Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Федеральное агентство по образованию
(Рособразование)
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Ярославский государственный университет имени П.Г.Демидова
А.А. Кострова
Выполнение расчетной работы по финансовому анализу
Методические указания
Ярославль 2010
Выполнение расчетной работы по финансовому анализу: методические указания / А.А. Кострова; Яросл. гос. ун-т. Ярославль, 2010.
Методические указания подготовлены для студентов экономического факультета Ярославского государственного университета имени П. Г. Демидова, обучающихся по специальностям: 080109 "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", 080507 «Менеджмент организации», 080105 «Финансы и кредит» для всех форм обучения и магистров по направлению «Экономика». Методические указания предназначены для самостоятельной работы студентов по курсам «Комплексный экономический анализ (раздел «Финансовый анализ»)», «Финансовый анализ» и «Экономический анализ».
Содержатся рекомендации по выполнению, оформлению и защите расчетной работы в рамках изучения соответствующей дисциплины. В пособие включены таблицы, позволяющие провести оценку финансового состояния организации по его основным направлениям. К каждой таблице прилагается задание, включающее алгоритм реализации основных аналитических процедур для проведения полного анализа деятельности организации.
Пособие предназначено для самостоятельной работы студентов и магистров с целью закрепления полученных в ходе изучения курса знаний и формирования практических навыков проведения анализа финансового состояния организации.
Содержание
1. Организационные вопросы выполнения расчетной работы по финансовому анализу………………………………5
1.1. Общие положения. Цель и задачи расчетной работы по финансовому анализу…………………………………………………………..5
1.2. Руководство процессом выполнения расчетной работы……………5
1.3. Информационная основа выполнения расчетной работы………….6
1.4. Содержание расчетной работы………………………………………….6
1.5. Оформление расчетной работы…………………………………………6
2. Методические рекомендации по выполнению расчетной работы…………………………………………………..6
2.1. Содержание первого раздела расчетной работы…………………….6
2.2. Содержание второго раздела расчетной работы. Порядок расчетов и рекомендации по формулировке выводов……………………6
2.3. Содержание третьего раздела расчетной работы. Формулировка итогового аналитического заключения……………………………………..19
3. Процедура защиты расчетной работы……………………20
Приложения…………………………………………………………21
Приложение 1: Оценка динамики и структуры имущества организации……………………………………………………………………..21
Приложение 2: Оценка динамики и структуры источников формирования имущества организации…………………………………...22
Приложение 3: Оценка изменений запасов и затрат организации…..23
Приложение 4: Расчет чистых активов организации…………………...24
Приложение 5: Показатели оборачиваемости (деловой активности)……………………………………………………………………...25
Приложение 6: Расчет длительности операционного и финансового циклов……………………………………………………………………………26
Приложение 7: Сводная таблица влияния факторов на изменение выручки от продаж……………………………………………………………..27
Приложение 8: Сводная таблица влияния факторов на изменение продолжительности оборота оборотных активов организации………..27
Приложение 9: Определение типа финансовой ситуации организации……………………………………………………………………..28
Приложение 10: Оценка показателей финансовой устойчивости организации……………………………………………………………………..29
Приложение 11: Оценка ликвидности баланса организации………….30
Приложение 12: Оценка показателей платежеспособности организации……………………………………………………………………..31
Приложение 13: Анализ движения денежных средств прямым методом………………………………………………………………………….32
Приложение 14: Сравнительная характеристика дебиторской и кредиторской задолженности………………………………………………..33
Приложение 15: Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности организации…………………………………………………...34
Приложение 16: Факторный анализ чистой прибыли…………………..35
Приложение 17: Оценка изменений показателей рентабельности организации……………………………………………………………………..36
Приложение 18: Сводная таблица влияния факторов на изменение общей рентабельности организации……………………………………….37
Приложение 19: Сводная таблица влияния факторов на изменение рентабельности имущества организации………………………………….37
Приложение 20: Сводная таблица влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала организации…………………..38
Приложение 21: Оценка вероятности банкротства организации по российской методике………………………………………………………….39
Приложение 22: Оценка вероятности банкротства организации по зарубежной методике…………………………………………………………39
Приложение 23: Оценка кредитоспособности организации (по методике Сбербанка)…………………………………………………………40
Приложение 24: Обобщающая оценка финансового состояния организации…………………………………………………………………….40
Приложение 25: Образец титульного листа……………………………..41
Приложение 26: Перечень принятых сокращений……………………...42
Методические указания по выполнению расчетной работы по финансовому анализу (далее – Методические указания) предназначены для студентов всех форм обучения, включая очную, очно-заочную, заочную, по специальности:
Выполнение расчетной работы по финансовому анализу (далее – Расчетная работа) является одним из этапов изучения указанных дисциплин и имеет своей целью:
- систематизировать и закрепить теоретические знания и применить их при решении конкретных практических задач;
- развить навыки самостоятельной работы, полученные в процессе изучения курса, в проведении научного аналитического исследования;
- продемонстрировать способность применения теоретических положений при решении конкретных практических задач;
- закрепить умение обобщать комплекс аналитической информации для оценки хозяйственной ситуации, сложившейся в организации, выявлять положительные и отрицательные моменты в процессе хозяйствования;
- реализовать навыки разработки рекомендаций по устранению недостатков в процессе принятия управленческих решений.
- развить аналитические навыки и способности самостоятельного использования изученных методик при оценке деятельности хозяйствующих субъектов и разработке рекомендаций по устранению выявленных недостатков.
Расчетная работа должна содержать самостоятельно выполненные аналитические расчеты по данным бухгалтерской отчетности выбранного для исследования предприятия, а также теоретические выводы и конкретные экономически обоснованные предложения по оптимизации его финансово-хозяйственной деятельности. Студент при выполнении расчетной работы должен продемонстрировать умение применять изученные методики количественной оценки характеристик финансового состояния организации, грамотно и аргументированно формулировать аналитическое заключение и разрабатывать предложения по улучшению ее работы.
При выполнении расчетной работы предполагается решение следующих задач:
1.2. Руководство процессом выполнения расчетной работы
Выполнение расчетной работы является самостоятельным практическим исследованием студента. Руководителем данного процесса является преподаватель, осуществляющий ведение указанных в п.1.1. дисциплин на соответствующих формах обучения студентов конкретной специальности. Студент вправе самостоятельно выбирать удобный график выполнения расчетной работы.
В обязанности руководителя входит консультирование и оказание необходимой помощи при:
- нахождении и подборе информационной базы для проведения исследования;
- возникновении трудностей в ходе проведения расчетов;
- появлении спорных, неоднозначных ситуаций в процессе формулировки аналитического заключения.
Отдельные направления исследования целесообразно реализовывать синхронно с изучением соответствующего материала на лекционных и практических занятиях, что позволит лучше закрепить аналитические знания по каждому конкретному вопросу.
1.3. Информационная основа выполнения расчетной работы
Информационной основой выполнения расчетной работы является бухгалтерская отчетность организации. Необходимый для расчетов объем информации включает:
- форму №1 «Бухгалтерский баланс» (за отчетный и предшествующий отчетному периоды);
- форму №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- форму №3 «Отчет об изменениях капитала»;
- форму №4 «Отчет о движении денежных средств»;
- форму №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
1.4. Содержание расчетной работы
Расчетная работа состоит из трех разделов:
Первый раздел включает информацию о специфике анализируемого объекта.
Второй раздел содержит расчеты и аналитические выводы по каждому направлению исследования.
Третий раздел включает общее аналитическое заключение на основании проведенного исследования.
1.5. Оформление расчетной работы
Оформление расчетной работы должно соответствовать ее содержанию, рассмотренному в п.1.4. Образец Титульного листа представлен в Приложении 25.
Заполнение таблиц и изложение аналитических выводов должно осуществляться в печатном варианте.
