Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
Подписываем
ЗАДАЧИ К ГОСУДАРСТВЕННОМУ ЭКЗАМЕНУ
“ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ”
2010 /2011
1. Предприятие получило кредит в размере 100 т.руб. на 2 года. Годовая процентная ставка 20 %. Рассчитать сумму к возврату по схеме сложных процентов.
FV = PV∙(1+r)n = 100 тыс.руб.∙(1+0,2)2 = 144 тыс.руб.
2. По бухгалтерской отчетности проанализируйте структуру и динамику прибыли до налогообложения.
|
Показатели |
тыс. руб. |
Уд. вес в % к П до налогооблож. |
отклонения |
Темпы роста, % |
|||
|
базис. |
отчет. |
базис.пер. |
отчет.пер. |
в тыс.р. |
в уд.весе |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
|
1. Прибыль от продаж 2. % к получению 3. % к уплате 4. Прочие доходы 5. Прочие расходы |
2890 38 240 236 480 |
4654 75 655 246 666 |
118,2 1,6 9,8 9,7 19,7 |
127,4 2,1 17,9 6,7 18,3 |
1764 37 415 10 186 |
9,2 0,5 8,1 -3,0 -1,4 |
161,0 197,4 272,9 104,2 138,8 |
|
6. Итого прибыль до налогообложения |
2444 |
3654 |
100,0 |
100,0 |
1210 |
- |
149,5 |
1) 118,2% = (2890 / 2444) ∙ 100% и т.д.
2) 3654 = 4654+75-655+246-660
3) 100% = 127,4+2,1-17,9+6,7-18,3
4) (-)=9,2%+0,5-8,1-3,0+1,4=0
( рост доходов (+); < доходов (-); > расходов (-);< расходов (+))
Прибыль до налогообложения выросла на 1210т.р. или 49,5%. Основное влияние на это оказало увеличение прибыли от продаж на 1764т.р. или 61,0%. За счет роста % к получению и прочих доходов прибыль до налогообложения выросла соответственно на 37 и 10т.р. < П за счет < % к уплате и прочих расходов. Структура прибыли до налогообложения удовлетворительна, т.к. основной удельный вес в ней занимает прибыль от продаж.
3. По бухгалтерской отчетности рассчитайте показатели рентабельности имущества (активов) коммерческой организации за отчетный год по прибыли до налогообложения и по чистой прибыли.
Рентабельность – это сколько прибыли получит предприятие на 1 вложенный рубль.
∙100%, где
Ra – рентабельность активов коммерческой организации за отчетный год;
П- прибыль;
– средняя стоимость активов
а) Рассчитаем рентабельность активов коммерческой организации за отчетный год по прибыли до налогообложения:
6346т.р.=(5812+688) : 2
б) Рассчитаем рентабельность активов коммерческой организации за отчетный год по чистой прибыли:
4. По бухгалтерской отчетности определите показатели рентабельности собственного капитала коммерческой организации за отчетный год по прибыли до налогообложения и по чистой прибыли.
где
Кс - собственный капитал;
- средняя стоимость собственного капитала коммерческой организации (стр. 490)
а) Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала коммерческой организации
за отчетный год по прибыли до налогообложения:
3082 = (2050+4114) : 2
б) Рассчитаем показатель рентабельности собственного капитала коммерческой организации
за отчетный год по чистой прибыли:
5. По бухгалтерской отчетности определите показатели рентабельности продаж (по прибыли от продаж) за прошлый и отчетный годы. Дайте оценку динамики.
где
Rпр – рентабельность продаж;
Ппр – прибыль от продаж;
- выручка от продаж
Вывод: Показатель рентабельности продаж в отчетном периоде увеличился на 4,3% по сравнению с прошлым. Эффективность продаж увеличилась.
6. По приведенным в таблице данным определите показатели рентабельности отдельных видов продукции за предыдущий и отчетный периоды. Дайте оценку динамики показателей рентабельности.
Рентабельность – это сколько прибыли получит предприятие на 1 вложенный рубль.
R продукции = (П/С)Х100%=прибыль/себестоимость Х100%
П = Цена ед. – Себестоимость ед. продукции
Прод. А = Rа0 = =20%
Rа1==20,8%
Ra увеличилась на 0,8% и т.д. по прод. Б и В
7. По приведенным данным рассчитайте показатели “порог рентабельности продаж” и “запас финансовой прочности” («зона безубыточной работы»).
ПР = З пос. / КМД = порог рентабельности = ______Затраты постоянные_______
Коэффициент маржинального дохода
КМД = МД = Маржинальный доход
ВР Выручка от продаж
МД = ВР – З пер. (Затраты переменные) = 4000 т.р – 2160 = 1840 т.р.
КМД = 1840 / 4000 = 0,46
ПР = 1040 / 0,46 = 2261 т.р.
ЗФП (запас финансовой прочности) = ВР – ПР = 4000т.р. – 2261т.р. = 1739т.р.
Порог рентабельности = точка безубыточности = 2261 т.р.
