Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Титульник
Содержание
Введение
Отличительным признаком любого суверенного государства является национальная денежная система, включающая совокупность присущих ей специфических черт и особенностей, а также элементов, свойственных денежным системам всех стран.
Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития народного хозяйства является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - это совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегических целей экономического развития страны. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. [7: с. 462]
Разработкой денежно-кредитной политики в Республике Беларусь занимается Национальный банк Республики Беларусь совместно с Правительством страны, реализация осуществляется путем достижения определенных показателей развития, которые утверждаются специальной программой развития.
Идея центрального банка зародилась в условиях относительно развитых рыночных отношений, когда стало ясно, что дальнейшее развитие рынка вообще, и финансового в частности, без центрального банка как органа государственного контроля и регулирования невозможно.
Первоначально термин центральный банк подразумевал самый крупный банк, находящийся в центре банковской системы. Затем центральные банки постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе исторического развития государство национализировало их.
Вместе с тем их сущность в принципе осталась неизменной и заключается в посредничестве между государством и экономикой страны, регулировании кредитных потоков в стране.
Разрабатывая и реализуя денежно-кредитную политику, центральный банк выполняет ряд важных функций, к которым относятся:
• эмиссия кредитных денег;
• надзор и контроль за деятельностью банковских учреждений;
• управление государственным долгом и исполнение государственного бюджета;
• выполнение роли "кредитора последней инстанции";
• установление экономически обоснованных лимитов и нормативов деятельности банков, в том числе официальной учетной ставки
центрального банка по кредитам;
• хранение обязательных резервов коммерческих банков;
• определение приоритетных целей денежно-кредитной и валютной политики их реализации;
• кредитование коммерческих банков (рефинансирование);
• формирование эффективного механизма денежно-кредитного регулирования экономики;
• хранение официальных золотовалютных резервов;
• проведение научных исследований и др. [16: с. 266]
Какие бы функции не возлагались на центральный банк, он всегда является органом регулирования, сочетающим в себе черты коммерческого банка и государственного ведомства.
Денежно-кредитное регулирование осуществляется центральным банком страны в два этапа. На первом этапе центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы, т.е. на соотношение между спросом и предложением на ссудный капитал. Он, центральный банк, стремится достигнуть определенных сдвигов в динамике денежной массы и процентных ставок, добиться изменений в объемах кредитных операций и так далее. Этот этап проходит в рамках банковской системы. На втором этапе измененные финансовые параметры передаются в сферу производства, способствуя его развитию либо сдерживая его.
Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д.
Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Задача эта достаточно сложная. При разработке и проведении оптимальной денежно-кредитной политики возникает целый ряд проблем и ограничений. Сложность состоит в том, что достижение хороших результатов по одним параметрам вызывает, как правило, ухудшение по другим. В частности, стимулирование инвестиций усиливает инфляцию, а рост деловой активности за счет увеличения доходов обычно также сопровождается ростом цен. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией, ухудшают показатель занятости населения. [16: с. 265]
[Основными целями любого государства в области экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.
Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Главная задача денежно-кредитной политики - регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег.]
[Существует три основных способа государственного воздействия на экономику:
прямое вмешательство (например, путем рационирования товаров, регулирования цен и доходов);
фискальная политика;
денежная политика.
Опыт показал, что ни одной из стран, пытавшихся проводить политику прямого вмешательства государства, не удалось добиться долгосрочных успехов. Поэтому в рыночных экономиках государственное регулирование осуществляется посредством фискальной и денежно-кредитной политики.
Задача денежно-кредитной политики состоит в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению деловой активности, снижению инфляции и поддержанию платежного баланса.
Банковская система в рыночной экономике является обычно двухуровневой и включает Центральный Банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки различных видов. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений.
Целью курсовой работы является исследование денежно-кредитной политики в Республике Беларусь.
В связи с поставленной целью в курсовой работе необходимо решить следующие задачи:
1) рассмотреть сущность денежно -кредитной политики;
2) цели и инструменты денежно -кредитной политики;
3)методы денежно -кредитной политики;
4) проанализировать денежно-кредитную политику в Республике Беларусь.]
Денежно-кредитная политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. [15, с. 182].
Теории спроса и предложения денег, равновесие на денежном рынке
являются научной основой для проведения государством обоснованной,
взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию
экономического развития.
Совокупность государственных мероприятий в области денежного обращения и
кредита называется денежно-кредитной политикой.
Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в
области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование
экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и
выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из
важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.
Современные экономические словари дают следующее
определение понятия денежно-кредитной политики:
Денежно-кредитная политика - это «проводимый государством курс и
осуществляемые меры в области денежного обращения и кредита, направленные
на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики,
поддержание в надлежащем состоянии денежной системы. Основными
составляющими такой политики являются операции на открытом рынке, учетная
политика, наличие обязательных минимальных резервов. К наиболее широко
используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение ставки
учетного процента, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных
резервов, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита».
Денежно-кредитная политика – это «совокупность мероприятий
центрального банка и правительства, направленных на изменение денежной
массы в обращении, объёма кредитов, процентных ставок и других показателей
денежного обращения с целью снижения уровня инфляции, устойчивого роста
денежной массы и создания предпосылок для стабильного экономического
роста».
«Денежно-кредитная политика представляет собой одну из важнейших подсистем
экономической политики государства. Это совокупность мероприятий в области
денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического
роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание
платежного баланса. Денежно-кредитная политика осуществляется центральными
банками в тесном контакте с Министерством финансов совместно с другими
органами государства» (1).
Автор сознательно «процитировал» несколько определений понятия
«денежно-кредитной политики», приведенных в разных источниках, с целью
подтверждения отсутствия различий в трактовке данного термина разными
авторами.
Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.
Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.
Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.
Денежно-кредитная политика является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под денежно-кредитной политикой понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Она является частью общей макроэкономической политики. [15, с. 182].
Осуществляют денежно-кредитную политику центральные банки.
Принципы денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь [1, с. 154]:
- четкое ее определение, раскрытие конечной цели или промежуточных целевых ориентиров;
- обеспечение прозрачности денежно-кредитной политики, что предполагает ясность функций и задач Национального банка, процедуры принятия и доведения до сведения общественности решений Национального банка о денежно-кредитной политике, доступность для общественности информации о результатах этой политики;
- самостоятельное определение Национальным банком механизма применения инструментов денежно-кредитной политики, направленных на достижении ее целей, а также своевременное разъяснение участникам экономических отношений, широкой общественности изменений параметров и структуры инструментов денежно-кредитной политики.
Основная задача денежно-кредитной политики Республики Беларусь заключается в обеспечении стабильности обменного курса и формировании тем самым положительных эффектов в виде снижения инфляционных и девальвационных ожиданий, ограничения издержек, связанных с рисками изменения обменного курса 13.
