Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Значение и задачи анализа финансовых результатов
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия в условиях рыночной экономики оценивается ее финансовой результативностью. Конечным финансовым результатом деятельности предприятия, комплексно характеризующим эффективность его работы, является прибыль. Прибыль не только важнейший оценочный, качественный показатель, она выступает также основным фактором стимулирования бизнеса, создает финансовую основу для его расширения, служит характеристикой инвестиционной привлекательности компании, источником выплат дивидендов собственникам и удовлетворения социальных потребностей работников. Налог на прибыль – это один из основных источников формирования бюджетов всех уровней.
Сумма прибыли, получаемой предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством, ассортиментом, уровнем затрат и воздействием целого ряда внешних факторов.
Способность предприятия обеспечить неуклонный рост прибыли и, следовательно, собственного капитала можно оценить системой показателей финансовых результатов. В общем виде эти показатели подразделяются на две основные группы: абсолютные и относительные.
К абсолютным показателям, отражаемым в финансовой отчетности предприятия, относятся:
− валовая прибыль (маржинальный доход);
− прибыль (убыток) от продаж;
− прочие доходы и расходы;
− прибыль до налогообложения;
− чистая прибыль;
− нераспределенная прибыль.
Ко второй группе относятся разнообразные относительные показатели рентабельности.
Разных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют различные качества прибыли. Администрацию интересует масса полученной прибыли, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину; собственников больше заботит чистая прибыль после уплаты налогов, которая является источником дивидендных выплат; налоговая инспекция заинтересована в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль; потенциальных инвесторов волнуют рентабельность предприятия и вопросы качества прибыли, т.е. устойчивости и надежности ее получения в настоящее и будущее время для выбора стратегии инвестиций, направленной на получение стабильных доходов и минимизацию финансовых рисков от вложений в активы анализируемой организации.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:
1) оценку уровней и изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ);
2) оценку структуры показателей прибыли и ее изменений в динамике (вертикальный анализ);
3) изучение устойчивых динамических тенденций изменений показателей за ряд отчетных периодов;
4) выявление степени влияния различных факторов на величину полученной прибыли и других связанных с ней показателей.
Основными задачами анализа финансовых результатов являются:
− оценка уровня и динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов (прибыли и рентабельности);
− изучение структуры прибыли по видам финансовых результатов;
− определение влияния различных факторов на сумму прибыли;
− изучение распределения и использования прибыли предприятия;
− анализ относительных показателей прибыльности (рентабельности);
− определение возможных резервов увеличения прибыли и повышения рентабельности.
Основным источником информации при анализе прибыльности деятельности предприятия является отчет о финансовых результатах. Дополнительно может быть привлечена информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, отчете об изменениях капитала, в регистрах бухгалтерского учета, формах статистической отчетности, бизнес-плане и результатах маркетинговых исследований.
При анализе финансовых результатов следует учитывать, что их величина зависит от выбранной предприятием учетной политики, обеспечивающей возможности маневра в части распределения затрат между готовой продукцией и незавершенным производством, списания расходов будущих периодов, создания оценочных резервов. При сопоставлении финансовых результатов за несколько смежных периодов следует учитывать возможные изменения методологии учета, составления отчетности и принятой на предприятии учетной политики в части выбора методов начисления амортизации основных средств и износа нематериальных активов, методов оценки материалов при отпуске в производство, калькулирования себестоимости и формирования резервов.
Система показателей рентабельности и их анализ
Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность работы организации. Изучение показателей рентабельности позволяет дать сравнительную оценку работы предприятия, как в целом, так и по отдельным направлениям деятельности: производственной, инвестиционной, финансовой.
Анализ рентабельности предприятия более полно, по сравнению с абсолютными финансовыми результатами деятельности предприятия, отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Это вызвано тем, что рентабельность характеризует полученный эффект по отношению к наличным или потребленным ресурсам. Сравнительный анализ показателей рентабельности является важнейшим ориентиром для потенциальных инвесторов для вложения их средств в наиболее эффективную сферу бизнеса.
Изучение тенденций изменений показателей рентабельности в динамике позволяет определить способности предприятия совершенствовать свою производственную деятельность, удерживать и укреплять позиции в данном секторе рынка. В практике экономического анализа наиболее часто применяют следующие показатели рентабельности:
- рентабельность продукции (продаж);
- рентабельность предприятия.
Рентабельность продукции (продаж) определяется отношением прибыли от продаж продукции к выручке от продаж или к себестоимости этой продукции (в этом случае получаемый показатель иногда называют рентабельностью производства).
На изменение рентабельности продаж влияние оказывают следующие факторы:
- изменение структуры проданной продукции;
- изменение себестоимости проданных изделий;
- изменение отпускных цен на продукцию.
Влияние изменения структуры проданной продукции может быть определено путем сопоставления рентабельности продукции, реализованной в отчетном году (но в ценах и затратах предыдущего года), с базисной (прошлогодней) рентабельностью.
Для оценки степени влияния на изменение рентабельности продаж изменения себестоимости реализуемых изделий рентабельность проданной продукции отчетного года в ценах на продукцию предыдущего года и затратах отчетного года сопоставляют с рентабельностью той же продукции, но в ценах и затратах предыдущего года.
Влияние на результативный показатель изменения отпускных цен на продукцию может быть измерено сопоставлением фактической рентабельности проданной продукции отчетного года с рентабельностью той же продукции в ценах предыдущего года и затратах отчетного года.
Правильность расчетов проверяется определением степени совокупного влияния факторов.
Анализ рентабельности предприятия имеет важное значение для обобщающей оценки эффективности использования всех вложенных в бизнес средств. Рентабельность предприятия рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения (балансовой прибыли) к средней стоимости всех активов предприятия. Для оценки эффективности работы предприятия в условиях реально действующей системы налогообложения вместо балансовой прибыли следует использовать показатель чистой прибыли (за вычетом налогов и других обязательных платежей).
В формализованном виде показатель рентабельности предприятия может быть представлен следующим образом:
Р = П ꞉ А,
Где Р – рентабельность предприятия;
П – прибыль до налогообложения;
А – среднегодовая стоимость активов предприятия.
Если рассматривать в качестве факторов изменения элементы данной формулы, то получится, что любое увеличение имущества предприятия, прирост его активов приведут к снижению рентабельности. Но на практике часто бывает, что прирост активов предприятия вызван модернизацией и расширением производства и в итоге ведет не к снижению, а к росту рентабельности. В таком случае исходную формулу можно трансформировать, применив способ расширения факторной модели и умножив ее числитель и знаменатель на одну и ту же величину – на объем продаж (ПР):
Р = П × ПР ꞉ А × ПР = П ꞉ ПР × ПР ꞉ А
Таким образом, получена новая двухфакторная модель рентабельности предприятия, которую можно представить как произведение двух показателей – прибыли на рубль продаж (П ꞉ ПР – рентабельность продукции) и объема продаж продукции на рубль стоимости активов предприятия (ПР ꞉ А – коэффициент оборачиваемости активов). Далее, используя способ абсолютных разниц, можно определить влияние факторов на изменение рентабельности предприятия.
Зная факторы, влияющие на рентабельность продукции и оборачиваемость активов, можно более глубоко изучать рентабельность предприятия и определять пути ее повышения.
.