Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
1.Роль внешней торговли в международной экономике
Международная (внешняя торговля) - древняя и традиционная фор-ма международных экономических отношении. Роль внешней торговли в международных экономических отноше-ниях постоянно возрастала. Рост внешней торговли не был равномер-ным, но это не меняло общей тенденции ее развития. Многие экономи-сты устанавливают причинно-следственную связь между ростом внеш-ней торговли и ростом мирового производства и благосостояния. В целом за период с конца XIX до начала XX в. мировая торговля развивалась довольно быстрыми темпами - в среднем 3,5% в год. Развитие внешней торговли было приостановлено первой мировой войной. После войны рост возобновился, но затем был прерван "Вели-кой депрессией" и второй мировой войной. Внешняя торговля оценивается с помощью базовых понятии экс-порта, импорта и внешнеторгового оборота. Экспорт - это количество товаров (в натуральном или стоимостном измерении), вывезенных из страны. Импорт - это количество товаров (в натуральном или стоимост-ном измерении), ввезенных и страну из-за границы. Вся сумма экспорта и импорта страны представляет ее внешнеторговый оборот. Баланс внешней торговли может иметь положительную или отрица-тельную величину, и редко сводится к нулю. Соответственно можно го-ворить о положительном или отрицательном сальдо торгового баланса страны. Отрицательное сальдо торгового баланса означает возникнове-ние пассивного торгового баланса. И, наоборот, положительное сальдо характеризует активный торговый баланс страны.
2. Теория абсолютных преимуществ. Экономические последствия специализации.
Международная специализация - это специализация стран па производстве определенных товаров и услуг сверх внутренних потребностей для последующей их реализации на мировых рынках.
Это форма разделения груда между странами, при которой на длительное время происходит концентрация выпуска однородной продукции в рамках страны (группы стран) с целью создания предприятии оптимального размера с высоким уровнем техники и технологии. снижения ее себестоимости и повышения качества (но не все виды производства в равной мере участвуют в специализации). В результате растет взаимозависимость и взаимодополняемость национальных экономик.
3. Теория сравнительных преимуществ и критика фритрейдерства
Критика фритрейдерства
Фритредерство (от англ. free trade — свободная торговля), направление в экономической теории и политике промышленной буржуазии, выдвигавшее требования свободы торговли и невмешательства государства в частнопредпринимательскую деятельность.Фритредерство дали А. Смит и Д. Рикардо, которые представляли эту политику как идеальную, всегда выгодную всем странам и народам. Фритредерство зародилось в Великобритании в последней трети 18 в. и было связано с начавшимся промышленным переворотом. Другие страны были менее конкурентоспособны, чем Англия, поэтому критиковали эту теорию (Лист). Он делал акцент на то, что классическая теория Риккардо не учитывала, что страны неравномерно экономически развиты. Он показывает, что либерализация торговли ведёт в отдельных странах к консервации аграрного производства. + снижение таможенных пошлин во взаимной торговле способствовало бы увеличению вывоза англ. товаров за границу. стимулирует конкуренцию, выше эффективность производства, ниже цены, больше выбор товаров для потребителя.
- отсутствие защиты национальной экономики от возможных отрицательных последствий со стороны иностранного бизнеса.
4. Теория соотношения факторов производства.
В теории Хекшера—Олина оба фактора — труд и капитал — мобильны и могут перемещаться между странами. Тем самым они дополняют, а иногда и заменяют международную торговлю, как это происходит, например, с международным движением капитала, на базе которого за рубежом организуется производство тех товаров, которые иначе могли бы быть туда экспортированы. Так, Олин указывал на дополнительные моменты, которые воздействуют на международное движение капитала: таможенные барьеры (мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают зарубежных поставщиков к ввозу капитала для организации производства товаров на месте), стремление фирм к гарантированным источникам сырья и географической диверсификации капиталовложений, политические разногласия или близость между странами (в качестве примера Олин приводил большой приток французского капитала в Россию перед Первой мировой войной). Он первым из экономистов указал на вывоз капитала в целях ухода от высокого налогообложения и при резком снижении безопасности инвестиций на родине. Наконец, Олин провел границу между экспортом долгосрочного капитала и краткосрочного (последний, по его мнению, носит обычно спекулятивный характер), между которыми расположен вывоз экспортных кредитов.
5. Теорема Рыбчинского
В 1955 году, будучи еще студентом, обратил внимание на то, что быстрое развитие одних отраслей промышленности нередко угнетающе воздействует на другие, и доказал теорему соотношения роста предложения фактора и увеличения производства. Рыбчинский показал, что существует прямая взаимосвязь между ростом факторов производства в одной из отраслей и депрессией или даже падением производства в других.Теорема Рыбчинского (Rybczynski Theorem) — увеличивающееся предложение одного из факторов производства приводит к непропорционально большему процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которой этот фактор используется относительно более интенсивно, и к сокращению производства и доходов в отрасли, в которой этот фактор используется относительно менее интенсивно. Активное расширение производства и экспорта в одних отраслях неизбежно ведет к застою или даже падению производства и необходимости импорта в других отраслях. В отдельных случаях такое падение может быть разоряющим, то есть превышать положительные выгоды от расширения производства и роста экспорта, и даже вести к деиндустриализации.
6. Теорема Леонтьева Парадокс Леонтьева - наблюдение, опровергнувшее теорию Хекшера-Олина при анализе внешней торговли США за 1947 год. Разрешение парадокса Леонтьева состоит в том, что корректное исследование требует не двухфакторной, а многофакторной модели внешней торговли. Леонтьев предположил, что доля капиталоёмких товаров в экспорте будет расти, а трудоёмких сокращаться. В действительности же при анализе торгового баланса США, доля трудоёмких товаров не сокращалась. В этом и состояла суть парадокса. Разрешение парадокса Леонтьева состоит в том, что трудоёмкость товаров, импортируемых США, довольно велика, но цена труда в стоимости товара значительно ниже, чем в экспортных поставках США. Капиталоёмкость труда в США значительная, вместе с высокой производительностью труда это приводит к существенному влиянию цены труда в экспортных поставках.
9. Развитие международной внутриотраслевой торговли. К началу 60-х годов стало очевидно, что развитые страны, особенно в Западной Европе, где образовалось интеграционное объединение, все больше торгуют друг с другом дифференцированными товарами одной отрасли. Немецкие автомобили продавались за рубеж и взамен покупались японские; английские буровые установки экспортировались, а взамен покупались норвежские; итальянские стиральные машины продавались во Францию и оттуда покупались французские и т.д. Такая торговля не находила приемлемого объяснения в рамках ни одной из рассмотренных выше теорий. Хотя эта тенденция проявлялась достаточно давно, одним из первых обратил на нее внимание и разработал соответствующую модель экономист венгерского происхождения Белла Баласса . Внутриотраслевая торговля— обмен между странами дифференцированными продуктами одной отрасли.
Межотраслевая торговля— обмен между странами гомогенной продукцией различных отраслей. Как видно, внутриотраслевая торговля осуществляется преимущественно дифференцированными (гетерогенными) товарами, хотя в отдельных случаях возможна и внутриотраслевая торговля гомогенными товарами. Причинами этого могут быть сокращение транспортных издержек или сезонные различия. Внутриотраслевая торговля дифференцированными товарами объясняется следующими причинами:
Различия во вкусах потребителей, которые хотят иметь больший выбор товаров в рамках одной товарной группы. Например, японцы в целом предпочитают японские автомобили, но какая-то часть японцев хочет ездить на американских. Часть женщин в России предпочитают французские духи, а другие — итальянские.
10. Теория масштаба производства по мере возрастания масштабов производства себестоимость единицы товара снижается. Это происходит в силу нескольких причин: 1.роста специализации — каждый работник может сосредоточиться на одной производственной функции, довести ее выполнение до совершенства, использовать при этом более совершенные машины и оборудование; неделимости производства — при увеличении масштабов выпуска размеры обслуживающих подразделений, не вовлеченных напрямую в производство (управленческого аппарата, бухгалтерии и пр.), растут относительно медленнее, чем масштабы самого производства; 2.технологической экономии — издержки на создание нового качества товара обычно меньше происходящей в результате его роста стоимости. Например, издержки на создание более мощной машины составляют только 2/3 от каждой единицы прироста ее мощности. Экономика масштаба (economies of scale) — развитие производства, при котором рост затрат факторов на единицу приводит к росту производства больше, чем на единицу.
Эффектом масштаба объясняется торговля между странами, которые одинаковы или очень близки по наделенности факторами производства, во всяком случае до такой степени, что незначительные различия в обеспеченности ими не могут считаться объяснением взаимной торговли. Модель экономики масштаба объясняет также и торговлю между странами технологически близкой или даже однородной продукцией.
11. Теория интернационализации Теория интернационализации обеспечила четкую научную базу для последующих исследований (Даннинг, Портер), в которых была предпринята попытка включения ее в более широкие концепции, увязывающие ПИИ с конкурентными преимуществами, попытками интернационализации и привлекательностью экономики-реципиента. Недавние исследования в среде ТНК показали, что попытки полной интернационализации деятельности ТНК могут оказаться антипродуктивными и все большее число компаний, снижая издержки и повышая рентабельность, стремится уменьшить свои «внутренние» размеры и возвращается к интернациональному снабжению.
