Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
На основе финансовой отчетности вашего предприятия рассчитайте финансовые коэффициенты; используя методы вертикального и горизонтального анализа, оцените динамику и направления изменения финансового состояния и деятельности вашего предприятия; рассчитайте эффекты операционного и финансового левериджа, а также точку безубыточности предприятия. (Финансовая отчетность рассматривается для любого выбранного вами предприятия).
Анализ финансового состояния УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг. начнем с изучения состава и структуры имущества (таблица 1).
Таблица 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
1 |
|||||||
|
Всего активов |
1893739 |
- |
113,45 |
||||
|
1.Внеоборотные активы |
66,9 |
1233321 |
57,4 |
-32625 |
-9,5 |
97,4 |
|
|
1.1.основные средства |
66,8 |
1232443 |
57,3 |
-32415 |
-9,5 |
97,4 |
|
|
1.2.нематер. активы |
0,1 |
878 |
0,1 |
-210 |
- |
80,7 |
|
|
1.3.незаверш. капитальные вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
1.4.долгосрочные финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
2.Оборотные активы |
33,1 |
915181 |
42,6 |
+287388 |
+9,5 |
145,8 |
|
|
2.1.запасы, в том числе: |
1,7 |
38925 |
1,8 |
+6384 |
+0,1 |
119,6 |
|
|
2.1.1.сырье, материалы и другие ценности |
,6 |
,4 |
-2801 |
-0,2 |
76,8 |
||
|
2.1.2.животные на выращивании и откорме |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
2.1.3. незавершенное производство |
,2 |
,1 |
-2257 |
-0,1 |
,2 |
||
|
2.1.4.прочие запасы и затраты |
,9 |
,3 |
+11442 |
+0,4 |
,5 |
||
|
2.2.налоги по приобретенным ценностям |
,1 |
,8 |
+43350 |
+1,7 |
,8 |
||
|
2.3.готовая продукция и товары |
,9 |
,0 |
+150117 |
+5,1 |
,9 |
||
|
2.4.товары отгруженные, |
,01 |
1493 |
,1 |
+948 |
+0,09 |
,9 |
|
выполненные работы, оказанные услуги |
|||||||
|
2.5.дебиторская задолженность |
,19 |
,3 |
+3091 |
+0,11 |
,1 |
||
|
2.6.финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
2.7.денежные средства |
,2 |
315340 |
,6 |
+83498 |
+2,4 |
,0 |
|
|
2.8.прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Наибольший удельный вес в активах УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г. занимали внеоборотные активы (57,4 %), но и их доля снизилась по сравнению с 2005 г. На 01.01.2006 г. удельный вес внеоборотных активов составил 66,9 %.
На протяжении всего периода во внеоборотных активах наибольший удельный вес занимают основные средства (на 01.01.2006 г. –,8 %, на 01.01.2007 г. –,3 %).
Удельный вес оборотных активов за анализируемый период увеличился на 9,5 %, а в абсолютном выражении - на 287388 тыс. руб. и составили 915181 тыс. руб. Основная доля в оборотных средствах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции (21,0 %) и денежным средствам (14,6 %).
Рисунок 1. Анализ активов УП «Минский хладокомбинат № 1»
Рассчитаем показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» за 2005-2006 гг.
Они характеризуются следующими показателями:
(1)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(2)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(3)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(4)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(5)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(6)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(7)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(8)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведены в таблице 2.
Таблица 2. Показатели эффективности использования активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
|
Наименование показателя |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменения (+/-) |
|
Коэффициент эффективности использования совокупных активов, раз |
,85 |
,54 |
+0,69 |
|
Фондоотдача внеоборотных активов, руб. |
,74 |
,35 |
+3,61 |
|
Фондоотдача оборотных активов, руб. |
,72 |
,73 |
-4,99 |
|
Срок окупаемости вложений в предприятие, лет |
,95 |
,97 |
-1,98 |
|
Рентабельность совокупных активов, % |
,35 |
,69 |
+25,34 |
|
Рентабельность оборотных активов, % |
,46 |
,99 |
+42,53 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз |
,26 |
,41 |
-1,85 |
|
Срок погашения дебиторской задолженности, дн. |
,44 |
,57 |
+37,13 |
За отчетный период коэффициент эффективности использования совокупных активов увеличился на 0,69. За счет снижения внеоборотных активов фондоотдача на 1 руб. внеоборотных активов увеличилась на 3,61 руб. Фондоотдача по оборотным активам по сравнению с 2005 годом снизилась (с 29,72 руб. в 2005 г. до 24,73 руб. в 2006 г.), то есть произошло снижение товарооборота на каждый рубль основных фондов.
