Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РК
АЛМАТИНСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра «Экономика»
Международная экономика
конспект лекций для студентов специальности Экономика
Составитель: ст. преподаватель кафедры
«Экономика»
Епанчинцева С.Э.
Алматы – 2010.
Тема 1. Становление и структура международной экономики
Вопрос 1. Международная экономика как составная часть общей теории рыночной экономики
Международная экономика - часть теории ры ночной экономики, изучающая законо мерности взаимодействия хозяйственных субъектов разной государственной при надлежности в области международного обмена товарами, движения факторов производства и финансирования и фор мирования международной экономичес кой политики.
В современном мире производить все виды товаров, так же как и создавать и совершенствовать все типы факторов производства, не под силу ни одной, даже самой богатой, стране. Международная экономика является тем механизмом, ко торый может обеспечить достижение этих целей в интересах всех стран.
После глубочайших кризисов 30-х го дов, потрясших буквально весь мир, и в результате деформаций, вызванных Вто рой мировой войной, мировое хозяйство оказалось разбалансированным. Страны ввязывались в торговые войны друг с другом, поднял голову торговый протек ционизм, громоздились валютные огра ничения.
С появлением первых компьютеров, показавших способность заме нить не только физический, но и умственный труд человека, что нередко называют научно-технической револю цией, финансирование в широком смыс ле, хотя и продолжало играть свою об служивающую роль, превратилось в самостоятельную сферу международно го общения. Причем его масштабы, ко торые плохо поддаются оценке, могут оказаться большими, чем масштабы ми ровой торговли и международного дви жения факторов производства.
К середине XX века постепенно воз никло понимание того, что мировое хозяйство не в состоянии стабильно функционировать без каких-то общих для всех стран механизмов координа ции и управления. На микроуровне фирмы стали активнее создавать верти кальные схемы управления воспроиз водственными процессами, включаю щие их предприятия во многих странах мира, и постепенно переросли в транс национальные корпорации (ТНК). На макроуровне буквально в течение деся тилетия возникла целая система межго сударственных экономических и фи нансовых организаций с мандатом наблюдать за мировым экономическим развитием, предупреждать о возникаю щих дисбалансах и оказывать странам в случае необходимости всестороннюю поддержку. В их числе — Международ ный валютный фонд, Мировой банк, Мировая торговая организация, Органи зация Объединенных Наций, несколько объединений в Европе и многие другие.
Течение экономической мысли, дото ле в значительной степени отвергавшей какое-либо вмешательство государства в экономику, привело к возникновению кейнсианства на базе учения Джона Мейнарда Кейнса.
Дж.Кейнс, заложивший основу регу лирования современной макроэкономи ки, в том числе и международной эконо мики, поставил в числе прочих актуальный и по сей день вопрос о сте пени государственного вмешательства в экономическое развитие.
Во второй половине XX века рыночная экономика перешла в новое, более вы сокое, чем мировое хозяйство, качест во, стала международной. Признаками международной экономики являются:
Вопрос 2. Структура международной экономики
Условная структура международ ной экономики может быть представле на следующим образом.
Базовые понятия и концепции, ле жащие в основе международной экономики, начиная от международного раз деления труда и других факторов производства, через мировой рынок и
мировое хозяйство к концепции между народной экономики. Этот уровень вомногом абстрактный и закладывает главным образом понятийный и кон цептуальный аппарат в последующий
теоретический анализ.
Экономическая политика госу дарств, механизмы государственного ре гулирования экономики в целом и ее внешних аспектов в частности. Основ ные формы регулирования междуна родной экономики на национальноммикроуровне — государственное регу лирование внешней торговли (тарифныеи нетарифные методы), государственное регулирование движения факторов про изводства (экспорта-импорта капитала, рабочей силы и технологии), а на нацио нальном макроуровне — государствен ное валютное и финансовое регулиро вание, включая макроэкономическое программирование открытой экономики.
Конкретные формы междуна родных экономических отношений, в которых проявляется международная экономика, включают международную торговлю (товарами и услугами), меж дународное движение факторов произ водства (капитала, рабочей силы, тех нологии), международную торговлю финансовыми инструментами (валютой, ценными бумагами, дериватами и кре дитами), международные расчеты.
Международные регулирование и надзор включают деятельность между народных экономических и финансо вых организаций, которые специально созданы для мониторинга и регулирова ния международной экономики или от дельных ее элементов.
Международная микроэкономика - часть теории международной экономики, изу чающая закономерности межстраново-го движения конкретных товаров и фак торов их производства, а также их рыночные характеристики (спрос, предложение, цену и др.).
Международная макроэкономика - часть теории международной экономики, изу чающая закономерности функциони рования открытых национальных эко номик и мирового хозяйства в целом в условиях глобализации финансовых рынков.
Вопрос 3. Совокупный спрос и совокупное предложение
Совокупный спрос - объем производства то варов, который потребители готовы коллективно приобрести при существу ющем уровне цен.
Совокупный спрос предъявляется из нутри страны и из-за рубежа: внутри - со стороны потребителей (предприятия, домашних хозяйств и правитедьства)__и местных инвесторов, а из-за рубежа - со стороны иностранцев. Соответствен но, он состоит из закупок товаров пред приятиями (производственное потреб ление), людьми (личное потребление), правительством (государственное пот ребление), внутренних капиталовложе ний и экспорта товаров за рубеж.
Совокупное предложение - объем производства товаров, которые производители готовы коллективно предложить на рынок при существующем уровне цен.
Совокупное предложение обеспечи вается также изнутри любой страны и из-за рубежа — местными и иностран ными производителями. Соответствен но, совокупное предложение состоит из внутреннего производства товаров, оп ределенного тем или иным способом, и их импорта из-за рубежа.
Как совокупный спрос, так и со вокупное предложение устанавливают некоторую взаимозависимость между объемами производства товаров и су ществующим уровнем цен на эти това ры. В рамках всего мира совокупный спрос должен, по определению, рав няться совокупному предложению. В то же время, если рассматривать отдель ные страны или их группы и делать это не изолированно, а в контексте их меж дународных экономических взаимосвя зей, то очевидно, что отклонение от баланса спроса и предложения является скорее правилом, чем исключением.
Вопрос 4. Международная торговля
Мировой рынок - сфера устойчивых товарно-денежных отношений между странами, основан ных на международном разделении тру да, и других факторов производства.
Мировой рынок характеризуется сле дующими основными чертами:
он является категорией товарного производства, вышедшего в поисках сбыта своей продукции за националь ные рамки;
он проявляется в межгосударствен ном перемещении товаров, находящих ся под воздействием не только внутрен него, но и внешнего спроса и предложения;
он оптимизирует использование факторов производства, подсказывая производителю, в каких отраслях и ре гионах они могут быть применены на иболее эффективно;
он выполняет санирующую роль, выбраковывая из международного обме на товары и зачастую их производите лей, которые не в состоянии обеспе чить международный стандарт качества при конкурентных ценах.
Товар, находящийся на мировом рын ке в фазе обмена, выполняет информа ционную функцию, сообщая усреднен ные параметры совокупного спроса и совокупного предложения, через кото рые каждый из участников может оце нить и адаптировать параметры своего производства.
Выступая сферой межгосударствен ного обмена товарами, мировой рынок оказывает обратное влияние на произ водство, показывая ему, что, сколько и для кого нужно производить. В этом смысле мировой рынок оказывается первичным по отношению к производи телю и является центральной катего рией теории международной экономики.
Главным внешним признаком сущес твования мирового рынка является пе редвижение товаров и услуг между стра нами
Международная торговля - сфера международных товарно-денежных отношений, пред ставляющая собой совокупность внеш ней торговли всех стран мира.
Применительно к одной стране обыч но используется термин «внешняя тор говля государства», применительно к торговле двух стран между собой — «межгосударственная, взаимная, двусто- ронняя торговля», а применительно к торговле всех стран друг с другом -«международная или мировая торгов ля». Часто под международной торгов лей понимают торговлю не только това рами, но и услугами. Услуги — это тоже товары, но зачастую не имеющие ове ществленной формы и отличающиеся от товаров по ряду параметров, о кото рых речь пойдет ниже.
Международная торговля состоит из двух встречных потоков товаров — эк спорта и импорта и характеризуется тор говым сальдо и торговым оборотом.
Экспорт - продажа то вара, предусматривающая его вывоз за границу.
Импорт - покупка то вара, предусматривающая его ввоз из-за границы.
Торговое сальдо - разность стоимостных объемов экспор та и импорта.
Торговый оборот - сумма стоимостных объемов эк спорта и импорта.
Экспорт и импорт являются двумя ключевыми понятиями, характеризую щими международное движение товаров, которые применяются для всестороннего анализа международной торговли и для практических целей. Торговое сальдо и оборот, как их производные, имеют бо лее узкое аналитическое и практическое значение и используются реже.
Тема 2. Классические теории международной торговли
Вопрос 1. Меркантилистская теория
Лозунг меркантилистов: «золото – основа богатства страны».
В период развития и заката средневекового феодализма в Европе великие географические открытия, основанные на достижениях в мореплавании, сделали доступными новые континенты. В За падном полушарии обнаружили золото, что значительно расширило возможнос ти его использования в качестве денег. Укреплялись национальные государст ва, а наиболее сильные из них захваты вали колонии и боролись за раздел сфер влияния. Города начинали играть все бо лее весомую роль как экономические центры. Эпоха Возрождения в искусст ве привела к качественному скачку в общем уровне образования. На этом ис торическом фоне потребовалась эконо мическая теория, которая бы вышла за рамки феодальных теорий самообес печения и смогла бы обосновать роль товара в рамках новой хозяйственной системы и доказать потребность в эко номической экспансии националь ных государств за рубеж. Такой теорией стал меркантилизм - направление экономической мысли, разработанное европейскими учеными, подчеркивав шими товарный характер производства.
Меркантилисты придерживались ста тического взгляда на мир, который, с их точки зрения, располагал лишь ограни ченным количеством богатства. Поэто му богатство одной страны могло увели читься только за счет обнищания другой. Поскольку рост богатства возмо жен только за счет перераспределения, каждой нации помимо крепкой эконо мики необходима сильная государствен ная машина, включающая армию, воен ный и торговый флот, которая могла бы обеспечить превосходство над другими странами. Экономическая система, в со ответствии со взглядами меркантилис тов, состоит из трех секторов; производ ственный сектор, сельский сектор н иностранные колонии. Торговцы рас сматривались как наиболее важная для успешного функционирования эконо мической системы группа, а труд — как основной фактор производства.
Ассоциируя богатство стран с коли- чеством золота и серебра, которым они располагают, меркантилистская школа внешней торговли полагала, что для ук репления национальных позиций госу дарство должно:
поддерживать положительный тор говый баланс — вывозить товаров боль ше, чем ввозить, поскольку это обеспе чивает приток золота в качестве платежей, что, в свою очередь, позволит увеличить внутренние расходы, производство и занятость; регулировать внешнюю торговлю для увеличения экспорта и сокращения импорта с целью обеспечения позитив ного торгового сальдо с помощью тари фов, квот и других инструментов торго вой политики;
запретить или строго ограничить вывоз сырья и разрешить беспошлин ный импорт сырья, которое не добыва ется внутри страны, что позволит акку мулировать запасы золота и держать низкими экспортные цены на готовую продукцию;
запретить всякую торговлю коло ний с иными странами, кроме метропо лии, которая единственно может пере продавать колониальные товары за рубеж, и запретить колониям произво дить готовые товары, превращая их тем самым в поставщиков сырья в метропо лии.
Практическая экономическая поли тика, которая была основана на воззре ниях меркантилизма, привела к установлению государственного контроля за использованием и обменом драгоцен ных металлов. Правительства пытались запретить вывоз золота и серебра час тными лицами. Те, кто попадался, под вергался всевозможным наказаниям, вплоть до смертной казни. Правитель ство разрешало осуществлять внешнюю торговлю только по определенным мар шрутам и определенным компаниям, главная задача которых состояла в обеспечении положительного сальдо торгового баланса. Возникшие торго вые монополии просуществовали многие десятилетия, вплоть до второй половины XVIII века. Кроме того, пра вительство субсидировало экспорт, на кладывало таможенные пошлины на импорт потребительских товаров, при этом импорт сырья, которое можно было превратить в экспортный товар, пошлинами не облагался.
Меркантилисты сделали серьезный вклад в теорию международной торгов ли хотя бы уже потому, что впервые подчеркнули ее значимость для эконо мического роста стран и разработали одну из возможных моделей ее разви тия. Они впервые описали то, что в современной экономике называется платежным балансом.
Меркантилистская школа господ ствовала в экономике в течение полуто ра столетий. В результате этого к на чалу XVIII века международная торговля оказалась опутана сетью все возможных, порой совершенно искус ственных, ограничений. Правила тор говли, разработанные национальными властями, громоздились друг на друга, зачастую взаимно противореча и идя вразрез с потребностями нарождающе гося капиталистического способа про изводства.
Критика меркантилизма.
Английский экономист Дэвид Хьюм (1711-1776) был одним из первых, кто бросил вызов меркантилиз му, разработав механизм взаимодей- ствия «цен-золота-потоков». Он поставил под вопрос положение меркантилистов, что страны могут до бесконечности наращивать ко личество имеющегося у них золота и что это не повлияет на их международ ную конкурентоспособность. Он обра тил внимание на то, что приток золота в результате поддержания положительно го сальдо торгового баланса увеличит предложение денег внутри страны и приведет к росту зарплаты и цен. В ре зультате роста цен конкурентоспособ ность страны упадет. Напротив, отток золота из страны приведет к падению цен и зарплаты и повысит конкурен тоспособность страны. Следовательно, страна не сможет постоянно поддержи вать положительное сальдо торгового баланса — внутриэкономические фак торы будут препятствовать этому. Дви жение золота между странами как раз и является механизмом тонкой настройки национальных экономик, в результате чего размер экспорта будет стремиться сравняться с объемами импорта и торго вое сальдо окажется равным нулю.
Итак, меркантилисты первыми пред ложили стройную теорию междуна родной торговли. Они считали, что бо гатство стран зависит от количества золота и серебра, которым они распола гают, и полагали, что государство обяза тельно должно: вывозить товаров боль ше, чем ввозить; регулировать внешнюю торговлю для увеличения экспорта и со кращения импорта; запретить или стро го ограничить вывоз сырья и разрешить беспошлинный импорт сырья; запретить всякую торговлю колоний с иными стра нами, нежели метрополия. Предвестни ки классической школы экономики впервые показали прямую взаимосвязь внешней торговли с внутриэкономичес ким развитием стран.
Вопрос 2. Идея о международном разделении труда А. Смита
Основа роста – разделение труда.
Главным экономистом, бросившим вызов меркантилистам, был А.Смит. Он сформулировал, что благосостояние наций зависит не только от количества накопленного ими золота, сколько от способности производить водить конечные товары и услуги («про стой продукт», по Пушкину). Поэтому основная задача состоит не в приобрете нии золота, а в развитии производства за счет разделения труда и его кооперации. Наилучшим образом это может быть до стигнуто в условиях, когда производите ли абсолютно экономически свободны и могут самостоятельно в рамках сущес твующих законов выбирать род своей де ятельности. Эта политика получила на звание «лэссэ-фэр».
«Лэссэ-фэр» политика государственного невмеша тельства в экономику и свободы конку ренции.
