У вас вопросы?
У нас ответы:) SamZan.net

П решает вопрос о капитальном ремонте и модернизации имеющегося оборудования после чего оно должно послуж

Работа добавлена на сайт samzan.net: 2016-03-30

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 27.4.2025

Задача 9

Предприятие «П» решает вопрос о капитальном ремонте и модернизации имеющегося оборудования, после чего оно должно послужить еще 10 лет до полного списания. Предусмотрен следующий план ремонта:

Вид работы	Период (t)	Стоимость
1.Установка новых двигателей	0	250000,00
2.Замена изношенных деталей	0	200000,00
3. Ремонт корпуса	1	160000,00

Все расходы нулевого периода расцениваются как капитальные вложения, и могут амортизироваться в течении первых 5 лет. Расходы на ремонт вычитаются из налоговой базы в периоде 1. В настоящее время оборудование может быть продано за 140000,00. Ежегодные эксплуатационные расходы после ремонта составят 985000,00.

Новое оборудование аналогичного вида стоит 2000000,00. Его нормативный срок службы равен 10 годам, ежегодные расходы на эксплуатацию – 900000,00.

Стоимость капитала для предприятия равна 10%, ставка налога на прибыль – 40%. Используется линейный метод амортизации

Разработайте план движения денежных потоков и осуществите оценку экономической эффективности проекта.
Предположим, что затраты на восстановление старого оборудования могут амортизироваться в течении 10 лет. Как повлияет данное условие на принятие решения? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Решение

1)Составим вспомогательную таблицу 3. Согласно условию, общий объем инвестиций на начало реализации проекта включает затраты на покупку, доставку оборудования, капитальные вложения, также формирование оборотного капитала за минусом стоимости реализованного оборудования . Безвозвратные затраты (а именно, такие как затраты на ресурсы, которые уже куплены, причем общее количество этих ресурсов не зависит от выбора между различными альтернативными вариантами их дальнейшего использования. Они представляют собой расходы, понесенные в результате решений, принятых в прошлом, и не могут быть изменены никаким последующим решением в будущем.) не включаются в общий объем инвестиций на начало реализации проекта, поэтому остаточную стоимость старого оборудования не включаем

Iо==450000,00-140000,00=310 000,00

Определим ежегодные амортизационные отчисления.

Списанию подлежат затраты на покупку, доставку, установку оборудования за минусом его ликвидационной стоимости

Амортизация по капиталовложениям = 450000/5 =90000

Амортизация нового оборудования = 2000000/10 =200000

Дополнительный денежный поток от операционной деятельности создается от увеличения выручки, операционных затрат и амортизационных отчислений.

План движения денежных потоков представлен в таблице 3

Значения критериев эффективности равны:

№ п/п	Наименование критерия	Значение критерия
1	Чистая приведенная стоимость (NPV)	-227091
2	Внутренняя норма доходности (IRR)	-1%
3	Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)	2%
4	Индекс рентабельности (PI)	0,27

Данный проект не является эффективным, и соответственно не может быть принят. Это доказывается тем, что PV<0, IRR <r (-1%<10%), PI<1.

2)Рассмотрим, как повлияет условие, что затраты на восстановление старого оборудования могут амортизироваться в течении 10 лет, на принятие решения.

Амортизация по капиталовложениям = 450000/10 =45000

План движения денежных потоков представлен в таблице 4

Значения критериев эффективности равны:

№ п/п	Наименование критерия	Значение критерия
1	Чистая приведенная стоимость (NPV)	-171928
2	Внутренняя норма доходности (IRR)	-1%
3	Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)	4%
4	Индекс рентабельности (PI)	0,45

Данный проект остается неэффективным, и соответственно не может быть принят. Это доказывается тем, что PV<0, IRR <r (-1%<10%), PI<1. но NPV увеличится с -227091 до -172928

Выплаты и поступления	период
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Капитальный ремонт старого оборудования	450000
Реализация старого оборудования	140000
Ремонт корпуса старого оборудования		160000
Эксплуатационные расходы по старому оборудованию		985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000
Эксплуатационные расходы по новому оборудованию		900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000
Изменение эксплуатационных затрат		85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000
Амортизация нового оборудования		200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000
Амортизация старого оборудования		90000	90000	90000	90000	90000
Изменение амортизационных отчислений (7-8)		110000	110000	110000	110000	110000	200000	200000	200000	200000	200000
Изменение дохода до налогов (9-3-6)		-135000	25000	25000	25000	25000	115000	115000	115000	115000	115000
Изменение налоговых платежей			10000	10000	10000	10000	46000	46000	46000	46000	46000
Изменение чистого операционного дохода (10-11)		-135000	15000	15000	15000	15000	69000	69000	69000	69000	69000
Денежный поток
Начальные капиталовложения (1-2)	310000
Денежный поток от операций (12)		-135000	15000	15000	15000	15000	69000	69000	69000	69000	69000
Чистый денежный поток (14-13)	-310000	-135000	150 00	15000	15000	15000	69000	69000	69000	69000	69000
Накопленный чистый дисконтированный поток	-310000	-432727,3	-420330,6	-409060,9	-398815,7	-389501,8	-350553,1	-315145,2	-282956,2	-253693,5	-227091

Таблица 3.

	Выплаты и поступления	период
		0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	Капитальный ремонт старого оборудования	450000
2	Реализация старого оборудования	140000
3	Ремонт корпуса старого оборудования		160000
4	Эксплуатационные расходы по старому оборудованию		985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000	985000
5	Эксплуатационные расходы по новому оборудованию		900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000	900000
6	Изменение эксплуатационных затрат		85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000	85000
7	Амортизация нового оборудования		200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000	200000
8	Амортизация старого оборудования		45000	45000	45000	45000	45000	45000	45000	45000	45000	45000
9	Изменение амортизационных отчислений (7-8)		155000	155000	155000	155000	155000	155000	155000	155000	155000	155000
10	Изменение дохода до налогов (9-3-6)		-90000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000	70000
11	Изменение налоговых платежей			28000	28000	28000	28000	28000	28000	28000	28000	28000
12	Изменение чистого операционного дохода (10-11)		-90000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000
	Денежный поток
14	Начальные капиталовложения (1-2)	310000
15	Денежный поток от операций (12)		-90000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000
16	Чистый денежный поток (15-14)	-310000	-90000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000	42000
17	Накопленный чистый дисконтированный поток	-310000	-391818,2	-357107,4	-325552,2	-296865,7	-270787	-247079,1	-225526,4	-205933,1	-188121	-171928,2

1. Статья- Общая теория относительности
2. Введение. Основная характеристика английского языка История английского языка начинается с 5 века наше
3. Вариант 20 1 Найти область определения функции -
4. взгляд на данную проблему из далекогодалекого прошлого середины нашего века
5. Искусство ради искусства
6. тема. Измерители применяемые в бухгалтерском учете Принципы бухгалтерского учета и его важнейшие объект
7. Епізоотологічні особливості грипу птахів в Україні
8. реже до 1520 которые разделяют цели ценности и общие подходы к реализации совместной деятельности и взаимо
9. Место и роль Японии в мировой экономике
10. на тему- Управление качеством продукции на предприятии на примере СФ ОАО УГОК Выполнил-

Материалы собраны группой SamZan и находятся в свободном доступе