Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Введение 3
1. Чистые активы коммерческой организации: правовые аспекты и порядок оценки их стоимости по бухгалтерскому балансу
1.1 Понятие «чистые активы» 5
1.2 Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ 7
1.3 Порядок расчета и анализа стоимости чистых активов 9
2. Экономическая характеристика собственных оборотных средств предприятия
2.1 Экономическая сущность и значение собственных оборотных средств 12
2.2 Задачи анализа собственных оборотных средств и его информационное обеспечение 15
3. Краткая экономическая характеристика открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш». Анализ активов предприятия
3.1 Методика расчета и анализа чистых активов открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш» 16
3.2 Анализ производства и реализации продукции 22
3.3 Анализ использования основных средств 23
3.4 Анализ использования персонала предприятия и фонда заработной платы 25
3.5 Анализ себестоимости продукции 28
3.6 Анализ использования материальных ресурсов 29
3.7 Анализ прибыли предприятия 30
4. Методика расчета и анализа СОБСТВЕННЫХ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш»
4.1 Источники формирования и методы расчета потребностей в оборотных средствах 33
4.2 Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств 37
4.3 Пути увеличения собственных оборотных средств предприятия и эффективности их использования 42
Заключение 47
Список используемой литературы 50
Величину активов можно определить только расчетным путем, как таковые, они в природе не существуют. Бухгалтер, оценив чистые активы, не принимает на основании этого показателя никаких решений. Это должен делать руководитель. Ведь от размера чистых активов зависит величина уставного капитала обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ. Если чистых активов мало, то придется сокращать уставный капитал, а то и вовсе ликвидировать предприятие. Кроме того, от величины чистых активов зависит действительная стоимость доли участника, решившего покинуть общество с ограниченной ответственностью. То есть, попросту говоря - сколько денег тот получит за свою долю. Таким образом, для коммерческих организаций очень важно знать, каков размер чистых активов.
Величина чистых активов точно характеризует финансовое состояние предприятия. На такое утверждение, правда, вполне резонно можно возразить: все показатели любых форм отчетности, в конечном счете, характеризуют финансовое состояние предприятия.
Например, бухгалтерский баланс - в его первой половине - «Активы» - показывают, какова стоимость имущества, принадлежащего организации, сколько у нее денег на расчетном счете и в кассе, сколько денег ей должны другие предприятия, а также размер ее финансовых вложений. Во второй части баланса - «Пассивы» - отражают обязательства организации. Иначе говоря, суммы, которые она кому-то должна. Кроме того, к пассивам в бухгалтерском балансе отнесены капитал и резервы организации.
Тем не менее, баланс недостаточно информативен. В нем нет прямого ответа на вопросы: насколько экономически стабильна организация, сможет ли она рассчитаться по своим обязательствам, если вдруг решит прекратить свою деятельность? Да и вообще - хватает ли у организации средств, чтобы расплатиться с кредиторами?
На эти вопросы ответ даст оценка чистых активов. Если говорить просто, «величина чистых активов» - это стоимость того имущества, которое свободно от долговых обязательств. Иначе говоря, оценив чистые активы, мы можем узнать, каков свободный капитал организации. То есть что останется в случае ликвидации, после того как организация погасит свои долги. В этом и заключается актуальность темы курсовой работы.
Гипотеза: Рост чистых активов и собственных средств является показателем рентабельности предприятия
Целью данной курсовой работы: изучение методики расчета и анализа стоимости чистых активов на примере конкретного предприятия.
Исходя из поставленной цели, определены задачи:
Объектом исследования в курсовой работе является финансово-хозяйственная деятельность предприятия «ПО «Усольмаш». Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество. Юридический адрес: Россия, Иркутская область, г.Усолье-Сибирское, ул.Дзержинского, 1. ИНН 3819005945; ОГРН 1023802139382; КПП 385101001.
Открытое акционерное общество «ПО «Усольмаш» имеет статус юридического лица, бухгалтерский учет ведет на самостоятельном балансе. Дочерних компаний и филиалов организация не имеет.
Предметом исследования выступает бухгалтерская отчетность, как источник информации для расчета стоимости чистых активов.
Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обмеренных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев.
Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов). [6, с.79]
Необходимость определения стоимости чистых активов связана с введением в действие в соответствии с Федеральным законом от 30 ноября 1994 г. №52-ФЗ первой части Гражданского кодекса РФ (далее ГК РФ), ст. 90, 99 и 114 которого содержат положения, связанные с чистыми активами. Так, в п. 4 и 5 ст. 90 в отношении уставного капитала общества с ограниченной ответственностью предусмотрено следующее:
Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества с ограниченной ответственностью окажется меньше уставного капитала, обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Уменьшение уставного капитала общества с ограниченной ответственностью допускается после уведомления всех его кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков».
Соответственно, в ст. 20 (п. 3, 4, 5) Федерального закона от февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изм.) (далее - Закон об обществах с ограниченной ответственностью) повторяются с некоторыми уточнениями приведенные выше положения ст. 90 ГК РФ.
Аналогичные требования согласно п. 4 ст. 99 ГК РФ предъявляются и к уставному капиталу акционерных обществ:
Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала, общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала (пункт 1 настоящей статьи), общество подлежит ликвидации».
В отношении государственных и муниципальных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения, п. 5 и 6 ст. 114 ГК РФ установлены положения, связанные со стоимостью чистых активов, несколько в ином виде:
Если по окончании финансового года стоимость чистых активов предприятия, основанного на праве хозяйственного ведения, окажется меньше размера уставного фонда, орган, уполномоченный создавать такие предприятия, обязан произвести в установленном порядке уменьшение уставного фонда. Если стоимость чистых активов становится меньше размера, определенного законом, предприятие может быть ликвидировано по решению суда. [8, с.112]
В случае принятия решения об уменьшении уставного фонда предприятие обязано письменно уведомить об этом своих кредиторов. Кредитор предприятия вправе потребовать прекращения или досрочного исполнения обязательства, должником по которому является это предприятие, и возмещение убытков». Нужно учесть, что стоимость чистых активов определяется не только для контроля за величиной уставного капитала, но и должна учитываться при выработке и принятии целого ряда управленческих решений хозяйственных обществ.
Так, Закон об акционерных обществах предписывает учитывать стоимость чистых активов при определении предельной суммы увеличения уставного капитала за счет имущества общества (п. 5 ст. 28), объявление о выплате дивидендов по акциям (п. 1 ст. 43) и их выплате (п. 1, 4 ст. 43), приобретении обществом размещенных им обыкновенных и привилегированных акций (п. 1, 2 ст. 73), определении предельной суммы средства, направляемых обществом на выкуп акций по требованию акционеров (п. 5 ст. 76).
В соответствии с Законом об обществах с ограниченной ответственностью стоимость чистых активов должна учитываться при определении действительной стоимости доли участника общества (п. 2 ст. 14), определении предельной суммы увеличения уставного капитала общества за счет его имущества (п. 2 ст. 18), приобретении обществом доли (части доли) участника в уставном капитале общества (п. 8 ст. 23), определении размера выплаты действительной стоимости доли участника при его выходе из общества (п. 3 ст. 26), распределении прибыли общества между его участниками и выплате этой прибыли (ст. 29).
Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ установлен зарегистрированным в Минюсте России 12 марта 2003 г. (рег. №425) совместным приказом Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10н/03-6/ПЗ, в котором предусмотрены следующие положения:
- Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету;
- Оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов акционерного общества производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету. Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
Оценка стоимости чистых активов производится акционерным обществом ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты;
Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
В связи с отсутствием соответствующих нормативных документов организациям (предприятиям) иных организационно-правовых форм (ООО, УП) следует производить расчет стоимости чистых активов по методике, установленной Минфином России и ФКЦБ для акционерных обществ.
На сегодняшний день в нормативных документах и специальной экономической литературе к исчислению чистых активов (ЧА) не существует однозначного подхода, отсутствует комплексная методика их анализа. Начиная с 1995 г., этот показатель стал отражаться в бухгалтерской отчетности, в частности, в форме №3 «Отчет об изменениях капитала» (стр. 150). Методика формирования чистых активов в настоящее время определена в приказе Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6/пз от 29 января 2003 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» и предусматривает следующий их расчет по данным бухгалтерского баланса:
ЧА=А - П,
Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов и оборотных активов за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В связи с внесением изменений в содержание бухгалтерской отчетности в соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67 «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в бухгалтерском балансе строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров» перенесена из актива в пассив - в раздел III «Капитал и резервы» - как строка, регулирующая уставный капитал. Поэтому сумму активов, принимаемых к расчету чистых активов, теперь не требуется корректировать на названную выше строку баланса.
Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за вычетом статьи «Доходы будущих периодов». До выхода названного приказа в состав пассивов включалась статья «Целевые финансирование и поступления», что было неправомерно, так как она содержит суммы, приравниваемые к собственным. [5, с.147]
Вместе с тем, в других нормативных актах и экономической литературе встречается несколько иная схема исчисления ЧА. В частности, в Методических рекомендациях было установлено, что величина участвующих в их расчете активов должна быть уменьшена также на сумму статьи «НДС по приобретенным ценностям». Это можно объяснить тем, что по существующему налоговому законодательству (гл. 21 НК РФ) эта сумма может быть принята к уменьшению уплачиваемой организацией суммы НДС по проданным товарам, продукции, работам, услугам только при соблюдении достаточно большого числа условий (оприходование и оплата ценностей, оформление счета-фактуры и др.), то есть существуют большие сомнения в отношении реального списания суммы НДС по приобретенным ценностям в счет погашения «исходящего» НДС. Однако аналогичным образом можно усомниться в том, что и другие активы станут в действительности источниками покрытия обязательств предприятия, так как в их составе могут оказаться «залежалые» запасы, просроченная дебиторская задолженность, устаревшие основные средства, вложения в неликвидные ценные бумаги, а баланс организации не раскрывает информации о подобных фактах. Поэтому, на наш взгляд, неправомерно было уменьшать величину чистых активов на сумму НДС по приобретенным ценностям. Следует отметить, что данная норма, предусмотренная также и ранее действовавшим приказом Минфина РФ №71, ФКЦБ РФ №149 от 5.08.1996 г. «О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ», теперь отменена новым приказом Минфина РФ №10н, ФКЦБ РФ №03-6 от 29 января 2003 г.
Вместе с тем, в Методических рекомендациях было предусмотрено, что в пассивы организации, отраженные в V разделе баланса и принимаемые для расчета чистых активов, не включается вместе со статьей «Доходы будущих периодов» статья «Резервы предстоящих расходов». Все это свидетельствует о том, что необходима единая методика исчисления чистых активов, исключающая различное толкование этого показателя.
Не меньшей проблемой выступает разработка стройной методики анализа чистых активов, основными его направлениями являются:
Оборотные средства представляют собой денежные средства, планомерно выделяемые (авансируемые) для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения в размерах обеспечивающих непрерывность кругооборота.
Оборотные производственные фонды промышленности подразделяют на две основные группы: средства, вложенные в производственные запасы; средства, вложенные в незавершенное производство и в расходы будущих периодов.
К первой группе оборотных фондов по производственным запасам относят: сырье; вспомогательные материалы; оборотную тару; топливо; запасные части для текущего ремонта оборудования; инвентарь как производственного, так и бытового назначения, стоимостью до 100 руб. за единицу и сроком службы менее 1 г.; инструменты стоимостью до 100 руб. и сроком службы менее 1 г. независимо от их стоимости лабораторное оборудование, регулирующие приборы и средства автоматики стоимостью до 300 руб. за единицу.
Во вторую группу оборотных фондов включают незавершенное производство и расходы будущих периодов. Незавершенное производство включает стоимость сырья, находящегося еще в стадии обработки, заработную плату и другие расходы, прошедшие на производство изделий.
Расходы будущих периодов — расходы, связанные с выпиской газет, журналов, с покупкой различных бланков, абонементная плата за телефон, радио и т. п.
Величина оборотных фондов по каждой группе в основном зависит от характера деятельности предприятий и хозяйств отрасли, технологического процесса по производству определенных видов продукции и условий снабжения сырьем, материалами и топливом предприятий.
Фонды обращения отражают движение товаров от производителя до потребителя и вместе с оборотными фондами обеспечивают организацию непрерывного производственного процесса на предприятиях.
К фондам обращения относятся средства, вложенные в готовую продукцию, находящуюся на складах (холодильниках) предприятий или в пути, но не оплаченную покупателями (сметана, творожные изделия, масло, мясо, колбасные изделия, консервы и т. п.), денежные средства, находящиеся в кассах предприятий.
Для рациональной организации и лучшего использования в промышленности оборотные средства классифицируют на оборотные средства, находящиеся в сфере производства (оборотные фонды) и в сфере обращения (фонды обращения).
Структура оборотных средств по отраслям промышленности различная. Эти отклонения вытекают из особенностей организации и технологии производства в отраслях промышленности, а также и на предприятиях внутри отрасли.
Структура оборотных средств в промышленности позволяет выявить их распределение по назначению и определить наиболее важные элементы, на которые следует обратить внимание при разработке мероприятий по лучшему их использованию.
Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в использовании оборотных средств и находить резервы улучшения состояния предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2) за отчетные годы и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество) , а по вертикали — статьи пассива (источники средств).
Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам оборотных средств. Он позволяет реально оценить, сколько оборотных средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.
В процессе расширенного воспроизводства в промышленности общая сумма и удельный вес отдельных элементов оборотных средств изменяются. Эти изменения происходят в результате расширения объема производства, технической вооруженности, сглаживания сезонности в работе предприятий, изменения условий и организации материально-технического снабжения и сбыта продукции и др. При этом структура оборотных средств на определенном этапе развития промышленности должна соответствовать их эффективному использованию.
В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.
Задача изучения оборотных средств предприятия заключается в анализе обеспеченности предприятия необходимыми оборотными средствами, которые обеспечивают непрерывность процесса производства. Прежде всего, необходимы материальные ресурсы и предметы труда, участвующие вместе со средствами труда в создании продукта труда и его потребительской стоимости. С процессом труда органически связан оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда).
К задаче анализа и в дальнейшем планирования оборотных средств относится - обеспечение производственного процесса необходимыми оборотными средствами.
3. Краткая экономическая характеристика открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш». Анализ активов предприятия
Организационно-правовая форма: открытое акционерное общество. Юридический адрес: Россия, Иркутская область, г.Усолье-Сибирское, ул.Дзержинского, 1. ИНН 3819005945; ОГРН 1023802139382; КПП 385101001.
Открытое акционерное общество «Производственное Объединение «Усольмаш» имеет статус юридического лица, бухгалтерский учет ведет на самостоятельном балансе. Дочерних компаний и филиалов организация не имеет. Открытое акционерное общество «ПО «Усольмаш» осуществляет производственную деятельность. Основной предмет деятельности машиностроительная отрасль.
Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных бухгалтерского баланса.
Активы, участвующие в расчете - это денежное и неденежное имущество организации, в состав которого включаются по балансовой стоимости следующие статьи:
Внеоборотные активы, отражаемые в разделе I баланса, за исключением балансовой стоимости собственных акций акционерного общества, выкупленных у акционеров.
При этом в расчет величины чистых активов принимаются учитываемые в разделе I бухгалтерского баланса нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:
а) непосредственно используемые обществом в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патентами, ноу-хау, программными продуктами, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);
б) имеющие документальное подтверждение затраты, связанных с их приобретением (созданием);
в) подтвержденные документом (патентом, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, о праве общества на владение данными нематериальными активам.
По статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.
В расчете участвуют запасы, налог на добавленную стоимость, денежные средства, дебиторская задолженность и прочие активы, показываемые в разделе II бухгалтерского баланса, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
При наличии у акционерных обществ на конец года оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг показатели статей, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчет (показываются в расчете) с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов. [5, с.92]
Пассивы, участвующие в расчете:
Статьи раздела III баланса, характеризующие обязательства организации в части целевого финансирования и поступлений.
Все статьи раздела IV баланса - долгосрочные обязательства банкам и иным юридическим лицам.
Статьи раздела V баланса - краткосрочные заемные средства, кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей и прочие краткосрочные в расчетах не участвует.
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года (таблица 3.1).
Оба рассчитанных показателя записываются в Справку формы №3. В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2013 года был больше уставного капитала на 141435 тыс. руб. (201 679 - 64 286), а к концу 2013 года сумма чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб. (209057 - 205721), и этот показатель превышает уставный капитал на 144053 тыс. руб. Тенденция положительная.