2.1. Содержание первого раздела расчетной работы
В первом разделе расчетной работы необходимо представить информацию о виде деятельности и масштабе организации, об особенностях и тенденциях развития отрасли, об основных направлениях развития исследуемого объекта, об уровне и динамике наиболее важных экономических показателей деятельности.
Объем раздела 1-2 страницы.
2.2. Содержание второго раздела расчетной работы.
Порядок расчетов и рекомендации по формулировке выводов
Второй раздел расчетной работы непосредственно включает расчеты по каждому направлению аналитического исследования с использованием информации выбранной бухгалтерской отчетности организации. Результаты расчетов необходимо представлять в табличной форме по образцу, который содержится в Приложениях 1-24 данных Методических указаний.
Далее представлены задания к каждому Приложению по конкретному направлению исследования, которые содержат рекомендации по проведению расчетов и формулировке аналитических выводов по результатам расчетов.
Проанализировать видовой состав и структуру имущества организации, предварительно рассчитав показатели таблицы в Приложении 1. Информационной основой является актив бухгалтерского баланса.
Значения граф 3 и 4 заполняются на основании информации бухгалтерского баланса анализируемой организации.
Значения граф 5 и 6 получаются расчетным путем посредством отношения каждой статьи актива бухгалтерского баланса к общей величине имущества организации (стр.3).
Значения графы 7 получаются расчетным путем посредством вычитания из значений графы 4 значений графы 3.
Значения графы 8 получаются расчетным путем посредством отношения значений графы 4 к значениям графы 3.
Значения графы 9 получаются расчетным путем посредством вычитания из значений графы 6 значений графы 5.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
Проанализировать видовой состав и структуру источников формирования имущества организации, предварительно рассчитав показатели таблицы в Приложении 2. Информационной основой является пассив бухгалтерского баланса. Порядок расчета аналогичен расчетам, проводимым в отношении имущества организации, представленным в задании к Приложению 1.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
определить общее абсолютное и относительное изменение источников имущества организации;
выявить повышение или снижение финансовой независимости предприятия от заемных источников;
количественно оценить влияние собственных, заемных и приравненных к собственным источников на изменение общей величины источников формирования имущества;
детализировать влияние соответствующих элементов пассивов на изменение основных групп источников финансирования;
оценить тенденции в изменении структуры источников;
установить наличие или отсутствие «противоречий» между структурными и абсолютными изменениями отдельных статей пассива.
На примере материальных оборотных активов применить прием детализации анализа имущественного состояния, используя данные второго раздела актива бухгалтерского баланса. В таблице Приложения 3 рассчитать показатели состава и структуры запасов и их изменения. Порядок расчета аналогичен расчетам, проводимым в отношении имущества организации, представленным в задании к Приложению 1.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
- особое внимание уделить структурным изменениям, свидетельствующим о наличии признаков: переориентации видов деятельности организации, нарушений ритмичности производственной деятельности, сбоев или простоев на тех или иных стадиях производственно-коммерческого цикла;
- разработать рекомендации по преодолению выявленных недостатков, направленных на достижение ускорения оборачиваемости оборотных материальных активов.
Используя информацию Бухгалтерского баланса, алгоритм таблицы в Приложении 4, рассчитать величину чистых активов организации и их изменение за отчетный период. На основании проведенных расчетов оценить:
ЧА > УК.
Расшифровка условных обозначений представлена в Приложении 26.
Rча = Пч * 100% / ЧАср.
Сформулировать вывод об уровне внутренней платежеспособности предприятия и о возможности исполнить обязательства перед учредителями в размере их вклада в уставный капитал.
Используя информацию Бухгалтерского баланса за отчетный и предшествующий ему периоды, Отчета о прибылях и убытках, рассчитать показатели оборачиваемости имущества и его элементов в соответствующие периоды. Для этого реализовать следующие процедуры:
1. рассчитать коэффициент оборачиваемости (имущества, его элементов и источников его формирования), используя формулу:
Коб. = Q / Ба ср.
При этом среднюю величину имущества (его элементов и источников формирования) рассчитать по формуле средней арифметической простой.
2. рассчитать продолжительность оборота в днях (имущества, его элементов и источников его формирования):
В = Т / Коб.
В зависимости от выбранного для анализа периода Т может принимать значения:
- 360 дней – если анализ проводится за год;
- 270 дней - если анализ проводится за 9 месяцев;
- 180 дней - если анализ проводится за полугодие;
- 90 дней - если анализ проводится за квартал;
- 30 дней - если анализ проводится за месяц.
3. рассчитать эффект от изменения оборачиваемости (условное высвобождение в случае ускорения оборачиваемости, дополнительное привлечение в случае ее замедления):
∆ Об = ∆В * (Q / Т).
Если показатель ∆ Об < 0, то в этом случае происходит условное высвобождение средств в результате ускорения оборачиваемости.
Если показатель ∆ Об > 0, то в этом случае необходимо дополнительное привлечение средств в результате замедления оборачиваемости.
4. показатели оборачиваемости рассчитать в отношении имущества, а также следующих его элементов и источников формирования:
Необходимо учитывать, что при расчете коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов и их элементов в числителе используется себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг из Отчета о прибылях и убытках.
5. рассчитать абсолютные изменения показателей оборачиваемости.
6. результаты расчетов оформить в таблице Приложения 5;
7. на основании проведенных расчетов сформулировать вывод, особо подчеркнув количественные изменения в скорости оборачиваемости имущества организации, его основных элементов и источников формирования имущества и обусловленные этим параметры их состояния.
Используя информацию таблицы Приложения 5, рассчитать показатели длительности операционного и финансового циклов.
- продолжительность операционного цикла (Поц) рассчитывается по формуле:
Поц = Ппз + Пнп + Пгп + Пдз,
где Ппз - время хранения производственных запасов;
Пнп – длительность процесса производства;
Пгп – период хранения готовой продукции на складе;
Пдз – срок погашения дебиторской задолженности.
Для расчета показателей, используемых при определении длительности операционного цикла, использовать формулы в таблице Приложения 6.
- продолжительность финансового цикла (Пфц) рассчитывается по формуле:
Пфц = Поц – Пкз,
где Пкз – срок погашения кредиторской задолженности.
- оценить динамику длительности циклов;
- сформулировать вывод об оптимальности продолжительности циклов и их изменении.
Используя информацию таблицы Приложения 5 об изменении продолжительности оборота активов организации, провести факторный анализ изменения выручки от продаж одним из методов элиминирования (например, приемом цепных подстановок) за счет:
Для проведения факторного анализа использовать мультипликативную факторную систему вида:
Q = Ба ср. * Коб.Ба
При ранжировании факторов учесть, что величина имущества является количественным, а коэффициент оборачиваемости – качественным фактором.
На основе детализации влияния факторов с использованием приема долевого участия определить влияние факторов второго порядка:
Для проведения факторного анализа использовать смешанную факторную систему вида:
Q = (Ва ср. + Оа ср.)* Коб.Ба
Рассчитать степень влияния каждого фактора на изменение результативного показателя как отношение изменения результативного показателя за счет конкретного фактора к общему изменению результативного показателя.
Полученные результаты оформить в таблице Приложения 7. Сформулировать вывод о характере развития организации за счет преимущественного влияния экстенсивных и интенсивных факторов.
Используя информацию таблицы 5 об изменении продолжительности оборота оборотных активов организации, провести факторный анализ изменения выручки от продаж одним из методов элиминирования (например, приемом цепных подстановок) за счет:
Для проведения факторного анализа использовать мультипликативную факторную систему вида:
Q = Оа ср. * Коб.Оа
При ранжировании факторов учесть, что величина оборотных активов является количественным, а коэффициент оборачиваемости – качественным фактором.
На основе детализации влияния факторов с использованием приема долевого участия определить влияние факторов второго порядка:
Для проведения факторного анализа использовать смешанную факторную систему вида:
Q = (Ом ср. + ДЗср. + КФВср. + ДСср.) * Коб.Оа
Рассчитать степень влияния каждого фактора на изменение результативного показателя как отношение изменения результативного показателя за счет конкретного фактора к общему изменению результативного показателя.
