Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
Введение в дисциплину.
Финансы представляют собой систему денежных отношений, выражающих формирование и использование денежных фондов и денежных средств в процессе их индивидуального кругооборота.
Финансы носят исторический характер, они возникли в условиях товарно-денежных отношений под влиянием функций и потребностей государства. Как историческая категория, финансы появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. Отделение казны от собственности монархов дало предпосылки возникновения государственных финансов гос. бюджета и гос. кредита.
В 17 – 18 вв. первоначальным накоплением капитала служило перекачка богатств колониальных стран. В условиях капитализма, финансы выражают экономические отношения образованием, распределением и использованием фондом денежных средств в процессе получения национального дохода и созданием гос. бюджета.
Юридическим лицом признаётся организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественный и не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. К юридическим лицам относится: общество, производственные и потребительские кооперативы, государственные, муниципальные, унитарные предприятия, общественные и религиозные организации, благотворительные и иные фонды, ассоциации и союзы.
Физические лица – это граждане в том числе индивидуальные предприниматели и фермеры.
Человеческое общество с экономической точки зрения представляет взаимосвязь двух сторон:
Производственные отношения бывают 2 типов:
а) организационные – возникаю в процессе производства и вызванные разделением труда между работающими людьми.
б) экономические – это отношение между людьми по поводу присваивания ими средств труда и продуктов производства т.е. отношение к собственности.
Экономические отношения имеют 2 формы рационализации:
В процессе оборота деньги становятся капиталом
Капитал – это деньги предназначенные для извлечения прибыли.
Финансы как историческая категория является продуктом цивилизации. Они возникли на высшей стадии цивилизации и проявляются в торговых и других финансовых отношениях законом обмена становятся деньги.
Схема появления финансов.
Термин FINANSIA возник в 13 – 16 вв. в Италии. Это латинское слово означает платеж, доход, прибыль. Международное распространение связано с системой денежного обращения. Финансы определяют как один из базовых элементов экономических отношений. Финансовые отношения циркулируют на уровнях мировой системы хозяйствования и классифицируются:
- финансовые отношения на уровне отдельных объектов хозяйствования, т.е. определены как финансы предприятия.
- государственные финансы это финансовые отношения осуществляются при непосредственном участии и в интересах государства.
- международные финансовые отношения реализуемые с участием международных финансовых институтов (МВФ, банк реализации, реконструкции и развития и др.) государств и отдельных юридических лиц.
- семейные финансы это финансовые отношения физических лиц внутри ячейки (внутри семьи).
Функции финансов.
Под функцией финансов понимается та работа, которую выполняют финансы в процессе товародвижения.
Финансы характеризуются следующими признаками:
- доходы и расходы госбюджета
- прямые и косвенные налоги
- дотации и субвенции
субсидии и бюджетные ассигнование.
Функции финансов
|
1.Аккумулирющая |
ФО- РМ- ИР- УЮ- ЩИЕ |
Создание материальной основы существования государства и обеспечение его функционирования |
|
2.Регулирующая |
Стимулирование деятельности субъектов финансовых отношений с целью развития НТП и решения социальных проблем |
|
|
3.Распределительная |
ОС- НО- ВН- ЫЕ |
Формирование и использование денежных средств через соответ ствующие фонды целевого назначения, а именно государственный бюджет, фонды социального страхования, специальные фонды, фонды предприятия. |
|
4.Котрольная (основная) |
Обеспечение правильности взымания налогов и использование их по целевому назначению. |
Аккумулирующая (накопительная) функция – выражается через процесс накопления, мобилизации денежных средств для функционирования новых хозяйственных систем. На уровне мировых финансовых отношений эта функция проявляется в процессе формирования финансовых фондов, международных валютных фондов за счёт взносов стран участниц, а так же результатов собственной деятельности. На уровне государства аналогичный процесс реализуется при исполнении доходной части государственного бюджета., а на уровне предприятий при формировании суммарной выручки.
Распределительная функция – выражается через процесс использования ранее мобилизованных денежных средств для удовлетворения целевых потребностей хозяйственного субъекта финансовых ресурсов. На уровне мировых финансовых отношений данная функция проявляется при осуществлении финансовых программ международных финансовых институтов. На уровне государства это использование расходной части бюджета. На уровне субъекта хозяйствования (предприятия) это распределение полученной прибыли.
Контрольная функция финансово выражается через целевой контроль за количественными и качественными параметрами процессов, как мобилизация так и использование финансовых ресурсов. Особая роль контрольной функции определятся возможностью через контроль управлять количеством денежных средств, например на уровне отдельного предприятия оценивать эффективность его инвестиционной деятельности, используемых технологий и т.д.
А на уровне государства – результативность социальной политики экологических программ, вооружения и т.д.
Две функции распределительная и контрольная реализуется одновременно распределяя функции, реализуется и делится на первичные распределение в отраслях производства, например выручка от реализации оседает на счетах предприятия, а затем делится меду предприятием, бюджетом (федеральным, региональным). Для уплаты налогов распределяются средства на покрытие расходов и обеспечения непрерывности производства, амортизационные отчисления, отчисления в специальные фонды, фонды занятости и т.д.
Вторичное распределение – это деление средств через оплату труда, материальные сферы, перечисления в пенсионные фонды по нормам установленным государством. Предприятию остаётся от 7 до 15%.
В зависимости от субъектов осуществляющие финансовый контроль различают:
1) Общегосударственный (всеведомственный) который проводит контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств, подведомственные предприятия и учреждения.
2) Внутри-финансовый хозяйственный контроль проводится службами предприятия планово – экономическими отделами, в подразделениях и цехах.
3) Общественный контроль выполняется отдельной функцией лицами на общественных началах.
4) Независимый финансовый контроль осуществляется аудиторскими фирмами и службами, объектом которых является деятельность всех экономических служб.
Аудит – это независимая экспертиза и анализ финансовой отчётности хозяйственного субъекта с целью определения её достоверности полноты и реальности соответствия действующему законодательству и требованиям предъявляемые к финансовой отчётности.
Финансовые ресурсы, их формирование и распределение.
Финансовые ресурсы представляют собой совокупность денежных средств создающихся в результате деятельности предприятий и отдельных лиц в экономической системе.
Государство выполняет роль по организации, координации и распределению финансовых ресурсов. Различают несколько этапов последовательного процесса движения финансовых ресурсов:
1 этап – непосредственное создание финансовых ресурсов.
Непосредственное создание финансовых ресурсов юридическими и физическими лицами в процессе их производственно-хозяйственной и трудовой деятельности. Источниками этих ресурсов выступают :
- выручка от реализации продукции и услуг, а так же внереализационные поступления от юридических лиц.
- основная и дополнительная зарплата, а так же иные доходы физических лиц.
Особенностью данного этапа в условиях рынка является пассивная роль государства, которая не принимает участия в финансовых ресурсов, за исключением некоторых финансовых предприятий. Т.е. юридические и физические лица создают основную часть финансовых ресурсов что определяет их место в фактической системе. Она называется первичное распределение финансовых ресурсов.
2 этап - первичное распределение финансовых ресурсов.
Между их непосредственными создателями и государственным объектом распределения, выступает прибыль. Инструментом распределения служит налоговая система, полностью организующая и эксплуатирующая специальными финансовыми органами. Процесс распределения финансовых ресурсов решают 2 задачи: фискальную, связанную с принудительной мобилизацией части созданного национального дохода, для удовлетворения собственных потребностей государства в финансовых ресурсах; регулирующею, обеспечивающею возможность эффективно корректировать развитие экономический системы общества. Часть оставшихся ресурсов может быть передано государству на добровольных началах в виде государственных займов, как вторичное распределение доходной части бюджета.
