Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
26
КУРСОВАЯ РАБОТА
По финансовому праву
На тему:
«ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РФ – ПРАВОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ»
МОСКВА 2000 г.
СОДЕРЖАНИЕ:
|
[0.0.1]
[0.0.2] [0.0.3] 3. Правовой анализ функций Центрального банка. [0.0.4] 4. Правовые основы взаимоотношения Центрального банка с коммерческими банками.
[0.0.5] [0.0.6] 6. Список использованной литературы. |
Актуальность, цели и задачи настоящего курсового исследования будут обусловлены следующими теоретическими положениями. Центральный банк Российской Федерации (Банк России) - главный банк государства, эмиссионный центр, основное звено кредитной системы, орган проведения денежно-кредитной политики, а также банковского регулирования и надзора. Основными целями деятельности БР являются; защита и обеспечение устойчивости рубля, его покупательной способности и поддержание стабильного курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы, организация эффективной системы расчетов. Получение прибыли не является целью деятельности БР.
В качестве независимого национального банка Банк России начал свое существование 2 декабря 1990 г., когда Постановлением Верховного Совета РСФСР N 396 - 1 был введен в действие Закон РСФСР «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Этим же Постановлением ВС РСФСР Государственный банк РСФСР переименовывался в Центральный банк РСФСР. До этого момента Государственный банк РСФСР входил в Государственный банк СССР, который, в свою очередь, в соответствии с Законом СССР о Совете Министров СССР был подведомственен Совету Министров СССР. В настоящее время Банк России действует на основании Конституции РФ и Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 12.04.95 г., который является новой редакцией Закона РСФСР с тем же названием от 2.12.90 г.
Банк России является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба РФ и своим наименованием. С юридической точки зрения Банк России обладает особой правосубъектностью по сравнению с другими юридическими лицами российского права. Особая правосубъектность связана с двойственной природой, присущей всем национальным банкам в государствах с рыночным типом экономики. С одной стороны, в экономической системе национальный банк выступает в роли властного органа, осуществляющего от лица государства экономическую политику, посредством только ему присущих инструментов и методов, с другой стороны, - в роли обычного субъекта коммерческой деятельности. Таким образом, он совмещает в себе черты учреждения публичного права с чертами организации частного права.
При этом важно отметить, что БР, обладая особой правовой природой, учреждается и в особой организационной форме, которая не сводится к известным гражданскому праву России организационно-правовым формам. Банк России не является государственным банком и обладает в соответствии с Конституцией и Федеральным законом о его деятельности определенной степенью независимости от государства. С учетом зарубежного опыта такого рода правовую форму можно идентифицировать в качестве корпорации публичного права. Например, параграф 2 Закона о Немецком Федеральном банке гласит: «Немецкий федеральный банк является непосредственным Федеральным юридическим лицом публичного права.»
Будучи независимым от государства банком, БР лишь уполномочивается последним осуществлять свою деятельность в интересах всего общества. Независимость БР как и любого иного национального банка является системообразующим институтом для всего комплекса отношений, связанных с деятельность Банка России. Принцип независимости, закрепленный в ст. 75 Конституции РФ, находит свое подробное воплощение в законе о Банке России. Сводится он к следующим основным моментам: 1) правоспособность БР вытекает не из управленческого акта государства, а непосредственно из закона; 2) государство и БР не отвечают по обязательствам друг друга (ст.2 ФЗ); 3) БР подотчетен нижней палате парламента, а не Правительству РФ (ст.5 ФЗ); 4) БР независим в проведении денежно-кредитной политики от решений исполнительных органов власти и им запрещено вмешиваться в его деятельность (ст. 5 ФЗ); 5) кредитование расходов Правительства РФ осуществляется БР исключительно в размерах, формах и порядке, установленными законом (ст. 22 ФЗ); представители Правительства РФ, принимая участие в заседаниях Совета директоров БР, обладают лишь правом совещательного голоса (ст. 19 ФЗ).
Государство наделяет БР основным капиталом в размере 3 млрд. рублей. Уставной капитал и иное имущество БР является федеральной собственностью, но, при этом, БР осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом БР. Изъятие и обременение обязательствами имущества БР без его согласия не допускаются. Банк России осуществляет свои расходы за счет собственных доходов и не регистрируется в налоговых органах.1
БР является органом, который во взаимодействии с Правительством РФ определяет и проводит единую денежно-кредитную политику в Российской Федерации. Ее основными инструментами являются: процентные ставки по операциям БР; резервные требования; операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения. В рамках своей правоспособности ЦБ РФ наделен правом осуществлять все виды банковских операций с российскими и иностранными кредитными организациями, Правительством РФ, представительными и исполнительными органами власти субъектов федерации, органами местного самоуправления, государственными внебюджетными фондами, воинскими частями и военнослужащими, служащими Банка России. БР не имеет права осуществлять банковские операции с юридическими лицами не имеющими лицензии на проведение банковских операций и физическими лицами, за исключением случаев, указанных в законе (ст. 47 ФЗ). При этом, Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки (ст.37 ФЗ). Одним из основных методов денежной политики является резервирование кредитными организациями денежных средств в Банке России. Резервирование части средств в Банке России направлено на поддержание на заданном уровне денежной массы в обороте.2 Учитывая, что для Банка России данная операция является элементом денежно-кредитной политики, она носит безвозмездный характер. Указанные средства возвращаются кредитной организации после отзыва лицензии на осуществлении банковских операций (ст. 37 ФЗ). Операции на открытом рынке, под которыми понимаются сделки Банка России с государственными ценными бумагами, также являются важным источником неинфляционного финансирования федерального бюджета и покрытия государственного внутреннего долга. Федеральный закон о Банке России предоставляет право БР рефинансировать банки в формах, порядке и на условиях, определяемых Центральным банком РФ. Под рефинансированием понимается кредитование банков Банком России, в том числе, учет и переучет векселей, с целью поддержания на необходимом уровне ликвидности банковской системы. В целях обеспечения устойчивости рубля БР осуществляет политику валютного регулирования посредством определения курса рубля к иностранным валютам. В настоящее время такого рода регулирование осуществляется на основе ежедневных котировок Банка России рубля РФ к доллару США. Курс продажи и покупки доллара определяется с учетом спроса и предложения на межбанковском валютном рынке, динамики изменения золотовалютных запасов государства, ситуации на международном валютном рынке и иных факторов. По закону БР имеет право осуществлять валютные интервенции для воздействия на курс рубля и суммарный спрос и предложение денег. В исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с Правительством РФ Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских операций.
БР осуществляет банковское регулирование и надзор. Он устанавливает одинаковые для кредитных организаций правила совершения банковских операции, ведения бух. учета и статистической отчетности, осуществляет надзор за деятельность кредитных организаций. В РФ функции банковского надзора принадлежат Банку России, что является одной из форм надзора за кредитными организациями известной мировой практике. Закон о Банке России также допускает возможность осуществления банковского надзора посредством специально создаваемого для этой цели органа (ст. 55 ФЗ). Главной целью банковского надзора является поддержание стабильности банковской системы в интересах вкладчиков и кредиторов. При этом БР запрещено вмешиваться в оперативную деятельность кредитных организаций. БР имеет довольно широкие полномочия в рамках надзора: право запроса информации о деятельности кредитной организации; право предъявления квалификационных требований к руководству кредитной организации; право установления обязательных нормативов; право регулирования и порядка учета открытой позиции по валютному, процентному и иным видам рисков; право проведения проверок кредитных организаций. Данные полномочия корреспондируют с соответствующими мерами воздействия на кредитные организации, которыми располагает БР (ст. 75 ФЗ). Особое внимание уделяется Банком России процедуре санации кредитных организаций, которые оказались в нестабильном финансовом состоянии.
БР также осуществляет регистрацию кредитных организаций в Книге государственной регистрации кредитных организаций и выдает им лицензии на совершение банковских операций, а также отзывает их. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» подробно регламентирует процедуру лицензирования банковской деятельности, содержит исчерпывающий перечень оснований отказа в выдаче лицензии, а также перечень оснований по которым может быть отозвана лицензия на совершение банковских операций.
