Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Глава 8 Экономическая теория предложения
§1. Исходные позиции. Теория предложения (supply-side economics) сформировалась в 1970 гг. усилиями главным образом экономистов США. Ее сторонники (сэплайсайдеры) представляют неоконсервативное течение, неоклассическую экономическую теорию. Среди идейных источников теории предложения можно выделить взгляды представителей неоавстрииской школы, прежде всего Ф. фон Хайека, элементы теории предельной эффективности факторов производства, современного монетаризма. В теории предложения нашлось место и для многочисленных эконометрических разработок.
По содержанию теория предложения представляет собой довольно аморфное образование. У нее нет собственной, ясно сформулированных методологической и идейной платформ, четкой характеристики предмета, признанных лидеров. Сами сторонники теории предложения ограничивают ее концепциями, авторы которых стоят за переход к долгосрочному государственному регулированию предложения факторов производства, считают необходимым снижение налогов и проведение ограничительной денежной политики, разделяют эффект Лаффера.
Далеко не всегда можно определить, где кончается монетаризм и где начинается теория предложения. В большинстве образующих ее концепций в той или иной степени присутствуют монетаристские компоненты. По ряду проблем (роль денежной политики в стабилизации инфляционного процесса, финансирование бюджетного дефицита и др.) представителям теории предложения удалось выработать позиции, существенно расходящиеся с монетаристскими.
Значительно отчетливее различие между теорией предложения и кейнсианством. В отличие от монетаристов, учитывающих все же кейнсианский анализ совокупного спроса и почерпнувших оттуда немало идей, создатели теории предложения проводят твердую антикейнсианскую линию по широкому спектру проблем современной экономики и политики.
1970 и 1980 гг. отмечены усилением влияния сэплайсайдеров на развитие мировой экономической мысли и на принципы формирования экономической политики ряда ведущих западных стран. В частности, в США их рекомендации стали «сердцевиной эксперимента администрации Рейгана Р. в области экономической политики».
Сторонники теории предложения сумели дать достаточно убедительные ответы на вопросы, поставленные хозяйственной практикой, выработать конструктивные варианты решения многих проблем экономики Запада 1970 гг. Речь идет об утрате контроля над инфляцией, переплетении ее с растущей безработицей, длительном замедлении экономического роста, характерных в то время для некоторых развитых стран. Тогда же обнаружились признаки кризиса системы государственного регулирования экономики, опирающейся на принципы кейнсианства, в частности ее неспособность действенно помочь эффективному освоению достижений технологического этапа НТР. Неоконсерваторы дали реалистическое объяснение этих явлений. Они обосновали предложения, касающиеся реорганизации экономической политики, поставив вопрос о необходимости серьезной трансформации всего хозяйственного механизма современной экономики.
Практически все разделы теории предложения строятся на основе одной и той же концептуальной схемы. Сначала рассматриваются механизмы возникновения экономических проблем (неуправляемой инфляции, высокой безработицы, низкой динамики воспроизводства и т.п.). Причем в качестве ведущих выступают силы, деформирующие рыночные процессы и снижающие эффективность использования факторов производства (государство, осуществляющее неправильную экономическую политику, профсоюзы, чья деятельность выходит за разумные пределы, и др.). Анализ таких механизмов ведется доказательно, с привлечением результатов обширных эконометрических исследований. После этого указанные механизмы как бы разворачиваются в обратную сторону. Они объясняют, каким образом следует преобразовать, например, систему государственного регулирования с тем, чтобы более полно мобилизовать рыночный потенциал экономики, повысить эффективность производства, добиться удовлетворительного решения острых народнохозяйственных проблем.
