Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
СОДЕРЖАНИЕ
Реферат
Введение
1. Теоретические основы формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
1.1 Понятие, роль и структура финансовых ресурсов предприятия
1.2 Подходы и условия формирования финансовых ресурсов предприятия
1.3 Методические основы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия
2. Экономическая оценка формирования и использования финансовых ресурсов предприятия ОАО "Автобаза Водстрой"
2.1 Характеристика предприятия
2.2 Динамика основных экономических показателей деятельности предприятия
2.3 Оценка формирования и эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"
3. Пути формирования и повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"
Заключение
Список использованных источников
Приложения
РЕФЕРАТ
Курсовая работа: 27 с., 2 таблицы, 19 источник, 5 приложений.
Ключевые слова: РЕСУРСЫ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ПРИВЛЕЧЕННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, ЗАЕМНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ, УСТАВНОЙ ФОНД
Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ОАО "Автобаза Водстрой".
Предметом исследования является финансовые ресурсы в целом и финансовые ресурсы предприятия ОАО "Автобаза Водстрой".
Целью курсовой работы является исследовать формирование и использование финансовых ресурсов предприятия в современных условиях , провести их анализ и разработать рекомендации по их совершенствованию.
При написании курсовой работы использовались: бухгалтерский баланс предприятия, отчеты о прибылях и убытка предприятия, отчет об изменении капитала и т.д.
В процессе работы проведены следующие исследования и разработки: рассмотрены основные теоретические аспекты, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия, на основе данных проанализированы финансовые ресурсы предприятия ОАО "Автобаза Водстрой" за три года.
ВВЕДЕНИЕ
Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов. Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции, доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.
Финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.
Актуальность темы заключается в том, что наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия, платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.
Важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Главная цель данной работы – на основе исследования теории формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов в современных условиях провести их анализ и разработать рекомендации по совершенствованию их формирования и использования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. раскрыть сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях;
2. выявить роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса предприятия;
3. охарактеризовать показатели финансовой устойчивости предприятия;
4. произвести оценку формирования и использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой";
5. предложить основные направления по совершенствованию формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.
Объектом исследования выступает ОАО "Автобаза Водстрой".
Информационной базой финансового анализа являлась бухгалтерская отчетность предприятия за 2010, 2011, 2012 годы, а именно: бухгалтерский баланс, приложение к бухгалтерскому балансу (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и др.). При освящении теоретических вопросов управления финансовыми ресурсами были использованы различные учебные пособия, статьи периодических изданий.
1. Теоретические основы формирования и использования финансовых ресурсов предприятия
1.1 Понятие, роль и структура финансовых ресурсов предприятия
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы, накопления и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями.
Целью финансовой политики предприятия является наиболее полная мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для удовлетворения насущных потребностей развития общества. В соответствии с этим финансовая политика призвана создать благоприятные условия для активизации предпринимательской деятельности. Большое внимание уделяется определению рациональных форм изъятия доходов предприятий в пользу государства, а также доли участия населения в формировании финансовых ресурсов. Важное значение придаётся повышению эффективности использования финансовых ресурсов путём их распределения между сферами общественного производства, а также их концентрации на главных направлениях экономического и социального развития.[5, с.8]
Структура финансовых ресурсов предприятия:
1. Собственные финансовые ресурсы;
2. Заемные финансовые ресурсы;
3. Привлеченные финансовые ресурсы.
Собственные финансовые ресурсы принадлежат самому предприятию, и их использование не влечет за собой возможности утери контроля над деятельностью предприятия.
Заемные ресурсы не являются собственностью данного предприятия и их использование чревато для него потерей независимости. Заемные средства предоставляются на условиях срочности, платности, возвратности, что в конечном итоге обуславливает их более быструю, по сравнению с собственными ресурсами, оборачиваемость. К заемным средствам относятся разнообразные виды кредитов, привлекаемых от других звеньев кредитной системы (банков, инвестиционных институтов, государства, предприятий, домохозяйств).
