Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
15
Зяли трубку и сорвалосьМИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ИЖЕВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ»
Кафедра экономического анализа и статистики
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине "Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности"
на тему: «Анализ финансового состояния организации»
Выполнил студент
гр. 170 (б) А.А.Королева
Руководитель: А.В. Зверев
Ижевск 2011
Содержание
Введение…………………………………………………………………………...2
1. Организационно – экономическая и правовая характеристика ОАО «Ижевский торг»………………………………………………………………….4
1.1 Правовой статус ОАО «Ижевский торг»……………………………………4
1.2 Организационная и экономическая характеристика………………………..5
2. Анализ финансово – экономической деятельности ОАО «Ижевский торг»………………………………………………………………………………..8
2.1. Анализ динамики экономических показателей…………………………….8
2.2. Анализ основных и оборотных средств предприятия……………………11
2.2.1. Основные фонды предприятия…………………………………………...11
2.2.2. Оборотные средства организации………………………………………..18
2.3. Анализ финансового состояния предприятия…………………………….22
2.3.1. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости……….22
2.3.2. Анализ финансовых результатов, показателей рентабельности………33
2.4. Оценка потенциального банкротства……………………………………...36
3. Оптимизация финансового состояния. Расчет годового эффекта от предложенных мероприятий.…………………………………………………...38
Заключение ………………………………………………………………………41
Список использованной литературы…………………………………………...43
Приложения……………………………………………………………………...45
Введение
С переходом субъектов хозяйствования на рыночные отношения исключительно важное значение приобрели устойчивость финансового положения и изыскание путей его оздоровления с целью создания нормальных условий работы.
Анализ финансового состояния – вид финансового анализа, который нацелен в первую очередь на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.
Не случайно, одним из важнейших направлений аудита организации является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
Основным источником информации для финансового анализа деятельности организации является бухгалтерская отчетность. Отчетность организаций базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности организации.
Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии организации можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
Вопросы применения методик финансового анализа в России приобрели особое значение, т.к. страна переживает трудный период перехода к новой системе организации экономики, управление которой основано на использовании рыночных механизмов.
Благодаря появлению и активному использованию методик финансового анализа в России, улучшается способность заинтересованных субъектов адаптироваться к происходящим переменам в части финансового планирования и управления.
Цель данной курсовой работы – проведение анализа финансового состояния ОАО «Ижевский торг». Оптимизация финансовых результатов.
Для выполнения поставленной цели были сформулированы и решены следующие задачи:
ОАО «Ижевский торг» было образовано 22.08.2005г. путем реорганизации Муниципального унитарного предприятия города Ижевска «Ижевский торг» в Открытое акционерное общество «Ижевский торг» в соответствии с решением Управления имущественных отношений Администрации города Ижевска Удмуртской Республики №01-4уч/13 от 14.04.2005г.
Место нахождения: Российская Федерация, Удмуртская Республика город Ижевск, улица Красноармейская, 38.
ОАО «Ижевский торг » является коммерческой организацией, созданной для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в области торговли продуктами питания в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли.
Организационно-правовая форма предприятия – открытое акционерное общество. Регулирование деятельности этого предприятия осуществляется в рамках всего комплекса законодательных актов, распространяемых на предприятия данной организационно-правовой формы.
Основными задачами предприятия являются:
- Обеспечение высоких темпов развития в стратегической перспективе и возрастания его конкурентной позиции на потребительском рынке;
- Формирование условий наиболее полного удовлетворения спроса покупателей на товары в рамках избранного сегмента потребительского рынка;
- Обеспечение высокого уровня торгового обслуживания;
- Обеспечение достаточной экономичности осуществления торгово-технологического и торгово-хозяйственного процессов на предприятии;
- Максимизация суммы прибыли, остающейся в распоряжении торгового предприятия, и обеспечение ее эффективного использования;
- Минимизация уровня хозяйственных рисков, связанных с деятельностью предприятия;
- Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия.
1.2. Организационная и экономическая характеристика
Управление организацией с момента ее создания и по сегодняшний день осуществляется на основании линейно-функциональной системы управления(Приложение 1).
Высшим органом управления общества является общее собрание акционеров. Совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью предприятия, за исключением решения вопросов, отнесенных к компетенции общего собрания акционеров. Руководство текущей деятельностью организации осуществляется генеральным директором. Компетенция общего собрания акционеров (участников) приводится в соответствии с п.8.5-8.7 Устава Общества.
Текущее управление осуществляется единолично руководителем. Он самостоятельно решает текущие вопросы деятельности предприятия, имеет право первой подписи, осуществляет приём и увольнение работников. Директор несёт материальную и административную ответственность за достоверность данных бухгалтерского и статистического отчётов. В непосредственном подчинении Генерального директора находиться секретарь.
Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материалов, трудовых и финансовых ресурсов. Главный бухгалтер вырабатывает учетную политику предприятия, фиксирует все финансовые, кредитные и расчетные операции. Ему подчиняется заместитель главного бухгалтера, который в некоторой степени совмещает обязанности кассира, а также бухгалтерия предприятия, состоящая из 4 человек. Каждый бухгалтер отвечает за отчетность одного или нескольких магазинов.
Организация создана для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли.
Основными видами деятельности Общества является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами, сдача помещений в аренду.
Основной вид хозяйственной деятельности: розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Доля доходов предприятия от данного вида деятельности в 2009-2010гг. составляет 100 % в объеме доходов.
Таблица 1
Структура доходов ОАО «Ижевский торг» по видам деятельности
|
Отраслевые направления деятельности согласно ОКВЭД |
2009 год |
2010 год |
Темп прироста, % |
||
|
Выручка (тыс.руб.) |
Уд. вес, % |
Выручка (тыс.руб.) |
Уд. вес, % |
||
|
52.11-Розничная торговля преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями |
111661,18 |
93,9 |
137717,53 |
95,4 |
+23,34 |
|
51.39- Неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями |
7015,99 |
5,9 |
6640,47 |
4,6 |
-5,35 |
|
52.12 - Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах |
237,83 |
0,2 |
- |
- |
- |
|
51.70 - Прочая оптовая торговля |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Всего |
118915 |
100 |
144358 |
100 |
+21,4 |
Согласно Таблице 1, за 2010 г. был получен доход от основной деятельности в размере 144358 тыс. руб. За данный период изменение размера выручки от основной деятельности к соответствующему периоду прошлого года составляет +21,4 %. Такой прирост произошел благодаря росту дохода на 23,34 % от розничной торговли продуктами питания. Это произошло из-за перевода части магазинов в режим самообслуживания, увеличение площадей под торговые залы. Однако на 5, 35% упала выручка от неспециализированной оптовой торговли. Такое сокращение выручки и соответственно доли подтверждается политикой Ижторга: их специализация - розничная торговля, а оптовая торговля постепенно исчезает.
