Исследование банкротств
Работа добавлена на сайт samzan.net:
ВВЕДЕНИЕ
Открытое акционерное общество «СВЕТ» является малым юридическим предприятием, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в банке, круглую печать, штамп.
Промышленный железнодорожный транспорт, к которому относится ОАО «СВЕТ», является внешним транспортом, который осуществляет доставку на предприятия сырья, топлива, материалов, оборудования и других грузов, начальные и конечные операции (погрузка, выгрузка, передача вагонов), а также вывоз с территорий предприятий готовой продукции в пункты передачи на железнодорожный транспорт общего пользования или непосредственно потребителю.
Промышленный транспорт является важнейшим звеном единой транспортной системы страны. Развитие промышленного железнодорожного транспорта непосредственно зависит от развития отечественной промышленности. С ростом объемов производства, добычи полезных ископаемых, лесозаготовок и строительства крупных комплексов непрерывно развивается и железнодорожный транспорт, как общего пользования, так и промышленный.
Общество оказывает услуги по перевозке грузов железнодорожным транспортом, сдает в аренду собственные железнодорожные подъездные пути и служебные помещения.
Приоритетные направления деятельности общества
Основной целью деятельности ОАО «СВЕТ» является получение прибыли. В соответствии с этой целью основными направлениями деятельности Общества являются:
· перевозка грузов;
· погрузочно-разгрузочные работы;
· сдача в аренду служебных помещений;
· сдача в аренду подъездных путей под отстой вагонов клиентов;
· ремонт железнодорожных путей;
· ремонт подвижного состава;
· расширение сферы деятельности;
· увеличение спектра услуг и работ.
ОАО «СВЕТ» в текущем году планирует увеличить объем перевозки грузов за счет обслуживания дополнительных клиентов, сокращение издержек в эксплуатационно-технической деятельности.
1. АНАЛИЗ БАЛАНСА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРЕДМЕТ
БАНКРОТСТВА
На основании баланса предприятия анализируем структуру имущества и обязательств общества. (таблица 1)
За 3 периода доля внеоборотных активов предприятия меняется незначительно и составляет 30-32% всего имущества. В 2009 г. Увеличивается дебиторская задолженность на 910 тыс. руб., но к концу 2010 она значительно уменьшается до 2304 тыс. руб.
Таблица 1. Анализ структуры и динамики имущества предприятия.
|
показатели |
строка баланса |
на 01,01,09 тыс.руб |
на 01,01,10, тыс.руб. |
на 01,01,11 тыс. руб. |
изменение за прошлый год |
изменение за анализируемый период |
||
|
|
|
|
|
|
Асолют., тыс.руб. |
в % |
Абсолют., тыс.руб. |
в % |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
1. внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 основные средства |
120 |
4746 |
4660 |
4590 |
-86 |
98,18 |
-70 |
98,5 |
|
в % к внеоборотным активам |
|
100 |
92,27 |
95,45 |
-7,73 |
92,27 |
3,18 |
103,45 |
|
незавершенное строительство |
130 |
0 |
390 |
219 |
390 |
0 |
-171 |
56,15 |
|
в % к внеоборотным активам |
|
0 |
7,73 |
4,55 |
7,73 |
0 |
-3,18 |
58,86 |
|
итого по разделу |
190 |
4746 |
5050 |
4809 |
304 |
106,4 |
-241 |
95,23 |
|
в % к имуществу |
|
31,97 |
29,98 |
31,56 |
-1,99 |
93,76 |
1,58 |
105,27 |
|
2 оборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