При осуществлении денежно-кредитной политики в Республике Беларусь особое внимание уделяется развитию банковской системы. Основные задачи развития банковской системы Республики Беларусь [1, с. 162]:
- повышение устойчивости банков, увеличение их капитала и ресурсной базы;
- оптимизация структуры активов и пассивов банков для увеличения объемов долгосрочного кредитования реального сектора экономики и населения;
- расширение состава и улучшения качества банковских услуг, развитие информационных и новых банковских технологий.
Различают два основных типа денежно-кредитной политики, каждый из которых характеризуется определенными целями и набором инструментов регулирования. [15 с. 187].
В условиях инфляции проводится политика «дорогих денег» (политика кредитной рестрикции). Она направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков, т.е. на сокращение предложения денег. Центральный банк, проводя рестрикционную политику, предпринимает следующие действия: продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку. Если эти меры оказываются недостаточно эффективными, Центральный банк использует административные ограничения: понижает потолок предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты, сокращает объем потребительского кредита и т.д. Политика «дорогих денег» является основным методом антиинфляционного регулирования.
В периоды спада производства для стимулирования деловой активности проводится политика «дешевых денег» (экспансионистская денежно-кредитная политика). Она заключается в расширении масштабов кредитования, ослаблении контроля над приростом денежной массы, увеличении предложения денег. Для этого Центральный банк покупает государственные ценные бумаги, снижает резервную норму и учетную ставку. Создаются более льготные условия для предоставления кредитов экономическим субъектам.
Регулирование количества денег в обороте (объема денежной массы, в узком смысле - денежная политика) является составной частью монетарной политики центрального банка. Последняя включает в себя также процентную политику (политику регулирования общего уровня процентных ставок в экономике) и политику валютного курса (валютная политика в узком смысле), то есть политику регулирования уровня и динамики курса национальной валюты к иностранным.
Таким образом, Центральный банк выбирает тот или иной тип денежно-кредитной политики исходя из состояния экономики страны. При разработке денежно-кредитной политики необходимо учитывать, что, во-первых, между проведением того или иного мероприятия и появлением эффекта от его реализации проходит определенное время; во-вторых, денежно-кредитное регулирование способно повлиять только на монетарные факторы нестабильности.
Основные цели д-к полит
Обсуждая направления денежно-кредитной политики, многие экономисты и представители центральных банков различных государств постоянно ссылаются на шесть ее основных целей:
1) Высокий уровень занятости;
2) Экономический рост;
3) Стабильность цен;
4) Стабильность процентной ставки;
5) Стабильность на финансовых рынках;
Стабильность валютного рынка.
Высокий уровень занятости:
Высокий уровень занятости - это достойная цель по двум основным причинам:
1. высокий уровень безработицы вызывает усиление нищеты: когда семьи испытывают финансовые трудности, люди теряют самоуважение и повышается уровень преступности (хотя последний вывод весьма спорен);
2. при высокой безработице в экономике много не только незанятых рабочих, но и незадействованных ресурсов (закрытых фабрик и неиспользуемого оборудования), результатом чего служит недопроизводство (снижение ВВП).
Желательность высокого уровня занятости вполне очевидна. Может казаться, что полная занятость достигается тогда, когда нет ни одного рабочего, не имеющего работы, т.е. когда безработица равна нулю. Но в таком случае игнорируется тот факт, что, например, фрикционная безработица выгодна экономике. Скажем, рабочий, решивший найти лучшую работу, может оказаться безработным на время ее поиска.
Вот почему, ставя целью достичь высокого уровня занятости, нужно стремиться не к нулевому уровню безработицы, а к некоторому ее уровню выше нуля, который соответствовал бы состоянию полной занятости и обеспечивал равенство спроса на труд его предложению. Экономисты называют его естественным уровнем безработицы.
Экономический рост:
Нацеленность на постоянный экономический рост тесно связана с задачей поддержания высокого уровня занятости, поскольку при низком уровне безработицы фирмы, скорее всего, будут осуществлять инвестиции в оборудование, чтобы повысить производительность труда и обеспечить экономический рост. И наоборот, если уровень безработицы высок и фабрики не заняты, то производителям невыгодно инвестировать в дополнительные заводы и оборудование. Обе эти цели взаимосвязаны, но государственная политика может быть специально ориентирована на поддержание экономического роста путем стимулирования инвестиционной активности фирм или процесса формирования сбережений населения, которые обеспечивают предприятия средствами для инвестирования.
Стабильность цен:
Экономисты стали уделять больше внимания социальным и экономическим издержкам инфляции и вопросам стабильности уровня цен как цели экономической политики. Стабильность цен желательна по той причине, что повышение уровня цен (инфляция) порождает неопределенность в экономике. Наиболее ярким примером нестабильности цен является гиперинфляция, которую пережила Германия в 1921 - 1923 гг. Инфляция затрудняет и планирование на будущее. Также инфляция может расшатать социальную структуру страны: социальный конфликт может возникнуть в результате того, что каждая социальная группа начнет конкурировать с другими в борьбе за повышение заработной платы, компенсирующее рост уровня цен.
Стабильность процентной ставки:
Поддержание стабильности процентных ставок необходимо потому, что их колебания тоже могут порождать неопределенность в экономике и осложнять планирование будущего.
Стабильность на финансовых рынках:
Один из способов обеспечения стабильности - это помощь в предотвращении финансовой паники. Стабильность на финансовых рынках обеспечивается также стабильностью процентной ставки, поскольку ее колебания создают неопределенность для финансовых учреждений.
Стабильность на валютном рынке:
Рассмотрим этот пункт на примере США. По мере того как возрастала важность международной торговли для экономики США, курс доллара по отношению к другим валютам становился объектом все более пристального внимания со стороны Федеральной Резервной Системы. Рост курса доллара делает американскую продукцию менее конкурентоспособной за рубежом, а его снижение стимулирует инфляцию в США. Предотвращение больших изменений курса доллара упрощает людям и фирмам планирование будущих покупок и продаж за рубежом. Таким образом, стабилизация резких колебаний курса доллара на рынках иностранной валюты является важной задачей денежно-кредитной политики.
Исходя из всех этих объяснений, можно сделать вывод о том, что все цели взаимосвязаны друг с другом и достигаются только при осуществлении каждой из них.
Осуществляя денежно-кредитную политику, Центральный Банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.
Цели и разработка денежно-кредитной политики
Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции и ростом. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Задача эта достаточно сложная. При разработке и проведении оптимальной денежно-кредитной политики возникает целый ряд проблем и ограничений. Сложность состоит в том, что достижение хороших результатов по одним параметрам вызывает, как правило, ухудшение по другим. В частности, стимулирование инвестиций усиливает инфляцию, а рост деловой активности за счет увеличения доходов обычно также сопровождается ростом цен. В то же время меры, направленные на борьбу с инфляцией, ухудшают показатель занятости населения. [16: с. 265]
Денежно-кредитная политика центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.