За счет грамотной ассортиментной и ценовой политики в 2008-2009гг. предприятие увеличило долю на рынке и завоевало популярность среди жителей ближайших жилых микрорайонов.
2. Анализ финансово-экономической деятельности ОАО «Ижевский торг»
2.1. Анализ динамики экономических показателей
Изучение хозяйственной деятельности предприятия заключается в анализе экономических показателей. Технико-экономические показатели – это система измерителей, характеризующая материально-производственную базу предприятий и комплексное использование ресурсов; они применяются для планирования и анализа организации производства и труда, уровня техники, качества продукции, использования основных и оборотных фондов, трудовых ресурсов.
Анализ хозяйственной деятельности осуществляется на основании расчета аналитических показателей, которые можно классифицировать и сгруппировать по различным признакам: по содержанию, по степени использования в процессе анализа, по отношению к объекту исследования, по степени воздействия на изучаемый объект и т.д. В данной работе была использована группировка показателей по содержанию [1].
По содержанию выделяют количественные и качественные показатели. К количественным показателям относят: объем реализации услуг, прибыль, численность работающих, количество оборудования и т.п. Качественные показатели показывают свойства и особенности изучаемых объектов, к таким показателям можно отнести: фондоемкость, фондовооруженность и т.п.
Важное условие, которое нужно соблюдать при анализе основных технико-экономических показателей - необходимость обеспечения их сопоставимости, поскольку сравнивать можно только качественно однородные величины.
Основным видом хозяйственной деятельности в ОАО «Ижевский торг» является розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами. Поэтому для изучения экономических показателей предприятия рассмотрим Таблицу 2.
Таблица 2
Анализ основных экономических показателей деятельности
ОАО «Ижевский торг»
|
Показатели |
2009 |
2010 |
Абсолютное отклонение |
Темп роста, % |
|
Количественные показатели |
||||
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
118915 |
144358 |
25443 |
121,4 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
97065 |
111411 |
14346 |
114,78 |
|
Валовая прибыль, тыс. руб. |
21850 |
32947 |
11097 |
150,8 |
|
Чистая прибыль, тыс. руб. |
3114 |
6574 |
3460 |
211,1 |
|
Среднесписочная численность, чел. |
213 |
217 |
4 |
101,87 |
|
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. |
13009,5 |
12872 |
-137,5 |
98,9 |
|
Среднегодовоая стоимость оборотных средств, тыс. руб. |
28047,5 |
41946 |
13898,5 |
149,55 |
|
Качественные показатели |
||||
|
Среднегодовая выработка на 1 работающего, тыс. руб./чел. |
558,29 |
665,24 |
106,95 |
119,2 |
|
Фондоотдача |
9,14 |
11,21 |
2,07 |
122,6 |
|
Фондоемкость |
0,109 |
0,089 |
- 0,2 |
81,65 |
|
Фондовооруженность тыс.руб./чел |
61,077 |
59,318 |
-1,759 |
97,12 |
|
Коэффициент оборачиваемости |
4,24 |
3,44 |
-0,8 |
81,13 |
|
Коэффициент загрузки |
0,24 |
0,29 |
0,05 |
120,83 |
|
Длительность 1 оборота, дни |
86 |
106 |
20 |
123,26 |
По данным таблицы можно сделать следующие выводы. В 2010 году произошло увеличение объема реализации на 21,4 %, при этом себестоимость продукции увеличилась на 14,78 %. Валовая прибыль в 2010 году стала составлять 32947 тыс. руб., что на 11097 тыс. руб. больше чем в 2009 году, а чистая прибыль увеличилась более чем в 2 раза. Численность работающих на предприятии в 2010 г. изменилась незначительно (увеличилась на 4 человека). Выработка на одного рабочего в 2010г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 106,95 тыс.руб./чел (на 19,2 %).
За рассматриваемый период фондоотдача увеличилась на 22,6 %, а фондоемкость при этом сократилась на 18,35 %, то есть основные фонды стали использоваться более эффективно. Отрицательным фактом является снижение фондовооруженности на 2,88 % (в 2009 г. она составила 61077 руб./чел, а в 2009г. – 59318 руб./чел). Такое снижение произошло из-за того, что среднегодовая численность персонала выросла на 1,87 %, а стоимость основных фондов, наоборот сократилась на 1,1 % (98,9-100,0). Но показатель имеет значительно высокий уровень и не сказывается негативно на эффективности использования основных средств.
Среднегодовая стоимость оборотного капитала в 2010 г. увеличилась на 13898,5 тыс. руб. или почти на 50 %. Как видно из таблицы, оборачиваемость оборотного капитала снижается, сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала сокращается на 18,87 % (81,13-100,0), что в свою очередь говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость оборотного капитала растет быстрее, чем годовой объем реализованной продукции в стоимостном выражении. Следовательно, и загрузка оборотного капитала возрастает на 20,8 %. Длительность оборота в 2010 году больше на 20 дней или 23,26 %, чем длительность одного оборота в 2009 году. Это также говорит о том, что необходимо провести мероприятия по более эффективному использованию имеющихся у предприятия оборотных средств.
2.2. Анализ основных и оборотных средств предприятия
2.2.1. Основные фонды предприятия
Основные фонды предприятия - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе. Основные фонды (средства) в большинстве организаций - наибольшая и важнейшая часть стоимости имущества предприятия. Это та часть имущества, которая используется в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ и оказании услуг либо для управленческих нужд предприятия, которая сохраняет при этом свою натуральную форму, постепенно изнашивается, переносит свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. Основные фонды используются в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, их стоимость превышает 20 тыс. руб. за каждый объект учета [2].
Основные фонды учитываются в натуральном и стоимостном выражении. Учет основных фондов в натуральном выражении необходим для определения технического состава и баланса оборудования; для расчета производственной мощности предприятия и его производственных подразделений; для определения степени его износа, использования и сроков обновления. Стоимостная (денежная) оценка основных фондов необходима для определения их общей величины, состава и структуры, динамики, величины амортизационных отчислений, а также оценки экономической эффективности их использования [3].
Состав и структура основных фондов отражены в таблице 3.
Как видно из таблицы, в структуре основных фондов ОАО «Ижевский торг» наибольший удельный вес принадлежит машинам и оборудованию, затем следуют здания. Стоимость машин и оборудования ежегодно превышает 50% общей стоимости. В 2009 году по данной статье наблюдался значительный темп роста 124,0%. А наибольший темп роста был по статье транспортные средства и составил 180,3 %. За 2010 год произошло сокращение общей стоимости основных средств, в основном за счет продажи транспортных средств и уменьшения оборудования на 2,8 % (97,2 – 100,0).