Теория внешней торговли А. Смита основана на многочисленных допуще ниях. Он принимает как аксиому, что: единственным фактором производства является труд; имеет место полная заня тость, то есть все имеющиеся в наличии трудовые ресурсы используются на про изводство товаров; в международ ной торговле участвуют только две страны, которые торгуют друг с другом только двумя товарами; издержки про изводства остаются постоянными, а их снижение увеличивает спрос на товар; цена одного товара выражена в коли честве труда, затраченного на производ ство другого; транспортные расходы по перевозке товаров из одной страны в другую равны нулю; внешняя торговля свободна от ограничений и регламен тации.
В соответствии с воззрениями А.Смита:
правительствам следует не вмеши ваться во внешнюю торговлю, поддер живать режим открытых рынков и сво боды торговли;
нации, так же как и частные лица, должны специализироваться на произ водстве тех товаров, в производстве которых у них есть преимущества, и торговать ими в обмен на товары, пре имуществом в производстве которых обладают другие нации;
внешняя торговля стимулирует развитие производительности труда пу тем расширения рынка за пределы на циональных границ;
экспорт является положительным фактором для экономики страны, ибо обеспечивает сбыт излишка продуктов, которые не могут быть проданы на внутреннем рынке;
субсидии на экспорт являются на логом на население и ведут к повыше нию внутренних цен и поэтому должны быть отменены.
Теория абсолютных преиму ществ - страны экспортируют те товары, кото рые они производят с меньшими издер жками (в производстве которых они имеют абсолютное преимущество), и импортируют те товары, которые про изводятся другими странами с меньши ми издержками (в производстве кото рых преимущество принадлежит их торговым партнерам).
Международная торговля является выгодной в том случае, если две страны торгуют такими товарами, которые каж дая из стран производит с меньшими издержками (т.е. по которым данная страна имеет абсолютное преимущест во в издержках производства), чем стра на-партнер. Поскольку труд является единственным фактором производства, условие абсолютного преимущества в издержках означает попросту, что од ной стране требуется меньше времени на производство единицы товара, чем другой стране.
Вопрос 3. Теория сравнительных преимуществ Д.Рикардо
Из теории А. Смита вытекало, что факторы производства обладают абсо лютной мобильностью внутри страны, то есть перемещаются в те районы, где они получают наибольшее абсолютное преимущество. Рано или поздно вслед ствие передвижения факторов абсолют ное преимущество одних регионов пе ред другими исчезнет и доходы от факторов выровняются. Казалось бы, торговля должна прекратиться. Однако Давид Рикардо развил теорию абсолютных пре имуществ и показал, что торговля вы годна каждой из двух стран, даже если ни одна из них не обладает абсолют ным преимуществом в производстве конкретных товаров.
Исходя из тех же допущений, что и теория абсолютных преимуществ, тео рия сравнительных преимуществ ис пользует понятие альтернативной цены или, что то же самое, издержек (цены) замещения. Она представляет собой простое сравнение цен единиц двух то варов на внутреннем рынке, выражен ных через количество рабочего време ни, истраченного на их производство (1 единица товара произведена за 2 часа труда). Понятие издержек замещения практически эквивалентно по смыслу альтернативной цене с той только раз-
ницей, что в данном случае сравнива ются величины, обратные затратам тру да, — количество единиц товаров, про изведенных за единицу времени (за 1 час рабочего времени произведено 1/2 единицы товара).
Альтернативная иена - рабочее время, необходимое на производство единицы одного това ра, выраженное через рабочее время, необходимое для производства единицы другого товара.
Теория сравнительных преиму ществ - если страны специализируются на производстве тех товаров, которые они мо гут производить с относительно более низкими издержками по сравнению с другими странами, то торговля будет взаимовыгодной для обеих стран, неза висимо от того, является ли производ ство в одной из них абсолютно более эффективным, чем в другой.
Рикардо использовал в качестве при мера Англию и Португалию, сукно и вино. Ниже будет показано, что теория сравнительных преимуществ справед лива и для любого другого количества стран и любого количества товаров. От носительные издержки могут необяза тельно исчисляться в количестве труда, затраченного на производство того или иного товара, но и в количествах другого товара.
Выигрыш от торговли – это экономический эффект, который получает которая получает каждая из стран, если каждая из них специализируется на торговле тем товаром, в производстве которого она имеет относительное преимущество.
Выигрыш от торговли возникает в результате того, что страна в состоянии получить за свои товары больше необходимых ей иностранных товаров из-за рубежа, нежели у себя на внутреннем рынке.
Тема 3. Теория соотношения факторов производства
Вопрос 1 . Теория Хекшера – Олина
Дей ствительно крупный прорыв в теории международной торговли был сделан только в середине 20-х годов XX столе тия экономистами-неоклассиками — шведским экономистом Эли Хекшером и его учеником Бертилом Олином, которые создали стройную теорию меж дународной торговли, получившую поз же название теории Хекшера—Олина.
Теория международной торговли, ос нованная на предположении, что разли чия в относительных ценах объясняют ся разной обеспеченностью стран факторами производства, так же как и теории абсолютных и сравнительных преимуществ, основывается на много численных допущениях: характера рынка, производства и това ров, большая часть которых — те же, что и в теориях абсолютных и сравни тельных преимуществ.
Различия заклю чаются в том, что теория соотношения факторов производства исходит из того, что существуют, как и прежде, только две страны (страна I и страна II) и толь ко два товара (товар 1 и товар 2), один из которых трудоемкий, а другой — капиталоемкий, и уже два, а не один фактор производства (труд — Ьи капи тал — К). Более того, каждая из стран в различной степени наделена фактора ми производства. Трудовая теория стои мости не отвергается, а дополняется мыслью о том, что в создании стоимос ти принимают участие помимо труда также и другие факторы производства. При этом полной специализации стран на производстве какого-либо товара быть не может и технология в двух стра нах одинакова. Таким образом, наиболее важными допущениями теории соотношения факторов производства являются различная фактор интенсивность от дельных товаров (один товар — трудо емкий, второй — капиталоемкий) и различная факторе насыщенность от дельных стран (в одной стране капита ла относительно больше, в другой — от носительно меньше).
Фактороинтенсивностъ - показатель, определяющий относительные затраты факторов про изводства на создание определенного товара.
Товар 2 является относительно более капиталоемким, чем товар 1, если соот ношение затрат труда и капитала на производство товара 2 больше, чем соотношение этих же затрат на произ водство товара
Факторонасыщенностъ - показатель, определяю щий относительную обеспеченность страны факторами производства.
Факторонасыщенность может быть определена двумя способами: через от носительные цены каждого из факторов производства и через абсолютные разме ры факторов производства. Страна II считается относительно более обеспе ченной капиталом, чем страна I, если соотношение цены капитала и цены тру да в стране II ниже, чем это же соотно шение в стране I, то есть капитал отно сительно дешевле в стране II, чем в стране I.
Теорема Хекшера—Олина - каждая стра на экспортирует те фактороинтенсив-ные товары, для производства которых она обладает относительно избыточны ми факторами производства, и импор тирует те товары, для производства ко торых она испытывает относительный недостаток факторов производства.
Основываясь на соотношениях, при веденных выше, страна I производит и экспортирует товар 1, поскольку он от носительно более трудоемкий, а труд является избыточным фактором произ водства в этой стране. Страна II произ водит и экспортирует товар 2, посколь ку он является относительно более капиталоемким, а капитал является из быточным фактором в этой стране. Владельцы относительно избыточных
факторов производства выигрывают от торговли, владельцы относительно не достаточных факторов производства проигрывают. Таким образом, теорема Хекшера—Олина идет на шаг дальше классической теории сравнительных преимуществ: она не только признает, что торговля основывается на сравни тельных преимуществах, но и выводит причину сравнительных преимуществ — различие в наделенности стран факто рами производства, Разница в относительных ценах на то вары в различных странах, а следова тельно, и торговля между ними объяс няются их различной наделенностью факторами производства.
Вопрос 2. Выравнивание цен на факторы производства
В результате торговли относительные цены на товары, участвующие в торгов ле, имеют тенденцию к сближению. Но если было сделано предположение, что относительные цены на товары зависят от степени обеспеченности стран фак торами производства и их относитель ных цен, то возникает закономерный вопрос: какое обратное воздействие оказывает балансировка цен на товары на цены факторов производства? Други ми словами, если изменяется относи тельная цена трудоемкого товара, то как изменится и изменится ли вообще отно сительная цена самого труда в трудонасыщенной стране, производящей этот товар? Если в результате торговли изме няется относительная цена капиталоем кого товара, то как изменится цена ка питала в капитал насыщенной стране, его производящей?
Ответ на этот вопрос дал американс кий экономист Пол Самуэльсон. Доказан ная им теорема, исходящая из предпо сылки истинности теоремы Хекшера-— Олина, получила название теоремы выравнивания цен на факторы произ водства или теоремы Хекшера—Оли на—Самуэльсона.
Теорема выравнивания цен на факторы производства (теорема Хекше ра—Олина—Самузльсона) — междуна родная торговля приводит к выравнива нию абсолютных и относительных цен на гомогенные факторы производства в торгующих странах.
Говоря проще, выравнивание в ре зультате торговли относительных цен на товары приводит к выравниванию относительных цен и на факторы про изводства, с помощью которых эти товары были произведены. Гомоген ность капитала означает капитал, ха рактеризующийся одинаковой продук тивностью и риском, гомогенность труда означает труд с одинаковым уров нем подготовки, образования и произ водительности. Справедливость данной теоремы требует строгого соблюдения всех вышеперечисленных допущений для теоремы Хекшера—Олина.
Логическое доказательство теоремы несложно. В соответствии с исходными условиями при отсутствии торговли от носительная цена товара 1 ниже в стра не I, чем в стране II, поскольку в стране I относительная цена труда — или, что то же самое, заработная плата — ниже, В результате торговли страна I начина ет специализироваться на производстве товара 1 как наиболее трудоемкого и сокращает производство товара 2, пос кольку он более капиталоемкий. В ре зультате возрастает относительный спрос на труд, что приводит к росту зарплат, в то время как относительный спрос на капитал уменьшается (ибо производство капиталоемких товаров сокращается), что приводит к сокраще нию цены капитала - • процентной ставки. В случае страны II происходит прямо противоположное. Поскольку она специализируется на производстве капиталоемких товаров, спрос на капи тал увеличивается, приводя к росту его цены, выраженной в процентной став ке, а спрос на труд сокращается, обус ловливая сокращение его цены — зара ботной платы.
Таким образом, в результате торгов ли в стране I, где зарплата была относи тельно низкой, она увеличится, а в стране II, где она была относительно высокой, -- сократится. Аналогичным образом, в стране I, где была относи тельно высокая процентная ставка, она упадет, а в стране II, где она была отно сительно низкой, процент увеличится. Таким образом, разница в цене факто ров производства между странами со кратится. Международная торговля то варами тем самым по своему обратному воздействию на стоимость факторов производства как бы замещает вырав нивание цен, которое могло бы про изойти в результате международного перемещения факторов производства, которые в соответствии со сделанным допущением не могут передвигаться между странами. Теоретически между народная торговля может развиваться до тех пор, пока остается хоть какая-то разница в относительной цене на фак торы производства. Если относитель ные цены сбалансированы между стра нами, это значит, что и относительные цены на факторы производства в этих странах также сбалансированы.
Вопрос 3. Парадокс Леонтьева
Известный американский экономист Василий Леонтьев в се редине 50-х гг. предпринял попытку эмпирической проверки ос новных выводов теории Хекшера—Олина и пришел к парадок сальным выводам. Использовав модель межотраслевого баланса «затраты-выпуск», построенную на основе данных по экономике США за 1947 г., В Леонтьев показал, что в американском экс порте преобладали относительно более трудоемкие товары, а в импорте – капиталоемкие.
Учитывая, что в первые послевоенные годы в США, в отличие от большинства их торговых партнеров, капитал был относительно избыточным фактором производства, а уровень заработной платы был значительно выше, этот эмпи рически полученный результат явно противоречил тому, что пред полагала теория Хекшера—Олина, и потому получил название «парадокс Леонтьева». Последующие исследования подтвердили на личие этого парадокса в послевоенный период не только для США, но и для других стран (Японии, Индии и др.).Многочисленные попытки объяснить этот парадокс позволи ли развить и обогатить теорию Хекшера—Олина путем учета до полнительных обстоятельств, влияющих на международную спе циализацию, среди которых можно отметить следующие:
Тема 4. Общее равновесие в международной торговле
Вопрос 1. стандартная модель международной торговли
Основанная на неоклассических постулатах баланса спроса и предложения, стандартная модель международной торговли стала результатом слияния усилий многих экономистов, неоклассиков, ко торые сконцентрировали особое вни мание на совокупном спросе в рамках общества. Базовые понятия, используе мые в стандартной модели, заложили в разные годы ирландский экономист Фрэнсис Эджуорт и американский эко номист австрийского происхождения Готтфрид Хэберлер.
Классические модели оперировали спросом и предложением на ограничен ный круг конкретных товаров. Стандар тная модель расширила круг до сово купного спроса и предложения. Для простоты принимается, что, как и пре жде, существуют только две страны (I и II) и два товара (1 и 2). Модель сравни тельных преимуществ рассматривала ситуацию в условиях постоянных из держек замещения, то есть график гра ницы производственных возможностей был прямой линией и означал, что для производства дополнительной единицы товара 2 надо пожертвовать постоян ным количеством товара 1. Это означа ло ситуацию полной специализации.
Стран на товарах своего относительного преимущества и прекращение произ водства тех товаров, по которым отно сительное преимущество было у других стран. Как видно, это экстремальная ситуация, которая для стандартной мо дели является лишь частным случаем. Стандартная модель исходит из предпо сылки о растущих издержках замеще ния, закономерности, известной из об щей экономической теории и более соответствующей существующим эко номическим реалиям.
Возрастающие издержки замеще ния пред полагают, что для производства каждой дополнительной единицы товара 2 не обходимо пожертвовать не постоянным, а возрастающим количеством товара 1.
Предельный уровень трансформации – это количество единиц товара 2, производством которого надо пожертвовать, чтобы получить дополнительную единицу товара 1.
Предельный уровень замещения - такое количество единиц товара 2, которым нужно пожертвовать, чтобы получить дополнительную единицу товара 1 и при этом обеспечить сохранение сущес твовавшего уровня потребления.
Стандартная модель характеризуется следующими чертами:
кривые производственных возмож ностей, показывающие реально существующее соотношение выпуска разных товаров, у каждой страны различны, что и побуждает их к торговле друг с дру гом;
если кривые совпадают, то есть со отношение выпуска товаров в двух странах одинаковое, то торговля осно вывается на различиях во вкусах и предпочтениях потребителей, которые никогда не могут совпадать полностью даже в очень близких странах;
предложение определяется кривой предельного уровня трансформации, а спрос определяется кривой предельно го уровня замещения;
равновесная цена, по которой про исходит международная торговля, опре деляется соотношением относительного мирового спроса и относительного ми рового предложения на товар
Вопрос 2. Баланс в условиях отсутствия торговли
Баланс до того, как страны вступили в торговые отношения друг с другом, устанавливается путем взаимодействия между предельным уровнем трансфор мации (предложением) и предельным уровнем замещения (спросом). Кривая производственных возможнос тей страны I соприкасается с кривой предельного уровня замещения I в точ ке А, в которой достигается максималь ное удовлетворение потребностей стра ны — страна потребляет максимальное количество производимых ею же това ров 1 и 2. У страны II кривая производ ственных возможностей соприкасается с кривой предельного уровня замеще ния 1г в точке Аг, которая также пред ставляет собой максимально возможное потребление товаров 1 и 2 для этой страны. Заметим также, что, поскольку кривые безразличия не могут пересе каться, а страна в условиях ограничен ности ресурсов не может достигнуть более высокой кривой безразличия, то существует только по одной точке мак симального удовлетворения потребнос тей для каждой страны.