12. Теория конкурентных преимуществ В 1991 г. американский экономист Майкл Портер опубликовал исследование "Конкурентные преимущества стран". Основной единицей конкуренции по М. Портеру является отрасль, т.е. группа конкурентов, производящих товары или оказывающих услуги и непосредственно соперничающих между собой. В отрасли производятся продукты со сходными источниками конкурентного преимущества, хотя границы между отраслями всегда достаточно расплывчаты. На выбор конкурентной стратегии фирмы в отрасли влияют два главных момента. 1. Структура отрасли, в которой действует фирма, т.е. особенности конкуренции. На конкуренцию в отрасли оказывают воздействие пять факторов (или сил по М. Портеру): появление новых конкурентов; появление товаров или услуг-заменителей; способность поставщиков торговаться; способность покупателей торговаться; соперничество уже имеющихся конкурентов между собой. Эти пять факторов определяют прибыльность отрасли, поскольку они влияют на цены, устанавливаемые фирмами, их расходы, капиталовложения и др. С появлением новых конкурентов снижается общий потенциал прибыльности в отрасли, так как они привносят в отрасль новые производственные мощности и стремятся заполучить долю рынка, а с появлением товаров или услуг-заменителей ограничивается цена, которую фирма может запросить за свой товар. Поставщики и покупатели, торгуясь, извлекают свою выгоду, что может привести к. снижению прибыли фирмы. Платой за конкурентоспособность при соперничестве с другими фирмами являются либо дополнительные расходы, либо снижение цены, а в результате - сокращение прибыли. 2. Позиция, которую занимает фирма в отрасли. Позиция фирмы в отрасли определяется прежде всего конкурентным преимуществом. Фирма опережает своих соперников, если имеет стабильное конкурентное преимущество: 1) более низкие издержки, способности фирмы разрабатывать, выпускать и продавать сравнимый товар с меньшими затратами, чем у конкурентов. Продавая товар по такой же или примерно такой же цене, что и конкуренты, фирма в этом случае получает большую прибыль. Так, корейские фирмы, выпускающие сталь и полупроводниковые приборы с низкими издержками, используют низкооплачиваемую, но весьма производительную рабочую силу в сочетании с современной технологией и оборудованием, закупленными за рубежом или изготовленными по лицензиям;
2) дифференциация товаров, т.е. способность фирмы удовлетворять потребности покупателя, предлагая товар либо более высокого качества, либо с особыми потребительскими свойствами, либо с широкими возможностями послепродажного обслуживания. Так, немецкие станкостроители используют стратегию дифференциации, основанную на высоких технических характеристиках продукции, надежности и быстром техническом обслуживании, что позволяет им диктовать высокие цены и при равных с конкурентами издержках получать большую прибыль. Конкурентное преимущество достигается исходя из того, как фирма организует и выполняет отдельные виды деятельности. В результате этой деятельности создаются определенные ценности для покупателей. Конечная ценность зависит от того, сколько клиенты готовы заплатить за товары или услуги, предлагаемые фирмой. Желательно, чтобы эта сумма превышала совокупные расходы на всю необходимую деятельность. Для того чтобы достичь конкурентного преимущества, необходимо либо предлагать покупателям товар примерно с такой же ценностью, что и у конкурентов; но производить его с меньшими издержками (стратегия меньших издержек), либо предлагать покупателям товар с большей ценностью, за который можно получить большую цену (стратегия дифференциации).
13. Проблемы нового протекционизма. Протекционизм- политика защиты отечественного производителя от иностранных конкурентов. Функции - сдерживание ввоза высоко конкурентной зарубежной продукции. Покровительство экспорту товаров национального производства. Меры: таможенные пошлины, нетарифные барьеры представляются в виде:
1) Импортный квоты, ограничивающие объем импорта.
2) Лицензирование импорта.
3) Запреты на поставку определенных товаров.
Поддержка экспорта выражается в предоставлении экспортерам субсидий, налоговых льгот, дешевых кредитов, политической и другой поддержки.
Плюсы протекционизма: сдерживание импорта - уравновешивание торгового баланса. Отрицательное внешнеторговое сальдо покрывается золотовалютными запасами. Протекционизм защищает молодые отрасли от демпинга.
Минусы протекционизма: падает эффективность производства, растут цены, не используются преимущества международного разделения труда, поддерживается возможность экспорта.
14. Внешнеэкономическая политика Внешнеэкономическая политика - государственная политика в области экспорта и импорта, таможенных пошлин, тарифов, ограничений, привлечения иностранного капитала и вывоза капитала за рубеж, внешних займов, предоставления экономической помощи другим странам, осуществления совместных экономических проектов. Внешнеэкономическая политика регулирует внешнеэкономическую деятельность, а именно - куплю-продажу товаров и услуг, а также международное перемещение материальных, денежных, трудовых и интеллектуальных ресурсов. Сущность внешнеэкономической политики государства заключается в направленной деятельности на развитие и регулирование экономических отношений с другими странами.роль государства при регулировании внешнеэкономических связей не сводится к воздействию на отдельные заключаемые контракты бизнесменами или фирмами. А проявляется в осуществлении определенной внешнеторговой политики. Так вот, в зависимости от масштабов вмешательства в международную торговлю торговая политика государства бывает протекционистской и фритредерской. Протекционизм представляет такую государственную политику, которая направлена на защиту внутреннего рынка от конкуренции иностранных предпринимателей посредством применения тарифных и нетарифных методов. Протекционизм имеет своей задачей создать наиболее благоприятные условия для развития отечественного производства и национального рынка. Ее решение достигается установлением высокого уровня таможенного налога на импортируемые товары. С другой стороны, протекционизм предполагает поощрение экспорта отечественных товаров, повышение их конкурентоспособности на внешнем рынке с целью увеличения сбыта, а также завоевания новых рынков. Соотношение импортного и экспортного аспектов протекционизма изменяется в зависимости от международной экономической и политической ситуации, а также от отношения между отдельными странами или группами стран. Что касается фритредерства (свободы торговли), то оно предполагает незначительный уровень таможенных обложений и подразумевает всемерное поощрение ввоза иностранных товаров на национальный рынок страны. Фритредерство - это политика весьма ограниченного государственного вмешательства во внешнюю торговлю страны, которая осуществляется на основе игры свободных рыночных сил спроса и предложения.
15,16. Таможенная политика как инструмент гос. Регулирования внеш торговли. Вопрос 22+ - тарифы или таможенные пошлины;
- импортные квоты;
- нетарифные барьеры;
- добровольные экспортные ограничения;
- экспортные субсидии и компенсационные пошлины;
- демпинг, антидемпинговые мероприятия Тариф или таможенная пошлина представляет собой наиболее часто используемый инструмент в торговой политике.Сущность этого инструмента выражается в акцизном налоге на импортируемый товар. Таможенные пошлины – косвенный налог с товаров в /из страны, итоги оплачиваются конечным потребителем, поскольку включается в цену. Пошлины начисляются на товар в зависимости от страны-изготовителя. Классификация: * по целям взимания: - фискальные (пополнение бюджета) – протекцион. (торг-полит цели – когда нужно ограничить, или свести к минимуму ввоз отдельных импортных товаров) * по объекту обложения: - импортные - экспортные - транзитные * по способу взимания : - специфические ( с единицы веса, объёма или количества товара) – адвалорные ( при падении цены падает и пошлина) – смешанная *по характеру происхождения –автономные (изменяются гос-вом без согласия стран-партнёров) –конвенционные ( с согласием стран-партнёров) - договорные группа специальных пошлин – антидемпенговые – карательные (особо высокие пошлины для товаров из недружественных стран) - компенсационные (размер пошлин не превышает субсидий, чтоб повысить конкурентоспособность экспортёра) Следующим инструментом торговой политики является импортная квота. Этот инструмент протекционистской политики государства обеспечивает установление максимально возможных объемов импорта по отдельным товарам и за определенный период времени.
она полностью запрещает импорт товара сверх определенного лимита.
19. Введение таможенного тарифа на импорт Чем выше уровень тарифа, тем лучше он защищает отечественного производителя. В результате введения тарифа импорт сокращается .При этом отечественное производство товара возрастает ,а внутреннее потребление снижается. Отечественное производство расширяется потому, что отечественные производители не платят тариф и поэтому могут производить свои товары с более высокими предельными издержками, чем на мировом рынке. Тариф на импорт, таким образом, защищает низкоэффективные отрасли отечественного производства от иностранной конкуренции. При этом отечественные потребители в целом сокращают свои закупки из-за повышения цен как на отечественные, так и на импортные товары.
20.Введение экспортного тарифа Введение таможенного тарифа на экспорт может быть целесообразным в том случае, когда цена на какой-либо продукт находится под административным контролем государства и удерживается на уровне ниже мирового, путем выплаты соответствующих субсидий производителям. В этом случае ограничение экспорта рассматривается государством как необходимая мера для поддержания достаточного предложения на внутреннем рынке и предотвращения избыточного экспорта субсидируемого продукта. Государство может быть заинтересовано в установлении экспортного тарифа и с точки зрения увеличения доходной части бюджета. Экспортные тарифы используют в основном развивающиеся страны и страны с переходно экономикой.
21. Оптимальный тариф Оптимальная ставка тарифа— уровень тарифа, обеспечивающий максимизацию уровня национального экономического благосостояния. Черты: 1. ставка оптимального тарифа всегда положительна и находится в промежутке между 0 и запретительной ставкой тарифа; 2. ставка оптимального тарифа всегда относительно невелика. Расчеты при предпосылке линейного характера функций спроса и предложения показывают, что для большой страны выигрыш от улучшений условий торговли перевешивает возникающие экономические потери только в случае, если ставка импортного тарифа относительно невелика и если как можно большая часть его перекладывается на иностранных поставщиков за счет снижения мировой цены на импортный товар; 3. ставка оптимального тарифа обрат- на эластичности импорта. Чем ниже эластичность импорта по цене (объемы импорта изменяются несущественно при колебании цен на него), тем выше ставка оптимального тарифа. Чем выше эластичность импорта по цене (при росте цен объемы сокращаются пропорционально), тем ниже ставка оптимального тарифа. В экстремальном случае при бесконечно большой эластичности импорта оптимальный тариф равен нулю, то есть его просто не нужно вводить; 4. оптимальный тариф ведет к экономическому выигрышу одной страны, но к потерям международной экономики в целом, поскольку является лишь перераспределением доходов от одной страны к другой. Мировое хозяйство в целом испытывает эффекты защиты и потребления, то есть несет потери из-за необходимости развития менее эффективного по сравнению с зарубежным внутреннего производства и из-за сокращения внутреннего потребления во всех странах.
22. Таможенная политика. Таможенная политика представляет собой целенаправленную деятельность государства по регулированию внешнеторгового обмена (объема, структуры и условий экспорта и импорта) через установление соответствующего таможенного режима перемещения товаров и транспортных средств через таможенную границу. Основной целью таможенной политики любого госу дарства является обеспечение его экономических интере сов.Цели: Обеспечение наиболее эффективного использования инструментов таможенного контроля и регулирования то варообмена на таможенной территории России. Участие в реализации торгово-политических задач по защите российского рынка. Формирование таможенной политики любого государ ства предполагает два важных подхода к определению ее направленности — это протекционизм и фритредерство. Основными средствами (инструментами) реализации таможенной политики являются таможенные пошлины, сборы (тарифное, или экономическое, регули рование), процедура таможенного оформления и таможенного контроля, раз личные таможенные ограничения и формальности, связанные с практикой внеш неторгового лицензирования и квотирования (нетарифное, или административ ное, регулирование).