Таблица 3
Состав основных фондов ОАО «Ижевский торг», тыс. руб.
|
Вид основных средств |
2008 г. |
2009 г. |
Темп роста, % |
2010 г. |
Темп роста , % |
|||
|
Сумма на конец периода |
Уд. вес, % |
Сумма на конец периода |
Уд. вес, % |
Сумма на конец периода |
Уд. вес, % |
|||
|
Здания |
6377 |
49,1 |
5417 |
41,6 |
84,9 |
5417 |
42,6 |
100,0 |
|
Сооружения |
634 |
4,8 |
163 |
1,3 |
25,7 |
163 |
1,3 |
100,0 |
|
Машины и оборудование |
5919 |
45,6 |
7338 |
56,3 |
124,0 |
7136 |
56,1 |
97,2 |
|
Транспортные средства |
61 |
0,5 |
110 |
0,8 |
180,3 |
- |
- |
- |
|
Итого |
12991 |
100,0 |
13028 |
100,0 |
- |
12716 |
100,0 |
- |
Для анализа эффективности использования основных производственных средств рассчитаем стоимостные показатели, которые отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов фирмы. Эти показатели можно условно разбить на 2 группы: обобщающие и частные показатели.
Обобщающие показатели зависят от многих технико-организационных и экономических факторов и выражают конечный результат использования основного капитала. К ним относятся:
1. Фондоотдача - реализация продукции на 1 рубль основного капитала:
, где (1)
Q - годовой объем реализованной продукции, руб.
Ф ос.ср. - среднегодовая стоимость основных фондов, руб.
, где (2)
Фн - стоимость основных фондов на начало отчётного периода;
Фк - стоимость основных фондов на конец отчётного периода.
2. Фондоемкость - величина основного капитала (по стоимости) приходящаяся на каждый рубль реализованной продукции:
(3)
3. Фондовооруженность - стоимость основных средств, приходящаяся на одного работающего:
, где (4)
Р - среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел [3].
Эффективность использования основных фондов в ОАО «Ижторг» представлена в Таблице 4.
Таблица 4
Технико-экономические показатели использования основных производственных фондов
|
Показатель |
2009 |
2010 |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. Среднесписочная численность ППП, чел. Фондоотдача Фондоемкость Фондовооруженность, тыс. руб./чел. |
118915 13009,5 213 9,14 0,109 61,077 |
144358 12872 217 11,21 0,089 59,318 |
25443 -137,5 4 2,07 - 0,2 -1,759 |
121,4 98,9 101,87 122,6 81,65 97,12 |
Данные таблицы показывают, что в 2010 году реализация продукции на 1 рубль основного капитала возросла на 22,6 %, то есть основные фонды стали использоваться более эффективно. Отрицательным фактом является снижение фондовооруженности (в 2009 г. фондовооруженность составила 61077 руб./чел, а в 2010 г. – 59318 руб./чел). Такое снижение произошло из-за того, что среднегодовая численность персонала выросла на 1,87 %, а стоимость основных фондов, наоборот сократилась на 1,1 % (98,9-100,0). Но показатель имеет значительно высокий уровень и не сказывается негативно на эффективности использования основных средств.
При оценке основных средств важное значение имеет анализ технического состояния основных средств. Для проведения такого анализа необходимо рассчитать следующие коэффициенты:
1. Коэффициент обновления (ввода) основных фондов, который показывает удельный вес новых основных фондов в составе всех основных фондов:
, где (6)
Ф ввод - первоначальная стоимость вновь введенных основных фондов за анализируемый период, руб.;
Ф кон - стоимость основных фондов на конец того же периода, руб.
2. Коэффициент выбытия основных фондов, который показывает, какая доля основных фондов, имевшихся к началу отчетного периода, выбыла за отчетный период из-за ветхости и износа:
, где (7)
Ф выб - стоимость выбывших основных фондов за анализируемый период, руб.;
Ф нач - стоимость основных фондов на начало анализируемого периода, руб.
3. Коэффициент прироста основных фондов характеризует процесс обновления основных фондов с учетом величины выбытия устаревших фондов и определяется по формуле:
(8)
Расчет коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период 2009 - 2010 гг. приведен в Таблице 5.
Таблица 5
Расчет коэффициентов обновления, выбытия и прироста основных фондов за анализируемый период
|
Год |
Первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб. |
Стоимость основных фондов, тыс. руб. |
Коэффициент |
|||||
|
на начало года |
на конец года |
ввода |
выбытия |
прироста |
ввода |
выбытия |
прироста |
|
|
2009 |
12991 |
13028 |
21681 |
21644 |
37 |
1,67 |
1,66 |
0,003 |
|
2010 |
13028 |
12716 |
362 |
674 |
-312 |
0,03 |
0,05 |
-0,024 |
|
Итого |
12991 |
12716 |
22043 |
22318 |
-275 |
1,73 |
1,72 |
-0,021 |
Сопоставление коэффициентов обновления основных фондов с коэффициентами выбытия (отношения коэффициентов) позволило установить, что новые основные фонды в течение 2009 года направлялись на пополнение действующих, что обеспечивало их прирост на 37 тыс. руб. В целом же отношение коэффициентов примерно равно единице, что говорит о том, что основные фонды направляются преимущественно на замену устаревших. А в 2010 году доля вводимого оборудования резко сократилась, что привело к сокращению стоимости основных фондов на 312 тыс. руб. Данная ситуация может негативно сказаться в будущем на состояние основных фондов предприятия.
При анализе основных средств обычно используют показатели, связанные с эффективностью использования площадей и складской емкости. На предприятиях торговли площадь обычно подразделяют на общую, торговую, площадь торгового зала.
Общая площадь магазина включает торговую, рабочую и вспомогательную площадь. Её определяют как сумму площадей всех этажей, измеренных в пределах внутренней поверхности наружных стен, площадей, антресолей и переходов в другие здания.
Торговая площадь магазина выражает сумму площадей торгового зала, залов отдела заказов и кафетерия, помещений для оказания услуг покупателям, включая площадь демонстрационного зала.
Для выяснения степени использования торговых площадей «Ижторга» рассмотрим следующие показатели:
Таблица 6
Показатели эффективности использования торговых площадей «Ижторга»
|
Показатель |
2009 г. |
2010 г. |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
|
Товарооборот, тыс. руб. |
118915 |
144358 |
25443 |
121,4 |
|
Торговая площадь, м2 |
1366,4 |
1007,4 |
-359 |
73,7 |
|
Общая площадь, м2 |
4404,3 |
3990,9 |
-413,4 |
90,6 |
|
доля торговой площади в общей площади предприятия, % |
31,02 |
25,24 |
- 5,78 |
81,37 |
|
товарооборот на 1 м2 общей площади, тыс. руб./ м2 |
27,0 |
36,17 |
9,17 |
134,0 |
|
товарооборот на 1 м2 торговой площади, тыс. руб./ м2 |
87,03 |
143,3 |
56,27 |
164,65 |
Как видно из Таблицы 6, наблюдается сокращение имеющейся у организации площади: торговая площадь сократилась на 26,3 %, что привело к уменьшению общей площади на 9,4 %. В связи с этим произошло снижение доли торговой площади в общей до 25,24 %. Это связано с тем, что предприятием был продан один из объектов недвижимости, чтобы выйти из критического состояния. Но данное обстоятельство и не сказывается негативно на эффективности использования торговых площадей. Доказательством является то, что товарооборот, приходящейся на единицу общей площади, в 2010 году увеличился на 34 % по сравнению с 2008 г. и составил 36,17 тыс. рублей на 1 м2. Товарооборот на 1 м2 торговой площади возрос значительнее на 64,65 %, это объясняется продажей торговых площадей, что привело к сокращению на 26,3 %.