3 этап – перераспределение финансовых ресурсов на государственном уровне через систему федеральных, региональных и местных филиалов. Мобилизирование в порядке принудительном и добровольном началах средства централизованного распределения государством через бюджеты и внебюджетные фонды. Основная часть возвращается к конкретным юридическим и физическим лицам в форме государственных заказов, бюджетных дотаций и субсидий, зарплаты работникам бюджетных сфер (наука, культура, вооружённые силы, образование, медицина) пенсии и иные выплаты социального характера.
От эффективности использования централизованного национального дохода зависит макроэкономическая сфера экономики в целом и на местах.
Роль финансов в процессе общественного воспроизводства.
Расширенное воспроизводство определяется как совокупность процессов возобновления, расширения и роста:
- производственные фонды, как общественная стоимость всех средств труда, используемая в рамках конкретной хозяйственной системы;
- ВВП как результирующего показателя развития производства, отражающего стоимость всех предложений и услуг произведённого обществом в течении расчётного периода;
- рабочей силы, затраты на воспроизводство которые включают в себя все виды денежных доходов населения, включая выплаты из государственных и частных социальных фондов;
- производственные отношения, как совокупность отношений между всеми участниками процесса общественного производства в лице государства, юридических и физических лиц.
В условиях рынка роль финансов во всех процессах проявляется особенно активно, используя такие инструменты как налоги и бюджетные ассигнования. Государство осуществляет регулирование экономики на отраслевом и региональном уровнях.
Внебюджетные фонды (пенсионные, социальные и мед. страховка, фонды занятости и т.д.) является основной экономической предпосылкой проведения государственной социальной политики. На уровне отдельных предприятий финансовые показатели (например, затраты, прибыль, ликвидность) утверждаются в роле основного критерия эффективности производственно-хозяйственной деятельности.
Макроэкономическая роль финансов иллюстрирует процесс формирования и распределения финансов отражающие финансовые отношения на всех уровнях управления.
Финансовая система.
Финансовая система – это совокупность форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств.
Финансовая система общества – это исторически сформировавшийся закреплённая законодательством совокупность сфер финансовых отношений, учреждений и фондов, обеспечивающий процесс мобилизации последующего использования финансовых ресурсов с целью удовлетворения потребности общества в целом.
Процесс организации и регулирования осуществляется государством в лице его финансовых органов, ключевую роль государственной финансовой системы. Базовым инструментом государственного регулирования является финансовое законодательство, которое может быть систематизировано в 3 группы:
- нормативные акты определяющие полномочия и функции государства в сфере управления финансами;
- нормативные акты, регламентирующие конкретные сферы, финансовые отношения и финансовые рынки в целом. (бюджетная система, налоговая система, гос. кредит, и т.д.)
- нормативные акты, регламентирующие отдельные элементы в составе сфер финансовых отношений и финансовых рынков, а именно конкретные налоговые, фондовые и бюджетные операции на конкретный год.
Финансовая система общества в современных условиях может быть организована государством по одному из 3 типов:
1. Банковский тип, при котором ключевую роль в процессе перераспределения национального дохода играют коммерческие банки и другие ссудосберегательные учреждения (представлена в Германии, Франции, Японии, эти страны характерны тем что аккумуляция средств происходит на добровольной основе в банках, а банки перераспределяют средства с использованием механизмов кредитования или прямого инвестирования, в том числе операций на фондовом рынке).
2. Рыночный тип, при котором аналогичную роль в распределении национального дохода выполняют предприятия способные к эмиссии, т.е. фирмы, концерны, корпорации, ценные бумаги которые вкладывают в свободные финансовые ресурсы юридические и физические лица. Данный тип соответствует США, Великобритании, Канаде и другим странам.
3. Бюджетный тип, при котором наибольшая часть финансовых ресурсов общества в централизованном порядке перераспределяется государством через систему бюджета и внебюджетных фондов. Россия, Швеция и некоторые другие страны характеризуются жёстким налоговым фейсингом, не оставляющих у налогоплательщиков финансовых ресурсов в достаточном количестве для вложения по другим новым направлениям.
Учитывая что финансовая система такого типа направлена на процесс формирования и использования фондов денежных средств государства и государственных лиц проводится классификация по использованию денежных средств.
Финансовая система РФ.
Общегосударственные финансы:
Финансы хозяйственных субъектов.
- частных
- арендных
- общегосударственных
Все финансовые отношения делятся на 2 подсистемы:
- общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макро уровнях.
- финансы хозяйственных субъектов используемые для воспроизводства процесса на предприятии на микроуровне.
Существует 3 принципиальных организации финансовой системы, каждое звено которой выполняет свою функциональную роль:
Несмотря на разграничение, сфер деятельности и форм образования денежных средств финансовая система является единой, т.к. базируется на едином источнике ресурсов которым является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.
Государственный бюджет.
Государственный бюджет является единым звеном финансовой системы, он представляет собой форму образования и использования денежных средств для обеспечения функцией органов государственной власти.
Государственный бюджет – экономическая категория, объединяющая совокупность всех формируемых на территории страны всех бюджетов (консолидированный бюджет), централизованных финансовых фондов, используемых государством в процессе перераспределения национального дохода.
Государственный бюджет – это главный основной план страны утверждённый федеральным собранием Р.Ф. как закон с его помощью происходит мотивирование денежных средств в народном хозяйстве, сельском хозяйстве и т.д. ликвидация не рентабельных предприятий и их переориентация. Государственный бюджет направляет ресурсы в непроизводственные сферы для их развития и оздоровления. Бюджет в буквальном смысле это денежный мешок «кошелёк», для помещения, хранения и извлечения денег.
Сущность государственного бюджета отражает:
- базовые функции финансов в целом.
- текущую финансовую политику государства (конкретного).
Цель и функции государственного бюджета:
- ресурсное обеспечение финансов, установленного государством в частности расхода централизованного характера.
- регулирование экономики путём перераспределения национального дохода.
Фискальная функция налога заключается в том, что с помощью налогов формируются доходы государства. Налоги обычно делятся на прогрессивные, регрессивные и пропорциональные. Это определение базируется на соотношение между ставкой налога и объекта налогообложения.
Прогрессивный налог – это налог, у которого его средняя ставка повышается по мере возрастания дохода.
Налог является регрессивным, если его средняя ставка понижается по мере повышения дохода.
У пропорционального налога средняя ставка становится неизменной независимо от уменьшения дохода.
Принципы построения бюджетной системы:
- единство всех собираемых доходов и затрат;
- полнота при формировании бюджетных статей;
- реальность при планировании;
- правдивость – это недопустимость умышленной фальсификации бюджетных записей;
- гласность – это обязательность публикации утверждённого бюджета в СМИ.
Общая структура национального бюджета.
|
Доходы |
Расходы |
|||
|
Фе- де- ра- ль- ные до- хо-ды |
- НДС - налог на прибыль - акцизы на отдельные товары и сырьё - налог на доход от капитала - подоходный налог с физических лиц - налог на недвижимость - социальный налог - гос. пошлины - таможенные пошлины и сборы - налог с использованием природных ресурсов - экологические налоги - гос. символика - лицензионные сборы |
2/3 10% |
- финансирование экономики - социально-культурные программы - социальные программы - НИОКР и НТ (творчество) - обороны - управлении - целевые программы - наука + культура + здравоохранение + образование - кредиты и помощь другим государствам |
8,9% 11% 3% |
|
Ре- ги- он- ал- ьн- ые |
- региональный налог на прибыль - подоходный налог - налог на имущество предприятий - налог на владение транспортным средством - пенсионный налог использование инфраструктуры и символики -лицензионный сборы |
|||
|
Ме- ст- ные |
- налог на землю - налог на имущество физических лиц - на воду - на муниципальное жильё - на рекламу - на розничную продажу - на наследство и дарение - курортные сборы |
Государственный бюджет разделяется по:
- доходная часть
- расходная часть
2. уровнем направления
- федеральный бюджет
- бюджеты субъектов федерации
- местный (муниципальные) бюджет
Постатейная классификация структуры государственного бюджета (применяется в процессе анализа эффективности текущей бюджетной политики):
- по источникам
- юридическая (нормативный и добровольный характер поступления дохода)
- экономическая (по возможным экономическим последствиям поступления дохода, например снижение инвестиционной активности, как неизбежные последствия увеличения налогового давления).