Таблица 3.1. Расчет чистых активов (в балансовой оценке) открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш» за 2013 год (тыс. руб.)
|
Наименование показателя |
Код строки баланса |
На начало года |
На конец года |
|
Активы |
|||
|
1.1 Нематериальные активы (1) |
110 |
603 |
644 |
|
1.2 Основные средства (2) |
120 |
87731 |
975532 |
|
1.3 Незавершенное строительство |
130 |
28527 |
19830 |
|
1.4 Долгосрочные финансовые вложения (2) |
140 |
11399 |
11514 |
|
1.5 Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
|
1.6 Запасы |
210 |
115134 |
121277 |
|
1.7 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
4042 |
789 |
|
1.8 Дебиторская задолженность (3) |
230+240 |
61352 |
63174 |
|
1.9 Краткосрочные финансовые вложения(2) |
250 |
2516 |
1334 |
|
1.10 Денежные средства |
260 |
7365 |
6525 |
|
1.11 Прочие оборотные активы |
270 |
||
|
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11) |
318669 |
322619 |
|
|
Пассивы |
|||
|
2.1 Целевые финансирование и поступления |
450 |
||
|
2.2 Заемные средства |
590+610 |
87284 |
66352 |
|
2.3 Кредиторская задолженность |
620 |
25664 |
47210 |
|
2.4 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
||
|
2.5 Резервы предстоящих расходов и платежей |
650 |
||
|
2.6 Прочие пассивы |
660 |
||
|
2.7 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1 - 2.6) |
112948 |
113562 |
|
|
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 - п. 2.7) |
205721 |
209057 |
(1) - с учетом положений, приведенных в ПБУ 14/2000.
(2) - за исключением балансовой стоимости собственных акций, с выкупленных у акционеров.
(3) - за исключением задолженности участников (учредителей) по их взносам в уставный капитал.
Исследование показателя чистые активы следует начинать с анализа динамики чистых активов (таблица 3.2).
Таблица 3.2. Анализ динамики чистых активов за 2013 год
|
Наименование показателя |
Код строки баланса |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Изменения тыс. руб. +.- |
% |
|
Активы |
|||||
|
1.1 Нематериальные активы (1) |
110 |
603 |
644 |
+41 |
107 |
|
1.2 Основные средства (2) |
120 |
87731 |
975532 |
+9801 |
111 |
|
1.3 Незавершенное строительство |
130 |
28527 |
19830 |
-8697 |
69,5 |
|
1.4 Долгосрочные финансовые вложения (2) |
140 |
11399 |
11514 |
115 |
101 |
|
1.5 Прочие внеоборотные активы |
150 |
- |
- |
- |
- |
|
1.6 Запасы |
210 |
115134 |
121277 |
+6143 |
105,3 |
|
1.7 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
220 |
4042 |
789 |
-3253 |
19,5 |
|
1.8 Дебиторская задолженность (3) |
230+240 |
61352 |
63174 |
+1822 |
103 |
|
1.9 Краткосрочные финансовые вложения(2) |
250 |
2516 |
1334 |
-1182 |
53 |
|
1.10 Денежные средства |
260 |
7365 |
6525 |
-840 |
88,6 |
|
1.11 Прочие оборотные активы |
270 |
- |
- |
- |
- |
|
1.12 Итого активы (сумма пунктов 1.1 - 1.11) |
- |
318669 |
32261 |
+3950 |
101,2 |
|
Пассивы |
|||||
|
2.1 Целевые финансирование и поступления |
450 |
- |
- |
- |
- |
|
2.2 Заемные средства |
590+610 |
87284 |
66352 |
-20932 |
76 |
|
2.3 Кредиторская задолженность |
620 |
25664 |
47210 |
+21546 |
184 |
|
2.4 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов |
630 |
- |
- |
- |
- |
|
2.5 Резервы предстоящих расходов и платежей |
650 |
- |
- |
- |
- |
|
2.6 Прочие пассивы |
660 |
- |
- |
- |
- |
|
2.7 Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма пунктов 2.1 - 2.6) |
- |
112948 |
113562 |
+614 |
101 |
|
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов, п. 1.12 - п. 2.7) |
- |
205721 |
209057 |
+3336 |
102 |
Данные таблицы свидетельствую о том, что на конец отчетного года величина чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб., или на 2%, и составила 209057 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижение обязательств. Увеличение активов организации было вызвано, главным образом, увеличением мобильной их части: запасов (на 5,3% или на 6143 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 3% или 1822 тыс. руб.). Наблюдается увеличение внеоборотных активов: основных средств (на 11% или 9801 тыс. руб.), нематериальных активов (на 7% или 41 тыс. руб.), одновременно наблюдается уменьшение незавершенного строительство (на 30,5% или на 869 тыс. руб.). Это положительная тенденция, так как осуществляется ввод в действие новых объектов основных средств. Таким образом, в отчетном году предприятие привлекло значительные суммы в хозяйственный оборот, что и повлияло на увеличение стоимости активов на 1,2% или на 3950 тыс. руб. В то же время, увеличение обязательств на 1% вызвано значительным увеличением кредиторской задолженности (на 84% или на 21546 тыс. руб.), при одновременном снижении заемных источников (на 24% или на 20932 тыс. руб.), то есть предприятие в структуре заемных источников финансирования своей деятельности увеличило долю недорогих финансовых ресурсов. Из данных бухгалтерского баланса организации следует, что увеличение кредиторской задолженности имеет краткосрочный характер. в целом анализ факторов вызвавших увеличение стоимости чистых активов позволяет сделать вывод о финансовой устойчивости открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш».
На следующих этапах следует сравнить величину чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации (таблица 3.3)
Таблица 3.3. Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами и уставным капиталом организации за 2013 год (тыс. руб.)
|
Показатель |
Код строки баланса |
На начало года |
На конец года |
Отклонение +, - |
|
1. Стоимость чистых активов |
- |
205721 |
209057 |
+3336 |
|
2. Стоимость совокупных активов |
300 |
318669 |
322619 |
+3950 |
|
3. Отношение чистых активов к совокупным активам, коэф |
0,646 |
0,648 |
+0,002 |
|
|
4. Уставный капитал |
410-411 |
64286 |
65004 |
+718 |
|
5 Отношение чистых активов к уставному капиталу, коэф. |
3,20 |
3,22 |
+0,02 |
Из данных таблицы 3.3. видно, что отношение чистых активов к совокупным на конец отчетного года хоть и незначительно, но увеличивается. В частности, если на начало анализируемого периода доля чистых активов в совокупных составляла 64,6%, то на конец - уже 64,8%. Расчет второго соотношения показал, что чистые активы, хоть и не существенно (в 3,22 раза на конец года) превышают уставный капитал. Данное обстоятельство свидетельствует о том, что финансовое состояние открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш» стабильно, и организация не обладает признаками банкротства.
В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (таблица 3.4). Так как величину чистых активов при этом нужно сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в расчете корректнее использовать не фиксированное значение чистых активов на конкретную дату (например, на конец года), а среднегодовую их величину, которую самым простым способом можно исчислить как среднеарифметическую (одну вторую от суммы значений на начало и конец года). В частности, в отчетном году среднегодовая величина чистых активов составляет 207389 тыс. руб. ((205721+209057) / 2). Информация за предыдущий год получена аналогичным образом. Для анализа используют информацию формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 3.4. Анализ эффективности использования чистых активов
|
Показатель |
Код строки формы №2 |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Отклонение +,- |
Темп роста, % |
|
1. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб. |
198886 |
207389 |
+8503 |
104,3 |
|
|
2. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
010 |
99017 |
106969 |
+7952 |
108 |
|
3. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб. |
190 |
16476 |
15575 |
-901 |
94,5 |
|
4. Оборачиваемость чистых активов, обороты (п. 2 / п. 1) |
- |
0,498 |
0,516 |
+0,018 |
103,6 |
|
5. Продолжительность оборота чистых активов, дни (360 / п. 4) |
- |
722,9 |
697,7 |
-25,2 |
96,5 |
|
6. Рентабельность чистых активов, % (п. 3 / п. 1) |
- |
8,28 |
7,51 |
-0,77 |
90,7 |
Данные табл. 3.4 позволяют увидеть, что в отчетном году происходит ускорение оборачиваемости чистых активов на 25,2 дня, это вызвано увеличением выручки от продажи продукции (на 8%), с одновременным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов, (на 4,3%). Рентабельность чистых активов снизилась (на 9,3%) или на 0,77 руб. и составила 7,51 руб., это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получало 7 рублей 51 копейку чистой прибыли. Но, не смотря на снижение рентабельности чистых активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом, можно судить о достаточно эффективном использовании собственного капитала организации.
