У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

Рублей деноминированные Наименование

Работа добавлена на сайт samzan.net:

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 28.12.2024

АО СУРГУТНЕФТЕГАЗ
финансовый экспресс анализ

Основные балансовые показатели (млн. Рублей, деноминированные)

Наименование показателя

1996

1997

98г.1кв.

Внеоборотные активы

40 306

52 620

53 320

в т.ч.

стоимость основных средств

34 906

45 885

45 788

Амортизация

0

0

0

Оборотные средства

7 725

13 266

14 338

в т.ч.

денеж. ср-ва и краткоср.фин.влож.

4 057

8 828

9 958

запасы

2 253

2 493

2 529

краткосроч. дебит.задолженность

1 415

1 946

1 851

долгосроч. дебит. задолженность

42

42

42

Собственные оборотные средства

3 716

9 309

9 206

Собственный капитал

44 049

61 949

62 544

Краткосрочные пассивы

4 009

3 957

5 131

в т.ч.

депозиты клиентов

0

0

0

кредиты банков

0

13

11

кредиторская зад-ть

2 844

2 515

3 629

задолженность перед бюджетом

704

435

447

Долгосрочные пассивы

16

22

24

Итог баланса (нетто)

48 073

65 928

67 700

Финансовые результаты деятельности

Основные результаты деятельности

1996

1997

98год
(прогн.)

98г.1кв.

97г.1кв.

Выручка от реализации

20 973

24 548

23 798

5 950

6 769

Затраты на производство и реализ.

16 812

20 251

21 712

5 428

5 492

Прибыль от реализации

4 162

4 297

2 086

522

1 277

Прочие операционные расходы

1 046

956

1 015

254

303

Приб.от реализ.- проч.операц.расх.

3 116

3 342

1 071

268

974

Прочие операц. и внереализац-е доходы

1 188

1 355

2 519

630

164

Прибыль/убыток отчетного периода

4 303

4 697

3 590

897

1 138

Чистая прибыль

754

290

1 965

491

871

Экспресс анализ баланса и финансовых результатов

Оборотные средства компании в 97г. выросли на 85%. Причем из 6,6 млрд. рублей их прироста 5,9 млрд. рублей приходится на увеличение статьи "краткосрочные финансовые вложения". Можно предположить, что в значительной своей части указанные вложения представляют собой скрытую форму дебиторской задолженности, оформленную векселями или другими долговыми обязательствами

Уменьшение выручки в первом квартале 1998 года, произошедшее по известным причинам, привело к более чем 2-х кратному снижению прибыли от реализации по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С учетом "прочих операционных расходов" (формирующихся почти полностью за счет налогов на содержание жилого фонда и на имущество), прибыль от основной деятельности снизилась более чем в три раза (с 974 до 268 млн. рублей).

В тоже время, увеличение прочих операционных и внерелизационных доходов с 164 млн. руб. (1кв.97г.) до 630 млн. руб. (1кв.98г.) позволило значительно скомпенсировать потери снижения выручки от реализации. Уменьшение прибыли до налогообложения отчетного периода составило лишь 20% вместо возможного снижения в 2-3 раза. Таким образом, указанные выше доходы позволили компании в значительной степени смягчить удары кризисов на рынке нефтепродуктов и финансовом рынке

Доля прочих операционных и внерелизационных доходов в сумме прибыли до налогообложения составила 29% в 97 г. и 70% в 1кв.98г. Значительность этой доли доходов в сумме прибыли, часть которых является поступлениями от размещения средств компании на финансовом рынке, определяет значимость соответствующей работы. При этом, работа с финансовыми инструментами, являясь средством управления ликвидностью компании и диверсификации ее денежных потоков, становится жизненно важным инструментом сохранения масштабов ее деятельности и выживания в периоды кризисов.

Значительный объем средств компании в краткосрочных финансовых вложениях несет в себе большой потенциал для увеличения доходов за счет увеличения эффективности операций на финансовом рынке. В первую очередь это относится к операциям с векселями, в которых, по нашему мнению, находится основная часть краткосрочных инвестиций. Но не меньшие возможности для получения дополнительного дохода предоставит использование временно свободных активов, размещенных на депозитных вкладах.

Экспресс анализ финансовых показателей компании

Показатели ликвидности компании находятся на чрезвычайно высоком уровне. В значительной мере именно это, по нашему мнению, позволяет, в сочетании с очень низким уровнем финансовой зависимости, сохранять устойчивость компании в кризисный период.

Оборотной стороной низкого значения коэффициента финансовой зависимости является отсутствие финансового рычага. Возможно, политика компании в этом направлении является несколько излишне осторожной. В силу низкого значения финансового рычага при вполне приемлемых показателях деловой активности показатели рентабельности капитала и активов находятся на невысоком уровне.

Вопросы сбалансированности показателей рентабельности и финансовой устойчивости решаются через разработку концепции управления и оптимизации структуры капитала. Из текущего состояния баланса следует целесообразность привлечения долгосрочных займов в целях развития компании и повышения рентабельности капитала, что положительно скажется на стоимости компании и величине ее рыночной капитализации. Определение предельного объема таких заимствований и, тем самым, определение оптимальной структуры капитала, является сложной задачей, для решения которой требуется несравнимо больший объем информации, чем тот, которым мы располагали. При наличии заинтересованности компании в указанной задаче наши специалисты готовы принять участие в ее решении.