Являясь эмиссионным центром, БР осуществляет эмиссию наличных денег организует их обращение и изъятие из обращения. Банкноты и монета являются безусловными обязательствами БР и обеспечиваются всеми его активами. Решение о выпуске новых банкнот и монеты, а также об изъятии из обращения старых осуществляется Советом директоров БР. Также одной из основных функций БР является организация безналичных расчетов. Он устанавливает правила, формы, сроки и стандарты их осуществления, разрабатывает и внедряет новые расчетные системы.3
БР в пределах своей компетенции имеет право принимать нормативные акты, которые обязательны для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц. Нормативные акты БР не могут противоречить федеральным законам. БР не наделен правом законодательной инициативы и поэтому вносит законопроекты в Государственную Думу РФ посредством представителей депутатского корпуса или Правительства РФ. Ежегодно в БР проходят аудиторские проверки, заключения по которым предоставляются в Государственную Думу РФ.
Высшим органом БР является Совет директоров - коллегиальный орган, состоящий из 12 членов, работающих на постоянной основе в БР (ст. 11 ФЗ). Члены Совета директоров назначаются на должность сроком на четыре года Государственной Думой по представлению Председателя Банка России, согласованному с Президентом РФ (ст. 13 ФЗ). В соответствии с законом Совет директоров обязан проводить заседания не реже одного раза в месяц, хотя традиционно заседания проводятся каждую неделю. Заседание Совета директоров назначаются Председателем Банка России , лицом, его замещающим, или по требованию не менее трех членов Совета директоров. Возглавляет работу Совета директоров Председатель Банка России, который назначается на должность Государственной Думой РФ сроком на четыре года. Кандидатуру на пост Председателя Банка России предлагает Государственной Думе Президент РФ. Одно и то же лицо не может занимать должность председателя Банка России более трех сроков подряд (ст. 12 ФЗ). БР образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В его систему входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения, и организации, в том числе подразделения безопасности. Территориальные учреждения БР не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать решения, носящие нормативный характер, действуют на основании Положения. Полевые учреждения БР предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, а также иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность РФ и физических лиц, проживающих на территориях объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями.
Если попытаться в целом оценить правовую основу деятельности Банка России, то необходимо указать, что Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» вполне соответствует лучшим европейским образцам, прежде всего соответствующим законодательным актам Германии и Франции. Столь же последовательно, сколь и в указанных странах, в тексте отечественного закона описан институт независимости национального банка, его права и полномочия, формы и методы влияния на банковскую систему. Именно законы о национальных банках этих стран послужили правовой моделью для российского закона, преимущественно закон о Немецком Федеральном банке.
Классифицируя национальные банки по признаку организационно-правовой формы, следует выделить три основных формы, в которых они могут быть образованы: 1) акционерное общество, например, в Австрии и Швейцарии; 2) юридическое лицо публичного права - Германия и Франция; 3) особое объединение эмиссионных банков - США (Федеральная резервная система). С точки зрения традиции континентальной семьи права наибольший интерес представляет собой Федеральная резервная система (ФРС), действующая в качестве национального банка США. ФРС была создана Законом о Федеральной резервной системе в 1913 г. для обеспечения более безопасной и более гибкой банковской и кредитно-денежной системы, обеспечения средств для получения процентов по коммерческим кредитам и улучшения контроля за банковской системой. ФРС не представляет собой единую организационную структуру, скорее это весьма сложный конгломерат из различных органов, объединенных единой целью деятельности: 1) Совет управляющих ФРС; 2) Комитет по операциям на открытом рынке ФРС; 3) 12 Федеральных резервных банков. В ФРС также входит несколько консультативных советов. Совет управляющих ФРС состоит из семи членов, назначаемых президентом США и утверждаемых Сенатом сроком на 14 лет. Председатель и Вице-председатель Совета назначаются сроком на четыре года Президентом США из числа членов Совета. Основной функцией Совета является формирование кредитно-денежной политики; установление резервных требований; контроль и регулирование деятельности банков; надзор за деятельностью банков. Совет управляющих осуществляет общее руководство за деятельность 12 Федеральных резервных банков. Их основными функциями являются: установление дисконтной ставки; предоставление банкам ссуд посредством «дисконтного окна»; выпуск наличных денег в обращение; осуществление инкассации и расчетные операции; работа с долгом Правительства США. Совет управляющих и Федеральные резервные банки образуют Комитет по операциям на открытом рынке. В Комитет входят семь управляющих от Совета управляющих и президенты пяти резервных банков. Комитет руководит операциями на открытом рынке, что является главным инструментом кредитно-денежной политики.
Процесс доработки Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» продолжается и сегодня. После принятия его новой редакции 12.04.95 г. в текст закона было внесено уже 7 поправок и данная процедура продолжается поныне. В целом Федеральный закон о Банке России стал одним из основных инструментов государства в деле утверждения основ рыночной экономики в Российской Федерации.
Сеть Государственного банка СССР интенсивно расширялась, и объем операций возрастал. Если в 1924 г. банк имел 302 учреждения, в том числе 29 контор и 273 отделения и агентства, то в 1983 г. число его учреждений со ставляло 4449, в том числе 184 конторы, 4265 отделений и агентств, К 1985 г. Гос банк СССР стал крупнейшим банком в мире.4 Его активы превысили суммарные активы 7 крупнейших банков капиталистических стран. В 1992 г. в связи с распа дом СССР функции Госбанка СССР на территории России принял на себя Цент ральный банк Российской Федерации (Банк России).5 Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Банка России определяются Конституцией Российской Федерации и другими федеральными законами.
Центральный банк призван методами экономического и административно го воздействия в процессе проведения денежно-кредитной политики способ ствовать укреплению и развитию экономики России. В этом заключается его основная задача, которую он решает путем:
• защиты и обеспечения устойчивости российской валюты — рубля, повы шения его покупательной способности и стабильности курса по отношению к ва лютам других стран;
• развития и укрепления банковской системы России;
• обеспечения эффективного функционирования системы денежных рас четов.
Банк России подотчетен только Федеральному Собранию. Председатель банка назначается Государственной Думой сроком на 4 года по представле нию Президента. Банк России участвует в разработке экономической политики Правительства. Председатель Банка России или по его поручению один из за местителей участвует в заседаниях Правительства России. Министры финан сов и экономики Российской Федерации или по одному из их заместителей могут участвовать в заседаниях Совета директоров — высшего органа управ ления банка — с правом совещательного голоса.
Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях, имеющих общегосударственное значение, и координируют свои действия.
Центральный банк Российской Федерации представляет собой единую цент рализованную систему с вертикальной структурой управления. В систему вхо дят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения и учебные заведения, хранилища, а также другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для успешной деятельности банка.
Национальные банки республик, входящих в состав Российской Федерации, являются территориальными учреждениями Банка России.
Они не имеют статуса юридического лица и не имеют права принимать ре шения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручи тельства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директо ров Банка России.
Задачи и функции территориальных учреждений Банка России определяют ся Положением об этих учреждениях, утверждаемым Советом директоров. В настоящее время ЦБ РФ прорабатывается вопрос о том, что они могут созда ваться по экономическим районам, объединяющим территории нескольких субъектов Российской Федерации.
Высший орган Банка России — Совет директоров. Это коллегиальный ор ган, определяющий основные направления деятельности Банка России и управляющий ею. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета.
Члены Совета директоров работают здесь на постоянной основе. Они ут верждаются Государственной Думой по представлению Председателя Банка, который является одновременно Председателем Совета директоров.
Совет директоров во взаимодействии с Правительством разрабатывает единую государственную денежно-кредитную политику и обеспечивает ее вы полнение.
Структуру и штаты центрального аппарата Банка России, а также уставы других его структурных подразделений утверждает этот Совет.
К его полномочиям отнесены: изменения ставок по централизованным кре дитам, норм резервирования, экономических нормативов; определение усло вий допуска иностранного капитала в банковскую систему России; другие реше ния по вопросам, имеющим большое значение как для Банка России, так и для банковской системы и экономики страны в целом. Каждое решение Совета ди ректоров считается принятым, если за него проголосовало большинство членов.
