Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Тема 6. Рынок инвестиционных проектов в регионе
1. Понятие инвестиционного рынка.
2. Сегменты рынка инвестиционных проектов в Тульском регионе.
1. Понятие инвестиционного рынка.
Инвестиционная деятельность осуществляется на основе инвестиционного спроса и предложения, формируемых субъектами рынка инвестиций. Сегодня инвестиционный рынок весьма разнообразен и включает несколько основных сегментов:
Под влиянием экономического кризиса, который не обошел ни одну страну мира, в большей или меньшей степени затронув практически все сферы жизни населения, в национальной экономике России наблюдается отток главного рычага поступательного развития – инвестиций. Как отмечается в итоговом обзоре инвестиционного рынка России за 2009 год компании CB Richard Ellis, в минувшем году на российском рынке общий оборот инвестиций оказался на 77 % ниже уровня позапрошлого года [5]. Помимо этого, аналитики компании подчеркивают, что в прошлом году резко сократилось число сделок при участии иностранных инвесторов.
Тем не менее решающим условием быстрого подъёма российской экономики на данном этапе развития является восстановление и рост инвестиций в различных отраслях производства и регионах страны, а это означает усиление внимания государства к рынку инвестиционных проектов. Он представляет собой сферу обмена экономическими ресурсами, где встречаются инициаторы инвестиционных проектов, предлагающие к реализации конкретные проекты, и инвесторы, располагающие возможностью вложить свои средства в наиболее привлекательные с финансовой точки зрения проекты [3].
Особое место на данном рынке (рис. 1) занимает государство, осуществляя регламентирующую и координационную политику в области инвестиционной деятельности страны. Именно государство в лице органов федеральной исполнительной власти, а также органов субъектов федерации на региональном уровне наделено правомочиями по регулированию, оценке, выбору и контролю над реализацией конкретных инвестиционных проектов.
Рис. 1 – Основные участники рынка инвестиционных проектов
Сегодня рынок инвестиционных проектов России продолжает находиться в стадии формирования. Как отмечается в Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 г., в России наблюдается дефицит качественных инвестиционных проектов и вместе с тем дефицит свободных средств, особенно долгосрочных, которые могут быть направлены на инвестиционные цели [1].
В условиях финансового кризиса актуальной задачей является усиление роли государственных и муниципальных инвестиций в стимулировании экономического роста, а также определение эффективных методов государственного регулирования. Хотя в целом уровень инвестиционной активности в стране во многом зависит от экономической политики, проводимой на федеральном уровне, ее стимулирование является в первую очередь задачей региональных органов власти.
2. Сегменты рынка инвестиционных проектов в Тульском регионе.
В Тульской области в последние годы администрацией ведется целенаправленная работа по созданию благоприятного климата для вложения капитала. Уже накоплен успешный опыт взаимодействия с зарубежными и отечественными инвесторами в организации новых и модернизации действующих производств, что привело к постоянному усилению инвестиционной активности в экономике Тульского региона в течение 2005–2009 гг.
В Тульском регионе на сегодняшний день совершенно определенно сложились два сегмента рынка инвестиционных проектов по масштабу инвестирования:
а) малых проектов со средним размером инвестиций до 100 тыс. долларов США;
б) проектов реконструкции предприятий среднего и крупного бизнеса с объемом инвестирования от 5 млн. долларов США и выше.
Постепенно формируется третий, промежуточный сегмент с объемом инвестирования от 1 до 4–5 млн. долларов США для развития региональной инфраструктуры: дорог, жилья, гостиниц и т.п.
Наиболее освоенным и быстрорастущим является рынок проектов малого бизнеса. что связано с малыми объемами инвестирования, с одной стороны, и с государственной поддержкой, с другой стороны.
Рассмотрим второй сегмент рынка инвестиционных проектов.
Проведенные исследования реализации инвестиционных проектов России показали, что инвесторы в России предпочитают вкладывать средства в быстроокупаемые и прибыльные отрасли, производящие конкурентоспособную и ликвидную продукцию, имеющую стабильный спрос, поэтому по этим критериям наиболее перспективными являются пищевая промышленность и торговля пищевыми продуктами. Немного отстает от них электроэнергетика, готовая принять значительные объемы инвестиций, железнодорожный транспорт и гражданская авиация.
Однако в Тульской области классическая схема выбора места для инвестирования не действует. Проведенный анализ рынка инвестиционных проектов Тульского региона с 2006 по 2009 гг. выявил его основные особенности.
Основную долю рынка инвестиционных проектов занимают промышленные проекты с преобладанием предложений в химической промышленности и черной металлургии – 76,6 %. Проекты сельскохозяйственной направленности занимают около 10,4 %. Несколько проектов частично реализуются в рамках приоритетного национального проекта «Развитие АПК» по направлению «Ускоренное развитие животноводства». На строительство приходятся 7,8 % проектов и 5,2 % на все остальные отрасли экономики (рис. 2).