Объем производства, и объем реализации продукции являются взаимосвязанными показателями. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать. Анализ этих показателей имеет большое значение. Данные анализа отразим в таблицу 3.5.
Таблица 3.5. (тыс. руб.)
|
Наименование показателей |
Год 2011 |
Отклонения, +/-2012 |
Темпы роста, 2013 |
2012-2011 |
2013-2012 |
2012-2011 |
2013-2012 |
|
1. Объем товарной продукции |
76718 |
80504 |
88988 |
3786 |
8484 |
104,9 |
110,5 |
|
2. Объем реализованной продукции |
98775 |
97574 |
96376 |
-1201 |
-1198 |
98,25 |
98,23 |
По данным таблицы 3.5. видно, что на протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение объема производства продукции, которое составило 12270 тыс. руб. или 15,9%. В 2012 году объем увеличился на 4,9%, а в 2013 г. на 10,5%. Причиной роста товарной продукции послужило увеличение фондоотдачи на 9,3%, повышение выработки одного работающего на 13%, а также рост материалоотдачи на 44,85%. При этом в течение всего рассматриваемого периода происходит спад объема реализации, который в целом составил 3,5%.
В 2012 г. объем производства реализованной продукции сократился на 1,75% или на 1200,8 тыс. руб., а в 2013 г. на 1998 тыс. руб. Причиной послужило неправильно разработанная производственная программа и сокращение спроса на выпускаемую продукцию. Несмотря на это, прибыль от продажи продукции за анализируемый период увеличилась на 1,02%.
Рост выпуска при одновременном снижении объема реализации свидетельствует о накоплении готовой продукции на складе. В результате в 2011 году на складе предприятия осталось 140,3 тыс. руб. готовой продукции, в 2012 году - 324 тыс. руб., в 2013 году 985,1 тыс. руб.
Это в конечном итоге может привести к потери прибыли и снижению эффективности производства. Поэтому предприятию необходимо пересмотреть программу и производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реализовать, обратить внимание на качество выпускаемой продукции, а так же провести маркетинговые исследования сбыта.
Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и эффективное их использование. Данные анализа движения основных средств сведем в таблицу 3.6
Из таблицы 3.2 видно, что обеспеченность предприятия основными средствами растет в течение всего анализируемого периода, рост составил 4797 тыс. руб. или 8,7%. В большей степени увеличение стоимости основных средств произошло за счет прироста машин и оборудования на 3469 тыс. руб., за три года их стоимость увеличилась в пять раз.
Таблица 3.6. Данные о движении основных средств
|
Наименование показателей |
Год 2011 |
Отклонения, % 2012 |
2013 |
2012-2011 |
2013-2012 |
|
Среднегодовая ст-ть осн. средств, тыс. руб. |
55105 |
56456 |
59902 |
1351 |
3446 |
|
Коэффициент ввода |
0,01 |
0,144 |
0,189 |
0,134 |
0,045 |
|
Коэффициент выбытия |
0,015 |
0,015 |
|||
|
Коэффициент прироста |
0,011 |
0,117 |
0,213 |
0,106 |
0,096 |
|
Коэффициент компенсации |
0,066 |
0,066 |
Анализ данных показывает недостаточную интенсивность движения основных фондов за анализируемый период.
В 2011 г. поступило основных средств на сумму 159 тыс. руб., из них транспортных средств 81 тыс. руб., машин и оборудования на 78 тыс. руб., выбытия не наблюдалось. В 2012 г. размер основных средств увеличился на 1884 тыс. руб. (машин и оборудования - 1186 тыс. руб., транспортные средства - 583 тыс. руб.), выбытия так же не происходило. В 2013 г. приобрели основные фонды на сумму 3755 тыс. руб. (машин и оборудования - 2183 тыс. руб., транспортные средства - 616,2 тыс. руб.), выбыло на сумму 246,8 тыс. руб. В 2013 году прирост составил 21,32%, что на 20,2 процентных пункта больше по сравнению с 2011 г.
Видно, что на протяжении всего рассматриваемого периода приобретались машины и оборудование, а так же транспортные средства, что свидетельствует о расширении и обновлении технической базы предприятия, а, следовательно, о намерении предприятия увеличить объемы производства продукции.
На размер товарной продукции оказывает влияние стоимостное изменение основных фондов и эффективность их использования. Влияние данных факторов на объем производства продукции (изменение ВПОФ и изменение ВПФот) устанавливается умножением изменения фондоотдачи основных средств (изменение Фотд) на среднегодовую стоимость основных фондов текущего периода (ОФ), а изменение среднегодовой стоимости основных средств (изменение ОФ) - на базовый уровень фондоотдачи основных средств (Фотд).
Изм. ВпОФ=Изм.ОФ*Фотд0=+4797*1,392=+6677,42 тыс. руб. (1)
Изм. ВпФотд=Изм.ОФотд*ОФ1=+0,093*59902=+5570,89 тыс. руб. (2)
Из расчетов видно, что увеличение стоимости основных средств на 4797 тыс. руб. за три анализируемых года привело к росту объемов производства на 6677,42 тыс. руб., а повышение фондоотдачи основных средств на 0,093 руб.
От обеспечения предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременное выполнение всех работ, степень использования оборудования, машин, механизмов и как следствие - объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.
Задачи анализа: изучение обеспеченности предприятия персоналом; оценка эффективности использования персонала, выявление резервов более полного и эффективного использования персонала.
Данные анализа обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами отражены в таблице 3.7
Таблица 3.7. Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами
|
Категория работников |
Год 2011 |
Отклонения, +/- 2012 |
чел. 2013 |
2012-2011 % |
2013-2012 чел |
% |
чел |
% |
чел |
% |
|
Среднесписочная численность персонала |
369 |
100 |
380 |
100 |
380 |
100 |
11 |
- |
- |
- |
|
в том числе ППП |
268 |
72,63 |
273 |
71,84 |
275 |
72,37 |
5 |
-0,79 |
2 |
0,53 |
|
Из них: Рабочие |
168 |
45,53 |
172 |
45,26 |
173 |
45,26 |
4 |
-0,27 |
1 |
- |
|
служащие |
35 |
9,48 |
36 |
9,47 |
36 |
9,47 |
1 |
-0,01 |
- |
|
|
специалисты |
50 |
13,55 |
51 |
13,42 |
51 |
13,42 |
1 |
-0,13 |
||
|
руководители |
15 |
4,1 |
14 |
3,68 |
15 |
3,95 |
-1 |
-0,42 |
1 |
0,27 |
|
непроизводственный персонал |
101 |
27,37 |
107 |
28,16 |
105 |
27,63 |
6 |
0,79 |
-2 |
-0,53 |
По данным таблицы 3.7 видно, что за рассматриваемый период среднесписочная численность персонала предприятия увеличилась незначительно, на 11 человек, прирост составил 2,98%.
В 2011 году в штате предприятия числилось 369 человек, из которых 268 человек относилось к промышленно-производственному персоналу. В 2012 году численность увеличилась до 380 человек, а в 2013 году осталась неизменной.
Изменился состав работающих в сторону увеличения промышленно-производственного персонала.
Причиной привлечения новых кадров послужило намерение предприятия увеличить объем выпуска продукции, что повлекло необходимость приобретения дополнительных основных средств, таких как оборудование и транспортные средства.
В результате образовались дополнительные рабочие места, которые и заняли новые работники. Вследствие внедрения данного мероприятия численность рабочих увеличилась за весь период на 5 человек. За анализируемый период численность не промышленного персонала на 4 человека и составила 105 человек.
Произошли незначительные изменения в структуре персонала. Наибольший удельный вес в структуре персонала занимают рабочие, их доля в 2013 году составила 45%, что на 0,3 процентных пунктов меньше значения 2011 года. Доля специалистов и служащих составила 13,4% и 9,5% соответственно на протяжении всего периода.
В целом структуру персонала на данном предприятии можно назвать рациональной.
Для оценки уровня интенсивности использования персонала применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей производительности труда.
Наиболее обобщающий показатель производительности труда - среднегодовая выработка продукции одним работником.