Привлеченные ресурсы – средства, не принадлежащие предприятию, но временно находящиеся в его обороте. Данные средства до возникновения санкций (штрафов или других обязательств перед владельцами) могут быть использованы по усмотрению хозяйствующего субъекта. Это, прежде всего, устойчивые пассивы – задолженность по оплате труда работникам, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды, средства кредиторов поступающие в виде предоплаты и др.[5, с.11]
Ещё одним признаком выделения элементов финансовых ресурсов является срочность использования. Как правило, ресурсы классифицируются на: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально.
Ресурсы краткосрочного назначения – срок их действия – до года. Предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия: формирование оборотных средств, краткосрочных финансовых вложений, расчетов с дебиторами.
Ресурсы среднесрочного назначения – от года до 3 лет – используются для замены отдельных элементов основных фондов, их реконструкции и перевооружения. В этом случае, как правило, не преследуется цель смены технологии или полной замены оборудования.
Ресурсы долгосрочного назначения – привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного (рискового) финансирования. [7, с.21]
1.2 Подходы и условия формирования финансовых ресурсов предприятия
Формирование финансовых ресурсов производится в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.
При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой создается предприятие. Так, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы (средства) представляют собой уставный (первоначальный) капитал и аккумулируются в уставном фонде созданного предприятия.
Следовательно, уставный капитал – это зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносами собственников в капитал предприятия. Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий. [12, с.35]
В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, привлеченных и заемных средств. При этом в состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.
Резервный капитал – это сумма резервов, созданных за счет нераспределенной прибыли предприятия в соответствии с действующим законодательством или учредительными документами.
Дополнительный вложенный капитал – сумма превышения стоимости реализации выпущенных акционерным обществом акций над их номинальной стоимостью.
Прочий дополнительный капитал – сумма дооценки необоротных активов; стоимость активов, полученных бесплатно предприятием от других юридических или физических лиц, и прочие виды дополнительного капитала.
Нераспределенная прибыль – сумма прибыли, оставшаяся на предприятии и реинвестированная в его хозяйственную деятельность.
Целевое финансирование – сумма целевых поступлений, полученных из бюджета.
Таким образом, уставный капитал и дополнительно формируемые в процессе работы предприятия собственные источники финансирования (финансовых ресурсов) образуют его собственный капитал.
Кроме собственного капитала, финансовые ресурсы предприятий формируются за счет привлеченных и заемных источников.
В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам:
• сумма авансов, полученных от юридических и физических лиц в счет последующих поставок продукции, выполнения работ, предоставления услуг;
• сумма задолженности предприятия по всем видам платежей в бюджет, включая налоги, удерживаемые из доходов работников;
• задолженность по взносам во внебюджетные фонды (в фонд социального страхования, в Пенсионный фонд, Фонд по страхованию имущества предприятия и индивидуальному страхованию его работников);
• задолженность предприятия по выплате дивидендов его учредителям;
• сумма векселей, которые выдало предприятие поставщикам, подрядчикам в счет обеспечения поставок продукции, выполнения работ, оказания услуг и т.д.
В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.
Собственный, заемный и привлеченный капитал, который формирует, с одной стороны, финансовые ресурсы предприятия и принимает участие в финансировании их активов, с другой стороны, он представляет собой обязательства (долгосрочные и краткосрочные) перед конкретными собственниками - государством, юридическими и физическими лицами.
Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом. [12, с.37]
1.3 Методические основы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия
В условиях рыночной экономики повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. От кого, каким капиталом располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.
Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов включает разные компоненты.
Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования;
2. эффективности и интенсивности его использования;
3. платежеспособности и кредитоспособности организации;
4. запаса его финансовой устойчивости.
Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими. [10, с.182]
Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи:
1. идентификация финансового положения;
2. выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;
3. определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения. [10, с.183]
Выделяют следующие основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов:
1. Метод расчета показателей рентабельности
Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Наибольшую важность представляют показатели рентабельности, к которым относятся: рентабельность продаж; рентабельность собственного капитала; рентабельность текущих активов; рентабельность внеоборотных активов; рентабельность инвестиций.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия; они используются как инструменты инвестиционной, ценовой политики.