23. Нетарифное ограничение внешней торговли. Нетарифные барьеры представляют собой ограничения международной торговли с помощью системы лицензирования, то есть приобретения лицензий на торговлю определенным товаром. Повышая цену лицензий, а также ограничивая их количество, государство может в оптимальных границах ограничивать импорт того или иного товара.
Экспортные субсидии и компенсационные пошлины - это нетарифные инструменты торговой политики, с помощью которых стимулируется экспорт товаров с использованием государственных дотаций и льгот.
Демпинг - это серьезный инструмент проведения протекционистской политики, сущность этого способа заключается в международной ценовой дискриминации.
Демпинг относится к так называемым запрещенным приемам ведения торговой политики. Особенную опасность представляет долговременный демпинг.
Для борьбы с этим инструментом могут вводиться антидемпинговые пошлины. Эти пошлины приносят существенные выгоды импортирующей стране, заставляя импортера еще больше снижать цену. + тетрадь 38 стр
24 Количественные ограничения импорта и экспорта внешней торговли
Под количественными ограничениями импорта и экспорта понимается административная форма нетарифного регулирования торгового оборота, определяющая количество и номенклатуру товаров, разрешенных к экспорту или импорту. Данные методы нетарифного регулирования торгового оборота получили наибольшее распространение в международной торговле. При этом к ним относятся: квотирование; лицензирование; добровольные ограничения экспорта и соглашения об упорядочении рынка; эмбарго.
25. Методы стимулирования экспорта товаров. Особое место в системе протекционистских мер занимает стимулирование экспорта. Это обусловлено усилением зависимости экономического роста страны от участия в международной торговле. Рост экспорта характеризует экономический прогресс страны и способствует повышению уровня жизни населения. Накопление валютных резервов создает условия для реализации разнообразных программ экономического развития.
В отношении стимулирования экспорта чаше всего применяется политика субсидирования. Экспортные субсидии позволяют фирмам удешевить экспорт и усилить свои позиции на рынках других стран. Государство осуществляет также затраты но стимулированию сбыта экспортных товаров, организуя рекламу и предоставляя другие маркетинговые услуги. Налоговая система также может предусматривать установление налоговых льгот экспортерам в зависимости от объема экспорта. В среднем экспортные субсидии невелики, но для отдельных товаров, а также фирм они могут быть значительны. В целом экспортные субсидии в обрабатывающей промышленности развитых стран не превышают 1% стоимости экспорта. Наибольшими в процентном отношении субсидиями пользуется сельское хозяйство. Ведущие капиталистические страны проводят государственные программы поддержки доходов фермеров посредством гарантированной закупки избыточной сельскохозяйственной продукции. А также выплачивают премии за неиспользованные посевных площадей. В частности, страны Европейского Сообщества, чтобы снизить бюджетные затраты на поддержку фермеров, продавали себе и убыток избыточную продукцию по заниженным цепам Советскому Союзу.
Кроме субсидирования, к числу методов внешнеторговой политики относится демпинг. Демпинг - это международная дискриминация в цепах. В этой ситуации экспортирующая фирма продает свой товар на каком-либо одном зарубежном рынке дешевле, чем на другом. Разбойничьим демпингом называется временное установление низких цен, направленное на вытеснение конкурента с данного рынка, с последующим восстановлением уровня цен. Постоянный демпинг продолжается неограниченное время. Експортная премия - разновидность экономических рычагов финансового и ценового характера. Используются государством для поощрения вывоза определенных видов продукции и предоставления услуг иностранным партнерам, для расширения экспорта, овладения внешними рынками, создают более благоприятные ценовые условия для реализации товаров на зарубежных рынках. Обычно Э.п. выступают в форме полного или частичного освобождения фирм-экспортеров от уплаты тех или иных налогов, импортных пошлин, возврата акцизных сборов или в виде прямого субсидирования экспорта.
Гос страхование - В этом случае экспортёр может застраховать риск неплатежа с помощью государственного страхования на 85-95% суммы требований.
26. Международное движение капитала. Причины и структура экспорта.
Международное движение капитала, его активная миграция между странами является важнейшей составной частью и формой современных международных экономических отношений. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из национального оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Поначалу вывоз капитала был свойственен для небольшого числа промышленно развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие мирового хозяйства существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз капитала становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экономики. Капитал вывозят и ведущие промышленно развитые страны, и среднеразвитые страны
Причины:
1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.
2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.
3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Так, к примеру, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности "стоит" в 4 раза выше тайваньского, в 9 раз выше бразильского или мексиканского и в 54 раза больше россиянина.
4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (свободных) экономических зонах.
5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране - доноре капитала. 6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации. Субъектами движения капитала в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации. Движение капитала, его использование осуществляется в форме: - прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия; - портфельных инвестиций (в иностранные облигации, акции, ценные бумаги); - среднесрочных и долгосрочных международных кредитов (или займов) ссудного капитала промышленным и торговым корпорациям, банкам и другим финансовым учреждениям; - экономической помощи: бесплатно и в виде льготных кредитов (беспроцентных, низкопроцентных).
27. Экономические последствия гос займов. Государственный долг - это сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные проценты). В зависимости от рынка размещения, валюты займа и других характеристик подразделяется на внутренний и внешний государственный долг. Различают также капитальный и текущий государственный долг. Капитальный - представляет собой всю сумму выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам. Текущий долг - это расходы по выплате доходов кредиторам по всем долговым обязательствам государства и по их погашению, срок оплаты которых наступил. Государственный долг в больших объемах не приводит к банкротству государства, так как могут применяться следующие действия правительства:
1. Рефинансирование. На практике правительство не сокращает расходы и не повышает налоги, чтобы получить средства для погашения облигаций, срок выплат по которым наступил (в условиях депрессивной экономики такая политика была бы ошибочной). Оно рефинансирует свой долг, то есть продает новые облигации и использует выручку для выплаты держателям погашаемых облигаций.
2. Налогообложение. Правительство имеет право облагать налогами и собирать их. При финансовых крахах частные хозяйства и корпорации не могут получать доходы за счет сбора налогов, а правительство может; таким образом, частные хозяйства и корпорации могут обанкротиться, а правительство -не может.
3. Создание денег. Правительство имеет возможность печатать деньги, которыми может заплатить за основную сумму долга и проценты, но это будет иметь инфляционный эффект.
28. Внешнеэк. Последствия миграции рабочей силы. Зачастую при длительном использовании иностранных рабочих зависимость от их труда в отдельных государствах становится настолько велика, что без привлечения новых иммигрантов невозможно нормальное функционирование некоторых отраслей национальной экономики – строительства, угольной промышленности, сферы услуг и т.д. Иммигранты позволяют промышленно развитым странам в период относительно высоких темпов экономического роста с меньшими затратами провести перемещение трудовых ресурсов и сгладить диспропорцию в их распределении между странами и отраслями производства, подвергшимся значительным структурным сдвигам в связи с НТР или процессом интеграции. Перелив национальной рабочей силы в наиболее динамичные сектора экономики ведет к росту ее квалификации. В результате развития процессов трудовой миграции во многих промышленно развитых странах складывается двойной рынок труда. На одном идет продажа национальной рабочей силы, а на другом – иностранной. Население данной страны выполняет квалифицированную работу в промышленности и сфере услуг. Большинство же иммигрантов занятых на самых трудоемких и вредных для здоровья видах работ и имеют более продолжительную рабочую неделю, а заработную плату ниже, чем местные рабочие. Местные предприниматели выигрывают от импорта иностранной рабочей силы еще и потому, что это позволяет им в известной степени сдерживать темпы роста заработной платы своих рабочих. С одной стороны, наличие иммигрантов укрепляет позиции предпринимателя на переговорах с профсоюзами. С другой стороны, отсутствие дешевой рабочей силы из-за рубежа вынудило бы предпринимателей самих существенно поднять уровень заработной платы в трудоемких и «непривлекательных» отраслях и видах производств. Развитие иммиграции позволяет странам-реципиентам экономить большие средства на подготовке кадров. К примеру, в результате «похищения умов» Соединенные Штаты сэкономили лишь в сфере образования и научной деятельности за период с 1965 по 1990 г. не менее 15 млрд. долл. США похищают умы у всех стран мира, в том числе и у развивающихся государств. В Соединенных Штатах учатся тысячи людей из Азии, Африки и Латинской Америки и многие из них остаются в этой стране.
32. На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.
2. Циклические колебания экономики. В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменения условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. В силу асинхронности современного экономического цикла его колебания влияют на платежный баланс зачастую косвенно. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.
3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
4. Милитаризация экономики и военные расходы. Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности в экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Рост вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени.
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика.
33. Методы государственного регулирования платежного баланса
Международная статистика свидетельствует, что платежные балансы стран мира постоянно находятся в неравновесии, т. е. сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса обычно не равны нулю и поэтому балансируются движением капиталов, государственными балансирующими операциями и изменениями в резервах, чтобы уравновесить платежный баланс.
Стабильно положительное сальдо по текущим операциям укрепляет позиции национальной валюты и одновременно позволяет иметь прочную финансовую базу для вывоза капитала из страны, в отличие от стабильно отрицательного сальдо, ослабляющего позиции национальной валюты и подталкивающего страну ко все большему привлечению иностранного капитала. Если подобный приток капитала осуществляется не через долгосрочные предпринимательские инвестиции (прямые и портфельные), а через долгосрочные государственные и частные банковские займы и особенно посредством чрезвычайного финансирования и роста внешних обязательств, то это ведет к быстрому увеличению внешнего долга страны и выплат по нему. Страна начинает жить в кредит.
Сильные колебания сальдо по текущим операциям (в ту или другую сторону) вызывают неблагоприятные для страны последствия. Так, резкое увеличение положительного сальдо создает базу для быстрого роста денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию, а резкое увеличение отрицательного сальдо вызывает, «обвальное» падение обменного курса, что вносит хаос во внешнеэкономические операции страны. Поэтому, когда речь идет о равновесии платежного баланса, то в центре внимания оказывается прежде всего дефицит текущего платежного баланса (если он образовался) и сильные колебания его сальдо.
Государство регулирует платежный баланс страны. Здесь существует несколько методов государственного воздействия.
1. Прямой контроль, включая регламентацию импорта (например, через количественные ограничения), и таможенные и другие сборы, запрет или ограничения на перевод за рубеж доходов по иностранным инвестициям и денежным трансфертам частных лиц, резкое сокращение безвозмездной помощи, вывоза краткосрочного и долгосрочного капитала и др. Подобные меры прямого контроля обычно вызывают затруднения для многих фирм страны и соответственно воспринимаются враждебно. В краткосрочном плане прямой контроль дает положительный эффект. В долгосрочном плане эффект от этих мер противоречив, так как создает «тепличный режим» для местных производителей, снижает интерес иностранных инвесторов к стране из-за запрета на перевод их доходов, возникают трудности с привлечением иностранных специалистов, создаются препятствия для расширения за рубежом товаро- и услугопроводящей сети для отечественных экспортеров.