Главная задача денежно-кредитной политики - регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции центральные банки сокращают предложение денег 15, с. 189.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2010 году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально-экономического развития страны и повышение благосостояния населения прежде всего путем обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развития и укрепления банковской системы; повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы 9.
Учитывая отсутствие прямого механизма воздействия на инфляцию с помощью инструментов денежно-кредитной политики Национальным банком применяется система промежуточных целевых ориентиров, обеспечивающих достижение конечной цели.
Стратегические цели денежно-кредитной политики Национально банка Республики Беларусь [13]:
- обеспечение эффективного функционирования денежно-кредитной системы;
- содействие денежно-кредитной системы достижению устойчивого экономического роста;
- повышение реальных денежных доходов населения;
- рост инвестиций и сбережений.
Таким образом, денежно-кредитная политика Национального банка Республики Беларусь направлена на снижение уровня инфляции с помощью монетарных инструментов наряду с мерами общей экономической политики, а также на обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и обменного курса по отношению к иностранным валютам.
Юридическую базу денежно-кредитной политики в Республике Беларусь составляют Основные направления денежно-кредитной политики государства. Этим законодательным документом определяются важнейшие параметры развития денежно-кредитной сферы, цели, задачи и приоритеты денежно-кредитной политики государства. В данном документе конкретизированы на планируемый период мероприятия, обеспечивающие достижение поставленных целей, и определены механизмы регулирования и контроля.
Основные направления взаимоувязываются с макро экономической государственной политикой: прогнозом социально-экономического развития страны на очередной период, бюджетно-налоговой политикой (государственным бюджетом страны на очередной период), с внешнеэкономической политикой (прогнозом платежного баланса страны). В этих целях национальный банк взаимодействует с министерствами финансов, экономики и внешнеэкономических связей, другими органами государственного управления, коммерческими банками [1, с. 184].
Так, денежно-кредитная политика Республики Беларусь в 2011 году направлена на формирование условий стабильного экономического развития Республики Беларусь, выполнение показателей социально-экономического развития страны, повышение благосостояния населения, прежде всего путем защиты и обеспечения устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности, и курса по отношению к иностранным валютам, развития и поддержания устойчивости банковской системы, повышения надежности и безопасности функционирования платежной системы.
Социально-экономическое развитие страны в 2011 году в значительной мере будет определяться динамикой воздействия внешнеэкономических условий и предпринимаемыми мерами по структурным преобразованиям и модернизации экономики на основе ее перехода на инновационный путь развития 13.
В соответствии с важнейшими параметрами прогноза социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 год рост реального валового внутреннего продукта (далее - ВВП) составит 109 - 110 процентов, реальных располагаемых денежных доходов населения -108 - 109,5 процента, инвестиций в основной капитал - 116-117 процентов. Рост индекса потребительских цен составит 107,5 -108,5 процента. Рост экспорта сложится на уровне 116 - 116,4 процента, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составит 8,9-9 процентов к ВВП. Основными источниками обеспечения положительного сальдо платежного баланса на уровне не менее 1,2 млрд. долларов США в 2011 году станут прямые иностранные инвестиции в экономику на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары, работы, услуги) в объеме 6,4 млрд. долларов США 13.
Разработка денежно-кредитной политики опирается на общие целевые ориентиры экономического развития страны и включает в себя определение стратегических целей и основных задач денежно-кредитной политики на планируемый период (год), разработку мер регулирования направленности денежных потоков, динамики и пропорций денежно-кредитных показателей, конкретизацию направлений совершенствования банковской и платежной систем, их нормативно-правовой базы, развитие рынка ценных бумаг, политику валютного регулирования, направления международного сотрудничества и др. [1, с. 159].
Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом национальный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства.
Соответственно различают промежуточные и конечные цели денежно-кредитной политики. Конечными целями являются: устойчивые темпы экономического роста, высокий уровень занятости, относительно стабильный уровень цен, равновесие платежного баланса страны. Известно, что достижение всех целей одновременно невозможно. Поэтому необходимо установить их иерархию. Приоритетной целью монетарной политики является стабилизация уровня цен в стране [1, c. 166].
Процесс формулирования целей денежно-кредитной политики состоит из следующих этапов. На первом этапе устанавливаются конечные цели денежно-кредитной политики в форме контрольных цифр экономического роста, инфляции, состояния платежного баланса.
На втором этапе устанавливаются промежуточные цели денежно-кредитной политики в форме конкретных количественных денежно-кредитных показателей. К числу важнейших денежно-кредитных показателей в Республике Беларусь относятся: чистый внутренний рублевый кредит Национального банка, рублевая денежная база, рублевая денежная масса, валовые рублевые кредиты банков, чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования, чистая эмиссия Национального банка.
На третьем этапе устанавливаются операционные цели денежно-кредитной политики. Определяется круг денежно-кредитных показателей, которые подвержены влиянию центрального банка (к примеру, процентные ставки, устанавливаемые центральным банком, нормы пруденциального надзора, резервы центрального банка и др).
На четвертом этапе производится отбор инструментов денежно-кредитной политики. Выбор методов денежно-кредитного регулирования зависит от цели и объекта регулирования, степени зрелости рыночных отношений. Объектом регулирования выступают макроэкономические характеристики использования кредита, посредствам которых национальный банк имеет возможность воздействовать на экономику, текущее потребление и сферу накопления, а также обеспечить ликвидность банковской системы. Достижение желаемого макроэкономического эффекта национальный банк обеспечивает путем использования рычагов экономического воздействия, корректируя экономические мотивации банков [1, c. 168].
В Республике Беларусь важнейшими условиями обеспечения высоких темпов долговременного экономического роста являются достижение и сохранение финансовой стабильности, в основе которой - низкий уровень инфляционных процессов в стране. В связи с этим одним из стратегических элементов государственной экономической политики является ее направленность на устойчивое снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Таким образом, конечная цель денежно-кредитной политики, проводимой Национальным банком Республики Беларусь - обеспечение с помощью монетарных инструментов (с учетом мер экономической политики правительства Республики Беларусь) снижения инфляции. [3, с. 7].
