Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
|
[1] СОДЕРЖАНИЕ [2] Введение [3] Актуальность проблем совершенствования управления капиталом предприятия, особенно в условиях экономического кризиса, заключается в том, что разработанные тактика и стратегия управления капиталом должны обеспечить оптимальное соотношение между риском снижения ликвидности предприятия и эффективностью его работы. [4] Проблема эффективного хозяйствования состоит в рациональном размещении средств предприятий. Для разрешения этой задачи предприятия разрабатывают свою политику управления капиталом. Различные кризисные явления, в том числе высокая инфляция, неплатежи, вынуждают их изменять свою политику относительно оборотных средств, находится в поиске новых источников пополнения, заниматься изучением проблемы эффективности их применения. [5] Проблемы учета и анализа формирования и изменений собственного капитала исследуются в трудах ведущих ученых-экономистов. Среди ученых, которые внесли значительный вклад в исследование формирования собственного капитала на разных исторических этапах, следует отметить: В.Е. Ануфриев, Л. Батардон, Ф. Беста, П. Герстнер, Ж.Б. Дюмарше, Н.А. Литнева, М.Ю. Медведев, Л. Пачели, В. Ригер, Ж. Ришар. М.Д. Алексеенко, М.М. Мосийчук, С.В. Питель и др. [6] Тема: «» [7] Цель: проанализировать капитал предприятия, предложить пути решения проблем управления и учета капитала. [8] Структурно отчет по практике состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. [9] Краткая характеристика организации [10] Экономические показатели предприятия [11] 3. Оценка структуры и динамики изменения капитала [12] 4. Анализ эффективности управления капиталом [13] 5. Варианты решений в управлении капиталом [14] 6. Анализ финансовых решений [15] Заключение [16] Список литературы [17] Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит. Учебное пособие. – М.: ИД Юриспруденция, 2003. – 448 с. [18] Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 192 с. [19] Балабанов А.И. Финансы: Учебное пособие. – СПб: Изд-во «Питер», 2002. – 192 с.:ил. – (Серия «Краткий курс»). [20] Боди Зви, Мертон Роберт – Финансы.: Пер. с англ. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. [21] Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: АО «Олимп-Бизнес», 2007 г. [22] Бард B.C. Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. – М.: Финансы и статистика, 2008. [23] Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. – М.: Логос, 2002. [24] Беляева И.Ю., Эскиндаров М.А. Капитал финансово-промышленных структур: теория и практика. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008. [25] Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет : практикум : учеб. пособие / Ю. А. Бабаев, А. М. Петров ; под ред. Ю.А. Бабаева. - гриф МО. - М. : Вузовский учебник, 2013. - 496 с. [26] Бочкарева, И.И. Бухгалтерский финансовый учет : учеб. для вузов / И. И. Бочкарева, Г. Г. Левина ; под ред. Я.В. Соколова. - гриф УМО. - М. : Магистр, 2013. - 716 с. [27] Берлин С.И. Теория финансов. Учебное пособие. – М.: Приор, 2011. [28] Боровкова В.А., Мурашова С.В. Основы теории финансов и кредита. – СПб.: Питер, 2004. – 176 c. [29] Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. М.: «Финансы и статистика», 2012. [30] Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс. В 2-х т. / Пер. с англ. – СПб., 2008 г. [31] Драккер Питер Ф. Управление, нацеленное на результаты: Пер. с англ. – М: Технологическая школа бизнеса, 2004. – 200 с. [32] Зонова, А.В. Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие / А.В. Зонова, Л.А. Адамайтис. - М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 576 с.: 60x90 1/16. - (Бакалавриат). [33] Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы предприятия. Учебник. 2 издание исправленное, дополненное – М.: ИНФРА-М, 2013 г. [34] Лысенко, Д.В. Бухгалтерский управленческий учет : учебник / Д. В. Лысенко. - гриф УМО. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 478 с. [35] Поморина М.А. Планирование как основа управления деятельностью. – М: Финансы и статистика, 2002. – 382 с. [36] Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник /Под ред. Е.С. Стояновой. – Изд. 4-е перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива, 2013 г. [37] Финансовый учет : учеб. для вузов / В. Г. Гетьман [и др.] ; под ред. В.Г. Гетьмана. - 5-е изд., перераб. и доп. ; гриф МО. - М. : ИНФРА-М, 2013. - 784 с. [38] Приложения |
ОАО «Союз-Телефонстрой» - вертикально-интегрированное предприятие, одно из ведущих участников рынка строительства объектов телекоммуникаций. ОАО «Союз-Телефонстрой» — одна из крупнейших в России строительно-монтажных организаций, специализирующихся на строительстве линейных и станционных объектов связи. Компания является правопреемником треста «Союзтелефонстрой», образованного в 1943 г. на базе треста «Мостелефонстрой». Основные направления деятельности – проектирование и строительство линейных и стационарных объектов связи, а также оказание услуг по монтажу и пуско-наладке телекоммуникационного оборудования.
За 69 лет деятельности введено в эксплуатацию более 5 тыс. телефонных станций общей емкостью более 13 млн. номеров, восстановлено и построено более 185 канало-километров телефонной канализации, проложено и смонтировано более 206 тыс. км всех видов кабелей связи, из них более 32 тыс. — волоконно-оптических, сдано в эксплуатацию более 1 млн. портов широкополосного доступа. Компания осуществляет свою деятельность на территории семи федеральных округов РФ: Сибирском, Уральском, Северо-Западном, Центральном, Приволжском, Южном и Северо-Кавказском. В структуру компании входят строительно-монтажные управления в г. Екатеринбурге, Кемерове, Иванове, Рязани, Курске, Самаре, Ростове-на-Дону.
За 2012 г. ОАО «Союз-Телефонстрой» направило 191 140,4 тыс. руб. на обновление основных средств. В планах предприятия предполагается увеличить инвестиции и направить их на приобретения оборудования, машин и механизмов в размере 292 771,5 тыс. руб.
В целом, предприятие имеет устойчивое финансовое положение, удовлетворительную структуру активов и пассивов, организации не грозит утрата платежеспособности.
Профильный вид деятельности Общества – строительство сооружений линий связи. Основные виды деятельности и их доля в общих доходах:
Основные заказчики в 2012 г. - операторы связи (наиболее крупные - ОАО «Ростелеком», ОАО «Мобильные ТелеСистемы», ОАО «Вымпел-Коммуникации», ОАО «МегаФон»). Запасы формируются в рамках полученных авансов от заказчиков. В основной массе, объем авансов по договорам составлял 20% от стоимости порученных к выполнению объемов работ. Общая выручка за 2012 г. значительно выросла по сравнению с 2011 г. (3 421 млн. руб.) и составила 5 605 млн. руб., что является рекордным показателем за всю историю компании.
Рост выручки ОАО «Союз-Телефонстрой» в 2012 г. относительно аналогичного показателя 2011 г. связан с ростом инвестиционных программ заказчиков, обусловлен конкурентным преимуществом Общества на рынке, а именно положительной репутацией Общества на рынке, наличием производственных мощностей квалифицированных специалистов, развитием компетенции управления субподрядным строительством, географией филиалов и производственных участков Общества.
ОАО «Союз-Телефонстрой», постоянно занимается поиском новых заказчиков, организует взаимодействие строительно-монтажных управлений и субподрядных организаций, управляет организацией производства строительных работ. За 2012 г. Обществом выполнен объем строительно-монтажных работ на сумму 5 402,7 млн. руб., За 2012 г. смонтировано 544 125 портов. Проложено и сдано 12 388 км оптико-волоконного кабеля для внутризоновых и городских сетей связи.
В долгосрочной перспективе планируются инвестиции в основную деятельность, ориентированные под производственную программу Общества, как за счет собственных средств, так и с использованием заемного капитала. В связи с появлением новых видов и направлений работ, ростом инновационности производства приобретаемое оборудование сильно подвержено моральному износу. Постоянное усовершенствование технологии влечет за собой постоянное увеличение инвестиционных расходов в основные фонды предприятия.
Уставный капитал ОАО «Союз-Телефонстрой» составляет 1051442 рублей и состоит из 1043878 размещенных обыкновенных именных бездокументарных акций Компании номинальной стоимостью 1 рубль каждая и 7564 привилегированных акций номинальной стоимостью 1 рубль. ОАО «Союз-Телефонстрой» вправе размещать дополнительно к размещенным акциям 30 000 000 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества компании, гарантирующего интересы его кредиторов.
Дополнительно к обыкновенным акциям ОАО «Союз-Телефонстрой» вправе размещать привилегированные акции. При этом номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала компании, за исключением случаев, установленных действующим законодательством Российской Федерации.
Увеличение уставного капитала ОАО «Союз-Телефонстрой» допускается после его полной оплаты в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации. Не допускается увеличение уставного капитала для покрытия понесенных компанией убытков.
Объем прав, закрепленных акцией ОАО «Союз-Телефонстрой», определяется действующим законодательством Российской Федерации и Уставом организации. Права, закрепленные акцией, переходят к их приобретателю в момент перехода прав на эту ценную бумагу путем внесения держателем реестра акционеров приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра.
Уставный капитал ОАО «Союз-Телефонстрой» может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости акций Компании или размещения дополнительных акций. Увеличение уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций осуществляется только за счет имущества компании. Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных акций может осуществляться за счет имущества компании.