Очевидно, что в силу разной конфи-1урации кривой производственных воз можностей и кривой предельного уров ня замещения в каждой из стран относительная цена товаров 1 и 2 в точ ках А и А' в каждой из них будет раз ная. Равновесная относительная цена товара 1 в стране I показывается пря мой, проходящей через точку А, и со ставляет 1/4 товара 2.
Вопрос 3. Баланс в условиях торговли
С началом торговли страна I, имею щая относительное преимущество и спе циализирующаяся поэтому на производ стве товара 1, будет наращивать его производство, сокращая производство товара 2, и точка производства на кри вой производственных возможностей будет смещаться от точки А вниз в направлении стрелки. Страна II, имею щая относительное преимущество в про изводстве товара 2, будет увеличивать его производство, сокращая выпуск то вара 1, и точка производства на кривой производственных возможностей будет смещаться от А' в направлении стрелки вверх (рис. 4.2). Этот процесс будет про должаться до тех пор, пока относитель ные цены в каждой из стран не сравня ются. Новая относительная цена будет лежать где-то в промежутке между Рд= '/4 и Р = 4, в данном случае, проходя через точки В у страны I и В' - - у страны II, она будет равна РВ~РВ.=1. На этом за канчивается теория сравнительных пре имуществ. Стандартная модель просто предлагает несколько видоизмененную с учетом растущих издержек замещения ее интерпретацию.
Далее вводится элемент анализа спроса. Как известно, объем потребления товаров в сбалансированной эконо мике должен быть равен его производ ству, то есть графически они должны пересекаться. Если В} и О2 — потреб ление товаров 1 и 2, то
P1*D1+P2*D2=Q1+P2*Q2=V
Страна I производит на 60 единиц больше товара 1, экспортирует его в страну II (вектор ВС) и купит в стране II 60 единиц товара 2. Страна II произведет на 60 единиц больше това ра 2, экспортирует его в страну I и купит там 60 единиц товара/ В результате кривая пре дельного уровня замещения, характери зующая спрос, в стране I переместится на уровень II и будет соприкасаться с прямой равновесной относительной цены в точке Е, где страна I сможет пот реблять на 20 единиц больше и товара 1, и товара 2. Поскольку кривая II распо лагается выше кривой I, возможности потребления обоих товаров страной I возросли. Аналогичным образом кривая предельного уровня замещения в стра не II переместится на уровень П'и будет соприкасаться с прямой равновесной от носительной цены в точке Е', где страна II также сможет потреблять на 20 единиц больше и товара 1, и товара 2. Пос кольку кривая 1Г располагается выше кривой Г, возможности потребления обоих товаров страной II возросли.
В результате торговли, в отличие от модели сравнительных преимуществ, не происходит полной специализации страны I и II на производстве, соответ ственно, товаров 1 и 2. Это резуль тат возрастающих издержек замещения. Страна I продолжает производить неко торое количество товара 2, а страна II — некоторое количество товара 1. Равно весная цена во взаимной торговле до стигается еще до того, как наступит полная специализация каждой из стран на производстве товара, в котором каж дая из них имеет относительное пре имущество. После того как достигнута равновесная цена во взаимной торгов ле, дальнейшая специализация каждой из стран теряет экономический смысл: из-за возрастающих издержек замеще ния это оказывается дороже, чем поку пать товар за рубежом.
Вопрос 4. Выигрыш от торговли
Относительная цена равновесия в торговле товарами 1 и 2 между первой и второй страной была определена мето дом проб и ошибок. Очевидно, что чем выше спрос в первой стране на товар 2, который экспортирует вторая страна, и чем ниже во второй стране спрос на то вар 1, экспортируемый первой страной, тем ближе цена, по которой реально бу дет происходить торговля, подойдет к относительной цене первой страны. И чем ближе цена торговли к цене, кото рая существовала до торговли, тем мень ше выигрыш этой страны от торговли. В рассмотренной модели выигрыш от тор говли был одинаковым для обеих стран. Однако если учесть, что спрос на товары в каждой из стран может быть разным, то выигрыш распределится также в не равной пропорции. А если относитель ные цены до торговли были одинаковы в каждой из стран, то никакой торговли и, скорее всего, выигрыша не будет вообще. Торговля для каждой страны имеет смысл только в том случае, если она получает какой-то выигрыш от торговли. По своей структуре он состоит из выигрыша от об мена и выигрыша от специализации.
Выигрыш от обмена - преимущества, получае мые страной только из-за того, что она вступила в торговые отношения с другими странами.
Выигрыш от специализации - преимущест ва, получаемые страной из-за того, что в условиях торговли она сосредоточила свои усилия на производстве товаров, по которым она имеет относительное преимущество.
Вопрос 5. Типы экономического роста
Связь международной торговли с эко номическим ростом всегда являлась предметом серьезных дискуссий: с од ной стороны, увеличение производства может привести к расширению предло жения более дешевых товаров на эк спорт и завоеванию новых рынков, но, с другой стороны, тем самым за рубеж через более дешевые экспортные цены уходят те преимущества, которые воз никают в стране в результате ускорения экономического роста. Рост с точки зрения его воздействия на международ ную торговлю может быть нейтраль ным, экспорторасширяющим или им портозамещающим. Воздействие роста на международную торговлю определя ется тем, какие факторы производст ва возрастают — импортозамещающие или экспорторасширяющие.
Экспорторасширяющии рост - расширение производства товара, который страна экспортирует, ведущее к ухудшению ус ловий торговли страны в пользу ее тор говых партнеров.
Экспорторасширяющии рост опреде ляется увеличением производства това ров экспорта в каждой из стран — в данном случае товара 1 в первой стране и товара 2 во второй. Рост их предло жения на мировой рынок приводит к снижению относительных цен, по скольку каждая страна вынуждена про давать на экспорт все больше своих эк спортных товаров, относительная цена которых надает, чтобы покупать преж нее количество импортных товаров, от носительная цена которых растет. В результате экспорторасширяющии рост приводит к ухудшению условий торгов ли данной страны и их улучшению в странах — торговых партнерах.
Импортозамещающий рост - расширение про изводства того товара, который страна импортирует, ведущее к улучшению ус ловий торговли страны по отношению к ее торговым партнерам.
Импортозамещающий рост определя ется увеличением производства в каж дой из стран товаров, конкурирующих с импортом, — в данном случае товара 2 в первой стране и товара 1 во второй. Рост их внутреннего производства при водит к росту относительных цен эк спорта и падению относительных цен импорта, поскольку каждая страна им портирует все меньше традиционно импортных товаров, производя их са мостоятельно, В результате снижения спроса на импорт падают цены на им портные товары, и тем самым импорто замещающий рост приводит к улучше нию условий торговли данной страны и их ухудшению в странах — торговых партнерах.
Нейтральный рост торговли - увеличение физи ческого объема международной торгов ли без изменения условий торговли между странами.
Разрабатывая внешнеэкономическую политику и поощряя рост факторов производства, правительства имеют вы бор между экспорторасширяющей и импортозамещающей политикой. Этот выбор имеет смысл только в случае, если страна достаточно велика, чтобы изменение относительных цен внутри нее оказывало воздействие на цены меж дународной торговли. Стимулирова ние инвестиций в импортозамещающий рост (производство национальных това ров, которые напрямую конкурируют с импортом) весьма предпочтительно, поскольку понижает цены на товары, которые страна импортирует, и улуч шает ее условия торговли. Стимули рование инвестиций в экспорторас-ширяющий рост (производство товаров, поставляемых на экспорт) снижает от носительную цену экспорта и ухудшает условия торговли. Таким образом, при условии, если страна достаточно вели ка и может оказывать влияние на миро вые цены, предпочтительным является импортозамещающий, а не экспорто-расширяющий тип роста.
Тема 5. Воздействие международной торговли на перераспределение доходов
Вопрос 1. Эффект перераспределения доходов
Изменение масштабов международ ного спроса происходит главным обра зом в результате перераспределения до ходов между странами. Такое перерас пределение происходит в результате выплаты послевоенных репараций по бежденной страной стране-победитель нице, предоставления безвозмездной международной помощи со стороны раз витых стран развивающимся странам. С известными ограничениями пере распределением доходов может считать ся и предоставление межгосударствен ных займов. До тех пор пока не наступи ло время погашения займов, суммы средств, переданные одной страной другой в качестве займа, несут на себе все черты перераспределения доходов.
В результате перераспределения до ходов из первой страны во вторую до ходы первой страны сокращаются, и она вынуждена сокращать расходы. До ходы второй страны растут, и она мо жет позволить себе увеличить расходы. Таким образом, перераспределение до ходов затрагивает только сторону спро са.
Только непропорциональное распре деление доходов, переданных первой страной второй, может оказать воздей ствие на условия торговли.
Вопрос 2. Влияние перераспределения доходов на условия торговли
Если стра на-донор имеет более высокую предель ную склонность к расходам на свой экспортный товар, чем страна-получа тель, то передача доходов ухудшает ус ловия торговли страны-донора; если же страна-донор имеет более низкую пре дельную склонность к расходам на свой экспортный товар, чем страна-получа тель, то передача доходов улучшает ус ловия торговли страны-донора.
Данное правило не является абсолют ным. Возможна и противоположная си туация. Если первая страна склонна тратить относительно меньше на товар своего экспорта (товар 1), то при пе редаче доходов из первой страны во вторую кривая относительного спроса сдвинется вправо и улучшит условия торговли первой страны. И негативный эффект для первой страны от передачи части дохода во вторую страну, и пози тивный эффект для второй страны от получения этой части дохода будут ком пенсированы улучшением условий тор говли первой страны со второй. Экспорт и импорт могут основываться далеко не только на ценовых про порциях, но и на склонностях потреби телей, различиях в технологии и обес печенности другими факторами произ водства.
Перераспределение доходов имеет воздействие не только на условия тор говли, но и на структуру спроса на то вары в международной торговле. Из общей экономической теории извест но, что при увеличении дохода спрос на различные типы товаров возрастает не равномерно. На уровне семейных бюд жетов эту закономерность в XIX веке открыл немецкий экономист Эрнст Энгель. Если цены и де мографические переменные (прежде всего состав семьи) остаются неизмен ными, то при росте дохода доля одних товаров в потреблении сокращается, а других — увеличивается.
Последствия закона Энгеля для меж дународной экономики заключаются в том, что при росте дохода страны вслед ствие его перераспределения возрастет спрос на товары длительного пользова ния и другие предметы роскоши и, как следствие, их цены. Это улучшит усло вия торговли тех стран, которые занима ются их производством и экспортом. В то же время страны, производящие и эк спортирующие продовольственные то вары, столкнутся с ухудшением условий их торговли, поскольку спрос на них упадет и продовольствие подешевеет.
Еще одну закономерность изменения в спросе в результате сдвигов в уровне доходов установил шведский экономист Стаффан Линдер, кото рый рассматривал причинные связи в цепочке «доход — предпочтения — технология — внешняя торговля». Эта закономерность пока строго не доказа на и поэтому имеет форму гипотезы.
Гипотеза преобладающего спро са Линдера - страна экспортирует те това ры, удельный вес которых велик в ее собственном потреблении.
С точки зрения теории передачи до ходов рост доходов в стране-получателе приводит к увеличению спроса на пред меты роскоши, что побуждает совер шенствовать технологию их производ ства. Совершенствование технологии опережает рост обусловившего их спроса, что ведет к снижению цен и экспор ту этих предметов роскоши.
Итак, соотношение экспортных и им портных цен страны, выраженное через соотношение цен на определенный то вар или через соотношение индекса эк спортных и индекса импортных цен, на зывается условиями торговли. Его рост ведет к увеличению благосостояния страны, а падение - к ухудшению. Уве личение предложения (экономический рост) и увеличение спроса (перераспре деление доходов) могут оказывать влия ние на условия торговли. Рост может быть импортозамещающим и экспорто-расширяющим. Для конкретной страны выгоден импортозамещающий тип внут-риэкономического роста и экспорторас-ширяющий тип роста в остальном мире, который улучшает ее условия торговли с остальным миром. Напротив, экспорто-расширяющий тип внутриэкономичес-кого роста и импортозамещающий рост в остальном мире ухудшают условия торговли данной страны. Влияние пере распределения доходов на условия тор говли следующее: если страна-донор имеет более высокую предельную склонность к расходам на свой экспорт ный товар, чем страна-получатель, то передача доходов ухудшает условия тор говли страны-донора; если же страна-донор имеет более низкую предельную склонность к расходам на свой экспорт ный товар, чем страна-получатель, то передача доходов улучшает условия тор говли страны-донора.
Вопрос 3. Проблема разоряющего роста
Американский экономист ин дийского происхождения Ягдиш Бхагвати опубликовал в 1958 г. рабо ту, которая стала ответом на широко распространившуюся в интеллектуальных кругах развивающихся стран озабоченность относительно того, что рост в этих странах вызовет отрицательное воздействие на их условия торговли. Поскольку развивающиеся страны являются экспортерами в основном сырья, то их рост зависит от роста добычи и экспорта сырья. Развитые же страны пойдут по пути разработки синтетических заменителей естес твенного сырья. Стало быть, рост в развитых странах будет импортозамещающим, а в развивающихся — экспортер ас щиряющим. Некоторые экономисты утверждали, что пос ледствия такого экспорторасширяющего роста, в результате которого развивающиеся страны будут экспортировать все больше дешевеющих товаров, настолько ухудшат усло вия торговли развивающихся стран вследствие падения мировой цены на товары их эк спорта, что это перекроет положительный эффект от самого роста. При такой ситуации лучше вообще не стремиться к экономическому росту, чем получить подобный экспорте-расширяющий рост. Ситуация, при которой ухудшение условий торговли перекрывает положительный эффект, получаемый от экономического роста, получила название разо ряющего роста.
Проблема возникновения разоряющего роста известна из экономической истории Бразилии. Страна, экспортировавшая большое количество кофе, начала резко увеличи вать его производство и экспорт, Это стало даже не столько результатом политики пра вительства, сколько результатом экономического поведения тысяч независимых произво дителей кофе, каждый из которых полагал, что рост производства кофе в его хозяйстве не окажет сколько-нибудь существенного влияния на мировую цену. В результате роста совокупного экспорта кофе и того, что цены на бразильский кофе в значительной степени определяли мировые цены на этот товар, последние упали. Оказалось, что в результате резкого расширения производства и экспорта кофе потребление в Бразилии упало. Одна ко такая теоретически вполне возможная ситуация возникает только в случае экстремаль ной модели увеличения предложения, в которой гипертрофированный экспортерасширяющий рост сталкивается с резким падением условий торговли. Это падение должно быть настолько велико, чтобы перекрыть все положительные эффекты от экономического роста, что крайне маловероятно.