Таким образом, Совет директоров не только возглавляет и организует рабо ту Банка России, но и регулирует деятельность коммерческих банков страны.
Наряду с ним функционирует вне банка Национальный банковский совет. В его состав включаются представители Президента, представители высших ор ганов законодательной и исполнительной власти и эксперты. Общая числен ность совета не превышает 15 человек. Члены совета утверждаются Государст венной Думой по представлению Председателя Банка России.
Совет регулярно, не реже 1 раза в квартал, обсуждает концепцию разви тия банковской системы и вопросы единой государственной кредитно-де нежной политики, включая регулирование денежных ресурсов. Рекоменда ции Совета учитываются при рассмотрении в Федеральном Собрании законодательных актов по вопросам банковской деятельности,, а также принима ются во внимание при подготовке решений Совета директоров банка.
Центральный банк Российской Федерации занимает особое положение среди всех юридических лиц, занятых управлением или хозяйствен ной деятельностью. С одной стороны, он представляет собой орган государст венного управления; с другой стороны, банк выступает как коммерческое пред приятие, торгующее деньгами, хотя получение прибыли не служит целью дея тельности Центрального банка Российской Федерации.
Банк России по вопросам своей компетенции издает нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, внутри субъ ектов Российской Федерации, а также местного самоуправления, всех юриди ческих и физических лиц.
Прибыль Банка России после направления ее на увеличение ресурсов Банка перечисляется в доход федерального бюджета. Банк России и его учреждения ос вобождаются от уплаты налогов, сборов, пошлин и других аналогичных платежей.
Центральный банк владеет такими ресурсами, которыми не в состоянии об ладать ни один коммерческий банк. Это объясняется тем, что он:
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обра щение;
• выступает для коммерческих банков кредитором последней инстанции. Они получают от него кредиты в тех случаях, когда исчерпали или не имеют воз можности пополнить свои ресурсы из других источников;
• от имени Правительства управляет государственным долгом, т. е. разме щает, погашает и проводит другие операции с государственными ценными бу магами, эмитированными Правительством;
• наряду с коммерческими банками производит кассовое обслуживание бюджета, ведет счета внебюджетных фондов, обслуживает представительные и исполнительные органы власти, выдает краткосрочные ссуды Правительству и местным властям;
• является «банком банков», так как ведет счета коммерческих банков, свя занные с межбанковскими операциями и хранением резервов. Ресурсы Центрального банка представлены в табл.1. Как видно из табл.1., основной источник ресурсов — деньги в обращении и средства коммерческих банков. Выпуск денег в обращение, т.е. создание ресур сов путем их эмиссии, осуществляется в процессе кредитования Федерального Правительства и коммерческих банков. Кредиты коммерческим банкам выдают ся под их обязательства, а также в порядке учета коммерческих векселей. Пра вительство получает кредит в Центральном банке, представляя свои обязатель ства. Эмиссия также производится для закупки золота и иностранной валюты.
Центральный банк РФ создает свои ресурсы двумя методами. Первый, ког да деньги из забалансовых хранилищ учреждений ЦБ РФ приходуются на ба ланс, т. е. перемещаются в их оборотные кассы. Отсюда наличные деньги уходят в обращение.
Таблица1.
Ресурсы Банка России на 1 декабря 1998 г.6
|
Наименование |
Млрд руб. |
В % к итогу |
|
Наличные деньги (в обращении и в оборотной кассе) |
74456 |
32,1 |
|
Средства коммерческих банков |
35055 |
15,1 |
|
Средства бюджетов и других клиентов |
22117 |
9,5 |
|
Валютные счета |
8866 |
3,8 |
|
Средства в расчетах |
7129 |
3,1 |
|
Уставный и резервный фонды |
21386 |
9,2 |
|
Другие пассивы |
62952 |
27,2 |
|
Итого: |
231961 |
100,0 |
Выдача денег из оборотных касс производится в пределах остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков или счетах других клиентов Центрального банка. Эти остатки при необходимости образуются за счет кредитов, выдаваемых системой Центрального банка. При этом методе речь идет о налично-денежной, т.е. банкнотной, эмиссии. О втором методе речь идет тогда, когда Центральный банк увеличивает свои кредитные вложе ния путем выдачи ссуд, повышающих остатки на счетах, т. е. на депозитах. При этом следует говорить о депозитной эмиссии.
Депозитная эмиссия предшествует банкнотной, ибо учреждение Централь ного банка не может выдать деньги из оборотной кассы коммерческому банку или другому своему клиенту, если у них на счетах нет соответствующего депо зита в форме безналичных денег.
Таким образом, эмитируемые Центральным банком деньги — создаваемые им ресурсы — в обоих случаях носят кредитный характер, их же обеспечением служат обязательства коммерческих банков и Правительства, а также золото и иностранная валюта.7
Опираясь на коммерческие банки и другие структуры финансового рынка, не вмешиваясь в их оперативную деятельность, Центральный банк выполняет свои многообразные функции.
Важнейшей функцией Центрального банка, как отмечалось ранее, является разработка и осуществление совместно с Правительством России единой де нежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивос ти рубля. Деньги выступают как эквивалент товарно-материальных ценностей и сами должны иметь материальные формы. Такими формами могут быть метал лические монеты, бумажные купюры, записи на банковских счетах или записи на магнитных носителях, когда денежные остатки и переводы отражаются в ком пьютерах. Чтобы деньги выполнили свою роль как средства платежа и обраще ния, необходимо их реальное присутствие в одной из перечисленных форм.
Следовательно, денежное обращение представляет собой обращение на личных денег и денег в их безналичной форме. Небезынтересно отметить, что до перехода России к рыночным отношениям в понятие «денежное обращение» включалось только обращение наличных денег, в то время как во всех других странах денежное обращение рассматривается в единстве движения денег в виде банкнот и по банковским счетам.
Для управления денежным обращением ЦБ РФ публикует и использует в процессе денежного регулирования различные показатели — денежные агрега ты, принятые в международной практике. Например, агрегат МО показывает сумму наличных денег; агрегат М1 включает агрегат МО и остатки денег, находя щихся на счетах в банках. Агрегат М2 отличается от агрегата М1 на сумму сроч ных вкладов в системе Сбербанка. Для исчисления агрегата МЗ к агрегату М2 добавляются депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
Анализ различных показателей, характеризующих денежную массу, позво ляет ЦБ РФ принимать оптимальные решения в процессе регулирования де нежного обращения. Для определения скорости возврата денег сумму их по ступлений за год в кассы системы ЦБ РФ относят к среднегодовому показателю агрегата МО.
Скорость обращения наличных денег исчисляется как отношение их сово купного оборота по приходу и расходу также к среднегодовому показателю аг регата МО. Для определения скорости обращения всей массы денег, т. е. в их наличной и безналичной формах, возможно использование данных о валовом национальном продукте. Показатель скорости здесь вычисляется как отноше ние стоимости этого продукта к среднегодовым данным об агрегатах М1 и М2. На скорость обращения денег влияют такие факторы, как уровень цен и инфля ция, процентные ставки и состояние платежей, соотношения между наличной и безналичной массой денег, общее состояние экономики и политическая обстановка.
Денежное обращение регулируется Центральным банком в процессе осу ществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кре дитной рестрикции. Кредитная экспансия ЦБ РФ увеличивает ресурсы коммер ческих банков, которые в результате выдаваемых кредитов повышают общую массу денег в обращении. Кредитная рестрикция влечет за собой ограничение возможностей коммерческих банков по выдаче кредитов и тем самым по насы щению экономики деньгами.
Инструментами кредитной экспансии или рестрикции являются учетная ставка Центрального банка и некоторые неэкономические меры. Официальная учетная ставка — это проценты по ссудам, используемым Центральным банком при кредитовании коммерческих банков.
Определение размера учетной ставки — один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показа телем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер учет ной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время ока зывает на инфляцию большое влияние. Когда ЦБ РФ намерен смягчить кредит но-денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную (процентную) ставку.
Банк может устанавливать одну или несколько процентных ставок по раз личным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Процентные ставки ЦБ РФ представляют собой минималь ные ставки, по которым Банк России осуществляет свои операции. ЦБ РФ ис пользует процентную политику для воздействия на рыночные процентные став ки в целях укрепления рубля.
