Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
PAGE 9
КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Сущность и формы кредита
В рыночной экономике действует закон: деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства поступают на рынок ссудного капитала, аккумулируются в кредитно-финансовых учреждениях, а затем размещаются в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.
Кредит – движение ссудного капитала, осуществляемого при условиях: срочности (т.е. рамках определенного срока), возвратности и платности (т.е. уплата за услуги пользования ссудным капиталом).
Важность кредита определяется его функциями:
Формы кредитов:
1.Коммерческий кредит – кредит, предоставляемый предприятиями друг другу в пределах размеров резервного фонда только в товарной фирме с возможной отсрочкой платежа.
2.Банковский кредит – кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами и т.д.) любым хозяйствующим субъектом (предприятием) в виде денежных ссуд.
3.Межхозяйственный денежный кредит – предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем выпуска предприятиями акций, облигаций, и др. ценных бумаг.
4.Потребительский кредит – предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке потребительских товаров длительного пользования (например, продажа товара с отсрочкой платежа через розничные магазины или предоставление банковских ссуд). Особенность – взимание высокого реального процента.
5.Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, жилья, зданий).
6. Лизинг-кредит имеет место, когда фирмы предоставляют в аренду дорогостоящие машины, оборудование, сохраняя права собственности на них. Это один из способов финансирования инвестиций, который имеет сходство с кредитом, выдавемым на покупку оборудования.
7. Государственный кредит система кредитных отношений, в которой государство – заемщик, а население и частный бизнес – кредиторы денежных средств. Источник средств государственного кредита – облигации государственных займов, которые могут выпускаться как центральными, так и местными органами власти. Цель: покрытие дефицита государственного бюджета.
8. Международный кредит – предоставление ссуд в товарной или денежной (валютной) форме в сфере международных экономических отношений. Кредиторами и заемщиками могут быть банки, частные фирмы, государства.
Кредитно-денежная система – комплекс кредитно-, валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики и выполняющих функции по аккумуляции и распределению денежных средств.
В кредитно-денежной системе выделяют три основных звена:
1). Центральный банк (ЦБ) занимает главенствующее положение, его называют «банком банков». ЦБ России был создан в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о Центральном банке.
ЦБ выполняет ряд функций:
2). Коммерческие банки – «нервные» центры кредитно-денежной системы, это кредитно-финансовые учреждения универсального характера, они могут оказывать до 200 видов банковских услуг.
Важнейшими операциями коммерческих банков являются пассивные (прием депозитов, т.е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т.е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам. Эта разница называется маржой.
Кроме этого коммерческие банки:
3). Специализированные кредитно-финансовые институты:
Аккумулируя огромные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.
Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает ЦБ, он относительно независим, но подконтролен правительству, является единственным эмитентом денег и регулирует деятельность коммерческих банков и специализированных кредитно-финансовых институтов.
Банковское дело зародилось еще в 14 в. в Италии из ювелирного ремесла, т.к. банковское дело требует знаний:
И уже с 14 в. определяется их основная функция – роль посредника на рынке денег.
Их задача – привлечь свободные денежные средства и, саккумулировав их, предоставлять ссуды экономическим агентам. Поэтому банки выступают в роли как покупателя денег, стремясь занизить закупочные цены, и как продавца, завышая продажные цены.
При покупке денежных средств банки платят плату – банковский процент, при продаже (выдавая ссуды) устанавливают цену использования денег в виде ссудного процента.
Маржа = Прибыль банка = Ссудный процент – банковский процент
Роль государства при этом – направлять деятельность банков в инвестиционное русло.
Существуют четыре типа банковских систем:
1. Одноуровневая – существует только один банк в государстве (может быть много филиалов, но сам банк один), он связан всегда непосредственно с государством, т.е. – это государственный банк (ЦБ России, Федеральный Банк Германии, Национальный Банк Франции, Канады, Англии и др., Федеральная резервная система (банк) США). Это единственный регулятор банковских операций. Все операции по движению денег приходятся на этот банк. Такая банковская система в чистом виде характерна для административно-командной экономической системы и не типична для рыночной экономики, т.к. в условиях рынка параллельно с центральным банком – проводником денежно-кредитной политики правительства- действует большое количество других банков и финансовых структур, способных выполнять функции банков.
2. Многоуровневая - характерна для рыночной и смешанной экономики, это наиболее распространенная банковская система: на рынке функционируют большое количество банков, в т.ч. и государственный банк, в т.ч. в России.
3. Двухуровневая – типичная для стран бывшего социалистического лагеря, которые находятся на этапе (особенно на начальной и средней фазе) переходного периода.
4. Особый случай - Федеральная резервная система США, которая осуществляет особое распределение функций между банками:
Особенная роль при любой банковской системе принадлежит коммерческим банкам, т.к. они обладают способностью путем кредитования создавать т.н. новые (кредитные) деньги.
Рассмотрим этот процесс: операции банков по привлечению денежных средств называются пассивными, а по их размещению – активными. Соответственно балансовый отчет банка состоит из двух разделов: пассивы и активы.
Активы – средства, которыми располагает банк и которые он предоставляет на рынок.
Пассивы – привлеченные средства, которые отражаются в виде обязательств банка перед теми, кто эти средства предложил.
Каждый коммерческий банк или другое кредитное учреждение должно иметь установленные законом обязательственные резервы. Их размер определяет ЦБ. Он указывает, какой процент своих активов коммерческий банк должен иметь либо в виде вкладов в ЦБ, либо в виде кассовой наличности. Этот процент называют резервной нормой.