Также при оценке состояния основным средств необходимо рассчитать коэффициент износа и коэффициент годности. Коэффициент износа основных фондов характеризует среднюю степень их износа и определяется по формуле:
, где (9)
Физн - стоимость износа всех или соответствующих видов основных фондов
Фп - первоначальная стоимость всех или отдельных видов основных фондов
Коэффициент износа рекомендуется исчислять на начало и конец исследуемого периода.
Коэффициент годности основных фондов показывает, какую долю составляет их остаточная стоимость от первоначальной стоимости за определенный период. Он определяется по формуле:
(10)
Коэффициент годности основных фондов можно также исчислять вычитанием процента износа из 100 %.
Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов осуществляется в Таблице 7.
Износ основных фондов на предприятии на начало 2009 года был значительный и составил 21,6 %. Но за 2009 год положение ухудшилось и на конец периода коэффициент износа возрос почти в 2 раза (на 91,2 %). В 2010 году также наблюдается сокращение коэффициента годности основных фондов, но уже не столь значительное - на 6,5 %. На конец 2010 года 45,1 % основных средств износилось, это подтверждается и практическим наблюдением: оборудование уже старое, кассовые аппараты, холодильники не однократно ломались.
Таблица 7
Расчет коэффициентов износа и годности основных фондов на предприятии за 2009-2010 гг.
|
Год |
Первоначаль ная стоимость основных фондов, тыс. руб. |
Остаточная стоимость основных фондов, тыс. руб. |
Износ основных фондов, тыс. руб. |
Коэффициент износа |
Коэффициент годности |
|||||
|
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года |
|
|
2009 |
12991 |
13028 |
10178 |
7643 |
2813 |
5385 |
0,216 |
0,413 |
0,784 |
0,587 |
|
2010 |
13028 |
12716 |
7643 |
6977 |
5385 |
5739 |
0,413 |
0,451 |
0,587 |
0,549 |
Предприятию срочно необходимо обновить основные фонды: купить оборудования, сделать ремонт зданий.
Анализ состояния основных фондов выявил необходимость разработки программы внедрения новой техники и ввода новых производственных объектов. При этом особое внимание обращается на внедрение прогрессивного оборудования, на увеличение доли высокомеханизированных и автоматизированных производственных процессов, повышающих конкурентоспособность предприятия и его продукции [5].
2.2.2. Оборотные средства предприятия
Оборотные средства - это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.
Анализ динамики и состава оборотных активов ОАО «Ижевский торг» приведен в Таблице 8.
Таблица 8
Анализ динамики и состава оборотных активов
ОАО «Ижторга», тыс. руб.
|
Наименование оборотных средств |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Темп роста г., % |
|||
|
Сумма на конец периода |
Удель ный вес, % |
Сумма на конец периода |
Удель ный вес, % |
Сумма на конец периода |
Удель ный вес, % |
||
|
Запасы, В том числе: Сырье, материалы и другие аналогичные ценности Готовая продукция и товары для перепродажи Расходы будущих периодов Прочие запасы и затраты |
10142 480 9382 4 276 |
69,5 3,3 64,3 0,02 1,88 |
9608 754 8846 8 - |
23,1 1,8 21,28 0,02 |
10059 830 9116 114 - |
23,7 2,0 21,5 0,2 |
104,7 110,08 103,05 1425 |
|
НДС по приобретённым ценностям |
3418 |
23,4 |
3166 |
7,6 |
3105 |
7,3 |
98,07 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
- |
0,0 |
- |
0,0 |
25031 |
59,1 |
101,6 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты) В том числе: Покупатели и заказчики |
771 170 |
5,3 1,1 |
26729 779 |
64,4 1,9 |
2129 797 |
5,0 1,9 |
102,31 |
|
Денежные средства |
259 |
1,8 |
2002 |
4,9 |
2062 |
3,0 |
103,0 |
|
Итого |
14590 |
100,0 |
41505 |
100,0 |
42387 |
100,0 |
102,1 |
Важнейшими показателями эффективного использования оборотного капитала являются:
1. Коэффициент оборачиваемости - показывает число кругооборотов, которое совершает оборотный капитал за период; сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала:
, где (11)
Q - годовой объем реализованной продукции, руб.
S об.ср. - среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.
2. Коэффициент загрузки оборотного капитала - показывает величину оборотного капитала, приходящуюся на рубль реализованной продукции:
(12)
3. Продолжительность одного оборота в днях - позволяет судить о том, в течение какого времени оборотный капитал проходит все стадии в кругообороте.
где (13)
Дк - число календарных дней периода
Эффективность использования оборотных средств отражена в Таблице 9.
Таблица 9
Показатели использования оборотных средств
|
Показатель |
2009 |
2010 |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб. Количество календарных дней периода, дн. Коэффициент оборачиваемости Коэффициент загрузки оборотного капитала Продолжительность одного оборота, дн. |
118915 28047,5 365 4,24 0,24 86 |
144358 41946 365 3,44 0,29 106 |
25443 13898,5 0 -0,8 0,05 20 |
121,4 149,55 100,0 81,13 120,83 123,26 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что оборачиваемость оборотного капитала снижается, сумма реализованной продукции, приходящаяся на рубль оборотного капитала сокращается на 18,87 % (81,13-100,0), что в свою очередь говорит о снижении эффективности использования оборотных средств. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость оборотного капитала растет быстрее, чем годовой объем реализованной продукции в стоимостном выражении. Следовательно, и загрузка оборотного капитала возрастает на 20,8 %. Длительность оборота в 2010 году больше на 20 дней или 23,26 %, чем длительность одного оборота в 2009 году. Это также говорит о том, что необходимо провести мероприятия по более эффективному использованию имеющихся у предприятия оборотных средств [6].