2. Дефляция (т. е. борьба с инфляцией), которая нацелена на решение внутриэкономических задач, но в качестве побочного эффекта улучшается и состояние платежного баланса. Считается, что традиционные для дефляционной политики последствия — снижение объема производства, инвестиций и доходов — ведут к сокращению импорта и росту резервных мощностей для наращивания экспорта. Обычное для дефляции повышение учетной ставки влечет в страну краткосрочный капитал. Однако, есть и другой аспект дефляции: она уменьшает экспорт и увеличивает импорт, т. к. при дефляции повышается обменный курс национальной валюты, что увеличивает возможности импортеров. Для экспортеров же высокий курс их национальной валюты означает, что при обмене экспортной выручки они получают меньше национальной валюты, а это отнюдь не стимулирует к налаживанию экспорта.
3. Изменения обменного курса, которые помогают государству регулировать равновесие платежного баланса, но при этом надо учитывать, что эффект от ревальвации/девальвации ослабляется эластичностью экспорта и импорта, а также инерцией внешнеторговых потоков. Поэтому различают кратко-, средне- и долгосрочное воздействие изменений в обменном курсе на платежный баланс. Так, инерция внешнеторговых потоков часто приводит к тому, что в первые месяцы после сильного падения курса национальной валюты торговый баланс не меняется и даже может происходить его ухудшение. Ведь экспортерам нужно время, чтобы нарастить экспорт, а импортерам — время, чтобы сократить количество новых контрактов. Спустя некоторое время ситуация с торговым балансом обычно меняется: экспорт возрастает, а импорт сокращается.
Эластичность импорта в современных условиях имеет тенденцию к снижению, т. к. из-за растущего участия стран в международном разделении труда постоянно увеличивается в национальном импорте доля тех товаров, ввоз которых объективно необходим. Поэтому в средне- и долгосрочном плане девальвация слабо сокращает импорт, а ревальвация его заметно увеличивает. Экспорт обычно более эластичен и поэтому в средне- и долгосрочном плане более чуток к курсу национальной валюты.
Воздействие изменений в обменном курсе на движение капиталов различно. Ввоз долгосрочного капитала в страну определяется перспективными целями, и поэтому на нем слабо отражаются изменения обменного курса. Для ввоза краткосрочного капитала в страну со свободно конвертируемой валютой, наоборот, это имеет большое значение, т. к. здесь имеется возможность играть на изменениях курса. Ввоз увеличивается перед возможной ревальвацией, а после нее увеличивается вывоз капитала.
4. Изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капитала, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой. Например, при пассивном сальдо платежного баланса повышение учетной ставки может стимулировать приток капиталов из стран, где более низкая ставка % и сдерживать отлив национальных капиталов, что способствует улучшению состояния платежного баланса и повышению валютного курса.
5. Диверсификация валютных резервов — политика государства, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых.
Таким образом государство вырабатывает разнообразные способы воздействия на определенные статьи платежного баланса и на его состояние в целом.
34. Валютные ограничения
В качестве одной из форм валютной политики периодически используются валютные ограничения – законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Это составная часть валютного контроля, который обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов.
При валютных ограничениях в процессе валютного контроля проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требований по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям.
Валютные ограничения как разновидность валютной политики преследуют следующие цели:
– выравнивание платежного баланса;
– поддержание валютного курса;
– концентрация валютных ценностей в руках государства для решения текущих и стратегических задач.
Валютные ограничения отличаются дискриминационным характером, так как способствуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства и крупных предприятий за счет мелких и средних предпринимателей, затрудняя им доступ к иностранной валюте. Поэтому немонополизированный сектор обычно выступает против их введения.
Валютные ограничения обычно являются составной частью политики протекционизма и дискриминации торговых партнеров. Немаловажную роль в их реализации играют политические мотивы.
В целях давления на другие страны ведущие державы применяют валютную блокаду. Это экономическая санкция в форме односторонних валютных ограничений одной страны или группы стран по отношению к другому государству, препятствующих использованию его валютных ценностей с целью принудить его к выполнению определенных требований и направленных на подрыв его валютно-экономического положения. Сущность валютной блокады заключается в замораживании валютных ценностей этого государства, хранящихся в иностранных банках, и применении дискриминационных валютных ограничений.
35. Валютные резервы - запасы иностранной валюты и золота, которыми располагают правительственные органы или центральные банки той или иной страны для платежей по международным расчётам, связанным с внешней торговлей, инвестициями и др. операциями.
Золото, как мировые деньги, играет роль основных валютных резервов, поскольку оно свободно может быть превращено в любую иностранную валюту, в которой должны быть произведены платежи. Однако прямые платежи золотом, как правило, не производятся, так как расчёты между контрагентами по международным сделкам обычно предусматриваются в какой-либо национальной валюте. Иностранная валюта, включаемая в состав официальных валютных резервов страны, представляет собой в основном принадлежащие центральному банку, казначейству и другим государственным органам свободные остатки на счетах в иностранных банках и в небольшой части иностранные банкноты и монеты. К общим валютным резервам страны причисляются, кроме того, средства в иностранных валютах, принадлежащие коммерческим банкам, осуществляющим международные расчёты. Международный Валютный Фонд (МВФ), публикующий статистические данные о валютных резервах стран — членов Фонда, включает в состав официальных валютных резервов также суммы, внесённые в капитал Фонда в золоте, поскольку в пределах свободного остатка этих сумм каждая страна имеет право автоматически требовать необходимую ей иностранную валюту.
Валютные резервы создаются в каждой стране для покрытия временных превышений платежей над поступлениями по международным расчётам. Размеры необходимых стране валютных резервов зависят от размеров и частоты разрывов между расходом и приходом иностранной валюты. Наличие валютных резервов определяет так называемую международную ликвидность страны, то есть её способность бесперебойно производить платежи по внешним расчётам. Условно её определяют по соотношению валютных резервов с суммой импорта страны как главные статьи в международном платёжном обороте: снижение этого соотношения свидетельствует об ухудшении ликвидности и наоборот.
Управление резервами - это процесс, обеспечивающий наличие официальных иностранных активов государственного сектора в распоряжении соответствующих органов и под контролем последних для решения определенного круга задач, стоящих перед страной или союзом. В этой связи органу, занимающемуся управлением резервами, как правило, поручается управление резервами и связанными с ними рисками. Обычно официальные валютные резервы хранятся в качестве поддержки для выполнения ряда задач, в том числе следующих:
Для обеспечения наличия резервов и в рамках задания надлежащих инвестиционных приоритетов органу по управлению резервами необходима оценка достаточного уровня резервов. Такая оценка может быть произведена самим органом по управлению резервами или в ходе консультаций между органом по управлению резервами и другими ведомствами. Для оценки достаточности резервов нет универсально пригодных показателей, а определение достаточности резервов выходит за рамки настоящих руководящих принципов. По традиции к существенным факторам относились денежно-кредитный и валютный режимы страны, а также размер, природа и изменчивость ее платежного баланса и внешнеэкономической позиции. В последнее время особое внимание уделялось финансовым рискам, связанным с позицией страны по внешнему долгу и нестабильностью потоков капитала, особенно в случае экономики, имеющей доступ к международным рынкам в большом, но нестабильном объеме. Между тем, обеспечение наличия резервов зависит от режима обменного курса и конкретных задач, для решения которых они хранятся.
Оценка альтернативных стратегий управления резервами и, соответственно, их последствий с точки зрения достаточности резервов облегчается анализом выгоды от хранения резервов и затрат, связанных с их хранением. Такой анализ направлен на задание значений затрат и отдачи, связанных с хранением большего или меньшего объема резервов, например, при помощи взвешивания затрат на привлечение и хранение дополнительных резервов по сравнению с отдачей от более стабильных потоков капитала, укрепившегося доверия иностранных инвесторов и уменьшившегося риска распространения (кризисных явлений).
36. Межбанковский валютный рынок Украины и России
Состояние современного мирового валютного рынка в настоящий момент стабилизируется, но, тем не менее, все еще остается довольно непредсказуемым. Именно поэтому прогнозы валютного рынка из уст различных экспертов звучат часто весьма противоречивые. Межбанковские рынки Украины и России являются частью мирового финансового рынка. Любой национальный рынок во многом зависит от мировой конъюнктуры.
Операции на валютном рынке включают сделки по купле или продаже иностранной валюты без комиссионного вознаграждения и ограничения размера маржи между двумя курсами. Операции банков на внутреннем рынке подлежат контролю со стороны государства. Правовое регулирование осуществляется на основе действующего государственного законодательства и международных соглашений. Торги на межбанковском валютном рынке осуществляются на основе действующего спроса и предложения. Участниками Межбанковского валютного рынка Украины могут являться только уполномоченные банки и финансовые учреждения, а также Национальный Банк. Ситуация на межбанковском валютном рынке Украины развивается согласно общемировым тенденциям.
Российский рынок чутко реагирует на особенности развития мировых финансовых отношений. Валютный рынок России 2010 сегодня, несмотря на кризис, демонстрирует постепенный рост и приближение к международным стандартам.
Валютный рынок - характеристика, структура, его виды и участники
Понятие валютного рынка включает в себя следующее – это рынок, на котором осуществляются свободные торги валютами разных стран. Он обладает своими особенностями и отвечает ряду характеристик. Структура валютного рынка достаточно сложна – в него входят рынок наличной и безналичной валюты. Последний в свою очередь делится на срочный (спот-рынок) и рынок наличных сделок. Спотовый и форвардный – наиболее важные виды валютных рынков. При этом валютный рынок, который представлен биржей, называется биржевым рынком. Остальные рынки, организованные дилерами, в частности – рынок Forex, относят к внебиржевым. В отличие от фондового рынка, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, к инструментам валютного рынка относят активы, чеки, векселя, свопы и многое другое. Денежный рынок работает в основном с займами, а также с ценными бумагами, выпущенными в связи с этим.
Валютный рынок выполняет целый ряд самых разных функций – страхование валютных рисков, диверсификация резервов, установка курса на основе действующей ситуации спроса и предположения. Так ММВБ РФ – крупнейшая валютная площадка в СНГ, опирается при формировании валютных курсов на данные международного рынка Форекс.