в т.ч. Запасы |
210 |
4043 |
3932 |
3702 |
111 |
97,25 |
-230 |
94,15 |
|
в % к оборотным активам |
|
40,03 |
33,34 |
35,49 |
-6,69 |
83,29 |
2,15 |
106,45 |
|
в т.ч. Сырье и материалы |
211 |
3251 |
3280 |
2992 |
29 |
100,9 |
-288 |
91,22 |
|
в % к оборотным активам |
|
32,19 |
27,81 |
28,68 |
-4,38 |
86,39 |
0,87 |
103,13 |
|
вт.ч. Расходы будущих периодов |
216 |
792 |
652 |
710 |
-140 |
82,32 |
58 |
108,9 |
|
в % к оборотным активам |
|
7,84 |
5,53 |
6,81 |
-2,31 |
70,54 |
1,28 |
123,15 |
|
НДС |
220 |
0 |
75 |
72 |
75 |
0 |
-3 |
96 |
|
в % к оборотным активам |
|
0 |
0,64 |
0,69 |
0,64 |
0 |
0,05 |
5 |
|
дебитор. Задолженность |
240 |
2564 |
3474 |
2304 |
910 |
135,5 |
-1170 |
66,32 |
|
в % к оборотным активам |
|
25,39 |
29,45 |
22,09 |
4,06 |
116 |
-7,36 |
75 |
|
в т.ч. Покупатели и заказчики |
241 |
1211 |
2339 |
2102 |
1128 |
193,2 |
-237 |
89,87 |
|
в % к оборотным активам |
|
11,99 |
19,83 |
20,15 |
7,84 |
165,4 |
0,32 |
101,61 |
|
краткосрочные финансовые вложения |
250 |
0 |
2000 |
1200 |
2000 |
0 |
-800 |
60 |
|
в % к оборотным активам |
|
0 |
16,96 |
11,5 |
16,96 |
0 |
-5,46 |
67,8 |
|
денежные средства |
260 |
3493 |
2313 |
3153 |
-1180 |
66,22 |
840 |
136,32 |
|
в % к оборотным активам |
|
34,58 |
19,61 |
30,23 |
-14,97 |
56,71 |
10,62 |
154,16 |
|
итого по раделу |
290 |
10100 |
11794 |
10431 |
1694 |
116,8 |
-1363 |
88,44 |
|
в % к имуществу |
|
68,03 |
70,02 |
68,44 |
1,99 |
102,9 |
-1,58 |
97,74 |
|
всего имущества |
300 |
14846 |
16843 |
15240 |
1997 |
113,5 |
-1603 |
90,48 |
Таблица 2. Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности.
|
группа активов |
состав статей баланса |
формула расчета |
на 01,01,09г |
на 01,01,10г |
на 01,01,11г. |
|
наиболее ликвидные,А1 |
денежные средства, краткосрочные фин. Вложения |
с260+с250 |
3493 |
4313 |
4353 |
|
быстрореализуемые активы,А2 |
дебиторская задолж. И прочие ОА |
с230+с240+с270 |
2564 |
3474 |
2304 |
|
медленно реализуемые активы,А3 |
производ. Запасы |
с210+с220 |
4043 |
4007 |
3774 |
|
труднореализуемые активы,А4 |
внеоборот. Активы |
с190 |
4746 |
5050 |
4809 |
|
Итого |
|
с300 |
14846 |
16843 |
15240 |
По таблице мы видим что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличиваются : за 2008 год на 820 тыс. руб., за 2009 год еще на 40 тыс. руб. дебиторская задолженность была максимальной в 2009году- 3474 тыс.руб., но к концу 2010 года заметно снизилась до 2304 тыс.руб.
Таблица 3.Характеристика пассивов баланса по степени срочности их оплаты
|
группа пассивов |
состав статей баланса |
формула расчета |
на 01,01,09г. |
на 01,01,10г. |
на 01,01,11г |
|
наиболее срочные обязатель ства,П1 |
кредиторская задолженность |
с620 |
9218 |
8655 |
7922 |
|
краткосрочные обязательства, П2 |
краткосрочные кредиты и займы |
с610+с630+ с660 |
0 |
64 |
0 |
|
долгосрочные обязательства, П3 |
долгосрочные обязательства |
с 590 |
0 |
0 |
0 |
|
собственный капитал и др. постоянные пассивы,П4 |
капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов |
с490+с640+ с650 |
5628 |
8124 |
7318 |
|
Итого |
|
с700 |
14846 |
16843 |
15240 |
Из таблицы 3 можно сделать вывод, что кредиторская задолженность предприятия уменьшается из года в год, за 2 года она сократилась на 1296 тыс.руб. Долгосрочных обязательств у предприятия нет.