2. Метод анализ финансовых коэффициентов (R-анализ)
Базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой.
В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности); коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала.
3. Метод оценки стоимости финансовых ресурсов
Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции.
4. Метод оценки структуры и движения капитала предприятия
Предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала.
Периодичность проведения оценки эффективности использования финансовых ресурсов зависит от требований топ-менеджмента, а также от возможностей предприятия по сбору данных для управленческой отчетности. Поскольку у большинства предприятий данные управленческого учета базируются на данных бухгалтерского учета, им имеет смысл проводить финансовый анализ раз в квартал одновременно с полным подведением итогов периода бухгалтерией. Предприятия с развитой информационной поддержкой бизнеса имеют возможность отслеживать финансовые показатели ежемесячно, еженедельно и даже ежедневно. [10, с.185]
Таким образом, результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов, что в итоге способствует повышению стоимости всего предприятия.
2. Экономическая оценка формирования и использования финансовых ресурсов предприятия ОАО "Автобаза Водстрой"
2.1 Характеристика предприятия
Автобаза треста «Могилевводстрой» была создана в 1976 году. В 1989 году она была переименована в автобазу проектно строительного объединения «Могилевводстрой», в 1994 году – в автобазу открытого акционерного общества «Могилевводстрой», а в июне 2003 года – преобразована в открытое акционерное общество «Автобаза Водстрой».
ОАО «Автобаза Водстрой» выполняет строительные, водохозяйственные, ремонтно-эксплуатационные и угодные работы на мелиоративной сети Могилевского района, протяженностью 910 км, осуществляет транспортные услуги строительным организациям города и области.
В течении 2012 года ОАО «Автобаза Водстрой» производила работы на объектах:
• «Технический уход на мелиоративных системах»;
• «Реконструкция м/с «Голубина» в СПК «Овсянка»»;
• «Реконструкция пруда м/с «Лахва» р. Ольховка в СПК «Михалевский» у д.Корчемка»;
• «Агромелиоративные мероприятия на м/с «Лахва» на землях ЗАО «АК Заря»» и др.
Также выполнялись платные услуги по грузоперевозкам.
Для обеспечения нормальной работы ОАО «Автобаза Водстрой» располагает следующими службами:
1. Бухгалтерией
2. Планово-производственным отделом
3. Транспортной службой
4.Отделом механизации
5. Строительным участком
6. Участком ремонтно-эксплуатационных работ
Транспортная служба обеспечивает работу автомобилей у обслуживаемой клиентуры, на объектах строительного участка ремонтно-эксплуатационных работ, заключает договоры на перевозку грузов, принимает заявки на транспорт, согласовывает цены на перевозку грузов, составляет протоколы согласования цен, распределяет подвижной состав и обеспечивает своевременную доставку грузов на собственные строительные объекты и объекты сторонних заказчиков, обеспечивает перевозку рабочих на строительные объекты ОАО «Автобаза Водстрой». Ведет учет перевозимых грузов по всем обслуживаемым объектам. (Приложение А)
За 2012 год организациям ОАО «Холдинг Могилевводстрой», сторонним организациям и на объектах строительного и мелиоративного участков ОАО «Автобаза Водстрой» выполнено на сумму 8117,7 млн.руб. без НДС. Темп роста к 2011 году составил 170,9%.
Сторонним организациям выполнено автоуслуг на сумму 2097,7 млн.руб. в действующих ценах, темп роста к 2011 году составил 134,4%.
На строительных объектах ОАО «Автобаза Водстрой» автомобильным транспортом выполнено работ на 6020,5 млн.руб. (Приложение Б)
2.2 Динамика основных экономических показателей деятельности предприятия
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важными из которых являются: прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль (убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов исследования, во-первых, изменение каждого показателя за текущий анализируемый период; во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменения; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменений показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов, т.е. трендовый анализ показателей.
Финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития предприятия, обеспечение роста рентабельности, но главное - на его привлекательность для акционеров.
Целью финансовой работы должно быть улучшение финансового состояния предприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия начнем с показателей рентабельности.