Для разработки и реализации денежно-кредитной политики при Национальном банке Республике Беларусь создан Комитет по монетарной политике. Данный Комитет является коллегиальным органом, осуществляющим на постоянной основе координацию оперативной деятельности структурных подразделений центрального аппарата Национального банка Республики Беларусь по реализации денежно-кредитной политики в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на очередной год. В целях решения поставленных перед Комитетом задач членами Комитета регулярно готовятся к рассмотрению на заседаниях Комитета следующие вопросы 12:
- ежемесячно выносятся на рассмотрение параметры денежно-кредитной политики на очередной месяц в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики на текущий год и иными программными документами (ответственные- «Главное управление» монетарной политики и экономического анализа с участием «Главного управления» платежного баланса и банковской статистики, «Главного управления» монетарных операций, «Главного управления» международных операций и «Главного управления» внешнеэкономической деятельности);
- ежемесячно представляется отчет о выполнении параметров денежно-кредитной политики за предыдущий месяц, включающий наиболее существенные характеристики выполнения месячных параметров денежно-кредитной политики за предыдущий месяц, в том числе - анализ их полноты относительно согласованных монетарных показателей по обязательствам Национального банка в рамках межгосударственных соглашений, совместных программ с международными финансовыми организациями и планов по их реализации (ответственные - «Главное управление» монетарной политики и экономического анализа с участием «Главного управления» платежного баланса и банковской статистики, «Главного управления» монетарных операций, «Главного управления» международных операций и «Главного управления» внешнеэкономической деятельности);
- еженедельно рассматривается отчет о выполнении недельных планов проведения Национальным банком операций и мероприятий за предыдущую неделю и утверждаются планы на очередную неделю (ответственные - Главное управление монетарных операций, Главное управление международных операций).
При необходимости уточнения квартальных параметров денежно-кредитной политики, внесения изменений в процентную политику, для решения иных вопросов проведения денежно-кредитной политики Комитет принимает соответствующие рекомендации и принимает решение о вынесении вопросов на Правление или Совет директоров Национального банка.
В целях оперативного решения отдельных вопросов, находящихся в компетенции Комитета, часть полномочий Комитета может быть делегирована рабочим группам, создаваемым в составе Комитета. Группы принимают решения между заседаниями Комитета в рамках решений, устанавливаемых Комитетом 12.
Важной задачей при разработке денежно-кредитной политики является увязка предложения денег со спросом на них в соответствии с контрольной цифрой инфляции и оценкой темпов ее роста. Сопоставление прогнозов спроса на деньги и предложения денег позволяет сделать заключение о степени сбалансированности денежного обращения.
Прогнозирование спроса на деньги может быть выполнено статистическими методами с использованием соответствующей выборки данных за предыдущие периоды. Важно оценить скорость обращения денег.
Важным является также прогноз кассовых оборотов, который характеризует движение денежной наличности и отражает перемещение денежной массы из сферы обращения в кассы банковских учреждений и выдачу наличных денег предприятиям, учреждениям, населению.
Исходным моментом при прогнозировании предложения денег является определение денежной базы, которая включает наличные деньги, депозиты и меняется в зависимости от изменения активов банковской системы. На величину предложения денег оказывают влияние увеличение (уменьшение) денежной базы, соотношения между массой наличных денег и вкладами до востребования, а также корректировка норм резервных денег для банков. Прогнозирование предложения денег предполагает выявление тренда, прогноз денежной базы и получение прогнозных оценок норм резервов 1, с. 117.
Прогнозирование размеров чистых внешних активов непосредственно связано с перспективным состоянием платежного баланса и наличием внешнего финансирования.
Расчетная величина чистого внутреннего кредита должна соответствовать изменениям состояния других секторов экономики. Например, увеличение кредита должно соответствовать запланированному увеличению объемов производства.
Распределение кредита между правительством, государственными предприятиями, населением осуществляется с учетом приоритетов политики государства.
Прочие статьи в денежном балансе по своей природе являются труднопредсказуемыми. Факторы, которые оказывают значительное влияние на эту переменную, включают увеличение акционерного капитала банков, изменение оценки чистых внешних активов, а также прибыли и убытков банковской системы.
Инструменты денежно-кредитной политики
Инструменты денежно-кредитной политики классифицируются по ряду признаков:
- в зависимости от объекта воздействия (предложение либо спрос на деньги);
- по срокам воздействия - кратко- и долгосрочные;
- по характеру параметров регулирования: количественные (например, границы кредитования коммерческих банков) и качественные (цена кредита);
- по форме воздействия - прямые и косвенные;
- по числу объектов воздействия - общие и селективные [5, c.321].
Посредством прямых (административных) инструментов в кредитных организациях изменяют операционные показатели, к примеру, лимиты процентных ставок, размер маржи, объемы операций. Методы прямого контроля применяют для регулирования банковских систем. В условиях слабо развитого внутригосударственного финансового рынка и при кризисе кредитной системы инструменты прямого воздействия эффективны. В то же время их использование может вызвать определенный отток денежных средств с контролируемого внутреннего рынка на зарубежные рынки и в теневую экономику [11, с.157].
С помощью косвенных инструментов формируют условия для целенаправленного изменения основных параметров финансового рынка. При этом косвенные инструменты вначале воздействуют на баланс центрального банка, на процентные ставки по операциям центрального банка и далее, посредством этих изменений, - на денежно-кредитные отношения в государстве.
Общие методы влияют на весь кредитный рынок и в основном являются косвенными. Селективные методы регулируют отдельные виды кредита либо применяются к ограниченному перечню банков.
В зависимости от субъекта, инициирующего конкретный инструмент реализации денежно-кредитной политики, различают группы постоянных механизмов, толчком к действию которых служат обращение коммерческого банка в центральный банк с просьбой о проведении финансовой операции или выход на открытый рынок, инициатором которого выступает центральный банк. В свою очередь совокупность постоянных механизмов складывается из механизмов, используемых для изъятия избыточной банковской ликвидности (механизмы заимствования, депонирования средств), и механизмов, применяемых в целях поддержания ликвидности банковской системы (механизмы рефинансирования - ломбардные кредиты, сделки РЕПО и др.) [11, с.159].
В совокупности инструментов денежно-кредитного регулирования выделяют следующие основные группы:
- рефинансирование банков;
- процентные ставки по операциям центрального банка;
- обязательное резервирование;
- валютные операции;
- операции на открытом рынке;
- прямые количественные ограничения;
- установление ориентиров роста денежной массы.
Механизм рефинансирования представляет собой совокупность каналов снабжения банков дополнительной ликвидностью, посредством которых денежные средства поступают от центрального банка нуждающимся в них коммерческим банкам [11, с.160].
Центральным банком используются следующие инструменты рефинансирования:
- переучет векселей;
- ломбардный механизм, состоящий из кредита овернайт (однодневный расчетный кредит) и ломбардного кредита.
Переучет эмиссионным банком векселей субъектов хозяйствования, то есть покупка центральным банком у владельца (дисконтанта) векселя до наступления срока платежа по нему, производится на условиях обратного их выкупа дисконтантом у центрального банка. Центральные банки принимают векселя к переучету только от кредитных организаций, отвечающих определенным требованиям, и на основании договора о переучете.
Процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы. В этих целях эмиссионным банком осуществляется регулирование базовой ставки рефинансирования. Она также используется в качестве базовой при установлении процентных ставок по операциям центрального банка. Различают жесткую, мягкую и нейтральную процентную политику (ставка значительно превышает уровень инфляции, меньше ее, умеренно позитивная). Заниженный уровень процентной ставки центрального банка по сравнению с уровнем инфляции представляет собой форму внеэкономического распределения денежных ресурсов, дополнительный источник дотирования предприятий за счет ресурсов коммерческих банков [15, с.342].
Как правило, используя процентную политику, центральный банк может оказывать влияние на валютный курс.
Обязательное резервирование (резервные требования) относится к числу инструментов привлечения ресурсов банков. Коммерческие банки в законодательном порядке должны постоянно хранить часть денежных резервов на специальных счетах в центральном банке или в ценных бумагах в качестве обеспечения своих обязательств по привлеченным средствам.
В большинстве стран мира используется метод усредненного выполнения резервных требований, что создает саморегулируемую систему стабилизации объемов ликвидности банковской системы и цен на кредитные ресурсы, снижает риски в платежной системе. Центральный банк, применяя рассматриваемый метод, контролирует лишь среднюю величину резервных требований кредитной организации (среднюю арифметическую ежедневных остатков средств на резервных счетах за период поддержания). Соответственно коммерческий банк имеет возможность в период недостатка ликвидности использовать часть резервов для осуществления платежей, предотвращая возникновение сбоев. Одновременно данный подход стимулирует банк в период краткосрочного избытка ликвидных средств поддерживать остаток резервного счета на более высоком уровне по сравнению с установленной величиной резервных требований, при этом происходит автоматическое изъятие избыточной ликвидности.
Норматив резервных требований устанавливается в законодательном порядке и представляет собой процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным или относительным (приращению) показателям пассивных или активных операций. По характеру воздействия различают нормативы общие (установленные ко всей сумме обязательств или кредитов) и селективные (установленные по отношению к определенной части суммы обязательств или кредитов) [15, с.149].
Центральный банк проводит разнообразные валютные операции. Валютная политика включает в себя такие структурные элементы, как целевые установки, нормативные акты, реальные механизмы регулирования внешних валютно-кредитных отношений, степень либерализации валютно-кредитного механизма. Центральным банком устанавливаются официальные курсы национальной денежной единицы по отношению к другим валютам; создаются золотовалютные резервы и осуществляется управление ими [15, с.189].
Инструменты регулирования ликвидности банковской системы включают инструменты поддержания и инструменты изъятия ликвидности. В числе операций центрального банка по поддержанию ликвидности выделяют инструменты:
- постоянно доступные: усреднение фонда обязательных резервов; однодневный расчетный кредит; гарантированный выкуп центральным банком государственных ценных бумаг у банков - первичных инвесторов на условиях РЕГЮ;
- доступные с согласия или по инициативе центрального банка: операции по встречному размещению депозитов; ломбардный аукцион; ломбардный кредит по фиксированной ставке; переучет векселей; покупка у банков ценных бумаг на условиях РЕПО и до погашения, иностранной валюты на условиях СВОП;
- дополнительной поддержки (с согласия либо по инициативе центрального банка). В этих целях используются отдельные из вышеперечисленных операций, но по более высокой процентной ставке[15, с.189].
Инструменты антикризисного регулирования включают: валютные СВОПы, скоростные депозитные и кредитные тендеры с ограниченным кругом контрагентов; двухсторонние кредитные и депозитные операции и операции РЕПО с избранными кредитными организациями; двухсторонние сделки покупки-продажи отдельных активов; выпуск центральным банком дисконтных долговых обязательств в целях изъятия избыточных банковских ресурсов.
Инструменты денежно-кредитной политики
[Денежная база Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма денежной базы. Центральные банки используют операции на открытом рынке, чтобы изменить объём денежной базы. Центральный банк покупает или продаёт резервные активы (обычно финансовые инструменты, такие как облигации) в обмен на депозитные деньги в центральном банке. Эти депозиты могут быть конвертированы в наличные деньги. Вместе эти наличные деньги и депозиты составляют денежную базу, которая является обязательствами центрального банка, номинированными в его собственной денежной единице. Обычно другие банки могут использовать денежную базу в качестве частичного резерва и расширять общую денежную массу в обращении.
Норма обязательного резервирования Монетарные власти осуществляют регулирующий контроль над коммерческими банками. Денежно-кредитная политика может осуществляться посредством изменения объёма активов, которые банки должны хранить в резервах центрального банка. Лишь небольшую часть своих активов банки держат в наличных средствах, доступных для мгновенного снятия. Остаток инвертируется в неликвидные активы, такие как ипотеки и кредиты. Изменяя норму ликвидности, центральный банк изменяет объём доступных кредитных фондов. Центральный банк, как правило, часто не изменяет резервные требования, так как это создаёт волатильные изменения в предложении денег вследствие действия кредитного мультипликатора.
Учётная ставка Кредитование по учётной ставке заключается в том, что коммерческие банки и другие депозитарные учреждения имеют право занимать резервы у Центрального банка по учетной ставке. Эта ставка обычно устанавливается ниже ставок рынка краткосрочного капитала (Казначейские векселя). Это позволяет институтам изменять условия кредитования (то есть, сумму денег, которую они могут выдать в виде кредитов), таким образом влияя на денежную массу.
Процентная ставка Сокращение денежного предложения может быть достигнуто косвенно, посредством увеличения номинальных процентных ставок. Монетарные власти в различных странах имеют различные уровни контроля процентных ставок во всей экономике. В США Федеральная Резервная система может установить учетную ставку, а также достигнуть требуемой Ставки федеральных фондов операциями на открытом рынке. Эта ставка оказывает существенный эффект на другие рыночные процентные ставки, но совершенной связи не существует. В США операции на открытом рынке занимают относительно небольшую часть суммарного объема на рынке ценных бумаг. Нельзя поставить независимые ориентиры и для денежной базы и для процентной ставки, потому что они обе изменяются единственным инструментом — операциями на открытом рынке.]
Методы д-к политики
Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.
Так же различают общие и селективные методы:
Операции на открытом рынке.
Продажа ЦБ государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческим банкам уменьшает резервы банков, а следовательно, уменьшает кредитные возможности банков, увеличивая процентную ставку. Этот метод денежной политики применяется в краткосрочном периоде и обладает большой гибкостью.
Изменение минимальной резервной нормы.
Увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается. Это средство регулирования денежной массы обычно применяют в долгосрочном периоде.