Данные анализа производительности труда отразим в таблице 3.8
Таблица 3.8. Динамика производительности труда
|
Наименование показателей |
Год 2011 |
Отклонения, +/ - 2012 |
Темп роста, % 2013 |
2012-2011 |
2013-2012 |
2012-2011 |
2013-2012 |
|
Товарная продукция, тыс. руб |
76718 |
80504 |
88988 |
3786 |
8484 |
104,9 |
110,5 |
|
Среднесписочная численность ППП, чел |
268 |
273 |
275 |
5 |
2 |
101,86 |
100,73 |
|
Среднесписочная численность рабочих, чел |
168 |
172 |
173 |
4 |
1 |
102,38 |
100,58 |
|
Доля рабочих в ППП |
0,63 |
0,63 |
0,63 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Число дней работы по выпуску продукции |
245 |
252 |
247 |
7 |
-5 |
102,86 |
98,02 |
|
Средняя продолжительность рабочего дня, час |
7,94 |
7,8 |
7,9 |
-0,14 |
0,1 |
98,24 |
101,28 |
|
Средняя выработка одного работника тыс. руб |
286,26 |
294,87 |
323,59 |
8,61 |
28,61 |
103,0 |
109,7 |
|
Среднегодовая выработка одного рабочего, тыс. руб. |
456,65 |
468,05 |
514,38 |
11,4 |
46,33 |
102,4 |
109,8 |
|
Среднечасовая выработка одного рабочего, тыс. руб. |
39,44 |
40,96 |
45,6 |
1,52 |
4,64 |
103,8 |
111,3 |
Данные таблицы 3.8 показывают достаточно высокую эффективность использования трудовых ресурсов. Так, среднегодовая выработка продукции одним работающим на предприятии три анализируемых года имеет тенденцию роста, который в целом составил 13%. Так же выросла среднегодовая и среднечасовая выработка одного рабочего на 12,6% и 15,6% соответственно. Это связано с расширением производственной программы, а именно увеличение объема товарной продукции за рассматриваемый период на 15,9%, а так же повышением среднесписочной численности промышленно-производственного персонала на 2,61%, а именно рабочих на 2,98%. Влияние оказало расширение технической базы предприятия, связанное с приобретением оборудования, которое в результате увеличилось почти в полтора раза и повысило объем производства на 6677,42 тыс. руб.
Анализируемые показатели свидетельствуют об эффективном управлении на предприятии и возможности повышения прибыли.
Чтобы рассчитать влияние изменения среднегодовой выработки работника на изменение объема выпуска продукции (Изм.ВПГВ), прирост среднегодовой выработки работника (Изм.ГВ) следует умножить на фактическую среднесписочную численность ППП (ППП1).
Изм.ВПГВ= Изм.ГВ* ППП1=37,33*275=10265,75 тыс. руб. (3)
Из расчета видно, что увеличение среднегодовой выработки одного работника на 37,33 тыс. руб. повысило объем произведенной продукции на 10265,75 тыс. руб.
Себестоимость продукции - важнейший показатель экономической эффективности ее производства, отражающий все стороны хозяйственной деятельности и аккумулирующий результаты использования всех производственных ресурсов. Результаты анализа отразим в таблице 3.9
По данным таблицы 3.9 видно, что в анализируемом периоде рост товарной продукции в стоимостном выражении сопровождается увеличением затрат, при этом затраты в целом растут меньшими темпами, чем товарная продукция.
Таблица 3.9. Динамика затрат на рубль товарной продукции
|
Наименование показателей |
Год 2011 |
Отклонения +/ - 2012 |
Темп роста, % , 2013 |
2012-2011 |
2013-2012 |
2012-2011 |
2013-2012 |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
72627 |
80504 |
88988 |
7877 |
8787 |
110,85 |
110,54 |
|
Себестоимость продукции, тыс. руб. |
41344 |
50254 |
59470 |
8910 |
9216 |
121,55 |
118,34 |
|
Затраты на руб |
0,56 |
0,62 |
0,67 |
0,06 |
0,05 |
110,71 |
108,06 |
В 2012 году себестоимость товарной продукции увеличилась с 41344 тыс. руб. до 50254 тыс. руб., рост составил 21,55%, при этом товарная продукция увеличилась на 22,53%, а затраты на рубль товарной продукции с 56 копеек до 62 копеек.
В 2013 году темпы роста себестоимости немного опередили темпы роста товарной продукции (на 7,8%), что привело к увеличению затрат на рубль товарной продукции на 5 копеек. Это свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия.
На рост анализируемого показателя в 2013 году оказало влияние увеличение амортизации на 57,8% и прочих затрат в два раза. Это связано с внедрением нового оборудования на предприятии.
Несмотря на небольшой рост затрат на рублю товарной продукции анализ прибыли от продаж показал, что прибыль на рубль товарной продукции в динамике растет.
Для более глубокого анализа себестоимости продукции нужно провести анализ использования материальных ресурсов.
Необходимым условием наращивания объемом производства продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли, рентабельности является полное и своевременное обеспечение предприятия сырьем и материалами необходимого ассортимента и качества.
Результаты анализа отразим в таблице 3.10
Таблица 3.10. Динамика материальных ресурсов
|
Наименование показателей |
Год 2011 |
Отклонения, +/ - 2012 |
Темп роста, % 2013 |
2012-2011 |
2013-2012 |
2012-2011 |
2013-2012 |
|
Товарная продукция, тыс. руб. |
72627 |
80504 |
88988 |
7877 |
8484 |
110,85 |
110,54 |
|
Материальные затраты, тыс. руб. |
43723 |
46142 |
37239 |
2419 |
-8903 |
105,53 |
80,7 |
|
Материалоемкость, руб. |
0,60 |
0,57 |
0,42 |
-0,03 |
-0,15 |
95,0 |
73,7 |
|
Материалоотдача, руб. |
1,65 |
1,74 |
2,39 |
0,09 |
0,65 |
105,45 |
137,36 |
Из таблицы 3.10 видно, что за три анализируемых года материальные затраты сократились на 6484 тыс. руб. или 14,83%, при этом товарная продукция выросла на 22,53%. Это свидетельствует о повышении материалоотдачи.
Материалоотдача в целом на предприятии увеличилась на 44,85% или на 0,74 руб., в 2012 году на 5,45%, а в 2013 году на 37,36%. Материалоемкость соответственно сократилась. Это говорит о повышении эффективности использования материальных ресурсов.
Причиной роста материалоотдачи послужило более рациональное, экономное использование сырья и материалов, сокращение потерь от брака. В результате у предприятия есть возможность немного улучшить свое финансовое положение.
Определим влияние на изменение объема товарной продукции изменения материальных затрат (Изм.ТПМЗ) и материалоотдачи (Изм.ТПМотд) путем умножения изменения материальных затрат (ТПМЗ) на материалоотдачу базисного периода и умножением изменения материалоотдачи (Изм. Мотд) на материальные затраты отчетного периода (МЗ1).
Изм.ТПМЗ= Изм.МЗ* Мотд0=-6484*1,65=-10698,6 тыс. руб. (8)
Изм.ТПМотд= Изм. Мотд* МЗ1=0,74*37239= 27556,86 тыс. руб. (9)
Из расчетов видно, что объем товарной продукции сократился на 10698,6 тыс. руб. за счет сокращения материальных затрат на 6484 тыс. руб., а за счет повышения материалоотдачи на 0,74 руб. увеличился на 27556,86 тыс. руб. Общее влияние факторов составило увеличение товарной продукции на 16858,26 тыс. руб.