- финансовая (это постоянный или временный характер поступления дохода).
2. - по расходной части бюджета
отраслевая (по конкретным отраслям и сферам деятельности)
- ведомственная (по государственным ведомствам, в распоряжении которого выделяются бюджетные ассигнования)
- программно-целевая (по федеральным, региональным или национальным целевым программам финансируемым за счёт соответствующих бюджетов)
Совокупность всех видов бюджетов образуют бюджетную систему государства. Взаимосвязь между её отдельными звеньями и принципы построения бюджетной системы принято называть бюджетным устройством. Сегодня бюджетная система состоит из:
- Федерального бюджета
- 21 республиканских бюджетных систем
- 56 краевых и областных бюджетов
- одной автономной области
- Москва и СПб
- 10 бюджетов автономных округов
- 29 тысяч местных бюджетов (городские, районные, поселковые и сельские)
Единство бюджетной системы разделяется через правовую и социально-экономическую политику. Бюджетный процесс представляет собой регламентированный закон деятельности органов власти по составлению, рассмотрению, утверждению и исполнению бюджетов. Свод всех бюджетов в целом по РФ если соответствует территории носит название консолидированных бюджетов.
Периоды планирования государственного бюджета.
Основные этапы бюджетного процесса (на примере федерального бюджета).
Сбалансированность бюджета его доходной и расходной части т.е. разница между ними определяется как сальдо бюджета.
Государственный долг – общий размер задолженности федерального правительства владельцам государственных ценных бумаг, равный сумме прошлых бюджетных дефицитов за минусом бюджетных излишек.
Внебюджетный фонды.
Внебюджетные фонды – это средства федерального правительства и местных властей, связанных с финансированием расходов, не включаемых в бюджет.
Формирование внебюджетных фондов осуществляется за счёт целевых отчислений, который для обычного налогоплательщика нечем не отличается от налогов. Внебюджетные финансы включаются в состав с/с, в установленном государством процентном отношении к фонду оплаты труда.
Основная цель введения института внебюджетных фондов – это предотвращение традиционной для плановой экономической ситуации недостатка средств для исполнения приоритетных расходных статей. Необходимые ресурсы которых смешались из бюджетных статей социальной направленности.
Базовые принципы организации внебюджетных фондов:
- организационно-хозяйственная самостоятельность
- недопустимость перераспределения финансовых ресурсов между внебюджетными фондами и тем более для финансирования государственных нужд
- возможность увеличения финансовых ресурсов за счёт осуществления операций на фондовом рынке. (при условии обеспечения надёжности, осуществляемых инвестиций).
Типовая структура внебюджетных фондов:
- Нормативно правовая база, включающая в себя акт о создании фонда (закон РФ, постановление правительства, решение местных властей) устав фонда, а также внутренние рекомендации, определяющие его деятельность.
- Собственный финансовый фонд как совокупность денежных средств, собираемый и используемый в процессе уставной деятельности.
- Аппарат управления фондом включает и территориальные подразделения.
Классификация внебюджетных фондов:
- по уровню формирования
- по целевому назначению
- по уровню управления
Возможные источники формирования внебюджетных фондов:
1. Обязательные отчисления налогового характера установленные законодательством.
2. Средства специального государственного назначения, выделяемые из расходной части государственного бюджета.
3. Займы со стороны центрального и коммерческих банков.
4. Прибыль от самостоятельной деятельности фондов, как юридических лиц.
5. Добровольные взносы и пожертвования.
Основные внебюджетные фонды социального назначения, формируемые в РФ:
- Пенсионный фонд
- Фонд социального страхования
- Фонд обязательного медицинского страхования
- Государственный фонд занятости населения
Пример экономических внебюджетных федерального назначения могут быть отраслевые фонды НИОКР (научно исследовательский и опытно конституционных работ)
- фонды развития жилищного строительства.
Финансовые рынки.
Финансовые рынки – это сфера проявления экономических отношений между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей, т.е. институтов образования финансовых ресурсов или между стоимостью и потребительской стоимостью.
Сфера финансовых отношений
|
Сфера государственных финансов |
- федеральные финансы - финансы субъекта федерации - местные финансы - финансы кредитных предприятий - финансы бюджетных организаций |
|
Сфера финансов негосударственных предприятий |
- финансы предприятий - финансы некоммерческих организаций - финансы общехозяйственных организаций |
|
Страховая сфера |
- социальное страхование - личное страхование - страхование предприятий - страхование ответственности третьих лиц - страхование прямой ответственности страхователя |
Характерные особенности финансовой системы при переходе к рынку.
- Использование преимущественно экономических, а не административных методов управления финансовой системой.
- Повышение самостоятельности всех субъектов федерации в процессе перераспределения национального дохода.
- Подавляющая часть ВВП формируется в негосударственной деятельности хозяйствования.
- Реформирование финансовой системы в условиях экономической нестабильности и инфляции.
- Неадекватность процесса финансового законодательства учитывающего специфику переходного периода.
Основные участники финансовых рынков.
Макроэкономические задачи финансового рынка.
- Обеспечение перераспределения финансовых ресурсов
- Мобилизация временных свободных денежных государства, юридических и физических лиц, т.е. сокращение удельного веса лишнего капитала
- Обеспечение децентрализованного (стихийного) регулирование экономики на отраслевом и территориальном уровне.
В состав финансовых рынков входят следующие:
1. Рынок ссудных капиталов.
2. Фондовый рынок.
3. Страховой рынок.
Основные признаки современных финансовых рынков:
- обеспечение перераспределения основной части финансовых ресурсов
- жёсткий уровень конкуренции между распорядителями
- контроль со стороны государства в лице его уполномоченных
- усиление процесса интеграции (сращивание капитала) между отдельными рынками, например, страховые компании как участники фондовых рынков банки как соучредители страховой компании.
Особенности финансовых рынков в условиях перехода к рыночной экономике.
- Находится лишь в адаптации формирования что определяется не совершенствованием законодательной базы.
- Отсутствие конкуренции между распорядителями финансовых ресурсов.
- Диспропорция в части их общей структуры и по элементам.
- Информационная непрозрачность финансовых рынков при совершении операции на них.
- Острый дефицит профессионально подготовленных кадров, особенно на фондовом рынке и рынке капиталов.
Рынок ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов определяется как совокупность специализированных кредитно-финансовых учредителей, механизмов кредитных отношений и кредитного законодательства, по средствам которого осуществляется движение ссудного капитала.
Ссудный капитал – это денежный капитал предоставляемый в ссуду, т.е. во временное пользование за плату в виде процентов.
Базовые принципы функционирования ссудного капитала:
Основные источники ссудного капитала:
- Свободные финансовые ресурсы государственных, юридических и физических лиц, аккумулированные в основном на дипазитах (счета в банках) и кредитных организациях.
- Денежные капиталы временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала и аккумулированные на расчётных счетах юридических и физических лиц в кредитных организациях.
Структура рынка ссудного капитала:
Кредит.
Как экономическая категория, отражающая движение ссудного капитала.
Основные функции кредита:
Базовые формы кредита:
Основные участники рынка ссудных капиталов.
1. Инвесторы:
- Государство (спец депозитные счета для хранения финансовых резервов, золотовалютные резервы в Центробанке, расчётные счета государственных предприятий и учреждений в том числе и в коммерческих банках).