ЗФП = 1739 или 43,5% от выручки
8. По приведенным данным рассчитайте влияние двух основных факторов, характеризующих использование трудовых ресурсов, на изменение выручки от продаж в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. Дать оценку
|
Показатели |
базисн.период |
отчетн. период |
отклонение |
|
1.Выручка от продаж т.р. (ВР) |
600,0 |
525,0 |
-75 |
|
2.Среднесписочная численность работников, чел (Т) |
100 |
105 |
5 |
|
3. Среднегодовая выработка на одного работника, Т.Р. (В) |
6,0 |
5,0 |
-1 |
Составим факторную модель:
ВР = T*B
Определим влияние каждого из факторов:
1) ВР0 = T0*B0 = 100*6 = 600
ВР = Т1*В0 = 105*6 = 630
ВР1 = Т1*В1 = 105*5 = 525
2) ВР0 = Т0*В0
изм-е ВРт = 630 – 600 = 30
изм-е ВРв = 525 – 630 = -105
Таким образом, в результате увеличения среднесписочной численности выручка выросла на 30 тысяч рублей, а в результате снижения среднегодовой выработки выручка уменьшилась на 105 тысяч рублей.
9. Рассчитать, какую сумму денежных средств надо сегодня положить на депозитный счет в банке, чтобы иметь через 2 года 200 т.руб. Годовая процентная ставка 10 % расчет выполнить по схеме сложных процентов.
PV =_FV_ = 200 тыс. руб. = 165,3 тыс. руб.
(1+r)n (1+0,1)2
10. По бухгалтерской отчетности рассчитайте показатели оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов): оборачиваемость в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления материальных оборотных средств.
Запасы = с.210
1)
2)
11. По бухгалтерской отчетности определите показатели оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности: оборачиваемость в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления.
1)
- средняя дебиторская задолженность;
Д – продолжительность периода в днях (360 дней – год);
ВР – выручка от продаж
2) , где
Кзакр - коэффициент закрепления краткосрочной дебиторской задолженности.
3)
12. По бухгалтерской отчетности определите показатели оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности: оборачиваемость в днях, коэффициент оборачиваемости и коэффициент закрепления.
1)
Коб - коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности;
ВР – выручка от реализации;
– средняя стоимость краткосрочной кредиторской задолженности
2)
Кзакр - коэффициент закрепления краткосрочной кредиторской задолженности.
3)
13. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты текущей ликвидности на начало и конец года. Дайте оценку.
Ктл - коэффициент текущей ликвидности
КО – краткосрочные обязательства
(норма 2,0)
Ктл увеличился на конец периода, но еще меньше нормального значения.
14. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты общей финансовой независимости коммерческой организации на начало и конец года. Дайте оценку.
Коэффициент общей финансовой независимости – коэффициент автономии. Ка - коэффициент автономии
СИ уточненные могут быть определены: с.490 + с.640
15. По данным бухгалтерской отчетности определите продолжительность операционного и финансового циклов предприятия в отчетном году.
ОЦ днях = Об.дн.зап. + Об. дн.ДЗ = =
ОЦ - продолжительность операционного цикла предприятия;
Об.дн ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности
ФЦ дн.= ОЦ дн – Об КЗ дн; Об КЗ дн =
ФЦ дн = 26,42 дн – 20,7 дн = 5,72 дня
16. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты финансовой независимости фирмы в части формирования оборотных активов на начало и конец года. Дайте оценку.
Можно → СОС уточненные = с.490 + с. 590 + с.640 – с.190
Расчет дан без уточнения
- коэффициент финансовой независимости фирмы в части формирования оборотных активов;
СОС – собственные оборотные средства (стр. 490+590-190);
ОА – оборотные активы (стр.290)
1)
На начало периода недостаток СОС = 584 т.р.
2) норма – не < 0,1
Финансовая устойчивость > на конец периода и показатель почти достиг min. рекомендуемого значения.
17. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты финансовой независимости фирмы в части формирования запасов на начало и конец года. Дайте оценку.
Можно: СОС уточненные = с.490 = с.640 + с.590 – с.190
Расчет дан без уточнения
- коэффициент финансовой независимости фирмы в части формирования запасов;
СОС – собственные оборотные средства;
Запасы – стр. 210
1) Определим коэффициент финансовой независимости фирмы в части формирования запасов на начало периода:
(на начало периода есть недостаток СОС)
2) Определим коэффициент финансовой независимости фирмы в части формирования запасов на конец года:
(финансовая устойчивость на конец периода увеличилась, но коэффициент остается низким)
В российской практике оптимальное значение д.б. ≥ 0,7 – 0,8
18. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты срочной (критической) ликвидности на начало и конец года. Дайте оценку.
(стр.270 некоторые авторы считают необходимым отнести в ЛА III гр.)
Кср.л - коэффициенты срочной (критической) ликвидности
КО – краткосрочные обязательства
(оптимальное значение = 1,0)
Уровень платежеспособности на конец периода увеличился, но еще остается достаточно низким.
19. По бухгалтерскому балансу определите коэффициенты абсолютной ликвидности на начало и конец года. Дайте оценку.