Невозможно провести анализ производственно-хозяйственной деятельности без анализа прибыли предприятия, которую рассмотрим ниже.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли. Чем больше величина прибыли, тем устойчивее его финансовое состояние. Данные анализа прибыли отразим в таблице 3.11
Таблица 3.11
|
Наименование показателя |
За отчетный период |
За аналогичный период прошлого года |
Отклонение (+,-) |
Уровень в % к выручке в отчетном периоде |
Уровень в % к выручке в базисном периоде |
Отклонение уровня |
|
Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов) |
106969 |
99017 |
+7952 |
100 |
100 |
- |
|
В том числе: готовой продукции |
88988 |
80504 |
+8484 |
83,2 |
81,3 |
+1,9 |
|
товаров |
12533 |
14652 |
-2119 |
11,7 |
14,8 |
-3,1 |
|
услуг промышленного характера |
5448 |
3861 |
+1587 |
5,1 |
3,9 |
+1,2 |
|
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг |
69744 |
70203 |
-459 |
65,2 |
70,9 |
-5,7 |
|
В том числе: готовой продукции |
59470 |
50254 |
-784 |
55,6 |
60,9 |
-5,3 |
|
товаров |
6893 |
7305 |
-412 |
6,4 |
7,4 |
-1,0 |
|
услуг промышленного характера |
3381 |
2644 |
737 |
3,2 |
2,7 |
0,5 |
|
Валовая прибыль |
37225 |
28814 |
8411 |
34,8 |
29,1 |
5,7 |
|
Коммерческие расходы |
5562 |
594 |
+4968 |
5,2 |
0,6 |
+4,6 |
|
Управленческие расходы |
3102 |
198 |
+2904 |
2,9 |
0,2 |
+2,7 |
|
Прибыль от продаж |
28561 |
28022 |
+539 |
26,7 |
28,3 |
-1,6 |
|
Проценты полученные |
1610 |
4654 |
-3044 |
1,5 |
4,7 |
-3,2 |
|
Проценты к уплате |
3102 |
4188 |
-1086 |
2,9 |
4,2 |
-1,3 |
|
Доходы от участия в других организациях |
4814 |
1064 |
+3750 |
4,6 |
1,1 |
+3,5 |
|
Прочие операционные доходы |
749 |
600 |
+149 |
0,7 |
0,6 |
+0,1 |
|
Прочие операционные расходы |
11344 |
3584 |
+7760 |
10,6 |
3,6 |
+7,0 |
|
Прочие внереализационные доходы |
1604 |
495 |
+1109 |
1,5 |
0,5 |
+1,0 |
|
Прочие внереализационные расходы |
642 |
1715 |
-1073 |
0,6 |
1,7 |
-1,1 |
|
Прибыль до налогообложения |
22250 |
25348 |
-3098 |
20,8 |
25,6 |
-4,8 |
|
Налог на прибыль |
6675 |
8872 |
-2197 |
|||
|
Прибыль (убыток) от обычной деятельности |
15575 |
16476 |
-901 |
14,6 |
16,6 |
-2 |
|
Чрезвычайные доходы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Чрезвычайные расходы |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
|
Чистая прибыль |
15575 |
16476 |
-901 |
14,6 |
16,6 |
-2 |
Используя промежуточные отчеты о прибылях и убытках, на предприятии анализируют внутригодовую динамику изменения прибыли и рентабельности. По данным таблицы 3.11 можно сделать следующие выводы: в I квартале отчетного года прибыль предприятия снизилась на 28151 руб. в результате отрицательного влияния всех факторов, кроме цен. Наибольшее снижение прибыли произошло из-за резкого сокращения количества проданной продукции (на 13201 руб.) и за счет повышения на 18,258% уровня себестоимости проданной продукции (на 9953,8 руб.).
Во II квартале отрицательная тенденция снижения прибыли продолжалась, но не так резко (-3024 тыс. руб.). На это повлияло, в основном, повышение уровней себестоимости продукции (на 3,401%) и коммерческих расходов (на 2,298%), и в результате этих изменений прибыль снизилась на 2271,3 и 1534,6 тыс. руб. соответственно.
В III квартале произошел перелом в деятельности организации в сторону улучшения. Прибыль впервые за год увеличилась на 15744 тыс. руб. Произошло это, в основном, за счет снижения уровня себестоимости продукции (на 16,151%) и снижения уровня управленческих расходов организации (на 2,876%). За счет изменения этих факторов прибыль повысилась на 14359,4 и 2556,8 руб. соответственно. В IV квартале положение организации еще более укрепилось, и прирост прибыли составил 15970 руб. За счет снижения уровня себестоимости проданной продукции на 11,208% прибыль увеличилась на 11988,8 руб., за счет увеличения количества проданной продукции - на 1836,6. руб., за счет снижения уровня управленческих расходов прирост прибыли организации составил 1613,2 руб.
В целом за отчетный год прирост прибыли организации составила + 1,92%, или 539 руб.
экономический чистый актив стоимость
Оборотные средства предприятий по источникам образования формируются за счет собственных и заемных средств.
Собственные оборотные средства — это денежные средства, которые закрепляются за предприятием в постоянное пользование для осуществления производственно-хозяйственной деятельности. Размер их устанавливают с таким расчетом, чтобы обеспечить деятельность предприятий при минимальной потребности в оборотных средствах.
Собственные оборотные средства предприятия получают из общегосударственных фондов при их образовании. В дальнейшем они пополняются за счет собственной прибыли от реализации продукции, а также поступлений от вышестоящей организации в порядке перераспределения.
К собственным оборотным средствам приравнивают средства так называемых устойчивых пассивов. К ним относят постоянную минимальную задолженность по заработной плате работников, которая образуется из-за разрыва в сроках начисления заработной платы и ее выплатой; задолженность по взносам в фонд социального страхования; резерв предстоящих платежей по очередным отпускам работникам; постоянную переходящую задолженность по средствам фондов материального поощрения, социально-культурных мероприятий и жилищного строительства; залог покупателей за оборотную тару (до 40% ее стоимости); задолженность поставщикам по оплате полученных товаров в пределах установленных сроков оплаты.
Средства устойчивых пассивов по существу не принадлежат предприятиям, но они постоянно находятся у предприятия, объединения и используются в процессе производственно-хозяйственной деятельности. Размер их по каждому элементу определяют по-разному. Так, минимальную задолженность по заработной плате работникам рассчитывают как произведение среднедневного расхода заработной платы на число дней разрыва между сроком ее начисления и днем выплаты.
Задолженность по взносам в фонд социального страхования определяют исходя из суммы задолженности по заработной плате работникам и установленного для отрасли процента отчислений на социальное страхование.
Средства устойчивого пассива по фонду материального поощрения определяют исходя из минимальной задолженности работникам по текущему премированию в размере 15 дней (премии выплачивают по месячным итогам работы) и по выплате премий по итогам года в размере двух месяцев (эту часть премии выплачивают в I квартале следующего года).
Таким образом, из-за разрыва в сроках начисления и выплаты платежей предприятия получают возможность до установленного срока платежей использовать начисленные средства в хозяйственном обороте. Поэтому их в определенных пределах предусматривают в финансовом плане предприятий и приравнивают к источникам собственных оборотных средств.
Собственные и приравненные к ним оборотные средства составляют минимальный размер средств, необходимых предприятиям для оперативной самостоятельности по выполнению плана производства, соблюдению платежной дисциплины. Для обеспечения непрерывности производства предприятия используют также заемные оборотные средства — кредиты Госбанка. Дополнительная потребность в таких средствах возникает в связи с необходимостью создания сезонных запасов (топлива, тары, основных и вспомогательных материалов, готовой продукции и пр.), увеличением сезонных затрат, перевыполнением планов производства и реализации продукции. Кредиты выдают также в связи с разрывом во времени между отгрузкой продукции и поступлением денег от покупателей на расчетный счет поставщика.
В целом по промышленности собственные и приравненные к ним оборотные средства составляют менее половины (39,4%) всех оборотных, средств.
Разделение оборотных средств на собственные и заемные обеспечивает целенаправленное их применение в производстве и реализации продукции, оперативное маневрирование ими повышает заинтересованность предприятий и объединений в более эффективном их использовании.
Наиболее значимый источник формирования оборотных средств в условиях рынка - это ссуды в банках. Также существуют другие источники: 1. накопление собственных ресурсов (из прибыли); 2. амортизационные отчисления; 3. если предприятие является АО, то взносы учредителей, а также доходы по акциям и облигациям и др.
На основании данных предприятия ОАО «ПО «Усольмаш» (баланс предприятия Ф№1 и приложение к балансу Ф№2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2011, 2012 и 2013 года) составил структуру оборотных средств и полученные данные занесены в Таблицу 4.1.