Изменение учетной ставки.
Ставка, взимаемая ЦБ за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учетной ставкой. С понижением учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учетную ставку. Повышение учетной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией. В зависимости от экономической ситуации центральный банк прибегает к политике «дешёвых» и «дорогих» денег.
Политика дешёвых денег
Проводится в период низкой конъюнктуры. Центральный банк увеличивает предложение денег путём покупки государственных ценных бумаг на открытом рынке, понижения резервной нормы, понижения учётной ставки. Тем самым понижается процентная ставка, достигается рост инвестиций и повышение деловой активности.
Политика дорогих денег
Проводится Центробанком, прежде всего, как антиинфляционная политика. Для того чтобы сократить денежное предложение, ограничивается денежная эмиссия, осуществляется продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке, увеличивается минимальная резервная норма, увеличивается учётная ставка.
Наряду с перечисленными методами государственного регулирования, имеющими внутриэкономическую направленность, существуют специальные меры внешнеэкономического регулирования. К ним можно отнести меры стимулирования экспорта товаров, услуг, капиталов, «ноу-хау», управленческих услуг. Это - кредитование экспорта, гарантирование экспортных кредитов и инвестиций за рубежом, введение и отмена квот, изменение величины пошлины во внешней торговле.
Анализ функционирования и развития денежно-кредитной политики Республики Беларусь
денежный кредитный финансовый банковский
Функционирование денежно-кредитной сферы в 2011 г. характеризовалось следующими основными процессами: в 1 квартале 2011 г. отмечались негативные тенденции в динамике показателей платежного баланса и конъюнктуры внутреннего валютного рынка; в качестве вынужденной меры, направленной на выравнивание внешних и внутренних дисбалансов экономики, Национальный банк осуществил в мае 2011 г. пересмотр параметров реализации курсовой политики посредством увеличения диапазона изменений стоимости корзины и изменения ее центрального значения. С 20 октября 2011 г. были отменены границы колебаний стоимости корзины валют, установленные на 2011 г. и осуществлен переход к режиму управляемого плавания курса белорусского рубля в целях усиления рыночных механизмов в области курсообразования; в результате реализации мер по ужесточению экономической политики с сентября на валютном рынке наблюдается чистая продажа иностранной валюты населением; в целях ограничения инфляционных процессов процентная политика Национального банка, была направлена на увеличение доходности по вкладам в белорусских рублях и снижение спроса на иностранную валюту. Процентные ставки на кредитном и депозитном рынках в течение года постепенно увеличивались, что привело к возобновлению роста срочных рублевых и валютных депозитов населения во втором полугодии 2011 г.; сохранялись значительные объемы кредитования экономики банками, в том числе за счет ресурсной поддержки со стороны Правительства Республики Беларусь. При этом с июня 2011 г. Национальный банк прекратил предоставлять ресурсы для кредитования банками государственных программ; платежной системой обеспечено своевременное и безопасное проведение меж- банковских расчетов.
За 2011 год объем операций на внутреннем валютном рынке сложился на уровне 109,3 млрд. долларов США, что в целом соответствует уровню 2010 года. В течение 2011 года, в результате введения с марта ограничительных мер на валютном рынке и сохранения до октября множественности обменных курсов, наметилось отставание динамики операций на внутреннем валютном рынке относительно увеличения внешнеторгового оборота, который за январь - ноябрь 2011 г. вырос по сравнению с 2010 годом на 44 процента.
После проведенной в сентябре 2011 г. либерализации порядка совершения операций покупки-продажи иностранной валюты на внутреннем рынке и выхода на единый обменный курс белорусского рубля восстановилась активность участников внутреннего валютного рынка. Так, к концу 2011 г. (в декабре 2011 г.) объем сделок на внутреннем валютном рынке приблизился к уровню января 2011 г. и составил 10 млрд. долларов США.
Курсовая политика. В целях выравнивания внешних и внутренних дисбалансов экономики 24 мая 2011 г. было проведено единовременное снижение обменного курса белорусского рубля и корректировка центрального значения коридора колебаний стоимости корзины иностранных валют. В соответствии с постановлением Правления
Национального банка Республики Беларусь от 23 мая 201! г. №188 ”06 установлении обменных курсов при совершении валютно-обменных операции на внутреннем валютном рынке с 24 мая 2011 г. установлены: центральное значение рублевой стоимости корзины иностранных валют на уровне1 810 белорусского рубля; коридор колебаний стоимости корзины иностранных валют в пределах плюс/минус 12 процентов от центрального значения; официальный курс белорусского рубля но отношению к доллару США 4 930 белорусских рублей за 1 доллар США, к евро - 6 914,82 белорусского рубля за 1 евро, к российскому рублю 173,95 белорусского рубля за 1 российский рубль; к другим иностранным валютам - исходя из кросс-курсов этих иностранных валют к доллару США.
В рамках разработанного Правительством Республики Беларусь и Национальным банком пакета мер но выходу на единый обменный курс белорусского рубля на всех сегментах валютного рынка с 14 сентября 2011 г. на ОАО ''Белорусская валютно-фондовая биржа" была введена дополнительная торговая сессия, на которой обменный курс устанавливался исходя из спроса и предложения.
В целях сближения обменных курсов, установленных на основной и дополнительной торговых сессиях, официальный курс белорусского рубля снижался по отношению к иностранным валютам, входящим в состав корзины, стоимость которой в период с 14 сентября по 20 октября 2011 г. снизилась на 6,5 процента до 2 026,9 руб.
После унификации с 20 октября 2011 г. обменного курса белорусского рубля на ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»начала функционировать единая торговая сессия, на которой осуществляется покупка и продажа иностранной валюты субъектами валютных операций по курсу, сформировавшемуся исходя из спроса и предложения. Стоимость корзины валют составила в результате выхода на единый курс 3 058,6 белорусских рубля.
На 1 января 2012 г. стоимость корзины иностранных валют составила2865,83 рубля, снизившись с 21 октября 2011 г. на 6,3 процента и увеличившись на 171,7 процента с начала 2011 года.
Рублевая денежная масса (денежный агрегат М2*) на 1 января 2012 г. сложилась в объеме 43,4 трлн. рублей и за 2011 год увеличилась на 64,1 процента (за 2010 год - на 27,4 процента) (рисунок 2.1).
Рисунок 2.1 - Динамика рублевой денежной массы, в процентах к предыдущему году
Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]
В отчетном периоде денежный агрегат М2* увеличился в результате роста наличных денег в обороте на 49,4 процента (за 2010 год - на 23,2 процента), рублевых депозитов на 64,8 процента (за 2010 год - на 26,4 процента) и ценных бумаг, выпущенных банками (вне банковского оборота) - на 113,4 процента (за 2010 год - на 88,1 процента). Определяющим фактором в увеличении рублевой денежной массы явился прирост депозитов юридических лиц, удельный вес которых в приросте рублевой денежной массы составил 56 процентов[14].