Тема 6. Альтернативные теории международной торговли
Вопрос 1. Ограниченность классических теорий
Общей слабой стороной их всех яв ляется то, что для того, чтобы они под тверждались практикой, требуется со блюдение многочисленных ограниче ний и допущений. В реальной жизни, разумеется, поставить «чистый экспе римент» удается очень редко. Статис тические данные приходится очищать от многочисленных наслоений только для того, чтобы удовлетворить много численным допущениям, на которых основываются теории международной торговли. Но даже когда и удается по лучить в результате многочисленных и весьма усложненных пересчетов необ ходимую статистику, эмпирическая проверка теорий, как, например, в слу чае с парадоксом Леонтьева, далеко не всегда подтверждает их истину.
Поэтому экономисты второй полови ны XX столетия продолжают активный поиск новых теорий, объясняющих раз личные аспекты международной тор говли. Отталкиваясь от классических теорий, новейшие теории идут одним из следующих направлений:
• развивают принципы классичес ких теорий, распространяя их на боль шее количество товаров, стран и фак торов производства и показывая, что, несмотря на увеличение количества переменных, основные постулаты тео рии остаются справедливыми (теории специфических факторов производства);
не подвергая сомнению справедли вость классических теорий в целом, изучают отдельные стороны междуна родной торговли, которые не покрыты ими либо в силу умышленно сделанных авторами допущений и абстракций, либо в силу недостатков самих теорий. Современные экономисты разработали новые модели и доказали ряд теорем, которые позволили ответить на многие вопросы, оставленные открытыми клас сическими теориями (теории распре деления доходов от международной торговли, теория пересекающегося
спроса);
наконец, некоторые новейшие тео рии утверждают, что классические тео рии не объясняют современную между народную торговлю и нуждаются в замене новыми теориями (теория эффекта масштаба, модель внутриот раслевой международной торговли, динамические модели международной торговли).
Вопрос 2. Нетрадиционные подходы
Если обозначить теорию абсолютных преимуществ (АП), теорию сравнитель ных преимуществ (СП) и теорию соотношения факторов производства (СФП), то схема развития классических теорий современными экономистами выглядит следующим образом. Для объяснения современной меж дународной торговли зачастую вполне достаточно оказывается лишь несколь ко развить классические теории, но в некоторых случаях требуются и совер шенно новые теории.
В основной своей части новейшие подходы развивают теорию междуна родной торговли со стороны предложе ния и в основном представляют собой вариации на темы классической теории абсолютных сравнительных преиму ществ Смита—Рикардо и теории соот ношения факторов производства Хекшера—Олина. Классические теории в целом работают и при увеличении свы ше двух числа факторов производства, торгуемых товаров и торгующих стран, при учете транспортной составляющей в торговле наличия тарифов и других барьеров на пути торговли, при сущес твовании различий вкусов предпочте ний потребителей в различных странах.
Теории специфических факторов производства, теорема Столпера—Самуэльсона и теорема Рыбчинского, тео рия взаимного спроса, теория реверса факторов производства, теорема и кле точная диаграмма выравнивания цен на факторы производства и другие теории развивают отдельные направления клас сических теорий, отнюдь не отрицая их. Более того, эта группа новейших теорий доказуема только исходя из предпосыл ки справедливости классических тео рий, из которых они вытекают.
Наконец, теории эффекта масштаба, технологического роста и цикла жизни товара в международной торговле, внут риотраслевой торговле, несовершенной конкуренции и некоторые другие испо ведуют принципиально новые, отлич ные от классических, подходы к объяс нению международной торговли. Они практически отрицают классические модели, полагая их приемлемыми во время их создания, но несовременными и не могущими объяснить сложную структуру международной торговли се годня. Если новейшие теории междуна родной торговли, развивающие классические теории или вытекающие из них, рассматривают международную торгов лю преимущественно со стороны пред ложения товаров, то новейшие теории, отрицающие классические, в равной степени уделяют внимание и предложе нию, и спросу на товары в международ ной торговле.
Итак, новейшие теории международ ной торговли либо развивают принци пы классических теорий, распростра няя их на большее количество товаров, стран и факторов производства, либо изучают отдельные стороны междуна- родной торговли, которые по каким-либо причинам остались необъяснен ными классическими теориями. Эти две группы новейших теорий рассматрива ют международную торговлю преиму щественно со стороны предложения то варов. Третья группа теорий полностью отрицает классические теории, объяв ляя их устаревшими, и предлагает со бственное объяснение международной торговли. Эта группа теорий обычно в равной степени уделяет внимание ана лизу предложения и спроса на товары в международной торговле.
Вопрос 3. Развитие теорий международной торговли
|
Допущения классических теорий |
Что, если |
Какой теорией объясняется |
Авторы |
|
|
1. Существует толь ко один фактор производства — труд |
Факторов производ ства больше |
Теория соотноше ния факторов про изводства |
Хекшер — Один |
|
|
2. Существуют толь ко две страны, только два товара и только два фак тора производст ва |
Стран и товаров больше, чем два |
Теория сравни тельных преиму ществ, распростра ненная на большее количество стран и товаров |
Рикардо — Саму-эльсон |
|
|
Факторов больше, чем два |
Теория соотноше ния факторов про изводства, рас пространенная на большее количест во факторов |
Хекшер — Олин |
||
|
3. Различий в наде- ленности стран факторами про изводства не су ществует |
Обеспеченность стран факторами производства не одинакова |
Теория соотноше ния факторов про изводства, рас пространенная на большее количест во факторов |
Хекшер — Олин |
|
|
4. Технология оди накова в разных странах |
Страны использу ют различную тех нологию |
Теория соотноше ния факторов про изводства, если технология рас сматривается как фактор производ ства |
Хекшер — Олин |
|
|
Технология изме няется с течением времени |
Теория технологи ческого разрыва |
Познер (1961 г.) |
||
|
Теория жизненного цикла товара |
Верной (1966 г.) 1 1 |
|||
|
5. В обеих странах товар 1 является трудоемким, а то вар 2 — капита лоемким |
Один И тот же то вар является тру доемким в трудо-насыщенной стра не, но капиталоем ким в капиталона-сыщенной стране |
Теория реверса факторов произ водства |
Минхас (1962 г,), | Болл (1966 г.) |
|
|
6. Отсутствует эф фект масшта ба — увеличение в обеих странах затрат факторов производства на определенную ве личину ведет к росту производ ства товаров на эту же величину |
Имеет место эф фект масштаба, в результате которо го рост затрат фак торов на опреде ленную величину приводит к боль шему росту произ водства |
Модель эффекта масштаба приме нительно к между народной торговле |
Кэмп (1964 г.), Кругман (1979 г.) |
|
|
7. Полной специа лизации каждой из стран на про изводстве опреде ленного товара не существует |
Каждая страна специализируется на производстве товара, по которо му она имеет отно сительное преиму щество |
Теория сравни тельных преиму ществ |
Смит, Рикардо |
|
|
Клеточная диаг рамма выравнива ния цен на факто ры производства |
Эджуорт |
|||
|
8. Вкусы и предпоч тения потребите лей в обеих стра нах одинаковы |
Вкусы и предпоч тения различны, но не настолько, чтобы отбить вся кую охоту к взаим ной торговле |
Теория соотноше ния факторов про изводства |
Хекшер — Олин |
|
|
Вкусы и предпоч тения сильно раз личаются |
Теория реверса спроса |
|||
|
9. Существует со вершенная кон куренция на рын ке обоих товаров и на рынке обоих факторов произ водства, то есть факторы произ водства использу ются оптимально |
Конкуренция несо вершенная, сущес твуют монополии |
Теория внутриот раслевой торговли |
Баласса |
|
|
10. Факторы произ водства обладают абсолютной внут ренней мобиль ностью, то есть могут без огра ничения переме щаться между различными от раслями, но не между странами |
Один из факторов является специфи ческим для кон кретной отрасли и не может передви гаться между от раслями |
Теория специфи ческих факторов |
Самуэльсон — Джонс |
|
|
Факторы могут пе редвигаться между странами |
Теорема выравни вания цен на фак- торы производства |
Хекшер — Олин — Самуэль- сон |
||
|
И , Транспортных издержек, тари фов, квот и дру- гих препятствии на пути мировой торговли не су- ществует |
Транспортные издержки, тари фы и квоты су- ществуют |
Теория соотноше ния факторов про изводства с учетом транспортной и иных составляю- щих |
Хекшер — Олин • |
|
|
12. Все факторы про изводства в обеих странах использу- ются полностью, и наделенность страны некоторой комбинацией ре сурсов рассмат- ривается как раз и навсегда дан ное |
Ресурсы, и особен но трудовые ресур сы, используются неполностью, су ществует безрабо- тица |
Теория соотноше ния факторов про изводства приме- нительно к разви тым странам, кро- ме случаев эконо мического спада |
Хекшер — Олин |
|
|
13. Международная торговля между двумя странами сбалансирована |
Торговля несбалан сирована, и страна вынуждена импор тировать некоторую часть товаров, по которым у нее есть сравнительное пре имущество, из-за рубежа |
Теория соотноше ния факторов про изводства, пос кольку торговый дисбаланс обычно не составляет су- щественной доли внп |
Хекшер — Олин | |
|
|
14. Издержки произ водства остаются постоянными, а их снижение уве- личивает спрос на товар |
Издержки произ водства растут |
Стандартная мо дель международ- ной торговли |
Эджуорт, Хэберлер |
|
|
15. Цена одного то вара выражена в количестве труда, затраченного на производство другого . |
Цена зависит от совокупного спроса на товар |
Теория взаимного спроса |
Милль, Маршалл |
|
|
16. Внешняя торгов ля не влияет на распределение доходов внутри страны, колеба ния цен и зара ботной платы от сутствуют |
Внешняя торговля оказывает влияние на распределение доходов внутри страны |
Теория соотноше ния факторов про изводства |
Хекшер — Олин |
|
|
Теория специфи ческих факторов |
Самуэльсон — Джонс |
|||
|
Теорема роста цен факторов произ водства |
Столпер— Саму эльсон |
|||
|
Теорема воздейст вия роста факто ров на производст во в отраслях |
Рыбчинский |
Тема 7. Внешнеторговая политика
Вопрос 1. Квотирование
Наиболее распространенной формой нетарифного ограниче ния внешней торговли является квота, или контингент.
Квоти рование (контингентирование) представляет собой ограничение в количественном или стоимостном выражении объема продук ции, разрешенной к ввозу в страну (импортная квота) или выво зу из страны (экспортная квота) за определенный период. Как правило, квотирование внешней торговли осуществляется путем ее лицензирования, когда государство выдает лицензии на им порт или экспорт ограниченного объема продукции и одновре менно запрещает нелицензированную торговлю.
Вопрос 2. Добровольные экспортные ограничения
С начала 70-х гг. широкое распространение получила особая форма количественного ограничения импорта — добровольные эк спортные ограничения (ДЭО), когда не страна-импортер устанав ливает квоту, а страны-экспортеры сами берут на себя обязатель ства по ограничению экспорта в данную страну. В настоящее вре мя заключено несколько десятков подобных соглашений, огра ничивающих экспорт автомобилей, стали, телевизоров, текстильных изделий и т.д. главным образом из Японии и новых индустри альных стран в США и страны ЕС. Конечно, на деле такие экс портные ограничения являются не добровольными, а вынужденными: они вводятся либо в результате политического давления страны-импортера, либо под влиянием угроз применить более жесткие протекционистские меры (например, возбудить антидем пинговое расследование).
В принципе ДЭО представляют собой ту же квоту, но вводи мую не страной-импортером, а страной-экспортером. Однако по следствия такой меры по ограничению внешней торговли для эко номики страны-импортера носит еще более негативный харак тер, чем при использовании тарифа или импортной квоты. Если импорт в данную страну в результате соглашения с торговыми партнерами о ДЭО составляет величину Q, то внутрен няя цена растет, спрос сокращается, предложение со стороны отечественных производителей увеличивается и т.д. Однако вмес то того, чтобы получить доход от таможенных пошлин или от продажи импортных лицензий на аукционе, государство теперь как бы отдает эту часть выигрыша зарубежным экспортерам. Кроме того, даже после введения ДЭО обычно сохра няется тариф, которым раньше облагался импорт данного товара
Почему, несмотря на дополнительные потери, государства-им портеры часто настаивают, чтобы их торговые партнеры вводили ДЭО? Основная причина, очевидно, состоит в том, что, будучи достаточно действенным инструментом количественного ограни чения импорта и защиты внутреннего рынка, ДЭО раньше фор мально не запрещались положениями ГАТТ. В настоящее время в рамках ГАТТ/ВТО поставлена задача отмены ДЭО к 2000 г.
Вопрос 3. Экспортные субсидии. Демпинг. Экономические санкции.
Для защиты национальных производителей государство может не только ограничивать импорт, но и поощрять экспорт. Одной из форм стимулирования отечественных экспортных отраслей явля ются экспортные субсидии, т.е. льготы финансового характера, предоставляемые государством экспортерам для расширения вы воза товаров за границу. В результате таких субсидий экспортеры получают возможность продавать товар на внешнем рынке по бо лее низкой цене, чем на внутреннем. Экспортные субсидии могут быть прямыми (выплата дотаций производителю при его выходе на внешний рынок) и косвенными (путем льготного налогообло жения, кредитования, страхования и т.п.)
Распространенной формой конкурентной борьбы на мировом рынке является демпинг, когда экспортер продает свой товар на зарубежном рынке по цене, ниже нормальной. Обычно речь идет о продаже по цене ниже цены аналогичного товара на внутрен нем рынке страны-экспортера. Демпинг может являться, во-пер вых, следствием государственной внешнеторговой политики, когда экспортер получает субсидию (этот случай рассмотрен выше). Во-вторых, демпинг может стать результатом типично монополисти ческой практики дискриминации в ценах, когда фирма-экспор тер, которая занимает монопольное положение на внутреннем рынке, при неэластичном спросе максимизирует доход, повы шая цены, тогда как на конкурентном зарубежном рынке при достаточно эластичном спросе она добивается максимизации до хода путем снижения цены и расширения объема продаж. Такого рода дискриминация в ценах возможна, если рынок сегментиро ван, т.е. затруднено выравнивание цен внутреннего и внешнего рынка путем перепродажи товара из-за высоких транспортных расходов или установленных государством ограничений тор говли.
Крайней формой государственного ограничения внешней тор говли являются экономические санкции, например торговое эм барго — запрещение государством ввоза в какую-либо страну или вывоза из какой-либо страны товаров. Страна вводит эмбарго на торговлю с другой страной, как правило, по политическим мо тивам. Экономические санкции по отношению к какой-либо стране могут также носить коллективный характер, например, когда они вводятся по решению ООН. Целью введения эмбарго, однако, является не получение эко номических выгод, а оказание давления на страну для достиже ния определенных политических целей. С этой точки зрения успех эмбарго более вероятен в том случае, если: во-первых, страна, вводящая эмбарго, имеет высокую Вопрос 4. Аргументы за и против протекционизма
Нами были рассмотрены экономические последствия приме нения лишь некоторых основных инструментов внешнеторговой политики. На практике их используется гораздо больше. В частно сти, за последнее время широкое распространение получили так называемые технические барьеры, представляющие собой адми нистративное регулирование, при котором происходит дискри минация импортных товаров в пользу отечественных при помощи специфических стандартов качества, норм безопасности, сани тарных ограничений и др.