2.3. Анализ финансового состояния предприятия
Финансовая отчетность организации является предметом изучения многих заинтересованных пользователей. Кредиторы проводят анализ отчетности с целью минимизации рисков по кредитам, займам и вкладам. Финансовые менеджеры, аудиторы, собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения устойчивости работы предприятия, повышения доходности капитала, принятия обоснованных решений. Публикуемая отчетность содержит информацию для внешних пользователей, например потенциальных деловых партнеров. Наиболее часто источниками финансового анализа являются данные годовых или квартальных отчетов «Бухгалтерского баланса» форма № 1 (Приложение 2 и Приложение 4) «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2 (Приложение 3 и Приложение 5).
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится по следующим направлениям:
- оценка платежеспособности (ликвидности);
- оценка финансовой устойчивости;
- оценка рыночной устойчивости;
- оценка степени деловой активности [7].
Финансовый анализ представляет собой достаточно сложную и многогранную систему процедур и методик. Воспользуемся методикой экспресс-анализа финансового состояния предприятия.
2.3.1. Анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости
Обычно, говоря о ликвидности, подразумевают определенную продолжительность времени, необходимую для перевода актива в денежные средства или погашение обязательств.
Таблица 10
Исходные данные для расчета финансового состояния компании
|
Показатели |
Условное обозначение |
Сумма на 31.12.2008, тыс. руб. |
Сумма на 31.12.2009, тыс. руб. |
Сумма на 31.12.2010, тыс. руб. |
|
Оборотные средства (стр.290-стр.216) |
ОС |
14586 |
41497 |
42273 |
|
Срочные обязательства(стр.690) |
ОП |
29545 |
50465 |
44408 |
|
Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.290-стр.210) |
ДСА |
4854 |
31897 |
32327 |
|
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260) |
ДСФ |
259 |
2002 |
2062 |
|
Сумма собственных оборотных средств предприятия (ОС-ОП) |
СОС |
- 14959 |
-8968 |
-2135 |
|
Запасы и затраты (стр.210+220 ф.№1) |
ЗЗ |
13560 |
12774 |
13164 |
|
Сумма собственных средств предприятия и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств (СОС+стр.590) |
СОСДЗ |
- 14959 |
-8968 |
-2135 |
|
Собственные средства, краткосрочные и долгосрочные займы |
СОСДЗК = ОС |
14586 |
41497 |
42273 |
|
Сумма источников собственных средств (стр. 490 ф. №1) |
ИСОС |
10829 |
13644 |
19918 |
|
Сумма основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.190) |
ОСВ |
25378 |
22602 |
21940 |
|
Валюта баланса (стр. 300, 700) |
ВБ |
40374 |
64108 |
64327 |
|
Сумма всех обязательств предприятия (стр.590+стр.690) |
ОВ |
29545 |
50465 |
44408 |
|
Выручка от реализации продукции (стр.010 ф. №2) |
ВР |
114047 |
118915 |
144358 |
Ликвидность баланса предприятия оценивается следующими показателями:
Рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов.
Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперёд.
К1 = ОС / ОП (14)
К1 2007 = 14586 / 29545 = 0,494
К1 2008 = 41497 / 50465 = 0,822
К1 2009 = 42273 / 44408 = 0,952
Рассчитывается как отношение дебиторской задолженности и прочих активов, свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. без запасов товарно-материальных ценностей) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперёд.
К2 = ДСА / ОП (15)
К2 2007 = 4854 / 29545 = 0,164
К2 2008 = 31897 / 50465 = 0,632
К2 2009 = 32327 / 44408 = 0,728
Рассчитывается как отношение суммы свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.
К3 = ДСФ / ОП (16)
К3 2007 = 259/ 29545 = 0,009
К3 2008 = 2002 / 50465 = 0,04
К3 2009 = 2062 / 44408 = 0,046
Финансовая устойчивость предприятия находится в прямой зависимости от структуры источников формирования активов. Другими словами, под финансовой устойчивостью может пониматься обеспеченность запасов и затрат источниками для их формирования, то есть капиталом предприятия. В структуре капитала предприятия, прежде всего, выделяют собственные и заемные средства.
Финансовая устойчивость предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей:
Абсолютные показатели:
К4 = СОС - ЗЗ (17)
Рассчитывается сравнением источников собственных оборотных средств предприятия (разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами) и величины запасов и затрат. Показатель К4 характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.
К4 2007 = - 14959 - 13560 = - 28519
К4 2008 = - 8968 - 12774 = - 21742
К4 2009 = - 2135 - 13164 = - 15299
Показатель К5 характеризует обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами.
К5 = СОСДЗ - ЗЗ (18)
К5 2007 = - 14959 - 13560 = - 28519
К5 2008 = - 8968 - 12774 = - 21742
К5 2009 = - 2135 - 13164 = - 15299
К6 = СОСДЗК - ЗЗ (19)
Рассчитывается сравнением источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заёмных средств и величины запасов и затрат. Показатель К6 характеризует обеспеченность запасов и затрат всеми источниками их формирования (собственными и заёмными средствами).
К6 2007 = 14586 - 13560 = 1026
К6 2008 = 41497 - 12774 = 28723
К6 2009 = 42273 - 13164 = 29109
Относительные показатели:
Рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат. Коэффициент характеризует обеспеченность оборотных средств собственными источниками их формирования.
К7 = СОС / ЗЗ (20)
К7 2007 = - 14959 / 13560 = - 1,103
К7 2008 = - 8968 / 12774 = - 0,702
К7 2009 = - 2135 / 13164 = - 0,162
К8 = СОСДЗ / ЗЗ (21)
Отличается от К8 тем, что к источникам собственных оборотных средств приравниваются долгосрочные заёмные средства. Коэффициент показывает, какая доля запасов была сформирована за счёт собственных средств. Но в данном случае К7 = К8, так как за рассматриваемый период не наблюдалась долгосрочных заемных средств.
Рыночная устойчивость предприятия оценивается следующими показателями:
Определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств. Коэффициент характеризует уровень формирования оборотных активов за счёт заёмных средств.
К9 = ОСВ / ИСОС (22)
К9 2007 = 25378 / 10829 = 2,344
К9 2008 = 22602 / 13644 = 1,657
К9 2009 = 21940 / 19918 = 1,102
Рассчитывается как отношение источников собственных средств к валюте баланса. Коэффициент характеризует независимость от источников заёмных средств.
К10 = ИСОС / ВБ (23)
К10 2007 = 10829 / 40374 = 0,268
К10 2008 = 13644 / 64108 = 0,213
К10 2009 = 19918 / 64327 = 0,31
К11 = ОВ / ИСОС (24)
Рассчитывается как отношение величины всех обязательств предприятия к величине его собственных средств. Коэффициент характеризует уровень покрытия заёмных средств за счёт собственных источников.
К11 2007 = 29545 / 10829 = 2,728
К11 2008 = 50465 / 13644 = 3,699
К11 2009 = 44408 / 19918 = 2,23
Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Коэффициент характеризует, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.