Корни данного подхода уходят в традиции неоклассической экономической теории. Имеется в виду идеализация «спонтанного рыночного порядка» и сведение функций государства к обеспечению условий его бесперебойной работы. Иные формы государственного вмешательства в экономику (кейнсианское антициклическое регулирование, бюджетное перераспределение доходов, подавление инфляции экономическими или административными методами и т.п.) признаются вредными, расстраивающими механизм рынка и порождающими хозяйственные трудности. Поэтому, например, в позиции известного теоретика неоконсерватизма Фелдстайна М., усматривающего в «неправильной» кейнсианской политике первопричину этих трудностей, в сущности можно видеть лишь продолжение линии фон Хайека Ф., призывавшего изгнать «злых духов кейнсианства» из экономической теории и практики.
§2. Теории безработицы и инфляции. Сторонники теории предложения в целом разделяют монетаристскую трактовку причин безработицы, включая концепцию ее «естественной» нормы. Они расценивают безработицу как чисто рыночного явления, а любые действия государства, направленные на снижение безработицы макроэкономическими способами, - как неоправданное посягательство на свободу предпринимательства. Главным фактором роста безработицы они считают систему государственного социального обеспечения. В ней они видят причину ослабления стремления незанятых к поиску рабочих мест, а значит, и деформации свободного рынка труда, увеличения «естественной» нормы безработицы. С социальными программами они связывают рост расходов государственного бюджета, что, в свою очередь, требует довольно высоких ставок налогообложения. Уровень реальных доходов после уплаты налогов отклоняется от значения, характерного для свободного рынка труда, уменьшая привлекательность занятости и заработной платы по сравнению с праздностью. Возникает эффект замены, когда все больше людей, не удовлетворенных своими реальными доходами, добровольно переходят в разряд безработных. Распределение ресурсов становится неоптимальным, в частности искусственно занижается предложение труда. Получается, что высокие налоги удваивают отрицательный эффект пособий по безработице и других форм социального обеспечения.
Государственные затраты на социальные цели изменяют соотношение между расходуемой и сберегаемой частями денежных доходов. Увеличивается доля текущего потребления, поскольку занятые, оценивая свое благосостояние в длительной перспективе, рассчитывают на финансовую и иную помощь государства в пенсионный период. В результате происходит снижение доли сбережений в совокупном доходе, уменьшается объем кредитных ресурсов и источников накопления, что вызывает замедление экономического роста и негативно влияет на занятость.
Анализируя экономику Запада 1970 гг., сэплайсайдеры предлагали следующий сценарий решения проблемы безработицы. В большинстве развитых стран она является преимущественно продуктом кейнсианского регулирования (меньше «естественной» нормы), поэтому прекращение такого регулирования должно привести к временному увеличению ее вплоть до «естественной» отметки. А затем, под влиянием радикальной перестройки социальной политики и налоговой реформы в полную силу заработает механизм рынка труда. Начнется понижение безработицы до равновесного уровня.
Идеи теории предложения органически вливаются в общий поток объяснения неоконсерваторами механизма безработицы. Монетаристы представили эконометрические доказательства негативного воздействия на занятость со стороны кейнсианской политики. Сторонники теории предложения не располагают надежными эконометрическими свидетельствами того, что государственные социальные программы действительно отрицательно влияют на выбор занятых между сохранением рабочих мест и праздностью.
Представители теории предложения в основном поддерживают монетаристскую версию инфляции. Они считают главными причинами непредвиденной инфляции высокие налоговые ставки и действия государства, вызывающие неожиданные колебания издержек производства (различные финансовые санкции, требования осуществлять капиталовложения в целях охраны окружающей среды и т.п.). В непредсказуемом повышении цен они видят способ компенсации предпринимателями этих негативных эффектов.