На протяжении 1991—1999 гг. учетная ставка неоднократно пересматрива лась в диапазоне от 10 до 200% годовых,8 в зависимости от экономической си туации в стране. Коммерческие банки получают в ЦБ РФ ссуды в порядке рефи нансирования и переучета векселей. Банк России регулирует общий объем вы даваемых им кредитов в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики, используя при этом в качестве инструмента учетную ставку.
Повышение официальных ставок сокращает возможности коммерческих банков получить ресурсы для кредитования. Это воздействует на сокращение денежной массы. Снижение официальной учетной ставки действует в обратном направлении.
Процентные ставки ЦБ РФ необязательны для коммерческих банков в сфере их кредитных отношений со своими клиентами и с другими банками. Однако уровень официальной учетной ставки является для коммерческих банков ори ентиром при проведении кредитных операций.
При регулировании общей массы денег в обращении ЦБ РФ может вы полнять следующие функции:
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• валютное регулирование;
• управление наличной денежной массой;
• резервирование денег коммерческих банков путем депонирования в ЦБ РФ. Рассмотрим более подробно суть некоторых из них. Операции на открытом рынке. При осуществлении этих операций Цент ральный банк не только реализует направление своей кредитно-денежной по литики, но и содействует коммерческим банкам в поддержании на необходи мом уровне их ликвидности, т. е. способности своевременно выполнять свои обязательства перед клиентами — как юридическими, так и физическими лицами.
Под операциями на открытом рынке имеется в виду купля-продажа Цент ральным банком государственных ценных бумаг, прежде всего облигаций и других обязательств. Эмитентом ценных бумаг является Правительство в лице Министерства финансов. ЦБ РФ выполняет роль главного дилера и агента по обслуживанию государственного долга. Операции с ценными бумагами прово дят более 50 официальных дилеров, в роли которых выступают коммерческие банки. Среди них банк «Санкт-Петербург» и Мосбизнесбанк.
Если Центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличива ются кредитные возможности банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения, а при необходимости трансформируются в наличные деньги. Если Центральный банк продает ценные бумаги, то коммерческие банки со своих корреспондент ских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои кредитные возможности, связанные с эмиссией денег.
До образования коммерческих банков регулирование денежного обраще ния проводилось в порядке централизованного планирования лимитов креди тования и различного вида кассовых планов. Они являлись директивами для филиалов государственных банков.
Ежегодно возрастающий дефицит бюджета покрывался депозитной эмис сией, при которой Правительство получало ничем не обеспеченные деньги. Это послужило одной из основных причин высокой инфляции.
В России до 1992 г. рынок ценных бумаг был ограничен государственными займами, распространяемыми среди населения и на бюджет существенно не влияющими. В то же время опыт стран с развитой экономикой свидетельствует, что наличие широкого рынка государственных ценных бумаг позволяет:
• осуществить временное заимствование у коммерческих структур, ком мерческих банков и у населения для Правительства через Центральный банк РФ временно свободных денег;
• сократить инфляционное финансирование дефицита государственного бюджета;
• использовать государственные ценные бумаги для проведения Централь ным банком кредитной политики и на основе ее регулировать общую массу де нег в обращении;
• повысить надежность коммерческих банков, формирующих свои активы путем приобретения гарантированных государством ценных бумаг.
В начале 1992 г. ЦБ РФ совместно с Министерством финансов начали под готовку по созданию инфраструктуры современного рынка ценных бумаг.9 При этом ставилась двуединая задача: обеспечить неинфляционное финансирова ние дефицита бюджета и создать условия для регулирования денежного обра щения экономическими методами.
На рынке ценных бумаг в 1993 г. начали обращаться государственные крат косрочные облигации (ГКО) и казначейские обязательства (КО), а также другие ценные государственные бумаги.
Центральный банк и коммерческие банки стали активными участниками фондового рынка.
Рефинансирование банков. Под рефинансированием банков понимается предоставление ЦБ РФ кредита коммерческим банкам. Рефинансирование осуществляется путем проведения кредитных аукционов, предоставления лом бардного кредита и переучетного кредита.
Кредитные аукционы. До 1994 г. ЦБ РФ предоставлял коммерческим бан кам кредиты в порядке централизованного распределения. С помощью этих кредитов ссудный фонд страны предоставлялся предприятиям, отраслям или регионам без учета экономической целесообразности и возможностей возврата. Такое кредитование не требовало от коммерческих банков привле чения депозитов. Банки играли пассивную роль финансовых посредников. Кредиты предоставлялись заемщикам по ставке, значительно ниже учетной ставки ЦБ РФ. Разница покрывалась из бюджета с учетом того, что размер маржи составлял 3 % независимо от кредитоспособности заемщика.
Например, только в 1992 г. ЦБ РФ выдал 2,8 трлн руб. в виде централизован ных кредитов, условия использования которых устанавливали не коммерческие банки, а Правительство, ЦБ РФ или местные органы.10 Эта сумма превышала 90 % всех кредитов, предоставленных ЦБ РФ в 1992 г. коммерческим банкам, т.е. половину депозитной эмиссии года. В 1995 г. выдача централизованных кредитов резко сокращена. Она еще сохраняется для поддержки некоторых от раслей. Теперь банки могут рассчитывать на получение кредитных ресурсов от ЦБ РФ на коммерческой основе путем покупки на кредитных аукционах.
Аукционы проводятся в форме удовлетворения аукционных заявок коммер ческих банков с частотой и в сроки, определяемые ЦБ РФ, исходя из задач кре дитно-денежной политики. ЦБ РФ объявляет в средствах массовой информа ции о дате проведения очередного аукциона за 7 календарных дней.
Участниками аукциона являются Центральный банк Российской Федерации (продавец), с одной стороны, и коммерческие банки Российской Федерации (покупатели), с другой стороны. Филиалы коммерческих банков не могут быть участниками аукционов.
Аукционы могут проводиться различными способами: по американской и гол ландской системам, а также с фиксированной процентной ставкой. При амери канском способе проведения аукциона заявка удовлетворяется по процентным ставкам, предлагаемым банками. В заявках банков предлагаемая процентная ставка не может быть ниже минимальной, предложенной ЦБ РФ. При этом заявка, в которой процентная ставка равна минимальной, удовлетворяется пропорцио нально остатку непроданных кредитов. При голландском способе все заявки удовлетворяются по последней процентной ставке, которая войдет в список удовлетворенных заявок (по ставке отсечения). В случае аукциона с фиксированной процентной ставкой удовлетворяются все заявки. По такой ставке, однако, при превышении общей суммы заявок над объемом кредита, предложенного к аукци ону, заявки удовлетворяются частично. Степень удовлетворенных заявок соот ветствует отношению общего объема аукционного кредита к их сумме заявок.
К участию в аукционе Главное территориальное управление (Национальный банк) допускает коммерческие банки, проработавшие до момента подачи заяв ки не менее года. Коммерческие банки, участвующие в аукционе, обязаны со блюдать установленные ЦБ РФ нормативы и другие требования.
Кроме того, условием включения заявки в аукцион является соблюдение коммерческим банком при ее составлении следующих критериев:
• общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным креди там рефинансирования с учетом кредита, запрашиваемого на данном аукцио не, не должна превышать двукратную величину капитала банка;
• один банк не может запросить более 25% предложенного объема кредита на данном аукционе;
• общая задолженность коммерческого банка по всем аукционным креди там с учетом кредита, запрашиваемого на данном аукционе, не должна превы шать 10% всей задолженности по кредитам, предоставленным коммерческим банком своим клиентам, без учета кредита, предоставленного другим банкам.
О результатах аукциона, максимальной и минимальной процентных став ках при американском способе ведения аукциона, ставке отсечения при гол ландском способе и проценте сокращения суммы заявок при аукционе с фик сированной ставкой сообщается коммерческим банкам в день проведения аукциона.