К12 = (ИСОС - ОСВ) / ИСОС (25)
К12 2007 = (10829 - 25378) / 10829= - 1,344
К12 2008 = (13644 - 22602) / 13644 = - 0,657
К12 2009 = (19918 - 21940) / 19918 = - 0,102
4. Деловая активность предприятия оценивается следующими коэффициентами:
Рассчитывается отношением выручки от реализованной продукции к средней величине валюты баланса.
К13 = ВР / ВБСР (26) , где
ВБСР = (ВБН + ВБК) / 2 (27)
ВБСР 2008 = (40374 + 64108) / 2 = 52241
К13 2008= 118915 / 52241 = 2,276
ВБСР 2009 = (64108 + 64327) / 2 = 64217,5
К13 2009= 144358 / 64217,5 = 2,248
К14 = ВР / ОСР (28), где
ОСР = (ОН + ОК) / 2 (29)
ОСР 2008 = (14586 + 41497) / 2 = 28041,5
К14 2008 = 118915 / 28041,5 = 4,241
ОСР 2009 = (41497 + 42273) / 2 = 41885
К14 2009 = 144358 / 41885 = 3,447
Рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств.
К15 = ВР / ИСОС СР (30) , где
ИСОС СР = (ИСОС Н + ИСОС К) / 2 (31)
ИСОС СР 2008 = (10829+ 13644) / 2 = 12236,5
К15 2008 = 118915 / 12236,5 = 9,718
ИСОС СР 2009 = (13644 + 19918) / 2 = 16781
К15 2009 = 144358 / 16781 = 8,602
Полученные результаты сведены в таблицу 11.
Таблица 11
Сводная таблица финансовых коэффициентов
|
Показатели |
Условное обозначение |
Значение на 31.12. 2008 |
Значение на 31.12. 2009 |
Значение на 31.12. 2010 |
Критическое значение |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
К1 |
0,494 |
0,822 |
0,952 |
К1<2 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
К2 |
0,164 |
0,632 |
0,728 |
К2<0,8 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
К3 |
0,009 |
0,04 |
0,046 |
К3<0,2 |
|
Излишек/недостаток собственных средств предприятия |
К4 |
- 28519 |
- 21742 |
- 15299 |
Недостаток |
|
Излишек/недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заёмных средств |
К5 |
- 28519 |
- 21742 |
- 15299 |
Недостаток |
|
Излишек/недостаток всех источников финансирования запасов и затрат |
К6 |
1026 |
28723 |
29109 |
Излишек |
|
Обеспеченность запасов и затрат собственными средствами |
К7 |
- 1,103 |
- 0,702 |
- 0,162 |
К7<0,6 |
|
Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним заёмными средствами |
К8 |
- 1,103 |
- 0,702 |
- 0,162 |
К8 1 |
|
Индекс постоянного актива |
К9 |
2,344 |
1,657 |
1,102 |
К9 1 |
|
Коэффициент автономии |
К10 |
0,268 |
0,213 |
0,31 |
К10<0,5 |
|
Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств |
К11 |
2,728 |
3,699 |
2,23 |
К11>1,0 |
|
Коэффициент маневренности |
К12 |
- 1,344 |
- 0,657 |
- 0,102 |
К12<0,33 |
|
Отдача всех активов предприятия |
К13 |
- |
2,276 |
2,248 |
К13 1 |
|
Оборачиваемость оборотных средств |
К14 |
- |
4,241 |
3,447 |
К14<3 |
|
Отдача собственного капитала |
К15 |
- |
9,718 |
8,602 |
К15 1 |
Полученные данные позволяют сделать вывод о том, что предприятие не является ликвидным, то есть предприятие не способно выполнить краткосрочные (текущие) обязательства за счет текущих активов. Об этом свидетельствуют все рассчитанные коэффициенты ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности ниже критического значения, это говорит о том, что даже посредством всех оборотных активов предприятия невозможно покрыть срочные обязательства предприятия. Положительным является выявленная тенденция приближения данного показателя к нормативному значению. Значения коэффициента критической (срочной) ликвидности говорит о том, что в случае вынужденной реализации производственных запасов, вырученные денежные средства будут существенно ниже тех сумм, по которым они были приобретены и числятся на балансе предприятия. Расчет наиболее жесткого критерия ликвидности - коэффициента абсолютной ликвидности позволяет говорить о том, что на конец 2010 года предприятие обладало наибольшей абсолютной ликвидностью (за рассматриваемый период), то есть могло покрыть большую часть (относительно других периодов) своих обязательств немедленно, так как денежные средства являются абсолютно ликвидными. Но этот показатель все равно имеет достаточно низкие значения.
Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Финансовое состояние ОАО «Ижевский торг» характеризуется как неустойчивое, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Доля собственного капитала недостаточна (К7<0,6), предприятие существует за счет заемных источников финансирования, при этом оно не может обеспечить их полный и своевременный возврат. Положительным моментом является излишек общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Об этом свидетельствует значения коэффициента К6, которые принимают положительные значения и наблюдается тенденция к их увеличению.
Финансовое состояние компании также определяется показателями рыночной устойчивости. Рассчитанный индекс постоянного актива свидетельствует о том, что все оборотные средства компании финансируются за счет заемных. Это негативно скажется на деятельности компании в случае возникновения проблем получения кредитов и займов. Подобная ситуация может приостановить деятельность компании. Тот факт, что у компании возможны финансовые затруднения подтверждает и низкий уровень коэффициента автономии. Лишь небольшая доля обязательств (около 30%) компании как в 2008 году, так и в 2009 и 2010 годах может быть покрыта за счет собственных средств. Заемные средства в несколько раз превышают собственные (в 2,7, 3,7 и 2,2 раза соответственно). Коэффициент маневренности также принимает кризисные значения, что говорит, что собственные средства предприятия не находятся в мобильной форме.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обуславливается также в немалой степени его деловой активностью. Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия, степень плана основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала), устойчивость экономического роста. Анализ деловой активности строится на расчете ряда показателей. Отдача всех активов предприятия превышает нормативное значение, что говорит об эффективности использования активов. Оборачиваемость оборотных средств также имеет высокое значение. Но негативным является то, что оба коэффициента в отчетном году по сравнению с базисным сократились. Поскольку компания обладает недостаточным объемом собственных средств коэффициент отдачи собственного капитала компании принимает достаточно большие значения.
По итогам проведенного анализа структура баланса признана неудовлетворительной, так как большинство рассчитанных коэффициентов, а именно К1, К2, К3 , К4, К5, К7, К8, К10, К11 и К12 имеют кризисные значения [8]. При этом нельзя проследить общую динамику изменений, потому что изменения по разным показателям происходят в противоположных направлениях. Поэтому необходимо ежегодно проводить анализ деятельности предприятия и разрабатывать мероприятия, направленные на повышение эффективности использования располагаемых компанией средств, а, следовательно, и в целом деятельности компании.