При увеличении уставного капитала ОАО «Союз-Телефонстрой» путем размещения дополнительных акций такие дополнительные акции могут быть размещены компанией только в пределах количества объявленных акций, установленного Уставом. При этом, если количество объявленных акций компании недостаточно для размещения предполагаемого количества дополнительных акций, то решение об увеличении уставного капитала может быть принято одновременно с решением о внесении в Устав изменений относительно количества объявленных акций компании, необходимых для принятия такого решения.
Цена размещения дополнительных акций акционерам ОАО «Союз-Телефонстрой» при осуществлении ими преимущественного права приобретения акций может быть ниже цены размещения иным лицам, но не более чем на 10%. При этом цена размещения таких дополнительных акций не может быть ниже их номинальной стоимости. Оплата дополнительных акций, размещаемых посредством подписки, может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными правами, имеющими денежную оценку, в соответствии с решением об увеличении уставного капитала компании.
Уставный капитал ОАО «Союз-Телефонстрой» может быть уменьшен путем уменьшения номинальной стоимости акций компании или сокращения их общего количества, посредством погашения таких акций. Конвертация обыкновенных акций компании в облигации и иные эмиссионные ценные бумаги компании не допускается.
Помимо дополнительных акций, Компания вправе размещать облигации, опционы и иные эмиссионные ценные бумаги в соответствии с требованиями действующего законодательства Российской Федерации.
ОАО «Союз-Телефонстрой» не вправе уменьшать свой уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, установленного действующим законодательством Российской Федерации.
Компания организует ведение бухгалтерского учета и принимает меры для того, чтобы учет велся путем достоверного и полного отражения информации обо всех совершаемых сделках и иных фактах хозяйственной деятельности. ОАО «Союз-Телефонстрой» принимает меры для того, чтобы балансовый отчет, отчет о движении денежных средств и отчет о прибылях и убытках компании, представленный в соответствии с требованиями Устава, давал достоверное и полное представление о состоянии дел компании на консолидированной и неконсолидированной основе, а также о консолидированном результате ее хозяйственной деятельности на дату его представления и за весь период, заканчивающийся в такую дату.
Компания обязана хранить документы, предусмотренные действующим законодательством Российской Федерации. По месту нахождения своего исполнительного органа Компания хранит следующие документы:
ОАО «Союз-Телефонстрой» раскрывает финансовую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации и внутренними документами компании. Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в компании, за своевременное представление годового отчета и другой финансовой отчетности в контролирующие органы, а также ответственность за достоверность сведений о деятельности, представляемых акционерам компании, его кредиторам и иным лицам, несет в установленном законом порядке генеральный директор.
Годовой бухгалтерский баланс и отчетность представляется генеральным директором с заключением аудитора и ревизионной комиссии Совету директоров и годовому Общему собранию акционеров. Годовой отчет подлежит предварительному утверждению Советом директоров не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров. Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете и в бухгалтерском балансе, счете прибылей и убытков, должна быть подтверждена ревизионной комиссией компании.
В 2013 г. прибыль от продаж по сравнению с 2012 г. увеличилась на 10929 тыс. рубля (табл. 2.1), себестоимость продаж и управленческие расходы так же увеличились в целом на 14 881 тыс. рублей. При этом произошло увеличение прочих расходов за счет увеличения расходов по процентам за пользование заемными средствами.
Таблица 2.1. Финансовые результаты деятельности в 2013 г., тыс. руб.
|
Показатель |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего г. |
|
|
Наименование |
|||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
11 |
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
119757 |
108 829 |
|
22 |
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
(35056) |
(33 056) |
|
3 |
Валовая прибыль |
84701 |
75 773 |
|
4 |
Коммерческие расходы |
- |
- |
|
Управленческие расходы |
(31006) |
(18 125) |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж |
53695 |
57 649 |
|
|
Прочие доходы и расходы |
|||
|
Проценты к получению |
1333 |
69 |
|
|
Проценты к уплате |
(8609) |
(5 590) |
|
|
Прочие доходы |
117 |
1 618 |
|
|
Прочие расходы |
(1818) |
(1 907) |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
44718 |
51 838 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
21 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
(22) |
||
|
Текущий налог на прибыль |
(9213) |
(12 763) |
|
|
Налоговые санкции |
(2) |
(1) |
|
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
39503 |
39 073 |
|
|
СПРАВОЧНО: |
|||
|
Постоянные налоговые обязательства (активы) |
269 |
323 |
В 2012 г. не велась детальная информация по вышеуказанным видам дохода в бухгалтерском учете, поэтому по общим данным можно предположить, что увеличение доходов произошло за счет увеличения оказания услуг, а по арендным платежам произошло снижение выручки. Отчасти за счет снижения арендных ставок, в связи с кризисными тенденциями в 2013 г. Но, несмотря на это, 2013 г. отмечен ростом доходов на 10% за счет оказания услуг перечисленных в таблице выше.
В 2013 г. себестоимость оказанных услуг повысилась по сравнению с 2012 г. на 2 000 тыс. рублей. Так же произошло увеличение управленческих расходов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 12 881 тыс. рублей. Расходы по обычным видам деятельности увеличились в 2013 г. на 14 881 тыс. рублей.
Руководство организации поставило следующие задачи на 2015 г.:
Анализ состава, структуры имущества предприятия и источников его формирования включает в себя горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Анализ динамики и структуры имущества предприятия представлен в табл. 2.2.
За исследуемый период имущество увеличилось на 135,37%, что в абсолютных показателях составило 1 млн. руб. Активы ОАО «Союз-Телефонстрой» по состоянию в конце 2013 г. практически на половину состоят из внеоборотных активов и оборотных активов, которые представлены запасами, налогом на добавленную стоимость, краткосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами. Наибольшую долю в структуре активов в конце 2013 г. составляет краткосрочная дебиторская задолженность (42,17%). Это объясняется спецификой деятельности предприятия, которая занимается преимущественно сдачей в аренду складских помещений и площадей. Увеличение стоимости имущества организации в основном обусловлено ростом дебиторской задолженности в 9,2 раз.
Рост денежных средств за период с 2011 по 2013 г. произошел в 14 раз, что также оказало положительное воздействие на увеличение стоимости имущества. Внеоборотные активы также увеличились за период на 42,6% преимущественно за счет роста долгосрочных финансовых вложений (в 1274 раза). Такой рост обусловлен активной деятельностью организации в 2011 г. на рынке долгосрочных финансовых вложений. Динамика и структура источников финансирования имущества предприятия за 2011 - 2013 гг. представлены в табл. 2.2.
Таблица 2.2. Анализ динамики и структуры источников финансирования имущества за 2011 - 2013 гг. (в конце периода)
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
2011-2013 |
|||||
|
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
изменение, тыс. руб. |
Изм. уд. веса, % |
темп роста, % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Капитал и резервы |
29176 |
39,26 |
68228 |
46,16 |
66609 |
38,08 |
37433 |
-1,18 |
228,30 |
|
Уставный капитал |
11511 |
15,49 |
11511 |
7,79 |
11511 |
6,58 |
0 |
-8,91 |
100,00 |
|
Добавочный капитал |
11375 |
15,31 |
11375 |
7,70 |
11375 |
6,50 |
0 |
-8,80 |
100,00 |
|
Резервный капитал |
300 |
0,40 |
576 |
0,39 |
2505 |
1,43 |
2205 |
1,03 |
835,00 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного г. |
5990 |
8,06 |
44787 |
30,30 |
41218 |
23,57 |
35228 |
15,51 |
688,11 |
|
Долгосрочные обязательства |
17158 |
23,09 |
106 |
0,07 |
28095 |
16,06 |
10937 |
-7,03 |
163,74 |
|
Займы и кредиты |
17074 |
22,98 |
0 |
0,00 |
28000 |
16,01 |
10926 |
-6,97 |
163,99 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
84 |
0,11 |
106 |
0,07 |
95 |
0,05 |
11 |
-0,06 |
113,10 |
|
Краткосрочные обязательства |
27974 |
37,65 |
79482 |
53,77 |
80198 |
45,85 |
52224 |
8,21 |
286,69 |
|
Займы и кредиты |
22157 |
29,82 |
60054 |
40,63 |
29608 |
16,93 |
7451 |
-12,89 |
133,63 |
|
Кредиторская задолженность |
5817 |
7,83 |
19428 |
13,14 |
13448 |
7,69 |
7631 |
-0,14 |
231,18 |
|
в том числе поставщики и подрядчики |
2120 |
2,85 |
1487 |
1,01 |
217 |
0,12 |
-1903 |
-2,73 |
10,24 |
|
задолженность перед персоналом организации |
315 |
0,42 |
1020 |
0,69 |
163 |
0,09 |
-152 |
-0,33 |
51,75 |
|
задолженность перед госуд. внебюджетными фондами |
40 |
0,05 |
446 |
0,30 |
163 |
0,09 |
123 |
0,04 |
407,50 |
|
задолженность по налогам и сборам |
368 |
0,50 |
5827 |
3,94 |
4124 |
2,36 |
3756 |
1,86 |
1120,65 |
|
прочие кредиторы |
2974 |
4,00 |
10648 |
7,20 |
8909 |
5,09 |
5935 |
1,09 |
299,56 |
|
Итого источников имущества |
74308 |
100,00 |
147816 |
100,00 |
174902 |
100,00 |
100594 |
0,00 |
235,37 |
Анализ табл. 2.2 показал, что финансирование активов осуществляется за счет собственных и заемных средств, при этом в структуре пассивов ОАО «Союз-Телефонстрой» в конце 2013 г. наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства, которые представлены займами и кредиторской задолженностью. За рассматриваемый период краткосрочные обязательства увеличились в 2,9 раз и составили в конце 2013 г. в структуре пассива 45,85%. Кредиторская задолженность увеличилась в 2,3 раза преимущественно за счет снижения задолженности прочим кредиторам (в 3 раза). Долгосрочные обязательства в 2013 г. по сравнению с 2011 выросли на 63,74% преимущественно за счет роста долгосрочных займов и кредитов (на 63,99%). Собственный капитал за период с 2011 по 2013 г. увеличился почти в 2,3 раза. Основной рост происходил за счет роста нераспределенной прибыли (в 6,9 раз).