На фоне ускорения инфляционных процессов с начала 2011 года Национальным банком были приняты меры по ужесточению монетарных условий, включая повышение ставки рефинансирования и ставок но операциям Национального банка.
В целях оперативного реагирования на изменение текущей экономической ситуации в стране и усиления защиты рублевых вкладов в банках от инфляции, в 2011 году ставка рефинансирования поэтапно повышалась с 10,5 процента годовых до 45 процентов годовых.
Одновременно с изменением ставки рефинансирования в 2011 году уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт) был увеличен с 16 до 70 процентов годовых. Процентные ставки по постоянно доступным операциям изъятия ликвидности (по депозитам овернайт) возросли с 7 до 30 процентов годовых. Процентные ставки по аукционным операциям поддержки ликвидности были приближены к верхней границе процентного коридора. Наряду с этим, процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности, что увеличило их значение с 11 до 70 процентов годовых.
Фактическое выравнивание ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности с аукционными операциями поддержки ликвидности наряду с переходом с 1 июня 2011 г. к рефинансированию банков только с помощью стандартных инструментов и на рыночных условиях (а со 2 сентября 2011 г. - на срок не более 7 дней) способствовало ужесточению денежно-кредитной политики. В результате принимаемых мер среднее значение процентной ставки на однодневном межбанковском рынке в 2011 г. составило 62,6 процента годовых, увеличившись относительно уровня декабря 2010 г. на 52,1 процентного пункта (рисунок 2.2).
Рисунок 2.2 - Динамика ставок по инструментам регулирования ликвидности и ставки МБК, процентов годовых
Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]
Ситуация на денежных рынках в 2011 г. имела неоднородный характер: в январе-мае 2011 г. прослеживались существенные колебания ликвидности, а с конца мая текущего года в банковской системе наблюдался дефицит ликвидности, при котором, в целях обеспечения нормального платежного процесса, недопущения неплатежей, сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов, Национальный банк оказывал необходимую ресурсную поддержку банкам. Среднедневной остаток задолженности по операциям поддержания текущей ликвидности банковской системы в 2011 г. составил 2 096,1 млрд. рублей.
В период избытка ликвидности Национальным банком проводились операции на открытом рынке по стерилизации избыточной ликвидности. Среднедневной остаток средств банков по операциям изъятия ликвидности Национальною банка в 2011 году составил 106,1 млрд. рублей [18].
На 1 января 2012 г. банковский сектор Республики Беларусь включал 31 банк, из которых 26 банков являлись банками с участием иностранного капитала. При этом в 23 банках доля участия иностранных инвесторов в уставном фонде превышает 50 процентов, в том числе 9 банков - со 100-процентным иностранным капиталом, 14 банков - доля иностранного капитала от 50 до 100 процентов, из них у двух банков только но одной акции принадлежит резидентам Республики Беларусь. На территории Республики Беларусь находятся 9 представительств иностранных банков России, Литвы, Латвии, Германии и Межгосударственного банка.
Совокупный уставный фонд банков на 1 января 2012 г. сложился на уровне 27,65 трлн. рублей, увеличившись за 2011 г. на 130 процентов (на 15,6 трлн. рублей). Увеличение совокупного уставного фонда банков в конце 2011 года обусловлено увеличением уставных фондов ОАО «АСБ Бсларусбанк» на 12,9 трлн. рублей и ОАО «Белагропромбанк» на 1,6 трлн. рублей согласно Указу Президента Республики Беларусь №608 от 29 декабря 2011 г. В структуре совокупного уставного фонда банков на 1 января 2012 г. основная доля принадлежит государству.
На 1 января 2012 г. отношение среднего уставного фонда к ВВП в годовом исчислении составило 4,8 процента, снизившись за 2011 год на 1,24 процентного пункта. Объем нормативного капитала банков за январь-ноябрь 2011 г. увеличился на23.4 процента, или на 4,1 трлн. рублей, и на 1 декабря 2011 г. сложился на уровне 21,8 трлн. рублей.
В среднегодовом исчислении по отношению к ВВП объем нормативною капитала банков составил 7,4 процента, уменьшившись с начала 2011 года на 1,5 процентного пункта. Объем нормативного капитала банков за январь-ноябрь 2011 г. увеличился на23.4 процента, или на 4,13 трлн. рублей, и на 1 декабря 2011 г. сложился на уровне 21,76 трлн. рублей. В ноябре в годовом исчислении рентабельность нормативного капитала банковского сектора составила 15,6 процента, увеличившись с начала 2011 года на 3,9 процентного пункта.
Доля проблемных активов в активах, подверженных кредитному риску, по банковскому сектору на 1 декабря 2011 г. составила 4,35 процента (на 1 января 2011 г. - 3,55 процента).
Далее проведем анализ кредитования физических лиц.
В соответствии с законодательством, кредитополучателями могут выступать трудоспособные физические лица, достигшие 18 лет, зарегистрированные по месту жительства или по месту пребывания в пределах Республики Беларусь и имеющие постоянный источник дохода в Республике Беларусь.
Существуют следующие виды кредитования физических лиц в Минске и на всей территории Беларуси:
– кредиты на покупку нового автомобиля
– кредитование недвижимости
– кредиты наличными деньгами
– кредитная карточка
– потребительские кредиты.
Проведем анализ выданных кредитов населению. Данный показатель включает кредитную задолженность населения по кредитам, выданным банками, на различные цели: как потребительские, так и на финансирование недвижимости.