Таблица 1
Анализ рентабельности ОАО «Автобаза Водстрой» за 2010 -2012 гг. (Приложение В, Г)
|
Показатели |
2010 |
2011 |
2012 |
Изменение 2011/2010 млн.р. |
Изменение 2012/2011 млн.р. |
Темп роста 2011/2010, % |
Темп роста 2012/2011, % |
|
1. Выручка от реализации товаров и услуг |
9796 |
13663 |
16452 |
3867 |
2789 |
139 |
120 |
|
2. Прибыль от продаж |
53 |
47 |
2142 |
-6 |
2095 |
89 |
4557 |
|
3. Чистая прибыль |
45 |
47 |
604 |
2 |
557 |
104 |
1285 |
|
4.Среднегодовая сумма всех активов |
78 |
95 |
986 |
17 |
891 |
122 |
1038 |
|
5.Среднегодовая величина ОС и НМА (по остаточной стоимости) |
64 |
45 |
524 |
-19 |
479 |
70 |
1164 |
|
6.Среднегодовая величина оборотных активов |
602 |
721 |
7364 |
119 |
6643 |
120 |
1021 |
|
7.Среднегодовая сумма реального собственного капитала (чистых активов) |
48 |
54 |
623 |
6 |
569 |
113 |
1154 |
|
8.Рентабельность активов по чистой прибыли п. 3 / п. 4 |
0,06 |
0,05 |
0,06 |
-0,01 |
0,01 |
83 |
120 |
|
9.Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли п. 3 / п. 5 |
0,7 |
1,04 |
1,15 |
0,34 |
0,11 |
149 |
111 |
|
10.Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли п. 3 / п. 6 |
0,07 |
0,06 |
0,08 |
-0,01 |
0,02 |
86 |
133 |
|
11.Рентабельность реального собственного капитала по чистой прибыли п. 3 / п. 7 |
0,93 |
0,87 |
0,96 |
-0,06 |
0,09 |
94 |
110 |
|
12.Рентабельность продаж по прибыли от продаж п. 2 / п. 1 |
0,005 |
0,003 |
0,13 |
-0,002 |
0,127 |
60 |
4333 |
|
13.Рентабельность продаж по чистой прибыли п. 3 / п. 1 |
0,005 |
0,003 |
0,037 |
-0,002 |
0,034 |
60 |
1233 |
Как видим из приведенных данных в Таблице1, за 2012г. все показатели деятельности предприятия улучшились. ОАО «Автобаза Водстрой» наращивало объемы реализации услуг. Объем выручки в 2012г. составил 16452 млн. руб. или 120 % по сравнению с 2011г. Одновременно произошел рост прибыли от продаж и чистой прибыли в период 2010-2012 гг.
Рентабельность активов по чистой прибыли в 2012 году была на уровне 6%, что выше показателя 2011 года на 1%. Рентабельность внеоборотных активов по чистой прибыли также в 2012 году незначительно увеличилась. Рентабельность продаж находилась в анализируемом периоде на низком уровне 0,5-0,3%.
2.3 Оценка формирования и эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"
Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:
1. структуры капитала организации по его размещению и источникам образования;
2. эффективности и интенсивности его использования;
3. платежеспособности и кредитоспособности организации;
4. запаса его финансовой устойчивости.
Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.
Из цели оценки эффективности использования финансовых ресурсов вытекают ее основные задачи:
1. идентификация финансового положения;
2. выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;
3. определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
4. выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.
Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью количественных методов исследования.
При анализе эффективности использования финансовых ресурсов предприятия обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. Финансовая стабильность предприятия зависит от обеспеченности, сохранности и приумножения собственного капитала, эффективности использования оборотных активов и кредитов банка.
Размер источников собственных средств предприятия зависит от специфики и объемов хозяйственной, финансовой и другой его деятельности, скорости обращения активов и пассивов, возможностей и целесообразности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных источников средств.