- Физические лица (сберегательные счета, текущие валютные и рублёвые счета в коммерческих и судно сберегательных банках)
- Юридические лица (все виды счетов составляющих видов организации)
2. Распорядители:
- Центробанки как специальный эмиссионный банк находящийся чаще всего в государственной собственности и законодательно набелённый монопольными функциями по формированию, регулированию и структурным преобразованиям рынка ссудных капиталов.
- Коммерческие банки как разновидность специализированных кредитных отношений осуществляющих основной объём операций на данном рынке.
- Кредитно-финансовые организации, специализирующиеся на отдельных видах операций на рынке ссудных капиталов (сберкассы, кредитные союзы).
3. Пользователи:
- Государство, юридические и физические лица выступающие в роли заёмщика.
Дополнительная специфика рынка ссудных капиталов в условиях перехода к рыночной экономике:
Фондовый рынок
Фондовый рынок- специальная сфера финансовых отношений, возникающие в процессе различных операциях с ценными бумагами (определенным образом оформленных финансовых обязательств, связанных с возникновением у их владельцев ряда заранее определенных имуществ и не имущественных прав)
Базовая функция фондового рынка: перераспределение капиталов между отдельными сферами и коммерческими отраслями в национальной экономики(аналогично и на международном уровне)
Общая структура фондового рынка:
а) рынок ценных бумаг
Остальные участники: коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании и другие финансовые структуры, имеющие собственных квалифицированных специалистов в области фондового дела, не нуждающихся в услугах посредников.
б) фондовые операции, как совокупность конкретных сделок по купле-продажи ценных бумаг
Например: дивидендов по акциям, проценты по облигациям и т. д.
в) фондовое законодательство, как совокупность государственных нормативных актов регламентирующих состав участников и порядок совершение сделок на рынке ценных бумаг.
Классификация ценных бумаг.
Например: акции различных видов;
Например: векселя, облигации различных видов;
Курс ценных бумаг, как цена купли-продажи на фиксированный момент времени определяется их полезной стоимостью в данный момент.
Номинальный курс- сумма (цена), указанная на ценной бумаге в форме ее номинальной стоимости.
Биржевой курс- цена, устанавливаемая в процессе торгов на фондовой бирже.
Внебиржевой курс- цена, устанавливается по соглашению сторон при продажи внефондовой бирже.
Среднерыночный курс- разница между номинальной и фактической ценой прямо пропорционально фактическому доходу по ценной бумаге и обратно пропорционально средней величине банковского процента по депозитным вкладам.
Участники фондового рынка.
Федеральная комиссия по ценным бумагам- осуществляет общее регулирование и контроль рынка ценных бумаг и его нормативно-методическое обеспечение.
Органы государственного управления- наделенные правом эмиссионного выпуска некоторых видов ценных государственных бумаг.
Центральный банк- организация выпуска и первичное размещение федеральных займов, контроль за деятельностью коммерческих банков, в части их участия в операциях с ценными бумагами, операциям с ценными государственными бумагами.
Фондовые биржи, брокерские и дилерские фирмы- осуществляет операции на биржевом фондовом рынке в качестве специализированных посредников.
Коммерческие банки- выпускающие и размещающие как собственные так и сторонние ценные бумаги, кредитующие ценные бумаги под залог и проводящие иные операции на фондовом рынке от своего имени или по поручению клиента.
Инвестиционные банки- выпускающие и первично размещающие акции вновь созданные предприятия.
Инвестиционные компании (фонды)- проводящие вложения собственных средств в ценные бумаги сторонних эмитентов и проводящие операции на фондовом рынке.
Страховые компании, пенсионные и медицинские фонды- проводящие операции на фондовом рынке путем капитализации средств передаваемые клиентами в форме страховых взносов.
Другие юридические и физические фонды- которые позволяют проводить эмиссию определенных видов ценных бумаг (только для юридических лиц), а так же операции с ценными бумагами на биржевом и внебиржевых рынках.
Дополнительная специфика фондового рынка в условиях переходного периода.
Страховой рынок
Страхование- система экономических отношений, возникающих при образовании специальных фондовых средств за счет предприятий, организаций и населения и его использование для возмещения ущерба причиненного имущества, стихийные бедствия и другими неблагоприятными факторами для оказания помощи гражданам при наступлении различных событий в их жизни.
Страховое звено- это особое звено в финансовой кредитной системе. На сцену выступают 2 стороны:
Страховщик - специальная организация (государственная или негосударственная), ведающая создание и использование денежного фонда
Страхователь – юридическое или физическое лицо, вносящая в названный фонд установленный платеж.
При личном страховании появляется 3лицо - страхующий страхователя.
Страховщик в отношении страхования, он берет на себя ответственность за возмещение убытков в виде гибели, повреждения или выплату денежной суммы при определенных событиях.
Страховой фонд – резерв материальных или денежных средств предназначенных для расширенного общественного воспроизводства, в том числе воспроизводство рабочей силы при наступлении чрезвычайных событий, стихийных бедствий и несчастных случаях.
Фонд денежных средств создаваемые по средствам страхования выступает в виде страхового фонда.
Основные признаки страхового фонда.
Страхование выражает сущность через функции (аналогичные функции финансов)
В настоящее время российское страховое законодательство определяет виды страхования:
Страховой рынок как особая сфера финансовых отношений.
где объектом купли-продажи выступает специфическая финансовая услуга- страховая защита различных рисков
ФУНКЦИИ СТРАХОВОГО РЫНКА:
СТРУКТУРА СТРАХОВОГО РЫНКА:
КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВЫХ ОПЕРАЦИЙ.
а) социальное страхование- физических лиц от возможного падения личного дохода страхователя на временной или постоянной основе (уход на пенсию)
б) личное страхование- страхование риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.д.
в) имущественное страхование- страхование от форс- мажорных обстоятельств.
г) страхование ответственности страхователя
д) страхование предпринимательского риска
СПЕЦИФИКА СТРАХОВОГО РЫНКА В УСЛОВИЯХ ПЕРЕХОДНОЙ ПЕРИОДА.
ФИНАНСЫ КАК ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ.
Управление финансами как совокупность приемов и методов, направленных на обеспечение развития финансовой системы государства и конкретного предприятия в соответствии с заданными количественными и качественными параметрами.
УРОВНИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ состоит из:
а) общегосударственный уровень
- федеральный уровень
- уровень субъекта федерации
- местный (муниципальный) уровень
б) негосударственный уровень
- уровень корпорации (концерна, холдинга)
- уровень предприятия
- внутрихозяйственный уровень
Субъекты управления финансами включает в себя следующие органы:
Объектами управления финансами включают следующие направления:
ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
ОБЕСПЕЧЕНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
1) нормативно-методическое обеспечение:
2) информационное обеспечение:
Финансовый менеджмент- сформированный на базе специальной методологии, процесс управления финансовыми ресурсами конкретного субъекта хозяйствования, выступающий как объект изучения в рамках самостоятельного учебного курса или пособия.
ОСНОВНЫМИ МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ
Под методами принято понимать комплексные процедуры управления направленные на решение укрепленных задач в рамках финансовой системы.
Финансовое планирование- как процесс определения количественных и качественных параметров развития финансовой системы.
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ:
ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ:
ПРИКЛАДНЫЕ МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ:
Оперативное управление финансами
- как процесс практической реализации плановых показателей развития финансовой системы.
ЭТАПЫ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ:
ПРИКЛАДНЫЕ МЕТОДЫ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ
НАПРАВЛЕНИЯ:
ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ:
Финансовый контроль- совокупность целенаправленных мероприятий по проверке соответствия фактического состояния финансовой системы плановому или отчетному.
НАПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ:
СУБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ:
ОБЪЕКТЫ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ :
ОБЩАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ:
а ) по уровню проведения
- государственный
- внешний (со стороны кредиторов или инвесторов)
- ведомственный (по отношению к филиалу, дочерней фирме и т.д.)
- внутрихозяйственный
б ) по времени осуществления
- предварительный контроль (со стороны банка при рассмотрении заявки о предоставлении ссуды)
- текущий контроль (например: со стороны бухгалтерии за состояние расчетного счета в банке)
- финишный или результирующий контроль (например: за финансовыми результатами деятельности по завершению планового периода)
в ) по степени охвата
- сплошной и выборочный
- тематический и комплексный
- полный и частичный
г ) по форме осуществления:
- анализ (финансовый анализ как самостоятельный элемент финансового менеджмента- объект специального изучения)
- обследование
- проверка или ревизия ( документальная, фактологическая, плановая или внезапная)
ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ
- система финансовых отношений, действующих на любом финансовом предприятии
В финансовый механизм входят 5 финансовых элементов:
|
Финансовые методы |
Финансовые рычаги |
Обеспечение |
||
|
правовое |
нормативное |
информационное |
||
|
1.Планирование 2.Прогнозирование 3.Кредитование 4.Страхование 5.Система финансирования 6.Налогооблажение 7.Инвестирование 8.Система расчетов 9.Лизинг 10.Залоговые операции |
1.Прибыль, доходы 2.Амортизация 3.Субсидии 4.Санкция, цена 5.Арендная плата 6.Источники начисления налогов 7.Ставки налога 8.Дивиденды 9.Дисконт |
1.Закон 2.Указ президента 3.Постановление правительства 4.Письма и приказы министерства и департамента 5.Устав предприятия 6.Местные указы |
1.Инструкции 2.Нормы 3.Нормативы 4.Методические указания |
1.Радио 2.TV 3.Газеты 4.Журналы 5.Спец.издания 6.Интернет 7.СМИ |
Финансовые методы- способы воздействия финансовых отношений на хозяйственные процессы. Они действуют в 2-х направлениях:
Действие финансовых методов проявляется в образовании и использование денежных фондов.
Финансовые рычаги- конкретные способы проявления действий финансовых методов.
Финансовые рычаги универсальны. Например, кредитование- финансовый метод, он воздействует через такие рычаги как виды и формы кредита, % ставки, санкций.
Правовое обеспечение- функционирование финансового механизма, включающие законодательные акты, постановления и другие документы органов управления государственной власти.
Нормативное обеспечение- функционирование финансового механизма на микроуровне для нормальной работы объекта хозяйствования
Информационное обеспечение- состоит из экономической, коммерческой, финансовой и прочей информацией.
Информация- важнейший элемент финансового механизма. Кто владеет информацией, тот владеет финансовым рынком.
Конечной целью всего финансового механизма является максимизация чистой прибыли. Человек занимающийся управлением финансовых ресурсов, называется финансовым менеджером.
Управление финансами предприятия.
ПРЕДПРИЯТИЕ- это экономическая единица, которая:
ПРЕДПРИЯТИЕ- это основное звено экономики, где из сырья изготавливается готовая продукция.
ПРЕДПРИЯТИЕ- это форма организации предпринимательской деятельности, которая выступает в качестве основного звена национальной экономики, осуществляющий непосредственный процесс производства.
СИСТЕМООБРАЗУЮЩИЕ ФАКТОРЫ ПРЕДПРИЯТИЯ (ПРИЗНАКИ ПРЕДПРИЯТИЯ):
Предприятие основано на корпоративных функциях, внутреннем разделении труда, воспроизводстве продукции и кругообороте капитала, а также:
- самостоятельность
- имущественная ответственность
- выступление в хозяйственном обороте от собственного имени
Финансы предприятия- это совокупность финансовых отношений, возникших в результате движения денег и на их основе.
Предприятие направлено на удовлетворение своих потребностей финансовых ресурсов и для:
Финансовое направление, как одно из базовых направлений деятельности предприятия, связанное с организацией управлением и обеспечением развития финансовой системы
Финансовые ресурсы предприятия подразделяются на:
Капитал- это часть финансовых ресурсов, направленная на производственно- торговые цели (текущие расходы и развитие, т.е. деньги, предназначенные для извлечения прибыли)
Финансы предприятия состоят из: фонда денежных средств и финансовых отношений
Финансовые отношения- совокупность внутренних и внешних отношений предприятия связанные с движением денежных средств
Общая классификация финансовых отношений предполагает:
Финансовые отношения предприятия как субъекта управления организуются и реализуются в несколько последовательных этапов:
Финансовые обязательства выступают в роли важнейшего объекта управления в деятельности предприятия, определяющего платежеспособность и другие показатели характеризующие финансовое состояние предприятие.
Общая структура и характер финансовых обязательств подразделяется на:
ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ С БАНКАМИ.
Строятся на безналичных расчетах как в получении так и с погашением кредита. Кредит является источником формировании оборотных средств или фондов- краткосрочный кредит.
Расширение производства и покупки оборудования- долгосрочные кредиты.
Банки оказывают предприятиям ряд нетрадиционных услуг, т.к. :
Лизинг-форма долгосрочного договора аренды различного вида имущества и оборудования с правом выкупа.
Факторинг-перепродажа, право на взыскание долгов, т.е. коммерческая операция с выплатой суммы счетов немедленно или по мере погашения задолжности.
Форфейтинг-кредитование внешнеэкономических операций в форме покупки у экспартера векселей.
Преимущество: твердая % ставка кредитования, а оплата через цену товара
Траст- операции по управлению капитала клиента, по управлению имуществом и другими услугами в интересах и по поручению клиента на правах доверенного лица
В настоящее время предприятия осуществляют нетрадиционные операции не с банками, а с специализированными компаниями минуя банк. Нетрадиционные услуги в России не нашли серьезного развития.
ДЕНЕЖНЫЕ ФОНДЫ ИЛИ ОТНОШЕНИЯ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ.
Операции с ценными бумагами- отношения предприятия на фондовом рынке.
Важнейшей стороной финансовой деятельности является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности. Необходимыми средствами для расширения воспроизводства, финансирование НТП, освоение и внедрение новой техники и технологии экономического стимулирования расчетов с бюджетами и банками являются денежные фонды. К ним относятся:
АМОРТИЗАЦИЯ.
Амортизационная политика- комплексный процесс в рамках финансового управления, направленный на восстановление основных фондов.
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ В РАМКАХ АМОРТИЗАЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ.
Классический расчет размеров амортизационных отчислений или списание производится по формуле:
А= (Кп – Ко) / Т
А- размер амортизационных отчислений
Кп- первоначальная стоимость основного капитала
Ко- остаточная стоимость основного капитала на момент его предполагаемого выбытия из эксплуатации
Т- срок службы носителей основного капитала в год
6. механизм амортизации- процесс непосредственного осуществления амортизации отчислений, выбор типового варианта, который является ключевых элементов амортизационной политики предприятия.
ВИДЫ АМОРТИЗАЦИОННЫХ ОТЧИСЛЕНИЙ:
ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ процесса восстановления и развития основных средств предприятия:
ЗАТРАТЫ ПРЕДПРИЯТИЙ И УПРАВЛЕНИЕ ИМИ
Затраты- основной финансовый показатель, отражающий совокупность фактических расходов предприятия в процессе осуществления его уставной деятельности.
МЕСТО И РОЛЬ ЗАТРАТ В ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ПРЕДПРИЯТИЯ:
Классификация затрат предприятия
Основные принципы управления затратами связаны с условиями их применения:
Базовые критерии целесообразных затрат- это получение дополнительной прибыли, которые рассчитываются как срок окупаемости затрат
Критерии целесообразного использования затрат служит так же предотвращение возможных убытков и потерь. Принципиальные подходы к организации управления затратами составляют:
Рациональное ранжирование затрат как объекта управления:
Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов.