Полученные результаты оформить в таблицу Приложения 8. Сформулировать вывод о характере развития организации за счет преимущественного влияния экстенсивных и интенсивных факторов.
На основе информации Бухгалтерского баланса, рассчитать абсолютные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, используя алгоритм, представленный в таблице Приложения 9.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
На основе Бухгалтерского баланса, Приложения к бухгалтерскому балансу рассчитать финансовые коэффициенты, являющиеся относительными характеристиками финансовой устойчивости, используя алгоритм, представленный в таблице Приложения 10. Рассчитать абсолютные изменения их значений за анализируемый период.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
На основе данных Бухгалтерского баланса оценить состояние платежеспособности предприятия методом абсолютных показателей посредством оценки ликвидности баланса. Для этого последовательно выполнить следующие процедуры:
- сформировать группы ликвидных активов и срочных пассивов на начало и конец отчетного периода. Полученные значения занести в таблицу Приложения 11.
- сравнением соответствующих групп активов и пассивов определить наличие на начало и конец отчетного периода излишка (недостатка) ликвидных активов для погашения обязательств.
- на основе полученных данных составить соотношения между группами активов и пассивов и представить их в виде системы неравенств на начало и конец отчетного периода. Полученные системы неравенств сопоставить с системой, отражающей состояние абсолютно ликвидного баланса. Охарактеризовать фактическую ликвидность баланса и ее изменение за анализируемый период.
- определить возможность укрепления (утраты) платежеспособности на основе оценки количественных изменений соотношений за отчетный период по каждой группе и в целом по трем группам.
- установить возможность перераспределения платежных излишков на компенсацию платежных недостатков по соответствующим группам. Определить реальные меры по укреплению платежеспособности.
Сформулировать вывод на основе обобщения полученных аналитических результатов.
На основе данных таблицы Приложения 11 и Бухгалтерского баланса оценить состояние платежеспособности предприятия методом относительных показателей. Для этого последовательно выполнить следующие процедуры:
- последовательно рассчитать показателя таблицы Приложения 12, получив тем самым значения относительных финансовых коэффициентов платежеспособности;
- рассчитать показатели динамики коэффициентов платежеспособности, охарактеризовать направления и основные тенденции изменений;
- сравнить значения показателей с нормативными, оценить степень их соответствия, интерпретировать фактические значения с учетом экономического содержания показателей;
- сделать общее заключение об уровне платежеспособности организации на основе оценки всех коэффициентов;
- сопоставить результаты анализа с выводами, полученными на основе оценки ликвидности баланса. На основании сопоставления сформулировать вывод о том, следует ли из выполнения условия абсолютной ликвидности баланса соответствие значений коэффициентов платежеспособности критериальным ограничениям и наоборот.
- разработать предложения и рекомендации по укреплению платежеспособности организации, которые должны содержать:
1. описание условий, при которых платежный недостаток по одним группам можно компенсировать излишком по другим группам;
2. установление связи между соотношением собственных средств и внеоборотных активов и состоянием ликвидности баланса;
3. обоснование связи наличия прибыли (убытков) у предприятия за отчетный период и гарантии его платежеспособности (неплатежеспособности).
Основываясь на данных формы №4 «Отчета о движении денежных средств», провести анализ движения денежных средств прямым методом за отчетный и предшествующий ему периоды. На основе проведенных расчетов в таблице Приложения 13 сформулировать вывод, в котором необходимо оценить:
На основании таблицы Приложения 13 рассчитать показатели структуры притоков, оттоков, чистых денежных средств, а также показатели динамики удельных весов. Сформулировать вывод о соотношении различных направлений поступления и расходования денежных средств в общем потоке денежных средств организации, тенденциях их изменении за анализируемый период и их возможном влиянии на уровень платежеспособности организации и финансовое состояние в целом.
На основании данных Бухгалтерского баланса, а также информации таблицы Приложения 5 провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого реализовать следующие процедуры:
- сопоставить величины дебиторской и кредиторской задолженности в абсолютном выражении;
- оценить соответствие соотношения величин дебиторской и кредиторской задолженности их сбалансированному соотношению;
- на основе сравнения показателей динамики дебиторской и кредиторской задолженности определить, привело ли такое изменение к их большей сбалансированности;
- сравнить показатели скорости и продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности.
Сформулировать вывод, в котором:
- оценить сбалансированность показателей дебиторской задолженности;
- выявить возможные причины разбалансированности данных величин;
- определить последствия разбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности с точки зрения возможного возникновения дефицита средств в обороте, ухудшения платежеспособности организации;
- выяснить, является ли фактическая динамика показателей благоприятной с позиции приведения их к более сбалансированному состоянию;
- указать, является ли соотношение скорости и продолжительности оборота данных видов задолженности оптимальным и оказывает ли положительное влияние на состояние платежеспособности;
- разработать меры по предотвращению негативных последствий разбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности по всем направлениям сравнения.
Используя данные Отчета о прибылях и убытках, провести структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности организации. В ходе заполнения таблицы Приложения 15:
Сформулировать аналитическое заключение по результатам расчета показателей таблицы Приложения 15, которое должно последовательно раскрывать:
Используя данные Отчета о прибылях и убытках, провести факторный анализ чистой прибыли, используя аддитивную зависимость от образующих ее факторов первого порядка:
- выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг;
- себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг;
- коммерческих расходов;
- управленческих расходов;
- процентов к получению;
- процентов к уплате;
- доходов от участия в других организациях;
- прочих доходов;
- прочих расходов;
- величины текущего налога на прибыль.
Для проведения факторного анализа применить балансовый прием к следующей аддитивной факторной системе:
Пч = Q – С – КР – УР + %пол. - %упл. + Д уч. + Дпр. – Рпр. – Нприб.
Результаты расчетов обобщить в таблице Приложения 16. Составить балансовое уравнение количественного влияния факторов на изменение чистой прибыли за анализируемый период.
На основании проведенных расчетов сформулировать вывод, в котором:
- рассмотреть размер и характер изменения результативного показателя;
- оценить влияние факторов с группировкой положительного и отрицательного воздействия;
- указать факторы, оказавшие наибольшее влияние на изменение чистой прибыли;
- определить размер неиспользованного резерва роста чистой прибыли как сумму величин всех отрицательных влияний на ее уровень;
- разработать рекомендации по преодолению имеющихся недостатков и по мобилизации средств для использования явных и скрытых резервов роста чистой прибыли;
- охарактеризовать возможные последствия отрицательных тенденций в формировании чистой прибыли и их влияние на показатели финансового состояния организации.
Оценить уровень показателей рентабельности предприятия. Для этого последовательно выполнить следующие процедуры:
- на основе Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках последовательно рассчитать показатели таблицы Приложения 17, получив тем самым значения относительных финансовых результатов - показателей рентабельности;
- рассчитать динамику показателей рентабельности, охарактеризовать направления изменений и основные тенденции;
- интерпретировать фактические значения показателей рентабельности с учетом их экономического содержания;
- сделать общее заключение об уровне рентабельности основных направлений деятельности организации на основе сравнительной оценки всех показателей;
- сформулировать предложения и рекомендации по повышению показателей рентабельности.
Используя информацию Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках, провести факторный анализ изменения общей рентабельности одним из методов элиминирования (например, приемом цепных подстановок) за счет:
Для проведения факторного анализа использовать смешанную факторную зависимость общей рентабельности от образующих ее факторов следующего вида:
Rобщ. = Rпр. / (1/ФО + 1/Коб.Ом),
где ФО = Q / ОФср., причем средняя величина основных фондов рассчитывается с использованием средней арифметической простой по их первоначальной (восстановительной) стоимости по данным Приложения к бухгалтерскому балансу.