Для более наглядного представления о составе и структуре финансовых ресурсов ОАО «Автобазы Водстрой» составим таблицу. Данные в таблице 2 взяты с бухгалтерского баланса предприятия. (Приложение Д, Е)
Таблица 2
Состав и структура финансовых ресурсов предприятия ОАО «Автобаза Водстрой» за 2010 -2012 гг.
|
Группа финансовых ресурсов |
2010 год |
2011 год |
2012 год |
Изменение 2011/2010 |
Изменение 2012/2011 |
Темп роста 2011/2010 |
Темп роста 2012/2011 |
|
1.Собственные |
|||||||
|
Уставной капитал |
30 |
30 |
30 |
- |
- |
- |
- |
|
Добавочный капитал |
92587 |
184562 |
259744 |
91975 |
75182 |
199 |
141 |
|
Нераспределенная прибыль |
9 |
21 |
- |
12 |
-21 |
233 |
- |
|
ИТОГО по разделу 1 |
92626 |
184562 |
259774 |
91936 |
75212 |
199 |
141 |
|
2.Заёмные |
|||||||
|
Долгосрочные кредиты и займы |
526 |
989 |
652 |
463 |
-337 |
188 |
66 |
|
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам |
110 |
262 |
1395 |
152 |
1133 |
238 |
532 |
|
ИТОГО по разделу 2 |
636 |
1251 |
2047 |
615 |
796 |
197 |
164 |
|
3.Привлеченные |
|||||||
|
Краткосрочная кредиторская задолженность |
1685 |
3863 |
4687 |
2178 |
824 |
229 |
121 |
|
ИТОГО по разделу 3 |
1685 |
3863 |
4687 |
2178 |
824 |
229 |
121 |
Собственный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 259 774 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 75 182 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 167 148 млн. рублей.
Заёмный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 2 047 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 796 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 1 411 млн. рублей.
Привлеченный капитал ОАО «Автобазы Водстрой» по данным составил в 2012 году 4 687 млн. рублей, и возрос по сравнению с 2011 годом на 824 млн. рублей, по сравнению с 2010 годом на 3 002 млн. рублей.
Доля собственного капитала в активах предприятия составила в 2012 году 97,5%, в 2007 году – 97,3% и в 2006 году 97,5% и показана на диаграмме 1.
Диаграмма 1. Доля капиталов в активах ОАО «Автобазы Водстрой»
При проведении анализа собственного капитала решаются две задачи: проверяют обеспеченность собственным капиталом предприятия и изучают эффективность использования источников собственных средств.
В зарубежной и отечественной аналитической практике рассчитывают и изучают показатели обеспеченности собственным капиталом. При решении первой задачи определяют оптимальную потребность в собственном капитале и сравнивают ее с фактическим наличием источников собственных средств. Излишек собственного капитала нередко ведет к неэффективному его использованию, недостаток – вызывает финансовые затруднения.
По данным Таблицы1 ОАО «Автобазы Водстрой» коэффициент обеспеченности собственным капиталом составил в 2010 г. – 0,07, в 2007 г. – 0,06, в 2008 г. – 0,08, что свидетельствует о наметившейся тенденции увеличения обеспеченности собственным капиталом.
Рекомендуется также изучить коэффициент покрытия активов собственным капиталом, как отношение текущих активов в общей сумме источников собственных средств.
В 2012 году коэффициент покрытия активов собственным капиталом из Таблицы1 составил 131,9%, в 2011 году 128,5% и в 2010 году 120,7%. Маневренность собственного капитала в 2012 году повысилась на 3,4% по сравнению с 2011 годом и на 11,2% – с 2010 годом.
Также необходимо определить и изучить коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала как отношение долгосрочных кредитов и займов к перманентному капиталу. По предприятию ОАО «Автобаза Водстрой» доля долгосрочного привлечения заемного капитала составила: в 2010 г. и 2011 г. – 0,7%, в 2012 г. увеличилась и достиг величины, равной 0,8%.
Собственный капитал данной организации расходуется на формирование основного и оборотного капиталов. В ОАО «Автобазе Водстрой» наблюдается тенденция увеличения вложения собственных источников формирования средств на пополнение оборотных активов.
