Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Бочков С.С.
ГМФ3-6ус
Оценка эффективности инвестиционных проектов
Задача №2
Составить план денежных потоков и оценить эффективность инвестиционного проекта (по показателям ,, , ).
Таблица 1. Производственная программа
|
№ п/п |
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Показатели |
||||||||
|
Объем производства |
0 |
3000 |
2500 |
3700 |
4000 |
5000 |
Цена за 1 штуку составляет 15 руб.
Таблица 2. Стоимость основных фондов и нематериальных активов
|
№ п/п |
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Показатели |
||||||||
|
Остаточная стоимость основных фондов и нематериальных активов |
25000 |
20000 |
15000 |
10000 |
5000 |
0 |
||
|
Среднегодовая стоимость основных фондов и нематериальных активов |
25000 |
22500 |
17500 |
12500 |
7500 |
2500 |
Таблица 3. План денежных потоков
|
№ п/п |
Годы |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
|
Показатели |
|||||||||
|
Операционная деятельность (Operatingactivities) |
|||||||||
|
Выручка от продаж (без НДС) (Revenues) |
0,00 |
45000,00 |
37500,00 |
55500,00 |
60000,00 |
75000,00 |
|||
|
Переменные издержки (Variablecosts) |
0,00 |
-32400,00 |
-27000,00 |
-39960,00 |
-43200,00 |
-54000,00 |
|||
|
Материалы и комплектующие |
9,3 |
0,00 |
-27900,00 |
-23250,00 |
-34410,00 |
-37200,00 |
-46500,00 |
||
|
Заработная плата и отчисления |
0,7 |
0,00 |
-2100,00 |
-1750,00 |
-2590,00 |
-2800,00 |
-3500,00 |
||
|
Общехозяйственные расходы |
0,5 |
0,00 |
-1500,00 |
-1250,00 |
-1850,00 |
-2000,00 |
-2500,00 |
||
|
Расходы на продажу |
0,3 |
0,00 |
-900,00 |
-750,00 |
-1110,00 |
-1200,00 |
-1500,00 |
||
|
Постоянные издержки (Fixedcosts) |
0,00 |
-495,00 |
-385,00 |
-275,00 |
-165,00 |
-55,00 |
|||
|
Налог на имущество организаций (2,2%) |
0,00 |
-495,00 |
-385,00 |
-275,00 |
-165,00 |
-55,00 |
|||
|
Амортизация (Depreciation) |
0,00 |
-5000,00 |
-5000,00 |
-5000,00 |
-5000,00 |
-5000,00 |
|||
|
Операционная прибыль (EBIT) |
0,00 |
7105,00 |
5115,00 |
10265,00 |
11635,00 |
15945,00 |
|||
|
Проценты (Interest) (10%) |
0,00 |
-2500,00 |
-2500,00 |
-1875,00 |
-1250,00 |
-625,00 |
|||
|
Прибыль до уплаты налога (EBT) |
0,00 |
4605,00 |
2615,00 |
8390,00 |
10385,00 |
15320,00 |
|||
|
Налог на прибыль (IncomeTax) (20%) |
0,00 |
-921,00 |
-523,00 |
-1678,00 |
-2077,00 |
-3064,00 |
|||
|
Чистая прибыль (Netincome) |
0,00 |
3684,00 |
2092,00 |
6712,00 |
8308,00 |
12256,00 |
|||
|
Денежный поток от операционной деятельности (Operationalcashflows) |
0,00 |
11184,00 |
9592,00 |
13587,00 |
14558,00 |
17881,00 |
|||
|
Инвестиционная деятельность (Investingactivities) |
|||||||||
|
Основные фонды |
-25000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||
|
Поступления от продажи активов |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1600,00 |
|||
|
Денежный поток от инв.д (Investmentcashflows) |
-25000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
1600,00 |
|||
|
Финансовая деятельность (Financingactivities) |
|||||||||
|
Кредит |
25000,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|||
|
Погашение кредита |
0,00 |
0,00 |
-6250,00 |
-6250,00 |
-6250,00 |
-6250,00 |
|||
|
Остаток кредита |
25000,00 |
25000,00 |
18750,00 |
12500,00 |
6250,00 |
0,00 |
|||
|
Проценты (Interest) (10%) |
0,00 |
-2500,00 |
-2500,00 |
-1875,00 |
-1250,00 |
-625,00 |
|||
|
Денежный поток от финансовой деятельности (Financingcashflows) |
25000,00 |
-2500,00 |
-8750,00 |
-8125,00 |
-7500,00 |
-6875,00 |
|||
|
Сальдо денежного потока |
0,00 |
8684,00 |
842,00 |
5462,00 |
7058,00 |
11006,00 |
Таблица 4. Расчет чистого дисконтированного потока
|
№ п/п |
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Показатели |
|||||||
|
Коэффициент дисконтирования (Discountfactor) () |
0,90 |
0,81 |
0,73 |
0,66 |
0,59 |
||
|
Дисконтированный денежный поток (DCF) |
7823,42 |
683,39 |
3993,77 |
4649,32 |
6531,53 |
|
№ п/п |
Годы |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Показатели |
|||||||
|
Коэффициент дисконтирования (Discountfactor) () |
0,88 |
0,77 |
0,67 |
0,59 |
0,52 |
||
|
Дисконтированный денежный поток (DCF) |
7617,54 |
647,9 |
3686,7 |
4178,9 |
5716,17 |
||
|
Коэффициент дисконтирования (Discountfactor) () |
0,87 |
0,76 |
0,66 |
0,57 |
0,50 |
||
|
Дисконтированный денежный поток (DCF) |
7551,30 |
636,67 |
3591,35 |
4035,43 |
5471,93 |