Значение коэффициента оборачиваемости оборотных материальных активов содержится в таблице Приложения 5. Значение рентабельности продаж содержится в таблице Приложения 17.
Результаты расчетов обобщить в таблице Приложения 18. На основании полученных расчетов сформулировать вывод с указанием:
Используя информацию Бухгалтерского баланса за отчетный и предыдущий периоды, Отчета о прибылях и убытках, провести факторный анализ изменения рентабельности имущества одним из методов элиминирования (например, приемом цепных подстановок) за счет:
Для проведения факторного анализа использовать мультипликативную факторную зависимость рентабельности имущества от образующих ее факторов следующего вида:
Rим. = dОа * Коб.Оа * Rпр.,
где dОа = Оа / Ба.
Значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов содержится в таблице Приложения 5.
Значение рентабельности продаж содержится в таблице Приложения 17.
Значение доли оборотных активов в составе имущества рассчитывается в среднем за отчетный и предыдущий периоды по формуле средней арифметической простой.
Результаты расчетов обобщить в таблице Приложения 19. На основании полученных расчетов сформулировать вывод с указанием:
- размера и характера изменения результативного показателя;
Используя информацию Бухгалтерского баланса, Отчета о прибылях и убытках, провести факторный анализ изменения рентабельности собственного капитала одним из методов элиминирования (например, индексным приемом) за счет:
- изменения рентабельности имущества, рассчитанной по чистой прибыли;
- изменения структуры источников формирования имущества (доли собственного капитала в общей величине источников формирования имущества).
Для проведения факторного анализа использовать кратную мультипликативную факторную зависимость рентабельности собственного капитала от образующих ее факторов следующего вида:
RСс = Rим. / dСс.
где dСс – доля собственных и приравненных к ним средств в величине источников формирования имущества, рассчитываемая по формуле:
dСс = Сс / Бп.
Значение рентабельности имущества содержится в таблице Приложения 17.
Значение доли собственного и приравненного к нему капитала рассчитывается в среднем за отчетный и предыдущий периоды по формуле средней арифметической простой.
Результаты расчетов обобщить в таблице Приложения 20. На основании полученных расчетов сформулировать вывод с указанием:
- размера и характера изменения результативного показателя;
Используя информацию Бухгалтерского баланса, провести оценку вероятности банкротства, используя российскую методику на основе критериев неудовлетворительной структуры баланса. Для этого воспользоваться системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации №498 от 20.05.1994 г.
В процессе оценки вероятности банкротства анализируемой организации произвести выполнение следующих процедур:
- оценить структуру баланса на основе расчета следующих показателей:
Коэффициент текущей ликвидности рассчитан в таблице Приложения 12;
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитан в таблице Приложения 10.
Результаты расчета оформить в таблице Приложения 21.
- провести сравнение полученных значений с нормативными;
- установить, является структура баланса исследуемой организации удовлетворительной.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- в случае признания структуры баланса удовлетворительной, а организации – платежеспособной, рассчитать коэффициент утраты платежеспособности; в обратной ситуации – коэффициент восстановления платежеспособности. Значения рассчитанных показателей сравнить с рекомендованным нормативным значением;
- по результатам сравнения сформулировать выводы о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия, а также о величине и характере влияния факторов на сложившийся уровень вероятности банкротства.
Используя информацию Бухгалтерского баланса, провести оценку вероятности банкротства, используя зарубежную методику. В рамках Методических указаний предлагается использовать методику оценки вероятности банкротства Э.Альтмана на основе двухфакторной модели. За студентом остается право выбора зарубежной методики для оценки вероятности банкротства исследуемой организации.
В процессе оценки вероятности банкротства анализируемой организации произвести выполнение следующих процедур:
- рассчитать коэффициент текущей ликвидности и коэффициент зависимости. Необходимо отметить, что коэффициент зависимости в расчетах используется в процентном выражении;
- определить итоговый показатель вероятности банкротства на основе двухфакторной модели Э.Альтмана, подставив соответствующие значения коэффициентов, рассчитанных на первом этапе;
- результаты расчетов оформить в таблице Приложения 22;
- сравнить полученное значение итогового показателя с нормативным ограничением и определить вероятность банкротства организации;
- сформулировать вывод о наличии (отсутствии) угрозы банкротства предприятия, о возможности использования зарубежной методики при оценке вероятности банкротства российских организаций;
- оценить динамику итогового показателя вероятности банкротства организации и сделать заключение о характере его изменения, принимая во внимание, что рассчитанный показатель вероятности банкротства является показателем – дестимулятором.
- особое внимание уделить сравнению результатов оценки вероятности банкротства по российской и зарубежной методике;
- разработать рекомендации по преодолению негативных тенденций и явлений.
Используя информацию бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, алгоритм, представленный в таблице Приложения 23, провести анализ кредитоспособности организации на основе методики Сбербанка. В процессе анализа выполнить следующие процедуры:
- рассчитать коэффициенты абсолютной, срочной, текущей ликвидности, коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств) на начало и конец года, рентабельность продаж за базисный и отчетный период.
В случае успешной реализации предыдущих этапов значения коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности можно получить из таблицы Приложения 12, рентабельности продаж - из таблицы Приложения 17.
Коэффициент финансирования рассчитывается по формуле:
Кфин. = Сс / Сз.
- определить категорию по каждому рассчитанному коэффициенту, используя следующие нормативные границы:
|
Коэффициент |
I категория |
II категория |
III категория |
|
К1 |
0,2 и выше |
0,15-0,2 |
менее 0,15 |
|
К2 |
0,8 и выше |
0,5-0,8 |
менее 0,5 |
|
К3 |
2 и выше |
1-2 |
менее 1 |
|
К4 (для всех организаций кроме торговых и лизинговых) |
1 и выше |
0,7-1 |
менее 0,7 |
|
К4 (для торговых и лизинговых организаций) |
0,25 и выше |
0,15-0,25 |
менее 0,15 |
|
К5 |
0,15 и выше |
Менее 0,15 |
менее 0 (нерентабельно) |
- определить категорию заемщика на начало и конец года на основании значения общего показателя кредитоспособности, используя следующие нормативные границы:
Еw > 1,1435 – I категория;
0,64 < Еw < 1,1435 – II категория;
Еw < 0,64 – III категория.
- на основании полученного значения категории заемщика сформулировать вывод об уровне кредитоспособности анализируемой организации, а также об основных факторах, вызвавших тот или иной уровень кредитоспособности.
- особое внимание уделить сопоставлению результатов оценки платежеспособности и кредитоспособности;
- разработать рекомендации по повышению привлекательности предприятия для кредиторов.
Произвести расчет интегрального показателя финансового состояния организации, используя формулу средней геометрической.
Для расчета интегрального показателя использовать значения показателей таблицы Приложения 24. Для заполнения таблицы привлечь результаты, полученные в ходе ранее проведенных расчетов:
- коэффициент оборачиваемости имущества за базисный и отчетный период – п.1 таблицы Приложения 5;
- коэффициент автономии – средний за отчетный период определяется по формуле средней арифметической простой на основе п.2 таблицы Приложения 10;
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами - средний за отчетный период определяется по формуле средней арифметической простой на основе п.9 таблицы Приложения 10;
- коэффициент абсолютной ликвидности - средний за отчетный период определяется по формуле средней арифметической простой на основе п.8 таблицы Приложения 12;
- коэффициент текущей ликвидности - средний за отчетный период определяется по формуле средней арифметической простой на основе п.10 таблицы Приложения 12;
- рентабельность имущества за базисный и отчетный периоды – п.3 таблицы Приложения 17;
- рентабельность продаж за базисный и отчетный периоды - п.1 таблицы Приложения 17.
Недостающие показатели рассчитать на основе информации Бухгалтерского баланса за отчетный и предыдущий год, Отчета о прибылях и убытках.