Таблица 4. Абсолютные финансовые показатели ликвидности баланса.
|
формула расчета |
на 01,01,09г. |
на 01,01,10г |
на 01,01,11г |
значения показателей |
|
А1-П1 |
-5725 |
-4342 |
-3569 |
≥0 |
|
А1-П2 |
2564 |
3410 |
2304 |
≥0 |
|
А3-П3 |
4043 |
4007 |
3774 |
≥0 |
|
А4-П4 |
-882 |
-3074 |
-2509 |
<0 |
Исходя из данных таблицы 4 можно сделать вывод, что собственных средств предприятия должно быть достаточно для покрытия потребности в оборотных активах.
Таблица 5. Анализ ликвидности баланса.
|
коэффициент ликвидности |
Формула Расчета |
на 01, 01, 09г. |
на 01 01, 10г. |
на 01 01, 11г. |
изменения за предыдущий период |
изменения за текущий период. |
значение |
||
|
|
|
|
|
|
Тыс.руб. |
% |
тыс.руб. |
% |
|
|
коэф. Текущей ликвидности |
с290/ (с610+с620+ с630+с660) |
1,09 |
1,35 |
1,32 |
0,26 |
123,85 |
-0,03 |
97,78 |
от1 до 2 |
|
коэф. Срочной ликвидности |
(с260+с250)/ (с620+с610) |
0,38 |
0,5 |
0,55 |
0,12 |
131,58 |
0,05 |
110 |
от 1 и выше |
|
коэф. Абсолютной ликвидности |
(с260+с250)/ (с620+с610+ с630+с660) |
0,38 |
0,5 |
0,55 |
0,12 |
131,58 |
0,05 |
110 |
от0,2 до 0,5 |
|
коэф. Ликвидности при мобилизации средств |
с210/ (с610+с620+ с630+с660) |
0,44 |
0,45 |
0,47 |
0,01 |
102,27 |
0,02 |
104,44 |
от 0,5 до 0,7 |
Можно сделать вывод что, оборотных средств предприятия достаточно чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент срочной ликвидности показывает что предприятию приходится постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму. Это получается очень хорошо и дебиторская задолженность уменьшается.
Таблица 6. Показатели финансовой устойчивости.
|
показатель финансовой устойчивости |
формула расчета |
на 01, 01, 09г. |
на 01, 01, 10 |
на 01, 01, 11 |
изменения за предыдущий период |
изменения за текущий период |
значение |
||
|
|
|
|
|
|
тыс. руб. |
% |
тыс. руб. |
% |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
коэф. Автономии |
(С490+с640+с650)/с300 |
0,379 |
0,482 |
0,48 |
0,103 |
127,18 |
-0,002 |
99,58 |
≥0,5 |
|
коэф. Финансовой зависимости |
(с590+с610+с620+с630+с660)/(с490+с640+с650) |
1,638 |
1,073 |
1,082 |
-0,565 |
65,5 |
0,009 |
100,84 |
<0,7 |
|
коэф. Обеспеченности собственными оборотными средствами |
(с490+с640+с650-с190)/с290 |
0,087 |
0,261 |
0,24 |
0,174 |
300 |
-0,021 |
91,96 |
0,1-0,5 |
|
коэф. Маневренности собственных оборотных средств |
(с490+с640+с650-с190)/(с490+с640+с650) |
0,157 |
0,378 |
0,343 |
0,221 |
240,76 |
-0,035 |
90,74 |
0,2-0,5 |
Предприятие хорошо обеспечено собственными оборотными средствами, и повышается их маневренность.
2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1) Модель Бивера
Таблица 7.
|
показатель |
способ расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
значения показателей |
||
|
|
|
благополучные компании |
за 5 лет до банкротства |
за 1 год до банкротства |
|||
|
коэф. Бивера |
|
|
|
|
|||
|
коэф. Текущ. Ликвидности |
с290/ (с610+с620+с630+с660) |
1,09 |
1,35 |
1,32 |
≤3,2 |
<2 |
≤1 |
|
экономич. Рентабельность |
с190 ф2 /с300 *100% |
24,24 |
21,37 |
43,17 |
6,8 |
4 |
-22 |
|
финансовый леверидж |
(с590+с690)/ с700*100% |
62,09 |
51,77 |
51,98 |
≤37 |
≤50 |
≤80 |
|
коэф. Покрытия активов собств. Оборот. Средствами |
(с490-с190)/ с300 |
0,06 |
0,18 |
0,16 |
<0,4 |
≤0,3 |
≥0,06 |
2) Пятифакторная модель Альтмана
Таблица 8.