Среди функций валютных рынков еще можно отметить содействие внешней торговле, обеспечение необходимых условий для реализации валютной политики различных государств, предоставление возможности получения прибыли и валютное регулирование. Оно может быть осуществлено посредством валютной интервенции – закупки крупной партии валюты одного государства в интересах другого.
Для того чтобы ввести всех интересующихся в курс дел на международной валютной арене, в СМИ и сети Интернет регулярно появляются соответствующие обзоры.
Валютный рынок Forex
Форекс – наиболее известный внебиржевой рынок межбанковского обмена валют. Свою работу он начал после краха Бреттон-Вудской валютной системы. В основе работы рынка Форекс – обмен валют по свободно «плавающим» курсам.
Механизм функционирования рынка Форекс достаточно прост. Валютные курсы формируются банками на основе действующего спроса и предложения. Они постоянно меняются, в зависимости от тех или иных факторов – политических, социальных, экономических. Именно на этой разнице в курсах можно зарабатывать при помощи торгов на Форекс – купить валюту по низкой цене и продать по более высокой – сегодня это с легкостью может сделать каждый.
37. Виды валютных рынков
Одним из самых больших валютных рынков выступает рынок спот, или рынок немедленной поставки валюты (в течение 2 рабочих дней).
Экономические агенты также могут воспользоваться услугами срочного (форвардного) валютного рынка. Если участнику валютного рынка потребуется купить иностранную валюту через определенный период времени, он может заключить так называемый срочный контракт на покупку этой валюты. К срочным валютным контрактам относятся форвардные контракты, фьючерсные контракты и валютные опционы.
Как форвардный, так и фьючерсный контракт представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированного количества денег на определенную дату в будущем по заранее оговоренному (срочному) валютному курсу. Оба контракта обязательны к исполнению. Различие между ними состоит в том, что форвардный контракт заключается вне биржи, а фьючерсный контракт приобретается и продается только на валютной бирже с соблюдением определенных правил посредством открытого предложения цены валюты голосом.
Валютный опцион – это контракт, который предоставляет право (но не обязательство) одному из участников сделки купить или продать определенной количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Покупатель опциона выплачивает премию его продавцу взамен его обязательств реализовать вышеуказанное право.
Срочный валютный курс слагается из курса спот на момент заключения сделки и премии или дисконта, то есть надбавки или скидки, в зависимости от процентных ставок в данный момент. Валюта с более высокой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с дисконтом по отношению к валюте с более низкой процентной ставкой. И наоборот, валюта с более низкой процентной ставкой будет продаваться на форвардном рынке с премией по отношению к валюте с более высокой процентной ставкой. В международной практике наряду с разницей в процентных ставках используется процент по депозитам на межбанковском лондонском рынке, то есть ставка ЛИБОР.
38. Валютный курс - «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке.
Как платежные документы, выраженные в иностранной валюте, так и денежные знаки в иностранной валюте покупаются и продаются на валютном рынке за местную валюту соответствующей страны, и подобно товарам, они имеют на каждый момент какую - то «цену» в зависимости от спроса и предложения. «Цена» (отношение) денежной единицы (иногда 10, 100 или 1000) одной страны, выраженная в денежных единицах других стран, называется валютным курсом.
Валютный курс является важным элементом международных валютных отношений, как измеритель стоимостного содержания валют. Он представляет собой соотношение между денежными единицами розных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Валютный курс необходим для международных валютных, расчетных кредитно-финансовых операций.
Валютный курс – это соотношение обмена двух денежных единиц на валютном рынке, формирующееся в зависимости от спроса и предложения той или иной валюты, а также от ряда других факторов.
Валютный курс представляет собой цену национальной валюты, выраженную в иностранной валюте. Валютный курс оказывает огромное влияние на валютнобменные операции, международную торговлю и инвестиции – словом, все то, что связывает национальную экономику с общемировым рынком. Валютный курс занимает центральное место в денежно-кредитной политике: он может использоваться как целевой ориентир, инструмент политики или просто экономический показатель. Роль валютного курса во многом определяется типом выбранной денежно-кредитной политики.
В одних случаях валютный курс показывает цену единицы иностранной валюты, выраженную в единицах отечественной валюты. В других случаях могут пользоваться обратной величиной – ценой единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты.Такой показатель в русскоязычной литературе называют девизным курсом. И ту, и другую величину называют номинальным курсом.
Валютный курс определяется:
Формы валютного курса
Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением валют.
39. Мировая валютная система (МВС) — это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями.
МВС включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой стороны, валютный механизм. Валютные отношения представляют собой повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютном и денежном рынках в целях осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. Валютный механизм представляет собой правовые нормы и представляющие их инструменты как на национальном, так и на международном уровнях.
МВС, прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных функций МВС следует отметить следующие:
Современная МВС не выступает как нечто обособленное, а формируется, исходя из взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации хозяйственной жизни грани между этими валютными системами постепенно стираются. Сбой отдельной национальной валютной системы может оказать негативное воздействие на региональные и мировую валютные системы (например, события в России 17 августа 1998 г.), или реформирование региональной валютной системы ведет к серьезным переменам как в различных национальных системах, так и в мировой валютной системе в целом (например, введение в ЕВС евро). Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности данных систем накладывают на их элементы определенную специфику.
40. SDR, Специальные Права Заимствования
- международные платежные средства, предназначенные для использования в строго определенных целях странами - членами Международного валютного фонда (МВФ) (на сегодняшний день таковыми являются более 150 государств) СДР выпускаются с 1970г с целью регулирования расчетов с МВФ и соизмерения стоимости национальных валют стран - участниц МВФ Форма выпуска - записи на счетах государств в МВФ Обеспечением СДР первоначально выступало золото, сегодня им является всякая валюта свободно конвертируемая, которая должна быть предоставлена страной - владельцем СДР на сумму имеющихся у нее СДР До 1 июля 1974 г "валютной корзины", на основе которой определялась стоимость одного СДР, не было С указанной даты и до 1 июля 1978 г в "корзину" входили 16 валют капиталистических стран Далее с указанной даты по 1 января 1981 г к ним прибавились валюты некоторых арабских стран С последней даты по настоящее время в "корзину" СДР входят доллар США (42%), германская марка (19%), японская иена (15%), французский франк (12%), английский фунт стерлингов (12%) СДР используются для расчетов государств - членов МВФ между собой и МВФ а также для расчетов между государствами - членами МВФ и иными государствами, не входящими в МВФ, но присоединившимися к системе СДР.
31.Основное тождество национальных четов
Отже, ВВП є сумою споживання, інвестицій, державних закупівель і чистого експорту. Позначимо ВВП через У, а чистий експорт через Х:
Y=C+I+G+X
де C - особисті видатки на споживання,
I - інвестиційні видатки,
G - урядові закупівлі товарів та послуг,
M - вартість імпорту.
Це рівняння є тотожністю, бо визначається на підставі змінних, що входять до нього. Дане рівняння називають основною тотожністю національних рахунків. За другим методом ВВП обчислюють за доходами, отриманими від виробництва продукції. Такими доходами є:
1) заробітна плата найманих працівників, яку фірми й уряд виплачують тим, хто пропонує працю; враховують також низку доповнень до зарплати, які підприємства вносять у різні фонди;
2) рента, тобто доходи, які отримують домогосподарства і фірми від нерухомого майна, в тому числі приписану ренту за проживання у власній оселі;
3) процент, що являє собою виплати грошового доходу постачальникам грошового капіталу (виплата процентів домогосподарствам за вклади, за облігації підприємств);
4) прибуток. Він має два різновиди — доходи некорпоративного сектора (доходи підприємств, що перебувають в одноосібній власності) та прибуток акціонерних підприємств. ВВП як сума доходів містить іще два види виплат, що не є доходом:
5) непрямі податки на бізнес (податок на додану вартість, акцизний збір, ліцензійні платежі, мито та ін.);
6) амортизаційні відрахування (показують обсяг капіталу, спожитого у процесі виробництва впродовж року).
40.Специальные права заимствования (Special Drawing Rights (SDR)) — международная резервная валюта, созданная МВФ в 1969 году как дополнение к существующим официальным к золотовалютным резервам государств — членов. Специальные права заимствования распределены между государствами- членам в пропорции к их квотам в Международном валютном фонде. Специальное право заимствования, также служит счетной единицей Международного валютного фонда и некоторых других международных организаций. Его ценность основана на корзине ключевых международных валют. SDR был создан Международным валютным фондом в 1969, чтобы поддержать систему твердого курса Бреттон-Вудской валютной системы. Страна, участвующая в этой системе, нуждалась в официальном золотом резерве правительства или центрального банка и широко распространенной иностранной валюты — которую можно использовать, чтобы купить местную валюту на мировых валютных рынках, когда потребуется поддержать ее обменный курс. Но международная поддержка двух ключевых резервных активов — золота и доллара США, затормозили бы расширение мировой торговли и финансового развития. Поэтому, международное сообщество решило создать новый международный запасной актив под покровительством Международного валютного фонда. Сегодня, SDR ограничено использованием как резервный актив, и его главная функция служить счетной единицей Международного валютного фонда и некоторых других международных организаций для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения резервов, расчётов по кредитам МВФ. SDR не является ни валютой, ни долговым обязательством Международного валютного фонда. Скорее это - потенциальное требование на свободно конвертируемые валюты участников Международного валютного фонда. Держатели SDR могут получить эти валюты в обмен на свои SDR двумя способами: во-первых, через договоренность добровольного обмена между участниками; и во-вторых, Международным валютным фондом, назначающим участников с сильными внешними положениями купить SDR у участников со слабыми внешними позиции. Курс SDR как расчетной валюты МВФ определяется в четырех валютах: долларах США, евро, британских фунтах и в японских йенах до 1999 года вычислялась в пяти, вместо евро была немецкая марка и французский франк, а еще раньше — в 16-ти валютах. Расчеты производятся на ежедневной, ежемесячной, ежеквартальной и ежегодной основе. Котировки SDR объявляются ежедневно в Лондоне в полдень по среднеевропейскому времени и публикуются на сайте МВФ. Процентная ставка SDR определяется еженедельно и основана на средневзвешенном числе представительных процентных ставок на краткосрочном периоде на денежных рынках валютной корзины SDR.
41.Конвертируемость валюты — это способность резидентов и нерезидентов свободно, без ограничений осуществлять обмен национальной валюты на иностранную и использовать иностранную валюту в соглашениях с реальными и финансовыми активами. Разность между степенью конвертируемости валюты зависит от ограничений правительства на валютном рынке.