На основе изменения значения интегрального показателя определите общую тенденцию изменения финансового состояния организации в отчетном году по сравнению с предыдущим периодом. Рассчитав показатели динамики элементов интегрального показателя, выявить положительно и отрицательно влияющие на финансовое состояние организации факторы, а также факторы, оказавшие наибольшее влияние.
2.3. Содержание третьего раздела расчетной работы.
Формулировка итогового аналитического заключения.
Итоговое аналитическое заключение формулируется на основании проведенного в рамках расчетной работы анализа по всем направлениям исследования финансового состояния организации. В выводе должно содержаться целостное представление всех полученных результатов. При этом студент демонстрирует свое умение группировать, сравнивать, обобщать факты, выявленные на тех или иных этапах исследования организации.
В ходе формулировки итогового вывода необходимо:
- определить основные тенденции развития предприятия, его сильные и слабые стороны, угрозы и возможности;
- обобщить основные проблемы в хозяйственной деятельности организации, выявить взаимосвязь между ними;
- в случае возникновения противоречий между динамикой различных характеристик финансового состояния организации указать возможные причины такой ситуации;
- указать прямые и косвенные причины, определившие данный уровень развития предприятия;
- разработать перечень экономически обоснованных рекомендаций по преодолению негативных и укреплению положительных тенденций, по устранению отрицательно влияющих факторов;
- выявить явные и скрытые резервы повышения эффективности деятельности организации;
- определить инструменты мобилизации выявленных резервов;
- охарактеризовать основные направления и перспективы дальнейшего развития организации, а также условия, необходимые для повышения ее конкурентоспособности.
Защита расчетной работы проводится в часы индивидуальной работы для студентов специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» по дисциплине «Комплексный экономический анализ (раздел «Финансовый анализ»), для студентов специальности «Менеджмент организации» по дисциплине «Финансовый анализ», для студентов специальности «Финансы и кредит» по дисциплине «Экономический анализ».
Процедура защиты расчетной работы заключается в следующем.
Студент кратко излагает информацию о специфике исследуемой организации, виде деятельности, масштабе, отраслевых особенностях. Кроме того, освещает полученные в ходе проведения анализа результаты, характеризующие основные направления финансово-хозяйственной деятельности организации, обнаруженные проблемы и тенденции.
Студент должен продемонстрировать высокую степень владения материалом. Важным моментом защиты являются ответы на вопросы преподавателя, принимающего защиту. Вопросы могут быть направлены как на проверку знания студентом порядка расчета тех или иных показателей или алгоритма проведения определенного направления анализа, так и на оценку способности студента трактовать экономический смысл полученных в ходе расчетов показателей. Особое внимание уделяется умению студента предложить экономически обоснованные и эффективные рекомендации по преодолению негативных явлений и тенденций.
Студент должен свободно ориентироваться в материалах расчетной работы и при необходимости уметь подтверждать высказываемые предложения конкретными числовыми данными.
Уровень ответов на вопросы, их точность, корректность и полнота в совокупности с качеством выполнения расчетной работы являются основанием для выставления оценки за расчетную работу.
|
Оценка динамики и структуры имущества организации |
Приложение 1 |
Изменения |
Структу-ры |
9 |
0,00 |
||||||||||||||||
|
Темп роста |
8 |
||||||||||||||||||||
|
∆ |
7 |
||||||||||||||||||||
|
Удельный вес, % |
На конец периода |
6 |
100,00 |
||||||||||||||||||
|
На начало периода |
5 |
100,00 |
|||||||||||||||||||
|
Сумма, ден.ед. |
На конец периода |
4 |
|||||||||||||||||||
|
На начало периода |
3 |
||||||||||||||||||||
|
Виды средств |
2 |
Внеоборотные активы |
Нематериальные активы |
Основные средства |
Незавершенное строительство |
Долгосрочные финансовые вложения |
Отложенные налоговые активы |
Прочие внеоборотные активы |
Оборотные активы |
Материальные оборотные активы |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
Долгосрочная дебиторская задолженность |
Краткосрочная дебиторская задолженность |
Краткосрочные финансовые вложения |
Денежные средства |
Прочие оборотные активы |
Всего имущества |
||||
|
№ |
1 |
1. |
1.1 |
1.2 |
1.3 |
1.4 |
1.5 |
1.6 |
2. |
2.1 |
2.2 |
2.3 |
2.4 |
2.5 |
2.6 |
2.7 |
3. |
|
Оценка динамики и структуры источников формирования имущества организации |
Приложение 2 |
Изменения |
Структуры |
9 |
0,00 |
||||||||||||||||
|
Темп роста |
8 |
||||||||||||||||||||
|
∆ |
7 |
||||||||||||||||||||
|
Удельный вес, % |
На конец периода |
6 |
100,00 |
||||||||||||||||||
|
На начало периода |
5 |
100,00 |
|||||||||||||||||||
|
Сумма,ден.ед. |
На конец периода |
4 |
|||||||||||||||||||
|
На начало периода |
3 |
||||||||||||||||||||
|
Источники формирования имущества |
2 |
Собственные средства |
Уставный капитал |
Добавочный капитал |
Резервный капитал |
Нераспределенная прибыль (убыток) |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
Средства приравненные к собственным |
Долгосрочные обязательства |
Долгосрочные кредиты и займы |
Отложенные налоговые обязательства |
Прочие долгосрочные обязательства |
Краткосрочные обязательства |
Краткосрочные кредиты и займы |
Кредиторская задолженность |
Задолженность перед участниками по выплате доходов |
Прочие краткосрочные обязательства |
Всего источников формирования имущества |
|||
|
№ |
1 |
1. |
1.1 |
1.2 |
1.3 |
1.4 |
1.5 |
1.6 |
2. |
2.1 |
2.2 |
2.3 |
3. |
3.1 |
3.2 |
3.3 |
3.4 |
4. |
|
Оценка изменений запасов и затрат организации |
Приложение 3 |
Изменения |
структуры |
9 |
0,00 |
||||||
|
Темп роста |
8 |
||||||||||
|
∆ |
7 |
||||||||||
|
Удельный вес, % |
Конец периода |
6 |
|||||||||
|
Начало периода |
5 |
100,00 |
|||||||||
|
Сумма, ден.ед. |
Конец периода |
4 |
100,00 |
||||||||
|
Начало периода |
3 |
||||||||||
|
Виды запасов затрат |
2 |
Сырье и материалы |
Незавершенное производство |
Готовая продукция, товары для перепродажи |
Товары отгруженные |
Прочие запасы и затраты |
Налог на добавленную стоимость |
Всего запасов и затрат |
|||
|
№ |
1 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
Приложение 4
Расчет чистых активов организации
|
№ |
Наименование статей баланса |
Код стр. баланса |
Значение показателя |
||
|
начало периода |
конец периода |
∆ |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1.АКТИВЫ
|
1. |
Нематериальные активы |
110 |
|||
|
2. |
Основные средства |
120 |
|||
|
3. |
Незавершенное строительство |
130 |
|||
|
4. |
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
|||
|
5. |
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения <1> |
140 250 |
|||
|
6. |
Прочие внеоборотные активы<2> |
145,150 |
|||
|
7. |
Запасы |
210 |
|||
|
8. |
Налог на добавленную стоимость |
220 |
|||
|
9. |
Дебиторская задолженность<3> |
230,240 |
|||
|
10. |
Денежные средства |
260 |
|||
|
11. |
Прочие оборотные активы |
270 |
|||
|
12. |
Итого активы, принимаемые к расчету |
Сумма пунктов 1-11 |
2.ПАССИВЫ
|
13. |
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам |
510 |
|||
|
14. |
Прочие долгосрочные обязательства<4>,<5> |
515,520 |
|||
|
15. |
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам |
610 |
|||
|
16. |
Кредиторская задолженность |
620 |
|||
|
17. |
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
|||
|
18. |
Резервы предстоящих расходов |
650 |
|||
|
19. |
Прочие краткосрочные обязательства<5> |
660 |
|||
|
20. |
Итого пассивы, принимаемые к расчету |
Сумма п. 13-19 |
3.ЧИСТЫЕ АКТИВЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА.