Поскольку прибыль УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличилась, произошло снижение срока окупаемости вложений в организацию (то есть, чтобы вернуть вложенные деньги, УП «Минский хладокомбинат № 1» необходим менее длительный промежуток времени по сравнению с аналогичным периодом прошлого года).
Рентабельность совокупных активов по сравнению с 2005 г. увеличилась на 25,34 % (50,69 % - 25,35 %). На это оказало влияние увеличение прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2006 г. также выше, чем в 2005 г. (на 42,53 %), на это также оказало влияние увеличение прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1».
Наличие дебиторской задолженности, а тем более ее рост ведут к возникновению потребности в дополнительных источниках средств и ухудшают финансовое состояние организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 1,85. Срок погашения дебиторской задолженности по сравнению с 2005 г. увеличился на 37,13 дн.
Анализ структуры источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 3.
Таблица 3. Структура источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
Сумма капитала (стр.890) |
1893739 |
- |
113,45 |
||||
|
1.Собственный капитал, в том числе: |
,2 |
,0 |
-26129 |
-10,2 |
,2 |
||
|
уставный фонд |
,1 |
,0 |
- |
-0,1 |
100 |
||
|
резервный фонд |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
добавочный фонд |
,2 |
,6 |
+14463 |
+0,4 |
,1 |
||
|
нераспределенная прибыль (убыток) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
целевое финансирование |
,9 |
1340888 |
,4 |
-40592 |
-10,5 |
,6 |
|
|
2.Доходы и расходы |
,1 |
,1 |
+884 |
- |
,1 |
||
|
3.Привлеченный капитал, в том числе: |
,7 |
,9 |
+280008 |
+10,2 |
,5 |
||
|
краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
кредиторская задолженность |
,4 |
,8 |
+282573 |
+10,4 |
,7 |
||
|
прочие виды обязательств |
,3 |
,1 |
-2565 |
-0,2 |
,5 |
Рисунок 2. Анализ источников формирования капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
Анализ структуры пассивов УП «Минский хладокомбинат № 1» свидетельствует о том, что источником формирования финансовых ресурсов являются собственные средства. Источники собственных средств в общей сумме на 01.01.2007 г. составили 66,0 %, при этом по сравнению с 01.01.2006 г. этот показатель уменьшился на 10,2 %. Привлеченные средства представлены кредиторской задолженностью. Доля заемных средств возросла на 10,2 %.
Для оценки ликвидности баланса и платежеспособности УП «Минский хладокомбинат № 1» рассмотрим следующие коэффициенты (таблица 4).
Таблица 4. Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование показателя |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Норматив |
|
Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290/(стр.790-стр.720) |
,4 |
,26 |
К11,0 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К2=(стр.590+стр.690-стр.190)/стр.290 |
,286 |
,204 |
К20,1 |
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр.790/стр.390 или стр.890 |
,237 |
,339 |
К30,85 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс=(стр.260+стр.270 баланса)/ /(стр.790-стр.720 баланса) |
,517 |
,433 |
Кабс0,2 |
Коэффициент текущей ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 627793 / 448333 = 1,4
На 01.01.2007 г.: 915181 / 728341 = 1,26
Рисунок 3. Коэффициент текущей ликвидности, К1
Коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, что УП «Минский хладокомбинат № 1» обеспеченно собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
Рисунок 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, К2
На 01.01.2006 г.: (1443884 + 1522 - 1265946) / 627793 = 0,286
На 01.01.2007 г.: (1417755 + 2406 - 1233321) / 915181 = 0,204
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периодов имеет значение выше нормативного, это свидетельствует о том, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
На 01.01.2006 г.: 448333 / 1893739 = 0,237
На 01.01.2007 г.: 728341 / 2148502 = 0,339
Значение данного коэффициента выше нормативного, то есть УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.
Рисунок 5. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, К3
Коэффициент абсолютной ликвидности:
На 01.01.2006 г.: 231842 / 448333 = 0,517
На 01.01.2007 г.: 315340 / 728341 = 0,433
Рисунок 6. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс.