Таблица 4.1 - Структура оборотных средств
|
Оборотные ср-ва |
На 2011 г. |
На 2012 г. |
На 2013 г. |
|||||||||
|
На нач. года |
На кон. года |
На нач. года |
На кон. года |
На нач. года |
На кон. года |
На нач. года |
На кон. года |
На нач. года |
На кон. года |
На нач. года |
На кон. года |
|
|
Тыс. руб |
Тыс. руб |
% |
% |
Тыс. руб |
Тыс. руб |
% |
% |
Тыс. руб |
Тыс. руб |
% |
% |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
|
В сфере пр-ва в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичн. ценности |
689 |
849 |
17,9 |
16,9 |
- |
350 |
- |
15,1 |
350 |
323 |
15,1 |
20,9 |
|
В сфере обращения в т.ч.: готовая продукция, НДС по приобрет. ценностям, дебиторская задолжн., денежные ср-ва |
3159 |
4170 |
82,1 |
83,1 |
- |
1968 |
- |
84,9 |
1968 |
880 |
84,9 |
79,1 |
|
Всего: |
3848 |
5019 |
100 |
100 |
- |
2318 |
- |
100 |
2318 |
1112 |
100 |
100 |
Из Таблицы 4.1 видно, что в 2011 году наибольший удельный вес в структуре оборотных средств на начало и конец года занимала дебиторская задолженность соответственно 76,7% и 38%. Это говорит о том, что большая часть оборотных средств была изъята из оборота, тем самым не дало возможность произвести и реализовать больше продукции и выручить большую прибыль. Данные по оборотным средствам на начало 2012 года отсутствуют, отсюда следует, что 2012 год будем анализировать по показателям только на конец года. Отсюда получаем: наибольший удельный вес в структуре оборотных средств на конец 2012 года занимала готовая продукция - 43,1%. Это показывает, что предприятие не смогло рационально реализовать готовую продукцию. Следовательно, на начало 2013 года наибольший удельный вес занимала готовая продукция тоже 43,1%, а на конец года дебиторская задолженность 61,3%. Это значит, что в этом году большая часть оборотных средств была снова изъята из оборота, тем самым отрицательно повлияла на производство. Оборотные средства в сфере производства в денежных единицах с 2011 года по 2013 год уменьшаются, а в процентном - уменьшаются, с 4170 тыс. руб. до 880 тыс. руб. и с 83,1% до 79,1% соответственно. Такое соотношение говорит, что предприятие эффективно использует оборотные средства в сфере обращения, и рационально в сфере производства. Денежные средства в 2012 году возросли до 306 тыс. руб. с 296 тыс. руб. в 2011 году, а в 2013 году составили 129 тыс. руб. Дебиторская задолженность уменьшилась с 1908 тыс. руб. в 2011 году до 633 тыс. руб. в 2012 году, а в 2013 году она выросла до 682 тыс. руб. Готовая продукция и НДС по приобретенным ценностям уменьшаются.
Все оборотные средства имеют тенденцию к уменьшению с 5019 тыс. руб. в 2011 году до 2318 тыс. руб. в 2012 году и 1112 тыс. руб. в 2013 году. Так происходит за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств тем самым, экономя оборотные средства, как в сфере производства, так и в сфере обращения. Это повлияло и на прибыль предприятия в лучшую сторону.
Структуру оборотных средств необходимо знать, так как это позволяет установить наиболее важные ее элементы, их место в процессе кругооборота, определить основные направления эффективного их использования, повлиять на оборачиваемость оборотных средств и на объемы реализации продукции, и, следовательно, на прибыль предприятия.
Показатели, применяемые для характеристики эффективности использования оборотных средств, связаны с их оборачиваемостью.
Оборачиваемость оборотных средств — это движение оборотных средств в процессе расширенного воспроизводства, в результате которого происходит смена их форм (денежной, производственной, товарной), и при этом совершается полный их кругооборот.
Функционирующие в промышленности оборотные средства, совершая кругооборот, проходят при этом три фазы.
В первой фазе кругооборота деньги превращаются в товар (Д — Т). Они затрачиваются на приобретение производственных запасов, которые создаются в сфере производства.
Вторая фаза кругооборота оборотных средств протекает непосредственно в сфере производства. В этой фазе переход производственных запасов в форму затрат на их изготовление означает вступление оборотных средств непосредственно в процесс переработки и при этом они приобретают форму незавершенного производства (Т—П).
В фазе производства оборотные средства приобретают товарную форму и переходят вновь в сферу обращения (П—Т), а затем (Ti—Д|), причем при этой фазе готовый продукт принимает денежную форму.
Таким образом, оборотные средства, меняя свои формы, в процессе расширенного воспроизводства совершают полный кругооборот (Д—Т—П—Т1— Д1). При этом оборотные средства предприятия находятся одновременно в каждой из названных фаз.
Пребывание оборотных средств одновременно во всех этих фазах обеспечивает бесперебойную работу предприятий.
Чем быстрее оборотные средства переходят из одной фазы кругооборота в другую, тем меньшая сумма оборотных средств окажется необходимой предприятиям для производства определенного объема продукции. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет без увеличения оборотных средств предприятий производить и реализовывать больше продукции, высвобождает из оборота денежные средства и материальные ценности.
Показателями эффективности использования оборотных средств являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и скорость оборота оборотных средств.
При этом коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует объем реализованной продукции с 1 руб. оборотных средств или количество оборотов, совершенных оборотными средствами за определенное время.
При эффективном использовании оборотных средств объем реализованной продукции с 1 руб. оборотных средств (или количество оборотов) возрастает.
Эффективность использования оборотных средств определяется также суммой оборотных средств в расчете на 1 руб. реализованной предприятиями продукции .
Эффективность использования оборотных средств определяют также отношением прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств.
С увеличением прибыли на 1 руб. оборотных средств эффективность оборотных средств повышается.
Уровень эффективности использования оборотных средств выявляют, сравнивая указанные показатели в динамике.
При помощи данных показателей оборачиваемости оборотных средств определяют сумму, высвобождаемую из оборота абсолютно и относительно. При абсолютном высвобождении уменьшается потребная сумма оборотных средств предприятий на определенный объем производства и реализации продукции. При относительном высвобождении не требуются дополнительные оборотные средства в связи с увеличением объема производства и реализации продукции.
Обобщающие показатели.
1 Производство продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств (отдача нормируемых оборотных средств)
где В — годовое производство товарной продукции;
2011 год: Ов
2012 год: Ов=
2013 год: Ов=
Он.о.с. — среднегодовые нормируемые средства, тыс. руб.
Из полученных данных видно, что производство продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств с каждым годом увеличивается с 13,5 руб. в 2011 году до 48,2 руб. в 2013 году. Это происходит за счет увеличения годового производства товарной продукции, что показывает об эффективном использовании нормируемых оборотных средств.
2 Коэффициент, характеризующий прирост нормируемых оборотных средств по отношению к приросту товарной продукции.
где Он - прирост нормируемых оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с базовым, тыс. руб. или %;
Вт - прирост товарной продукции за тот же период, тыс. руб. или %
2011 год: К = ;
2012 год: К = ;
2013 год: К == -0,01.
Из расчетов видно, что данный коэффициент уменьшился с 0,03 в 2011 году до 0,01 в 2012 году, а в 2013 году составил -0,01. Это случилось из-за того, что прирост товарной продукции положительный, и он идет на много быстрее, чем прирост нормируемых оборотных средств в 2011 и 2012 годах, а в 2013 году прирост нормируемых оборотных средств отрицательный. Значит, что эффективность использования нормируемых оборотных средств с каждым годом повышается, в результате уменьшения нормируемых оборотных средств.
3 Прибыль на 1 руб. среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств Оп (руб.)
где П - годовая прибыль, тыс. руб.;
А Оn - прирост нормируемых оборотных средств в отчетном периоде по сравнению с базовым, тыс. руб.
Видно, что прибыль на 1 руб. среднегодовой стоимости нормируемых оборотных средств с каждым годом возрастает. В 2011 году прибыль отрицательна (убыток), в 2012 году она составила 0,14 руб., а в 2013 году поднялась до 0,30 руб. Такая тенденция происходит в результате эффективного использования нормируемых оборотных средств, то есть из-за их уменьшения, и увеличения прибыли.
2011 год: On = ;
2012 год: On =;
2013 год: On =
Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных средств, являются уставной фонд в части оборотных средств, прибыль и ее использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств поступают (списываются) определенные суммы. На наличие оборотных средств влияет сальдовый результат этих операций, а также изменение средств, находящихся в обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На предприятиях, не переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, на наличие оборотных средств влияет также отклонение фактических расходов, произведенных за счет прибыли от плановых расчетов. На предприятиях, переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, все расходы осуществляются за счет фондов, образованных от расчетной прибыли по установленным нормативам. Поэтому этот фактор на изменение наличия оборотных средств не влияет.