|
21 |
Разница между величиной активов и пассивов |
п.12 – п.20 |
<1> За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров
<2> Включая величину отложенных налоговых активов
<3> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
<4> Включая величину отложенных налоговых обязательств
<5> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности
Приложение 5
Показатели оборачиваемости (деловой активности)
|
№ |
Наименование показателей |
Сравниваемые периоды |
∆ |
|
|
базовый |
отчетный |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. |
Коэффициент оборачиваемости активов |
|||
|
2. |
Продолжительность оборота активов, дни |
|||
|
3. |
Эффект от изменения оборачиваемости имущества |
|||
|
4. |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
|||
|
5. |
Продолжительность оборота оборотных активов, дни |
|||
|
6. |
Эффект от изменения оборачиваемости оборотных активов |
|||
|
7. |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
|||
|
8. |
Продолжительность оборота запасов, дни |
|||
|
9. |
Эффект от изменения оборачиваемости запасов |
|||
|
10. |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
|||
|
11. |
Срок погашения дебиторской задолженности, дни |
|||
|
12. |
Эффект от изменения оборачиваемости дебиторской задолженности |
|||
|
13. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
|||
|
14. |
Срок погашения кредиторской задолженности, дни |
|||
|
15. |
Эффект от изменения оборачиваемости кредиторской задолженности |
|||
|
16. |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
|||
|
17. |
Срок обращения собственного капитала, дни |
|||
|
18. |
Эффект от изменения оборачиваемости собственного капитала |
Приложение 6
Расчет длительности операционного и финансового циклов
|
№ п/п |
Показатели |
Длительность цикла, дни |
|
|
Базисный год |
Отчетный год |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. |
Время хранения производственных запасов |
Т* СМср. / С, СМср. = (с.211 н.г. + с.211 к.г.) / 2 |
|
|
2. |
Длительность процесса производства |
Т* НПср. / С НПср. = (с.213 н.г. + с.213 к.г.) / 2 |
|
|
3. |
Период хранения готовой продукции на складе |
Т* ГПср. / С ГПср. = (с.214 н.г. + с.214 к.г.) / 2 |
|
|
4. |
Срок погашения дебиторской задолженности |
Т* ДЗср. / Q ДЗср. = (с.230 н.г.+с.230 к.г.+с.240н.г. + с.240к.г.) / 2 |
|
|
Операционный цикл |
п.1 + п.2 + п.3 + п.4 |
||
|
5. |
Срок погашения кредиторской задолженности |
Т* КЗср. / Q КЗср. = (с.620 н.г. + с.620 к.г.) / 2 |
|
|
Финансовый цикл |
(п.1 + п.2 + п.3 + п.4) – п.5 |
Приложение 7
Сводная таблица влияния факторов на изменение выручки от продаж
|
№ п/п |
Наименование факторов |
Степень влияния на результативный показатель |
|
|
дни |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Общее изменение выручки от продаж за анализируемый период в том числе за счет |
100,00 |
||
|
1. |
Размера имущества в том числе |
||
|
1.1 |
внеоборотных активов |
||
|
1.2 |
оборотных активов |
||
|
2. |
Скорости оборота имущества (коэффициента оборачиваемости имущества) |
||
|
Общее влияние факторов |
100,00 |
Приложение 8
Сводная таблица влияния факторов на изменение продолжительности оборота оборотных активов организации
|
№ п/п |
Наименование факторов |
Степень влияния на результативный показатель |
|
|
дни |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Общее изменение выручки от продаж за анализируемый период в том числе за счет |
100,00 |
||
|
1. |
Размера оборотных активов в том числе |
||
|
1.1 |
материальных оборотных активов |
||
|
1.2 |
дебиторской задолженности |
||
|
1.3 |
краткосрочных финансовых вложений |
||
|
1.4 |
денежных средств |
||
|
2. |
Скорости оборота оборотных активов (коэффициента оборачиваемости оборотных активов) |
||
|
Общее влияние факторов |
100,00 |
Приложение 9
Определение типа финансовой ситуации организации
|
№ |
Наименование показателя |
Значение показателя |
∆ |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
Источники собственных и приравненных к ним средств |
(с.490 + с.640 + с.650), ф.№1 |
||
|
2 |
Внеоборотные активы |
с.190, ф.№1 |
||
|
3 |
Наличие собственных оборотных средств |
(п.1 – п.2) |
||
|
4 |
Долгосрочные обязательства (за исключением просроченных) |
с.590, ф.№1 |
||
|
5 |
Наличие собственных источников формирования запасов и затрат с учетом наличия долгосрочных обязательств и средств приравненных к собственным |
(п.3 + п.4) |
||
|
6 |
Краткосрочные кредиты и займы (за исключением просроченных) |
с. 610, ф.№1 |
||
|
7 |
Общая величина источников формирования запасов и затрат (п.5 + п.6) |
(п.5 + п.6) |
||
|
8 |
Общая величина запасов и затрат |
(с.210 + с.220), ф.№1 |
||
|
9 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников (А) |
(п.3 – п.8) |
||
|
10 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников с учетом наличия долгосрочных обязательств (В) |
(п.5 – п.8) |
||
|
11 |
Излишек(+) или недостаток (-) всех источников формирования запасов и затрат (С) |
(п.7 – п.8) |
||
|
12 |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
(1, 1, 1), если А >0, В>0, С>0 (0, 1, 1), если А <0, В>0, С>0 (0, 0, 1), если А <0, В<0, С>0 (0, 0, 0), если А <0, В<0, С<0 |
Х |
Приложение 10
Оценка показателей финансовой устойчивости организации
|
№ |
Наименование показателя |
Значение показателя |
∆ |
Нормативное значение |
|
|
на начало периода |
на конец периода |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
(с.590 + с.690 – с.640 – с.650) / (с.490 + с.640 + с.650), ф.№1 |
1,0 |
||
|
2 |
Коэффициент автономии (собственности) |
(с.490 + с.640 + с.650) / с.700, ф.№1 |
0,5 |
||
|
3 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
(с.490 + с.640 + с.650 с.590) / с.700, ф.№1 |
0,7 |
||
|
Коэффициент маневренности собственных средств |
(с.490 + с.640 + с.650 – с.190) / (с.490 + с.640 + с.650), ф.№1 |
|
|||
|
4 |
Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств |
с.590 / (с.690 – с.640 – с.650), ф.№1 |
0 |
||
|
5 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
с.590 / (с.490 + с.640 + с.650 + с.590), ф.№1 |
0 |
||
|
6 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизационных средств |
с. 290 / с.190, ф.№1 |
стр.1 |
||
|
7 |
Коэффициент мобильности оборотных средств |
(с.250 + с.260) / с.290, ф.№1 |
|
||
|
8 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат |
(с.490 + с.640 + с.650 – с.190) / (с.490 + с.640 + с.650 + с.590 + с.610 – с.190), ф.№1 |
|
||
|
9 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
(с.490 + с.640 + с.650 – с.190) / (с.290 – с.220), ф.№1 |
0,1 |
||
|
10 |
Коэффициент обеспеченности материальных оборотных средств собственными источниками |
(с.490 + с.640 + с.650 – с.190) / (с.210 + с.220), ф.№1 |
0,60,8 |
||
|
11 |
Коэффициент реальной стоимости производственных фондов в имуществе |