Конвертируемость за текущими операциями — это отсутствие ограничений на платеже и трансферы за текущими международными операциями, которые связаны с торговлей товарами и услугами, межгосударственными переводами и т.п.. Такие ограничения могут приобретать разные формы в разных странах: от распределения иностранной валюты между импортерами в форме индивидуальных квот для каждой отдельной фирмы или генеральных квот, которые определяют максимальный объем иностранной валюты, который правительство готово выделить для уплаты импорта в текущем периоде, к разным административным требованиям. Следует заметить, что все страны - члены Международного валютного фонда, подписывая соглашение о вступлении в него, берут обязательство соответственно статье 8 Устава МВФ отменить все ограничения на международные платежи за текущими операциями. Поэтому в зависимости от действующего режима валютного курса конвертируемость за текущими операциями бывает жесткой (hard), когда национальная валюта имеет фиксированный курс относительно иностранной валюты, и мягкой (soft), когда национальная валюта имеет плавающий курс относительно иностранной валюты.
Конвертируемость за капитальными операциями — отсутствие ограничений на платеже и трансферты за международными операциями, которые связаны с движением капитала (прямые и портфельные инвестиции, кредиты и капитальные гранты). Основными такими ограничениями могут быть: ограничение объектов прямых иностранных инвестиций отдельными областями экономики, запрет на куплю резидентами иностранных ценных бумаг и т.п.. Конвертируемость за капитальными операциями не является требованием при вступлении в МВФ.
Полная конвертируемость — это отсутствие любого контроля и ограничений за текущими и капитальными операциями. Полная конвертируемость предусматривает также отсутствие ограничений на экспорт и импорт товаров и услуг, которые могут повлиять на их цену.
К частично конвертируемым валютам относятся валюты тех государств, где сохраняются определенные валютные ограничения, распространяемые на какие-то сферы внешнеэкономической деятельности либо на некие категории лиц.
Валюта считается неконвертируемой, если правительство-эмитент ограничивает либо запрещает её обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса. Для государств с неконвертируемыми валютами, как правило, типично существование гос валютной монополии, значащей, что все операции с валютными ресурсами осуществляются банками, уполномоченными на то государством, по валютным курсам, установленным также государственными властями.
Внутренняя конвертируемость — право резидентов осуществлять операции в стране с активами, которые деноминированы в иностранной валюте. Такая форма присущая Украине. Внутренняя конвертируемость охватывает как текущие, так и капитальные операции, но не предусматривает параллельного обращения нескольких валют.
Внешняя конвертируемость — право резидентов осуществлять операции с иностранной валютой с нерезидентами.
Валютный паритет — соотношение между двумя валютами, которое устанавливается в законодательном порядке на основании официального содержимого золота в единице валюты, или СПЗ (специальных прав заимствования), или одной с мировых твердых валют (или корзины валют). Валютный паритет является основанием для определения валютного курса.
42.Введение конвертируемости связано с проблемами выбора: степени конвертируемости; того, для кого она предназначена (резидентов или нерезидентов); типа операций; степени необходимости валютных ограничений.
Введение принципов валютных ограничений предусматривает регулирование международных платежей и переводов капиталов, движения золота, денежных знаков и ценных бумаг; запрет свободной купли-продажи иностранной валюты и других валютных ценностей; централизацию валютных операций в центральном и уполномоченных банках; лицензирование валютных операций; полное или частичное блокирование валютных счетов, множественность валютных курсов и др.
Различают две основные сферы валютных ограничений: текущие операции платежного баланса (торговые и неторговые сделки) и финансовые операции (движение капиталов, кредитов и другие трансферты).
В зависимости от допускаемых валютных ограничений различают несколько вариантов (разновидностей) режима конвертируемости (обратимости). Так, конвертируемость может быть внешней и внутренней. При внешней конвертируемости обеспечивается свобода обмена заработанных в данной стране денег для расчетов с заграницей только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица данной страны (резиденты) таким правом не обладают. При режиме внутренней конвертируемости резиденты данной страны без ограничений обменивают национальные денежные единицы на иностранные валюты, тогда как нерезиденты такого права не имеют.
По степени конвертируемости различают свободно конвертируемую и ограниченно конвертируемую валюты.Свободно конвертируемая валюта — валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные валюты.В странах с ограниченно конвертируемой валютой государство использует валютные ограничения. На отдельные операции внешнеэкономической деятельности или на некоторых владельцев валюты режим конвертируемости не распространяется. Обратимость может также охватывать операции не со всеми странами, а ограничиваться отдельными регионами, группами стран, валютно-экономическими группировками. Причинами валютных ограничений могут быть: давление внешней задолженности, отрицательное сальдо платежных балансов, нехватка иностранной валюты, другие отрицательные явления в экономике.
Переход к конвертируемости национальной валюты — это длительный процесс формирования широких связей между национальным и мировым хозяйствами, глубокое интегрирование их экономик.
Конвертируемость национальной валюты требует рыночного типа экономики, так как она основана на свободном волеизъявлении всех владельцев денежных средств. Для введения режима конвертируемости национальной валюты должны быть созданы необходимые условия и предпосылки — экономические, в том числе валютно-финансовые (специфические). К ним можно отнести: стабилизацию экономики и переход на рыночные отношения; конкурентоспособность национального экспорта; создание реального рынка средств производства, валютного рынка; проведение реформы ценообразования и приближение внутренних цен на важнейшие товары к мировым; оздоровление финансов и укрепление денежного обращения; достаточные золотовалютные резервы; реальный валютный курс; постепенную отмену валютных ограничений и др.
43.Под валютной котировкой понимается установление валютного курса, опреде ление соотношения двух валют, предложенных для обмена.
Прямая котировка - это выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты (1,10 единиц) (USD/CHF, USD/JPY, USD/CAD и т.д.).
Валюта, которая указана в обозначении валютной пары первой - базовая валюта. В прямых валютных котировках базовой валютой является доллар США (USD). Базовая валюта является товаром и именно с ней производятся операции купли-продажи. Вторая (парная) валюта - это деньги, за которые покупается базовая валюта.
Обратная (косвенная) котировка - выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество единиц национальной валюты (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD и т.д.).
Обратная котировка = 1 / Прямая котировка
Использование обратной котировки позволяет сравнивать курс национальной валюты с иностранными валютами на любом валютном рынке. Прямые и обратные котировки являются взаимообратными и можно легко получить одну из другой.
При обратном котировании доллар США является котируемой валютой и стоит на втором месте в валютной паре. Так, обратная котировка EUR/USD = 1,5000 означает, что 1 евро стоит 1,5 доллара США.
Иногда, между двумя валютами возникает такое соотношение, которое выявляется из их курса относительно третьей валюты, то говорят о кросс-курсе. Как правило, кросс-курсы валют определяются по отношению к доллару США, при этом американский доллар не участвует в паре, но косвенно влияет на валютный курс. Основные пары кросс-курсов: EUR/JPY, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/JPY, GBP/CHF.
Из пятёрки валют, на которые приходится основной объём сделок на мировом валютном рынке (USD, EUR, GPB, CHF, JPY), с франком и йеной доллар котируется в прямой котировке, с евро и фунтом - в обратной.
Котировки валютного курса, которые устанавливаются в процессе сопоставления спроса и предложения на иностранную валюту на рынке, имеют также и временное измерение. Курс, котируемый на настоящий момент времени, называется спот-курсом. Он действителен для двух банковских рабочих дней, которых считается достаточно для того, чтобы обменяться документами, дебетовать и кредитовать соответствующие счета, свидетельствующие о переводе и зачислении иностранной валюты.
Котировка курса валюты сегодня с учетом того, что реальный обмен валют произойдет через определенное время в будущем, называется форвардным курсом. Обычно время обмена валют в будущем устанавливается в пределах от трех дней до одного года и бывает кратно 30.
Номинальный валютный курс - курс между двумя валютами, цена единицы одной валюты, выраженная в единицах другой валюты.
Реальный валютный курс - это номинальный валютный курс, пересчитанный с учетом изменения уровня цен в своей стране и в той стране, к валюте которой котируется национальная валюта.
44. Валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других эконо мических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны. Она направлена на достижение главных целей экономической политики :обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса.
Формы валютной политики:
1)Дисконтная политика (учетная) — изменение учетной ставки центрального банка, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса путем воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой.
2)Девизная политика — метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами иностранной валюты (девиз). В целях повышения курса национальной валюты центральный банк продает, а для снижения — скупает иностранную валюту в обмен на национальную.
3)Диверсификация валютных резервов — политика государств, банков, ТНК, направленная на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют с целью обеспечить международные расчеты, проведение валютной интервенции и защиту от валютных потерь. Эта политика обычно осуществляется путем продажи нестабильных валют и покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.
4) Двойной валютный рынок — форма валютной политики, занимающая промежуточное место между режимами фиксированных и плавающих валютных курсов. Сущность его заключается в делении валютного рынка на две части: по коммерческим операциям и услугам применяется официальный валютный курс; по финансовым (движение капиталов, кредитов и др.) — рыночный.
5) Девальвация и ревальвация — традиционные методы валютной политики. Девальвация — снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным валютным единицам, ранее и к золоту. Ее объективной основой является завышение официального валютного курса по сравнению с рыночным. Ревальвация — повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным валютным единицам, ранее и к золоту.
45. период возникновения системы «золотого стандарта» (XIX— начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.
Эра золотого стандарта «официально» наступила в 1822 году, когда Британская империя объявила свою национальную денежную единицу («фунт стерлингов») свободно обратимой в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота в фунте стерлингов составляло тогда 7,322 г).
Вслед за Великобританией золотой стандарт установили США, а затем страны Западной Европы и Россия. Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг в период между 1880 и 1914 гг.
К числу явных преимуществ принято относить отсутствие при золотом стандарте резких колебаний валютных курсов и низкую инфляцию. Это объясняется тем, что система золотого стандарта требует от каждой страны-участницы обменивать свою национальную валюту на золото (и обратно) по фиксированному курсу. Именно фиксированное золотое содержание валютной единицы делает невозможным резкие колебания обменного курса и крупные спекуляции на продаже-покупке иностранной валюты.