2.3.2. Анализ финансовых результатов, показателей рентабельности
Конечным результатом деятельности коммерческой организации является прибыль. Прибыль представляет собой выраженный в денежной форме чистый доход, представляющий собой разницу между совокупным доходом и совокупными расходами.
Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что в течение рассматриваемого периода организация получила прибыль от продаж в размере 6820 тыс. руб., что составило 5 % от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 16792 тыс. руб., или на 68,4 % (Таблица 12).
Таблица 12
Данные «Отчета о прибылях и убытках» за 2010 год
|
Показатель |
2009 год тыс. руб. |
2010 год тыс. руб. |
Абсолютное изменение тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
||||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
118915 |
144358 |
25443 |
121,4 |
|
Себестоимость проданных товаров,продукции, работ, услуг |
97065 |
111411 |
14346 |
114,78 |
|
Валовая прибыль |
21850 |
32947 |
11097 |
150,8 |
|
Коммерческие расходы |
31822 |
26127 |
- 5695 |
82,1 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
- 9972 |
6820 |
16792 |
168,4 |
|
Прочие доходы и расходы |
||||
|
Проценты к получению |
2632 |
34 |
2598 |
98,7 |
|
Прочие доходы |
43222 |
3551 |
-39671 |
8,2 |
|
Прочие расходы |
27242 |
3008 |
24234 |
89,0 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
3376 |
7329 |
3953 |
217,1 |
|
Текущий налог на прибыль |
262 |
755 |
- 493 |
288,2 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
3114 |
6574 |
3460 |
211,1 |
Данные приведенной таблицы позволяют рассчитать коэффициент прибыльности. Коэффициент прибыльности - это отношение прибыли от продаж (П) к выручке / доходу (Д).
(32)
Кп 2008 = (-9972 / 118915) *100 = - 8,4 %
Кп 2009 = (6820 / 144358) * 100= 4,7%
В 2009 году предприятие было убыточным, этому свидетельствует отрицательное значение коэффициента прибыльности. В 2010 году положение улучшилось, предприятие стало прибыльным: на каждый рубль реализации стало приходиться 4,7 копеек дохода. Но это значение является еще достаточно низким.
Получение определенной массы прибыли определяет эффективность производства, однако сама масса прибыли не характеризует, насколько эффективно работает предприятие. Для этого необходимо массу прибыли «взвесить» на затраты предприятия. Этим целям отвечает показатель рентабельности.
Рентабельность - это относительный показатель эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов, выраженный в процентах. В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отношение прибыли (чаще всего в расчет показателей рентабельности включают чистую прибыль) или к затраченным средствам, или к выручке от реализации, или к активам предприятия. Таким образом, коэффициенты рентабельности показывают степень эффективности деятельности компании [9].
Расчет показателей рентабельности приведен в таблице 13.
Таблица 13
Расчет показателей рентабельности деятельности
|
Показатель |
Расчетная формула |
Расчет |
|
|
2009 г., % |
2010 г., % |
||
|
Рентабельность продаж |
|||
|
Рентабельность продукции |
|||
|
Рентабельность активов (имущества) |
|||
|
Рентабельность оборотных активов |
|||
|
Рентабельность инвестиций |
|||
|
Рентабельность собственного капитала |
Доходность продукции характеризуется показателем рентабельности продаж. Он показывает, что предприятие имеет 2,62 % в 2009 году и 4,55 % в 2010 году прибыли с каждого рубля продаж. Значение показателя остается достаточно низким, но положительным является тенденция роста. Показатель рентабельности продукции говорит о том, что на каждый рубль затрат приходится ежегодно большая прибыль от продаж. В 2009 году предприятие вообще работало себе в убыток, здесь рентабельность продукции имеет отрицательное значение. В 2010 году этот показатель стал положительным и составляет почти 5 копеек прибыли от продаж на рубль затрат. Но, как и рентабельность продаж, показатель рентабельности продукции остается критически низким.
Коэффициент рентабельности активов показывает, что с каждого рубля, вложенного в активы компания получает 5,96 % прибыли в 2009 году и 10,24 % в 2010 году. При этом эффективность использования оборотных активов выше данных показателей и составляет 11,02 % и 15,67 % в 2009 и 2010 гг. соответственно. За рассматриваемый период данные коэффициенты значительно увеличились: на 71,8% и 42,2%.
Характеристику инвестиционной политики предприятия характеризует коэффициент рентабельности инвестиций. В 2010 году показатель был равен 36,8 %. Вложенные средства в «Ижторге» используются лишь на 36,8 %. Наилучшей оценкой эффективности хозяйственной деятельности является наличие прибыли на вложенный капитал. Рентабельность собственного капитала в 2009 году составляла 22,8 %, в 2010г. – 33 %. Такое рост вызван ростом чистой прибыли более чем в 2 раза при росте собственного капитала на 46 %.
Но общая характеристика предприятия с позиции рентабельности характеризуется как низкорентабельная [10]. При этом деятельности предприятия характеризуется также и низкой прибыльностью.
2.4. Оценка потенциального банкротства
Так как, общая характеристика предприятия с позиции рентабельности характеризуется как низкорентабельная, поэтому уместным является проведение диагностики вероятности банкротства по методике разработанной Э.Альтманом. Анализ основан на пятифакторной модели прогнозирования банкротства. Z-счет Альтмана рассчитывается по следующей формуле:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 (33)
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,8 и менее - очень высокая;
от 1,81 до 2,7 - высокая;
от 2,71 до 2,9 - существует возможность;
от 3,0 и выше - очень низкая.
Таблица 14
Расчет значений Z-счета Э.Альтмана
|
Коэффициент |
Расчет |
Значение |
Множи тель |
Произведение |
||
|
2009 |
2010 |
2009 |
2010 |
|||
|
К1 |
Отношение оборотного капитала к величине всех активов |
41505/ 64108 = 0,647 |
42386/ 64327= 0,659 |
1,2 |
0,776 |
0,791 |
|
К2 |
Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов |
2267 / 64108 = 0,035 |
8213 / 64327 = 0,128 |
1,4 |
0,049 |
0,179 |
|
К3 |
Отношение прибыли до налогообложения к величине всех активов |
3376 / 64108 = 0,053 |
7329 / 64327 = 0,114 |
3,3 |
0,175 |
0,475 |
|
К4 |
Отношение собственного капитала к краткосрочным обязательствам |
13644 / 50465 = 0,27 |
19918/ 44408 = 0,448 |
0,6 |
0,162 |
0,269 |
|
К5 |
Отношение выручки от продаж к величине всех активов |
118915 / 64108 = 1,855 |
144358 / 64327 = 2,244 |
1 |
1,855 |
2,244 |
|
Z-счет Альтмана: |
3,017 |
3,958 |
Результаты расчетов Z-счета на основании данных отчетности ОАО «Ижевский торг» показывают, что по итогам декабря 2010 года он составил 3,017, а декабря 2009 г. - 3,958. Это говорит о очень низкой вероятности скорого банкротства ОАО «Ижторг». Правда в 2009 году показатель был близок к группе, где существует возможность банкротства. Также надо отметить, что в динамике показатель увеличивается, что является положительным [11].