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на начало и конец отчетного периода соответствуют нормативу. Коэффициент абсолютной ликвидности - это норма денежных резервов. Приведенные выше расчеты свидетельствуют о том, что у УП «Минский хладокомбинат № 1» есть гарантия погашения долгов.
Таким образом, анализ платежеспособности и ликвидности УП «Минский хладокомбинат № 1» показал, что в целом финансовое состояние УП «Минский хладокомбинат № 1» можно охарактеризовать как устойчивое. Организация обеспеченна собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, у УП «Минский хладокомбинат № 1» достаточно собственных оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и обеспечения финансовой устойчивости, УП «Минский хладокомбинат № 1» способно рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, и у организации есть гарантия погашения долгов.
Анализ структуры оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 5.
Таблица 5. Анализ оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» по состоянию на 1 января 2007 г.
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
1 |
|||||||
|
Оборотные активы |
100 |
915181 |
100 |
+287388 |
- |
145,8 |
|
|
1.запасы и затраты, в том числе: |
5,2 |
38925 |
4,3 |
+6384 |
-0,9 |
119,6 |
|
|
1.1.сырье, материалы и другие ценности |
,9 |
,0 |
-2801 |
-0,9 |
,8 |
||
|
1.2.животные на выращивании и откорме |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
1.3. незавершенное производство |
,6 |
,2 |
-2257 |
-0,4 |
,2 |
||
|
1.4.прочие запасы и затраты |
,7 |
,1 |
+11442 |
+0,4 |
,5 |
||
|
2.налоги по приобретенным ценностям |
,4 |
,2 |
+43350 |
+1,8 |
,8 |
||
|
3.готовая продукция и товары |
,9 |
,2 |
+150117 |
+1,3 |
,9 |
||
|
4.товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги |
,1 |
,2 |
+948 |
+0,1 |
,9 |
||
|
5.дебиторская задолженность |
,5 |
,7 |
+3091 |
+0,2 |
,1 |
||
|
6.финансовые вложения |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
7.денежные средства |
,9 |
,4 |
+83498 |
-2,5 |
,0 |
||
|
8.прочие оборотные активы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
Оборонные активы УП «Минский хладокомбинат № 1» увеличились в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 287388 тыс. руб. или на 45,8 %. Основная доля в оборотных активах на 01.01.2007 г. принадлежит готовой продукции.
Рисунок 7. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 8. Структура оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре оборотных активов УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
- увеличение запасов и затрат на 6384 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 0,9 %;
- увеличение налогов по приобретенным ценностям на 43350 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,8 %;
- увеличение готовой продукции на 150117 тыс. руб. и увеличение ее удельного веса в общей сумме оборотных активов на 1,3 %;
- товары отгруженные увеличились на 948 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме оборотных активов на 0,1 %;
- дебиторская задолженность выросла на 3091 тыс. руб., а удельный вес в общей сумме оборотных активов вырос на 0,2 %;
- увеличение денежных средств на 83498 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме оборотных активов на 2,5 %.
Проведем анализ оборачиваемости оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1» (таблица 6).
Таблица 6. Оборачиваемость оборотных средств УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Показатель |
год |
год |
Изменение, +/- |
|
1. Товарооборот, млн. руб. |
+3975 |
||
|
2. Однодневный оборот (стр. 1 / 360 дн.), млн. руб. |
,84 |
,88 |
+11,04 |
|
3. Среднее значение текущих активов (оборотных средств), млн. руб. |
,793 |
,181 |
+287,208 |
|
4. Оборачиваемость оборотных средств, дней (стр. 3 / стр.2) |
,11 |
,55 |
+2,44 |
|
5. Коэффициент оборачиваемости (стр. 1 / стр.3) |
,72 |
,73 |
-4,99 |
В связи с ростом товарооборота в 2005 г. по сравнению с 2006 г. произошло увеличение однодневного оборота на 11,04 млн. руб. Оборотные средства УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличились на 287,207 млн. руб. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Необходимо отметить снижение коэффициента оборачиваемости оборотных средств в 2006 году по сравнению с 2005 г. на 4,99 и увеличение оборачиваемости оборотных средств на 2,44 дн.
Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 7.