Затраты – финансовый показатель, отражающий совокупность всех видов затрат в процессе производства и следовательно их анализ по статьям имеет существенное значение. Основную часть затрат занимают затраты на сырье и материалы. Заработная плата в затратах в РФ составляет от 3-18%. Анализ общепроизводственных и общехозяйственных расходов относятся к разделу анализа себестоимости продукции. Себестоимость является выражением в денежной форме затрат на производство и реализацию продукции. Это важный показатель деятельности предприятия, т.к. от уровня себестоимости зависит финансовое состояние предприятия и величина его прибыл.
Источниками информации для анализа являются:
В классификации всех затрат, включаемых в себестоимость готовой продукции общепроизводственные и общехозяйственные затраты на ровне с расходами на содержание и эксплуатацию оборудования относятся к косвенным (постоянным) затратам. Это означает, что они не прямо относятся на себестоимость количества выпускаемой продукции, а переносятся в процентах, согласно выбранной на предприятии методике.
Общепроизводственные (цеховые) расходы связаны с обслуживанием и управлением производственных цехов. Состав и уровень их определяется сметами на содержание и эксплуатацию оборудования управленческих и хозяйственных расходов цеха. Они планируются по каждому цеху предприятия, по номенклатуре статей:
- амортизация оборудования;
- эксплуатация оборудования;
- эксплуатация транспортных средств;
- отчисления в ремонтный фонд или затраты на технический ремонт оборудования;
- содержание аппарата управления цеха (АУП);
- содержание прочего рабочего персонала (НТР и МОП).
Сумма общепроизводственных расходов отнесённых на производство определенного вида продукции подлежат распределению между выпуском готовой продукции и остатками незавершённого производства.
Общехозяйственные расходы связаны с организацией и обслуживанием предприятия в целом, их состава и уровня, которые определяются сметой. Учёт ведется по статьям:
- содержание аппарата управления предприятия;
- служебные командировки аппарата управления;
- содержание охраны предприятия;
- представительские расходы, связанные с деятельность предприятия.
Анализируется динамика общепроизводственных и общехозяйственных затрат:
Где: ОХР план – 100%
ОХР факт – Х %.
Анализ этих расходов производится путём сравнения фактической величины затрат на 1 рубль товарной продукции в динамике за несколько лет или плановым уровнем отчётного периода. Такое сопоставление показывает как изменилась их доля в стоимости товарной продукции в динамике или по сравнению с планом. Выявляются причины вызвавшие эти изменения. Показатель затрат на 1 рубль товарной продукции применяется для оценки выполнения плана и контрлем за динамикой себестоимости, а также отажает связь между себестоимостью и прибылью. Расчет производится путем деления полной себестоимости на себестоимость в оптовых ценах. Производится факторный анализ методом цепных подстановок по факторной модели, т.е. поочердно определяется влияние каждого фактора на конечный показатель. Факторы, влияющие на увеличение/снижение себестоимости следующие:
Окупаемость затрат рассчитывается по формуле:
Где: О – точка безубыточности, нулевая или моржевая.
Выручка = себестоимость + прибыль + НДС
Выручка полная = цена * количество.
В точке безубыточности прибыль равна нулю. До точки она минусовая, а после прохождения она - плюсовая. После прохождения порога рентабельности постоянные затраты отсутствуют (они полностью окупаются).
Прибыль предприятия.
В условиях рыночной экономики прибыль является единственным количественным показателем эффективности работы предприятия. Она рассчитывается как разность между фактическими финансовыми поступлениями и затратами предприятия. В которые входят себестоимость продукции и налоговые отчисления. Прибыль выступает в качестве основной цели и результирующего показателя финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Типовая схема формирования и распределения прибыли предприятия.
Резервный фонд образован в 2001 году постановлением правительства в обязательной форме. Он предназначен для покрытия затрат при банкротстве предприятия и должен составлять не менее 25% от Уставного капитала.
Самофинансирование – это фонд накопления, амортизационный фонд и др. фонды. В исключительных случаях, когда предприятие стабильно работает местная администрация разрешает по заявлению руководства предприятия забрать резервный фонд и использовать его на расширение, реконструкцию, модернизацию предприятия, при условии, что в дальнейшем фонд будет восстановлен.
Управление прибылью.
Управление прибылью предприятия как практическая реализация одного из двух базовых элементов финансовой политики предприятия, а именно политики расходов. Определение своей стартегической цели закладывает ещё разрабатывая бизнес-план. Наиболее эффективное использование прибыли - это расширение, обновление и т.д. производства. Реализуется на практике по двум взаимосвязанным направлениям:
Основными прикладными задачами управления процессом формирования прибыли выступают:
Стратегические цели управления процессом распределния прибыли предприятия это:
Собственные целевые фонды предприятия.
Они формируются из чистой прибыли и используются на цели производственного, технического (фонд накопления), социального (фонд потребления) и иного развития.
Общая номенклатура фондов определяется самим предприятием или его собственниками и включает:
Планирование и контроль в процессе управления целевыми фондами осуществляется с использованием специального финансового документа: смета затрат по фонду, которые разрабатываются финансовой службой предприятия в пределах выделенных по каждому из фондов лимитов на основе заявок, поступивших от структурных подразделений, например, в части технического и технологического развития от службы главного инженера.
В условиях рыночной экономики исключительное право управленческих решений по вопросу распределения прибыли принадлежит собственникам, работа которых прямо зависит от величины оставленных в распоряжении предприятия средств.
На практике реализуется, как правило, один из трёх вариантов подобного распределения:
Планирование прибыли.
На сколько достоверно определена плановая прибыль зависит успешная финансовая деятельность предприятия. Правильное планирование прибыли имеет ключевое значение не только для предприятия, но и для всей экономики страны вцелом. Планируется прибыль раздельно по видам:
Анализ состава валовой прибыли ясно свидетельствует, что главенствующей ролью является прибыль от основной деятельности предприятия (80-90%). Значение прибыли от прочей реализации составляет 3-5% и называется разовой. Внереализационная прибыль в современных условиях усиливает свою роль и в некоторых предприятиях доходит до 50%.
Существует несколько методов планирования прибыли от реализации товарной продукции:
Наиболее распространенный в современных условиях хозяйствования. Он применяется при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. Сущность заключается в том, что прибыль исчисляется как разность между выручкой от реализации (в соответствующих ценах) и полной ее себестоимостью минус НДС (и акцизов):
П= (в*Ц)-(В*С/с)
Где: П плановая прибыль
В выпуск товарной продукции
Ц цена за единицу продукции за вычетом НДС и акцизов
с/с себестоимость единицы продукции
Также необходимо определять и учитывать остаток готовой продукции на складах, товары отгруженные на начало и конец периода, определять выпуск продукции по полной себестоимости и в ценах планируемого года.
Метод прост и доступен, но выявляет влияние отдельных факторов на формирование прибыли.
Применяется при большом ассортименте выпускаемой продукции и используется как дополнительный к методу прямого счёта для проверки и контроля. Метод содержит 3 этапа.
определение базовой рентабельности как частное от деления ожидаемой прибыли за отчетный период на полную с/с за тот же период времени сравниваемой продукции.
Исчисление объема товарной продукции в планируемом периоде по с/с отчетного года и определение прибыли на товарную продукцию исходя из базовой рентабельности.
Учет влияния на плановую прибыль различных факторов:
План на прибыль на следующий год разрабатывается в конце отчётного года (не позднее сентября).
Рентабельность определяется за истёкшие 9 месяцев и ожидаемое выполнение за 4-ый квартал. Если менялись цены и ставки налогов, то в расчётах применяют изменения за весь отчётный период, иначе рентабельность не сможет служить базой для планируемого года. Также учитывается прибыль от остатков готовой продукции и товаров отгруженных, но не оплаченных на начало периода.