По итогам изучения организационно-экономических характеристик предприятия и проведения анализа финансового состояния ОАО «Ижевский торг» в период с 2009 - 2010 гг. по многим параметрам получены неудовлетворительные результаты.
Выявлена неэффективность использования ресурсов предприятия, неустойчивость финансового состояния, с позиции рентабельности характеризуется как низкорентабельное и также с низкой прибыльностью. Предлагается провести ряд мероприятий, направленных на улучшение существующей ситуации (Таблица 15).
Таблица 15
Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
|
Мероприятие |
Методы достижения |
Полученный результат |
|
Повышение эффективности использования оборотного капитала предприятия |
- сократить дебиторскую задолжность через ужесточение контроля или факторинг; - приобретать товары для продажи у поставщиков по более низким ценам посредством сокращения числа посредников и увеличения прямых договоров;- сократить запасы готовой продукции путем рационализации деятельности через ее автоматизацию. |
- увеличение количества кругооборотов, совершаемых оборотным капиталом →высвобождение части оборотных средств→ увеличение прибыли; - повышение ликвидности баланса;- повышение рыночной устойчивости. |
|
Увеличение уставного капитала компании |
- включение стоимости вновь приобретенных основных фондов в уставный капитал общества; - дополнительная прибыль от более эффективного использования оборотного капитала; - дополнительные вклады участников общества; - вклады третьих лиц принимаемых в общество (это не запрещено уставом общества) |
- увеличение собственных средств предприятия. |
|
Повышение ликвидности баланса |
- увеличить долю мобильных активов в структуре оборотных активов посредством ускорения оборачиваемости оборотных средств - постепенно сократить кредиторскую задолженность. |
- дополнительные денежные средства, которые будут откладываться на расчетных счетах компании. |
|
Повышение рыночной устойчивости |
- сократить запасы и затраты через увеличение оборачиваемости оборотного капитала -увеличить собственные средства предприятия. |
рост величины источников собственных средств→ повышение рыночной устойчивости предприятия. |
|
Расширение маркетинговой деятельности |
- разместить рекламу в газетах, на региональном телевидение, щитах; - составить график маркетинговых коммуникаций; - работа с общественностью (акции, подарки) - включить в штатное расписание должность - менеджер по маркетингу. |
- увеличение спроса на продукцию; - расширение круга клиентов организации, что впоследствии покроет потраченные средства. |
|
Рационализация деятельности |
- внедрение автоматизированной системы обработки данных (АСОИ) на предприятие (1С:Управление торговлей) |
- сокращение себестоимости →увеличение прибыли; -улучшается обеспеченность информацией для принятия решений; - автоматизация значительного объема информационно - вычислительных работ; -сокращение и полная ликвидация неликвидных товаров |
Расчет годового экономического эффекта от реализации предложенных мероприятий
В 2010 году она составляла 27160 тыс. руб. или 64,1 % от стоимости оборотных активов. При уменьшении доли до 10 %, она будет составлять 4238,7 тыс. руб. (42387тыс. руб.* 10%).
Тогда стоимость оборотных средств сократится на 22921,3 тыс. руб.
На конец 2010 года стоимость товаров на продажу составляла 9116 тыс. руб. Со скидкой в 5 % данная статья затрат может сократиться на 455,8 тыс. руб. (8660,2 - 9116,0= - 455,8).
9116,0 * 0,07 = 638,12 тыс. руб.
При устранении запасов товаров, стоимость оборотного капитала сократиться на 638,12 тыс. руб.
В общей сложности, за счет всех мероприятий произойдет уменьшение стоимости оборотных активов на 24015,22 тыс. руб.
Проведем расчет показателей использования оборотного капитала уже с новым значением стоимости оборотных активов– 18371,78 тыс. руб. и сравним с предыдущими показателями 2010 года.
Таблица 16
|
Показатель |
2010 |
2011* |
Абсолютное изменение |
Темп роста, % |
|
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб. Количество календарных дней периода, дн. Коэффициент оборачиваемости Коэффициент загрузки оборотного капитала Продолжительность одного оборота, дн. |
144358 41946 365 3,44 0,29 106 |
144358 18371,78 365 7,86 0,13 46 |
- -23574,22 0 4,42 -0,16 -60 |
- 43,8 100,0 228,5 44,8 43,4 |
Продолжительность одного оборота сократилась в 2,3 раза.
Таким образом, только за счет реализации мероприятий по более эффективному использованию оборотных средств прибыль от продаж может быть увеличена как минимум в 2 раза, что, в свою очередь, приведет и к росту чистой прибыли предприятия.
Заключение
ОАО «Ижевский торг » является коммерческой организацией, созданной для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в области торговли продуктами питания в целях удовлетворения потребностей населения и получения прибыли.
ОАО «Ижевский торг» стабильно функционирует на рынке города Ижевска в условиях высокой конкуренции, за счет грамотной ассортиментной и ценовой политики увеличило долю на рынке и завоевало популярность среди жителей ближайших жилых микрорайонов, а также ведет активную политику в отношении менеджмента и маркетинга. Основной вид хозяйственной деятельности: розничная торговля продуктами питания.
Предприятие обладает всеми необходимыми для эффективной деятельности ресурсами, но при этом существуют недостатки в использовании оборотных средств и основного капитала. Анализ финансового состояния предприятия признал структуру баланса неудовлетворительной. Предприятие не является ликвидным, то есть предприятие не способно выполнить краткосрочные обязательства за счет текущих активов.
Финансовое состояние ОАО «Ижевский торг» характеризуется как неустойчивое, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Доля собственного капитала предприятия недостаточна, оно существует за счет заемных источников финансирования, при этом оно не может обеспечить их полный и своевременный возврат. Заемные средства в несколько раз превышают собственные. Это свидетельствует и об отсутствии у компании рыночной устойчивости. В рассматриваемый период предприятие обладает деловой активностью, но негативным является то, что показатели ее характеризующие снижаются.
Общая характеристика деятельности предприятия с позиции прибыльности и рентабельности характеризуется низкими показателями (4,7% и 4,55%), но вероятность скорого банкротства ОАО «Ижевский торг», согласно методике Альтмана, тоже остается низкой. Однако за счет реализации предложенных мероприятий по более эффективному использованию оборотных средств прибыль от продаж может быть увеличена как минимум в 2 раза, что, в свою очередь, приведет и к росту чистой прибыли предприятия.
Список использованной литературы