На следующий день после аукциона Главное территориальное управление (Национальный банк) заключает кредитные договоры с коммерческими банка ми, заявки которых были удовлетворены. В кредитном договоре предусматри ваются сумма и срок кредита, процентная ставка, залог, а также право бес спорного списания средств с корреспондентского счета при наступлении срока возврата кредита в соответствии со срочным обязательством, выданным ком мерческим банком.11
При заключении кредитного договора Главное территориальное управле ние (Национальный банк) обязано проверить наличие у коммерческого банка указанного в договоре залога. В случае наступления срока погашения кредита и отсутствия средств на корреспондентском счете коммерческого банка задол женность по аукционному кредиту и проценты по ней переносятся на счет про сроченных ссуд, а ЦБ РФ приобретает право обратить в общеустановленном порядке взыскание долга за счет реализации залога. Возникновение просро ченной задолженности влечет за собой потерю коммерческим банком права участия в аукционе в течение трех месяцев с момента погашения ссуд.
Кредитные аукционы проводятся преимущественно в Москве. Это облегча ет участие в аукционе всех коммерческих банков России. Они могут проводить ся и децентрализованно территориальными управлениями (национальными банками).
Ломбардный кредит. Это форма рефинансирования, при которой ЦБ РФ предоставляет ссуды под залог. В отличие от ссуд, обеспеченных недвижимос тью (ипотека), ломбардные операции являются ссудами под залог движимого имущества. Предметом залога выступают в первую очередь надежные ценные бумаги, котируемые на бирже. Ссуды выдаются в пределах определенной час ти их курсовой стоимости, ибо возможно падение курса. Наряду с государст венными обязательствами в залог могут приниматься векселя.
Список ценных бумаг, принимаемых к залогу, определяется ЦБ РФ. Это, как правило, государственные ценные бумаги, но в отдельных случаях могут быть и корпоративные ценные бумаги.
ЦБ РФ устанавливает в целом по стране и для каждого Главного территори ального управления (Национального банка) лимит ломбардного кредита.
Важное значение в процессе кредитования имеют формирование портфеля передаваемых в залог ценных бумаг и порядок их учета. Для этого используют ся счета «Депо». Такие счета служат для отражения всех операций, связанных с хранением ценных бумаг. Счета «Депо» ведутся в депозитариях, т.е. в органи зациях, которым предоставлено право хранения и учета акций, облигаций и других ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг представляет собой перечень всех ценных бумаг, принадлежащих коммерческому банку. Из него формируется портфель, в кото рый входит только совокупность закладываемых ценных бумаг. Сама залоговая операция осуществляется путем перевода стоимости портфеля со счета «Де по» коммерческого банка на счет «Депо» ЦБ РФ в одном из уполномоченных де позитариев. Содержание портфеля предварительно согласовывается с мест ным управлением ЦБ РФ.
Ломбардный кредит предоставляется на основе ежегодно заключаемого ге нерального кредитного договора. В нем предусматриваются принципиальные условия кредитования. Каждая ссуда предоставляется на срок до 30 дней и оформляется составлением отдельного кредитного соглашения. Одновремен но коммерческий банк должен выдать обязательство о погашении ссуды в обусловленный срок и передать территориальному органу ЦБ РФ доверен ность на право реализации ценных бумаг, принятых в залог, если ссуда не бу дет возвращена в срок.
Ломбардный кредит предоставляется в размере до 75 % рыночной стоимос ти ценных бумаг, принятых в залог. Центральный банк ежедневно следит за ры ночной ценой этих бумаг. При снижении их стоимости коммерческий банк обя зан соответственно увеличить сумму залога путем перечисления со своего сче та «Депо» на счет «Депо» ЦБ РФ дополнительного количества ценных бумаг. В противном случае Главное территориальное управление (Национальный банк) взыскивает недостающую сумму обеспечения.
В тех ситуациях , когда рыночная цена залога увеличивается, коммерчес кий банк вправе вернуть на свой счет «Депо» дополнительно возникшее обес печение.
Как уже отмечалось, ломбардный кредит выдается на конкретный период, но коммерческий банк может вернуть ссуду досрочно и возвратить в свое рас поряжение заложенные ценные бумаги. За пользование ломбардным кредитом коммерческий банк платит процент, ставка которого утверждается ЦБ РФ. Он может ее менять в зависимости от конкретных задач кредитно-денежной поли тики. Однако по уже оформленному ломбардному кредиту ставка не пересмат ривается. При наступлении срока возврата кредита соответствующая сумма без согласия коммерческого банка списывается с его корреспондентского сче та в расчетно-кассовом центре ЦБ РФ.
Правом получения ломбардного кредита пользуются банки, которые отвеча ют определенным условиям. До обращения за кредитом они должны успешно функционировать не менее 1 года, соблюдать установленные нормативы, свое временно перечислять деньги в резервные фонды ЦБ РФ и представлять ему в срок и в полном объеме отчетность. Достоверность отчетности и соблюдение правил бухгалтерского учета подтверждаются аудиторской организацией.
На момент выдачи ломбардного кредита коммерческий банк не может иметь просроченную задолженность по ранее полученным от ЦБ РФ ссудам.
Территориальные управления и национальные банки ЦБ РФ стали практико вать выдачу ломбардных кредитов только в 1995 г.
Переучетный кредит. Это способ рефинансирования, базирующийся на ис пользовании векселей. Вексель применяется в финансовых системах разных стран как инструмент оформления кредита, предоставляемого поставщиком покупателю в товарной форме. Преимущество его заключается в соединении в нем двух важнейших функций — кредитной и расчетной. Как расчетный инстру мент вексель может эффективно заменять в обороте деньги благодаря воз можности его передачи по индоссаменту. Важным преимуществом векселя яв ляется то, что все лица, участвующие в процессе индоссамента, несут перед последним его владельцем ответственность за погашение вексельного долга.
Это обстоятельство сделало вексель привлекательным для коммерческих банков. Они практикуют покупку у своих клиентов векселей, основанных на ре альных товарных сделках.
Распространение практики учета векселей коммерческими банками приве ло к развитию переучетных операций центральных банков.
С помощью механизма переучета векселей ЦБ РФ осуществляет свою дис контную политику, т. е. определяет условия, на которых он покупает векселя и предоставляет коммерческим банкам кредиты в порядке рефинансирования. В частности, он устанавливает:
• цену предоставления кредита — переучетной ставки;
• количественные рамки дисконтной политики;
• качественные требования к переучетным векселям. Определяя свою переучетную ставку, Центральный банк косвенно воздейст вует на ставки коммерческих банков. Количественные ограничения при пере учете векселей означают определение ЦБ РФ лимитов вексельного переучет ного кредитования для коммерческих банков. В зависимости от требований кредитной политики и состояния коммерческого банка, ЦБ РФ может снижать или увеличивать лимиты вексельного кредитования. Это в конечном счете вли яет на размеры свободных ликвидных средств банков.
Проведение операций по переучету векселей предприятий является одним из перспективных направлений деятельности ЦБ РФ. Такой способ рефинанси рования представляется наиболее надежным и приемлемым для текущего кре дитования оборота отраслей промышленности и сельского хозяйства. Он спо собствует уменьшению потребности предприятий в оборотных средствах, ус корению их оборачиваемости, т.е. повышению эффективности производства. В свою очередь ЦБ РФ получает инструмент экономического воздействия на денежно-кредитную политику.12
Коммерческий кредит может трансформироваться в банковский двумя ме тодами. Первый — банк учитывает (переучитывает) вексель; второй — векселе держатель получает ссуду, предоставляя в качестве залога вексель.
При первом методе банк покупает вексель на период до наступления срока платежа. Платеж по векселю будет производиться трассатом в пользу банка со гласно вексельной сумме, по номиналу ценной бумаги. Продавец же векселя получит от банка сумму согласно цене векселя. Цена векселя — вексельная сумма за минусом дисконта. Дисконт — процентный доход покупателя векселя. Таким образом, вексельная цена меньше вексельной суммы на сумму дисконта.
Учет векселя (его продажа банку ) осуществляется путем индоссамента на имя банка. Предъявитель векселя к учету становится одним из должников по этому векселю, а банк, принявший вексель на учет (купивший его ) , становится кредитором-векселедержателем переведенного на него векселя. Учитывая в банке вексель, клиент банка получает взамен деньги, т.е. возрастает уровень его ликвидности, и он избавляется от залога по возврату банку полученной сум мы денег. Однако если трассат не может оплатить вексель вследствие финан сового состояния, то по векселю платит его продавец.