Важно учесть и другое: поскольку золото — металл достаточно редкий, то произвольно увеличить его количество, находящееся в распоряжении банков и правительства, непросто (в отличие от бумажных денег, которых можно напечатать сколько угодно). А раз это так, то и произвольно увеличивать масштабы денежного обращения (т. е. выпускать в обращение дополнительные бумажные деньги) было невозможно. Почему? Да потому, что в условиях золотого стандарта бумажные деньги свободно размениваются на золото. Следовательно, излишнее их количество немедленно вернется в банк, который будет сам наказан за излишнюю эмиссию: вместо золота у него останется бумага (банкноты). А это означает, что при реальном золотом стандарте инфляция весьма незначительна.
Однако золотой стандарт имел и недостатки.
Во-первых, в этой системе существует жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы, обращающейся в мировой экономике, и объемом добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и рост его добычи приводили к мировой инфляции,, а отставание производства золота от роста реального производства и торговли вело к дефициту наличных денежных средств.
Во-вторых, в условиях золотого стандарта невозможно было проводить самостоятельную национальную кредитно-денежную политику, направленную на решение внутренних экономических проблем своей страны. Это обстоятельство заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось в основном за счет галопирующей эмиссии бумажных денег, для конвертации которых не хватило бы никакого золотого запаса страны. После войны восстановить золотой стандарт так и не удалось, хотя некоторые европейские страны (Англия, Франция) и пытались это сделать.
46.Бреттон-Вудская валютная система
До Второй мировой войны практически в зарубежных странах применялись плавающие валютные курсы, т. е. курсы, которые складывались в зависимости от спроса и предложения на ту или иную валюту.
Недостаток этой системы состоял в резких колебаниях курсов валют, в применении странами частых девальваций своих валют в целях стимулирования экспорта товаров для облегчения процесса их реализации. Ситуация в целом в валютной сфере характеризовалась хаотическими изменениями валютных курсов, что отрицательно сказывалось на развитии международной торговли [2].
Пытаясь создать условия валютной стабильности, западные страны в 1944 г. в американском городе Бреттон-Вудсе на международной конференции, посвященной валютным проблемам, заключили соглашения, которые стали называться Бреттон-Вудскими (СССР не подписал эти соглашения и не являлся членом Бреттон-Вудской валютной системы).
Бреттон-Вудская валютная система основывалась на долларе США и золоте. Ее характеризовали следующие основные черты:
1) все страны зафиксировали паритеты своих валют по отношению к доллару США. Доллар наравне с золотом выполнял роль базы для установления паритетов валют всех остальных капиталистических государств. Отклонения курса от официально установленного допускались в пределах +- 1%;
2) центральные банки и правительственные валютные органы стран – членов имели возможность обменять принадлежащие им доллары на американское золото по официальной твердой цене – 35 долл. за унцию золота (в унции содержится 31,1 г чистого золота);
3) в мировом обороте в качестве резервных и платежных средств наряду с золотом широко использовались две основные резервные валюты – доллар США и английский фунт стерлингов [6].
Однако Бреттон-Вудские соглашения не смогли обеспечить стабилизацию валютных курсов стран – членов. То одна, то другая страна вынуждена была проводить девальвацию или ревальвацию своих валют.
Девальвация валют в условиях Бреттон-Вудских соглашений означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США.
Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить: стимулируют экспорт товаров, ограничивают импорт, поднимают учетный процент центрального банка, получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты и т.д. Девальвацию валюты страны проводят в условиях хронически пассивного платежного баланса, усиления инфляции, относительного понижения темпов роста ВНП и малой эффективности жестких мер, предпринимаемых правительством.
Ревальвация валют – явление, противоположное девальвации. В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений ревальвация означала официально объявленное повышение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару США.
Ревальвация проводится странами при хронически активном сальдо платежного баланса. В послевоенные годы ревальвацию своих валют неоднократно проводили ФРГ, Япония, Швейцария [5].
Бреттон-Вудская валютная система просуществовала до 1973 г. Ее крах был вызван резким обострением положения доллара США в начале 70-х годов, что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США. Вследствие кризиса доллара США расширенная группа десяти стран (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция, Италия и др.) в марте 1973 г. подписала соглашение о переходе от фиксированных паритетов к плавающим валютным курсам.
Ямайские соглашения 1976-1978 гг. официально положили конец существованию Бреттон-Вудской валютной системы. Этими соглашениями предусматривались:
1) упразднение золотых паритетов валют и официальной цены золота;
2) закрепление в роли мировых денег вместо золота ведущих национальных валют, а также СДР;
3) легализация плавающих валютных курсов.
С отменой золотого содержания валют Устав МВФ предусматривает установление валютного паритета на базе СДР
Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.
На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку концепции МВФ внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года — официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит.[1] В настоящее время МВФ объединяет 187 государств, а в его структурах работают 2500 человек из 133 стран.
МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.
48.Европейский платёжный союз, межправительственная организация 17 капиталистических стран Европы (Австрии, Бельгии, Великобритании, Греции, Дании, Ирландии, Исландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Норвегии, Португалии, Турции, Франции, ФРГ, Швейцарии и Швеции) по проведению многосторонних зачётов взаимных требований по торговым и др. текущим операциям. Функционировала в 1950—58. Главными целями Европейский платёжный союз официально являлись отмена торговых и валютных ограничений для расширения взаимной торговли стран-участниц и введения всеобщей обратимости валют. Союз был создан по инициативе США, заинтересованных в развитии многосторонних клиринговых расчётов и обратимости валют капиталистических стран в доллары, что облегчало им экономическую экспансию за границей. Зачёты в Европейский платёжный союз проводились ежемесячно в расчётных единицах, приравненных по золотому содержанию к доллару, и осуществлялись Банком международных расчётов. В расчёты со странами, возглавлявшими валютные зоны, включались также расчёты с их членами. Банк выводил пассивное или активное сальдо расчётов каждой страны со всеми др. участниками, которое подлежало урегулированию с Европейский платёжный союз При пассивном сальдо часть его взыскивалась с должников в золоте или в долларах США (до середины 1954 эта доля составляла от 2 до 40%, с середины 1954 до 1955 — до 50, с 1956 до 1958 была повышена до 75%), а остальное погашалось кредитом Европейский платёжный союз Страны с активным сальдо, в свою очередь, кредитовали Европейский платёжный союз
Европейский платёжный союз не смог обеспечить выравнивание платёжных балансов. С 1952 ФРГ возглавила устойчивую группу стран-кредиторов (Бельгия, Нидерланды, Швейцария). Основными должниками стали Франция и Великобритания. Резкая несбалансированность расчётов отражала обострение конкурентной борьбы стран-участниц Европейский платёжный союз за рынки. После создания «Общего рынка» и введения (декабрь 1958) европейскими странами внешней обратимости своих валют Европейский платёжный союз был заменен Европейским валютным соглашением.
49.Европейская валютная система - региональная валютная система, принятая рядом стран, входящих в ЕС. Цель ЕВС состоит в организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. ЕВС действует с 1979 г.
ЭКЮ (₠; ECU) — валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС и ЕС в 1979—1998 годах. Название ЭКЮ происходит от англ. European Currency Unit (Европейская валютная единица), а также от названия французских монет экю (фр. йcu). Символ ₠ (Unicode: U+20A0 EURO-CURRENCY SIGN) — стилизованное изображение аббревиатуры EC от французского Communautй europйenne. 1 января 1999 года ЭКЮ было заменено на евро по курсу 1:1.
Соотношение ЭКЮ с валютами других стран определялось исходя из того, что ЭКЮ служило обобщённым представителем корзины валют стран, входивших тогда в европейскую валютную систему. Экю было введено только в безналичный расчет. Тем не менее, для частного сектора в некоторых странах ЭКЮ выпускались в виде монет, облигаций и государственных займов.
ЭКЮ во многом имело характеристики настоящей валюты:
являлось полноценным эталоном меры;
являлось счетной единицей для всего, что касается ЕВС, а также для экономической и финансовой деятельности, и учета в Сообществе;
являлось резервным стоимостным активом;
выпускалось под обеспечение валютных резервов и являлось объектом выплаты процентов;
являлось средством расчетов в операциях между центральными банками стран-членов ЕВС.
52.Сущность и свойства валютной зоны
Во время второй мировой войны и после ее окончания были оформлены валютные зоны: стерлинговая и долларовая на базе соответствующих довоенных валютных блоков, зоны французского франка, португальского эскудо, испанской песеты, голландского гульдена. Сохраняя основные черты валютных блоков, валютные зоны отражали новые явления, связанные с усилением государственного регулирования валютною финансовых и торговых отношений между их участниками.
Во-первых, межгосударственные соглашения приобрели важную роль в оформлении и функционировании валютных зон, особенно зоны французского франка. Например, Валютный комитет зоны франка (централизованный руководящий орган) координирует и направляет валютною экономическую политику этой группировки. Валютно-экономическая политика стерлинговой зоны разрабатывалась и координировалась казначейством и Банком Англии.
Во-вторых, в отличие от валютных блоков внутренний механизм валютных зон характеризовался единым валютно-финансовым режимом, единой системой валютных ограничений, централизованным пулом золото - валютных резервов, которые хранились в стране-гегемоне, льготным режимом валютных расчетов внутри группировки. Распространение одинакового валютного контроля на все страны - участницы валютной зоны придало ей официальный характер.
В-третьих, международные экономические соглашения участников группировки обычно заключались страной, возглавлявшей зону. Механизм валютных зон был направлен против экспансии иностранного капитала. По мере кризиса колониальной системы внутри валютных зон усилились центробежные тенденции, которые впоследствии привели к распаду стерлинговой, долларовой и других зон и существенным изменениям валют но-финансового механизма зоны французского франка, которая сохранилась в модифицированном виде. В настоящее время, после распада колониальной системы, продолжает функционировать лишь зона французского франка, объединяющая 14 стран. Внутри нее создано два региональных валютных союза: Западно-африканский (Нигер, Сенегал, Того и др.) и Валютный союз Центральной Африки (Габон, ЦАР, Чад, Камерун и др.). В основе механизма группировки лежит поддержание обратимости франка африканского финансового сообщества, обращающегося в странах Тропической Африки, к французскому франку. С этой целью страны-участницы вынуждены выполнять «следующие условия:
1) фактически доверить Франции денежную эмиссию, а также контроль над денежным обращением;
2) обеспечить свободный перелив капиталов во Францию и другие страны - участницы зоны;
3) поддерживать твердый курс местного франка к французскому;
4) хранить валютные резервы во французских франках;
5) сдавать выручку во французской валюте в централизованный фонд при французском казначействе;
6) проводить валютные операции через парижский валютный рынок.