Например: норма обязательных резервов равна 10%, в балансовых отчетах отражаются изменения Актива и Пассива. Предположим, какой-либо экономический агент вложил в банк А 1000 руб. Тогда балансовый отчет банка А будет таким:
Банк А
Актив |
Пассив |
|
Резервы: + 1000 руб. |
Депозиты: + 1000 руб. |
Фактические резервы банка А – 1000 руб. Обязательные составят 10%, т.е. 100 руб. Избыточные резервы = 1000 руб. – 100 руб. = 900 руб., следовательно, банк может отдать 900 руб. в заем. Он отдает какому-либо экономическому агенту 900 руб. в заем.
Теперь балансовый отчет будет иметь вид:
Банк А
Актив |
Пассив |
|
Обязательные резервы: + 100 руб. Ссуда: + 900 руб. |
Депозиты: + 1000 руб. |
Таким образом, на счете банка А значатся: депозиты в сумме 1000 руб. и ссуда в 900 руб. Общая сумма денег составила 1900 руб., т.е. банк создал дополнительные (новые) деньги = 900 руб.
Допустим, хозяйствующий субъект использовал полученную ссуду в 900 руб. для оплаты сырья. Поставщик сырья переведет полученные деньги на свой счет в банке Б. Этот банк, получив вклад в размере 900 руб., тоже оставит обязательный резерв, установленный ЦБ в 10 %, а остальные тоже отдаст в ссуду. Его балансовый отчет будет таким:
Банк Б
Актив |
Пассив |
|
Обязательные резервы: + 90 руб. Ссуда: + 810 руб. |
Депозиты: + 900 руб. |
Таким образом общая сумма равна 900 + 810 = 1710 руб., новые деньги – 810 руб. и т.д.
Банк Б создает дополнительные деньги – 810 руб. Получив эту ссуду, другой хозяйствующий субъект может истратить ее, заплатив третьим лицам за товары или услуги. Последние положат полученные деньги в свой банк В. Балансовый отчет банка В будет:
Банк В
Актив |
Пассив |
|
Обязательные резервы: + 81 руб. Ссуда: + 729 руб. |
Депозиты: + 810 руб. |
Процесс этот будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма вклада не будет использована в качестве резервов.
Теоретически при норме резервов в 10% каждый 1 руб., вложенный в банк, приведет к созданию 10руб. И, наоборот, каждый изъятый из банка 1 руб. приведет к 10-кратному сокращению денежной массы. Т.е. имеет место мультипликативный эффект. Отношение новых денег к резервным получило название денежного мультипликатора.
М кред. денег – максимальное количество кредитных денег, которые может быть создано 1 рублем при данной величине резервной нормы.
Кредитно-денежная политика – совокупность мероприятий, которые предпринимаются правительством в кредитно-денежной сфере с целью достижения стабильного экономического развития (т.е. без инфляции и при полной занятости). Кредитно-денежную политику проводит ЦБ страны.
Кредитно-денежное регулирование осуществляется в два этапа:
На первом этапе: ЦБ влияет на объем денежной массы, уровень % ставок;
На втором этапе: последствия первого этапа, передаваясь в сферу производства, влияют на объем национального дохода, уровень цен, занятость, темпы экономического развития.
Основные инструменты кредитно-денежной политики:
Операции на открытом рынке – покупка-продажа государственных ценных бумаг на рынке. Если ЦБ покупает их у коммерческих банков, то на эту сумму он увеличивает обязательные резервы банков. Следовательно, повышаются возможности создания банками новых кредитных денег, увеличивается предложение денег.
Чтобы уменьшить количество денег в обращении, ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, т.е. при покупке их коммерческими банками он списывает эту сумму с резервных счетов этих банков, т.е. ЦБ уменьшает их резервы, из этого следует снижение возможности создания новых денег.
Изменение норм обязательных резервов (используется редко), т.к. это сильнодействующее средство может негативно отразиться на кредитно-денежной сфере. Ведь норма обязательных резервов влияет на объем избыточных резервов банка и на возможности создания новых денег. Таким образом: повышение ее приводит к сокращению избыточных резервов, а снижение ее приводит к повышению предложения денег в обращении.
Изменение учетной ставки – старейший метод кредитно-денежного регулирования, в его основе – выдача ссуд ЦБ коммерческим банкам. Предоставляя ссуду, ЦБ увеличивает резервы коммерческого банка, которую тот использует на кредиты экономическим агентам. За ссуду коммерческий банк платит процент. Ставка его называется учетной.. ЦБ может ее изменить:
В зависимости от состояния экономики страны проводится политика: «дорогих» и «дешевых» денег.
В период инфляции ЦБ осуществляет политику «дорогих» денег
(политику кредитной рестрикции). Она направлена на сокращение предложения денег или снижения темпов роста денежной массы. Для этого ЦБ продает государственные ценные бумаги на открытом рынке; увеличивает норму обязательных резервов; повышает учетную ставку.
В период спада производства государство должно стимулировать деловую активность, т.е. ЦБ проводит политику «дешевых» денег (экспансионистскую денежно-кредитную политику). Она заключается в увеличении предложения денег: ЦБ покупает государственные ценные бумаги у коммерческих банков, населения; снижает резервную норму; понижает учетную ставку.