Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Лекция 11-12
Тема 1.2Основы анализа бухгалтерского баланса.
11. Методы анализа и оценки финансовой устойчивости, основанные на относительных показателях
12. Методы анализа и оценки финансовой устойчивости, основанные на абсолютных показателях
План лекции 11.
1. Понятие, виды платежеспособности.
2. Методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса.
3. Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей лик- видности.
4. Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности.
1. Понятие, виды платежеспособности
Платежеспособность – способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).
Кредитоспособность – это способность предприятия при определенных ус- ловиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансо- вые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.
На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:
невыполнение обязательств перед бюджетом,
долговые обязательства, превышающие стоимость имущества,
необеспеченность требований юридических и физических лиц.
Различают:
текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени;
перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными ин- дикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обя- зательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих ак- тивов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
2. Методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса
Для оценки платежеспособности традиционно используются следующие основные приемы, представленные на рис.1
Оценка платежеспособности
Оценка имуще- ства по «боль- ным статьям» баланса
Анализ ликвидности
Коэффици- ентный метод
Сопоставление средневзвешенной скорости и суммы обязательств с оборотными активами
Анализ движения денежных средств
Рис.1. Методы оценки платежеспособности и ликвидности
3. Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности
В экономической литературе принято различать:
ликвидность активов;
ликвидность баланса;
ликвидность предприятия.
Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.
Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства сответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Ликвидность организации – более общее понятие, чем ликвидность баланса
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:
пятая группа активов А5 – неликвидные активы, куда попадут безнадеж- ная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов (выделяется по мере необходимо- сти).
Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств: П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Креди- торская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» ( 620+660); П2 – среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты банка 610; Пз – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства 590;
П4 – постоянные пассивы – собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия;
П5 – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопостав- ляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса: А1>П1; А2> П2; А3> ПЗ; А4< П4; А5<П5.
Типы ликвидности:
текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший момент к рассматри- ваемому времени:
ТЛ=(А1+А2) >(П1+П2);
Перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ =А3>П3.
Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями ликвидности рассчитываются следующие относительные показатели.
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)(Ктл)
Ктл= А1+А2+А3−Расходы _буд _периодов/П1+П2
Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обя- зательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ре- сурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
Кал=А1/ П1+П2
Нормальное значение – Кал>0,2 – 0,7 20%
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффици- ент интересен для поставщиков сырья и материалов.
Коэффициент критической (оценки) ликвидности (Ккл):А1+А2/ П1+ П2
Его еще называют коэффициент быстрой ликвидности. Допустимое значение –
Клк 0,7 – 1,0 желательно > 1,5, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составит дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть и меньше. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
Комплексный показатель ликвидности:
К общ=А1+0,5А2+0,3А3/ П1 0,5П 2 0,3П 3
С помощью этого показателя дается оценка изменения финансовой ситуации в целом с точки зрения ликвидности. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера.
Частный показатель, характеризующий возможность рассчитаться по обя- зательствам за счет производственных запасов: коэффициентсоотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности:
К= Запасы/ Краткосрочная кредиторская задолженность.
Желательная величина коэффициента 0,5 – 0,7.
Контрольные вопросы
1. Что понимается под ликвидностью баланса, ликвидностью активов и лик- видностью предприятия?
2. Какой из элементов оборотных активов является наиболее ликвидным? 3. Какие типы ликвидности характеризуют структуру баланса?
4. Какой баланс считается абсолютно ликвидным?
5. Что такое платежеспособность предприятия?
6. Какие типы платежеспособности вы знаете?
7. Какие методы и приемы применяются при анализе платежеспособности?
8. Назовите основные коэффициенты ликвидности.
9. В чем состоят преимущества и недостатки коэффициентного метода анализа ликвидности?
10. Назовите показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности.
11. Какой аналитический метод позволяет дать более объективную оценку платежеспособности?