Несмотря на то что как тарифные, так и нетарифные методы государственного воздействия на внешнюю торговлю в абсолют ном большинстве случаев приводят к чистым потерям благосос тояния, они широко используются практически всеми странами мира. Это объясняется, с одной стороны, наличием эффекта перераспределения дохода и, следовательно, значительных (и влия тельных) групп населения, для которых политика протекциониз ма выгодна. Эти группы населения могут оказывать давление на государство в пользу ограничения торговли, и такое давление ча сто приносит свои пдоды, тем более что и самому государству таможенный тариф и некоторые нетарифные меры протекцио низма приносят немалый доход.
С другой стороны, проведенный выше анализ базировался лишь на количественной оценке изменения благосостояния в отдель ной отрасли и только в краткосрочном периоде. Однако как сто ронники, так и противники протекционизма используют целый ряд дополнительных аргументов, которые не всегда поддаются простой количественной проверке и поэтому требуют особого рассмотрения.
Аргументы в пользу протекционизма
Стимулирование производства и увеличение занятости. Сторон ники протекционизма утверждают, что ограничение импорта не обходимо, во-первых, для того, чтобы поддержать отечественных производителей, сохранить рабочие места и тем самым обеспе чить социальную стабильность. Во-вторых, сокращение импорта увеличивает совокупный спрос в стране и тем самым стимулиру ет рост производства и занятости.
Однако существо проблемы заключается в том, что отечествен ное производство нуждается в защите в силу своей недостаточной эффективности, и политика протекционизма, ограничивая кон куренцию, создает условия для сохранения такого положения. Кроме того, хотя импорт сокращает занятость в импортозамеща ющих отраслях, но одновременно он создает и новую занятость (связанную, например, с закупкой, продажей, послепродажным обслуживанием импортной продукции). Наконец, государство может обеспечить поддержку отечественных производителей и более эффективным, чем протекционизм, методом, с меньшими потерями для благосостояния общества. На рисунке 4.6 показаны в сравнении последствия установления таможенного тарифа и пре доставления эквивалентной субсидии производителям. Если со храняется режим свободной внешней торговли и производители полу чают субсидию, то увеличение отечественного производства достига ется без повышения цен и. следовательно, потребители потерь не не сут. Выигрыш производителей составляет область (с + d), а затратыгосударства на субсидию — область (а + Ь) = (Ь + с + d). Таким образом, общие потери от предоставления субсидии составят об ласть 6, тогда как потери от введения тарифа больше и составля ют область (Ь + е).
Защита молодых отраслей. Часто приводится аргумент, что про текционизм необходим как временная мера для того, чтобы на рождающиеся перспективные отрасли промышленности, в кото рых пока высок уровень издержек, смогли сформироваться и ук репить свои позиции. По мере становления этих отраслей и повы шения их эффективности уровень протекционистской защиты может снижаться. Особенно часто этот аргумент приводится при менительно к развивающимся странам.
Однако, во-первых, достаточно трудно точно определить, ка кая именно отрасль является действительно перспективной с точки зрения формирования новых сравнительных преимуществ страны. Во-вторых, протекционизм в отношении молодых отраслей в зна чительной степени снижает стимулы к повышению их эффектив ности, и в результате период становления может затянуться на неопределенно долгое время. Наконец, в-третьих, и в случае с молодыми отраслями предоставление субсидий или других льгот оказывается более эффективным средством поддержки, чем внеш неторговый протекционизм.
Увеличение доходов государственного бюджета. Во многих случаях государство проводит протекционистскую политику, что нуждается в дополнительных доходах для покрытия дефицита государственного бюджета. Особенно популярным этот аргумент является в тех странах, где нормальная налоговая система нахо дится в стадии становления и существуют значительные трудно сти со сбором внутренних налогов.
Конечно, таможенную пошлину организационно собрать го раздо легче, чем, например, налог на прибыль. Однако поступле ния в бюджет в этом случае сильно зависят от степени эластично сти спроса на импорт по цене, и при достаточно высокой элас тичности доходы государства возрастут не при усилении, а при ослаблении протекционизма.
Обеспечение экономической безопасности и обороноспособности страны. Аргумент в пользу протекционизма в отношении отрас лей, выпускающих стратегическую и военную продукцию, носит не экономический, а скорее военно-политический характер. Ут верждается, что чрезмерная зависимость страны от импорта мо жет поставить страну в уязвимое положение в случае возникнове ния чрезвычайных обстоятельств.
Однако и этот на первый взгляд справедливый аргумент требу ет тщательного конкретного анализа. В частности, серьезные зат руднения может вызвать само определение отраслей, необходи мых для обеспечения национальной безопасности: к ним может быть отнесено производство вооружений, продуктов питания, компьютеров, одежды, автомобилей, энергоносителей и многого другого. Трудно назвать такую отрасль, которая бы не вносила свой вклад в обеспечение безопасности страны. Кроме того, сти мулирование с помощью протекционизма производства страте гических невозобновляемых ресурсов (например, нефти и газа) может создать зависимость от импортных поставок в будущем. Це лесообразнее создавать стратегические запасы этой продукции по дешевым ценам мирового рынка, а не делать ее более дорогой, вводя ограничения на внешнюю торговлю. Наконец, и стратеги ческие отрасли можно защищать более эффективным, чем внеш-I неторговый протекционизм, способом (например, субсидиями).
Дополнительные аргументы против протекционизма
Обострение межгосударственных противоречий. Вряд ли можно ожидать, что политика протекционизма, проводимая одной стра ной, не вызовет ответных мер со стороны ее торговых партнеров. Другими словами, следствием сокращения импорта в результате введения страной тарифных или нетарифных ограничений внеш ней торговли скорее всего станет сокращение и ее экспорта, а значит, снижение занятости, уменьшение совокупного спроса и т.д. Экономические противоречия между странами могут обострить ся до такой степени, что начнутся настоящие торговые войны, которые будут иметь очень серьезные отрицательные последствия для всех вовлеченных в них сторон. Такой сценарий развития со бытий в реальной действительности далеко не редок.
Сокращение экспорта и ухудшение платежного баланса. Протек ционистская внешнеторговая политика, сокращая импорт и уве личивая чистый экспорт страны, неизбежно оказывает влияние на уровень обменного курса национальной валюты, способствуя его повышению. В свою очередь, повышение обменного курса сти мулирует импорт и сдерживает экспорт. В результате происходит ухудшение состояния платежного баланса страны, что имеет се рьезные отрицательные макроэкономическое последствия.
Тема 8. Международное движение капитала и международное кредитование
Вопрос 1. Формы международного движения капитала
Международное движение капитала как фактора производства приобретает конкретные различные формы. (см. рис.1).
Рис.1. Формы международного движения капитала
По источникам происхождения капи тал, находящийся в движении на миро вом рынке, делится на официальный и частный капитал.
• Официальный (государственный) капитал — средства из государственного бюджета, перемещае мые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению правительств, а так же по решению межправительственных организаций. В эту категорию движения капитала относятся все государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной стра ной другой стране на основе межправи тельственных соглашений. Официальным также считается и капитал, которым распоряжаются международные меж правительственные организации от лица своих членов (кредиты МВФ, Мирового банка, расходы ООН на поддержание мира и пр.). Источником официального капитала являются средства государственного бюджета, то есть в итоге день ги налогоплательщиков. Поэтому реше ния о перемещении такого капитала за рубеж принимаются совместно прави тельством и органами представительной власти (парламентом).
• Частный (негосударственный) капитал - средства частных (негосударственных) фирм, банков и других негосударственных ор ганизаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объедине ний. В эту категорию движения капита ла относятся инвестиции капитала за рубеж частными фирмами, предоставле ние торговых кредитов, межбанковское кредитование. Источником происхож дения этого капитала являются средства частных фирм, собственные или заем ные, не связанные с государственным бюджетом. Но, несмотря на относитель ную автономность фирм в принятии ре-шений о международном перемещении принадлежащего им капитала, прави тельство обычно оставляет за собой пра во его регулировать и контролировать. По характеру использования капитал делится на:
Предпринимательский капитал — средства, прямо или косвенно вкла дываемые в производство с целью по лучения прибыли. В качестве пред принимательского капитала чаще всего используется частный капитал, хотя либо само государство, либо принадле жащие государству предприятия также могут вкладывать средства за рубеж.
Ссудный капитал — средства, да ваемые взаймы с целью получения процента. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя меж дународное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов.
По сроку вложения капитал делится на:
• Среднесрочный и долгосрочный капитал — вложения капитала сроком более чем на 1 год. Все вложения предприни мательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций, так же как и ссудный капитал в виде государствен ных кредитов, обычно являются долго срочными.
• Краткосрочный капитал — вложения капитала сроком менее чем на 1 год. Преимущественно ссудный капитал в форме тор говых кредитов.
Наибольшее практическое значение для анализа международного движения капитала имеет следующее его функци ональное деление,
По цели вложения капитал делится на:
Прямые инвестиции — вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономи ческого интереса в стране приложения капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала. Они практически целиком связаны с вывозом частного предприни мательского капитала, не считая отно сительно небольших по объему зарубеж ных инвестиций фирм, принадлежащих государству.
Портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не даю щие инвестору права реального контро ля над объектом инвестирования. Такие инвестиции также преимущественно
Вопрос 2. Прямые зарубежные инвестиции
Прямые зарубежные инвестиции - приобрете ние длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии—резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).
В состав прямых инвестиций входят:
вложение компаниями за рубеж собственного капитала — капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах пред приятия с иностранными инвестиция ми, не распределенная в качестве диви дендов и не переведенная прямому инвестору;
внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной сто роны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами — с другой.
Однако не все страны в своей статис тике следуют вышеуказанному опреде лению прямых инвестиций. Например, Япония не рассматривает реинвестиро ванную прибыль как прямые инвести ции. Признаком прямых иностранных инвестиций является то, что на их ос нове возникают длительные деловые связи между предприятиями, инвестор получает значительное влияние на при нятие решения предприятием, куда вло жены его средства.
Предприятие с иностранными инвестициями — акционерное или неакционер ное предприятие, в котором прямому инвестору—резиденту другой страны принадлежит более 10% обыкновенных акций и голосов (в акционерном пред приятии) или их эквивалент (в неакци онерном предприятии).
Предприятие с иностранными инвес тициями может иметь форму:
дочерней компании — предприятия, в котором прямой инвес тор-нерезидент владеет более 50% ка питала;
ассоциированной компании — предприятия, в котором пря мой инвестор-нерезидент владеет менее 50% капитала;
филиала — предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.
Прямой инвестор - государственные и частные организа ции, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие пред приятием с прямыми инвестициями за рубежом.
Вопрс 3. Причины прямых зарубежных инвестиций
Причины экспорта капитала:
• Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объ еме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Чем ниже доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж. Предпринимая прямые инвестиции за рубеж, корпора ции стремятся удержать тем самым контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентные преимущест ва. Прямая взаимосвязь уровня развития НИОКР с объемами экспорта капитала подтверждается практически для всех развитых стран.
Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеря ются средним уровнем оплаты труда ра ботников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень оплаты труда в корпора ции, тем меньше объем се экспорта прямых инвестиций.
Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт междуна родного маркетинга. Чем выше удель ный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экс порта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в прода жах корпорации, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций.
Экономика масштаба. Чем боль ше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства корпора ции на внутренний рынок, тем меньше объем экспорта прямых инвестиций. Большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, полностью используют возможности экономики масштаба в рамках внутреннего рынка.
• Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем меньше размер корпорации, тем мень ше объем ее экспорта прямых инвес тиций.
Степень концентрации производ ства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. Чем ниже уровень концентрации производ ства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее экс порта прямых инвестиций.
Обеспечение доступа к природ ным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется. Чем ниже потреб ность корпорации в определенном при родном ресурсе, тем меньше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту стра ну, где этот ресурс имеется.
Прочие причины экспорта капита ла: сокращение транспортных издержек на доставку товара потребителю за счет создания предприятия в непосредствен ной близости от него; преодоление им портных барьеров зарубежной страны за счет создания подконтрольного про изводства на ее территории.
Причины импорта капитала:
Уровень квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее им порта прямых инвестиций. Чем ниже уровень оплаты труда в корпорации, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.
Преимущества в рекламе, кото рая отражает накопленный опыт меж дународного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в про дажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем меньше объ ем ее импорта прямых инвестиций.
• Экономика масштаба. Чем боль ше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем меньше размер производства кор порации на внутренний рынок, тем обычно больше объем ее импорта пря мых инвестиций.
• Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.
Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капи тале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. Чем ниже потреб ность корпорации в капитале, тем мень ше объем ее импорта прямых инвес тиций.
Количество национальных фи лиалов. Чем большее количество под разделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, Чем меньше под разделений имеет корпорация внутри страны, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.
Издержки производства. Чем ниже издержки производства в прини мающей стране, тем больше ее объем
импорта прямых инвестиций. Чем выше издержки производства в принимающей стране, тем меньше ее объем импорта прямых инвестиций.
Уровень защиты внутреннего то варного рынка. Поскольку импорт ка питала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможен ной и иной защиты внутреннего товар ного рынка страны, тем больше ее им порт прямых инвестиций. Чем ниже уровень защиты внутреннего товарного рынка страны, тем меньше ее импорт прямых инвестиций.
Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций, Чем меньше размер внутреннего рынка страны, тем меньше объем ее импорта прямых инвестиций.
Прочие факторы: экспортная ориентация промышленности, которая основана за счет иностранных прямых инвестиций, существование правитель ственных программ экономического
развития.
Вопрос 4. Международное заимствование и кредитование
Международное заимствование и кредитование - выдача и получение средств взаймы на срок, предусматри вающий выплату процента за их ис пользование.
В международных масштабах в ка честве ссудного капитала в основном используется официальный капитал из государственных источников, хотя меж дународное кредитование из частных источников также достигает весьма внушительных объемов. Основные ин струменты международного заимствова ния и кредитования, находящие отраже ние в платежном балансе, следующие;
Торговые кредиты - требования и пассивы, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и
авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сдел ками. Торговые кредиты могут предо ставляться как правительствами, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями. Большинство из них являются кратко
срочными.
Займы — финансовые ак тивы, возникающие вследствие прямого одалживания средств кредитором заем щику, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменно- го гарантийного обязательства от заем щика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся зай мы на финансирование торговли, дру гие займы и авансы, включая ипотеч ные займы, финансовые лизы, а также кредиты МВФ. Займы могут предостав ляться и получаться денежными властя ми, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.
Валюта — банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления пла тежей. Национальная валюта, находя щаяся в распоряжении нерезидентов, считается пассивом, а иностранная ва люта, находящаяся в распоряжении ре зидентов, — активом. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей и банков.
Депозиты — деномини рованные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требова нию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осущест вления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депо зиты нерезидентов внутри данной стра ны - активом. Депозиты осуществля ются денежными властями и банками.
Прочие активы и пассивы — остаточная кате гория, к которой относятся все прочие виды движения капитала, например износы стран в международные органи зации.
Тема 9. Международная миграция рабочей силы
Вопрос 1.Виды трудовой миграции
Миграция рабочей силы – это переселение трудоспособного населения из одних государств в другие сроком более чем на год, вызванное причинами экономического и иного характера.
Иммиграция - въезд трудоспособного населения в дан ную страну из-за ее пределов.
Эмиграция - выезд трудоспособного населения из данной страны за ее пределы.
Миграционное сальдо - разность иммиграции из страны и эмиграции в страну.