Это применение двух первых методов, т.е метода аналитического и прямого расчета. На практике именно этот метод нашёл широкое применение, т.к. предприятию всегда известна прибыль за прошлый год и затраты (т.е. себестоимость). Следовательно можно всегда посчитать рентабельность и запланировать её увеличение на следующий год.
Западные предприниматели при расчёте прибыли сопоставляют выручку от реализации с общей суммой затрат, которые подразделяются на:
Почтово-телеграфные, транспортные, текущий ремонт оборудования, командировочные.
Совокупность постоянных и переменных затрат составляют производственную себестоимость продукции, а вместе с коммерческими (расходами на реализацию) – полную себестоимость продукции.
По «положению о составе затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг) включаемых в себестоимость продукции» по постановлению Правительства РФ №152 с последующими изменениями и дополнениями все затраты делятся на 5 групп:
4. Эффект производственного рычага (термин западной практики)
Определяет величину прибыли без громадных бухгалтерских расчётов, например:
Выручка от реализации – 1820 т.р.
Переменные издержки – 1220 т.р.
Постоянные издержки – 197 т.р.
Пр=В-
Пр=403 т.р. – 20,15%
Если в следующем году выручка увеличилась на 10% и составила 2002 т.р., то переменные издержки тоже увеличатся на 10% и составят 1342 т.р. Следовательно Пр=463 т.р. – 23,13%
На практике постоянные издержки возрастают, но в меньшем количестве, чем переменные, т.е. например, постоянные затраты при увеличении выручки на 10% также увеличатся, но на 2% и составят 200,94 т.р., тогда прибыль сократится, следовательно Пр=459,06 т.р. – 22,93%
Если постоянные издержки увеличатся на 4%, то Пр=455,12 – 22,73%
Таким образом, по мере возрастания постоянных издержек при прочих равных условиях прирост прибыли сокращается.
Для определения силы эффекта производственного рычага необходимо из общей суммы выручки от реализации исключить переменные издержки, а результат разделить на сумму прибыли:
В нашем примере это будет так:
Показатель эффекта производственного рычага (ЭПР) позволяет определить прибыль без больших бухгалтерских расчётов. Например, если выручка увеличилась на 6%, то умножая её на ЭПР, получим что прибыль увеличилась на 9%.
Пр=6%*1,5=9%
В случае снижения выручки от реализации уменьшается и прибыль. Например, выручка уменьшилась на 12%, тогда прибыль уменьшится на 16%.
Пр=12%*1,5=16%
Данный расчёт прост, т.к. на предприятии всегда известна выручка и переменные издержки, следовательно можно посчитать коэффициент ЭПР, следовательно и прибыль на последующие периоды.
Рентабельность.
Если прибыль – это абсолютный показатель, который показывает количество рублей, полученных за счёт реализации продукции, то рентабельность – это качественный показатель характеризующий деятельность предприятия с точки зрения её эффективности.
Существует 2 группы рентабельности:
Где: Рк – рентабельность капитала;
Сосн.ср. – стоимость основных средств;
Росн.ф – рентабельность основных фондов;
К – капитал;
П – чистая или балансовая прибыль.
Где: Рп.ср – рентабельность промышленных средств;
Са.ч. – стоимость активной части основных средств (станки).
Рентабельность заёмного капитала определяется как отношение прибыли от использования инвестиций (лизинга, кредита) к стоимости инвестиций (n):
;.
.
Рентабельность (прибыльность, доходность выгодность, эффективность) показывает как работает предприятие по сравнению с предыдущими периодами или с конкурентами или другими отраслями.
При отрицательном значении прибыли рентабельность не считается.
Внутрифирменное планирование и хозяйственно-коммерческие связи в предпринимательстве.
Эффективность функционирования предприятия определяется множеством обстоятельств, среди них:
В условиях рыночной экономики диапазон использования этих факторов чрезвычайно большой, поэтому каждое предприятие должно стремиться к их оптимальному сочетанию. Это предполагает необходимость применения соответствующих форм и методов их внутренней увязки. Такой формой является планирование производственной и хозяйственной деятельности предприятий.
Опыт многих преуспевающих компаний промышленно-развитых стран показывает, что в условиях рынка для выживания, экономического роста и процветания необходима увязка имеющихся возможностей предприятия по выпуску продукции со скопившимися на рынке спросом и предложением.
Содержание финансового планирования предприятия – это планирование всех доходов и направлений расходования для обеспечения развития производства. Исходя из этого, финансовое планирование делится на:
Примером сочетания текущего и перспективного планирования является бизнес-план, который разрабатывается при создании нового производства или обоснование производства новой продукции. Бизнес-план является стратегическим планом для привлечения конкретных инвесторов на определённых условиях:
Успехи в мире бизнеса зависят от трёх элементов:
На практике применяют:
Стратегическое планирование – это видение предприятия в будущем, его место и роль в экономике и общественно-экономическом устройстве страны. Это набросок, сделанный на основе различных прогнозов экономики, науки, техники, политики, демографии. Период такого рассмотрения составляет 10 – 15 или 25 лет в зависимости от направления деятельности.. Стратегическое планирование является прерагативой высшего руководства предприятия. На базе стратегического планирования составляют долгосрочное (3 – 5 – 10 лет) планирование, затем краткосрочное (1 – 3 года).
Их особенность состоит в том, что они корректируются каждый год, ежеквартально или каждые пол года. Но более тесная координация различных служб предприятия происходит путем календарного планирования (10 дней).
Бизнес – план. Сфера его применения и условия разработки.
Фирма – это основное организационно – экономическое звено любой рыночной экономики, она определяет деловую активность национального хозяйства. Государство при этом создает условия для эффективной работы фирмы в виде системы законов и нормативных актов.
В современных условиях фирма является с одной стороны – организацией, преобразующей исходные ресурсы в конечный продукт, с другой – юридически самостоятельной формой существования бизнеса, соответствующим образом зарегистрированная предпринимательская единица обладающая коммерческой самостоятельностью.
Это может быть как крупная корпорация, так и небольшая компания. Неблагоприятные условия на финансовом рынке не должны препятствовать организации новых фирм хозяйствования.
При любых условиях фирма должна проработать большое число альтернативных вариантов для ее организации и сохранения своего статуса «кво». Для этого составляется бизнес – план с подсчетом показателей эффективности инвестирования, которые фигурирует в технико – экономическом обосновании, предоставленным банком кредиторам.
Бизнес – план должен дать возможность инвесторам сделать выбор и дать комплексную оценку проекту для субсидирования средств.
Создание бизнес-плана.
Создание бизнес-плана – это общепринятое средство, которое используют предприятия, структуры различных форм собственности для определения цели организуемого производства и путей их достижений.
Бизнес – план составляется на несколько лет, служит основой взаимопонимания между инвесторами и организаторами.
Бизнес – план используется как основной документ для обоснования инвестиций, привлечения инвесторов и политике различных видов финансирования, как правительственных – субсидий, субвенций, дотаций, независимых фондов, частных – найма квалифицированных рабочих, управляющих, аренда помещений и т.д.
Бизнес-план может быть использован для установления приоритетов при развертывании производств. Он создает благоприятное впечатление для всех, кто имеет дело с созданием предприятия, а именно инвесторов, юристов, предполагаемых акционеров и т.д. Разработка бизнес – плана необходима с многих технико – экономических и финансовых предпосылок.
Бизнес – план способствует:
Бизнес – план включает следующие разделы:
Резюме – в нем разъясняются цели предполагаемого производства, новизна и отличия предлагаемого производству продукции от конкурентной, ее привлекательность для потенциального покупателя, выгодность качества и т.д. Здесь же указываются сведения о предполагаемом объеме продаж, выручки, возврата, кредита, т.е. сведения об эффективных финансовых результатах, которые ожидаются в случаи осуществления предлагаемого проекта.