В ином порядке происходит купля-продажа — учет и последующая перепро дажа векселя ЦБ РФ, т.е. переучет векселей. В практике российских банков на учет в коммерческих банках и для переучета в ЦБ РФ принимаются пока простые векселя. Здесь банк, принявший на учет вексель, становится его владельцем. Продавец векселя, получивший деньги в размере вексельной цены, обязан к ус тановленному сроку выкупить его по номиналу (по вексельной сумме ).
Территориальные управления предоставляют переучетный кредит тем ком мерческим банкам, которые в соответствии с лицензией имеют корреспон дентские счета в соответствующем расчетно-кассовом центре и отвечают сле дующим требованиям:
• соблюдают установленные Банком России экономические нормативы;
• своевременно и полно выполняют требования банка в формировании ре зервов;
• не имеют просроченной задолженности по ранее полученным в ЦБ РФ ссудам; • располагают аудиторским заключением по годовому отчету.
ЦБ РФ может устанавливать дополнительные требования к коммерческим банкам.
Представляется дискуссионным считать операцию по учету векселей кре дитной операцией. Дело в том, что ссуда имеет место там, где передача денег осуществляется на срок и на условиях возврата, односторонне и не в обмен на товар. Учет векселя, по существу, не является ссудой и выступает как акт купли-продажи, когда речь идет об учете переводного векселя с его последующей пе репродажей. В случае учета банком такого векселя это означает, что он стал его собственным, и банк может перепродать его другому лицу. Если же речь идет о соло-векселе, то это покупка с последующим выкупом.
Валютное регулирование. До 1992 г. валютные операции были монополи ей государства. Вся поступающая в страну валюта в обязательном порядке продавалась Внешэкономбанку. При необходимости произвести платежи за импорт или для расчетов по другим операциям Внешэкономбанк продавал ва люту в пределах утвержденного для каждого покупателя лимита. Валюта поку палась и продавалась за рубли по централизованно установленному курсу.
В 1991 г. использовались и публиковались три вида валютных курсов рубля: официальный, коммерческий и специальный. Наряду с ними существовал бир жевой курс. Этот курс определялся на аукционах, которые проводил Внешэко номбанк с ноября 1989 г. до мая 1991 г. Всего проведено 19 аукционов, на кото рых реализовано свободно конвертируемой валюты на 300 млн долл. США при заявленном спросе в 1042 млн долл. США. Средний аукционный курс рубля со ставлял 22,6 руб. за 1 американский доллар.13
Наряду с этими курсами существовал неофициальный курс «черного рын ка». Между ними был разрыв в десятки раз. Такое положение не могло продол жаться в условиях перехода к рыночным отношениям. Возникла объективная необходимость определения валютного курса рубля, адекватного таким отно шениям.
На валютный курс оказывает влияние множество факторов: состояние пла тежного баланса, состояние экспорта и импорта, доля внешней торговли в ва ловом внутреннем продукте, дефицит бюджета и источников его покрытия, эко номическая и политическая ситуации и др. Реальный в данных конкретных ус ловиях валютный курс может быть определен в результате свободных предложений по купле и продаже валюты на валютных биржах.
В 1991 г. в составе Госбанка СССР был создан Центр проведения межбан ковских валютных операций. В 1992 г. 30 ведущих коммерческих банков (среди них банк «Санкт-Петербург», Мосбизнесбанк и др. ) и ЦБ РФ учредили Москов скую межбанковскую валютную биржу в виде акционерного общества закрыто го типа. Уставный фонд был сформирован путем выпуска 2490 именных акций по 100 тыс. руб. каждая.14
На бирже регулярно определяется курс рубля к доллару США. С 1 июля 1992 г. биржевой курс рубля используется ЦБ РФ для официальной котировки рубля к иностранным валютам. В 1993 г. началось создание региональных ва лютных бирж. Первой стала функционировать Санкт-Петербургская биржа. В 1995 г. валютные операции стали проводиться на биржах в Новосибирске, Ека теринбурге, Владивостоке, Ростове-на-Дону и др.
В России было допущено наряду с рублем обращение твердой валюты — долларов США. По разным опубликованным источникам можно сделать вывод, что количество обращающихся долларов США составляет по биржевому курсу сумму, значительно превышающую рублевую сумму наличной денежной массы в России.
Биржевой курс рубля стал наиболее точным индикатором динамики макро экономических процессов и инструментом воздействия на них. Исходя из роли валютного курса и его влияния на денежное обращение в стране ЦБ РФ осуще ствляет валютное регулирование, организует валютный контроль, публикует курс рубля по отношению к иностранным валютам и регламентирует порядок расчетов с иностранными государствами.15
Эффективной системой валютного регулирования является валютная ин тервенция. Она заключается в том, что ЦБ РФ вмешивается в операции на ва лютном рынке с целью воздействия на курс рубля путем купли или продажи иностранной валюты. Для повышения курса рубля ЦБ РФ продает иностранную валюту, для снижения — скупает иностранную валюту в обмен на националь ную. ЦБ РФ проводит валютные интервенции для того, чтобы максимально при близить курс рубля к его покупательной способности и в то же время найти ком промисс между интересами экспортеров и импортеров.
Наряду с валютной интервенцией ЦБ РФ предпринимает ряд административ ных мер, позволяющих регулировать валютный курс в направлении, отвечаю щем .укреплению денежного обращения и повышению эффективности межгосу дарственных экономических отношений. К таким мерам, в частности, относятся:
• решение об обязательной продаже части экспортной выручки. Эту прода жу осуществляют на валютных биржах экспортеры через уполномоченные ком мерческие банки;
• лимитирование операций коммерческих банков по купле-продаже иност ранной валюты на валютном рынке. Для этого банкам, имеющим валютную ли цензию, устанавливается «открытая позиция». Она определяется для банка как разница между суммой иностранной валюты, купленной за свой счет с 1 января отчетного года, и суммой иностранной валюты, проданной банком за свой счет и за тот же период времени;
• разработка ЦБ РФ совместно с Таможенным комитетом России системы методов экономического и административного воздействия на экспортеров, за держивающих возврат валюты в отечественные банки, что было вызвано оседанием значительной части валюты в иностранных банках;
• установление (как временной меры валютного регулирования) верхнего и нижнего пределов колебания курса рубля при операциях на валютном рынке — «валютного коридора».
Введение «валютного коридора» способствует проведению регулируемого валютного курса. Нерегулируемая динамика валютного курса оказывает нега тивное влияние на развитие внутреннего денежного обращения, на финансо вое положение предприятий,-осуществляющих внешнеэкономическую дея тельность, на финансовое положение банков.
«Валютный коридор» позволяет ЦБ РФ обеспечить равномерную и предска зуемую динамику валютного курса, увязанную с другими макроэкономически ми показателями, в том числе с темпами инфляции и процессом сближения уровня внутренних цен с уровнем мировых цен.
Большое внимание ЦБ РФ уделяет регулированию обращения наличной ино странной валюты. Этот вопрос имеет для России актуальное значение, ибо, по ориентировочным данным, на руках у населения имеется 120 млрд долл. США.
В России запрещается использование иностранной валюты в розничной торговле.
Предприятия, учреждения, организации не имеют права начислять и выпла чивать в иностранной валюте на территории Российской Федерации физичес ким лицам, гражданам России заработную плату, премии, любые вознагражде ния и выплаты, связанные с выполнением этими физическими лицами своих трудовых обязанностей, в том числе при заключении трудового договора или контракта, а также оплачивать в иностранной валюте услуги физических лиц.