«Утечка мозгов» — международная миграция высококвали фицированных кадров.
Реэмиграция — возвращение эмигрантов на родину на постоянное место жительства.
Вопрос 2. Причины международной миграции рабочей силы
Массовая миграция населения стала одним из характерных явлений жизни мирового сообщества второй половины XX ве ка. Миграция населения представляет собой перемещение людей через границы определенных территорий со сменой постоянного места жительства или возвращением к нему.
Международная (внешняя) миграция существует в разных формах: трудовой, семейной, рекреационной, туристической и др. В данной главе в основном будет уделено внимание пробле мам международной трудовой миграции, международному рын ку рабочей силы. Международный рынок рабочей силы охва тывает разнонаправленные потоки трудовых ресурсов, пересе кающих национальные границы. Международный рынок труда объединяет национальные и региональные рынки рабочей силы. Международный рынок труда существует в форме трудовой миграции.
Причинами миграции рабочей силы являются факторы как экономического, так и неэкономического характера. К при чинам неэкономического типа относятся: политические, нацио нальные, религиозные, расовые, семейные и др.
Причины экономического характера кроются в различном экономическом уровне развития отдельных стран. Рабочая сила перемещается из стран с низким уровнем жизни в страны с более высоким уровнем. Объективно возможность миграции появляется вследствие национальных различий в условиях зара ботной платы.
Существенным экономическим фактором, определяющим ми грацию рабочей силы, является наличие органической безрабо тицы в некоторых странах, прежде всего слабо развитых. Важ ным фактором международной трудовой миграции является вы воз капитала, функционирование международных корпораций. Транснациональные корпорации способствуют соединению ра бочей силы с капиталом, осуществляя либо движение рабочей силы к капиталу, либо перемещают свой капитал в трудоизбы точные регионы.
Развитие средств транспортной связи, в свою очередь, способ ствует существенному развитию международной трудовой ми грации.
Основу миграционных потоков составляют рабочие, в мень шей степени, служащие.
Международная трудовая миграция поначалу возникает как стихийное явление, но постепенно государство охватывает ее своим регулированием. Вместе с тем до последнего времени в международной трудовой миграции сохраняется значительный элемент рыночной стихии.
Можно выделить 5 направлений международной миграции рабочей силы:
Вопрос 3. Государственное регулирование рынка труда
Государственное регулирование международного рынка труда осущест вляется на основе национального зако нодательства принимающих стран и стран, экспортирующих рабочую силу, а также на основе межгосударственных и межведомственных соглашений меж ду ними.
Регулирование осуществляет ся через принятие финансируемых из бюджета программ, направленных на ограничение притока иностранной рабочей силы (иммиграции) либо на стимулирование иммигрантов к воз вращению на родину (реэмиграции).
Большинство принимающих стран ис пользуют селективный подход при ре гулировании иммиграции. Отсев неже лательных иммигрантов осуществляется на основе требований, предъявляемых к квалификации, образованию, возрасту, состоянию здоровья, на основе количественного и географического квотирова ния, прямых и косвенных запретов на въезд, временных и иных ограничений.
Стимулирование реэмиграции осущес твляется через выплату материальной компенсации уезжающим иммигрантам, создание рабочих мест, профессиональ ную подготовку иммигрантов, оказание экономической помощи странам массо вой эмиграции.
Тема 10. Международная передача технологий
Вопрос 1. Мировой рынок технологий
В международной экономике технологии обычно рассматриваются как развитой фактор про изводства, отличающийся высокой международной мобильностью, а само понятие «технология» (tech nology) трактуется как совокупность научно-техни ческих знаний, которые можно использовать при производстве товаров и услуг.
Когда, например, мы рассматриваем упрощен ную производственную функцию вида Q =f(N, К}, то видим, что она отражает максимально возмож ный объем выпуска продукции от двух факторов производства - труд и капитал. При этом предпола гается, что такая функция справедлива лишь при менительно к определенной технологии. Когда тех нологически применимые в производстве знания, т. е. технологии, меняются, изменяется и значение данной функции. Поэтому технологии часто вклю чаются в производственную функцию в качестве самостоятельного фактора как на микро-, так и на макроуровне.
Технология совершенствуется по мере того, как новые научные и иные достижения находят применение в производстве товаров и услуг. Это означает изменения в уровне и состоянии знаний о различных способах, которые могут использоваться при выпуске продукции. Если технологии совер шенствуются, то при том же фиксированном наборе производственных ресурсов становятся возможны ми увеличение объема производства продукции или освоение выпуска улучшенных либо новых видов изделий. Применение новых технологий позволяет повышать уровень общественного благосостояния, решать проблему дефицита товаров и услуг на ос нове роста производительности машин и оборудо вания, труда работников, отдачи земельных участ ков и т. д.
Технологии, во-первых, могут представлять собой самостоятельные способы превращения ре сурсов в товары и услуги и в этом своем качестве выступать в виде конструкторских решений, мето дов и производственных процессов. Во-вторых, они могут сочетаться с другими видами ресурсов, т. е. овеществляться в новых машинах и приборах, в ра ботниках с лучшим образованием или подготовкой и т. д. При этом исторически исходной формой пе ремещения технологий является не самостоятель ное их движение, а в сочетании с другими видами ресурсов - землей, капиталом, рабочей силой.
Ускорение научно-технического прогресса привело к созданию во второй половине XX века нового мирового рынка - технологического, кото рый функционирует наряду с мировыми рынками труда и капитала. Материальной основой возникно вения и функционирования этого рынка является международное разделение технологий, которое представляет собой исторически сложившееся или приобретенное сосредоточение этого товара в от дельных странах.
Неравномерность развития научно-техничес кого прогресса создает значительные технологиче ские различия между отдельными странами. По этому на рынке появляется специфический товар -технологии, международное перемещение которого сглаживает технологические различия между стра нами.
Рынок технологий сегментирован. В той его части, где осуществляется торговля лицензиями, патентами, «ноу-хау» и т. д., технология выступает как самостоятельный фактор производства. На дру гих сегментах этого рынка, где технологии мате риализованы в технологически емких видах про дукции, квалифицированных работниках, высоко технологическом капитале, международное переме щение технологий смыкается с межстрановым дви жением товаров, рабочей силы и капитала.
Важнейшей предпосылкой возникновения и функционирования технологического рынка явля ется правовая защита научно-технических знаний и интеллектуальной собственности.
Вопрос 2. Правовые формы защиты технологий
В большинстве стран новая технология защищается одним или несколькими правовыми инструментами — патента ми, лицензиями, копирайтом, товарным знаком.
• Патент — свидетельство, выдаваемое компетентным правитель ственным органом изобретателю и удостоверяющее его монопольное пра во на использование этого изобретения. Патент дает владельцу право собствен ности на изобретение, которое обычно подкрепляется регистрацией товарного знака и промышленного образца. Прак тически все товары, выпускаемые на рынок, являются запатентованными. Срок действия патента обычно ограни чивается 15-20 годами, и он действует только на территории той страны, где он выдан. Далеко не каждое изобрете ние может быть защищено патентом. Патентоспособность изобретения озна чает, что оно предлагает техническое
решение задачи через создание новых машин или технологических процессов, обладает новизной, превышает уровень обычного инженерного решения техни ческой задачи и может быть применено практически. Для поддержания патен та в силе законодательно требуется пе риодическая уплата весьма высоких патентных пошлин. Поэтому владелец патента зачастую предпочитает переус тупить права на его использование той стороне, которая сможет коммерчески использовать изобретение.
Лицензия — разрешение, выдаваемое владельцем технологии (ли цензиаром), защищенной или не за щищенной патентом, заинтересованной стороне (лицензиату) на использование этой технологии в течение определен ного времени и за определенную плату.
Копирайт (право воспроизведе ния) — эксклюзивное право автора литературного, аудио- или видео произведения на показ и воспроизведе ние своей работы.
Товарная марка — символ определенной организации, ко торый используется для индивидуализа ции производителя товара и который не может быть использован другими орга низациями без официального разреше ния владельца. Это обычно рисунок, графическое изображение, сочетание
букв, имя основателя или владельца корпорации. В своей стране товарный знак может использоваться, если его принадлежность никем не оспорена в течение установленного законодатель ством срока. В случае экспорта товара товарная марка обычно регистрируется в странах экспорта.
сделка, по которой владелец патента уступает свои права на использова ние изобретения покупателю патента. Лицензионные соглашении - международная торговая сделка, по которой собст венник изобретения или технических знаний предоставляет другой стороне разрешение на использование в опре деленных пределах своих прав на тех нологию.
«Ноу-хау» — пре доставление технического опыта и секретов производства, включающих сведения технологического, экономи ческого, административного, финансо вого характера, использование которых обеспечивает определенные преиму щества. Предметом купли-продажи в
данном случае обычно являются неза патентованные изобретения, имеющие коммерческую ценность.
Инжиниринг — пре доставление технологических знаний, необходимых для приобретения, монта жа и использования купленных или арендованных машин и оборудования. Они включают широкий комплекс мероприятий по подготовке технико-экономического обоснования проектов, осуществлению консультаций, надзо ра, проектирования, испытаний, гаран тийного и постгарантийного обслужи вания.
Тема 11. Международная экономическая интеграция
Вопрос 1. Предпосылки интеграции
Экономическая интеграция – это процесс экономического взаимодействия стран, приводящий к сближению хозяйственных механизмов, принимающий форму меж государственных соглашений и согласо ванно регулируемый межгосударствен ными органами.
Предпосылки интеграции следующие:
• Близость уровней экономическо го развития и степени рыночной зре лости интегрирующихся стран. За редким исключением межгосударствен ная интеграция развивается либо между индустриальными странами, либо меж ду развивающимися странами,. Даже в рамках индустриальных и в рамках раз вивающихся стран интеграционные процессы идут наиболее активно между государствами, находящимися на при мерно одинаковом уровне экономичес кого развития.
• Географическая близость инте грирующихся стран, наличие в боль шинстве случаев общей границы и исторически сложившихся экономи ческих связей.. Большинство интеграци онных объединений мира начинались с нескольких соседних стран, располо женных на одном континенте, в непо средственной географической близости друг от друга, имеющих транспортные коммуникации и нередко говорящих на одном языке.
Общность экономических и иных проблем, стоящих перед странами в области развития финансирования, регулирования экономики, политичес кого сотрудничества и т.д. Экономи ческая интеграция призвана решить набор конкретных проблем, которые реально стоят перед интегрирующими ся странами. Очевидно поэтому, что, например, страны, главная проблема которых — создание основ рыночной
экономики, не могут интегрироваться с государствами, в которых развитость рынка достигла такого уровня, что тре бует введения общей валюты.
Демонстрационный эффект. В странах, создавших интеграционные объединения, обычно происходят поло жительные экономические сдвига (ус корение темпов экономического роста, снижение инфляции, рост занятости и т.д.) у что оказывает определенное пси хологическое воздействие на другие страны, которые, конечно, следят за происходящими изменениями.
«Эффект домино». После того как большинство стран того или иного региона стали членами интеграционно го объединения, остальные страны, ос тавшиеся за его пределами, неизбежно испытывают некоторые трудности, свя занные с переориентацией экономичес ких связей стран, входящих в группи ровку, друг на друга. Это нередко приводит даже к сокращению торговли стран, оказавшихся за пределами инте грации.; Некоторые из них, даже не имея существенного первичного инте реса в интеграции, высказывают заин тересованность в подключении к инте грационным процессам просто из-за опасения остаться за ее пределами Этим, в частности, объясняется быстрое заключение многими латиноамерикан скими странами соглашений о торговле с Мексикой после ее вхождения в Севе роамериканскую зону свободной тор говли — НАФТА.
Вопрос 2. Цели интеграции
Многочисленные интеграционные объединения, возникающие и развива ющиеся в современной международной экономике, ставят перед собой в прин ципе схожие задачи.
• Поддержка молодых отраслей на циональной промышленности. Даже ес ли интеграционное объединение не пре дусматривает дискриминационных мер против третьих стран, оно нередко рас сматривается как способ поддержать местных производителей, для которых возникает более широкий региональный рынок.. Такие протекционистские наст роения превалировали в странах Латинской Америки и в странах Африки к югу от Сахары, особенно в 60-70-е годы.
Вопрос 3. Этапы интеграции
На первом уровне, когда страны еще только делают первые шаги к взаим ному сближению, между ними заклю чаются преференциальные торговые соглашения. Такие согла шения могут подписываться либо на двусторонней основе между отдельны ми государствами, либо между уже существующей интеграционной группи ровкой и отдельной страной или груп пой стран. В соответствии с ними стра ны предоставляют более благоприятный режим друг другу, чем они предоставля ют третьим странам.
На втором уровне интеграции стра ны переходят к созданию зоны свобод ной торговли, предусматривающей уже не простое сокращение, а полную отме ну таможенных тарифов во взаимной торговле при сохранении националь ных таможенных тарифов в отношени ях с третьими странами.
Третий уровень интеграции связан с образованием таможенного союза (ТС) — согласованной отменой группой национальных таможенных тарифов и введением общего таможенного тарифа и единой системы нетарифного регули рования торговли в отношении третьих стран. Таможенный союз предусматри вает беспошлинную внутриинтеграционную торговлю товарами и услугами и полную свободу их перемещения внут ри региона. Обычно таможенный союз требует создания уже более развитой системы межгосударственных органов, координирующих проведение согла сованной внешнеторговой политики.
Когда интеграционный процесс до стигает четвертого уровня — общего рынка (ОР) — интегрирующие страны договариваются о свободе движения не только товаров и услуг, но и факторов производства - капитала и рабочей силы. Свобода межгосударственного передвижения, под защитой единого внешнего тарифа, факторов производст ва требует организационно значительно более высокого уровня межгосудар ственной координации экономической политики.
Наконец, на пятом, самом высоком, уровне интеграция превращается в эко номический союз (ЭС), который преду сматривает наряду с общим таможенным тарифом и свободой движения товаров и факторов производства также и коорди нацию макроэкономической политики, и унификацию законодательств в ключе вых областях — валютной, бюджетной, денежной. На этом этапе возникает по требность в органах, наделенных уже не просто способностью координировать действия и наблюдать за экономическим развитием, но и принимать оперативные решения от лица группировки в целом. Правительства согласованно отказыва ются от части своих функций и тем са мым уступают часть государственного суверенитета в пользу надгосударственных органов.
Принципиально возможно существо вание и шестого уровня интеграции - политического союза (ПС), который предусматривал бы передачу нацио нальными правительствами большей части своих функций в отношениях с третьими странами над государственным органам.
Если в результате образования та моженного союза возникает только эф фект создания торговли, то масштабы торговли, осуществляющейся на сво бодной от таможенных ограничений ос нове, возрастают и благосостояние всех стран — как участвующих, так и не участвующих в интеграции — повыша ется. Если в результате образования та моженного союза возникает эффект от клонения торговли, то благосостояние неучаствующих стран однозначно ухуд шится, а стран-участниц либо ухудшит ся, если эффект отклонения торговли по своим стоимостным размерам пре взойдет эффект создания торговли, либо улучшится, если эффект отклоне ния торговли по своим стоимостным размерам будет меньше эффекта создания торговли. В соответствии с теорией «второго лучшего», помимо полити ки свободы торговли, нет второй альтернативной торговой политики, воздействие которой на международное благосостояние было бы однозначно позитивным.