Процесс валютной интеграции развивающихся стран наталкивается на препятствия. В их числе - нежелание стран-участниц передавать свои суверенные права наднациональным валютным органам; ограниченные возможности координации валютной политики в силу разрыва в уровнях экономического развития стран и различий в их социально – экономической ориентации; дестабилизирующее влияние внешних факторов, особенно циклических и структурных кризисов мировой экономики. Препятствием является разобщенность национальных хозяйств развивающихся в связи с длительной ориентацией на метрополию, сохранение фактического контроля развитых стран над их экономии.
56.Главными и основными проблемами внешней задолженности Украины являются:
• экономическая зависимость от импорта (энергоресурсы);
отрицательное внешнеторговое сальдо (за 2006 - 2009 годы, а именно: 2006 год - минус 1617 млн. дол. США, 2007 год - минус 5272 млн. дол. США, 2008 год- минус 12763 млн. дол. США, за 2009 год - минус 1940 млн. дол. США);
•хронический дефицит сводного бюджета страны. На конец 2005 года дефицит бюджета составлял 7806 млн. грн., на конец 2009 года - 21607 млн. грн.;
•скорость наращивания внешней задолженности (сумма внешнего госдолга за 2008-2009 годы увеличилась почти втрое: на 31.12.2007г. долг составлял 69,9млрд.грн. ровно через год Украина была должна уже 142,7 млрд. грн., на 31.12. 2009 г. - 196,4 млрд. грн. Фактически мы брали внешний кредит почти 8,2млрд.грн. ежемесячно);
•нерациональное использование иностранных кредитов (в 2009 году сводный дефицит платежного баланса в сумме 16696 млн. грн., был полностью профинансирован за счет ресурсов МВФ).
Таким образом, без масштабных целенаправленных мер не приходится надеяться, что темпы роста доходов госбюджета будут адекватны темпам роста издержек на обслуживание внешнего долга. В то же время необходимость срочной мобилизации значительных ресурсов для текущих выплат по внешнему государственному долгу может привести к существенной коррекции рыночных макрорегуляторов путем ужесточения режима внешнеэкономической деятельности, введения валютных ограничений, возвращения к кредитной эмиссии, ограничения независимости НБУ и т. д. В связи с этим, внешний долг нужно рассматривать как важный объект анализа и управления.
Текущие и особенно перспективные проблемы внешней государственной задолженности требуют не разрозненных мер, а системных подходов для их кардинального решения. Учитывая взаимосвязь проблем внутренней и внешней задолженностей, речь идет об эффективном долгом. При этом прогнозируются как оптимистические, так и пессимистические сценарии развития событий с учетом не только ежегодных, но и консолидированных в перспективе возможностей обслуживания внутреннего и, особенно, внешнего долга.
Эффективности управления долгом Украины целесообразно достигать, используя апробированные в других странах меры и инструменты, а именно:
1. Развитие долговой проблемы требует повышения показателя нормы обслуживания долга (отчислений от валютной выручки).
2. Эффективное использование механизмов рыночной конверсии долговых обязательств в облигации предполагает предоставление различных льгот, что, по сути, обозначает частичное списание долгов.
3. Конверсию долговых обязательств в прямые иностранные капиталовложения целесообразно проводить параллельно с приватизацией государственной собственности.
4. На вторичных рынках долговых обязательств котируются внешние долги развивающихся стран и стран с переходными экономиками со скидками в 20-60% в зависимости от кредитоспособности.
5. Анализ структуры внешнего долга Украины свидетельствует о необходимости решения проблемы задолженности России и Туркменистану, которую можно решить либо избавившись от зависимости по критическому импорту энергоносителей, либо через рационализацию торгового баланса.
6. При планировании взаимодействия Украины с международными финансовыми организациями, например МВФ, нужно учитывать, что он стал институтом долгосрочного кредитования стран в обмен на согласованные изменения в макроэкономической политикестран-реципиентов.
7. Формулируя современную долговую политику, следует учитывать, что Украина имеет довольно ограниченные возможности крупных внешних заимствований, а портфельные инвестиции можно вообще оценить как незначительные.
8. Целесообразно трансформировать структуру внешних заимствований Украины по срокам для предупреждения «пика» платежей.
57.СТРАТЕГІЯ інтеграції України до Європейського Союзу
Ця Стратегія визначає основні напрями співробітництва України з Європейським Союзом (ЄС) - організацією, яка в процесі свого розвитку досягла високого рівня політичної інтеграції, уніфікації права, економічного співробітництва, соціального забезпечення та культурного розвитку.
Національні інтереси України потребують утвердження України як впливової європейської держави, повноправного члена ЄС. В результаті очікуваного найближчими роками розширення ЄС - вступу до ЄС Польщі та Угорщини - Україна межуватиме з ЄС, що створить принципово нову геополітичну ситуацію. У зв'язку з цим є необхідним чітке та всебічне визначення зовнішньополітичної стратегії щодо інтеграції України до європейського політичного, економічного та правового простору.
Стратегія інтеграції України до Європейського Союзу має забезпечити входження держави до європейського політичного, економічного і правового простору і отримання на цій основі статусу асоційованого члена ЄС, що є головним зовнішньополітичним пріоритетом України у середньостроковому вимірі.
I. Основні напрями інтеграційного процесу
1. Адаптація законодавства України до законодавства ЄС, забезпечення прав людини
2. Економічна інтеграція та розвиток торговельних відносин між Україною і ЄС
3. Інтеграція України до ЄС у контексті загальноєвропейської безпеки
4. Політична консолідація та зміцнення демократії
5. Адаптація соціальної політики України до стандартів ЄС
6. Культурно-освітня і науково-технічна інтеграція
7. Регіональна інтеграція України
8. Галузева співпраця
II. Внутрішнє забезпечення інтеграційного процесу
Внутрішнє забезпечення процесу інтеграції України до ЄС покладається на вищий, центральні та місцеві органи виконавчої влади України у співпраці з органом законодавчої влади, відповідними органами місцевого самоврядування.
Керівництво стратегією інтеграції України до ЄС здійснює Президент України.
Кабінет Міністрів України забезпечує реалізацію Стратегії інтеграції України до Європейського Союзу.
58. Украина и СОТ
16 травня 2008 року Україна стала 152-м членом Світової організації торгівлі.
Як повідомили УНІАН в Міністерстві економіки України, за експертними оцінками, вступ України до СОТ зумовить додаткове підвищення добробуту населення на 3% та підвищення динаміки зростання ВВП до 2 %.
З моменту вступу України у СОТ Україна отримає режим найбільшого сприяння у торговельному просторі всіх країн-членів СОТ, тобто одночасне покращання умов торгівлі з 151 країною світу, на які припадає понад 95% світової торгівлі; зменшення тарифних і нетарифних обмежень доступу українських товарів на товарні ринки країн-членів СОТ; можливості захисту інтересів українських виробників згідно з процедурою розгляду торговельних спорів Світової організації торгівлі; набуття офіційного статусу переговорного процесу з створення зони вільної торгівлі з ЄС; скасування квот на експорт української продукції металургії до ЄС; доступ до дешевших комплектувальних, устаткування і сировини; забезпечення недискримінаційного транзиту товарів та послуг.
Зокрема, зменшення тарифів буде вигідним для секторів, які були відносно незахищеними, або мали велику частку проміжного попиту (а тому виграють від зниження цін на фактори виробництва), а покращання доступу до ринків буде сприятливим для експортно-орієнтованих секторів, що стикаються зі значними торговельними обмеженнями на зовнішніх ринках, зазначають в Мінекономіки.
Найбільше зростання експорту відбудеться в сільському господарстві, хімічній промисловості та металургії.
Серед ризиків в міністерстві відмічають загострення конкуренції на внутрішньому ринку та необхідність впровадження нових норм безпеки та якості продукції.
Після набуття членства у СОТ очікується зміна ставок ввізного мита як на продовольчі так і промислові групи товарів.
На сьогодні діюча середньозважена тарифна ставка по всій номенклатурі становить 7,02% (сільське господарство 18,19% та промисловість 6,11%). Після вступу до СОТ відповідно до зв’язаних рівнів по всій номенклатурі - 5,09% (сільське господарство 10,07% та промисловість 4,77%).
Середньоарифметична діюча тарифна ставка по всій номенклатурі становить 6,51% (сільське господарство 13,84% та промисловість 4,40%). Після вступу до СОТ відповідно до зв’язаних рівнів по всій номенклатурі - 6,28% (сільське господарство 11,16% та промисловість 4,85%).
Після вступу до СОТ очікується збільшення реальної заробітної плати населення та підвищення ефективності праці; створення умов для зростання обсягів іноземних інвестицій в економіку України щонайменше удвічі; створення зони вільної торгівлі з Європейським Союзом з щорічним збільшенням обсягів експорту української продукції до ЄС не менш ніж на 10%; детінізація імпорту на 5-10% щорічно; пожвавлення виробництва в металургійній, хімічній галузях та аграрному секторі щонайменше на 7-10% (від 1,5-2 до 4 млрд. дол. США); щорічне загальне зростання виробництва щонайменше на 5-10% та ін.
Також очікується підвищення якості товарів та послуг; здешевлення вітчизняних та імпортованих товарів та послуг; розширення асортименту продукції. Разом з цим, для виробників буде суттєва лібералізація доступу українських товарів на світові ринки; зниження витрат ведення зовнішньоекономічної діяльності; зниження вартості сировини, проміжної продукції та інвестиційних товарів; зменшення втрат експортерів від дискримінаційних обмежувальних заходів; посилення правового захисту національного товаровиробника шляхом доступу до СОТівського механізму вирішення торгових суперечок; забезпечення недискримінаційного транзиту товарів та послуг.
Поряд із лібералізацію торговельного режиму та відкриття своїх ринків для імпортної продукції, Угодами СОТ передбачено розгалужений механізм захисту внутрішнього ринку, який передбачає: спеціальні захисні заходи у випадку різкого зростання імпорту; антидемпінгові заходи у випадку імпорту за демпінговими цінами; компенсаційні заходи у випадку використання заборонених СОТ субсидій; підвищення ставок митного тарифу та застосування квот у разі суттєвого погіршення платіжного балансу країни; надання державної підтримки вітчизняним виробникам, у тому числі експортерам; використання субсидій, які не створюють негативного впливу на конкуренцію і спрямовані на підвищення конкурентноздатності вітчизняних виробників, у тому числі експортерів; надання внутрішньої підтримки для розвитку сільського господарства, зокрема, застосування спеціального режиму оподаткування.