Однако, в процессе анализа использования собственного капитала организации недостаточно рассматривать уровень обеспеченности собственным капиталом и источники их пополнения, а необходимо также оценивать степень эффективности их использования. Поэтому в качестве критерия оценки эффективности использования собственного капитала нами предложен показатель рентабельности капитала.
Как свидетельствует рентабельность собственного капитала увеличилась в 2011 году по сравнению с прошлым годом на 0,87% и в 2012 году на – 0,96%. Сравнивая с рентабельностью продаж, можно заметить более высокую отдачу от использования собственных средств ОАО «Автобазы Водстрой».
Также необходимо отметить, что кредиторская задолженность поставщикам и покупателям за товары одновременно является источником покрытия соответствующей дебиторской задолженности, что следует учитывать при определении долевого участия собственного капитала в формировании товарных запасов.
Очень важно в процессе анализа оценивать соотношение заемного и собственного капитала в формировании активов предприятия. Для этого определяют коэффициент финансового риска, который показывает, какая часть активов предприятия финансируется банками и кредиторами. Если отношение привлеченных источников средств к собственному капиталу равно 1, это значит, что половина активов предприятия формируются за счет заемного капитала. Высокий коэффициент финансового риска (больше 1) – неблагополучная с экономической точки зрения ситуация, когда значительная часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по кредитам и займам.
В качестве источников средств погашения задолженности предприятие стало привлекать краткосрочные кредиты и займы (кредиты банков, кредиторская задолженность поставщикам, подрядчикам, по налогам и сборам, по оплате труда и т.д.). В 2010 году их доля 1,8% от всего капитала, в 2011 – 2%, 2012 году – 1,7%.
Отрицательной стороной динамики и структуры баланса предприятия является рост дебиторской задолженности. Однако, кредиторская задолженность в 2 раза превышает дебиторскую.
3. Пути формирования и повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО "Автобаза Водстрой"
Как показали проведённые исследования, предприятия ОАО «Автобаза Водстрой» имеет скрытый инвестиционный потенциал. Об этом свидетельствуют рассчитанные данные по предприятию. Следовательно, фирма имеет возможность расширить производственную базу, как за счёт собственных средств, так и за счёт долгосрочных кредитов. Но необходимо понимать, что существует одна главная и трудноразрешимая проблема – проблема погашения краткосрочной дебиторской задолженности. Об этом свидетельствует её высокий уровень. Поэтому можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия обусловлена низкой инвестиционной и деловой активностью предприятия, что ведёт к неэффективному накоплению финансовых ресурсов. С одной стороны, предприятие сохраняет высокий уровень финансовой устойчивости, а с другой, большая половина финансовых ресурсов выведена из оборота предприятия. Именно поэтому, в качестве основного пути для повышения уровня финансового состояния предприятия, необходимо предложить повышение инвестиционной и деловой активности предприятия, а также активизировать работу по возвращению дебиторской задолженности.
В качестве дополнительных мер, направленных на повышение уровня финансового состояния предприятия, можно предложить перевод части нерационально используемых активов в долгосрочные финансовые вложения. Это позволит получить дополнительную прибыль от использования собственных средств и сохранить финансовые ресурсы на случай, если изменится конъюнктура рынка и возникнет необходимость дополнительных инвестиций.
Как показали проведённые исследования, предприятие располагает собственными скрытыми инвестиционными резервами, которые можно получить путём рационального перераспределения финансовых ресурсов.
Предлагается:
а) произвести расчёты реальных потребностей в запасах и начать процесс высвобождения излишне вложенных в них финансовых ресурсов;
б) активизировать работу с дебиторами по возврату долгов за отгруженную продукцию;
в) высвобождаемые финансовые ресурсы направлять на приобретение государственных ценных бумаг.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Жизнеспособность организации, успешность её функционирования и стабильность развития в значительной степени определяются качеством управления одной из важнейших её функциональных подсистем - системы финансового обеспечения.
Говоря о финансовых ресурсах, необходимо понимать, что они являются источниками любого производства. В общем под ресурсами понимается наличие средств труда, предметов труда, денег, товаров или людей для использования в настоящее время или в будущем. Ресурсы являются основными факторами производства.