Монетаристы по вопросу о бюджетном дефиците занимают половинчатую позицию. Они выступают в целом против дефицита, усматривая в нем фактор непредвиденной инфляции. Но из этого правила делается исключение. Дефицит не представляет серьезной опасности для экономики в том случае, когда его размеры и способы финансирования не противоречат установке М. Фридмена на стабилизацию темпа роста предложения денег. Т.е. дефицит - зло, и лучше, если его нет. Но раз он существует, то зло надо обратить в благо, превратив покрытие дефицита в один из инструментов долгосрочного денежного регулирования, имеющего антиинфляционную направленность. Монетаристы верят в то, что операции центрального банка с государственными ценными бумагами (а они вместе с учетной ставкой и нормой обязательных резервов в значительной мере определяют реальную динамику денежной массы) можно уложить в русло правильной денежной политики. Они убеждены — государство способно подчинить бюджетную политику денежной и должно это сделать. Решения о финансировании дефицита ему следует принимать с постоянной оглядкой на монетаристский регламент денежного регулирования, следя за тем, чтобы не нарушить его.
Представители теории предложения полностью отвергают дефицит. Они полагают, что монетаристы преувеличивают способность государства контролировать циркуляцию денег и управлять ею. На практике денежная политика часто служит орудием кейнсианского регулирования кредита, производства и занятости, не предусматривает стабилизации денежных агрегатов, как того требует Фридмен М. Тем более сомнительны их надежды на превращение бюджета всего лишь в инструмент денежной политики. Сторонники теории предложения советуют государству полностью перекрыть бюджетный канал непредвиденной инфляции, изменять предложение денег иными путями, минуя дефицит. Они выступают за самостоятельную, независимую от денежной, бюджетную политику, что объясняется их твердой убежденностью в высокой эффективности налогового стимулирования экономики.
§3. Особенности концепции экономического роста. Анализ представителями теории предложения проблем экономического роста имеет оригинальный приоритетный характер. Концепция экономического роста отличается критической направленностью и сконцентрирована на исследовании факторов, препятствующих развитию экономики. Широко используется «метод противопоставления». Дискредитация кейнсианского регулирования или социальной политики государства расценивается как аргумент в пользу собственной версии, которая наделяется качествами единственной альтернативы, имеющейся в распоряжении современного общества. Центральное место в концепции принадлежит проблеме сбережений. В их нехватке усматривается главная причина замедления экономического развития.
Дефицит сбережений определяется несовершенством налоговой системы. Высокие налоговые ставки (в частности, на прибыль) искажают рыночные процессы, вызывают опасное для экономики снижение предельной эффективности затрат капитала. Это отрицательно влияет на сбережения, инвестиции и темпы экономического роста. Налоговая политика государства «способствуя увеличению потребления за счет инвестиций, еще больше усиливает явно выраженное противодействие налоговой системы накоплению капитала» (американский экономист-консерватор Боурмен П.). После уменьшения реальных доходов, остающихся после налогообложения, начинает действовать механизм сокращения личных сбережений (он описан в концепции безработицы), подрывая финансовую основу накопления. В том же направлении действует социальная политика государства, которая не только стимулирует рост текущего потребления за счет сбережений, но и вызывает снижение предложения труда, увеличение безработицы, уменьшение объема трудовых доходов, а следовательно, и сбережений.
Немалый урон экономическому развитию наносит инфляция, провоцируя повышение номинальных процентных ставок, ограничивая доступ предпринимателей к источникам кредита. Когда инфляция переплетается с непомерно высоким налогообложением прибыли, то вероятно падение дивидендов, побуждающее акционеров воздерживаться от вложений капитала. Давит и дополнительный инфляционный налог — сумма налоговых платежей корпораций становится равной обычному налогу, умноженному на темп инфляции. В условиях постоянного увеличения темпа роста цен возрастает продолжительность жизни основного капитала, повышается доля морально устаревшего оборудования, что тормозит применение достижений НТП и замедляет экономический рост.