Расчеты УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2005-2006 гг. были представлены только кредиторской задолженностью и прочими видами обязательств. Кредиторская задолженность в 2006 г. по сравнению с 2005 г. увеличилась на 282573 тыс. руб., в общей сумме расчетов произошло увеличение ее удельного веса на 0,7 %. Сумма прочих видов обязательств сократилась по сравнению с 2005 г. на 2565 тыс. руб. и на 0,7 % в общей сумме расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1».
Таблица 7. Анализ расчетов УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
Расчеты, в том числе: |
+280008 |
- |
,5 |
||||
|
краткосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
долгосрочные кредиты и займы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
кредиторская задолженность |
,0 |
,7 |
+282573 |
+0,7 |
,7 |
||
|
прочие виды обязательств |
,0 |
,3 |
-2565 |
-0,7 |
,5 |
Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 8.
Таблица 8. Анализ структуры кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
+282573 |
- |
,7 |
||||
|
расчеты с поставщиками и подрядчиками |
72,5 |
575987 |
79,2 |
+254299 |
+6,7 |
179,1 |
|
|
расчеты по оплате труда |
7,8 |
43951 |
6,1 |
+9180 |
-1,7 |
126,4 |
|
|
расчеты по прочим операциям с персоналом |
,1 |
,1 |
-35 |
- |
,8 |
||
|
расчеты по налогам и сборам |
,8 |
,8 |
+18223 |
-4,0 |
,4 |
||
|
расчеты по социальному страхованию и обеспечению |
,8 |
,8 |
+906 |
-1,0 |
,2 |
Кредиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 282573 тыс. руб. или на 63,7 %.
Рисунок 9. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 10. Структура кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре кредиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
- увеличение расчетов с поставщиками и подрядчиками на 254299 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 6,7 %;
- увеличение расчетов по оплате труда на 9180 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,7 %;
- снижение расчетов по прочим операциям с персоналом на 35 тыс. руб., их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности остался неизменным (0,1 %);
- расчеты по налогам и сборам увеличились на 18223 тыс. руб., а их удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности снизился на 4,0 %;
- увеличение расчетов по социальному страхованию и обеспечению на 906 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме кредиторской задолженности на 1,0 %.
Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 9.
Таблица 9. Анализ структуры дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
Дебиторская задолженность, в том числе: |
+3091 |
- |
,1 |
||||
|
расчеты с покупателями и заказчиками |
49,6 |
3131 |
47,2 |
+1370 |
-2,4 |
177,8 |
|
|
расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд |
49,9 |
3494 |
52,6 |
+1725 |
+2,7 |
197,5 |
|
|
прочая дебиторская задолженность |
,5 |
,2 |
-4 |
-0,3 |
,8 |
Рисунок 11. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Дебиторская задолженность УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. на 3091 тыс. руб. или на 87,1 %.
Рисунок 12. Структура дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» произошли следующие изменения:
- увеличение расчетов с покупателями и заказчиками на 1370 тыс. руб. и снижение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,4 %;
- увеличение расчетов учредителями по вкладам в уставный фонд на 1725 тыс. руб. и увеличение их удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 2,7 %;
- снижение прочей дебиторской задолженности на 4 тыс. руб. и снижение ее удельного веса в общей сумме дебиторской задолженности на 0,3 %.
Увеличение дебиторской задолженности УП «Минский хладокомбинат № 1» и ее доли в активах организации свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. УП «Минский хладокомбинат № 1» может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» приведен в таблице 10.
По сравнению с 2005 г. в 2006 г. в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» произошло увеличение средств добавочного фонда на 14463 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала) и снижение средств целевого финансирования на 40592 тыс. руб. (или на 1,1 % в общей сумме собственного капитала). Размер уставного фонда и его удельный все в структуре собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» остался неизменным.
Таблица 10. Анализ структуры собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1»
|
Наименование статей |
На 01.01.2006 г. |
На 01.01.2007 г. |
Изменение, +/- |
Темп изменения, % |
|||
|
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
сумма, тыс. руб. |
уд. вес, % |
||
|
1 |
|||||||
|
1.Собственный капитал, в том числе: |
-26129 |
- |
,2 |
||||
|
уставный фонд |
,5 |
,5 |
- |
- |
,0 |
||
|
резервный фонд |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
добавочный фонд |
,8 |
,9 |
+14463 |
+1,1 |
,1 |
||
|
нераспределенная прибыль (убыток) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
целевое финансирование |
,7 |
,6 |
-40592 |
-1,1 |
,6 |
Рисунок 13. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2006 г.