Финансовые показатели компании

ПОКАЗАТЕЛЬ

Формула

1996

1997

1998
прогноз

Ликвидность

Текущая ликвидность
(коэффициэнт покрытия)

Оборотные активы
Краткосрочные пассивы

1,927

3,352

2,794

Быстрая ликвидность

Оборотные активы-запасы
Краткосрочные пассивы

1,365

2,722

2,301

Абсолютная ликвидность

Деньги и кр.ср.влож.
Краткосрочные пассивы

1,012

2,231

1,941

Доля оборотных средств в активах

Оборотные активы
Итог баланса нетто

0,161

0,201

0,212

Доля собственных оборотных
Средств в их сумме

Собст. Оборотные ср-ва
Оборотные средства

0,481

0,702

0,642

Доля запасов в оборотных средствах

Запасы
Оборотные активы

0,293

0,188

0,177

Финансовая устойчивость

Коэффициэнт финансовой
Зависимости

Собственный капитал
Итог баланса нетто

0,916

0,940

0,924

Коэффициэнт концентрации
Долгосрочных пассивов

Долгосрочные пассивы
Итог баланса нетто

0,000

0,000

0,000

Коэффициэнт концентрации
Краткосрочных пассивов

Краткосрочные пассивы
Итог баланса нетто

0,083

0,060

0,076

Коэффициэнт соотношения
Заемных и собственных средств

Заемный капитал
Собственный капитал

0,091

0,064

0,082

Деловая активность

Фондоотдача

Выручка от реализации
Ср. стоим. Осн.средств

0,601

0,535

0,520

Оборачиваемость активов (дней)

Итог баланса нето*360
Выручка от реализации

825,2

966,8

1 024,1

Оборачиваемасть дебиторской
Задолженности (в днях)

Деб. Задолженность*360
Выручка от реализации

24,3

28,5

28,0

Оборачиваемость совокупного
Капитала

Выручка от реализации
Итог баланса нетто

0,436

0,372

0,352

Рентабельность

Рентабельность деятельности

Чистая прибыль
Выручка от реализации

0,036

0,012

0,083

Рентабельность продукции

Прибыль от реализации
Выручка от реализации

0,198

0,175

0,088

Рентабельность производства

Прибыль от реализации
Затр. на произв. и сбыт

0,248

0,212

0,096

Рентабельность активов

Чистая прибыль
Итог баланса нетто

0,016

0,004

0,029

Рентабельность собственного
Капитала

Чистая прибыль
Собственный капитал

0,017

0,005

0,031

Выводы.

1.

В оборотных средствах компании доля краткосрочных финансовых вложений составляет около 70% (9,958 млрд. руб. из 14,338 млрд. руб. оборотных средств). Вероятнее всего основная часть указанных вложений осуществлена в вексельной форме.

2. </FONT

Можно предположить, что высокий уровень «прочих операционных и внереализационных доходов», как в абсолютном, так и в относительном выражении (от 29 до 70% от суммы прибыли до налогообложения), косвенно или напрямую связан с высокой долей краткосрочных вложений компании.

3. </FONT

Нам не известно, какая часть поступлений из указанных выше доходов получена от размещения временно свободных активов непосредственно на финансовом рынке. Но, учитывая масштабы деятельности компании, важность этой статьи дохода несомненна. Активное присутствие крупных компаний на финансовом рынке является необходимым элементом сглаживания финансовых потоков и диверсификации доходов.

4. </FONT

По имеющейся информации, основным направлением инвестиций компании на финансовом рынке являются банковские депозиты. В тоже время известно, что в России банковский бизнес после нескольких лет интенсивного развития вступает в затяжную фазу кризиса, проявляющегося в череде банкротств мелких, средних и крупных банков.

5. </FONT

Это подтверждает также наш собственный анализ как положения в банковском секторе в целом, так и приведенные в настоящей работе данные о динамике показателей трех крупных банков.

6. </FONT

В этой ситуации чрезвычайно вырастает риск потери компанией средств, размещенных на депозитах банков.

7. </FONT

Из анализа финансовых показателей компании следует целесообразность привлечения долгосрочных займов в целях ее развития и повышения рентабельности деятельности, что положительно скажется на стоимости компании и величине ее рыночной капитализации.

8. </FONT

Важным аспектом привлечения долгосрочных ресурсов является определение их оптимального объема. Этот задача напрямую связана с решением сложных вопросов управления структурой капитала (в частности, соотношением долгосрочных ресурсов и акционерного капитала). В тоже время от качества ее решение во многом зависят показатели рентабельности, финансовой независимости и устойчивости компании.




1. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата соціологічних наук
2. Философия Эпикура
3. РЕФЕРАТ дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата історичних наук ЛЬВІВ ~ Ди
4. ІБ Н Контр
5. Контрабанда и борьба с ней
6. Общая характеристика ТГП как науки и учебной дисциплины
7. 31 18.html
8.  Верхнее веко на одном или обоих глазах опущено и плохо поднимается
9. Русская эмиграция во Франции (на русском языке)
10. тест ФИО- Плёнкина Наталья Александровна Тест разработан для определения компетенций в отделе прода
11. Тема 1 Социология как наука 1
12. окружающая среда
13. Вовлечение в совершение преступления. Хранение и сбыт наркотических средств.html
14. ПЕТРОВСКИЙ КОЛЛЕДЖ СПб ГБОУ СПО Петровский колледж Отделение информационно ~ про.html
15. Нові слова як особливість розвитку сучасної англійської мови У статті розглянуто діалектичний розвиток.
16. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата педагогічних наук Харків ~.
17. телекоммуникация Сост
18. Словосочетание слов
19. Лабораторна робота 6 Варіант 1 Завдання 1 Знайдіть рішення дифере
20. Единство морали и права в деятельности сотрудников ОВД Перечень вопросов к экзамену