Представителям теории предложения удалось основательно разобраться в механизме отрицательного воздействия бюджетного дефицита на расширенное воспроизводство. Если дефицит покрывается государственными долговыми обязательствами, то возникают негативные явления на финансовых рынках. Государство, стараясь не допустить ускорения инфляции, размещает на них основную массу своих ценных бумаг, а потому превращается в конкурента частных фирм. Манипулируя ставкой процента по долговым обязательствам, устанавливая объемы государственного кредита и сроки его погашения, оно отбирает у частного сектора кредитные ресурсы, которые могли бы стать производственными капиталовложениями. Эти ресурсы перекачиваются в сферу государственного потребления, главным образом непроизводительного, что тождественно вытеснению частного бизнеса с рынка капиталов. Бюджетные дефициты вызывают рост частного спроса на деньги, увеличение процентных ставок в банках и других кредитных учреждениях. В итоге сужается как финансовая, так и материальная база частного производственного накопления, удорожается кредит, снижается уровень инвестиций. «Федеральные дефициты прямо конкурируют с частными инвестициями в отношении ресурсов, существующих в виде частных сбережений» (Фелдстайн М.).
Теоретический и эконометрический анализ этого явления начался с исследований американского экономиста Барроу Р., который назвал его эффектом вытеснения (crowd out effect) частного спроса на кредитные ресурсы государственным. Для того, чтобы снять негативное давление дефицита на динамику воспроизводства, надо установить бюджетное равновесие, исключить опустошение государством финансовых рынков. Тогда ликвидация дефицита будет равнозначна «нейтрализации» бюджетной политики, которая, как и денежная в условиях ожидаемой инфляции, будет гарантией свободного функционирования рыночной системы.
Исходя из этого, сэплайсайдеры предлагают правительствам покончить боязнью сбережений, способствовать их увеличению посредством налоговой реформы, сокращения государственных социальных расходов, устранения бюджетных дефицитов. Определенное значение придается и стимулированию производства с помощью политики ускоренной амортизации. Такие меры расцениваются как средство преодоления деформации рыночных процессов, ключ к решению проблемы ускорения экономического роста.
§4. Проекты налоговой реформы. Эффект Лаффера. Выводы концепций безработицы, инфляции и экономической динамики образуют теоретический фундамент, на котором строится неоконсервативный проект реформы государственного регулирования экономики, выдвинутый в качестве альтернативы кейнсианской доктрине и кейнсианской политике.
Сторонники теории предложения, равно как и монетаристы, требуют от государства действий, направленных на мобилизацию рыночного потенциала экономики, поддержание системы свободного предпринимательства. Однако представители обоих течений неоконсерватизма по-разному понимают формы такой поддержки. В частности, создатели теории предложения отвергают свойственную монетаристам абсолютизацию долгосрочного денежного регулирования. Сама по себе денежная политика, даже если она строится в полном соответствии с регламентом М. Фридмена, отнюдь не гарантирует свободного действия рыночного механизма, которое нарушается несовершенной налоговой системой. Такое регулирование необходимо, но оно принесет желаемые результаты только в соединении с новой налоговой политикой. Рот Т. указывал, что «двигателем неинфляционного экономического роста являются соответствующие теории предложения налоговые стимулы, подкрепленные снижением темпа роста денежной массы».
Монетаристы и сторонники теории предложения едины в требованиях значительно уменьшить размеры государственного бюджета (и его долю в национальном доходе) главным образом за счет экономии на затратах. В концепциях неоконсерватизма расходы государства играют в целом пассивную роль, не несут никакой регулирующей нагрузки. В их сокращении видят лишь самый простой и верный путь к тому, чтобы отнять у государства финансовые ресурсы, позволяющие ему необоснованно вмешиваться в экономические процессы. Если монетаристы примерно так же подходят и к налогам (для них главное — денежная политика), то сторонники теории предложения, напротив, расценивают налоговую политику как важнейший инструмент государственного регулирования.
Основным направлением радикальной реформы системы налогообложения считается значительное уменьшение предельных налоговых ставок, что должно более полно раскрыть возможности рыночной системы. Такая точка зрения полностью расходится с кейнсианской «точной настройкой», одной из форм которой является управление совокупным спросом с помощью манипулирования налоговыми ставками.