Рисунок 14. Структура собственного капитала УП «Минский хладокомбинат № 1» на 01.01.2007 г.
Определим показатели, характеризующие эффективность управления финансовыми ресурсами УП «Минский хладокомбинат № 1»:
(9)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
(10)
На 01.01.2006 г.:
На 01.01.2007 г.:
На основании вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемые периоды для УП «Минский хладокомбинат № 1» характеризуются увеличением активов, коэффициент маневренности собственными средствами увеличился на 0,21 %.
Производственный леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения структуры себестоимости продукции и объема ее выпуска. Исчисляется уровень производственного левериджа отношением темпов прироста валовой прибыли (ΔП%) (до выплаты процентов и налогов) к темпам прироста объема продаж в натуральных, условно-натуральных единицах или в стоимостном выражении (ΔVРП%):
Кп.л. = ΔП% / ΔVРП%.
Кп.л. = 21,3 % / 126,9 % = 0,168.
Он показывает степень чувствительности валовой прибыли к изменению объема производства. Результаты расчетов свидетельствуют о том, что незначительный спад или увеличение производства продукции приводит к не существенному изменению прибыли, поскольку данный коэффициент имеет низкое значение.
Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Его уровень измеряется отношением темпов прироста чистой прибыли (ΔЧП%) к темпам прироста валовой прибыли (ΔЧ%):
Кф.л. = ΔЧП% / ΔП%.
Кф.л. = 126,8 % / 21,3 % = 5,953.
Финансовый леверидж показывает, во сколько раз темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли. Для УП «Минский хладокомбинат № 1» темпы прироста чистой прибыли превышают темпы прироста валовой прибыли в 5,953 раза.
Определим сумму расходов на реализацию на планируемый период 2007 года УП «Минский хладокомбинат № 1», используя расчет коэффициента эластичности переменных расходов от товарооборота:
, (11)
где - изменение переменных расходов на реализацию;
- переменные расходы на реализацию базисного периода;
- изменение товарооборота;
- товарооборот базисного периода.
Условно-переменные расходы на реализацию в общей сумме составили за 2005 год - 2081 млн. руб., за 2006 год - 2180 млн. руб.
.
Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов возрастет сумма переменных расходов на реализацию, если товарооборот увеличится на 1 %, то есть при увеличении товарооборота на 1 % сумма переменных расходов возрастет на 0,23 %.
УП «Минский хладокомбинат № 1» в 2007 году прогнозирует рост товарооборота на 25 %. Прирост суммы переменных расходов на планируемый период 2007 года по сравнению с отчетным составит:
0,23 × 25=5,75%.
В планируемом периоде сумма переменных расходов на реализацию составит:
2180 × (100 + 5,75) / 100 = 2305,4 млн. руб.
Общая сумма расходов на реализацию на 2007 год составит (сумма постоянных расходов с учетом роста тарифов и ставок составит 920 млн. руб.):
И = 2305,4 + 920 = 3225,4 млн. руб.
По нашим расчетам потребность в чистой прибыли УП «Минский хладокомбинат № 1» на 2007 год составит 850 млн. руб., уровень налогов в прибыли отчетного периода - 29 %, расходы на реализацию - 3225,4 млн. руб., в том числе постоянные расходы - 2305,4 млн. руб., уровень доходов от реализации - 17,6 %, удельный вес в товарообороте НДС и сборов - 16 %.
Величина прибыли будет равна (П):
Доход от реализации нетто составит (Др):
Др = 850 + 3225,4 = 4075,4 млн. руб.
Доход от реализации с учетом отчислений единым платежом по ставке 3 % - 4201,4 млн. руб. (4075,4 / (100 - 3) × 100).
Прогнозируемый объем товарооборота без НДС на планируемый период 2007 года будет равен:
Товарооборот с НДС:
23871,6 / 84 × 100 = 28418,3 млн. руб.
Темп роста товарооборота организации - 125, % (28418,3 / 22636 × 100).
План товарооборота составит 28418,3 млн. руб., так как он обеспечит получение прибыли, необходимой для финансирования расходов на производственное и социальное развитие и запланированный размер прироста товарооборота.
Показатель точки безубыточности, характеризующей сумму товарооборота, необходимую для получения нулевой прибыли, можно рассчитать следующим образом:
. (12)
Запас финансовой прочности составит:
. (13)
Критическая величина дохода от реализации:
. (14)