абсолютно ликвиден.
Для анализа этих соотношений различают следующие группы активов, сгруппированные по степени убывающей ликвидности.
Ликвидность активов – это способность предприятия быстро их реализовать и превратить в денежную наличность.
А1 = 209783 руб. – наиболее ликвидные активы, к ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (вложения в ценные бумаги).
А2 = 224513 руб. – легко реализуемые активы. К ним относятся: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев). Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременной отгрузки продукции, от скорости платежного документооборота, от спроса на продукцию и от платежеспособности покупателей.
А3 = 65423 руб.– медленно реализуемые активы. К ним относятся: долгосрочная дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются свыше 12 месяцев), сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям. Для этой группы активов потребуется больший срок обналичивания, особенно для производственных запасов и незавершенного производства.
А4 =298125 руб.– трудно реализуемые активы. Это внеоборотные активы (раздел 1 бухгалтерского баланса), а именно: нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные финансовые активы, прочие внеоборотные активы.
Соответственно активам баланса также на 4 группы разбиваются и обязательства предприятия, т.е. его пассивы:
П1 =136456 руб. - наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили.
П2=169531 руб. - среднесрочные обязательства – это такие краткосрочные и среднесрочные кредиты (или договорные отсрочки платежей), сроки погашения которых больше анализируемого периода.
П3 =0 руб.- долгосрочные кредиты банка и займы, срок погашения которых превышает 12 месяцев.
П4=620895 руб. - собственный акционерный капитал, находящийся в постоянном распоряжении предприятия.
Финансовая устойчивость – это состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыльности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности при сохранении платежеспособности, кредитоспособности в условиях допустимого риска.
По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния, учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты направляют преимущественно на приобретение основных средств и капиталовложений. Поэтому для выполнения условий финансовой устойчивости и платежеспособности предприятию необходимо ограничивать запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.
1. «Абсолютная устойчивость финансового состояния». Этот тип финансовой устойчивости встречается крайне редко, когда собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности (сырье и материалы, незавершенное производство) полностью обеспечивают запасы и затраты.
, где
З =209461руб. – запасы и затраты;
СКоб =322770руб. – собственный оборотный капитал;
КБтмц =169531руб. – кредиты банка под товарно-материальные ценности.
При абсолютной устойчивости финансового состояния, коэффициент обеспеченности (Коз) запасов и затрат источниками средств больше единицы.
Коз=(322770+169531)/209461=22,35
Коз>1
Капитал предприятия находится в постоянном движении, переходя из одной стадии в другую, в результате ускорения оборачиваемости капитала увеличивается выпуск продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Так показатели оборачиваемости получили название показателей деловой активности. Обычно рассчитывают общую оборачиваемость капитала, оборачиваемость оборотных активов (или оборотных средств), а также оборачиваемость кредиторской задолженности и фондоотдачу.
1. Общая оборачиваемость капитала. Определяется отношением реализованной продукции (РП) к итогу баланса(ИБ)
Ок = РП / ИБ=1264231/941882=1,34
2. Оборачиваемость мобильных средств (оборотных активов). Определяется отношением реализованной продукции (РП) к сумме оборотных активов (ОА)
Омс = РП / ОА=1264231/643757=1,96
3. Оборачиваемость материальных оборотных средств (или материалоотдача). Определяется отношением реализованной продукции (РП) к общей сумме материальных запасов предприятия (МЗ)
Омос = РП / МЗ=1264231/144038=8,78
4. Оборачиваемость готовой продукции. Определяется отношением реализованной продукции (РП) к сумме готовой продукции (ГП)
Огп = РП / ГП=1264231/56421=22,4
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Определяется отношением реализованной продукции (РП) ко всей сумме дебиторской задолженности предприятия (∑ДЗ)
Одз = РП / ∑ДЗ=1264231/224513=5,63
6. Средний срок (период) оборота дебиторской задолженности.
СОдз = 365 / Одз=365/5,63=64,82дн.
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности. Определяется отношением реализованной продукции (РП) к кредиторской задолженности (КЗ).
Окз =РП / КЗ=1264231/136456=9,26
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности.
СОкз = 365 / Окз=365/9,26=39,42 дн.
9. Оборачиваемость собственного капитала. Определяется отношением реализованной продукции (РП) к собственному капиталу предприятия (СК).
Оск = РП / СК=1264231/620895=2,04
10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов. Определяется отношением реализованной продукции (РП) к сумме внеоборотных активов (ВА).
Фо = РП / ВА=1264231/298125=4,23
Сроки (периоды) оборота дебиторской и кредиторской задолженностей в идеале должны быть равны между собой. В случае, при значительном превышении периода оборота дебиторской задолженности, предприятие вынуждено изыскивать дополнительные источники финансирования текущей деятельности либо балансировать на грани банкротства.
Рентабельность – это относительный показатель уровня доходности предприятия.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной). Эти показатели более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.
1. Рентабельность продукции (продаж) – характеризует отношение прибыли от реализации продукции (Прп) к объему реализованной продукции (РП).
Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию. Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж. Данный показатель рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции:
Rпр = Прп / РП*100%
Rпр = (12441/1264231)*100%=0,98%
2. Рентабельность всего капитала предприятия – характеризует эффективность использования всего имущества предприятия. Определяется отношением балансовой прибыли (прибыль от реализации продукции (Прп) или чистой прибыли (ЧП)) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (К) :
Rк= Прп / К*100%
Rк= (12441/941882)*100%=1,32%
3. Рентабельность внеоборотных активов – характеризует эффективность использования внеоборотных активов:
Rва = Прп / ВА*100%
Rва=(12441/298125)*100%=12,13%
ВА – сумма внеоборотных активов.
4. Рентабельность собственного капитала – характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия. Определяется отношением прибыли от реализации продукции (или чистой прибыли) к собственному капиталу предприятия (СК)
Rск = Прп / СК*100%
Rск = (12441/620895)*100%=2%
5. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) – определяется отношением прибыли от реализации продукции или чистой прибыли к сумме затрат (текущих издержек, себестоимости) по произведенной и реализованной продукции (З). Данный показатель характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию:
Rз= Прп / З*100%
Rз =(12441/(144038+65423))*100%=5,94%
Диагностика вероятности банкротства
Критериями для выявления потенциальных банкротов служат два показателя: коэффициент текущей ликвидности (К1) и коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2).
Предприятие будет признано неплатежеспособным, если при анализе структуры баланса предприятия будет выполняться одно из следующих условий:
К1 < 2 или К2 < 0,1.
Оба коэффициента рассчитываются по данным баланса. Формулы для расчетов К1 и К2 c использованием кодов строк действующей редакции бухгалтерской отчетности имеют вид:
Стр. 290 (раздел II)
К1 = -------------------------------------------;
Стр. 690 - (Стр. 640 + Стр. 650 + Стр. 660)
Стр. 490 (раздел III) - Стр. 190 (раздел I)
К2 = -------------------------------------------.
Стр. 290 (раздел II)
643757
К1 = --------------------------=2,1;
320987 - (0 + 0 + 15000)
620895 - 298125
К2 = ----------------=0,5.
643757
К1>2; K2>0.1 – баланс является платежеспособным.
Все рассмотренные финансовые показатели в табличном виде представлены в приложении.
По данным финансовой отчетности можно сказать о том, что предприятие является полностью ликвидным, платежеспособным и финансоустойчивым.
|
Показатели для анализа ФСП |
Алгоритм расчета по балансу и отчету о прибылях и убытках (указаны коды строк) |
|
1. Источники собственных средств |
620895 |
|
2. Основные средства и вложения |
298125 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств |
322770 |
|
4. Долгосрочные кредиты и займы |
- |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат |
620895 |
|
6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства |
169531 |
|
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат |
790426 |
|
8. Запасы и затраты |
209461 |
|
9. Коэффициент покрытия (фактический) |
2,006 |
|
10. Коэффициент покрытия (нормативный) |
1,31 |
|
Показатели рентабельности и деловой активности |
Алгоритм расчета по балансу и отчету о прибылях и убытках (указаны коды строк) |
1.1. Рентабельность продаж |
0,98% |
|
1.2. Рентабельность капитала |
1,32% |
|
1.3. Рентабельность внеоборотных активов |
12,13% |
|
1.4. Рентабельность собственного капитала |
2% |
|
1.5. Рентабельность производственной деятельности |
5,94% |
|
2. Показатели деловой активности 2.1. Общая оборачиваемость капитала |
1,34 |
|
2.2. Оборачиваемость мобильных средств |
1,96 |
|
2.3. Оборачиваемость мат.ОС |
8,78 |
|
2.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
5,63 |
|
2.6. Средний срок оборота дебиторской задолженности |
64,82 дн. |
|
2.7. Оборачиваемость кредиторской задолженности |
9,26 |
|
2.8. Средний срок оборота кредиторской задолженности |
39,42 дн. |
|
2.9. Оборачиваемость собственного капитала |
2,04 |
|
2.10. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов |
|
Показатели финансовой устойчивости |
Алгоритм расчета по балансу и отчету о прибылях и убытках (указаны коды строк) |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,65 |
|
Коэффициент промежуточной ликвидности |
1,35 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
2,1 |
|
Коэффициент автономии |
0,66 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,52 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
0,34 |
|
Коэффициент маневренности |
0,52 |
|
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками |
0,5 |
|
Коэффициент покрытия (фактический) |
2 |
|
Коэффициент покрытия (нормативный) |
1,31 |
Соотношения для анализа ликвидности баланса
|
Активы |
Алгоритм расчета |
|
А1 |
209783 |
|
А2 |
224513 |
|
А3 |
65423 |
|
А4 |
298125 |
|
ИТОГО |
941882 |
|
Пассивы |
Алгоритм расчета |
|
П1 |
136456 |
|
П2 |
169531 |
|
П3 |
- |
|
П4 |
620895 |
|
ИТОГО |
941882 |