В налоговом разделе теории предложения предусматривается, что снижение налоговых ставок должно быть дифференцированным, пропорциональным его предельной эффективности. В большей степени надо сократить те виды налогов, которые дадут максимальную предельную отдачу с точки зрения роста накопления капитала и занятости. В первую очередь это относится к налогам на доходы от капиталовложений. Тогда появляется возможность переместить в производственную сферу те денежные ресурсы, которые ранее вкладывались в недвижимость, расходовались на иные, не связанные с производством цели. Существенная роль отводится также реформе налогообложения лиц с высокими доходами. Основной аргумент — это даст сильный эффект, потому что богатых отличает большая склонность к сбережениям по сравнению с бедными.
В снижении налоговых ставок неоконсерваторы видят магистральный путь к решению многих проблем современной экономики.
С налоговыми стимулами связывается повышение прибыльности капиталовложений, приближение ее к уровню, свойственному свободному рынку, результатом чего станет увеличение нормы и массы накопления. «Налоговая политика, поощряющая сбережения корпораций, приведет к росту совокупных инвестиций». Это поможет образованию новых рабочих мест, причем, что особенно важно, увеличение занятости будет происходить не инфляционным путем. Снижению безработицы должно способствовать изменение предпочтений рабочих в пользу занятости (ведь реальные доходы после налогообложения возрастут) и, соответственно, увеличение предложения труда.
Налоговая реформа принесет увеличение частных сбережений и кредитных ресурсов, расширяя финансовую основу экономического роста, устранит вредный для экономики перекос доходов в сторону текущего потребления. Этот эффект считается возможным лишь при условии, что изменения в налоговой структуре будут сопровождаться ограничительной денежной политикой, отвечающей рекомендациям монетаристских теоретиков. Только тогда можно рассчитывать на ослабление инфляционных ожиданий, а в перспективе — на появление дефляционных мотивов в психологии потребителей, побуждающих в большей степени к сбережению возникающего прироста доходов, чем к его потреблению.
Объем личных сбережений увеличится настолько, что его хватит как для частных инвестиций, так и для финансирования временного бюджетного дефицита, который не исключен во время перехода на консервативную экономическую политику. Личные сбережения рассматриваются в качестве своеобразного запасного резервуара денежных средств, позволяющего размещать дополнительные долговые обязательства государства, не прибегая к эмиссии.
Долгосрочным последствием снижения налоговых ставок будет не рост бюджетного дефицита, а, наоборот, его сокращение, что поможет стабилизации инфляционного процесса (эффект Лаффера). Уменьшение налоговых ставок вызовет лишь кратковременное сокращение объема государственных доходов. В длительной перспективе эта мера обеспечит рост сбережений, инвестиций, производства, занятости, а, следовательно, совокупных доходов, подлежащих налогообложению. Этот процесс возможен при прогрессивной системе налогообложения и осуществлении такой реформы, которая предусматривает снижение ставок главным образом на высокие доходы и прибыли корпораций. В конечном итоге возрастут государственные доходы, уменьшится дефицит, более слабым станет эффект вытеснения, произойдет торможение инфляции и ускорение экономического роста. Критерием оптимальности налоговой политики считается максимум государственных доходов в результате налогообложения.
Эффект Лаффера был обнаружен при математическом исследовании двух функций, фиксирующих зависимость налоговых поступлений в бюджет от налоговых ставок на прибыль и заработную плату. Оно показало существование определенного (оптимального) уровня налоговых ставок, при котором функция государственных доходов достигает максимума, а также уменьшение последней в случаях, когда этот уровень больше или меньше оптимальной отметки. После этого началось подробное изучение эффекта Лаффера с помощью эконометрической техники (для разных стран, для разных периодов и т.п.) и появилось его словесное описание.
Эффект Лаффера занимает в теории предложения исключительно важное место. Именно через него проходит в сущности единственная линия связи между концепцией налогового регулирования, находящейся в центре этой теории, и принципом равновесия государственного бюджета, который лежит в основе концепций инфляции и экономического роста. «Идея о том, что снижение налоговых имеет следствием рост государственных доходов играет решающую роль в теории предложения» (Руссо С.).