Характеристика товара – это описание того товара, который предлагается к выпуску. Здесь указываются потребительские свойства, существующие отличия от товаров конкурентов, степень защищенности патентами, авторскими свидетельствами, дается наглядное изображение товара, даются основные качества товара, внешний вид, упаковка, сервисное обслуживание и т.д. На этом этапе целесообразно прикинуть цену товара, т.е. затраты которые необходимо осуществить при его изготовлении, по возможности определить предполагаемую прибыль, шансы на успех или неудачу.
Оценка рынка – изучение рынка товара или услуги. Недостаточный анализ рынка и потребителей, их вкусов, запросов, денежных возможностей и т.д. – одна из наиболее частых причин неудач в бизнесе. Поэтому прежде, чем начать дело, надо основательно исследовать рынок, определить круг потребителей, емкость рынка товара, следовательно объем его производства, реализацию и необходимые ресурсы. Если нет возможности у начинающего предпринимателя провести дорогостоящее маркетинговое исследование рынка, то необходимо изготовить пробную партию товара и самому принять участие в его продаже, при этом обратить внимание на следующее: на сколько часто и охотно покупатели приобретают товар или обращаются за услугами, кто именно покупает товар, что именно привлекает в товаре, сколько времени потребовалось для реализации всей партии, как реагирует покупатель на цену товара и повлияет ли её снижение на скорость продаж и расширение круга покупателей.
Таким образом из пробных продаж необходимо получить максимум сведений, т.е. нацелить свой товар или услугу на определенную группу покупателей, на их возможности, их потребности, вкусы и т.д. Это позволит совершенствовать продукцию, завоевать определенную нишу на рынке данного товара и постараться её удержать.
Оценка конкурентов – здесь необходимо определить крупнейших производителей – конкурентов аналогичной продукции, как можно точнее оценить объем их продаж, доходы, перспективы внедрения новых моделей, основные характеристики, уровень качества, дизайн основной продукции, политику цен конкурентов и их уровень. Целью данного раздела является облегчить выбор предстоящей тактики конкурентной борьбы и предостережение своей фирмы от промахов. К числу ошибок можно отнести попытку внедриться на перенасыщенный рынок, поэтому необходимо сделать акцент на те стороны деятельности, где наблюдается у Вас определенное преимущество перед конкурентами по качеству, дизайну, обслуживанию, персоналу. Попытайтесь сопоставить свои достоинства с уязвимыми моментами в деятельности соперника и завоевать ту рыночную нишу, которую вы хотите заполнить.
Стратегия маркетинга – представляет собой взаимосвязь двух сторон:
«Производить то, что покупается, а не продавать то, что производится» - главное правило маркетинга.
Произвести товар по параметрам, соответствующим запросам потребителя, решить такие проблемы, как схема распространения товара, ценообразование, реклама, методы стимулирования продаж, организация послепродажного обслуживания, формирование общественного мнения о фирме через рекламу и прочие СМИ – главная задача стратегии маркетинга.
Возможности производства – главная задача – подтвердить расчетами, что создаваемая фирма в состоянии реально производить необходимое количество товара в нужные сроки и с требуемым качеством. В плане указывается на каких производственных площадях будет разворачиваться изготовление товара с обновленным или действующим оборудованием. Обосновываются поставки сырья, материалов, комплектующих изделий по цене, качеству, количеству и т.д. При расчете производственных мощностей определяется вид и тип оборудования, и время его поставки и т.д. Одновременно решаются проблемы контроля за качеством. Завершается раздел оценкой возможных издержек производства и их изменения в перспективе.
Если предлагается создать не производственное, а торговое предприятие, то данный раздел будет называться торговым планом. В нем решаются процедуры закупки товаров, система складирования, контроль за уровнем товарных запасов, распределение их по точкам, снятие остатков и т.д. Торговый план решает вопросы : у кого приобретать товар, по какой цене, есть ли необходимое помещение для магазина и складов. Все остальные вопросы похожи и решаются так же как на производственном предприятии.
Организационный план – организация системы управления, работы фирмы. Целевой функцией организационного плана является принятие решений и их реализация. Организация управления включает организованное формирование структуры и ее обеспечение. Принятая организационная структура определяет содержание работы создаваемых подразделений, квалификационные требования к специалистам. Указываются источники и способы привлечения специалистов для постоянной работы, величина их зарплаты, заработной платы руководства, возможности привлечения внештатных экспертов.
Юридический план – определяет форму организации фирмы с точки зрения собственности, которая в свою очередь определяет его правовой статус. В соответствии с принятым решением разрабатываются основные документы, регулирующие будущую деятельность фирмы.
Оценка рынка и страхование – в условиях рынка фирма действует на свой страх и риск. В законе РФ «О предприятиях и предпринимательской деятельности» указано, что предпринимательская деятельность осуществляется гражданами РФ на свой риск и под имущественную ответственность в пределах, определенных организационно – правовой формой предприятия. Государство не несет ответственности за результаты их хозяйственной деятельности, поэтому при создании фирмы должны быть тщательно просчитаны риски. Основная задача – предугадать все типы рисков, с которыми может столкнуться фирма, источники этих рисков и моменты их возникновения, затем разрабатываются меры по сокращению этих рисков и минимизация потерь. Эти меры организационного характера предусматривают дублирование тех или иных организационно – управленческих решений. Например: смену поставщиков, способ доставки сырья и т.д.
Финансовый план – является результирующей частью бизнес – плана. Он в стоимостном выражении обобщает возможные результаты принятых решений по предыдущим разделам бизнес -–плана. Он включает:
V = Se \ P – Sn
Se – сумма постоянных расходов
P - цена единицы продукции
Sn - сумма переменных расходов на единицу продукции
Стратегия финансирования – определяет величину и источники получения средств и обосновывает время полного возврата и получение инвесторами дохода на них, т.е. определение срока окупаемости проекта.
Сферы быстрого успеха – после реализации бизнес – плана фирма выйдя на устойчивый режим работы вносит в свою деятельность новые элементы планирования и организации производства. Опыт компаний США показывает, что существуют пять предпочтительных сфет, где наиболее вероятно достижение быстрого финансового успеха:
С точки зрения машиностроительного (приборостроительного) производства наиболее предпочтительными являются фирмы, занимающиеся разработкой и организацией производства новейших наукоемких продукций, которые базируются на перспективные технологии, особенно производство ПК, электронной техники, вооружения, микроэлектроники, медицинских аппаратов и т.д.
При выборе сферы деятельности для достижения сферы быстрого успеха фирма должна руководствоваться:
Производственные отношения
Организационные
Экономические
Отношение между
работодателем и
работниками,
менеджерами и
инженерами,
начальниками цехов
и бригадирами и т.д.
Натуральные
Изъятие государством
части продуктов
Денежные
Оборот денег
Капитал
Прибыль
Резервный
постоянные
переменные
прибыль
О
выручка
переменные
постоянные
З
А
Т
Р
А
Т
Ы
КОЛИЧЕСТВО
Накопления
(80%)
т.е. не облагается налогом
Фонды
Чистая прибыль, находящаяся в распоряжении предприятия.
Налог на прибыль
2005 год – 24%
Налогооблагаемая прибыль
Льготы
- пенсионерам 50%
- продукция социального назначения
Затраты предприятия, т.е. себестоимость выпускаемой продукции и затраты на внереализационные поступления
Балансовая прибыль
(суммарная выручка отчётного периода)
Внереализационные поступления: арендная плата, доходы от ценных бумаг, штрафы, пени, неустойки, поступления от реализации лишнего имущества и т.д.
Выручка от реализации продукции и услуг по основному профилю деятельности предприятия
минус
Потребления