Рис. 2 – Структура предложений рынка инвестиционных проектов Тульской области по отраслям экономики
Распределение российских регионов по рейтингу инвестиционного климата в 2008–2009гг. показало, что Тульская область относится к регионам 3В1, т.е. имеющим пониженный потенциал и умеренный риск [4].
Основными составляющими инвестиционной привлекательности Тульской области являются высокий научно-производственный потенциал, развитая инфраструктура и выгодное географическое положение. Тульская область известна во всем мире высокоточным оружием, продукцией черной металлургии и химии.
На территории области успешно работают крупные зарубежные компании: «Проктер энд Гембл» (США), «Каргилл» (США), «Кнауф» (Германия), «Юнилевер» (Великобритания, Нидерланды), «ЭсСиЭй Хайджин Продактс Раша» (Швеция). О своих намерениях инвестировать в Тульскую область заявляют такие крупные корпорации, как ОАО «Территориальная генерирующая компания №4», ООО «Мосбасуголь», ООО «СИБУР Холдинг», ООО «БазэлЦемент», ОАО «Военно-страховая компания» и др.
Согласно рейтингу инвестиционной привлекательности российских регионов за 2008–2009 гг., составленному рейтинговым агентством «Эксперт РА», Тульская область занимает 33 место среди регионов России по инвестиционному потенциалу. Отмечается довольно высокий инфраструктурный потенциал (15 место), который характеризуется последовательным развитием транспортного и дорожного хозяйства, сферы услуг. На высоком уровне находится также инновационный потенциал области (22 место), отражающий уровень внедрения достижений научно-технического прогресса.
Цель, определенная в концепции инвестиционной политики Тульской области на ближайшую перспективу, – сделать регион узнаваемым как в Российской Федерации, так и за ее пределами, обеспечить приток инвестиций и консолидировать ресурсы области для экономического роста территории [2].
По итогам результатов проведенных трех Тульских экономических форумов подписано 116 соглашений о сотрудничестве при реализации инвестиционных проектов между администрацией области и инвесторами на общую сумму 529 млрд 772 млн руб. Из них: 16 долгосрочных проектов на сумму 230 млрд 101 млн руб., освоение инвестиций по которым в полном объеме планируется до 2018 года; 33 среднесрочных проектов на сумму 94 млрд руб., реализацию их планируется завершить к 2014 году; 65 краткосрочных проектов на сумму 202 млрд 171 млн руб., завершение которых намечено на 2011 год (рис. 3).
Рис. 3 – Предполагаемый объем инвестиций в экономику Тульского региона по итогам проведенных экономических форумов
Таким образом, несмотря на сложнейшую мировую и российскую экономическую ситуацию, инвестиционный процесс в Тульской области не замедляет скорости. Это является важнейшим условием достижения экономического роста. Мировой опыт свидетельствует о том, что выход из кризиса начинается с оживления производства, за которым с определенным лагом следует рост инвестиционного спроса. Колебания объемов производства усиливают неопределенность и отрицательно сказываются на инвестиционном климате. Поэтому политика государства должна быть направлена на сглаживание последствий циклических колебаний и должна задействовать автоматические стабилизаторы экономики.
Сейчас для регионов наступил переломный этап инвестиционного развития. Именно в период кризиса по-настоящему становится ясно, кто обладает каким инвестиционным потенциалом. В ближайшие годы в условиях резкого сокращения инвестиционной активности регионы с благоприятным инвестиционным климатом получают мощное конкурентное преимущество перед своими соседями, занятыми проблемами по его созданию.
Во-первых, единственный оставшийся на сегодняшний день крупный инвестор – государство – будет продолжать вкладывать средства в развитие инфраструктуры и крупных базовых производств. При этом федеральную власть в первую очередь интересуют регионы с сильным инвестиционным потенциалом и высоким качеством управления социально-экономическим развитием.
Во-вторых, частный инвестор будет еще больше дорожить своим капиталом и более тщательно подходить к выбору места инвестирования. Он станет сотрудничать только с хорошо зарекомендовавшими себя регионами с устойчиво благоприятным инвестиционным климатом и прежде всего надежными правовыми гарантиями инвестиционной деятельности.
Вместе с этим и государство, и частные инвесторы будут внимательно следить за устойчивостью финансовой системы региона во время кризиса.
В итоге наиболее высокие шансы на повышение инвестиционной деятельности и на скорейший выход из кризиса получают регионы, успевшие создать благоприятный инвестиционный климат и уже имеющие крупные долгосрочные инвестиционные проекты.
Библиографический список
1. Дудка В.Д. (губернатор Тульской области) Инвестиционная политика Тульской области // Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование. 2008. № 1 (34)
2. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года: распоряжение Правительства Российской Федерации от 17 ноября 2008 г. № 1662-р
3. Сычева И.В. Управление инвестициями в регионе. Тула: «Левша». 1996. 244 с.
4. raexpert.ru/ratings/regions/2009
5. topre.ru/Top Real Estate/«РБК-Недвижимость»