Наиболее развитой интеграцион ной группировкой в мире является Европейский союз (ЕС). С момента своего образования ЕС прошел все ос новные этапы интеграционного процес са и в настоящее время находится на этапе развития и совершенствова ния экономического союза. В рамках 15 стран ЕС обеспечена свобода пере движения товаров и всех факторов про изводства, проводится единая внешне торговая политика на базе общего таможенного тарифа, единая политика в области сельского хозяйства, энерге тики, транспорта и некоторых других областях. По мере развития валютной интеграции страны ЕС намерены пе рейти к единой валюте и единому центральному европейскому банку. Для управления ЕС созданы межгосудар ственные представительные, исполни тельный и судебные органы, наделен ные некоторыми наднациональными полномочиями по принятию решений от лица ЕС в целом.
Тема 12. Международная валютно-финансовая система
Вопрос 1. Вальюно-финансовая система международной экономики
Международная валютно-финансовая система - закрепленная в международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслуживающих международное движение товаров и факторов производства.
Валютно-финансовая система являет ся необходимым звеном, позволяющим развиваться международной торговле то варами, финансовыми инструментами и движению факторов производства. Она состоит из двух групп элементов. Валют ными элементами системы являются на циональные валюты, условия их взаим ной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный курс и на циональные и международные механиз мы его регулирования. Финансовыми элементами системы являются междуна родные финансовые рынки и механизмы торговли конкретными финансовыми инструментами — валютой, ценными бумагами, кредитами. Самостоятельным элементом международной финансовой системы выступают международные рас четы, обслуживающие движение как то варов и факторов производства, так и финансовых инструментов.
Валюта — любой товар, способный выполнять денежную функцию средства обмена на международной арене, в уз ком — наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет.
Национальная валюта — законное платежное сред ство на территории выпускающих ее стран (доллар в США, рубль в России, угия в Мавритании).
Иностранная валюта — платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны (дол лары в России, рубли на Украине, марки в Латвии).
Резервная валюта — валюта(ы), в которой(ых) страны держат свои ликвидные международные резервные активы, используемые для по крытия отрицательного сальдо платеж ного баланса..
Свободно используемая валюта — валюта, кото рая широко используется для осуществ ления платежей по международным сдел кам и активно продается и покупается на главных валютных рынках. Это более узкое понятие, характеризующее степень конвертируемости валюты.
Твердая валюта — валюта, которая характеризуется ста бильным валютным курсом, движения которого следуют в основном фундамен тальным макроэкономическим законо мерностям. Нередко понятие твердой
валюты используется как синоним кон вертируемой валюты.
Вопрос 2. Конвертируемость валюты
Конвертируемость валюты — способность ре зидентов и нерезидентов свободно, без всяких ограничений, обменивать нацио нальную валюту на иностранную и ис пользовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами.
Конвертируемость по текущим опе рациям — отсутствие ограничений на платежи и трансферты по текущим международным операциям, связанным с торговлей то варами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов. Та кие ограничения могут иметь многочис ленные конкретные формы. Например, авансирование импортных платежей означает законодательно установленное требование к импортеру депонировать, обычно в национальной валюте, опреде ленную часть предстоящего платежа по импортной сделке в национальном цент ральном или коммерческом банке до того, как контракт по этой сделке подпи сан. Это является условием получения импортером необходимой валюты из банка для оплаты импорта и увеличивает стоимость этой валюты по сравнению с ее прямой покупкой на свободном ва лютном рынке.
Конвертируемость по капиталь ным операциям — отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международ ным операциям, связанным с движением капитала, таким как прямые и портфельные инвестиции, кредиты и капитальные гранты. Наиболее типичные формы та ких ограничений — ограничение объек тов прямых иностранных инвестиций отдельными отраслями, требование об обязательной репатриации прибыли на циональными компаниями, инвестирую щими за рубеж, требование сдавать или продавать иностранную валюту, полу ченную из-за рубежа, запрет на покупку резидентами иностранных ценных бумаг, ограничения на предоставление креди тов иностранцам и пр.
Полная конвертируемость — отсутствие какого бы то ни было контроля и каких-либо ограни чений и по текущим, и по капитальным операциям. Полная конвертируемость предполагает также отсутствие ограни чений на экспорт или импорт товаров и услуг, которые могут повлиять на их цену. Незначительные процедурные эле менты регулирования внешней торговли, не искажающие существенно мировые цены, считаются приемлемыми для того, чтобы признать валюту полностью кон вертируемой.
Внутренняя конвертируемость – право резидентов покупать, иметь и совершать операции внутри страны с активами в форме валю ты и банковских депозитов, деноми нированных в иностранной валюте.
Внешняя конвертируемость — право резидентов со вершать операции с иностранной валю той с нерезидентами. В зависимости от того, о конвертируемости по каким опе рациям идет речь, понятие внешней кон вертируемости практически полностью совпадает с конвертируемостью валюты по текущим или капитальным операциям.
В связи с проблемой конвертируе мости используется еще и понятие то варной конвертируемости— способность экономи ки генерировать достаточное количество товаров и услуг, чтобы удовлетворить спрос, предъявляемый резидентами и нерезидентами, осуществляющими пла тежи как в национальной, так и в ино странной валюте.
Вопрос 3. Современная валютная система
Еще в 1972 г., когда стало ясно, что система фиксированных паритетов боль ше не отвечает интересам подавляющего большинства стран, был создан Комитет по реформе международной валютной системы в составе 20 стран (так называ емый Комитет двадцати), позже пре образованный во Временный комитет Совета управляющих МВФ, в задачу которого входило сформулировать прин ципы новой валютной системы, кото рая отвечала бы потребностям стран в последней четверти XX века. В январе 1978 г. Временный комитет провел засе дание на Ямайке, на котором были сформулированы основные принципы новой валютно-финансовой системы, закреп ленные в 1978 г, во второй поправке к Статьям соглашения МВФ.
•На этих принципах основана между народная валютно-финансовая система и сегодня. Ее главные черты следующие:
Страны могут использовать любую систему валютного курса по своему вы бору — фиксированного или плавающе го, установленного в одностороннем по рядке или на основе многосторонних соглашений.
МВФ получил полномочия осуще ствлять жесткий надзор за развитием ва лютных курсов и соглашениями об их ус тановлении.
Отменена официальная цена золота, и оно перестало играть роль официаль ного средства платежа между МВФ и его членами.
Созданы специальные права заим ствования (СДР) как дополнительный резервный актив в международной ва лютной системе.
Современная валютная система, ко торая будет в деталях рассмотрена в последующих главах, не подчиняется каким-либо жестким правилам функци онирования. По своему характеру это де визная система с комбинацией фиксиро ванных и плавающих валютных курсов, регулируемая как на двусторонней осно ве путем соглашений между странами, так и на многосторонней — через меха низмы МВФ.
Итак, классификация валютных сис тем основывается на том, какой именно актив признается резервным, т.е. с помо щью какого актива можно урегулировать дисбалансы в международных платежах. Такими активами на протяжении разных периодов истории были золото; доллар, обратимый в золото по фиксированно му курсу; любые валюты, принимаемые к международным платежам, но прежде всего свободно используемые валюты. Золотой стандарт основывался на офи циальном закреплении странами золото го содержания в единице национальной валюты с обязательством центральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Зо-лотодевизный стандарт основывался на официально установленных фиксиро ванных паритетах валют к доллару США, который, в свою очередь, был конверти руемым в золото по фиксированному курсу. Главные черты девизного стандар та заключаются в том, что страны могут использовать любую систему валютного курса по своему выбору — фиксирован ного или плавающего, установленных в одностороннем порядке или на основе многосторонних соглашений; МВФ име ет полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями об их установлении; от менена официальная цена золота и лик видирована его роль как официального средства платежа между МВФ и его чле нами; как дополнительный резервный актив созданы специальные права заим ствования (СДР).
Тема 13. Валютный курс и его регулирование
Вопрос 1. Понятие и виды валютного курса
Валютная котировка — определение валютного курса на основе избранных рыночных механизмов.
В разных странах используются два основных метода валютной котировки — прямая котировка и косвенная.
Прямая котировка — выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты.
Косвенная котировка — выраже ние валютного курса единицы иностран ной валюты через определенное количе ство единиц национальной валюты.
Кросс-котировка — выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.
Спот-курс — курс, по которому обмениваются валюты в тече ние не более двух рабочих дней с момен та достижения соглашения о курсе.
Номинальный валютный курс — курс между двумя валютами, цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах ино странной валюты:
Еn = Сf/Сd
где Еn — номинальный валютный курс;
Сf, — иностранная валюта;
Сd — национальная валюта.
Реальный валютный курс — номинальный валют ный курс, пересчитанный с учетом изме нения уровня цен в своей стране и в той стране, к валюте которой котируется национальная валюта.
Вопрос 2. Спрос и предложение на иностранную валюту
Валютный курс является основным связующим звеном между экономикой каждой страны и остальными странами. Каждое государство использует свою де нежную единицу, которая называется национальной валютой. Денежные еди ницы других стран являются для нее ино странной валютой. Иностранная валюта оценивается в национальной, в результа те чего возникает равновесный валют ный курс иностранной валюты по отно шению к национальной. Если резиденты (предприятия, физические лица, прави тельство и т.д.) осуществляют экономи ческие операции внутри своей страны, то для осуществления расчетов между со бой им нужна только национальная ва люта и спрос они предъявляют только на нее. Международная экономика изучает экономические операции между инсти туциональными единицами, находящи мися в разных государствах, в каждом из которых используется своя нацио нальная валюта. Поэтому для осуществления международных расчетов требует ся валюта тех стран, с которыми эти опе рации осуществляются, В результате ре зиденты одной страны предъявляют спрос на валюту других стран, т.е. на иностранную валюту. Спрос резидентов на иностранную валюту возникает пото му, что им нужно оплатить импорт ино странных товаров, покупку иностранных ценных бумаг, приобретение собствен ности за рубежом или просто они стре мятся заработать на изменении валют ных курсов.
Предложение иностранной валюты приходит из-за рубежа, из тех стран, для которых эта валюта является националь ной. Причины, по которым нерезиденты предлагают к продаже свою нацио нальную валюту резидентам, примерно схожи с причинами, по которым рези денты проявляют спрос на иностранную валюту. Нерезидентам необходимо опла тить импорт товаров от резидентов или покупку их ценных бумаг, приобрести собственность у резидентов или также заработать на колебании валютных кур сов. Если же предположить, что объем совокупного спроса резидентов, уровень цен внутри страны и за рубежом оста ются постоянными и международное движение капитала отсутствует, то пред ложение иностранной валюты ограничивается поступлениями, получаемыми ре зидентами от экспорта. Если иностран ная валюта дорога, т.е. за нее можно ку пить много национальной валюты, то предложение иностранной валюты, как и любого другого товара, будет высоким. Если же иностранная валюта подешеве ет, то все меньше национальной валюты удастся купить нерезидентам у резиден тов и ее предложение нерезидентами со кратится. Другими словами, при росте курса иностранной валюты ее предложе ние увеличивается, при падении — со кращается.
На взаимозависимость спроса и пред ложения на иностранную валюту можно посмотреть и с точки зрения валютного курса. Если курс национальной валюты растет (меньше национальной валюты надо отдавать за единицу иностранной), то спрос на импорт, а значит, и на ино странную валюту для его оплаты увели чивается. В то же время предложение ва люты со стороны нерезидентов, т.е. их заинтересованность в покупке товаров национального экспорта, сокращается, ибо за единицу своей (иностранной) валюты они получают все меньше наци ональной валюты. Если курс националь ной валюты падает (больше националь ной валюты надо отдавать за единицу иностранной), то спрос на импорт, а зна чит, и на иностранную валюту для его оплаты сокращается. В то же время пред ложение валюты со стороны нерези дентов, т.е. их заинтересованность в по купке товаров национального экспорта, увеличивается, ибо за единицу своей (иностранной) валюты они получают все больше национальной валюты.
Равновесный валютный курс — курс валю ты, обеспечивающий достижение равно весия платежного баланса при условии отсутствия ограничений на международ ную торговлю, специальных мотивов для притока или оттока капитала и чрезмер ной безработицы.
Плавающий валютный курс - курс, свободно изменяющийся под воздействием спроса и предложения.
Обесценивание валюты – снижение стоимости валюты при режиме плавающего валютного курса.
Подорожание валюты – увеличение стоимости валютного курса при режиме плавающего валютного курса.
Вопрос 3. Условие Маршалла-Лернена
Эластичность спроса других стран на национальный экспорт и эластичность национального спроса на импорт из-за рубежа являются важнейшими парамет рами, позволяющими судить о том, по зволит ли снижение стоимости нацио нальной валюты в результате рыночного обесценения или преднамеренной де вальвации улучшить торговый баланс. На этот феномен обратили внимание сразу три экономиста — Альфред Маршалл, Абба Лернен и Дж. Робинсон. Их вы воды строились на следующих допуще ниях:
Международное движение капитала отсутствует, и торговый баланс представ ляет собой простую разность экспортаи импорта товаров. Поэтому текущий спрос и предложение на иностранную валюту определяются только спросом на импорт и доходами от экспорта.
Спрос резидентов на иностранные товары, так же как и их предложение то варов на экспорт, зависит только от уровня цен на них, выраженных в наци ональной валюте. Предложение нерези дентов товаров на экспорт и их спрос на импорт зависят только от их цен в ино странной валюте.
Предложение иностранной валюты считается бесконечно эластичным: лю бое изменение валютного курса приво дит к значительно большему росту или сокращению предложения валюты — график предложения является горизон тальной линией.
Изначальный торговый баланс пред полагается равным нулю (стоимость то варного импорта, эквивалентная спросу на иностранную валюту, равна стоимос ти товарного экспорта, эквивалентного ее предложению), т.е. экономика нахо дится в состоянии равновесия.
При соблюдении этих допущений сни жение курса национальной валюты при водит к улучшению торгового баланса в случае, если соблюдается условие Мар шалла — Лернена.
Условие Маршалла — Лернена — снижение сто имости национальной валюты (девальва ция) приводит к улучшению торгового баланса, если сумма абсолютных значе ний эластичности национального спроса на импорт и иностранного спроса на на циональный экспорт больше единицы:
rx+rim>1,
где rx — эластичность спроса на экс порт (эластичность экспорта);
rim — эластичность спроса на им порт (эластичность импорта).
Если эластичность экспорта больше единицы, это означает, что девальвация оставит доходы в иностранной валюте неизменными, устранив тем самым вто рое и третье допущения. Тогда при лю бой эластичности импорта девальвация приведет к улучшению торгового балан са. Аналогичным образом если эластич ность импорта больше единицы или если эластичность и экспорта, и импорта больше 0,5, то девальвация опять приве дет к улучшению торгового баланса. В случае, если сумма эластичностей экс порта и импорта страны меньше едини цы, девальвация ухудшит состояние тор гового баланса.
Тема 14. Международные финансовые рынки
Вопрос 1. Международный рынок валют
Наиболее полные данные о мировом валютном рынке собираются и обобща ются Банком международных расчетов (БМР) в рамках проводимых раз в три года при содействии центральных бан ков обзоров положения на мировом рынке валют и финансовых дериватов.
Международная экономика изучает фундаментальные макроэкономические за кономерности развития международных фи нансовых рынков. Техника международных валютных, кредитных, расчетных и иных банковских операций является предметом прикладных бизнес-дисциплин.