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (рис. 1).
Рисунок 1 – Группировка активов и обязательств по степени ликвидности
Первая группа (А1) включает в себя быстрореализуемые активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 и 260 баланса). Ко второй группе (А2) относятся среднереализуемые активы: краткосрочна дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 и 270 баланса). К третьей группе (А3) относятся медленнореализуемый активы, такие как долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, запасы, налог на добавленную стоимость (стр. 140, 145, 210 и 220 баланса). Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, которые определяются путем суммирования внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности за минусом долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия.
К первой группе (П1) относятся наиболее срочные обязательства, таки как кредиторская задолженность и задолженность участникам по выплате доходов (стр. 620 и 630 баланса). Ко второй группе (П2) относятся краткосрочные обязательства, которые представлены краткосрочными кредитами займами и кредитами, прочими краткосрочными обязательствами (стр. 610 и 660 баланса). Третья группа представлена долгосрочными обязательствами (стр. 590). К четвертой группе относятся постоянные пассивы, такие как собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов (стр. 490, 640 и 650 баланса).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняется следующая система неравенств (2.1).
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (2.1)
Оценка ликвидности баланса исследуемой предприятия представлена в табл. 2.3.
Таблица 2.3. Оценка ликвидности баланса за 2011-2013 гг. (в конце периода) в тыс. руб.
|
Актив |
2011 |
2012 |
2013 |
Пассив |
2011 |
2012 |
2013 |
Платежный излишек или недостаток |
||
|
2011 |
2012 |
2013 |
||||||||
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
258 |
7087 |
7465 |
Наиболее срочные обязательства (П1) |
5817 |
19428 |
50590 |
-5559 |
-12341 |
-43125 |
|
Быстрореализуемые активы (А2) |
8020 |
74565 |
73748 |
Краткосрочные пассивы (П2) |
22157 |
60054 |
29608 |
-14137 |
14511 |
44140 |
|
Медленнореалиизуемые активы (А3) |
3787 |
3961 |
32863 |
Долгосрочные пассивы (П3) |
17158 |
106 |
28095 |
-13371 |
3855 |
4768 |
|
Труднореалиизуемые активы (А4) |
62243 |
62203 |
60826 |
Постоянные пассивы (П4) |
29176 |
68228 |
66609 |
-33067 |
6025 |
5783 |
|
Баланс |
74308 |
147816 |
174902 |
Баланс |
74308 |
147816 |
174902 |
0 |
0 |
0 |
Анализ ликвидности баланса ОАО «Союз-Телефонстрой» показал, в конце 2013 г. баланс предприятия абсолютно ликвидным признать нельзя, так как у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере 43125 тыс. руб.
В динамике за 2011 – 2013 г. наблюдается улучшения ликвидности баланса, так как произошло снижение платежного излишка по второй и третьей группам. Однако, произошло увеличение платежного недостатка по покрытию наиболее срочных обязательств на 29,6 млн. руб. Увеличение платежного недостатка связано с ростом дебиторской задолженности.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) – он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Это главный показатель платежеспособности (в формуле (2.2) указаны коды строк бухгалтерского баланса).
Кт.л. = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (2.2)
Значение коэффициента текущей ликвидности должно быть больше 2.
Банки при анализе платежеспособности предприятия отдают предпочтение коэффициенту быстрой (срочной) ликвидности (Кс.р.), который определяется по формуле (2.3).
Кс.р. = (А1+А2)/(П1+П2) (2.3)
Коэффициент быстрой ликвидности обычно рассчитывается по состоянию на сегодняшний день. Он показывает способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. Рекомендуемое соотношение обычно 0,7-1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) дополняет предыдущие показатели. Рассчитывается по формуле (2.4).
Ка.л.= А1/(П1+П2) (2.4)
Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в текущий момент может на 20-25% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной [31, с. 259].
Коэффициент общей ликвидности (Кобщ.ликв) рассчитывается по формуле (2.5).
Кобщ.ликв. = (А1 + 0,5хА2 + 0,3хА3)/(П1 + 0,5хП2 + 0,3хП3 (2.5)
Таблица 2.3. Коэффициенты ликвидности за 2011-2013 гг. (в конце периода)
|
Показатели |
Рекомендуемые показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение |
||
|
2011 – 2012 |
2011-2013 |
2011 – 2013 |
|||||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
> 1,5 |
0,431 |
1,077 |
1,422 |
0,646 |
0,345 |
0,991 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7 - 1,0 |
0,296 |
1,027 |
1,013 |
0,731 |
-0,015 |
0,717 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 – 0,25 |
0,009 |
0,089 |
0,093 |
0,080 |
0,004 |
0,084 |
|
Коэффициент общей ликвидности |
- |
0,245 |
0,921 |
0,734 |
0,675 |
-0,186 |
0,489 |
Анализ ликвидности предприятия показал, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению, а в динамике наблюдается его увеличение. Этот факт обусловлен ростом денежных средств. Коэффициент быстрой ликвидности за 2011 – 2013 гг. увеличился на 0,717 пунктов за счет роста дебиторской задолженности. Что касается коэффициента текущей ликвидности, то за 2011 – 2013 гг. его значение увеличилось на 0,991 пунктов и в конце 2013 г. коэффициент не соответствует рекомендуемому значению, однако, практически приближается к нему. Значение коэффициента общей ликвидности за период с 2011 по 2013 гг. увеличилось на 0,489.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Союз-Телефонстрой» имеет достаточную абсолютную и быструю ликвидность. Однако, существуют определенные трудности с текущей ликвидностью.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости (табл. 2.4). Финансовая устойчивость предприятия напрямую зависит от формирования и применения оборотных средств на предприятии.
Таблица 2.4. Типы финансовой устойчивости предприятия
|
Тип финансовой устойчивости |
Трехмерная модель |
Источники финансирования запасов |
Краткая характеристика финансовой устойчивости |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Абсолютная финансовая устойчивость |
М = (1,1,1) |
Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) |
Высокий уровень платежеспособности. Предприятие не зависит от внешних кредиторов |
|
Нормальная финансовая устойчивость |
М = (0,1,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные обязательства |
Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности |
|
Неустойчивое финансовое состояние |
М = (0,0,1) |
Собственные оборотные средства плюс долгосрочные обязательства плюс краткосрочные кредиты и займы |
Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности |
|
Кризисное (критическое) финансовое состояние |
М = (0, 0, 0) |
— |
Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства |
Первый тип описывается соотношениями.
МСОС >= 0, МСДИ >= 0, МОВИ >= 0, (2.6)
где МСОС – показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств;
МСДИ - показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств;
МОВИ - показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов.
Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств рассчитывается по формуле (2.7).
МСОС = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) (2.7)
Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств рассчитывается по формуле (2.8).
МСДИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) – 590 (2.8)
Показатель, характеризующий обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов рассчитывается по формуле (2.9).
МОВИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) – 590 – 610 – 621 - 660 (2.9)
Второй тип описывается соотношениями (2.10).
МСОС <= 0, МСДИ >= 0, МОВИ >= 0.(2.10)
Третий тип описывается соотношениями (2.11).
МСОС <= 0, МСДИ <= 0, МОВИ >= 0.(2.11)
Четвертый тип описывается соотношениями (2.12).
МСОС <= 0, МСДИ <= 0, МОВИ <= 0.(2.12)
Показатели финансовой устойчивости за 2011 – 2013 гг. приведены в табл. 2.5.
Таблица 2.5. Показатели финансовой устойчивости за 2011 – 2013 гг., тыс. руб. (в конце г.), в тыс. руб.
|
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2011-2013 |
|
Собственные оборотные средства |
-33128 |
5992 |
-22239 |
10889 |
|
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств |
-15970 |
6098 |
5856 |
21826 |
|
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат |
8307 |
67639 |
35681 |
27374 |
|
Запасы и затраты |
3726 |
3928 |
4841 |
1115 |
|
Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств (стр.1 - стр.4) |
-36854 |
2064 |
-27080 |
9774 |
|
Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (стр.2 - стр.4) |
-19696 |
2170 |
1015 |
20711 |
|
Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов (стр.3 - стр.4) |
4581 |
63711 |
30840 |
26259 |
Проведенная оценка типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что у ОАО «Союз-Телефонстрой» в 2013 г. нормальное устойчивое финансовое состояние. В динамике наблюдается улучшение финансовой устойчивости, обусловленное ростом собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.
Дополняет анализ финансового состояния предприятия расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости за 2011 – 2013 гг. (табл. 2.6).