Таблица 2.1 - Динамика выданных кредитов населению
|
Банк |
В национальной валюте |
В иностранной валюте |
ВСЕГО |
|||
|
сумма, млрд.руб. |
сумма, млрд.руб. |
сумма, млрд. руб. |
Доля, % |
Место в рейтинге |
||
|
на 01.12.2012 |
на 01.01.2012 |
на 01.01.2012 |
на 01.01.2012 |
на 01.01.2012 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
ОАО "АСБ Беларусбанк" |
6 865.20 |
603.60 |
7 468.80 |
60.80 |
1 |
|
|
"Приорбанк" ОАО |
716.10 |
520,60 |
1 236.70 |
10.07 |
2 |
|
|
ОАО "Белагропромоанк" |
238.50 |
290.40 |
528.90 |
4.31 |
3 |
|
|
ЗАО "АКБ Белросоанк" |
49.70 |
439.30 |
489.00 |
3.98 |
4 |
|
|
ОАО "БПС-Банк" |
273.20 |
176,00 |
449.20 |
3.66 |
5 |
|
|
ОАО "Банк Москва-Минск" |
31.60 |
351.30 |
382.90 |
3.12 |
6 |
|
|
ОАО "Белгазпромбанк" |
145,30 |
232,70 |
378,00 |
3,08 |
7 |
|
|
ОАО "Белинвестбанк" |
193,20 |
126.20 |
319,40 |
2,60 |
8 |
|
|
ЗАО Банк ВТБ (Беларусь) |
53,90 |
142,30 |
196,20 |
1.60 |
9 |
|
|
ЗАО "Минский транзитный банк" |
28,90 |
107,10 |
136,00 |
1,11 |
10 |
|
|
ОАО "Белвнешзкономбанк" |
72,90 |
34,40 |
107,30 |
0,87 |
11 |
|
|
ЗАО "Трастбанк" |
69,60 |
25,70 |
95,30 |
0,78 |
12 |
|
|
ЗАО "БТА Банк" |
3,10 |
81,70 |
84,80 |
0,69 |
13 |
|
|
ОАО "ХКБанк" |
80,50 |
0,00 |
80,50 |
0,66 |
14 |
|
|
ЗАО "Дельта Банк" |
75,40 |
0,00 |
75,40 |
0.61 |
15 |
|
|
ОАО "Паритетбанк" |
54,60 |
13,90 |
68,50 |
0,56 |
16 |
|
|
ЗАО "РРБ-Банк" |
47,50 |
9,60 |
57,10 |
0,46 |
17 |
|
|
ЗАО "Альфа-Банк" |
12,30 |
41,60 |
53,90 |
0,44 |
18 |
|
|
ЗАО "СОМБелБанк" |
31,20 |
2,10 |
33,30 |
0,27 |
19 |
|
|
ЗАО "Абсолютбанк" |
12,60 |
17,90 |
30,50 |
0,25 |
20 |
|
|
ОАО "БНБ-Банк" |
1,30 |
3,80 |
5,10 |
0,04 |
21 |
|
|
ОАО "Технобанк" |
1.40 |
1.60 |
3,00 |
0,02 |
22 |
|
|
"Франсабанк" ОАО |
0,50 |
0,70 |
1,20 |
0.01 |
23 |
|
|
ЗАО "БелСеиссБанк" |
0,20 |
0,80 |
1.00 |
0.01 |
24 |
|
|
ОАО "Белорусский Индустриальный Банк" |
0,90 |
0,00 |
0,90 |
0.01 |
25 |
|
|
ЗАО "Белорусский Банк Малого Бизнеса" |
0,60 |
0,10 |
0,70 |
0.01 |
26 |
|
|
ЗАО "Кредэксбанк" |
0,30 |
0,10 |
0,40 |
0,00 |
27 |
|
|
ОАО "Международный резервный банк" |
0,00 |
0,00 |
28 |
|||
|
Частное предприятие "Евробанк" |
0,00 |
0,00 |
28 |
|||
|
ЗАО "ТК Банк" |
0,00 |
0,00 |
28 |
|||
Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]
Как видим, с большим отрывом от остальных банков лидирует Беларусбанк. Ему принадлежит более половины всего рынка кредитования физических лиц. В то же время по кредитам в иностранной валюте превосходство Беларусбанка выглядит не столь внушительным. Интересен состав шестерки лидеров: это 4 системообразующих банка и 2 банка с относительно небольшой величиной активов, но занимающих активную позицию на рынке кредитования - Белросбанк и Банк Москва - Минск.
Рисунок 2.3 - Доля величины кредитной задолженности физических лиц первых 6 белорусских банков в общей величине кредитной задолженности физических лиц банков РБ на 01.01.2012 г.
Примечание. Источник: собственная разработка на основании [16]
По кредитному портфелю физических лиц Белросбанку удалось опередить таких гигантов банковского сектора, как БПС-Банк, Белинвестбанк и Белвнешэкономбанк. В том числе по кредитам в иностранной валюте Белросбанк занимает 3-е место, обгоняя второй по величине активов Белагропромбанк.
При анализе динамики кредитной задолженности физических лиц за 2011 года виден резкий скачок показателя в Дельта Банке и Хоум Кредит Банке (соответственно в 754 и 32,2 раза). Такой рост кредитного портфеля в 2008 году вызван значительным расширением присутствия данных банков в регионах, что позволило им охватить значительную часть населения страны [13].
Дельта Банк и Хоум Кредит Банк, благодаря агрессивной политике по наращиванию клиентской базы, смогли занять достойное место на рынке потребительского кредитования населения, оказавшись к 01.01.2012г. в середине рейтинга. Отметим еще одну интересную особенность. Начиная с сентября по ноябрь у Дельта Банка было отмечено снижение кредитного портфеля физических лиц. Таким образом, последнему удалось одержать верх над своим ближайшим соперником в конкурентной борьбе по потребительскому кредитованию населения.
Заключение
С развитием государства изменяется экономическая политика и весь механизм государственного регулирования. Нынешний этап развития Республики Беларусь характеризуется коренными изменениями механизма управления экономикой, заменой старых инструментов менеджмента новыми. Весьма существенную роль в совершенствовании как самой структуры рыночных отношений, так и механизма их регулирования, играет кредитно-денежная политика.
В курсовой работе были рассмотрены основные цели государства в области экономики, которые обеспечивают устойчивый экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики. Составной частью этой политики является кредитная политика государства. Вырабатывая и реализуя кредитную политику, государство определяет не только цели такой политики, но и устанавливает орган, ответственный за проведение в жизнь этих целей. Как правило, таким органом является центральный банк.
Нами была рассмотрена и изучена кредитная политика Республики Беларусь как одна из важных составляющих общеэкономического регулирования в интересах активной рыночной конъюнктуры, сдерживания инфляции, недопущения спадов производства и безработицы, выравнивания платежного баланса.
Денежно-кредитная политика Республики Беларусь направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.
Основными итогами денежно-кредитной политики Республики Беларусь в первом полугодии 2009 г. явились поддержание курса белорусского рубля по отношению к корзине иностранных валют в пределах установленного коридора допустимых изменений, развитие и укрепление банковского сектора Республики Беларусь, в том числе рост ресурсной базы, нормативного капитала; эффективное, надежное и безопасное функционирование платежной системы.
Согласно "Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год", денежно-кредитная политика Беларуси в 2010 году будет направлена на поддержку внешней и внутренней сбалансированности экономики страны как важнейшего условия ее стабильного развития.
Список литературы
1.Банковский Кодекс Республики Беларусь от 25.10.2000г. №441-З. (в ред. Закона от 03.06.2009 N 23-З)
2. Фредерик Мишкин. «Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков»
3. Постановление Правления Национального банка Республики Беларусь от 24.07.2009 N 117 "Об итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь за первое полугодие 2009 г. и задачах банковской системы по их дальнейшей реализации".