С одной стороны, финансовые ресурсы организации являются частью её капитала. Капитал состоит из благ длительного пользования, созданных экономической системой для производства других товаров. Другой взгляд на капитал связан с его денежной формой. Капитал, когда он воплощен в еще не инвестированных финансах, есть сумма денег. Во всех этих определениях есть общая идея, а именно капитал характеризуется способностью приносить доход. Различают физический или основной, оборотный и человеческий капитал.
С другой стороны, финансовые ресурсы, включённые в систему финансового обеспечения, являются основой существования всей организации, а становление эффективной системы финансового обеспечения организации подразумевает разумное сочетание всех факторов производства, направленное на максимизацию прибыли.
Фактически, финансовые ресурсы – это денежные средства, находящиеся в распоряжении организации. Но необходимо понимать, что сами по себе деньги не приносят прибыли. Они должны быть инвестированы либо использованы в спекулятивных сделках. Поэтому, когда говорят о финансовых ресурсах организации (производственной), подразумевают в основном процесс их привлечения. Привлечённые финансовые ресурсы сразу же преобразуются в другие виды ресурсов (основной или оборотный капитал, труд и т.д.), либо направляются на другие нужды организации, в результате чего активизируется производственный процесс в целях получения прибыли.
Для нормально функционирующей системы финансового обеспечения организации характерным является постоянный кругооборот финансовых ресурсов. С учётом постоянно меняющейся конъюнктуры рынка, внешней и внутренней среды, руководство организации принимает управленческие решения об уменьшении одних активов и наращивании других. Например, для того, чтобы удержаться на рынке, организация может прибегнуть к стратегии сокращения производства, а полученные от этого денежные средства (выбытие основных фондов, продажа части зданий, сокращение персонала и т.д.) направить на приобретение нового, более продуктивного производственного оборудования и получать в дальнейшем большую прибыль.
В данной работе были исследованы особенности формирования и использования финансовых ресурсов на примере предприятия ОАО «Автобаза Водстрой», которое выполняет строительные, водохозяйственные, ремонтно-эксплуатационные и угодные работы на мелиоративной сети Могилевского района, протяженностью 910 км, осуществляет транспортные услуги строительным организациям города и области.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Астахов, В.П. Теория бухгалтерского учёта./ В.П. Астахов - М., 2008. – 413с.
2. Бакаев А.С. Бухгалтерские термины и определения./ А.С Бакаев - М.: Бухгалтерский учет, 2004. – 160с.
3. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчётности. Учебник - М.: Дело и Сервис, 2006. – 336с.
4. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Бизнес, 2003. – 527с.
5. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий. Учебное пособие. - М.: Экмос, 2002. – 387с.
6. Ковалев В.В. Финансовая отчётность. Анализ финансовой отчётности. - М.: ТК Велби, 2006. – 278с.
7. Ковалёв В.В. Финансовый учёт и анализ: Концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2004. – 412с.
8. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 345с.
9. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юнити-Дана, 2005. – 478с.
10. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации. - М.: Эксмо, 2006. – 362с.
11. Маренков Н.Л. Финансовый учёт в коммерческих фирмах. - М.: Феникс, 2004. – 178с.
12. Мельник М. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения: Учебное пособие - М.: Экономистъ, 2006. – 241с.
13. Моляков Д.С. Финансы отраслей народного хозяйства. Учебное пособие - М., 2008. – 287с.
14. Пивоваров К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций. - М.: Дашков и К., 2005. – 411с.
15. Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Задачи и решения. - М.: РДЛ, 2005. – 269с.
16. Рожнова О.В. Финансовый учёт: Теоретические основы, методологический аппарат. - М., 2003. – 352с.
17. Романовский М.В. Финансы. - М.: Юрайт, 2004. – 345с.
18. Сергеев И.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 263с.
19. Соловьева Н.А. Анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности организации и ее финансового состояния: Учебное пособие по курсу «Экономический анализ» - Красноярск: РИО КГПУ, 2000. – 463с.