Теория предложения представила немало оригинальных разработок проблем налогообложения. В оценке денежной политики представители теории предложения солидаризируются с идеями монетаризма. Они едины в том, что эта система должна иметь долгосрочный характер и ориентироваться не на антициклическое управление совокупным спросом, а на стимулирование предложения товаров, капиталов и факторов производства. Для обеспечения устойчивого экономического роста они рекомендуют регулировать предложение сбережений и кредитных ресурсов посредством налоговой реформы. Важнейшим методом сдерживания инфляции они считают монетаристскую денежную политику, нацеленную на стабилизацию темпа роста предложения денег. Решение проблемы безработицы связывается с различными мерами государства по восстановлению свободы действий рыночного механизма, которые должны оказать положительное воздействие на предложение труда.
Выведение за рамки теории фактора спроса, призывы сэплайсайдеров покончить с антициклическим регулированием экономики вызвали в науке не однозначную реакцию. Антиконсерваторы отмечают, что неоконсерваторы страдают догматизмом, потерей чувства реальности, пренебрежительным отношением к урокам кризисов. Характеризуя составленный ими проект реформы государственного регулирования, теоретик современного кейнсианства Тобин Дж. подчеркивал, что «трудно примирить их сценарий с хорошо известными фактами, относящимися к промышленному циклу». Гэлбрейт Дж.К. считал, что государство, формирующее свою стратегию на базе заключений неоконсерватизма, проводит «наихудшую экономическую политику».
В 1980 гг. ряд принципов теории предложения был положен в основу экономической политики правительств США, Великобритании и других развитых стран. Экономика и политика 1980 гг. дают достаточно материала для оценки практической значимости этой теории. Оказалось, что в практическом отношении входящие в нее концепции - не равноценны. В них есть крайности, предложения, мало пригодные для реальной экономической политики, — демонтаж системы государственного социального обеспечения, отказ от антициклического регулирования и другие, на которые не откликнулось ни одно консервативное правительство. Среди рекомендаций неоконсерваторов обнаружились и такие, практический эффект которых был ниже ожидавшегося. Развитие экономики США в 1980 гг. показало, что (несмотря на эффект Лаффера, консервативную направленность и достаточно высокую результативность налоговой политики, действенное антиинфляционное регулирование и применение других мер из политического арсенала неоконсерватизма) проблему дефицита федерального бюджета решить так и не удалось. Выявились изрядные, неучтенные неоконсерваторами резервы регулирования, мобилизация которых позволила американскому правительству снизить темп инфляции, ускорить экономический рост и придать ему новое качество. Вопреки доводам представителей теории предложения, оно сумело это сделать в условиях хронического федерального дефицита.
Но практика развитых стран и подтвердила, что в теории предложения есть немало реалистических моментов. Речь идет о новых научных результатах, уточнении или опровержении известных положений применительно к условиям современной экономики.
Неоконсерваторы точнее, чем представители других течений мировой экономической мысли, разработали методику диагностики наиболее сложных и запутанных болезней экономики развитых стран 1970 гг. Для этого они проводили содержательные исследования проблем безработицы, инфляции, экономического роста, денежного обращения, государственных финансов и т.д. Неоконсерваторы доказали необходимость перестройки системы государственного регулирования экономики, сложившейся в этих странах в послевоенный период, посредством мобилизации созидательного потенциала рынка, максимального использования его возможностей. Большую ценность имеют и конкретные разработки, касающиеся, скажем, инфляционных ожиданий, налогового стимулирования производственного накопления, разграничения функций денежной и бюджетной политики и др.
Практическая значимость некоторых рекомендаций неоконсерваторов нашла фактическое подтверждение. Так, в годы «рейганомики» консервативная налоговая политика администрации оказала сильное стимулирующее воздействие на структурную перестройку и темпы роста американской экономики, а монетаристский эксперимент, осуществленный Федеральной резервной системой, бесспорно повлиял на инфляционные ожидания и движение цен.
PAGE 6