|
Показатель |
способ расчета |
2008г |
2009г |
2010г |
|
Х1, коэф. Обеспеченности оборотными средствами |
С(290-230-610-630-660)/с300 |
0,68 |
0,7 |
0,68 |
|
Х2,коэф. Рентабельности активов |
с190ф2/с300 |
0,18 |
0,21 |
0,43 |
|
Х3,коэф. Рентабельности активов по чистой прибыли |
с140ф2/с300 |
0,25 |
0,3 |
0,53 |
|
Х4,коэф. Покрытия по рыночной стоимости капитала |
с490/с(590+690) |
0,61 |
0,93 |
0,92 |
|
Х5коэф. Трансформации |
с010ф2/с300 |
2,84 |
2,5 |
2,64 |
1=4.56 вероятность банкротства в 2008 г. Мала.
Z2=4.64вероятность банкротства в 2009г. Мала
Z3=5.2вероятность банкротства в 2010 г. Мала
) Двухфакторная модель Альтмана.
Таблица 9.
|
Показатель |
способ расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
|
коэф. Текущей ликвидности |
с290/с(610+620+630+660) |
1,09 |
1,35 |
1,32 |
|
коэф. Финансовой зависимости |
с(590+690)/с490 |
1,64 |
1,07 |
1,08 |
Z1=0,1623
Z2=-0,6677
Z3=-0,6277, банкротства мала.
) Модель Лиса.
Таблица 10.
|
Показатель |
Способ расчета |
2008г |
2009г |
2010г |
|
Х1 |
стр. 290 стр. 300 |
0,68 |
0,7 |
0,07 |
|
Х2 |
стр. 050 Ф2 стр. (300) |
0,45 |
0,27 |
0,51 |
|
Х3 |
стр. 190 ф2 стр. 300 |
0,18 |
0,21 |
0,43 |
|
Х4 |
стр. 490 +стр.640 +стр. 650 стр. 590+стр.690-стр.640-стр.650 |
0,61 |
0,93 |
0,92 |
1=1,92 ˃0,037, вероятность банкротства мала;
Z2=2,11 ˃0,037, вероятность банкротства мала;
Z3=1,93 ˃0,037, вероятность банкротства мала.
) Модель Таффлера
Таблица 11.
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
2008г |
2009г |
2010г |
|
Х1 |
стр. 050 Ф2 стр. 690 |
0,72 |
0,52 |
0,98 |
|
Х2 |
стр. 290 стр. (590 + 690) |
1,1 |
1,35 |
1,32 |
|
Х3 |
стр. 690 стр. 300 |
0,62 |
0,74 |
0,52 |
|
Х4 |
стр. 010 Ф2 стр. 300 |
2,51 |
2,5 |
2,64 |
Z1=4.95 ˃0.3 вероятность банкротства мала;
Z2=5,11 ˃0.3 вероятность банкротства мала;
Z3=5,46 ˃0.3 вероятность банкротства мала.
6) Российские модели прогнозирования банкротства.
Таблица 12.
|
Показатель |
Способ расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
Значение Показателя |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности, Ктл |
стр. 290 стр.(610+620+630+660) |
1,09 |
1,35 |
1,32 |
<2 |
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, Ксос |
стр. 490 +стр.640 +стр. 650- стр190 стр.290 |
0,09 |
0,26 |
0,24 |
<0,1 |
|
3. Коэффициент восстановления платежеспособности,: |
К1 +6/Т * (К1 - К2 ) К3 = --------------------- 2 Где К1 - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода, К2 - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода, 6 - период восстановления платежеспособности, мес., Т -отчетный период (3,6,9,12) |
0,72 |
0,56 |
<1 |
|
|
4.. Коэффициент возможной утраты платежеспособности: |
К1 +3/Т * ( К1 - К2 ) К4 = --------------------- 2, Где 3- период утраты платёжеспособности, |
0,71 |
0,66 |
<1 |
) Двухфакторная модель прогнозирования банкротства
Таблица 13.
|
Показатель |
Способ расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Ктл, Коэффициент текущей ликвидности |
стр. 290 стр. (610 + 620 + 630 + 660) |
1,09 |
1,35 |
1,32 |
|
Кфн, коэффициент финансовой независимости. |
Стр. 490 стр. 700 |
0,38 |
0,93 |
0,48 |
1=1,8572 вероятность банкротства низкая;
Z2=2,6672 вероятность банкротства очень низкая;
Z3=2,1872 вероятность банкротства очень низкая.
) Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства.
Таблица 14.
|
Показатель |
Способ расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
|
Х1 |
стр. (290 − 230 − 610 − 620 − 630 − 660) стр. 300 |
0,059 |
0,186 |
0,165 |
|
Х2 |
стр. 190 Ф2 стр. 490 |
0,469 |
0,443 |
0,899 |
|
Х3 |
стр. 010 Ф2 стр. 300 |
2,513 |
2,504 |
2,637 |
|
Х4 |
стр. 190 Ф2 стр. (020 + 030 + 040) Ф2 |
0,086 |
0,096 |
0,203 |
Z1=3,127, вероятность банкротства минимальная;
Z2=3,229, вероятность банкротства минимальная;
Z3=3,904, вероятность банкротства минимальная.
Вероятность банкротства предприятия очень мала. На протяжении трех лет не выявлено признаков возможного банкротства в будущем. Предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Признаков фиктивного или преднамеренного банкротства не обнаружено.
баланс банкротство ликвидность финансовый
3.ФИНАНСОВОЕ ОЗДОРОВЛЕНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Финансовое состояние предприятия оценивается как хорошее. Можно посоветовать и дальше работать с дебиторами, тем самым уменьшать их задолженность. И свободные денежные средства вкладывать в дальнейшее развитие предприятия: планируется увеличить объем перевозки грузов за счет обслуживания дополнительных клиентов, сокращение издержек в эксплуатационно-технической деятельности.
Большое внимание должно уделяться стратегическому анализу рисков, характерных для отрасли в целом, специфических региональных рисков. Основными факторами риска для ОАО «СВЕТ» являются отраслевые и макроэкономические.
ВЫВОД.
В целом за 3 года наблюдается уменьшение доли основных средств предприятия. За 2009 год уменьшение на 86 тыс. Руб., за 2010 год - на 70тыс.руб.
В 2009 году на 910 тыс. Руб. Увеличилась дебиторская задолженность, но к концу 2010 года показатель уменьшился на 44%.
Вследствие этого в 2009 году уменьшилась доля денежных средств предприятия на 44%, но к 2011 году ситуация пришла в норму.
Напротив кредиторская задолженность за три года уменьшилась. Я оценила финансовое состояние предприятия по методам прогнозирования банкротства и сделала вывод: банкротство в ближайшем будущем исключено.
2. ай оe ~ читается как ой C ~всегда читается как к V ~ такая буква появляется только в средние века а
3. У тебя такие красивые глаза
4. Древнерусская литература о колоколах
5. испарения жидкости при высоком давлении; 2 расширения пара; 3 конденсации пара; 4 увеличения д
6. Принципы обеспечения безопасности АЭС на этапах предшествующих эксплуатации1
7. Проектирование информационных систе
8. 1. Огляд інформаційнокерованих комплексів
9. Современная теория портфельных инвестиций
10. 0001 Шар Олимпийский 8 Марта под воздух ОЛИМПИЙСКИЙ РОССИЯ
11. Реферат- Основы построения бухгалтерского учета в промышленност
12. один из важных факторов престижа способ доказать свою деловую значимость
13. і З цією метою роботодавець дбає про функціонування системи управління охороною праці а саме- створює ві
14. Курсовая работа- Игра как средство нравственного развития дошкольника
15. Технология лесопильнодеревообрабатывающих производств
16. Представления о времени и пространстве
17. Организационное поведение для студентов специальности 061100 Менеджмент организации
18. тематизация объективных знаний о мире Основоположником учения об атомном строении материи является Демо.
19. реферат дисертації на здобуття наукового ступеня доктора педагогічних наук Київ 1999
20. Компактность и малый вес Создание больших передаточных чисел удобство в уприи независим распие узлов г.html