Таблица 2.6. Относительные показатели финансовой устойчивости за 2011-2013 гг. (в конце периода)
|
Показатели |
Рекоменд. значение |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение |
||
|
2011 – 2012 |
2011 – 2013 |
2012 – 2013 |
|||||
|
Коэффициент автономии |
более 0,5 |
0,393 |
0,462 |
0,381 |
0,069 |
-0,081 |
-0,012 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
менее 1 |
1,547 |
1,167 |
1,626 |
-0,380 |
0,459 |
0,079 |
|
Коэффициент финансовой устойчивости |
в зоне 0,5-0,75 |
0,624 |
0,462 |
0,541 |
-0,161 |
0,079 |
-0,082 |
|
Коэффициент финансовой напряжённости |
менее 0,5 |
0,529 |
0,407 |
0,330 |
-0,122 |
-0,077 |
-0,199 |
|
Коэффициент реальной стоимости имущества |
более 0,5 |
0,342 |
0,171 |
0,139 |
-0,171 |
-0,032 |
-0,203 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,5 |
-1,135 |
0,088 |
-0,334 |
1,223 |
-0,422 |
0,802 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
более 0,1 |
-2,760 |
0,070 |
-0,258 |
2,830 |
-0,328 |
2,501 |
|
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами |
более 0,5 |
-21,128 |
3,385 |
-8,289 |
24,513 |
-11,674 |
12,839 |
|
Коэффициент постоянства актива |
- |
2,135 |
0,912 |
1,334 |
-1,223 |
0,422 |
-0,802 |
|
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
- |
0,370 |
0,002 |
0,297 |
-0,369 |
0,295 |
-0,074 |
В целом за период с 2011 по 2013 г. относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Союз-Телефонстрой», определенные в таблице, характеризуют предприятие как финансово неустойчивое. Коэффициент автономии в конце 2013 г. не соответствует рекомендуемому значению и составляет 0,38, таким образом, собственный капитал занимает лишь 38% от всех источников финансирования активов предприятия. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период увеличился на 0,079 пунктов и в 2013 г. величина заемных средств превысила собственный капитал более чем в 1,6 раз. Коэффициент финансовой устойчивости за период исследования уменьшился, однако, в конце 2013 г. достигает рекомендуемое значение. Коэффициент финансовой напряженности меньше 50%, это значит, что деятельность может в дальнейшем развиваться без особых препятствий. Коэффициент маневренности собственного капитала не достигает рекомендуемое значение.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами в конце 2013 г. не соответствуют рекомендуемому значению и являются отрицательными. Данный факт связан с тем, что у организации отрицательная величина собственных оборотных средств, которая обусловлена низкой величиной собственного капитала по сравнению с внеоборотными активами.
Оценка результативности деятельности предприятия включает в себя анализ основных финансовых показателей деятельности, таких как выручка, себестоимость, прибыль.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в себя вертикальный и горизонтальный анализ основных результатов деятельности (табл. 2.7).
Таблица 2.7. Основные финансовые результаты деятельности за 2011-2013 гг.
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2011 - 2012 |
Изменение 2011 - 2013 |
|||||
|
Суммат.р. |
Уд. вес, % |
Сумма т.р. |
Уд. вес, % |
Сумма, т.р. |
Уд. вес, % |
Абс. |
Относ. % |
Абс. |
Относ. % |
|
|
Выручка от реализации |
45693 |
100,00 |
108829 |
100,00 |
119757 |
100,00 |
63136 |
238,17 |
10928 |
110,04 |
|
Себестоимость продукции |
20612 |
45,11 |
33056 |
30,37 |
35056 |
29,27 |
12444 |
160,37 |
2000 |
106,05 |
|
Валовая прибыль |
25081 |
54,89 |
75773 |
69,63 |
84701 |
70,73 |
50692 |
302,11 |
8928 |
111,78 |
|
Управленческие расходы |
17627 |
38,58 |
18125 |
16,65 |
31006 |
25,89 |
498 |
102,83 |
12881 |
171,07 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
7454 |
16,31 |
57648 |
52,97 |
53695 |
44,84 |
50194 |
773,38 |
-3953 |
93,14 |
|
Проценты к получению |
8 |
0,02 |
69 |
0,06 |
1333 |
1,11 |
61 |
862,50 |
1264 |
1931,88 |
|
Проценты к уплате |
4320 |
9,45 |
5590 |
5,14 |
8609 |
7,19 |
1270 |
129,40 |
3019 |
154,01 |
|
Прочие доходы |
2712 |
5,94 |
1618 |
1,49 |
117 |
0,10 |
-1094 |
59,66 |
-1501 |
7,23 |
|
Прочие расходы |
4003 |
8,76 |
1907 |
1,75 |
1818 |
1,52 |
-2096 |
47,64 |
-89 |
95,33 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
1851 |
4,05 |
51838 |
47,63 |
44718 |
37,34 |
49987 |
2800,54 |
-7120 |
86,26 |
|
Текущий налог на прибыль |
852 |
1,86 |
12763 |
11,73 |
9213 |
7,69 |
11911 |
1498,00 |
-3550 |
72,19 |
|
Чистая прибыль |
1033 |
2,26 |
39073 |
35,90 |
35503 |
29,65 |
38040 |
3782,48 |
-3570 |
90,86 |
Выручка от реализации продукции в 2013 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 10%. При этом себестоимость продукции растет меньшими темпами, чем выручка и составляет в 2013 г. 29,27% от выручки против 45,11% в 2011 г.. За счет этого валовая прибыль уменьшилась в 2013 г. на 11,78% и составила 84701 тыс. руб.. Рост управленческих расходов (на 71,07%) и рост себестоимости оказали значительное воздействие на то, что в 2013 г. прибыль от продаж уменьшилась на 6,86% и составила 84,7 млн. руб.
В 2013 г. по сравнению с 2011 г. резко возросли (в 19 раз) проценты к получению, и их доля в выручке составила 1,11%. Такой рост связан с увеличением коммерческих кредитов. За счет снижения прочих доходов (на 92,77%), увеличения процентов к уплате (на 54,01%) прибыль до налогообложения снизилась в 2013 г. почти на 13,74% и составила 44,7 млн. руб. Все эти факторы повлияли на то, что чистая прибыль за рассматриваемый период снизилась на 9,14% и составила в 2013 г. 35,5 млн. руб.
Таблица 2.8. Анализ показателей деловой активности за 2012-2013 гг.
|
Показатели |
Формула расчета |
2012 |
2013 |
Изменение (+, -) |
|
1. Коэффициент оборачиваемости капитала (Коб.а.) |
Коб.а. = 010 / 300 |
0,98 |
0,74 |
-0,24 |
|
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.м) |
Коб.м = 010 / 290 |
2,23 |
1,40 |
-0,83 |
|
3. Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з) |
Коб.з = 010 / 210 |
65,21 |
53,79 |
-11,42 |
|
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд.з.) |
Кд.з. = 010 / (230 + 240) |
2,64 |
1,62 |
-1,02 |
|
5. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (С), дни |
С = 360 / Кд.з |
136,56 |
222,91 |
86,34 |
|
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кк.з.) |
Кк.з. = 010 / 620 |
8,62 |
7,29 |
-1,34 |
|
7. Срок погашения кредиторской задолженности (Ск.з.), дни |
Ск.з. = 360 / Кк.з. |
41,75 |
49,41 |
7,66 |
|
8. Фондоотдача |
Фо = 010 / 120 |
4,57 |
5,27 |
0,71 |
|
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кс.к.) |
Кс.к. = 010 / (490 + 640) |
52,26 |
10,51 |
-41,75 |
|
10. Коэффициент экономического роста (Кэ.р.) |
Кэ.р. = 470 / (490 + 640) |
-1,24 |
-0,21 |
1,03 |
Коэффициент оборачиваемости капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшается, что говорит о замедлении оборачиваемости капитала. Данный показатель достаточно мал. Капитал за год не производит ни одного оборота. Коэффициент оборачиваемости запасов снижается в 2013 г. и совершает всего около 54 оборотов за год. Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась за период, так же как и кредиторской. Это говорит о том, что предприятие стало медленнее рассчитываться по своим долгам, а также дебиторы погашать задолженность перед предприятием стали медленнее. Собственный капитал предприятия стал оборачиваться медленнее и совершает примерно 10 оборотов.
В целом можно отметить, что за период деловая активность предприятия ухудшилась. Показатели оборачиваемости достаточно низкие, особенно оборачиваемости капитала. Уменьшение коэффициентов оборачиваемости связано с небольшими темпами роста выручки от реализации за рассматриваемый период, что обусловлено экономической ситуацией в мире.
Таким образом, анализ финансового состояния ОАО «Союз-Телефонстрой» показал, что в настоящее время финансовую ситуацию в организации благоприятной назвать нельзя, исходя из следующих позиций:
На первом этапе анализа рассмотрим динамику общего объема оборотных средств, а также динамику удельного веса капитала в общей сумме активов ОАО «Союз-Телефонстрой» (табл. 3.1).
Таблица 3.1. Динамика и структура общего объема капитала за 2011-2013 гг.
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
2011 - 2013 |
|||||
|
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
тыс. руб. |
удельный вес, % |
изменение, тыс. руб. |
изменение удельного веса, % |
темп роста, % |
|
|
Оборотные средства |
12004 |
16,15 |
85580 |
57,90 |
86054 |
49,20 |
74050 |
33,05 |
716,88 |
|
Актив |
74308 |
100,00 |
147816 |
100,00 |
174902 |
100,00 |
100594 |
0,00 |
235,37 |
Оборотные средства за период увеличились на 616,88%. Также увеличивается их доля в структуре активов с 16,15% в 2011 г. до 49,2% - в 2013 г.