Кал – коэффициент абсолютной ликвидности;
КО – краткосрочные обязательства;
ДС – денежные средства.
Оптимальное значение не < 0,2. Уровень платежеспособности увеличился, но еще остается ниже оптимального значения.
20. По бухгалтерскому балансу рассчитайте сумму чистых активов организации на начало и конец года. Дайте оценку.
ЧА = Ак. расч. – Пк расч.
Ак – Активы
Ак. расч = с.300 – задолженности учредителей по взносам в Уставной капитал (в балансе отдельно ее нет, определяется по данным бух. учета, поэтому в расчете по балансу Ак. расч.= с.300.)
Пк расч. – это обязательства = с.590 + с.690 – с.640 (доходы будущих периодов)
Финансовая устойчивость на конец периода увеличилась
21. По бухгалтерскому балансу определите сумму собственного оборотного капитала на начало и конец года. Дайте оценку динамики.
СОС = СОК = СИ + ДО – ВА = с.490 + с.590 – с.190
Можно рассчитать СОС уточненные: СИ+ДБП+ДО–ВА=с.190+с.640+с.590–с.190
ДБП
22. Рассчитать средневзвешенную стоимость капитала, если известно, что сумма собственного капитала равна 100 тыс.руб, а его стоимость составляет 15 %. Сумма долгосрочных заемных источников равна 50 тыс.руб, а их стоимость-10 %.
а) уд. вес СИ = 100 тыс.руб.: 150 тыс.руб. = 0,67 (в долях единицы, или 67%)
б) уд. вес ЗИ = 50 тыс.руб.: 150 тыс.руб. = 0,33
23. Рассчитать наращенную сумму с исходной величины 100 тыс.руб. при условии размещения ее в банке на 180 дней при годовой процентной ставке 10 %. Начисление по схеме простых процентов.
FV = PV ×(1+r×n), где n – количество периодов начислений за год;
180 дней – за год количество периодов начислений = 180/360 = ½, т.к. % ставка годовая
PV = 100 тыс.руб. ×(1+0,1×½) = 100 ×(1 + 0,1× 0,5 )= 105 тыс.руб.
24. Рассчитать силу операционного рычага (СОР), если известно: Выручка от продаж (ВР)=100т.р. Переменные затраты (З пер)= 70 тыс.руб., Маржинальный доход (МД)= 30 тыс.руб. Постоянные затраты (З пос)= 20 тыс.руб. Прибыль от продаж (П) =10 тыс. Дать оценку.
25. Рассчитайте недисконтированный срок окупаемости проекта, если величина требуемых инвестиций равна 100 тыс.руб. доход по годам ожидается в размере 40 тыс.руб., 30 тыс.руб., 15 тыс.руб., 10 тыс.руб.
26. По приведенным в таблице данным рассчитайте коэффициенты материалоемкости в копейках на 1 рубль выручки (нетто) от продаж. Дайте оценку динамики коэффициентов материалоемкости путем их сравнения за 2 года.
PP = ΣCF = JC = Σ доходов по годам = Σ инвестиций
40 т.р. + 30 т.р. + 30 т.р. = 100 т.р.
РР = 3 года
27. Рассчитать плановую прибыль от продаж, если известно, что плановая себестоимость продукции равна 200 тыс.руб., а базовая рентабельность продукции равна 15 %.
R продукции = П пр./С
П пр. пл. = С пл. × R баз. = 200 тыс.руб. × 0,15 > 30 тыс.руб.
28. Определите плановую выручку от продаж на основе балансового метода планирования, если известны следующие планируемые показатели : Остатки готовой продукции составляют на начало периода (ОГПнп) 20 тыс.руб, а на конец периода (ОГП кп) они равны 10 тыс.руб выпущенная продукция за год (ВП) по плану составляет 100 тыс.руб.
ВР = ОГПНП + ВП - ОГПКП = 20 т.р.+ 100 т.р. – 10 т.р. = 110 тыс.руб.
29. Дать оценку эффективности инвестиционного проекта путем расчета чистой дисконтированной стоимости (NPV). Сумма требуемых инвестиций 100 тыс.руб. Доход по годам ожидается в размере 70тыс.руб., 50 тыс.руб. Ставка дисконтирования (ч) равна 10 %.
104,96 – 100 = 4,96 т.р. NPV > 0, проект эффективен.
30. По бухгалтерской отчетности проведите анализ динамики чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
ЧП = БП – ТНП + ОНА –ОНО = из ф. № 2
с.190 = с.140 – с.150 + с. 141 – с.142
|
Показатели |
Пред. |
Отчет. |
Отклонение |
|
1 |
1 |
3 |
4 |
|
БП (с.140) |
2444 |
3654 |
1210 |
|
ТНП (с.150) |
812 |
1144 |
332 |
|
ОНА (с.141) |
- |
24 |
24 |
|
ОНО (с.142) |
- |
- |
- |
|
ЧП (с. 190) |
1632 |
2534 |
902 |
ΔЧПБП = +1210
ΔЧПТНП = - 332
ΔЧПОНА= +24
ΔЧП = 2534 – 1632 = 902 т.р.