Сделки спот — обмен двумя валютами на основе про стых стандартизированных контрактов с расчетами по ним в течение срока до двух рабочих дней.
Несмотря на развитие новых форм торговлей валютой, рынок спот продол жает играть весьма существенную роль в мировом валютном рынке. Рынок харак теризуется участием практически всех стран и практически всех валют, высо кой стандартизированностью и автоматизированностью сделок, обычно боль шими объемами каждой из них.
Прямые форварды — структурно близкие к сделкам спот сделки по обмену двумя валютами на основе контрактов, предусматриваю щих расчеты спустя более чем два рабо чих дня.
Единственное отличие валютных форвардов от сделок спот заключается в том, что в сделках спот стороны догова риваются о курсе, по которому они гото вы обменяться валютами сегодня, тогда как при заключении форвардной сделки стороны договариваются о курсе, по которому они обмениваются валютой в определенный момент в будущем.
Свопы – структурно близкие к сделкам спот, предусматривающие обмен определенным количеством валют в согласованную дату в будущем.
Фьючерсы — стандарти зированные форвардные контракты на валюту, торговля которыми происходит на биржах.
Фьючерсы, являющиеся теми же форвардами, но торгуемыми в форме стандартизированных контрактов на оп ределенные суммы валюты на органи зованных биржах, появились в 1972 г. Набор валют, которыми происходит тор говля в рамках фьючерсов, весьма ог раничен — обычно это доллар, иена, марка, канадский доллар, фунт и швей царский франк. Размер контракта огра ничен правилами конкретной биржи, торговля происходит с поставкой в стро го определенные дни года, биржа накла дывает ограничения на масштабы из менения валютного курса. Фьючерсный рынок валют развивается только в не скольких городах, таких как Чикаго, Нью-Йорк, Лондон и Сингапур. Размер фьючерсного контракта обычно меньше форвардного, и комиссионные по нему выше.
Опционы — контракт, да ющий покупателю за определенную пла ту право, которое не является его обяза тельством, купить или продать на основе стандартного контракта валюту в опре деленный день по зафиксированной цене.
Опционы представляют собой стан дартные контракты по размеру в поло вину стандартных контрактов на фью черсы, которые дают покупателю право купить или продать определенное количество валю ты в определенный день (Европейский опцион) или в любой момент до опреде ленного дня (Американский опцион) по зафиксированной цене. Тем самым у покупателя опциона есть вы бор: либо купить его, либо не покупать, тогда как продавец обязан продать оп цион по первому требованию покупа теля. За это покупатель платит продавцу премию в размере 1-5% от стоимости контракта. Опционы используются в случае, например, участия компании в торгах на покупку земли за рубежом, когда компания предложила заплатить определенную сумму, но не уверена, что ее выберут по результатам торгов. Тогда компания, которая не знает, понадобит ся ли ей иностранная валюта или нет, может приобрести опцион на покупку валюты, который она реально исполнит, только если победит на торгах. Опцио ны используются и в целях валютной спекуляции: если покупатель приобре тает валюту по цене, которая намного ниже, чем сложившаяся на рынке, он, даже за вычетом цены опциона, ока зывается в выигрыше по отношению к продавцу.
Вопрос 2. Арбитраж
Основной смысл коммерческой тор говли валютой на мировом рынке, кото рая осуществляется в значительной мере в форме сделок спот, заключается в стремлении участников получить при быль на различиях в валютных курсах в географически разных валютных цент рах, так называемом арбитраже.
Арбитраж — операция, предполагающая покупку валюты или другого актива (товара, ценных бумаг) на одном рынке, ее немедленную прода жу на другом рынке и получение прибы ли в силу различия цены покупки и цены продажи.
Арбитраж уравнивает спрос и предло жение на валюту и поэтому способствует устранению на какое-то время различий в валютном курсе между географически разными рынками, объединяя националь ные валютные рынки в единый мировой.
Арбитраж между двумя валютами называется двухпункто вым арбитражем, между тремя — трехпунктовым.
Вопрос 3. Валютные риски
Большая подвижность валютных кур сов, сложность и огромные размеры ва лютного рынка привели к возникно вению специфической группы рисков, которые необходимо учитывать в меж дународных операциях.
Валютные риски — группа рисков, возникающих в связи с использованием нескольких ва лют в международных сделках.
Валютные риски делятся на две груп пы: риски, связанные с изменением в будущем валютного курса, и риски, свя занные с расчетами. Поскольку арбит раж предусматривает покупку одной валюты и ее немедленную продажу на ином рынке, никакого иного риска, кро ме риска непроходимости расчетов, не возникает. Другое дело со всеми осталь ными формами торговли валютой на мировом рынке, где существует риск изменения валютного курса за время осуществления конкретной операции. Такие риски нейтрализуются с помощью хеджирования.
Хеджирование — ком пенсационные действия, предпринима емые покупателем или продавцом на валютном рынке, чтобы предохранить свой доход в будущем от изменения ва лютного курса.
Российский импортер, которому нуж ны доллары, чтобы оплатить импортные поставки через три месяца, с целью за страховать себя от изменения валютного курса в будущем, может конвертировать российские рубли в доллары по сегод няшнему курсу и положить доллары на депозит на три месяца, чтобы заработать процент. Тем самым импортер как бы страхует себя от риска повышения кур са доллара через три месяца, что приве ло бы к тому, что ему придется платить больше за то же количество валюты. Если изначальная сумма занимается у банка, то стоимость такого страхования от валютного риска составляет положи тельную разницу между процентом, ко торый импортер платит по займу, и бо лее низким процентом, получаемым им по валютному депозиту. Однако серьез ным недостатком такого страхования валютного риска является то, что импор тер вынужден либо занимать средства, либо связывать собственные средства на три месяца. Поэтому в целях хеджирова ния нередко используется покупка фор вардного контракта по сегодняшнему форвардному курсу доллара, но с по ставкой через три месяца. Если к тому времени курс доллара окажется ниже сегодняшнего форвардного, то разница составит цену страховки валютного рис ка для импортера.
Противоположным понятию хеджи рования является спекуляция на ва лютных курсах, которая не носит отри цательного оттенка, а является одной их легальных форм валютного бизнеса. В целях страховки от валютных рисков банки обычно пытаются уравнять свои рисковые валютные активы и пассивы, с тем чтобы чистая открытая позиция была минимальной. Спе кулянты, напротив, стремятся держать большие открытые позиции в той или иной валюте, полагая, что ее курс изме нится в их пользу и ее удастся конвер тировать в другую валюту с прибылью. Прибыль или убыток спекулянта равен разности между курсом спот, по кото рому он купил валюту, и курсом спот, по которому ему удалось ее продать.
Незащищенный процентный арби траж покупка валюты на рынке спот для осу ществления инвестиции без использования механизмов хеджирования валют ного риска.
Защищенный процентный арби траж — покупка валюты на рынке спот для осу ществления инвестиции и одновремен ная форвардная продажа иностранной валюты для хеджирования валютного риска.
Расчетные риски— риски, возникающие в связи со сбоями в системе международных рас четов по валютным операциям.
Наиболее типичные расчетные риски связаны с временными сдвигами в расче тах между валютными центрами, распо ложенными в разных часовых поясах.
Вопрос 4. Структура кредитного рынка
На международном кредитном рынке обращаются долговые обязательства, ко торые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника. Эти долго вые обязательства могут принимать мно гообразные конкретные формы. По методологии Мирового банка, по сроку пога шения долговые обязательства бывают долгосрочными (со сроками погашения более одного года), краткосрочными (со сроком погашения до одного года) и кре дитами МВФ, которые, хотя и носят краткосрочный характер, не классифи цируются по сроку погашения; по типу заемщика — государственными, гаранти рованными государством и частными; по типу кредитора они делятся на официаль ный долг и частный долг. Официальные долговые обязательства подразделяются на обязательства перед международ ными организациями и двусторонние обязательства. Частные долговые обяза тельства делятся на долг коммерческим банкам, облигации и прочий долг.
Долгосрочные долговые обязатель ства разделяются на:
• Государственный долг — долг, который приобретают цент ральное или местное правительство и автономные правительственные учреж дения. Государственный долг возникает в результате получения двусторонних кредитов от других правительств, цент ральных банков, правительственных учреждений и государственных экспорт но-импортных банков. Государствен ным также считается долг, возникший в результате получения кредитов от меж дународных организаций и региональ ных банков развития.
Гарантированный государством долг — долг частных фирм, платежи по которым га рантируются государством.
Частный негарантированный долг — долг част ных фирм, платежи по которым не га рантируются государством. Частный долгвозникает преимущественно в результа те получения фирмами банковских кре дитов, размещения ими корпорационных облигаций на финансовом рынке и получения других кредитов.
Краткосрочный долг не разделяется на государственный и частный. В числе прочих сегментов мирового кредитного долга, которые обычно показываются отдельно в статистике, — уровень кон цессионного долга, в котором кредиты, полученные под процент более низкий, чем рыночный, составляют более 25%; относительный размер кредитов, полу ченных под плавающий процент; объем задолженности государственного и част ного сектора.
Тема 15. Платежный баланс
Вопрос 1. Теория платежного баланса
Платежный баланс — статистический отчет, в кото ром в систематическом виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономи ческих операциях данной страны с дру гими странами мира за определенный период времени1.
На максимально возможном уровне обобщения платежный баланс состоит из: (1) потоков реальных ресурсов — экспорта и импорта товаров и услуг и (2) соответствующих им потоков финансо вых ресурсов, являющихся оплатой за приобретение или платежом за продажу соответствующих финансовых ресурсов.
Как видно из определения, для пра вильного понимания и анализа платеж ного баланса необходимо прежде всего определить основные принципы его по строения.
• Система двойной записи. Поскольку платежный ба ланс представляет собой бухгалтерское балансовое тождество, каждая отражае мая в нем операция должна быть пред ставлена двумя записями, имеющими одинаковое стоимостное выражение. Одна из этих записей обозначается как кредит со знаком плюс, другая — как дебет со знаком минус, По кредиту реги стрируются по статьям движения реаль ных ресурсов — экспорт товаров и ус луг, а по статьям потоков финансовых ресурсов — операции, ведущие к сокра щению международных активов данной страны или к увеличению ее внешних обязательств, пассивов. Для активов, независимо от того, являются они реаль ными или финансовыми, положитель ное число в кредите означает уменьше ние их запасов, тогда как отрицательное число в дебете означает их прирост. По дебету регистрируются по статьям движения реальных ресурсов — импорт то варов и услуг, а по статьям потоков фи нансовых средств — операции, ведущие к увеличению международных активов резидентов или к сокращению ее внеш них обязательств. Для обязательств по ложительная величина характеризует их увеличение, а отрицательная — умень шение.
Экономическая территория страны— географическая территория, находящая ся под юрисдикцией правительства дан ной страны, в пределах которой могут свободно перемещаться рабочая сила, товары и капитал. В странах, имеющих выход к морю, в понятие экономической
территории также включаются острова, если их экономика подчиняется тем же денежным и фискальным органам, что и материковая часть. В экономическую территорию включаются территориаль ные воды, в пределах которых страна имеет исключительное право на рыбную ловлю и добычу природных ископаемых, а также территориальные анклавы, рас положенные в других странах, такие как свободные экономические зоны. Тем
самым граница экономической террито рии не всегда совпадает с государствен ной границей,
Резиденты — нерезидент Резидентом считается до машнее хозяйство или юридические ли ца (корпорации, отделения зарубежных фирм, некоммерческие организации, органы государственного управления), находящиеся в стране более года и име ющие в ней центр своего экономическо го интереса. Считается, что физическое или юридическое лицо имеет в данной стране центр своего экономического ин тереса, если оно располагается на ее экономической территории, ведет на ней хозяйственную деятельность и осущест вляет экономические операции в тече ние не менее года. Права владения соб ственностью (землей, сооружениями и
пр.) достаточно для того, чтобы считать, что данное лицо имеет центр экономи ческого интереса в данной стране. Если физическое лицо находится за предела- ми экономической территории страны более года, оно перестает считаться ре зидентом. Туристы, сезонные рабочие, приграничные рабочие, персонал меж дународных организаций, местный пер сонал иностранных посольств, команды кораблей и экипажи самолетов продол жают считаться резидентами той стра ны, которой они посланы.
• Рыночная цена. Для регистрации операций в платежном ба лансе используются рыночные цены — сумма денег, которую покупатель готов добровольно заплатить за товар, приоб ретаемый у продавца, готового, в свою очередь, добровольно продать ему этот товар, т.е. это цена, по которой заключа ются реальные сделки между независимым покупателем и независимым про давцом.
Время регистрации. Поскольку каждая операция в платежном балансе должна быть представлена двумя записями, обе эти записи в идеале должны быть сделаны одновре менно, в момент, когда экономические ценности создаются, преобразуются, об мениваются, передаются или ликвидиру ются.
Расчетная единица. При подготовке платежного балан са страны должны использовать ту рас четную единицу, которая применяется ими во внутренних расчетах и учете. Для пересчета данных в доллары рекоменду ется использовать курс национальной валюты к доллару, фактически действо вавший на рынке на дату составления платежного баланса. Если для расчетов по внешнеэкономическим операциям используется несколько валютных кур сов, то пересчет данных платежного баланса осуществляется по средневзве шенному курсу. В любом случае для пе ресчета каждого компонента платежно го баланса должен использоваться один и тот же валютный курс.
Вопрос 2. Источники информации
Источниками информации о платеж ном балансе являются:
• Таможенная статистика — сделки с товарами, зарегистрированные таможен ными органами. Таможенные органы регистрируют в своей отчетности сто имость партий товара, экспортирован ных и импортируемых в страну, так как они декларируются поставщиками. Ос новные ошибки могут возникать в связи с завышением цены импорта (в целях перевода валюты за рубеж), занижением цены экспорта, регистрацией экспорта или импорта не по контрактной, а по справочной цене, нерегистрируемой торговлей (контрабанда, приграничная торговля), консигнационной торговлей. Нередко торговля в кредит регистриру ется как обычная торговля за наличные, а не как запись, параллельная получе нию торгового кредита. Дары, как част ные, так и межгосударственные гранты, вообще могут не попадать в торговую статистику.
Статистика денежного сектора —данные об иностранных активах и пас сивах банковской системы (ЦБ и ком мерческих банков). Ошибки могут воз никать из-за того, что отчетность многих стран может не делать различия между операциями (депозитами, кредитами и пр.) резидентов и нерезидентов, не учи тывает операции нерезидентов в нацио нальной валюте, не принимает во вни мание колебания валютного курса при оценке валютных резервов, хранимых в виде иностранных ценных бумаг.
Статистика внешнего долга — дан ные о запасах, потоках и выплатах по государственному и частному внешнему долгу резидентов нерезидентам. Данные о внешнем долге могут накапливаться либо министерством финансов, либо ЦБ. Однако нередко для перепроверки этих данных приходится использовать статистику стран, предоставляющих кредиты данному государству, или ста тистику международных организаций,
прежде всего Мирового банка, ОЭСР, Банка международных расчетов. Про блемы могут быть связаны опять-таки с отсутствием разбивки на резидентов и нерезидентов в отчетности, например по внутреннему долгу.
Статистические обзоры — данные о международной торговле услугами, тру довых доходах, переводах мигрантов, носящие обычно оценочный характер, поскольку собираются через периоди ческие опросы туристических компа ний, гостиниц, миграционных бюро.