На втором этапе анализа рассмотрим динамику состава оборотных средств предприятия в разрезе основных его видов – запасов сырья, материалов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов (табл. 2.11).
Таблица 3.2. Анализ динамики состава оборотных средств в разрезе основных видов за 2011-2013 гг.
|
Показатели |
2011 |
2012 |
2013 |
2011-2013 |
|||||
|
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Изм., тыс. руб. |
Изм. уд. веса, % |
темп роста, % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
Запасы |
1568 |
13,06 |
1770 |
2,07 |
2683 |
3,12 |
1115 |
-9,94 |
171,11 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2158 |
17,98 |
2158 |
2,52 |
2158 |
2,51 |
0 |
-15,47 |
100,00 |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0,00 |
0 |
0,00 |
- |
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность |
8011 |
66,74 |
74556 |
87,12 |
73748 |
85,70 |
65737 |
18,96 |
920,58 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0,00 |
3454 |
4,04 |
3801 |
4,42 |
3801 |
4,42 |
- |
|
Денежные средства |
258 |
2,15 |
3633 |
4,25 |
3664 |
4,26 |
3406 |
2,11 |
1420,16 |
|
Прочие оборотные активы |
9 |
0,07 |
9 |
0,01 |
0 |
0,00 |
-9 |
-0,07 |
0,00 |
|
Итого оборотные средства |
12004 |
100,00 |
85580 |
100,00 |
86054 |
100,00 |
74050 |
0,00 |
716,88 |
В структуре оборотных средств превалирует краткосрочная дебиторская задолженность (в конце 2013 г. -85,7%). Именно за счет ее роста в 9,2 раз происходит увеличение оборотных средств. Происходит также значительное увеличение денежных средств (в 14,2 раз), однако существенного влияния на рост оборотных средств это не оказало, так как доля денежных средств в структуре не велика (4,26% в конце 2013 г.). В общем, структура оборотных средств за период не изменилась.
Необходимо также провести анализ динамики и структуры запасов ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2011-2013 гг. (табл. 3.3).
Таблица 3.3. Анализ динамики и структуры запасов за 2011-2013 гг.
|
Вид запасов |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2011 - 2013 гг. |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
абс., тыс. руб. |
темп роста, % |
|
|
1. Сырье и материалы |
818 |
52,17 |
1234 |
69,72 |
1519 |
56,62 |
701 |
185,70 |
|
2. Затраты в незавершенном производстве |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
3. Готовая продукция |
507 |
32,33 |
436 |
24,63 |
943 |
35,15 |
436 |
186,00 |
|
4. Товары отгруженные |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
5. Расходы будущих периодов |
243 |
15,50 |
100 |
5,65 |
221 |
8,24 |
-22 |
90,95 |
|
6. Прочие затраты и запасы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
Итого |
1568 |
100,00 |
1770 |
100,00 |
2683 |
100,00 |
1115 |
171,11 |
В 2011 г. запасы были представлены преимущественно сырьем и материалами, готовой продукцией и расходами будущих периодов. В конце 2013 г. структура практически не изменилась. В конце 2013 г. общая величина запасов увеличилась на 71,11% за счет роста стоимости сырья и материалов (на 85,7%) и готовой продукции (на 86%). Необходимо также провести анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за 2011 – 2013 гг. (табл. 3.4).
Таблица 3.4. Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности за 2011-2013 гг.
|
Состав дебиторской задолженности |
2011 |
2012 |
2013 |
Изменение 2011-2013 |
||||
|
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
тыс. руб. |
в % к итогу |
абс., тыс. руб. |
темп роста, % |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе: |
8011 |
100,00 |
74556 |
100,00 |
73748 |
100,00 |
65737 |
920,58 |
|
покупателей и заказчиков |
5473 |
68,32 |
28660 |
38,44 |
28296 |
38,37 |
22823 |
517,01 |
|
прочих дебиторов |
2538 |
31,68 |
45896 |
61,56 |
45452 |
61,63 |
42914 |
1790,86 |
|
Долгосрочная задолженность, в том числе: |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
покупателей и заказчиков |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
прочих дебиторов |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
Дебиторская задолженность всего |
8011 |
100,00 |
74556 |
100,00 |
73748 |
100,00 |
65737 |
920,58 |
Дебиторская задолженность вся состоит из краткосрочной, в структуре которой в конце 2011 г. преобладала задолженность покупателей и заказчиков, в конце 2013 г. – прочих дебиторов. Дебиторская задолженность увеличилась за период в 9,2 раза преимущественно за счет роста задолженности прочих дебиторов в 17,9 раз.
Необходимо провести анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы (табл. 4.1).
Таблица 4.1. Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы за 2012-2013 гг.
|
Показатели |
2012 |
2013 |
Изменение (+, -) |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.м) |
2,23 |
1,40 |
-0,83 |
|
Длительность оборачиваемости оборотных средств, дни |
161 |
258 |
96,57 |
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (Коб.з) |
65,21 |
53,79 |
-11,42 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд.з.) |
2,64 |
1,62 |
-1,02 |
|
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (С), дни |
136,56 |
222,91 |
86,34 |
Оборачиваемость оборотных средств замедляется за период. Стоит отметить, что оборачиваемость мала, оборотные средства в 2013 г. совершают лишь 1, оборотов. Достаточно высокий коэффициент оборачиваемости запасов, что обусловлено спецификой деятельности организации. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности маленький, при этом он уменьшается за период. Сумма дополнительно привлеченных оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости:
В (-) = 119757/360*96,57 = 32124,81 тыс. руб.
Таким образом, за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 96,57 дней, организация дополнительно привлекла в оборот 32,12 млн. руб. Определим рентабельность оборотных средств и определяющие ее факторы (табл. 4.2).
Таблица 4.2. Расчет влияния факторов на рентабельность оборотных средств за 2012-2013 гг.
|
Показатель |
2012 |
2013 |
Изменение (+,-) |
|
Рентабельность продаж, % |
35,90% |
29,65% |
-6,26% |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств |
2,23 |
1,40 |
-0,83 |
|
Рентабельность оборотных средств, % |
80,08% |
41,37% |
-38,71% |
Изменение рентабельности оборотных средств за счет снижения рентабельности продаж:
ΔRA (Rn) = (-6,26) х 2,23 = -13,96%.
Изменение рентабельности оборотных средств за счет снижения оборачиваемости оборотных средств:
ΔRA (Ко.) = 29,65 х (-0,83) = -24,75%.
За 2012-2013 гг. рентабельность оборотных средств ОАО «Союз-Телефонстрой» понизилась на 38,71%. Оценивая воздействие рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости, можно заметить, что за счет уменьшение рентабельности продаж на 6,26% рентабельность оборотных средств уменьшилась на 13,96%. Снижение коэффициента оборачиваемости оказало отрицательное воздействие на рентабельность оборотных средств, снизив ее на 24,75%. Необходимо провести сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности за 2012– 2013 гг. (таблица 4.3).
Таблица 4.3. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности за 2012-2013 гг.
|
Наименование показателя |
Дебиторская задолженность |
Кредиторская задолженность |
|
1. Задолженность, тыс. руб. |
||
|
2012 |
41284 |
12623 |
|
2013 |
74152 |
16438 |
|
Отклонение (+,-) |
32869 |
3815,5 |
|
2.Коэффициент оборачиваемости, обороты |
||
|
2012 |
2,64 |
8,62 |
|
2013 |
1,62 |
7,29 |
|
Отклонение (+,-) |
-1,02 |
-1,34 |
|
3.Период погашения задолженности, дни |
||
|
2012 |
137 |
42 |
|
2013 |
223 |
49 |
|
Отклонение (+,-) |
86 |
8 |
Состояние расчетов с дебиторами по сравнению с прошлым годом у организации ухудшилось. Это произошло из-за увеличения срока погашения дебиторской задолженности на 88 дня. Предприятие дополнительно вовлекло средств на сумму 28723 тыс. руб. и стало рассчитываться по своим долгам на 8 дней медленнее. Также понизился операционный цикл.
Расчет коэффициента инвестиций в дебиторскую задолженность показал, что увеличивается потребность в денежных средствах покупателей, так как растет себестоимость. Прибыль предприятия уменьшилась за счет снижения оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. предприятие неэффективно использует дебиторскую задолженность.
Таким образом, в целом, можно сделать вывод, что капитал в настоящее время используется не эффективно, потому необходимо составить дерево проблем (рис. 2).
Рисунок 2 – Дерево проблем
Таким образом, исходя из данного дерева проблем, необходима разработка рекомендаций по совершенствованию управления капиталом.
В ходе анализа было выявлено, что в настоящее время управление запасами в ОАО «Союз-Телефонстрой» осуществляется не совсем эффективно, что обусловлено их большой величиной (у предприятия такого профиля запасы должны быть минимальны), а также снижением их оборачиваемости. Поэтому, необходимо разработать политику по управлению запасами, направленную на оптимизацию их размера, а именно на определение оптимального размера запасов, необходимого для работы.
ОАО «Союз-Телефонстрой» необходимо формировать запасы, так как существует риск кратковременной остановки деятельности в случае недопоставки сырья и материалов вовремя. Поэтому увеличение запасов обычно сопровождаются ростом затрат по хранению, затрат по размещению и выполнению заказов. Необходимо найти такую величину среднего запаса, который соответствует минимальному уровню этих затрат.
Годовая потребность необходимых материалов составляет 107670 тыс. руб. Затраты по размещению и выполнению одного заказа составляют где-то 3000 руб. (услуги по перевозке и разгрузке материала). Затраты по хранению единицы запасов составляют где-то 300 руб. Рассчитаем оптимальный средний размер партии поставки товаров (EOQ):
EOQ = √2*F*D / H = √2*3000*107670/300 = 1467 тыс. руб.
Таким образом, для нормального функционирования ОАО «Союз-Телефонстрой» ему необходимы материально-производственные запасы в размере 1467 тыс. руб. Именно это величина будет учитываться при составлении прогнозного баланса.
У ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2011 – 2013 гг. произошло увеличение дебиторской задолженности (в 9,2 раз). Это отрицательным образом подействовало на ее оборачиваемость, а так же это способствует отвлечению средств из оборота предприятия. Для уменьшения дебиторской задолженности необходима разработка эффективной кредитной политики.
ОАО «Союз-Телефонстрой» рекомендуется внести корректировки в разработанную на предприятии кредитную политику с учетом произошедших изменений во внешней среде и ужесточить условия рассрочки оплаты за поставленную продукцию. Предлагается провести продажу части дебиторской задолженности факторинговой компании (рис. 3). В частности предлагается продать 15% дебиторской задолженности.
Рисунок 3 – Схема факторинга
Также для снижения дебиторской задолженности предлагается использовать схему перевода долга. ОАО «Союз-Телефонстрой» имеет кредиторскую задолженность перед компанией ОАО «Ростелеком» за услуги. Также существует дебитор ООО «Премьер», который имеет долг услуги. Суммы долгов одинаковые. Договор о переводе долга позволяет не производить денежные расчеты, перевести задолженность ОАО «Союз-Телефонстрой» перед ОАО «Ростелеком» на ООО «Премьер». При этом ОАО «Союз-Телефонстрой» выбывает из взаимоотношений, а ее должник ООО «Премьер» платит долг ее кредитору ОАО «Ростелеком» (рис. 4).
Рисунок 4 – Схема взаимодействия при переводе долга
Доля переводимых долгов составляет 10% в дебиторской задолженности. Следовательно, часть дебиторской задолженности (15% или 11062 тыс. руб.) будет реализована факторинговой фирме, а другая часть (10% или 7375 тыс. руб.) будет погашена за счет перевода долга. На сумму 7375 тыс. руб. будет соответственно уменьшена кредиторская задолженность. На сумму 11062 тыс. руб. будет увеличена сумма денежных средств. Материально-производственные запасы будут составлять 1467 тыс. руб. (оптимальный запас) вместо 1519 тыс. руб., которые были в 2011 г., а сумма от реализации лишних запасов пойдет на увеличение денежных средств.
Также в прогнозном балансе уменьшится сумма основных средств на размер амортизационных отчислений, который составит 2391 тыс. руб. соответственно на эту сумму уменьшится нераспределенная прибыль. Также организация покроет расходы будущих периодов предыдущего г., на эту величину уменьшиться нераспределенная прибыль. Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках представлен в приложениях. Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.
Оценку эффективности мероприятий проведем через расчет показателей в прогнозном периоде. В прогнозном периоде изменилась структура и динамика запасов ОАО «Союз-Телефонстрой» (табл. 6.1).
Таблица 6.1. Анализ динамики и структуры запасов ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2011-2012 гг.
|
Вид запасов |
2013 г. |
Прогноз 2014 г. |
Изменение |
|||
|
Тыс. руб. |
в % к итогу |
Тыс. руб. |
в % к итогу |
абс., тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
|
Сырье и материалы |
1519 |
56,62 |
1467 |
60,87 |
-52 |
96,58 |
|
Затраты в незавершенном производстве |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
Готовая продукция |
943 |
35,15 |
943 |
39,13 |
0 |
100,00 |
|
Товары отгруженные |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
Расходы будущих периодов |
221 |
8,24 |
0 |
0,00 |
-221 |
0,00 |
|
Прочие затраты и запасы |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
|
|
Итого |
2683 |
100,00 |
2410 |
100,00 |
-273 |
89,82 |
В 2013 г. запасы устанавливаются исходя из определенного оптимального размера запасов сырья и материалов в размере 1467 тыс. руб., а также снижения расходов будущих периодов, в результате чего доля материалов в общей структуре запасов увеличилась и составила 60,87%.
Таблица 6.2. Анализ динамики дебиторской задолженности за 2013-2012 гг.
|
Состав дебиторской задолженности |
2013 г. |
Прогноз 2012 г. |
Изменение |
|||
|
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Абс., тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
|
Краткосрочная дебиторская задолженность в том числе: |
73748 |
100,00 |
55311 |
100,00 |
-18437 |
75,00 |
|
покупателей и заказчиков |
28296 |
38,37 |
17234 |
31,16 |
-11062 |
60,91 |
|
прочих дебиторов |
45452 |
61,63 |
38077 |
68,84 |
-7375 |
83,77 |
|
Долгосрочная задолженность в том числе: |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
покупателей и заказчиков |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
прочих дебиторов |
0 |
0,00 |
0 |
0,00 |
0 |
- |
|
Дебиторская задолженность всего |
73748 |
100,00 |
55311 |
100,00 |
-18437 |
75,00 |
Краткосрочная дебиторская задолженность уменьшается в 2012 г. на 18437 тыс. руб. за счет перевода долга и применения факторинга в отношении покупателей, заказчиков и прочих дебиторов. Необходимо также проанализировать, как изменился состав и структура кредиторской задолженности в прогнозном периоде (табл. 6.3).
Таблица 6.3. Анализ динамики кредиторской задолженности за 2013-2012 гг.
|
Состав кредиторской задолженности |
2013 г. |
Прогноз 2012 г. |
Изменение |
|||
|
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Тыс. руб. |
В % к итогу |
Абс., тыс. руб. |
Темп роста, % |
|
|
В том числе |
||||||
|
поставщикам и подрядчикам |
217 |
0,43 |
217 |
0,50 |
0 |
0,07 |
|
перед персоналом организации |
163 |
0,32 |
163 |
0,38 |
0 |
0,05 |
|
перед государственными внебюджетными фондами |
163 |
0,32 |
163 |
0,38 |
0 |
0,05 |
|
по налогам и сборам |
4124 |
8,13 |
4124 |
9,51 |
0 |
1,38 |
|
прочими кредиторами |
8909 |
17,57 |
1534 |
3,54 |
-7375 |
-14,03 |
|
авансы полученные |
37142 |
73,23 |
37142 |
85,69 |
0 |
12,46 |
|
Кредиторская задолженность всего |
50718 |
100,00 |
43343 |
100,00 |
-7375 |
0,00 |
Кредиторская задолженность в 2013 г. уменьшается на 7375 тыс. руб. за счет применения схемы перевода долга.
Таблица 6.4. Коэффициенты ликвидности за 2013-2012 гг. (в конце периода)
|
Показатели |
Рекомендуемые показатели |
2013 г. |
Прогноз 2012г. |
Изменение |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
> 1,5 |
1,422 |
1,462 |
0,040 |
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7 - 1,0 |
1,013 |
1,015 |
0,002 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2 – 0,25 |
0,093 |
0,255 |
0,162 |
|
Коэффициент общей ликвидности |
- |
0,734 |
0,843 |
0,109 |
Предложенные рекомендации позволят в 2014 г. увеличить практически все показатели ликвидности, организация в прогнозном периоде стала абсолютно ликвидной. Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы за 2013-2012 гг. представлен в табл. 6.5.
Таблица 6.5. Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы за 2011-2012 гг.
|
Показатели |
2013 г. |
Прогноз 2014 г. |
Изменение (+, -) |
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.м) |
1,40 |
1,46 |
0,06 |
|
Длительность оборачиваемости оборотных средств, дни |
258 |
247 |
-11 |
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кд.з.) |
1,62 |
1,86 |
0,24 |
|
Срок оборачиваемости дебиторской задолженности (С), дни |
223 |
194 |
-29 |
Сумма дополнительно высвобожденных оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости: В (-) = 119757/360*(-11) = -3659,24 тыс. руб. Таким образом, организация дополнительно может привлечь в прогнозном периоде в оборот 3,66 млн. руб.
Анализ финансового состояния ОАО «Союз-Телефонстрой» показал, что в настоящее время финансовую ситуацию в организации благоприятной назвать нельзя, исходя из следующих позиций:
В результате анализа было выявлены проблемы по управлению запасами и дебиторской задолженности. Было предложено оптимизировать запасы, определив их оптимальных размер. Дебиторскую задолженность было предложено снизить за счет применения факторинга и перевода долга.
Предложенные рекомендации позволят в 2014 г. увеличить коэффициент абсолютной и общей ликвидности, организация в прогнозном периоде станет абсолютно ликвидной.
Стоит отметить, что предложенные рекомендации не позволят радикальным образом улучшить финансовую ситуацию в ОАО «Союз-Телефонстрой»: необходимо в дальнейшем постоянно совершенствовать свою кредитную политику в отношении дебиторов.
Бухгалтерский баланс ОАО «Союз-Телефонстрой»
|
на |
31 декабря |
20 |
12 |
г. |
Коды |
|
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||
|
Дата (число, месяц, г.) |
|||||
|
Организация |
ОАО «СОЮЗ-ТЕЛЕФОНСТРОЙ» |
по ОКПО |
|||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид экономической |
по |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|||||
|
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|
Наименование показателя |
На начало отчетного г. |
В конце отчетного г. |
|
АКТИВ |
||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
|
Нематериальные активы |
||
|
Результаты исследований и разработок |
||
|
Основные средства |
24064 |
23600 |
|
Незавершенное строительство |
38179 |
38603 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
22 |
22 |
|
Финансовые вложения |
||
|
Отложенные налоговые активы |
39 |
11 |
|
Прочие внеоборотные активы |
||
|
Итого по разделу I |
62304 |
62236 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
|
Запасы |
1568 |
1770 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
||
|
Дебиторская задолженность |
8011 |
74556 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
258 |
3633 |
|
Прочие оборотные активы |
9 |
9 |
|
Итого по разделу II |
12004 |
85580 |
|
БАЛАНС |
74308 |
147816 |
|
ПАССИВ |
||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
11511 |
11511 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
11375 |
11375 |
|
Переоценка внеоборотных активов |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
||
|
Резервный капитал |
300 |
576 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
5990 |
44787 |
|
Итого по разделу III |
29176 |
68228 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
|
Заемные средства |
17074 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
84 |
106 |
|
Оценочные обязательства |
||
|
Прочие обязательства |
||
|
Итого по разделу IV |
17158 |
106 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
|
Заемные средства |
22157 |
60054 |
|
Кредиторская задолженность |
5817 |
19428 |
|
Доходы будущих периодов |
||
|
Резервы предстоящих расходов |
||
|
Прочие обязательства |
||
|
Итого по разделу V |
27974 |
79482 |
|
БАЛАНС |
74308 |
147816 |
|
|
31 декабря |
20 |
13 |
г. |
Коды |
|
Форма по ОКУД |
0710001 |
||||
|
Дата (число, месяц, г.) |
|||||
|
Организация |
ОАО «СОЮЗ-ТЕЛЕФОНСТРОЙ» |
по ОКПО |
|||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид экономической |
по |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|||||
|
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|
Наименование показателя |
На начало отчетного г. |
В конце отчетного г. |
|
АКТИВ |
||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
|
Нематериальные активы |
23600 |
21832 |
|
Результаты исследований и разработок |
||
|
Основные средства |
||
|
Незавершенное строительство |
38603 |
38994 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
22 |
28022 |
|
Финансовые вложения |
||
|
Отложенные налоговые активы |
11 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
||
|
Итого по разделу I |
62236 |
88848 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||
|
Запасы |
1770 |
2683 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2158 |
2158 |
|
Дебиторская задолженность |
74556 |
73748 |
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
3454 |
3801 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
3633 |
3664 |
|
Прочие оборотные активы |
9 |
|
|
Итого по разделу II |
84580 |
86054 |
|
БАЛАНС |
147816 |
174902 |
|
ПАССИВ |
||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
11511 |
11511 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
21 |
|
|
Переоценка внеоборотных активов |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
11375 |
11375 |
|
Резервный капитал |
576 |
2505 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
44787 |
41218 |
|
Итого по разделу III |
68228 |
66609 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
|
Заемные средства |
28000 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
106 |
95 |
|
Оценочные обязательства |
||
|
Прочие обязательства |
||
|
Итого по разделу IV |
106 |
28095 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||
|
Заемные средства |
60054 |
29608 |
|
Кредиторская задолженность |
19428 |
13448 |
|
Доходы будущих периодов |
||
|
Резервы предстоящих расходов |
||
|
Прочие обязательства |
37142 |
|
|
Итого по разделу V |
79482 |
80198 |
|
БАЛАНС |
147816 |
174902 |
Отчет о прибылях и убытках
|
за |
31 декабря |
20 |
12 |
г. |
Коды |
|
Форма по ОКУД |
0710002 |
||||
|
Дата (число, месяц, г.) |
|||||
|
Организация |
ОАО «СОЮЗ-ТЕЛЕФОНСТРОЙ» |
по ОКПО |
|||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид экономической |
по |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|||||
|
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|||
|
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
В конце отчетного периода |
|||
|
Выручка |
108829 |
45693 |
|||
|
Себестоимость продаж |
33056 |
20612 |
|||
|
Валовая прибыль (убыток) |
75773 |
25081 |
|||
|
Коммерческие расходы |
|||||
|
Управленческие расходы |
18125 |
17627 |
|||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
57648 |
7454 |
|||
|
Доходы от участия в других организациях |
|||||
|
Проценты к получению |
69 |
8 |
|||
|
Проценты к уплате |
5590 |
4320 |
|||
|
Прочие доходы |
1618 |
2712 |
|||
|
Прочие расходы |
1907 |
4003 |
|||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
51838 |
1851 |
|||
|
Текущий налог на прибыль |
12763 |
852 |
|||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
|||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
21 |
27 |
|||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
-22 |
-9 |
|||
|
Прочее |
|||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
39073 |
1033 |
|||
|
СПРАВОЧНО |
|||||
|
Постоянные налоговые обязательства |
1874 |
||||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|||||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
|
|
31 декабря |
20 |
13 |
г. |
Коды |
|
Форма по ОКУД |
0710002 |
||||
|
Дата (число, месяц, г.) |
|||||
|
Организация |
ОАО «СОЮЗ-ТЕЛЕФОНСТРОЙ» |
по ОКПО |
|||
|
Идентификационный номер налогоплательщика |
ИНН |
||||
|
Вид экономической |
по |
||||
|
Организационно-правовая форма/форма собственности |
|||||
|
по ОКОПФ/ОКФС |
|||||
|
Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.) |
по ОКЕИ |
384 (385) |
|||
|
Наименование показателя |
На начало отчетного периода |
В конце отчетного периода |
|||
|
Выручка |
119757 |
108829 |
|||
|
Себестоимость продаж |
34056 |
33056 |
|||
|
Валовая прибыль (убыток) |
84701 |
75733 |
|||
|
Коммерческие расходы |
|||||
|
Управленческие расходы |
31006 |
18125 |
|||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
53695 |
57648 |
|||
|
Доходы от участия в других организациях |
|||||
|
Проценты к получению |
1333 |
69 |
|||
|
Проценты к уплате |
8609 |
5590 |
|||
|
Прочие доходы |
117 |
1618 |
|||
|
Прочие расходы |
1818 |
1907 |
|||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
44718 |
51838 |
|||
|
Текущий налог на прибыль |
9213 |
12763 |
|||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
|||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
-11 |
21 |
|||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
-11 |
22 |
|||
|
Прочее |
|||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
35503 |
39073 |
|||
|
СПРАВОЧНО |
|||||
|
Постоянные налоговые обязательства |
1874 |
||||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|||||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
Анализ динамики и структуры имущества ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2011-2013 гг. (в конце периода)
|
Показатель |
2011 |
2012 |
2013 |
2011 - 2013 гг. |
|||||
|
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
тыс. руб. |
Уд. вес, % |
Изм. тыс. руб. |
Изм. уд. веса, % |
темп роста, % |
|
|
Внеоборотные активы |
62304 |
83,85 |
62236 |
42,10 |
88848 |
50,80 |
26544 |
-33,05 |
142,60 |
|
Основные средства |
24064 |
32,38 |
23600 |
15,97 |
21832 |
12,48 |
-2232 |
-19,90 |
90,72 |
|
Незавершенное строительство |
38179 |
51,38 |
38603 |
26,12 |
38994 |
22,29 |
815 |
-29,08 |
102,13 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
22 |
0,03 |
22 |
0,01 |
28022 |
16,02 |
28000 |
15,99 |
127372,73 |
|
Отложенные налоговые активы |
39 |
0,05 |
11 |
0,01 |
0 |
0,00 |
-39 |
-0,05 |
0,00 |
|
Оборотные активы |
12004 |
16,15 |
85580 |
57,90 |
86054 |
49,20 |
74050 |
33,05 |
716,88 |
|
Запасы |
1568 |
2,11 |
1770 |
1,20 |
2683 |
1,53 |
1115 |
-0,58 |
171,11 |
|
в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
818 |
1,10 |
1234 |
0,83 |
1519 |
0,87 |
701 |
-0,23 |
185,70 |
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
507 |
0,68 |
436 |
0,29 |
943 |
0,54 |
436 |
-0,14 |
186,00 |
|
расходы будущих периодов |
243 |
0,33 |
100 |
0,07 |
221 |
0,13 |
-22 |
-0,20 |
90,95 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
2158 |
2,90 |
2158 |
1,46 |
2158 |
1,23 |
0 |
-1,67 |
100,00 |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
8011 |
10,78 |
74556 |
50,44 |
73748 |
42,17 |
65737 |
31,38 |
920,58 |
|
в том числе покупатели и заказчики |
5473 |
7,37 |
28660 |
19,39 |
28296 |
16,18 |
22823 |
8,81 |
517,01 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
0 |
0,00 |
3454 |
2,34 |
3801 |
2,17 |
3801 |
2,17 |
0 |
|
Денежные средства |
258 |
0,35 |
3633 |
2,46 |
3664 |
2,09 |
3406 |
1,75 |
1420,16 |
|
Прочие оборотные активы |
9 |
0,01 |
9 |
0,01 |
0 |
0,00 |
-9 |
-0,01 |
0,00 |
|
Итого стоимость имущества |
74308 |
100,00 |
147816 |
100,00 |
174902 |
100,00 |
100594 |
0,00 |
235,37 |
Анализ эффективности применения дебиторской задолженности ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2012-2013 гг.
|
Показатель |
Алгоритм расчета |
2012 г. |
2013 г. |
Изменение (+/-) |
|
Выручка (В), тыс. руб. |
ф. 2 с. 010 |
108829 |
119757 |
10928 |
|
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб. |
ф. 2 с. 190 |
39073 |
35503 |
-3570 |
|
Себестоимость (Сб), тыс. руб. |
ф. 2 с. 020 |
33056 |
35056 |
2000 |
|
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 230 и 240 |
41284 |
74152 |
32869 |
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 290 |
48792 |
85817 |
37025 |
|
Среднегодовая стоимость запасов (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 210 |
1669 |
2227 |
558 |
|
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 620 |
12623 |
16438 |
3816 |
|
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (), % |
0,85 |
0,86 |
0,02 |
|
|
Коэффициент инвестиций в дебиторскую задолженность (), тыс. руб. |
12540 |
21706 |
9167 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (), оборот |
2,64 |
1,62 |
-1,02 |
|
|
Продолжительность инкассации дебиторской задолженности (), дни |
138 |
226 |
88 |
|
|
Продолжительность оборота запасов (), дни |
5,60 |
6,79 |
1,19 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (), дни |
42 |
50 |
8 |
|
|
Продолжительность операционного цикла, дни |
144 |
40 |
-104 |
|
|
Продолжительность финансового цикла, дни |
6 |
-97 |
-103 |
|
|
Вовлечение (+), высвобождение (-) дебиторской задолженности за счет изменения оборачиваемости, тыс. руб. |
- |
28723 |
- |
|
|
Изменение выручки за счет изменения эффективности применения дебиторской задолженности (), тыс. руб. |
- |
86646 |
- |
|
|
Изменение прибыли за счет эффективности применения дебиторской задолженности (), тыс. руб. |
- |
-15135 |
- |
Баланс ОАО «Союз-Телефонстрой» на 2014 (прогнозный) период
|
АКТИВ (А) |
Код |
На начало периода |
В конце периода |
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||
|
Нематериальные активы |
110 |
||
|
Основные средства |
120 |
21832 |
19441 |
|
Незавершенное строительство |
130 |
38994 |
38994 |
|
Доходные вложения в материальные ценности |
135 |
||
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
28022 |
28022 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
150 |
||
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
88848 |
86457 |
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||
|
Запасы |
210 |
2683 |
2410 |
|
в том числе: |
|||
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности |
211 |
1519 |
1467 |
|
животные на выращивании и откорме |
212 |
0 |
0 |
|
затраты в незавершенном производстве(издержках обращения) |
213 |
||
|
готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
943 |
943 |
|
товары отгруженные |
215 |
0 |
0 |
|
расходы будущих периодов |
216 |
221 |
|
|
прочие запасы и затраты |
217 |
0 |
0 |
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
2158 |
2158 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
||
|
в том числе: |
|||
|
покупатели и заказчики |
231 |
0 |
0 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
73748 |
55311 |
|
в том числе: |
|||
|
покупатели и заказчики |
241 |
28296 |
17234 |
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
3801 |
3801 |
|
Денежные средства |
260 |
3664 |
14778 |
|
Прочие оборотные активы |
270 |
||
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
86054 |
78458 |
|
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) |
300 |
174902 |
164915 |
|
ПАССИВ (П) |
код |
||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||
|
Уставный капитал |
410 |
11511 |
11511 |
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
411 |
||
|
Добавочный капитал |
420 |
11375 |
11375 |
|
Резервный капитал |
430 |
2505 |
2505 |
|
Нераспределенная прибыль отчетного г. |
470 |
41218 |
38606 |
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
66609 |
63997 |
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Займы и кредиты |
510 |
28000 |
28000 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
95 |
95 |
|
Прочие долгосрочные пассивы |
520 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу IV |
590 |
28095 |
28095 |
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||
|
Займы и кредиты |
610 |
29608 |
29608 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
13448 |
6073 |
|
в том числе: |
|||
|
поставщики и подрядчики |
621 |
217 |
217 |
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
163 |
163 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
163 |
163 |
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
4124 |
4124 |
|
прочие кредиторы |
625 |
8909 |
1534 |
|
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
37142 |
37142 |
|
Доходы будущих периодов |
640 |
0 |
0 |
|
Резервы предстоящих расходов |
650 |
0 |
0 |
|
Прочие краткосрочные обязательства |
660 |
0 |
0 |
|
ИТОГО по разделу V |
690 |
80198 |
72823 |
|
БАЛАНС |
700 |
174902 |
164915 |
Отчет о прибылях и убытках ОАО «Союз-Телефонстрой»
на 2014 (прогнозный) период
|
Показатели |
За отчетный период |
За аналогичный период предыдущего г. |
|
|
Наименование |
код |
||
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||
|
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
119 757 |
119 757 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
020 |
35 056 |
35 056 |
|
Валовая прибыль |
029 |
84 701 |
84 701 |
|
Коммерческие расходы |
030 |
||
|
Управленческие расходы |
040 |
31 006 |
31 006 |
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
53 695 |
53 695 |
|
Прочие доходы и расходы |
|||
|
Проценты к получению |
060 |
1 333 |
1 333 |
|
Проценты к уплате |
070 |
8 609 |
8 609 |
|
Доходы от участия в других организациях |
080 |
||
|
Прочие доходы |
090 |
117 |
117 |
|
Прочие расходы |
100 |
1 818 |
1 818 |
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
44 718 |
44 718 |
|
Отложенные налоговые активы |
141 |
11 |
11 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
142 |
11 |
11 |
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
9 213,0 |
9 213,0 |
|
Иные аналогичные платежи |
180 |
2 |
2 |
|
Чистая прибыль (убыток) отчётного г. |
190 |
35 503,0 |
35 503,0 |
|
СПРАВОЧНО. |
|||
|
Постоянные налоговые обязательства (активы) |
200 |
269 |
269 |
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
|||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
Анализ эффективности применения дебиторской задолженности
ОАО «Союз-Телефонстрой» за 2012-2013 гг.
|
Показатель |
Алгоритм расчета |
2013 г. |
Прогноз 2012 г. |
Изменение (+/-) |
|
Выручка (В), тыс. руб. |
ф. 2 с. 010 |
119 757 |
119 757 |
0 |
|
Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб. |
ф. 2 с. 190 |
35 503 |
35 503 |
0 |
|
Себестоимость (Сб), тыс. руб. |
ф. 2 с. 020 |
35 056 |
35 056 |
0 |
|
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тыс. руб. |
ф. 1 с. 230 и 240 |
74152 |
64530 |
-9623 |
|
Среднегодовая стоимость оборотных активов (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 290 |
85817 |
82367 |
-3451 |
|
Среднегодовая стоимость запасов (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 210 |
2227 |
2657 |
431 |
|
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности (), тыс. руб. |
ф. 1 с. 620 |
16438 |
9761 |
-6678 |
|
Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (), % |
0,86 |
0,78 |
-0,08 |
|
|
Коэффициент инвестиций в дебиторскую задолженность (), тыс. руб. |
21706 |
18889 |
-2817 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (), оборот |
1,62 |
1,86 |
0,24 |
|
|
Продолжительность инкассации дебиторской задолженности (), дни |
226 |
197 |
-29 |
|
|
Продолжительность оборота запасов (), дни |
6,79 |
8,10 |
1,31 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности (), дни |
50 |
30 |
-20 |
|
|
Продолжительность операционного цикла, дни |
233 |
40 |
-193 |
|
|
Продолжительность финансового цикла, дни |
183 |
10 |
-172 |
|
|
Вовлечение (+), высвобождение (-) дебиторской задолженности за счет изменения оборачиваемости, тыс. руб. |
- |
-9623 |
- |
|
|
Изменение выручки за счет изменения эффективности применения дебиторской задолженности (), тыс. руб. |
- |
-15541 |
- |
|
|
Изменение прибыли за счет эффективности применения дебиторской задолженности (), тыс. руб. |
- |
5294 |
- |
PAGE \* MERGEFORMAT1
Активы
Группировка активов и обязательств по степени ликвидности
Пассивы
ыстрореализуемые активы (250 + 260)
Среднереализуемые активы (240 + 270)
Медленнореализуемые активы
(140 + 145 + 210 + 220)
Труднореализуемые активы (190 + 230 - 140 - 145)
А1
А2
А3
А4
Наиболее срочные обязательства (620 + + 630)
Краткосрочные обязательства
(610 + 660)
Долгосрочные обязательства (590)
Постоянные (фиксированные) пассивы (490 + 640 + 650)
П1
П2
П3
П4
Неэффективность управления средствами
Неэффективное управление запасами
Неэффективное управление дебиторской задолженностью
Высокая величина, что негативно влияет на финансовую устойчивость
Снижение оборачиваемости запасов
Снижение оборачиваемости
Рост дебиторской задолженности
Проблемы финансового состояния организации
Низкая абсолютная ликвидность
Недостаточная финансовая устойчивость
Низкая деловая активность
ООО «Премьер»
ООО «Энергорайон»
ОАО «Ростелеком»
Долг за аренду
Долг за услуги
Договор перевод долга