(с.120 + с.211 + с.213) / с.300, ф.№1 |
0,5 |
||
|
12 |
Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе |
с.120 / с.300, ф.№1 |
0,3 |
||
|
13 |
Коэффициент накопления амортизации имущества |
(с.050 + с.140) / (с.010 + с.020 + с.030 + с.040 + с.«Итого» по разделу «Основные средства»), ф.№5 |
|
Приложение 11
Оценка ликвидности баланса организации
|
Группа статей баланса |
Ликвидные активы (ЛА) |
Срочные пассивы (СП) |
Соотношение излишек (+) или недостаток (-) |
||||
|
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
∆ |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
1 группа |
(с.250 + с.260), ф.№1 |
с.620, ф.№1 |
|||||
|
2 группа |
(с.240 + с.270), ф.№1 |
(с.610 + с.630 + с.660), ф.№1 |
|||||
|
3 группа |
(с.210 + с.220 + с.230 + с.140), ф.№1 |
с.590, ф.№1 |
|||||
|
4 группа |
(с.190 – с.140), ф.№1 |
(с.490 + с.640 + с.650), ф.№1 |
|||||
|
Итого |
с.300, ф.№1 |
с.700, ф.№1 |
Приложение 12
Оценка показателей платежеспособности организации
|
№ |
Наименование показателя |
Значение показателя |
Изменения |
Норм. значение |
||
|
на начало периода |
на конец периода |
∆ |
темп роста |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
1 |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
ЛА1 |
Х |
|||
|
2 |
Краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы |
ЛА2 |
Х |
|||
|
3 |
Денежные средства, финансовые вложения и средства в краткосрочных расчетах |
ЛА1 + ЛА2 |
Х |
|||
|
4 |
Оборотные средства на покрытие обязательств |
(с.290 – с.220), ф.№1 |
Х |
|||
|
5 |
Краткосрочные обязательства |
СП1 + СП2 |
Х |
|||
|
6 |
Долгосрочные обязательства |
СП3 |
Х |
|||
|
7 |
Обязательства всех видов |
СП1 + СП2 + СП3 |
Х |
|||
|
8 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
п.1 / п.5 |
Х |
0,2-0,7 |
||
|
9 |
Промежуточный коэффициент покрытия |
п.3 / п.5 |
Х |
0,7-1,0 |
||
|
10 |
Коэффициент текущей ликвидности |
п.4 / п.5 |
Х |
2,0 |
||
|
11 |
Коэффициент общей платежеспособности |
п.4 / п.7 |
Х |
0,9 |
Приложение 13
Оценка движения денежных средств прямым методом
|
№ п/п |
Показатели |
Значение |
∆ |
|
|
Отчетный год |
Предыдущий год |
|||
|
1. |
Текущая деятельность |
|||
|
1.1 |
Приток денежных средств по текущей деятельности |
|||
|
1.2 |
Отток денежных средств по текущей деятельности |
|||
|
1.3 |
Чистые денежные средства по текущей деятельности |
(п.1.1 – п.1.2) |
||
|
2. |
Инвестиционная деятельность |
|||
|
2.1 |
Приток денежных средств по инвестиционной деятельности |
|||
|
2.2 |
Отток денежных средств по инвестиционной деятельности |
|||
|
2.3 |
Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности |
(п.2.1 – п.2.2) |
||
|
3. |
Финансовая деятельность |
|||
|
3.1 |
Приток денежных средств по финансовой деятельности |
|||
|
3.2 |
Отток денежных средств по финансовой деятельности |
|||
|
3.3 |
Чистые денежные средства по финансовой деятельности |
(п.3.1 – п.3.2) |
||
|
4. |
Общий приток денежных средств |
(п.1.1 + п.2.1 + п.3.1) |
||
|
5. |
Общий отток денежных средств |
(п.1.2 + п.2.2 + п.3.2) |
||
|
6. |
Общие чистые денежные средства |
(п.1.3 + п.2.3 + п.3.3) = (п.4 – п.5) |
||
|
7. |
Остаток денежных средств на начало года |
|||
|
8. |
Остаток денежных средств на конец года |
|||
|
9. |
Увеличение (уменьшение) денежных средств за период |
(п.8 – п.9 = п.6) |
Приложение 14
Сравнительная характеристика
дебиторской и кредиторской задолженности
|
№ п/п |
Показатели |
Дебиторская задолженность |
Сопоставление (<, >, =) |
Кредиторская задолженность |
|
1 |
Величина на начало года |
с.230 + с.240, гр.3 ф.№1 |
с.620, гр.3 ф.№1 |
|
|
2 |
Величина на конец года |
с.230 + с.240, гр.4 ф.№1 |
с.620, гр.4 ф.№1 |
|
|
3 |
Динамика (темп роста) |
п.2 / п.1 |
п.2 / п.1 |
|
|
4 |
Скорость оборота в отчетном периоде (коэффициент оборачиваемости) |
п.10 таблицы Приложения 5 |
п.13 таблицы Приложения 5 |
|
|
5 |
Период оборота в отчетном периоде (продолжительность оборота) |
п.11 таблицы Приложения 5 |
п.14 таблицы Приложения 5 |
Приложение 15
Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности организации
|
№ п/п |
Показатель |
Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % |
Изменение структуры в пунктах |
|
|
Отчетный период |
Базисный период. |
гр. 3 – гр.4 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
100 |
100 |
- |
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
|||
|
3 |
Валовая прибыль |
|||
|
4 |
Коммерческие расходы |
|||
|
5 |
Управленческие расходы |
|||
|
6 |
Прибыль (убыток) от продаж |
|||
|
7 |
Проценты к получению |
|||
|
8 |
Проценты к уплате |
|||
|
9 |
Доходы от участия в других организациях |
|||
|
10 |
Прочие доходы |
|||
|
11 |
Прочие расходы |
|||
|
12 |
Прибыль (убыток) до налогообложения |
|||
|
13 |
Текущий налог на прибыль |
|||
|
14 |
Чистая прибыль (убыток) |
Приложение 16
Факторный анализ чистой прибыли
|
№ п/п |
Факторы, влияющие на величину чистой прибыли |
Значение |
∆ |
Направление влияния на результат (+, -) |
|
|
Отчетный период |
Базисный период |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
1 |
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
||||
|
2 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
||||
|
4 |
Коммерческие расходы |
||||
|
5 |
Управленческие расходы |
||||
|
7 |
Проценты к получению |
||||
|
8 |
Проценты к уплате |
||||
|
9 |
Доходы от участия в других организациях |
||||
|
10 |
Прочие доходы |
||||
|
11 |
Прочие расходы |
||||
|
13 |
Текущий налог на прибыль |
||||
|
14 |
Чистая прибыль (убыток) |
Приложение 17
Оценка изменений показателей рентабельности организации
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Сравниваемые периоды |
Изменения |
||
|
базовый |
отчетный |
∆ |
темп роста |
||
|
1. |
Рентабельность продаж |
с.050 * 100% / с.010, ф.№2 |
|||
|
2. |
Рентабельность продукции |
с.050 * 100% / с.020, ф.№2 |
|||
|
3. |
Рентабельность имущества |
с.140, ф.№2 / ((с.300 гр.3 + с.300 гр.4) / 2), ф.№1 с.190, ф.№2 / ((с.300 гр.3 + с.300 гр.4) / 2), ф.№1 |
|||
|
4. |
Рентабельность (общая) производственных фондов |
с.140, ф.№2 / ((с.120 гр.3 + с.120 гр.4 + с.211 гр.3 + с.211 гр.4 + с.213 гр.3 + с.213 гр.4) / 2), ф.№1 с.190, ф.№2 / ((с.120 гр.3 + с.120 гр.4 + с.211 гр.3 + с.211 гр.4 + с.213 гр.3 + с.213 гр.4) / 2), ф.№1 |
|||
|
5. |
Рентабельность текущих активов |
с.140, ф.№2 / ((с.290 гр.3 + с.290 гр.4) / 2), ф.№1 с.190, ф.№2 / ((с.290 гр.3 + с.290 гр.4) / 2), ф.№1 |
|||
|
6. |
Рентабельность финансовых вложений |
(с.060 + с.080), ф.№2 / ((с.140 гр.3 + с.140 гр.4 + с.250 гр.3 + с.250 гр.4) / 2), ф.№1 (с.060 + с.080), ф.№2 / ((с.140 гр.3 + с.140 гр.4 + с.250 гр.3 + с.250 гр.4) / 2), ф.№1 |
|||
|
7. |
Рентабельность собственного капитала |
с.190, ф.№2 / ((с.490 гр.3 + с.490 гр.4 + с.640 гр.3 + с.640 гр.4 + с.650 гр.3 + с.650 гр.4) / 2), ф.№1 |
|||
|