С помощью аналитических показателей определяют сумму оборотных средств, высвобождаемую из оборота, т.е. экономию оборотных средств
где Вр0 - объем реализованной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;
Пб, По - соответственно число оборотов оборотных средств в базовом и отчетном периодах.
2011-2012 год: Эо =
2012-2013 год: Эо =
Получаем, что сумма оборотных средств, высвобождаемая из оборота, в 2012 году составила 2113 тыс. руб., а в 2013 году 602,8 тыс. руб. За счет увеличения объемов реализованной продукции произошла экономия оборотных средств, что позволило предприятию повысить оборачиваемость оборотных средств и прибыль.
Эффективность использования оборотных средств зависит от продолжительности нахождения оборотных средств в сферах производства и обращения (в кругообороте), а также от экономного использования предметов труда (сырья, материалов и т.п.).
Сокращение продолжительности пребывания оборотных средств в кругообороте влияет на снижение их общей суммы, требуемой для организации производственного процесса на предприятиях.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается в результате внедрения мероприятий, способствующих сжижению продолжительности нахождения оборотных средств в пути, в производственных запасах, в производстве и па складах готовой продукции. Сокращение продолжительности пребывания оборотных средств в пути, на складах предприятий, в производстве и в готовой продукции позволяет при определенном объеме производства и реализации продукции снизить их величину.
Сокращение продолжительности кругооборота по оборотным средствам, находящимся в производственных запасах, достигается в результате сокращения времени нахождения грузов в пути и на складах предприятий.
Сокращение брака и повышение качества продукции соответственно влияют на повышение выпуска продукции и, следовательно, на ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Важным резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств является комплексное использование сырья. Оно, как правило, ведет к увеличению объема выпускаемой продукции из определенного количества сырья. В данном случае фактические расходы, пошедшие на сырье, распределяются на больший ассортимент и объем продукции. При этом средние остатки оборотных средств относительно выпуска продукции снижаются.
Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах (в бригадах, участках, цехах). Оно зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, умелой организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Конкретные пути снижения материалоемкости должны определятся исходя из детального анализа и выявления истинных причин неудовлетворенного использования материальных ресурсов на предприятии. Снижение материалоемкости продукции на предприятии имеет большое экономическое и социальное значение, так как позволяет:
Конкретные направления повышения эффективности использования оборотных средств на предприятии ОАО «ПО «Усольмаш».
Уменьшение дебиторской задолженности и сведение ее к нулю. За счет реализации данного направления на предприятии увеличится выпуск товарной продукции на сумму дебиторской задолженности, то есть на 682 тыс. руб. в 2013 году и составит
39531 + 682 = 40213тыс. руб.
Это приведет к увеличению оборотов оборотных средств. По формуле (4) вычисляем
Следовательно, к сокращению продолжительности одного оборота оборотных средств. По формуле (5) рассчитываем
Тем самым повыситься эффективность использования оборотных средств и увеличится прибыль предприятия.
Маркетинговая деятельность.
К основным элементам маркетинга будут относится: схема распространения товаров, ценообразование, реклама, методы стимулирования продаж, формирование общественного мнения о предприятии и товарах.
Основные направления маркетинга руководства - совершенствовать экономическую эффективность и снижать цены. Концепция совершенствования товара исходит из того, что потребители оказывают предпочтение товарам высокого качества и, следовательно, больших усилий по стимулированию сбыта не требуется. Концепция интенсификации коммерческих усилий базируется на том, что товары организации не будут покупать в достаточных количествах, если не побуждать потребителей к этому с помощью значительных усилий в сфере сбыта и стимулирования. Концепция маркетинга строится на утверждении, что предприятие должно выявить с помощью исследований нужды и запросы точно очерченного целевого рынка и обеспечить их желаемое удовлетворение. Концепция социально-этичного маркетинга провозглашает залогом достижение целей организации ее способность обеспечить потребительскую удовлетворенность и долговременное благополучие и потребителя и общества в целом.
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.
Руководители предприятия с целью повышения эффективности его экономической деятельности должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Прежде всего потому, что материальные затраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на размеры получаемой в результате прибыли.
При написании курсовой работы была поставлена цель - изучить методику расчета и анализа стоимости чистых активов на примере конкретного предприятия.
Для реализации цели были поставлены следующие задачи:
В теоретической части курсовой работы были раскрыты: понятие «чистые активы»; порядок оценки стоимости чистых активов на основе нормативных документов; а так же порядок расчета и анализа стоимости чистых активов.
В практической части работы, подробно описана методика расчета и анализа стоимости чистых активов открытого акционерного общества «ПО «Усольмаш»: рассчитан показатель чистых активов на основании данных баланса; произведен анализ динамики чистых активов; произведена оценка соотношения чистых активов и уставного капитала, а так же оценка эффективности использования чистых активов.
По результатам произведенных расчетов и анализа можно сделать следующие выводы: В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2013 года был больше уставного капитала, а к концу 2013 года сумма чистых активов увеличилась на 3336 тыс. руб. и этот показатель превышает уставный капитал на 144053 тыс. руб. Увеличение этого показателя происходило на фоне увеличения активов, принимаемых в расчет чистых активов, и снижения обязательств. В отчетном году происходит ускорение оборачиваемости чистых активов, это вызвано увеличением выручки от продажи продукции, с одновременным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов. Рентабельность чистых активов снизилась и составила 7,51 руб., это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получало 7 рублей 51 копейку чистой прибыли. Но, не смотря на снижение рентабельности чистых активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом, можно судить о достаточно эффективном использовании собственного капитала организации, что влечет за собой повышение рентабельности организации и подтверждает гипотезу, выдвинутую мною в начале работы.
Повышение активов можно достичь путем: получения прибыли; получения финансовой помощи; проведения переоценки; эмиссии акций.
Наиболее общий механизм повышения прибыльности акционерного общества заключается в следующим. Прибыль формируется путем вычитания из выручки от реализации продукции (работ, услуг) затрат на производство продукции (работ, услуг). Повышения выручки зачастую невозможно в связи с ограниченностью производственных ресурсов (нехватка основных средств, рабочей силы). Сущность ограничений производственных ресурсов заключается в ограничении собственных финансовых ресурсов. Если прибегнуть к заемному финансированию, то вместе с увеличением активов возрастут и обязательства, что не приведет к улучшению показателя чистые активы. Более того, увеличение заемного финансирования повысит риск наступления финансовых затруднений (штрафы, пени, судебные издержки), что еще может увеличить обязательства. Механизм понижения затрат более разнообразней, чем механизм повышения выручки. Но зачастую мероприятия по снижению затрат также требуют дополнительных финансовых ресурсов, которые не всегда есть. Мероприятия по снижению затрат включают: снижение трудоемкости, материалоемкости, энергоемкости продукции (работ, услуг), а также совершенствование структуры управления. Наиболее дешевый источник понижения затрат - сокращение амортизационных отчислений. Чем амортизационные начисления меньше, тем выше активы в балансовой оценке и прибыль. Кроме прибыли от основной деятельности, АО может получать прибыль от продажи основных средств, материалов, ценных бумаг. Такие источники повышения активов также необходимо максимально использовать. Получение финансовой помощи - самый быстрый и верный способ повышения чистых активов, так как в этом случае происходит увеличение активов (денежных средств) без соответствующего увеличения обязательств. Переоценка не дает приращение активов в виде денежных средств или повышения количества активов, но улучшает показатель «чистые активы» путем увеличения стоимости имущества предприятия (активов). Результатом переоценки является увеличение стоимости активов (балансовой стоимости имущества) за счет соответствующего увеличения источников средств в виде добавочного капитала, который является частью собственных средств акционерных обществ. Повышение чистых активов также повышает инвестиционную привлекательность. Более того, чем дороже имущество должника, тем больше доверия со стороны кредиторов (в том числе банков), так как повышается стоимость залогового имущества. Эмиссия акций - сравнительно дешевый и быстрый источник получения денежных средств, не обремененных обязательствами, что прямым образом влияет на увеличения чистых активов. Но размещение акций на открытом фондовом рынке как источник финансирования практически не доступен средним предприятиям. Эмиссию акций могут себе позволить крупные компании, котирующие свои акции на бирже, имеющие хорошую репутацию и высокий уровень чистых активов.
Единственный выход для средних предприятий в условиях кризиса - размещение новых акций среди нынешних акционеров.
Нормативно-правовые акты:
Специальная литература: