Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Падение мировых цен на нефть и социально-экономический кризис в нефтегазовой отрасли
В декабре 1997 года произошло па дение мировых цен на нефть, ко торое оказалось более значитель ным, чем предсказывалось экспертами и ана литиками в середине года. На резкое падение цен на нефть (30—35 %) повлияло несколько факторов, имеющих циклический, конъюн ктурно-спекулятивный и долговременный ха рактер. К первым можно отнести относитель но мягкую зиму в европейских странах и США, ко вторым — ожидание поступления на рынок дополнительных объемов иракской нефти по известной резолюции ООН, а так же финансово-экономический кризис в стра нах Юго-Восточной Азии, представляющих наиболее динамичный рынок потребления энергоресурсов, к третьим — постоянное со вершенствование технологии и снижение удель ных затрат на поиск и освоение нефтегазовых месторождений, что обусловило существенное превышение мощностей по добыче нефти над прогнозируемым спросом.
К этому следует добавить серьезные раз ногласия, возникшие в ОПЕК относительно согласованных экспортных квот и приведшие к повышению квот добычи нефти этими стра нами на ноябрьской конференции в Джакарте сразу на 2,5 млн баррелей, то есть на 125 млн т в год.
Производственные мощности мировой нефтяной промышленности составляли на ко нец 1997 года 78 млн барреле й/сут. (3900 млн т), к 2001 году они возрастут до 89 млн баррелей/сут. (4450 млн т), при этом наиболее быстрый рост, по мнению зарубеж ных аналитиков, будет наблюдаться в стра нах-членах ОПЕК (13,7 %), нефтедобываю щих странах Латинской Америки (16,6 %) и Африки (16,2 %). В остальных странах, вклю чая страны-члены ОЭСР, на которые при ходится максимум потребления энергоресур сов, потенциал добычи возрастет на 9,8 %.
Добыча нефти фактически равнялась в 1997 году 75,1 млн баррелей/сут. (3675 млн т), превысив на 3 млн баррелей/сут. (150 млн т/год) средний уровень 1996 года, и одновременно обеспечивалась оперативны ми производственными мощностями на 106 %, что позволяло с уверенностью покрыть любые кратковременные всплески спроса циклического (сезонного) и спекулятивного характера.
В этих условиях мировые цены на нефть, нефтепродукты и природный газ снизились до самого низкого за последнее десятилетие уровня, а с учетом инфляции — практичес ки сравнялись с докризисными ценами 1973 года.
ПРОБЛЕМЫ И МНЕНИЯ
В период январь 1989 года — январь 1998 года самое значительное снижение цен не фти отмечалось в 1-м квартале 1994 года, когда цена маркерной нефти Брент упала до 13,9 долл. за баррель (102 долл. за тонну), а российской нефти сорта "Юралз" — до 96,6 долл. за тонну (до 91 долл. в феврале 1994 года).
Падение цен в начале 1998 года оказа лось существенно значительнее, чем в 1994 году и, самое главное, имеет все пред посылки быть очень длительным. Некоторое повышение цены на нефть в конце марта ~ начале апреля на фоне консолидированного решения основных стран-экспортеров сокра тить добычу и объемы экспорта не имело переломного характера и, как видно из таб лицы, фьючерсные контракты на июнь (14,6долл./баррель, что эквивалентно при мерно 91 долл. за тонну российской нефти), то есть на начало сезонного повышения спро са, очень незначительно превышают апрель ский уровень. Опубликованный Международ ным энергетическим агентством в конце 1997 года прогноз движения мировых цен на нефть, основанный на сложившемся балан се спроса мировой экономики и предложе ния мировой нефтяной промышленностью и не учитывающий в полной мере масштаба противоречий между странами ОПЕК. и по следствий финансового кризиса в Юго-Вос точной Азии, предусматривал стабилизацию цен нефти в 1998 году на уровне 16,5 долл./ баррель, то есть примерно 110 долл. за тонну российской нефти, с последующим повыше нием до 17,5 долл./баррель в 1999 году.
Самый последний обзор мирового рын ка нефти и нефтепродуктов, подготовлен ный МЭА с учетом сложившейся ситуации, прогнозирует на 1998 год увеличение потреб ления нефти в Западной Европе, основном экспортном рынке российских компаний, всего на 1 %. Такой рост спроса с излишком может быть компенсирован ожидаемым вво дом в эксплуатацию новых освоенных мес торождений Норвегии, Великобритании и Дании. С учетом подготовленных к эксплуа тации запасов нефти в других регионах и су щественным снижением спроса на нефть в странах Юго-Восточной Азии становится очевидным, что без значительного сокраще ния объемов добычи нефти основными стра нами-экспортерами и, соответственно, сжа тия рынка ожидать возврата цен к уровню 1997 года нереалистично ни в текущем, ни в 1999 году. Радикальное изменение цено вой ситуации возможно только в случае ус пешного разрешения противоречий между основными странами-экспортерами нефти на очередной конференции ОПЕК., назна ченной на конец июня текущего года. В том случае, если членам ОПЕК и "независимым" экспортерам не удастся достичь согласия относительно объемов добычи и экспорта нефти, очень вероятен вариант односторон него увеличения добычи нефти Саудовской Аравией с тем, чтобы посредством "обвала цен" принудить других экспортеров к сокра щению объемов добычи до уровня, который обеспечит возврат цен к уровню 110— 115 долл./т.
Динамика цен на нефть и нефтепродукты в феврале-апреле 1998 года
|
Дата |
19,04 |
7.04 |
3.04 |
15.03 |
10.03 |
3.03 |
27.02 |
26.12 |
5.02 |
|
Сырая нефть, S/бар., ФОБ |
|||||||||
|
Дубайская |
12,83 |
11,89 |
12,03 |
10,66 |
10.57 |
11,82 |
11,71 |
12,59 |
12,91 |
|
Брент (dated) |
13,95 |
13,17 |
13,44 |
12,50 |
12,25 |
13,43 |
13,41 |
14,04 |
14,81 |
|
Брент (месячный) фьючерс |
14,64 (июнь) |
13,98 |
14,19 |
13,05 |
12,93 |
14,18 |
14,06 |
15,05 |
15,37 |
|
Нефтепродукты |
|||||||||
|
СЗЕ, срочная поставка, $/т, СИФ |
|||||||||
|
бензин премиум |
166 |
156 |
159 |
146 |
154 |
168 |
167 |
170 |
169 |
|
газойль |
139 |
133,5 |
134,5 |
124 |
126,5 |
132 |
132,5 |
139,5 |
141 |
|
мазут |
76 |
68 |
66 |
62 |
65 |
68 |
67 |
65,5 |
61 |
|
авиакеросин |
147,5 |
140 |
141 |
132,5 |
135,5 |
147,5 |
147,5 |
154,5 |
156 |
|
дизтопливо |
143,5 |
137,5 |
139,5 |
127 |
129,5 |
136 |
137 |
144,5 |
146,5 |
По состоянию на середину марта теку щего года падение ценовых показателей по нефти, нефтепродуктам и природному газу
по сравнению с аналогичным периодом 1997 года характеризовалось следующими цифрами:
|
Цена, долл. за баррель |
||
|
13.03.97 |
13.03.98 |
|
|
Сырая нефть, Брент |
19,3 |
12.2 (-35 %) |
|
Цена, долл. за тонну |
||
|
26.03.97 |
13.03.98 |
|
|
Нефтепродукты |
||
|
Бензин |
207-213 |
134-138 (-36%) |
|
Нафта |
182-190 |
118-131 (-34 %) |
|
Дизгопливо |
160-162 |
114-115 (-29%) |
|
Мазут |
92-98 |
69-71 (-28 %) |
|
Реактивное топливо |
179-181 |
113-115 |
|
Природный газ (норвежский)* |
106.3 |
88,0 (-18 %) |
' долл. США за тыс. кубометров
Падение цен на 35 % обусловило про порциональное снижение валовой экспорт ной выручки российских нефтяных компа ний, однако с учетом специфики естественно сложившегося географического размещения как добывающих, так и перерабатывающих предприятий отрасли, подавляющее боль шинство которых расположены на большом расстоянии от экспортных терминалов, по тери нефтегазовой промышленности России оказались значительно большими, чем у дру гих экспортеров. Затраты российских компа ний только на транспортировку до экспорт ных терминалов (около 8—9 долл. за тонну) в отдельных случаях превышают затраты на морской фрахт большинства мировых экспор теров нефти.
торые являются крупнейшим импортером не фти и, соответственно, более всех выиграли от снижения цен на нефть, в целях защиты национальной нефтяной промышленности и компенсации потерь Конгрессом был принят ряд мер по снижению налоговой нагрузки (уменьшение платы за недра/роялти по объек там с трудноизвлекаемыми запасами, осво бождение от налогов скважин, вводимых из длительно простаивающего фонда, списание на затраты поисковых работ и т.п.).
Внутренние транспортные затраты (же лезнодорожные тарифы) по экспорту неф тепродуктов становятся запретительными для большинства российских нефтеперера батывающих заводов (НПЗ), в то время как западные НПЗ, ориентированные на экс-
Стоимость морского транспорта (фрахта) $/барр.:
Карибский бассейн — Нью-Йорк (нефтепродукты) — 0,62—0,82 (4,5—5,9 долл./т) Северная Европа — Хьюстон (нефть/дистиллят) — 1,60—1,52 Зап. Африка — Хьюстон (нефть) — 1,05 (7,6 долл./т) Персидский Залив — Хьюстон (нефть) — 1,39 Зап. Африка — Сев. Европа — 0,80 (5,8 долл./т) Персидский залив — Сев. Европа ~ 1.32 (9,6 долл./т) Персидский залив — Япония — 0.95 (6,9 долл./т)
Кроме того, российские нефтяные ком пании в меньшей степени защищены от конъ юнктурных колебаний мировых цен, чем за падные экспортеры, налоговая нагрузка которых начисляется на чистых доход либо предусматривает коррекцию платы за недра в зависимости от мировых цен, в то время как у российских компаний значительная часть налогового бремени исчисляется от выручки. К этому следует добавить, что, яв-прамер, в Соединенных Штатах Америки ко-
порт, располагаются обычно в непосред ственной близости к экспортным термина лам. Так, транспортировка нефтепродуктов с НПЗ Карибского бассейна до Нью-Йорка обходится в 4,5—6 долларов за тонну, а же лезнодорожный транспорт ярославского НПЗ до черноморских портов в 36—38 дол ларов за тонну, не считая перевалки, про чих портовых сборов (24 долл./т) и морс кого фрахта до зарубежного потребителя. С учетом стоимости сырья и процессинга
ПРОБЛЕМЫ И МНЕНИЯ
(около 25—30 долларов за тонну) экспорт ная цена нефтепродуктов, поступающих с НПЗ Центрального региона, не говоря уже о более удаленных от экспортных термина лов, оказывается в зависимости от нефте продукта на 15—70 долл. за тонну выше сло жившихся на мировом рынке цен. В этих ус ловиях значительные мощности по перера ботке нефти необходимо будет вывести из эксплуатации, поскольку внутренний пла тежеспособный спрос даже при некотором снижении цен не сможет покрыть образо вавшийся избыток продукции на рынке.
Расчеты показывают, что снижение цен на нефть и нефтепродукты как на внешнем, так и на внутреннем рынках сократит объем выручки в нефтяном комплексес соответству ющим уменьшением налоговых начислений в бюджеты всех уровней,
Основной вывод аналитического обзора по среднесрочной перспективе нефтяного мирового рынка fnfernafionaf Energy Outlook 1998— IEO 98^ подготовленный Агентством по энергетической информации (1ЕА) Ми нистерства внутренних дел США (DOE), — нет оснований для прогноза роста цен на нефть исходя даже из оптимистического про гноза потребления.
Согласно вышеуказанному обзору име ются три варианта прогноза изменения ми ровых цен на нефть до 2015 года в IEO 98 аналогичны прогнозу, содержавшемуся в IEO 97. Прогноз цен по-прежнему отражает мнение о том, что объем мировой добычи нефти может значительно возрасти, но это не будет сопровождаться существенным рос том мировых цен на нефть. Согласно средне му варианту прогноза после 2015 года про изойдет постепенное повышение цен на нефть —с 21,48 долл. США за баррель (в це нах 1996 года) в 2015 году до 22,32 долл. в 2020 году. В текущих ценах по среднему вари анту прогноза цены на нефть достигнут 47 долл. США за баррель.
В 2020 году разница между средним ва риантом и вариантом, предусматривающим низкий уровень цен, прогнозируется в раз мере примерно 8 долл. США за баррель, а разница между средним вариантом и вари антом высокого уровня цен — 6 долл. за бар рель. В IEO 97 лаг между тремя вариантами прогноза был одинаков. Вариант высокого уровня цен IEO 98 базируется на том, что альтернативные или нетрадиционные источ ники энергии станут экономически жизне способными лишь в случае, если мировые цены на нефть достигнут примерно 28 долл. США за баррель; маловероятно, что в тече ние длительного периода времени цены на нефть превысят этот уровень.
При разработке вариантов высокого и низ кого уровня цен авторы IEO 98 исходили из различных оценок уровня добычи нефти в стра нах ОПЕК. Прогноз низкого уровня цен пред полагает существенный рост производственных мощностей в странах ОПЕК и приток инвес тиций извне в расширение этих мощностей. Прогноз высокого уровня предполагает более умеренный рост добычи нефти и финансиро вание этого роста самими странами ОПЕК за счет поступлений от экспорта нефти.
В журнале Futures была опубликована статья г-на Филда, который до 1993 года яв лялся директором Управления энергетичес ких программ Стэнфордского исследователь ского института. Базируясь на волновой теории Эллиотта, г-н Филд полагает, что "пик цен А (в свою очередь состоящий из трех пиков) закончился на отметке 38 долл. в 1980 году. Пик В завершился 13 годами по зднее (декабрь 1993 года) на отметке 14 долл. В настоящее время наблюдается первый пик более общего пика С, который в течение бли жайших трех-четырех лет должен довести цены по индексу WTI до 40—50 долл. Фунда ментальные законы рынка нефти подтверж дают приведенную выше интерпретацию вол нового характера (динамики цен)".