8. |
Рентабельность инвестиций (перманентного капитала) |
с.190, ф.№2 / ((с.490 гр.3 + с.490 гр.4 + с.640 гр.3 + с.640 гр.4 + с.650 гр.3 + с.650 гр.4 + с.590 гр.3 + с.590 гр.4) / 2), ф.№1 |
Приложение 18
Сводная таблица влияния факторов на изменение общей
рентабельности организации
|
№ п/п |
Наименование факторов |
Степень влияния на результативный показатель |
|
|
проц.пун. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Изменение общей рентабельности за анализируемый период в том числе за счет |
100,00 |
||
|
1. |
Рентабельности продаж (по бухгалтерской прибыли) |
||
|
2. |
Фондоотдачи основных фондов |
||
|
3. |
Скорости оборачиваемости материальных оборотных средств |
||
|
Общее влияние факторов |
100,00 |
Приложение 19
Сводная таблица влияния факторов на изменение рентабельности
имущества организации
|
№ п/п |
Наименование факторов |
Степень влияния на результативный показатель |
|
|
проц.пунк. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Общее изменение рентабельности имущества за анализируемый период в том числе за счет |
100,00 |
||
|
1. |
Структуры имущества организации (доли оборотных активов в составе имущества) |
||
|
2. |
Скорости оборота оборотных средств (коэффициента оборачиваемости оборотных активов) |
||
|
3. |
Рентабельности продаж (по бухгалтерской прибыли) |
||
|
Общее влияние факторов |
100,00 |
Приложение 20
Сводная таблица влияния факторов на изменение рентабельности
собственного капитала организации
|
№ п/п |
Наименование факторов |
Степень влияния на результативный показатель |
|
|
проц.пунк. |
% |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Общее изменение рентабельности собственного капитала за анализируемый период в том числе за счет |
100,00 |
||
|
1. |
Рентабельности имущества (по чистой прибыли) |
||
|
2. |
Структуры источников формирования имущества организации (доли собственного капитала в общей величине источников формирования имущества) |
||
|
Общее влияние факторов |
100,00 |
Приложение 21
Оценка вероятности банкротства организации по российской методике
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
Нормативное значение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. |
Величина оборотных активов за вычетом НДС по приобретенным ценностям |
- |
||
|
2. |
Величина краткосрочных обязательств |
- |
||
|
3. |
Коэффициент текущей ликвидности |
п. 10 таблицы Приложения 12 |
> 2 |
|
|
4. |
Величина собственных оборотных средств организации |
- |
||
|
5. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
п. 9 таблицы Приложения 10 |
> 0,1 |
|
|
6. |
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
Кв = (Кт.л. 1 + (Кт.л.1-Кт.л.0)*6/Т) / Кт.л. норм. Ку = (Кт.л. 1 + (Кт.л.1-Кт.л.0)*3/Т) / Кт.л. норм., где Кт.л. норм = 2 |
>1 |
Приложение 22
Оценка вероятности банкротства организации по зарубежной методике
|
№ п/п |
Наименование показателя |
Значение на начало года |
Значение на конец года |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. |
Коэффициент текущей ликвидности |
п. 10 таблицы Приложения 12 |
|
|
2. |
Коэффициент зависимости, % |
(с.590+с.610+с.620+с.630+с.660)*100% / с.700, ф.№1 |
|
|
3. |
Итоговый показатель вероятности банкротства (Z) |
Z = -0,3877 – 1,0736 Кт.л. + 0,0579Кзав. |
Приложение 23
Оценка кредитоспособности организации
(по методике Сбербанка)
|
Коэффициент |
Значение |
Категория |
|
|
начало года |
конец года |
||
|
К1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
(с.250 + с.260) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660), ф.№1 |
|
|
К2 |
Коэффициент срочной ликвидности |
(с.250 + с.260 + с.240 + с.270) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660), ф.№1 |
|
|
К3 |
Коэффициент текущей ликвидности |
(с.290 - с.220) / (с.610 + с.620 + с.630 + с.660), ф.№1 |
|
|
К4 |
Коэффициент финансирования |
(с.490 + с.640 + с.650) / (с.590 + с.690 – с.640 – с.650), ф.№1 |
|
|
базисный год |
отчетный год |
||
|
К5 |
Рентабельность продаж |
(с.050*100%) / с.010, ф.№2 |
|
|
начало года |
конец года |
||
|
Еw |
Общая сумма баллов по заемщику |
0,11*К1 + 0,05*К2 + 0,42*К3 + 0,21*К4 + 0,21*К5 |
Приложение 24
Обобщающая оценка финансового состояния организации
|
№ п/п |
Наименование показателя |
За базисный период |
За отчетный период |
Темп роста |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. |
Коэффициент оборачиваемости имущества |
|||
|
2. |
Коэффициент автономии (средний за период) |
|||
|
3. |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (средний за период) |
|||
|
4. |
Коэффициент абсолютной ликвидности (средний за период) |
|||
|
5. |
Коэффициент текущей ликвидности (средний за период) |
|||
|
6. |
Рентабельность имущества |
|||
|
7. |
Рентабельность продаж |
|||
|
8. |
Интегральный коэффициент финансового состояния |
Приложение 25
Образец титульного листа
Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
Ярославский государственный университет имени П.Г.Демидова
Кафедра экономического анализа и информатики
Расчетная работа по финансовому анализу
Анализ финансового состояния организации
( на примере _____________________________)
Выполнил:
Ф.И.О. студента
« » 20 г.
группа, форма обучения
Проверил:
ученая степень
ученое звание
Ф.И.О. преподавателя
« » 20 г.
20____
Приложение 26
Перечень принятых сокращений
|
ЧА |
Чистые активы |
|
УК |
Уставный капитал |
|
Пч |
Чистая прибыль |
|
Rча |
Рентабельность чистых активов |
|
Q |
Выручка от продаж |
|
К об. |
Коэффициент оборачиваемости |
|
Ба |
Имущество организации (баланс актива) |
|
Бп |
Источники формирования имущества (баланс пассива) |
|
Т |
Продолжительность анализируемого периода в днях |
|
В |
Продолжительность оборота в днях |
|
∆Об |
Эффект от изменения оборачиваемости |
|
Ва |
Внеоборотные активы |
|
Оа |
Оборотные активы |
|
Ом |
Оборотные материальные активы (включая НДС) |
|
ДЗ |
Дебиторская задолженность |
|
КФВ |
Краткосрочные финансовые вложения |
|
ДС |
Денежные средства |
|
С |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
|
КР |
Коммерческие расходы |
|
УР |
Управленческие расходы |
|
%пол |
Проценты к получению |
|
%упл |
Проценты к уплате |
|
Дуч. |
Доходы от участия в других организациях |
|
Рпр. |
Прочие расходы |
|
Дпр. |
Прочие доходы |
|
Нприб. |
Текущий налог на прибыль |
|
Rобщ. |
Рентабельность производственных фондов |
|
Rпр. |
Рентабельность продаж |
|
ФО |
Фондоотдача основных фондов |
|
Rим. |
Рентабельность имущества |
|
RСс |
Рентабельность собственного капитала |
|
Сс |
Собственные и приравненные к ним средства |
|
Сз |
Заемные средства |
|
Кт.л. |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
Кзав. |
Коэффициент зависимости |
|
СМ |
Сырье и материалы |
|
НП |
Незавершенное производство |
|
ГП |
Готовая продукция |
|
КЗ |
Кредиторская задолженность |
PAGE 2