В то же время коммерческие банки имеют право открывать обменные пунк ты по совершению официальных операций с иностранной валютой. Такие пунк ты открываются только по месту нахождения коммерческого банка на всей тер ритории, подведомственной соответствующему Главному территориальному управлению ЦБ РФ. В обменном пункте совершаются следующие операции:
• покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;
• покупка и продажа платежных документов в иностранной валюте за на личные рубли, а также продажа и оплата платежных документов в иностранной валюте за наличную иностранную валюту;
• прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и пла тежных документов в иностранной валюте;
• приемна экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;
• выдача наличной иностранной валюты по кредитным и дебетовым кар там, а также прием наличной иностранной валюты для зачисления на счета физических лиц в банках, для расчетов по кредитным и дебетовым картам;
• обмен (конверсия) наличной иностранной валюты одного иностранного го сударства на наличную иностранную валюту другого иностранного государства;
• размен платежного денежного знака иностранного государства на пла тежные денежные знаки того же иностранного государства.
Курс покупки и курс продажи наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли, а также кросс-курс об мена (конверсии) наличной иностранной валюты устанавливаются банками са мостоятельно. Вместе с тем в целях регулирования внутреннего валютного рынка России и ограничения размеров валютного и курсового рисков ЦБ РФ может устанавливать предел отклонения курса покупки наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте за наличные рубли от курса продажи, а также предел отклонения курсов покупки и продажи от курса иностранных валют к рублю, устанавливаемого ЦБ РФ.
Центральный банк Российской Федерации — высший орган банковского регулирования и контроля деятельности коммерческих банков и других кредитных учреждений. В процессе взаимоотношений с коммерческими банками ЦБ РФ стремится к поддержанию устойчивости всей банковской сис темы и защите интересов населения и кредиторов. Он не вмешивается в опера тивную деятельность коммерческих банков. Однако ЦБ РФ определяет порядок создания новых коммерческих банков, контролирует его соблюдение и выдает лицензию на право осуществления банковской деятельности.
Главная задача Центрального банка России заключается в том, чтобы мето дами кредитно-денежной политики обеспечить нормальное экономическое развитие страны, т. е. соответствие количества денег в обращении потребнос тям сохранения стабильных цен, росту занятости населения, увеличению коли чества и повышению качества производства разнообразной продукции, рас ширению экспортно-импортных операций.
Коммерческие банки являются основными каналами практического осуще ствления денежно-кредитной политики Центрального банка. ЦБ РФ устанавли вает обязательные для коммерческих банков правила проведения и регулиро вания кредитных операций и денежного обращения.
Наряду с операциями на открытом рынке, рефинанси рованием, валютным регулированием и другими экономическими методами проведения кредитной политики ЦБ РФ использует метод формирования обя зательных резервов. Это метод прямого воздействия на состояние денежной массы в обращении.
Резервы представляют собой сумму денег, которую коммерческий банк обя зан постоянно хранить на отдельном счете в ЦБ РФ. Размер обязательных резер вов в процентном отношении к обязательствам банка, а также порядок их депо нирования в ЦБ РФ устанавливаются Советом директоров. Нормативы резервов не должны превышать 20% обязательств банка. Они могут быть дифференциро ванными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных ре зервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.
При нарушении утвержденных нормативов обязательных резервов ЦБ РФ имеет право взыскать в бесспорном порядке с коммерческого банка сумму недовнесенных средств, а также штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования.
При отзыве лицензии на совершение банковских операций депонированные в ЦБ РФ средства используются для погашения долгов кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.
Первоначально обязательные минимальные резервы формировались как гарантия наличия определенного запаса денег, если клиенты потребуют свои вклады от банка. В настоящее время минимальные резервы играют двоякую роль. Во-первых, они должны удовлетворить интересы вкладчиков, когда при тех или иных обстоятельствах может начаться отток вкладов из данного банка. Во-вторых, с помощью регулирования суммы резервов регулируются возмож ности коммерческих банков выдавать кредиты и, следовательно, влиять на со вокупную массу денег в обращении.
Кредитный потенциал коммерческого банка уменьшается настолько, на сколько увеличивается размер его резервов, и увеличивается настолько, на сколько уменьшается размер его резерва в ЦБ РФ.
Деятельность коммерческих банков затрагивает имущественные и социаль ные права широкого круга граждан, предприятий, организаций, фирм, которые являются их акционерами, вкладчиками и кредиторами, поэтому государство в лице своего Центрального банка осуществляет наблюдения и контроль за ус тойчивостью каждого банка и всей банковской системы. В связи с наличием кредитных связей между коммерческими банками устойчивость одних непо средственно связана с устойчивостью других.
Банк России устанавливает обязательные для коммерческих банков пра вила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления и представления бухгалтерской и статистической отчет ности. Для осуществления своих функций Банк России имеет право запраши вать и получать от банков необходимую информацию об их деятельности, требовать разъяснений по полученной информации.
Для подготовки банковской и финансовой статистики, анализа экономиче ской ситуации Банк России имеет право также запрашивать и получать необ ходимую информацию и у федеральных органов исполнительной власти. По ступившие от банка данные по конкретным операциям не подлежат разглаше нию без согласия банка.
Банк России публикует сводную статистическую и аналитическую инфор мацию о банковской системе России.
В целях обеспечения устойчивости банковской системы Центральный банк Российской Федерации разрабатывает для коммерческих банков обязатель ные нормативы, которые позволяют оценить состояние капитала, источники ресурсов и их соотношение с активами.
Действующую в 1991—1999 гг. систему нормативов российских коммер ческих банков отличали следующие моменты:
• установление наряду с директивными нормативами оценочных; первые обязательны для выполнения всеми коммерческими банками, а вторые ис пользуются для анализа их деятельности и финансового состояния; дифференциация нормативов в зависимости от типа банка;
• распределение всех активов по степени риска;
• предоставление права главным территориальным управлениям Цент рального банка Российской Федерации самостоятельно устанавливать инди видуальные экономические нормативы коммерческим банкам, получившим централизованные кредитные ресурсы, в том числе для выдачи кредитов предприятиям и организациям, осуществляющим досрочный завоз товаров в районы Крайнего Севера;
• возможность установления Центральным банком индивидуальных эко номических нормативов для некоторых банков — с учетом особенностей кре дитования предприятий и организаций, связанных с сезонностью производ ства и реализации продукции, проведением мероприятий по конверсии, а также в связи с необходимостью поддержать текущую деятельность предпри ятий общегосударственного значения.
Центральный банк Российской Федерации устанавливает методики опре деления собственных средств, активов, пассивов и размеров риска по акти вам для каждого из нормативов с учетом международных стандартов и кон сультаций с банками, банковскими ассоциациями и союзами.
Банк России вправе устанавливать дифференцированные нормативы и методики их расчета по видам банков и иных кредитных организаций. О пред стоящем изменении нормативов и методик их расчета Банк России офици ально объявляет не позднее чем за месяц до их введения в действие.
Банк России ведет реестр крупных кредитных рисков. Однако обратной ин формации для коммерческих банков он не дает, что является большим недо статком при контроле за риском.
Каждая выдача крупного кредита должна быть экономически обоснована и осуществляться по решению правления или кредитного комитета банка.
Банк в своей деятельности по кредитованию заемщиков не должен ориен тироваться на относительно небольшую группу предприятий и организаций, поскольку предоставление ссуд в крупных суммах нескольким заемщикам включает в себя большой риск, который в случае невозврата ссуды не только снизит уровень ликвидности, но может повлечь за собой банкротство банка.
Банк России осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков с целью своевременного выявления и предотвращения ситуаций, угрожающих интересам вкладчиков и других кредиторов, влияющих отрицательно на ста бильность банков. Для выполнения своих функций в области надзора и регули рования ЦБ РФ проводит проверки коммерческих банков и их филиалов, на правляет им обязательные для исполнения предписания об устранении выяв ленных нарушений и применяет санкции по отношению к нарушителям.
В случае нарушений, представления неполной или недостоверной информа ции Центральный банк Российской Федерации имеет право требовать от ком мерческого банка устранения выявленных недостатков и взыскивать штраф в размере до одной десятой процента от размера минимального уставного капита ла либо ограничивать проведение отдельных операций на срок до шести месяцев.
При невыполнении в установленный Банком России срок предписаний об устранении нарушений, а также если эти Нарушения или совершаемые банком операции создали реальную угрозу интересам кредиторов и других вкладчи ков, Центральный банк России имеет право взыскать с коммерческого банка штраф в размере 1% суммы капитала.
По требованию Банка России коммерческий банк обязан провести меро приятия по повышению своей ликвидности, в том числе изменить структуру ак тивов. В случае неудовлетворительной работы коммерческого банка Централь ный банк Российской Федерации имеет право потребовать замены руководи телей; осуществления реорганизации банка; утверждения индивидуальных нормативов достаточности капитала и нормативов ликвидности на срок до 6 месяцев; запретить проведение некоторых банковских операций сроком на 1 год; временно запретить открытие филиалов.16
Банк России, выполняя возложенные на него функции, организует систему безналичных расчетов между коммерческими банками и обеспечивает их на личными денежными знаками.
Расчеты между коммерческими банками производятся расчетно-кассовыми центрами Центрального банка России (РКЦ). Такие центры создаются в местах нахождения учреждений коммерческих банков. В расчетно-кассовом центре каждому учреждению коммерческого банка открывается корреспондентский счет. Корреспондентский счет в РКЦ выполняет те же функции, что и расчетный счет клиента в коммерческом банке, но с учетом банковской специфики.
В результате выполненного нами курсового исследования мы можем сделать некоторые основополагающие выводы о развитии правовой концепции Центрального банка России.
В основном содержание концепций преобразования Центрального банка России сводятся к тому, чтобы в той или иной степени реализовать в России структуру Федеральной резервной системы (Центрального бан ка) США. Формирование Федеральной резервной системы США знаменовало создание двухуровневой банковской системы этой страны. Новый, верх ний уровень был создан с учетом определенных традиций и расхожих представлений начала века. Отсюда акционерная форма резервных банков (ФРБ) и их первоначальные, безусловно ухе тогда ограниченные, а в последующем практически полностью сведенные на нет возможности самостоятельного принятия решений в области денежной политики (оп ределение учетной ставки). Тем не менее, ФРС изначально создавалась, во-первых, как жестко централизованная и, во-вторых, как независимая система. Централизация обеспечивалась законодательно и организаци онно. В частности, централизации способствовало создание так называе мых резервных округов - территориальных единиц Федеральной резерв ной системы, лишенных признаков федерализма. Уже 80 лет ни для кого в США не является секретом и то, что акционерный статус федеральных банков - это чистой воды видимость, поскольку никаких прав, вытекаю щих из акционерного характера собственности, ни сами банки, ни их акционеры не имеют.17 Деятельность ФРБ регулируется совсем иными законами, чем деятельность корпораций. (Это, кстати, справедливо и в отношении других стран, в которых капитал центральных банков сфор мирован как акционерный.)
К чему приведет реализация предложений по созданию в России ФРС? Прежде всего, к известной ломке существующей системы, что вне всяких сомнений негативно скажется на выполнении ЦБ всех своих фун кциональных обязанностей.
Создание акционерных резервных банков, имея в виду низкую сту пень развития демократических начал и слабую управляемость страны, неизбежно приведет к тому, что банки-акционеры ФРБ на правах собст венников будут требовать себе неизмеримо больших прав, чем имеют акционеры ФРБ США. И весьма вероятно, те или иные «дополнитель ные» права относительно классической модели ФРС акционеры россий ских федеральных банков получат. Тем самым будет нанесен чувстви тельный удар по принципу независимости ЦБ - в данном случае незави симости от коммерческих, причем поднадзорных, структур. В противном случае членство в ФРС теряет для этих структур всякий смысл.
Создание ФРБ при сохранении территориальных управлений и низо вых подразделений банка России, его расчетно-кассовых центров (как это предусмотрено Концепцией МФД) приведет к формированию гро моздкой четырехзвенной структуры Центрального банка, что негативно отразится на уровне его управляемости и отсюда на эффективности дея тельности.
Наконец, предлагаемое некоторыми авторами создание Совета управляю щих при Президенте РФ представляется мерой абсолютно несообразной, коль скоро речь идет об укреплении основных базовых принципов по строения ЦБ, одним из которых является его независимость от всех ветвей власти.
Таким образом, реализация основных идей, содержащихся в предло жениях о создании в России ФРС, ведет не к укреплению, а к ослабле нию основ функционирования двухзвенной банковской системы России и в силу этого является неприемлемой.
Основными причинами, препятствующими эф фективному выполнению ЦБ своих функций, являются:
1) достаточно высокая зависимость ЦБ от политических сил (прези дента, правительства, парламента), создающая базу для вынужденных решений в области денежной политики;
2) неразвитая организационная структура Банка России, явно неприс пособленная для выполнения задач по надзору за банками;
3) известные проблемы, связанные с общим состоянием экономики, а также слабости в области теоретического и методологического обеспече ния деятельности ЦБ, численности и качества кадрового состава его со трудников.
Развитие структуры Банка России должно идти по линии формирова ния на базе существующих так называемых расчетно-кассовых центров (РКЦ) полноценных отделений Центрального банка. В ФРГ, например, в подчинении 9 земельных банков (среднее звено Бундесбанка) находит ся порядка 100 отделений. В нашей стране у Банка России нет отделений. Структура Центрального банка фактически обрывается на среднем звене ЦБ - так называемых территориальных главных управлениях. При этом в ряде случаев территории по насыщенности банками сопоставимы с землями ФРГ, а в отдельных случаях (Москва) превосходят соответству ющие западные параметры. Что касается РКЦ, то они выполняют, глав ным образом, технические функции по кассовому обслуживанию банков и осуществлению межбанковских расчетов и почти не несут функцио нальной нагрузки по реализации установок денежной политики и надзо ру за банками.
В целях укрепления организационной структуры ЦБ, учета регио нальных и отраслевых особенностей целесообразно введение в состав Совета директоров Банка России руководителей территориальных глав ков, в том числе руководителей 2-3 крупнейших главков на постоянной (по должности) и еще 4-6 на ротационной основе, а также создание при ЦБ Консультативного совета с широкими рекомендательными полномо чиями.
Указанные мероприятия, безусловно, не исчерпывают перечень необ ходимых преобразований, однако представляются наиболее неотложны ми и легко реализуемыми. Само собой разумеется, их осуществление прямо предполагает сохранение в принципе существующей правовой схемы орга низации ЦБ.
В целом представляется нецелесообразным форсировать решение воп роса о структурных изменениях в системе надзора, в том числе о созда нии самостоятельной госинспекции по банковскому надзору. Развитие надзора за деятельностью банков должно идти по линии создания орга нов, для которых надзорные функции выступали бы как обслуживающие основную деятельность. Примером такого рода органов могла бы быть служба страхования депозитов.
1 Эдвин Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — СПб.: Изд. Санкт-Петербургский университет эконо мики и финансов, 1994.,стр.124.
2 Тосунян Г. Банковское дело и банковское законодательство в России. Опыт. Проблемы. Перспектива. — М.: Изд. «Посткриптум». 1999.,стр.276.
3 Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. —М.: ИПЦ «Дело-М». 1998.,стр.185.
4 Эдвин Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — СПб.: Изд. Санкт-Петербургский университет эконо мики и финансов, 1994.,стр.163.
5 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.68.
6 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.71.
7 Тосунян Г. Банковское дело и банковское законодательство в России. Опыт. Проблемы. Перспектива. — М.: Изд. «Посткриптум». 1999.,стр.253.
8 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.42.
9 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.45.
10 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.46.
11 Эдвин Дж.Долан и др. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — СПб.: Изд. Санкт-Петербургский университет эконо мики и финансов, 1994.,стр.98.
12 Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. —М.: ИПЦ «Дело-М». 1998.,стр.197.
13 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.51.
14 Бюллетень банковской статистики. Центральный банк РФ.— 1999.,стр.55.
15 Тосунян Г. Банковское дело и банковское законодательство в России. Опыт. Проблемы. Перспектива. — М.: Изд. «Посткриптум». 1999.,стр.167.
16 Усоскин В.М. Современный коммерческий банк. Управление и операции. —М.: ИПЦ «Дело-М». 1998.,стр.283.
17 Тосунян Г. Банковское дело и банковское законодательство в России. Опыт. Проблемы. Перспектива. — М.: Изд. «Посткриптум». 1999.,стр.96.